财务表现 - 2019年公司收入同比增长22.3%至35.9亿元人民币 其中中国市场同比增加55.4%至16.8亿元 伊拉克市场同比增加11.7%至14.2亿元 其他市场同比下降28.6%至4.86亿元 [1] - 公司归母净利润同比增长20.8%至2.68亿元 经营现金流创历史新高达到6.1亿元 [1] 订单情况 - 2019年底公司在手订单为57.9亿元创历史新高 其中中国市场19.7亿元 伊拉克市场32.75亿元 其他海外市场5.46亿元 [1] - 中国市场大部分订单与天然气开发相关 海外市场中伊拉克马基奴油田有一年1亿美元合同 乍得市场有一年5000万美元油田管理服务合同 [1] 债务管理 - 公司于2019年底发行利率7.5%的3亿美元债 有效减缓2020年12月到期的利率9.75%的3亿美元债偿还压力 [2] - 美元债发行虽然短期增加财务费用 但提升在手现金使短期偿债压力不大 [2] 业务展望 - 中国2019年提出7年油气开采计划 国内业务预期继续执行 但合同签署时间受公共卫生事件影响小幅推后 [1] - 海外一体化管理项目作业持续性强 可部分对冲国际油价大跌对海外业务的冲击 [1] - 预计2020-2022年营收分别为36.6亿元 37.9亿元和44.5亿元 归母净利润分别为0.68亿元 1.28亿元和2.07亿元 [2]

业绩表现 - 2020年上半年营业收入14.5亿元人民币 同比下降11.9% [1] - 归母净利润亏损0.9亿元人民币 低于预期 [1] - 毛利率28.7% 同比下降5.2个百分点 [1] - 每股收益-0.03元人民币 [1] 业务板块表现 - 钻井技术/完井技术/采油服务板块收入分别同比下滑19.8%/12.3%/0.7% [2] - 海外市场收入7.4亿元人民币 同比减少24% [2] - 伊拉克市场营收5.5亿元人民币 同比减少26.4% [2] - 主动调减伊拉克在手订单12亿元人民币 [2] 海外业务发展 - 海外新增订单量无明显下滑 [2] - 成功续订伊拉克马基努油田管理项目合同 为期一年 [2] - 保持伊拉克、乍得管理项目平稳运行 [2] - 预计疫情恢复后推迟订单逐步执行将推动海外业务明显好转 [2] 财务与流动性状况 - 经营活动现金流净流入0.95亿元人民币 [3] - 在手现金及银行存款约18.3亿元人民币 [3] - 未偿还短期借款5.3亿元人民币 [3] - 财务费用偏高 [3] - 年底将有约2亿美元债券到期 利率9.75% [3] - 预计偿还后新借款利率将下降 有助于降低未来财务费用 [3] 盈利预测与展望 - 下调2020-2022年盈利预测 [4] - 预计2020-2022年EPS分别为-0.03/0.04/0.08元人民币 [4] - 业务竞争优势明显 [4] - 待海外疫情控制后项目执行有望逐渐恢复正常 [4]

行业环境 - 全球经济保持复苏势头 能源需求进一步恢复 国际油价继续上涨 [1] - 中国市场各油田积极推进油气开发 进入作业高峰期 [1] - 海外市场商务活动日趋活跃 此前受疫情影响停滞的项目陆续复工 [1] 新增订单表现 - 二季度集团新增订单总额约人民币17.763亿元 较去年同期大幅增加117.3% [1] - 中国市场新增订单约人民币3.976亿元 较去年同期减少13.1% [1] - 伊拉克市场新增订单约人民币11.664亿元 较去年同期大幅增加230.9% [1] - 其他海外市场新增订单约人民币2.123亿元 较去年同期大幅增加人民币2.047亿元 [1] 在手订单结构 - 截至2021年6月30日集团在手订单约人民币71.102亿元 [2] - 中国市场在手订单约人民币29.913亿元 占比42.1% [2] - 伊拉克市场在手订单约人民币35.068亿元 占比49.3% [2] - 其他市场在手订单约人民币6.121亿元 占比8.6% [2] 运营策略与展望 - 中国市场以现金流及净资产回报率为首要指标争取优质订单 着力推进在手订单高质执行 [1] - 中国市场将发挥技术优势争取非常规资源开发项目机会 通过新技术应用提升作业效率 帮助客户增产降本 [2] - 积极推进低碳及新能源技术业务和智慧油气技术业务两大新业务的市场拓展 [2] - 伊拉克市场紧抓市场逐步复苏机会 关注市场结构性调整 发挥降本增效优势争取更多市场份额 [2] - 其他海外市场重点关注西非地区全面复工机会 寻求市场突破 [2]

