HC GROUP INC. 慧聰集團有限公司 (incorporated in the Cayman Islands with limited liability) （於開曼群島註冊成立之有限公司） (Stock Code: 02280) （股份代號：02280） NOTIFICATION LETTER 通 知 信 函 Dear non-registered shareholder(s), HC GROUP INC. (the "Company") – Notice of Publication of Interim Report 2024 The Current Corporate Communications of the Company have been published in English and Chinese and are available on the website of The Stock Exchange of Hong Kong Limited ("HKEX") at www.hkexnews.hk and the Company's website at www.hcgrou ...

HC GROUP INC. 慧聰集團有限公司 (incorporated in the Cayman Islands with limited liability) （於開曼群島註冊成立之有限公司） (Stock Code: 02280) （股份代號：02280） NOTIFICATION LETTER 通 知 信 函 Dear registered shareholders, 11 September 2025 HC GROUP INC. (the "Company") Notice of Publication of Interim Report 2025 (the "Current Corporate Communications") The Current Corporate Communications of the Company have been published in English and Chinese and are available on the website of The Stock Exchange of Hong Kong Limited ("HKEX") at www. ...

收入和利润（同比环比） - 持续经营业务总销售收入为人民币6,012,968千元，较2024年同期增长1.8%[4][7] - 持续经营业务销售收入6,012,968千元，同比增长1.83%[34] - 持续经营业务经营利润14,491千元，去年同期经营亏损13,555千元[34] - 2025年上半年公司经营利润为14,491千元人民币，较2024年同期的亏损13,555千元实现扭亏[147] - 经调整利润净额为人民币19,155千元，2024年同期为亏损人民币720千元[4][7] - 权益持有人应占亏损为人民币22,728千元，较2024年同期亏损人民币55,298千元收窄59%[4][7] - 期内亏损总额13,277千元，同比收窄79.39%[34] - 期内亏损为22,728千元，较2024年同期亏损64,435千元大幅收窄64.7%[39][40] - 公司权益持有人来自持续经营业务亏损2272.8万元人民币，同比下降58.9%[75] - 持续经营业务每股摊薄亏损为人民币0.0174元，较2024年同期亏损人民币0.0422元收窄58.8%[4][7] - 每股基本亏损0.0174元，同比收窄63.90%[35] - 每股基本亏损总额为0.0174元人民币，较去年同期的0.0482元人民币改善63.9%[75] - 持续经营业务除所得税前亏损为1029万人民币，对比去年同期亏损4900万人民币，亏损大幅收窄[64][65] - 已终止经营业务去年同期亏损1509万人民币，本报告期无相关业务[71] - 慧聪互联集团出售导致已终止经营业务亏损4216.9万元人民币[73] - 分占联营公司税后亏损约人民币21.1百万元，较2024年同期亏损人民币34.1百万元收窄38%[9] - 分占联营公司除税后亏损为人民币21,060千元，较去年同期人民币34,072千元有所收窄[91] 成本和费用（同比环比） - 经营开支由2024年人民币207.8百万元增至人民币210.4百万元，主要因市场推广及员工成本增加[8] - 