股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年3月31日 狀態: 新提交 呈交日期: 2026年4月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 02503 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 2,000,000,000 | HKD | | 0.01 | HKD | | 20,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | HKD | | | | 本月底結存 | | | 2,000,000,000 | HKD | | 0.01 | HKD | | 20,000,000 | 本月底法定/註冊股本總額： HKD 20,000,000 FF301 第 1 頁 共 ...

股本与供股 - 公司建议将法定股本由2000万港元增至5000万港元，新增30亿股每股面值0.01港元的未发行股份[5][13] - 按每持有1股股份获发2股供股股份的基准，以每股0.15港元配发22.88567396亿股供股股份[6][14] - 假设供股获全面接纳，最高所得款项净额预计约为3.413亿港元[6] - 供股将使公司已发行股本总额在公告日前12个月增加超50%，须获独立股东在股东特别大会批准[7] - 执行董事桑先生及冼先生及其联系人须放弃投票赞成供股相关决议案[7] - 供股的理论摊薄效应符合上市规则第7.27B条[8] - 供股按非包销基准进行，若认股不足规模将缩减[12][15] 时间安排 - 通函将于2026年4月30日或之前寄发予股东[9] - 提交股份过户文件以符合出席股东特别大会并投票资格的最后时限为2026年5月11日下午4时30分[67] - 按连权基准买卖股份的最后日期为2026年5月19日[69] - 为符合供股资格而递交股份过户文件的最后时限为2026年5月21日下午4时30分[69] - 接纳供股股份及缴付股款的最后接纳时限为2026年6月16日下午4时正[69] - 配售代理配售未獲認購供股股份的截止時間為2026年6月25日[70] - 供股配發結果公告於2026年7月2日刊載[70] - 寄发繳足股款供股股份的股票及配售事項於2026年7月3日完成[70] 业绩数据 - 2025财年集团收益约人民币425.3百万元，较2024财年约750.6百万元减少约43.3%[53] - 2025财年集团毛利约人民币16.2百万元，较2024财年约41.3百万元减少约60.9%[53] - 2025财年集团亏损约人民币36.5百万元，2024财年溢利约人民币1.9百万元[53] - 2025财年新开展项目毛利率约为4.5%[53] - 2024财年及2025财年经营活动所用现金净额分别约为人民币16830万元及16420万元[54][56] - 2025年12月31日，贸易及其他应付款项约为人民币94470万元，银行借款约人民币6960万元为流动负债[54] - 2025年12月31日持有现金及银行结余约人民币5860万元[54] - 2024财年及2025财年行政开支分别约为人民币4000万元及4240万元[56] 资金用途 - 约2.253亿港元（占所得款项净额约66.0%）用于应付项目资金需求及现金流量，预计2027年底用完[59] - 约6820万港元（占所得款项净额约20.0%）用于偿还债务，预计2026年底用完[59] - 约4780万港元（占所得款项净额约14.0%）用作一般营运资金，预计2027年底用完[59] 其他信息 - 2025年7月2 - 3日，公司按0.61港元的认购价发行123,552,000股新股份，所得款项净额约7510万港元[62] - 所得款项中约5270万港元用于应付项目资金需求及现金流，约2240万港元用作一般营运资金[62] - 公告日期，中深亨泰等四家公司集体作出不可撤销及无条件承诺，将分别认购对应数量供股股份[52] - 公司已成立独立董事委员会，委任独立财务顾问就供股提供意见[76] - 公司向联交所申请供股股份上市及买卖，无证券在其他交易所上市或买卖[28]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 收益由2024年约人民币7.506亿元大幅减少至2025年约人民币4.253亿元，同比下降约43.3%[3] - 2025年收益为4.25318亿元人民币，较2024年的7.50556亿元人民币下降43.3%[22] - 公司2025年度收益为4.253亿元人民币，较2024年的7.506亿元人民币大幅减少3.253亿元人民币，降幅达43.3%[38] - 年內溢利由2024年盈利约人民币190万元转为2025年亏损约人民币3650万元[3] - 2025年公司拥有人应占亏损为3648.4万元人民币，而2024年为盈利194.4万元人民币，每股基本亏损为5.49分人民币[28] - 每股基本亏损为人民币5.49分，而2024年为每股盈利人民币0.38分[5] - 2025年公司由盈转亏，录得净亏损约0.365亿元人民币，而2024年为净利润约0.019亿元人民币[54] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 毛利由2024年约人民币4130万元减少至2025年约人民币1620万元，同比下降约60.8%[3] - 2025年总开支为4.51576亿元人民币，其中原材料及消耗品成本最高，为2.15614亿元人民币[25] - 2025年收益成本总额为4.09163亿元人民币，较2024年的7.09215亿元人民币减少约3.001亿元人民币或42.3%[45][47] - 2025年行政开支增加约0.024亿元人民币或6.0%，主要因收购产生的专业费用[50] - 2025年金融资产及合约资产减值亏损约为0.096亿元人民币，而2024年为减值损失拨回0.012亿元人民币[51] - 2025年融资成本净额为267.4万元人民币，主要源于借款利息开支195.8万元人民币和保理利息开支78.3万元人民币[25] - 