公司业务布局与战略 - 公司业务遍布全球30多个国家和地区[7] - 公司业务分为检测服务、油田管理服务、油田技术服务和钻机服务四个板块[9] - 公司长期战略目标是建设新时代领先的绿色能源技术服务全球化公司[8] - 公司提出“建设领先的绿色能源技术服务全球化公司”的长期目标[35] - 公司战略定位升级，提出“打造油氣资源开发利用提效公司”和“边际油氣资源开发利用公司”[36] - 公司面向行业推出“四大提效解决方案”[36] 公司财务数据关键指标变化（2020 - 2024年整体趋势） - 2020 - 2024年收入分别为30.88亿、29.24亿、35.15亿、44.35亿和47.54亿元人民币[20] - 2020 - 2024年经营利润分别为3.25亿、4.29亿、6.65亿、6.01亿和6.58亿元人民币[20] - 2020 - 2024年除所得税前利润分别为3074万、1.76亿、4.21亿、4.08亿和5.06亿元人民币[20] - 2020 - 2024年本年度利润分别为 - 8376万、7535万、2.98亿、2.21亿和2.58亿元人民币[20] - 2020 - 2024年基本每股盈利分别为 - 0.0322、0.0249、0.1013、0.0675和0.0854元人民币[20] - 2020 - 2024年摊薄每股盈利分别为 - 0.0322、0.0246、0.0990、0.0666和0.0837元人民币[20] - 2023 - 2024年股息分别为0.013和0.025[20] 公司财务数据关键指标变化（2024年具体数据） - 2024年公司资产总计102.17982亿元，权益总计36.0834亿元，负债总计66.09642亿元[21] - 2024年公司海外业务收入占比65.0%，国内业务收入占比35.0%；2023年海外业务收入占比60.6%，国内业务收入占比39.4%[24][25] - 2024年公司全年收入47.5亿元，归属集团权益持有人的净利润约2.4亿元，同比增长约23.5%，自由现金流达9.8亿元[32] - 2024年公司宣布派发末期现金股息7300万元[33] - 2024年公司归属权益持有人利润增长约23.5%[42] - 2024年公司新增订单共计约90.092亿元，较2023年同期增长约53.7%[43] - 2024年海外市场新增订单约58.026亿元，大幅增长约78.8%，占集团总体新增订单比例约64.4%[43] - 2024年中国市场新增订单约32.066亿元，较2023年同期增长约22.5%，占比为35.6%[43] - 截至2024年12月31日，公司在手订单达约142.242亿元，创历史新高[43] - 2024年公司实现经营性现金净流入约13.251亿元，自由现金流约9.797亿元[46] - 2024年公司每股基本收益较上一年度提升约26.5%[47] - 公司董事会建议参照归属权益持有人净利润的30%，派付2024年度末期股息总额为约7.3亿元，较2023年增长87.2%[47] - 2024年集团收入约47.54亿元，较2023年增加约3.19亿元，增幅约7.2%[49] - 2024年经营利润约6.58亿元，较2023年增加约0.57亿元，增幅约9.5%；净利润约2.58亿元，较2023年上升约16.7%[49] - 2024年公司权益持有人应占利润约2.43亿元，较2023年增加约0.46亿元，增幅约23.5%，净利率约5.1%[49] - 2024年海外市场收入约30.91亿元，较2023年增加约4.03亿元，增幅约15.0%，占集团总体收入比例约65.0%[50] - 2024年伊拉克市场收入约26.01亿元，较2023年增加约3.91亿元，增幅约17.7%，占集团整体收入54.7%[50] - 2024年中国市场收入约16.63亿元，较2023年降低约0.84亿元，降幅约4.8%，占集团总收入比例约35.0%[50] - 2024年应收账款平均周转天数为172天，较2023年增长3天；存货平均周转天数为64天，较2023年减少11天[49] - 2024年应付账款平均周转天数107天，较2023年增长19天；经营性净现金流入约13.25亿元，较2023年增加约4.08亿元[49] - 2024年伊拉克市场新增订单约50.14亿元，较2023年同期增长约97.3%；收入约26.01亿元，较去年同期上升约17.7%[54] - 2024年全球新兴市场新增订单总量约7.89亿元，较2023年增加约12.0%；收入约4.90亿元，较2023年上升约2.6%[57] - 2024年中国市场新增订单约32.066亿元，较去年增加约22.5%，收入约16.628亿元，较2023年下降约4.8%[60] - 2024年集团总收入约47.539亿元，较2023年增长约7.2%[63] - 2024年公司收入约4753.9百万元，较2023年增加约319.1百万元，增幅约7.2%[87] - 