持续经营业务的总员工成本约为人民币86.9百万元[26] - 持续经营业务销售成本为57.867亿人民币，其中B2B交易平台已售货品成本为57.59亿人民币[64][68] - 折舊及攤銷為909万人民币，对比去年同期1143万人民币，减少20%[64][65] - 金融資產減值撥備為466万人民币，对比去年同期9515万人民币，减少95%[64][65] - 2025年上半年金融资产减值亏损拨备为4,664千元人民币，较2024年同期的9,515千元下降51.0%[147] - 财务成本净额为372万人民币，对比去年同期138万人民币，增加170%[69] - 所得税开支为299万人民币，对比去年同期35万人民币，增加755%[70] - 关键管理人员薪酬中薪金及其他短期雇员福利为人民币2,844,000元，同比下降37.3%[115] 各条业务线表现 - 科技新零售业务销售收入人民币163,524千元，同比增长30.2%[8] - 智慧产业业务销售收入人民币5,849,444千元，同比增长1.2%[8] - 科技新零售事业群销售收入为1.635亿人民币，智慧产业事业群销售收入为58.494亿人民币，持续经营业务总收入为60.13亿人民币[64] - 通过B2B交易平台销售产品收入为58.559亿人民币，占持续经营业务总收入97%[67] - 持续经营业务分部业绩为1126万人民币，对比去年同期亏损2462万人民币，改善显著[64][65] - 公司融资租赁业务于2024年逐步停止运营，不再构成主要事业群[60] - 已终止经营业务收入降为0，2024年同期为人民币11,740千元[4][8] - 公司于2024年2月27日完成出售慧聪互联集团股权，相关业务分类为已终止经营业务[60] 现金流表现 - 经营业务所用现金为44,994千元，较2024年同期50,814千元改善11.5%[41] - 融资活动所得现金净额为81,238千元，2024年同期为净流出47,860千元[41] - 期末现金及现金等值物为312,910千元，较2024年同期229,440千元增长36.4%[41] - 经营活动现金净流出345.7万元人民币，融资活动现金净流出496.9万元人民币[73] - 现金及现金等价物净流出总额842.6万元人民币[73] 资产和负债状况 - 现金及银行结余为人民币312.9百万元（2024年12月31日：人民币279.0百万元）[21] - 现金及现金等价物312,910千元，较期初增长12.13%[36] - 应收账款173,586千元，较期初增长36.11%[36] - 应收账款总额增长32.0%至1.91亿元人民币，其中0-90天账期占比69.3%[86] - 按金、预付款项及其他应收款项总额从人民币803,962千元增至人民币835,902千元，其中流动部分预付款项从人民币676,199千元增至人民币727,716千元[87] - 预付款项主要指向B2B交易平台业务供应商，预期下一个报告期内将动用[90] - 受限制银行存款从人民币224,499千元增至人民币252,699千元，主要用于应付票据抵押[89] - 投资物业账面净值从2.35亿元降至2.19亿元，减少6.7%[79] - 其他无形资产账面净值从2694.5万元降至2206万元，减少18.1%[79] - 总资产1,972,396千元，较期初增长5.15%[36] - 流动资产净值约为人民币368.1百万元（2024年12月31日：人民币357.2百万元）[21] - 总负债增加至1,408,779千元，较2024年12月31日增长9.2%[37] - 流动负债总额为1,305,194千元，较2024年12月31日增长9.9%[37] - 合约负债增至278,262千元，较2024年12月31日增长15.3%[37] - 合约负债总额278,262千元，其中B2B交易平台销售货品相关占252,535千元[102] - 应付账款及票据账龄分析显示0-90天占比72%（189,468千元），91-180天占比24%（64,508千元）[104] - 总权益为563,617千元，较2024年同期792,892千元下降28.9%[39][40] - 非控股权益333,441千元，较期初增长2.50%[36] - 本公司权益持有人应占资本及储备减少约人民币30.2百万元至人民币230.2百万元[22] 借款和融资活动 - 总借贷约为人民币523.2百万元（2024年12月31日：人民币437.4百万元）[21] - 