2025年所得税抵免为137.8万元人民币，主要由于递延所得税抵免240.5万元人民币[26] 财务数据关键指标变化：毛利率与盈利能力 - 2025年毛利率为3.8%，较2024年的5.5%下降，其中市政公用工程项目毛利率从5.8%大幅降至1.2%[48] 财务数据关键指标变化：现金流与借款 - 现金及现金等价物由2024年约人民币9665万元减少至2025年约人民币5862万元[7] - 2025年末现金及现金等价物约为0.586亿元人民币，较2024年末的0.967亿元人民币减少[55] - 流动负债中贸易及其他应付款项为人民币9.447亿元，银行借款为人民币6959万元[8] - 银行借款总额为6959.6万元人民币，较2024年的5635.4万元人民币增加，且全部为一年内到期的固定利率借款[34][35] - 2025年末银行借款总额约为0.696亿元人民币，较2024年末的0.33亿元人民币增加[56] - 2025年资产负债比率约为12.5%，较2024年的11.8%略有上升[57] 各业务线表现 - 按项目类型划分，建筑工程项目收益为2.131亿元人民币，占总收益50.1%，较2024年下降2.044亿元人民币（49.0%）[39][40] - 市政公用工程项目收益为1.474亿元人民币，占总收益34.6%，较2024年下降1.216亿元人民币（45.2%）[39][41] - 2025年新增光伏工程项目，贡献收益1313.5万元人民币，占总收益3.1%[39][44] 资产与负债状况 - 资产净值于2025年12月31日约为人民币5.558亿元，较2024年约人民币4.760亿元上升约16.8%[3] - 合约资产为人民币9.902亿元，贸易应收款项为人民币2.055亿元，合计占流动资产主要部分[7] - 合约资产总额（扣除减值准备后）为9.902亿元人民币，较2024年的10.167亿元人民币略有减少[31] - 截至2025年12月31日，贸易应收款项净额为2.055亿元人民币，较2024年的2.404亿元人民币减少[32] - 贸易应收款项账龄恶化，1年以内账龄占比从2024年的71.0%（1.773亿元人民币）下降至2025年的41.7%（9628.7万元人民币）[32] - 贸易应付款项总额为9.064亿元人民币，较2024年的10.863亿元人民币减少，其中2年以上账龄占比高达62.6%（5.672亿元人民币）[33] - 公司2025年无未偿还的非流动银行借款及资本承担（非上市股本证券），而2024年分别为2334.6万元人民币和500万元人民币[11][36] - 截至2025年12月31日，公司抵押土地及樓宇的賬面淨值約為人民幣42.5百萬元（2024年：人民幣44.7百萬元）[65] 地区表现 - 公司所有收益均来自中国内地，所有非流动资产均位于中国[20][21] 公司业务与结构 - 公司主要于中国从事提供建筑服务[10] - 公司经营分部为单一业务，即提供建筑服务[19] - 2025年主要客户贡献收益4359.2万元人民币，占总收益的10%以上[23] - 截至2025年12月31日，公司共有230名僱員，年度僱員總成本約為人民幣24.4百萬元（2024年：人民幣24.3百萬元）[66] - 2025年公司无资本开支，而2024年为0.084亿元人民币[62] 管理层讨论、指引与未来计划 - 公司预计香港财务报告准则第18号将于2027年1月1日生效，将影响未来综合收益表的呈列及披露[17] - 公司計劃將根據一般授權認購新股所得款項淨額約30.0百萬港元用於潛在收購[72] - 截至2025年底，首次认购款中用于潜在建筑公司收购的2770万元人民币仅动用200万元人民币，剩余2570万元人民币使用计划延期至2027年12月31日前[78][79] - 截至2025年底，第二次认购款中4800万元人民币用于若干工程资金需求及现金流，2050万元人民币用于一般营运资金[79] - 2025年2月6日完成股份认购，净筹资约5130万港元（约4720万元人民币），其中2150万元人民币已动用，2570万元人民币尚未动用[78] - 2025年7月17日完成股份认购，净筹资约7510万港元（约6850万元人民币），截至2025年底已全部动用[79] - 截至2025年12月31日，公司上市所得款項淨額人民幣77.3百萬元已動用人民幣44.7百萬元，尚未動用人民幣32.6百萬元[75] - 所得款項用途中，用於收購設備及機械的款項（原定人民幣31.9百萬元）僅動用人民幣1.5百萬元，剩餘人民幣30.4百萬元動用時限延長至2027年12月31日[75] - 所得款項用途中，用於增聘人手的款項（原定人民幣5.4百萬元）已動用人民幣3.2百萬元，剩餘人民幣2.2百萬元計劃在2026年12月31日前動用[75] - 尚未动用的所得款项存放于中国持牌银行的银行账户内[80] 公司重大交易与事件 - 公司於2025年11月6日訂立協議，以總代價213,574,999.94港元收購華建，並於2026年1月15日完成，通過發行402,971,698股（每股0.53港元）支付代價[68] - 2026年1月15日完成一项收购，公司配发及发行共402,971,698股股份以偿付代价[82] - 截至2025年12月31日止年度，公司或其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券[83] 股息政策 - 董事会不建议就2025年度派付任何末期股息[4] - 公司于2025年及2024年均未派付或宣派任何股息[30] - 公司未就截至2025年12月31日止年度建议派付任何末期股息[81] 其他重要内容：资本承担与或然负债 - 2025年末公司无重大资本承担，而2024年末为0.05亿元人民币[63] - 截至2025年12月31日，公司無任何重大或然負債（2024年12月31日：無）[74] 其他重要内容：合规与审计 - 公司已委任汇富融资有限公司为合规顾问[85] - 公司核数师国富浩华已同意初步公告中的财务数字与经审核财报一致[87]