2024年营业成本约3350.9百万元，较2023年上升约7.7%[88] - 2024年其他收益净额为 - 4.7百万元，较2023年增加约12.6百万元[89] - 2024年预期信贷损失模型下的减值损失为61.3百万元，较2023年减少约28.5百万元[90] - 2024年销售费用约240.4百万元，较2023年上升约44.5百万元，或22.7%[91] - 2024年管理费用约306.7百万元，较2023年上升约13.2百万元，或4.5%[92] - 2024年研究开发费用约115.7百万元，较2023年上升约4.0百万元，或3.6%[93] - 2024年经营利润约657.8百万元，较2023年上升约57.1百万元，或9.5%，经营利润率为约13.8%，较2023年上升0.3个百分点[95] - 2024年净利润约257.5百万元，较2023年增加约36.9百万元，增幅为16.7%[98] - 2024年12月31日，集团应收贸易账款及应收票据净额约为23.287亿元，较2023年减少约1.123亿元；平均应收贸易账款周转天数为172天，较2023年增加3天[100] - 2024年12月31日，集团存货约为7.714亿元，较2023年减少约1.386亿元[101] - 2024年12月31日，集团现金和银行存款约为25.611亿元，比2023年增加4.928亿元；尚未偿还的短期借款为13.65亿元；国内银行授予集团信贷额度中13.15亿元未使用[102] - 2024年12月31日，集团资本负债比率为55.1%，较2023年的55.7%下降0.6个百分点；权益持有人应占权益约为34.98亿元，较2023年增加约3.105亿元[104] - 截至2024年12月31日止12个月，集团经营活动现金流为净流入约13.251亿元，较2023年增加约4.083亿元[107] - 集团截至2024年12月31日止12个月的资本开支约为1.863亿元，相比2023年减少约0.907亿元[108] - 2024年12月31日，集团资本承诺（但尚未于综合财务状况表作出拨备）约为0.483亿元[109] - 2025年3月24日董事会会议建议支付2024年度末期股息每股0.025元，总数7300万元（2023年：3900万元）[118] - 集团最大客户及前五大客户占2024年度收入分别约为40.0%及70.4%；向最大供货商及前五大供货商采购额占年度总采购额分别约为5.9%及12.7%[127] - 截至2024年12月31日止年度，集团添置物业、厂房及设备合共为1.666亿元[129] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年检测服务收入约4.21亿元，较2023年下降约5.6%，占比约8.9%[61][63] - 2024年油田管理服务收入约18.481亿元，较2023年增长约14.2%，占比约38.9%[61][63] - 2024年油田技术服务收入约21.259亿元，较2023年增长约5.2%，占比约44.7%[61][63] - 2024年钻机服务收入约3.589亿元，较2023年增长约2.7%，占比约7.5%[61][63] - 2024年检测服务收入约4.21亿元，较去年同期下降约5.6%，EBITDA从去年的1.4亿元增长至约1.463亿元，增幅约4.5%，EBITDA率为34.8%，较去年上升3.4个百分点[66] - 2024年油田管理服务板块收入约18.481亿元，较去年同期上升约14.2%，EBITDA从去年的6.002亿元上升到约6.427亿元，增幅约7.1%，EBITDA率为34.8%，较去年下降2.3个百分点[67][69] - 2024年油田技术服务板块收入约21.259亿元，相比去年同期上升约5.2%，EBITDA从去年的5.654亿元增长至5.691亿元，增幅为0.7%，EBITDA率为26.8%，较去年下降1.2个百分点[71][74] - 2024年一体化油田管理项目收入约10.896亿元，较2023年增长约5.4%[72] - 2024年油田运维服务收入约7.585亿元，较2023年上升约29.9%[72] - 2024年钻井技术服务收入约2.166亿元，较去年同期下降约44.5%[73] - 2024年完井技术服务收入约3.185亿元，较去年同期增长约51.1%[73] - 2024年增产技术服务收入约13.261亿元，较2023年增长约10.4%[73] - 2024年资产租赁服务收入约2.647亿元，较去年同期增长约20.7%[73] - 