银行借贷为人民币230.5百万元（2024年12月31日：人民币175.8百万元），平均年利率3.14%（2024年12月31日：3.57%）[21] - 其他借贷为人民币292.7百万元（2024年12月31日：人民币261.6百万元），年利率介于2.60%至8.00%[21][22] - 银行借贷增至230,517千元，较2024年12月31日增长31.1%[37] - 其他借贷增至292,737千元，较2024年12月31日增长11.9%[37] - 借贷总额523,254千元，其中银行借贷230,517千元（利率2.45%-4.50%），其他借贷292,737千元[105][106] - 有抵押银行借贷包括：9,000千元由物业抵押（2024年末：16,970千元），10,000千元由第三方担保[106] - 其他借贷中230,000千元由附属公司股权抵押且已到期，正协商续借[107] - 公司银行借贷总额为人民币212,341,000元，其中无担保部分为人民币55,500,000元[109] - 公司其他借贷总额为人民币62,600,000元，年利率介于5%至8%，将于未来12个月内到期[109] - 银行借贷抵押担保总额人民币249.0百万元（其中物业抵押9.0百万元，第三方担保10.0百万元，其他借贷230.0百万元）[28] - 资本负债比率约为22%（2024年12月31日：18%）[22] - 公司向一名主要管理人员借入其他借贷人民币2,700,000元，年利率5.5%，将于6个月内偿还[118] 投资和金融资产 - 按公允价值计入其他全面收入的金融资产总额为106913千元，其中第一级9811千元，第三级97102千元[56] - 按公允价值计入其他全面收入的金融资产较2024年12月31日的15176千元增长604%，主要由于第三级资产增加[56][58] - 第一级金融资产公允价值从2024年12月31日的15176千元下降至9811千元，减少35%[56][58] - 第三级金融资产从2024年12月31日的0千元大幅增加至97102千元[56][58] - 按公平值计入其他全面收入的金融资产总额为106,913千元，较2024年末15,176千元增长604%[100] - 联营公司投资账面值从人民币149,864千元大幅降至人民币32,084千元，主要因终止确认人民币96,720千元[91] - 对中模集团投资因失去重大影响力重新分类，账面值从人民币99,504千元降至0[92] - 对重庆小额贷款投资账面值从人民币21,829千元降至人民币3,268千元，权益百分比保持40%[92] - 出售慧聪互联后，对重庆小额贷款持股从70%减至40%，确认出售亏损人民币22,310千元[94] - 重庆小贷40%股权作为联营公司投资的公平值为56,042千元，产生名义商誉467千元[96] - 金融资产减值亏损拨备净额3251.2万元人民币，占融资服务利息收入的277.1%[73] - 应收账款减值拨备从年初的人民币16,824千元增至6月底的人民币16,960千元，增加人民币136千元[87] - 其他应收款项中确认人民币52,697千元，涉及仲裁判决应收买方未偿还结余人民币66,808千元[88] - 商誉减值测试显示71.86亿元商誉未发生减值，主要分布在防伪产品及服务(5.03亿元)和棉花交易服务(2.15亿元)[82] 其他财务数据 - 集团拥有654名雇员[26] - 兆信股份获得2项实用新型专利和11项软件著作权[15] - 公司已发行普通股总数1,309,931,119股，未行使购股权52,390,666份[27] - 公司已发行普通股总数为1,309,931,119股，每股面值0.1港元[111] - 棉联赎回负债非流动部分为96,018千元（2024年末：92,423千元），兆信流动部分为90,772千元（2024年末：85,816千元）[97][98] - 经调整EBITDA为人民币28,243千元，较2024年同期增长163.8%[4][7] - 2025年上半年经调整EBITDA为28,243千元人民币，较2024年同期的10,708千元增长163.8%[147] 公司治理和股权结构 - 董事会成员包括刘军担任主席、执行董事兼首席执行官[151] - 董事会成员包括张永红担任执行董事[151] - 董事会成员包括刘小东担任执行董事兼总裁[151] - 董事会成员包括郭凡生担任非执行董事[151] - 董事会成员包括林德纬担任非执行董事[151] - 