会议安排 - 董事会将于2026年3月17日举行会议[3] - 会议将考虑及批准刊发2025年度业绩[3] - 会议将考虑建议派发末期股息（如有）[3] 人员信息 - 公告日期执行董事为桑先锋、冼玉荣[3] - 公告日期独立非执行董事为刘志红、曾庆礼、谢华刚[3]

业绩总结 - 公司2025年度预计录得本公司拥有人应占亏损约3700万元[3] - 2025年度转盈为亏因毛利减少及减值亏损增加[3] - 2025年度业绩资料预计2026年3月17日刊发[4]

股本与股份 - 截至2026年2月底，公司法定/注册股本总额为2000万港元，股份20亿股，每股面值0.01港元[1] - 截至2026年2月底，已发行股份等数目均为11.44283698亿股，较上月无增减[2] 公众持股 - 公司已符合适用的公众持股量要求，初始指定门槛为25%[3]

股本情况 - 截至2026年1月底法定/注册股本总额为2000万港元，股份20亿股，面值0.01港元[1] 股份发行 - 上月底已发行股份7.41312亿股，本月增4.02971698亿股，月底结存11.44283698亿股[2] - 2026年1月15日因代价发行增股4.02971698亿股，发行价每股0.53港元[5] 公众持股 - 截至本月底公众持股量已符合要求[3]

公司业绩预告 - 公司预期2025年度将取得公司拥有人应占亏损，亏损额介乎约人民币1600万元至人民币2000万元 [1] - 相比之下，公司在2024年度取得公司拥有人应占溢利约为人民币194.4万元 [1] - 2025年度业绩由盈转亏，主要归因于工程施工项目数量较2024年度减少，导致公司收入减少 [1]

公司业绩预告 * 公司预期2025年度将取得公司拥有人应占亏损，亏损额介于约人民币1600万元至人民币2000万元之间 [1] * 相比之下，公司在2024年度取得公司拥有人应占溢利约为人民币194.4万元 [1] * 2025年度业绩由盈转亏，主要归因于工程施工项目数量较2024年度减少，导致公司收入减少 [1]

业绩总结 - 2024年度公司拥有人应占溢利约194.4万元[3] - 预计2025年度公司拥有人应占亏损1600 - 2000万元[3] - 2025年转盈为亏主因工程施工项目减少致收入减少[3] 未来展望 - 2025年度财务资料及业绩详情预计2026年3月披露[4]