2024年钻机服务板块收入约3.589亿元，较去年同期增长约2.7%，EBITDA从去年的1.077亿元上升至约1.104亿元，增幅为2.5%，EBITDA率为30.8%，与去年基本持平[76] 公司未来业务展望 - 2025年西南市场天然气净化处理服务项目年处理能力将突破11亿立方米，预计新增80万日处理量[58] 公司荣誉与成果 - 2024年公司成功入选标普全球《可持续发展年鉴（中国版）2024》[48] - 公司附属公司获“国家级专精特新小巨人企业”“2024北京民营企业社会责任百强”等荣誉[48] - 2024年安东数智产业集团获16项软件著作权[59] - 2024年为国企客户收集五十多个油气开发场景项目需求[59] 公司股份回购与债券偿付 - 2024年9月6日公司现金回购通奥检测相关战投股份，后续分拆上市计划视资本市场情况推进[65] - 截至2024年12月31日止12个月，公司于香港联合交易所累计回购股份52,090,000股[132] - 2024年，公司限制性股票激励计划受托人购买84,066,000股公司股份，占报告日期已发行股份总量的2.8%[133] - 截至2024年12月31日止12个月，公司通过二级市场回购51,730,000美元的2025年到期、票面利率为8.75%的2025年债券[134] - 2024年7 - 12月各月股份回购情况：7月回购26,104,000股，总代价15,205,013.60港元；10月回购7,818,000股，总代价4,647,396.60港元；11月回购11,000,000股，总代价6,274,700.00港元；12月回购7,168,000股，总代价4,149,044.00港元[133] - 2025年1月公司以自有资金完成全部美元债券的偿付[33] 公司员工持股计划 - 公司现有购股计划于2017年5月26日采纳，截至2024年12月31日无新购股授予[162] - 根据购股计划及其他购股计划授出及待行使的未行使购股在行使时可发行股份，任何时候不得超已发行股份30%[162] - 根据购股计划可能授出购股可供发行股份总数最高不得超2017年5月26日已发行股份的10%，即266,006,925股[162] -

行业情况 - 第一季度全球油气市场受宏观经济、地缘政治和供需动态变化影响出现显著波动，但未影响全球油气活跃开发局势，全球天然气需求持续增长，亚洲新兴市场需求尤为强劲 [1] 公司业务战略 - 围绕“建设领先的绿色能源技术服务全球化公司”的长期目标，聚焦油气资源高效开发和天然气资源高效利用，提出四大“提效”解决方案，持续推进业务升级 [1] 公司订单情况 - 第一季度新增订单人民币17.409亿元，较去年同期下降22.0% [1] - 伊拉克市场新增订单约人民币7.002亿元，较去年同期下降47.4% [1] - 其他海外市场新增订单约人民币3.252亿元，较去年同期增长43.5% [1] - 中国市场新增订单约人民币7.155亿元，较去年同期增加6.0% [1] 公司中标项目情况 - 伊拉克市场一季度中标光纤监测、油田监督监理服务项目、修井、固井技术服务项目等 [2] - 其他海外市场在科威特、乌兹别克斯坦中标检测服务等项目，在阿尔及利亚获得完井工具销售及服务项目及钻修井服务项目，在巴基斯坦中标钻机服务项目等 [2] - 中国市场季度内中标非常规气井压裂服务、设备租赁、油套管检测、注气提采技术服务等项目订单 [2] 公司项目执行情况 - 伊拉克市场各项作业项目运行平稳高效，2024年第二季度中标的得福瑞油田首次联合管理委员会顺利召开，项目进入数智化协同开发新阶段 [3] - 其他海外市场检测业务成功完成印尼油田资产完整性管理项目执行 [3] - 中国市场秉持创造客户极致美好体验理念，稳步推进各类项目落地，1月西南增压脱烃项目扩建工程高效投产，产能提升 [3]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 安东油田服务2024年业绩稳健增长，营收、利润呈良好增长趋势，公司继续深化全球化市场拓展，伊拉克市场表现亮眼，海内外订单饱满推动后续成长，油服需求持续复苏，上调公司25 - 26年归母净利润预测，引入27年归母净利润预测 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年收入47.5亿元人民币，同比增长7.2%；归母净利润2.4亿元人民币，同比增长23.5%；综合毛利率29.5%，同比下降0.3个百分点；净利率5.4%，同比上升0.4个百分点；拟每股分红0.025元人民币 [1] 业务板块收入 - 2024年油田管理服务板块收入18.5亿元人民币，同比增长14.2%；油田技术服务收入21.3亿元人民币，同比增长5.2%；检测服务收入4.2亿元人民币，同比下降5.6% [2] 