董事会成员包括邢景峰担任非执行董事[151] - 董事会成员包括张克担任独立非执行董事[151] - 董事会成员包括张天伟担任独立非执行董事[151] - 董事会成员包括祁燕担任独立非执行董事[151] - 董事刘军持有79,252,100股，占总股本6.05%，其中包含29,032,100股购股权[119] - 董事张永红持有13,600,000股，占总股本1.04%，其中包含9,500,000股购股权[119] - 董事刘小东通过个人及公司权益合计持有67,441,879股，占总股本5.15%[119] - 董事郭凡生通过信托及个人权益合计持有57,749,015股，占总股本4.41%[119][120] - 截至2025年6月30日，主要股东Talent Gain Developments Limited持有253,671,964股普通股，股权占比19.37%[140] - 主要股东Digital China (BVI) Limited及神州数码控股有限公司分别通过控制权益持有253,671,964股普通股，各占股权19.37%[140] - 股东黄联禧通过Ideal South Limited及全权信托持有总计129,705,000股普通股，股权占比9.90%[140] - 股东朱乐敏通过Fortune Value Investment Holdings Limited持有104,562,000股普通股，股权占比7.98%[140] 购股权计划 - 公司未行使购股权总数52,390,666份[27] - 未行使购股权52,390,666股，行使价介于每股4.6港元至6.476港元[113][114] - 截至报告期末未行使购股权总数52,390,666份，占公司已发行股份约4.0%[131][138] - 董事刘军持有未行使购股权合计29,032,100股（行使价6.476港元）[130] - 董事张永红持有未行使购股权合计9,500,000股（行使价4.6港元）[130] - 董事刘小东持有未行使购股权合计3,168,085股（行使价4.6港元）[130] - 两名最高薪非董事高管合计持有未行使购股权4,201,330股（行使价4.6港元）[130] - 2015年购股权计划可供发行股份总数为102,085,221股，占当时已发行股份约7.79%[123] - 各参与者12个月内因行使购股权发行股份总数不得超过已发行股份1%[124] - 购股权行使价不得低于要约日收市价、前五日平均收市价及股份面值中最高者[128] - 接纳购股权需支付象征性代价1.00港元[127] - 购股权计划有效期10年，已于2025年5月到期[129] - 本期间无新增授出或行使的购股权，所有历史授出购股权均保持未行使状态[130] - 2018年7月19日授出购股权行使价每股4.60港元，未行使数量2,160,888份[131] - 2017年10月13日授出购股权公允价值约人民币100,356,000元，行使价6.476港元[134] - 2018年7月19日授出购股权公允价值约人民币70,258,000元，行使价4.6港元[134] - 2018年购股权归属条件要求公司2018年销售收入达人民币100亿元或以上[136] - 2019年购股权归属条件要求公司2019年销售收入达人民币200亿元或以上[136] - 2020年购股权归属条件要求公司2020年销售收入达人民币300亿元或以上[136] - 购股权计划采用二项式估值模型，2017年授出购股权参数：波幅62%、年期4.9年、无风险利率1.745%[134] - 2018年授出购股权参数：波幅70%、年期10年、无风险利率2.13%[134] - 绩效目标达成70%-99%时，可行使购股权比例按实际达成百分比成正比计算[133][138] - 购股权归属条件中，达成条件1和条件3可行使40%购股权，达成条件2和条件3可行使另外40%购股权[139] - 若完全达成条件3但未达成条件1或条件2，购股权行使数量将按特定方式调整[139] - 若未能达成条件3，全部购股权将自动注销[139] 会计政策和风险管理 - 香港财务报告准则第18号将于2026年1月1日生效[50][53] - 香港财务报告准则第19号将于2027年1月1日生效[50][53] - 自2024年12月31日起，财务风险管理政策未发生任何变动[52] - 自2024年12月31日起，资本风险管理政策未发生任何变动[55] - 报告数字经过约整并包含前瞻性陈述存在不确定性[151]

股本与股份 - 截至2025年8月底，公司法定/注册股本总额为2亿港元，股份20亿股，面值0.1港元[1] - 已发行股份（不含库存）13.09931119亿股，库存股份0，总数13.09931119亿股[2] 股份期权 - 截至2025年8月底，上月底和本月底股份期权均为5239.0666万股，可能发行或转让数目同[3] - 购股期权计划期限届满，不再授出新购股期权[3]

公司治理变动 - 慧聪集团独立非执行董事祁燕女士获委任为公司提名委员会成员 [1] - 该项人事变动自2025年8月22日起正式生效 [1]

财务表现 - 销售收入60.13亿元人民币，同比增长1.83% [1] - 公司权益持有人应占期内亏损2272.8万元，同比收窄64.04% [1] - 每股基本亏损0.0174元 [1] - 亏损主要源于分占联营公司除税后亏损约2110万元，较2024年同期3410万元有所减少 [1] 业务战略 - 深化"慧买卖+慧小店"双轮驱动战略 [1] - 加速供应链区域化下沉并加码慧小店数字化赋能 [1] - 精准嫁接国家"以旧换新"政策红利加速零售战略落地 [1] - 依托智能化系统优化运营效率，驱动平台GMV持续增长 [1] 发展布局 - 积极前瞻布局跨境出海试点 [1] - 建立旧机回收碳积分体系强化绿色供应链标志 [1] - 深化ESG为未来增长蓄力 [1] - 通过会员运营与本地化服务融合巩固下沉市场优势 [1]

公司治理变动 - 慧聪集团独立非执行董事祁燕女士获委任为公司提名委员会成员 [1] - 该项人事变动自2025年8月22日起正式生效 [1]

财务表现 - 销售收入60.13亿元人民币 同比增长1.83% [1] - 公司权益持有人应占期内亏损2272.8万元人民币 同比收窄64.04% [1] - 每股基本亏损0.0174元人民币 [1] - 亏损主要源于分占联营公司除税后亏损约2110万元人民币 较2024年同期3410万元人民币有所减少 [1] 业务战略 - 深化"慧买卖+慧小店"双轮驱动战略 通过供应链区域化下沉和数字化赋能巩固下沉市场优势 [1] - 嫁接国家"以旧换新"政策红利 加速零售战略落地 [1] - 深化分级会员运营与本地化服务融合 依托智能化系统优化运营效率 [1] - 平台GMV持续增长 同时布局跨境出海试点 [1] 可持续发展 - 建立旧机回收碳积分体系 强化绿色供应链标志 [1] - ESG深化举措为未来增长蓄力 [1]

提名委员会人员构成 - 提名委员会委员由董事会委任及罢免，成员须为董事，过半为独立非执行董事，至少一名不同性别[4] - 委员会主席由董事会委任，须为董事会主席或独立非执行董事[4] 提名委员会职责与会议 - 至少每年检讨董事会架构等并提变动建议[5] - 每年至少开一次会，必要时开临时会[6] 会议流程与决议 - 秘书提前至少7天通知并传议程，委员可放弃或同意更短通知期[6] - 会议法定人数为2名委员，决议案须过半多数票通过，全体同意可用书面决议[6] 后续工作 - 会议记录发送委员并由秘书保存[8] - 主席或授权人向董事会汇报结果及建议[9] 其他 - 本职权范围解释权归董事会，中英文版本不一致以中文版为准[11][12]

公司信息 - 慧聪集团有限公司于开曼群岛注册成立，股份代号02280[1] 董事会成员 - 执行董事有刘军、张永红、刘小东[3] - 非执行董事有郭凡生、林德纬、邢景峰[3] - 独立非执行董事有张克、张天伟、祁燕[3] 委员会设置 - 董事会设审核、提名、薪酬三个委员会[3] 委员会任职 - 刘军为提名委员会主席、薪酬委员会成员[3] - 郭凡生为审核委员会成员[3] - 邢景峰为薪酬委员会成员[3] - 张克为审核委员会和薪酬委员会主席、提名委员会成员[3] - 张天伟和祁燕为提名委员会和薪酬委员会成员[3]