市场收入与订单 - 2024年国内市场收入16.6亿元人民币，同比下降4.8%；海外市场收入30.9亿元人民币，同比增长15.0%，其中伊拉克市场收入26.0亿元人民币，同比增长17.7%，其他海外市场收入4.9亿元人民币，同比增长2.6% [3] - 2024年国内市场新增订单32.1亿元人民币，同比增长22.5%；伊拉克市场新增订单50.1亿元人民币，同比大幅增长97.3%；其他海外市场新增订单7.9亿元人民币，同比增长12.0% [3] 盈利预测调整 - 上调公司25 - 26年归母净利润预测10.8%/15.7%至3.6/4.6亿元人民币，引入27年归母净利润预测5.6亿元人民币，对应EPS分别为0.12/0.15/0.19元人民币 [4] 财务报表预测 - 给出2023 - 2027E年利润表、现金流量表、资产负债表相关数据预测 [9][10] 收益表现 - 1M相对收益24.1%，绝对收益26.4%；3M相对收益72.3%，绝对收益89.7%；1Y相对收益136.3%，绝对收益180.1% [8]

集团综合财务数据关键指标变化 - 集团综合收入约47.54亿元，较2023年的44.35亿元上升约7.2%[4] - 集团净利润约2.58亿元，较2023年的2.21亿元增长约16.7%[4] - 集团权益持有人应占利润约2.43亿元，较2023年的1.97亿元增长约23.5%[4] - 集团经营性现金净流入约13.25亿元，较2023年的9.17亿元增长约44.5%；自由现金流约9.80亿元，较2023年的5.00亿元增长约96.1%[4] - 公司董事会建议宣派末期股息每股0.025元，共计约7300万元，较2023年的派息约3900万元增加约87.2%[4] - 2024年末资产总计约102.18亿元，较2023年末的98.07亿元有所增加[5] - 2024年末权益合计约36.08亿元，较2023年末的34.21亿元有所增加[6] - 2024年末负债总额约66.10亿元，较2023年末的63.86亿元有所增加[6] - 2024年基本每股盈利为0.0854元，2023年为0.0675元[7] - 2024年综合收益合计约2.70亿元，较2023年的2.22亿元有所增加[8] - 2024年公司总收入4,753,934，2023年为4,434,798，同比增长7.2%[24] - 2024年EBITDA为1,468,494，2023年为1,413,283，同比增长3.9%[24] - 2024年公司利润257,504，2023年为220,560，同比增长16.8%[24] - 2024年公司收入约47.539亿元，较2023年增加约3.191亿元，增幅约7.2%[70] - 2024年经营利润约6.578亿元，较2023年增加约5710万元，增幅约9.5%[70] - 2024年净利润约2.575亿元，较2023年上升约16.7%[70] - 2024年每股基本收益较上一年度提升约26.5%[67] - 2024年集团总收入约4753.9百万元，较2023年的约4434.8百万元增长约7.2%[74] - 2024年公司收入约47.539亿元，较2023年增长约7.2%[85] - 2024年公司收入约4753.9百万元，较2023年增加约319.1百万元，增幅约7.2%[105] - 2024年营业成本约3350.9百万元，较2023年上升约7.7%[106] - 2024年销售费用约240.4百万元，较2023年上升约44.5百万元，或22.7%[109] - 2024年经营利润约657.8百万元，较2023年上升约57.1百万元，或9.5%，利润率为约13.8%，比2023年上升0.3个百分点[113] - 2024年财务费用净额约156.3百万元，较2023年下降约38.8百万元，或19.9%[114] - 2024年净利润约257.5百万元，较2023年增加约36.9百万元，增幅为16.7%[116] - 2024年公司权益持有人应占利润约242.6百万元，较2023年增加约46.1百万元，增幅为23.5%[117] 各地区业务数据关键指标变化 - 2024年中国收入1,662,877，伊拉克收入2,601,388，其他国家收入489,669[27] - 2024年海外市场收入约3091.1百万元，较2023年增加约403.0百万元，增幅约15.0%，占集团总体收入比例约65.0%[72][74] - 2024年伊拉克市场收入约2601.4百万元，较2023年增加约390.5百万元，增幅约17.7%，占集团整体收入54.7%[72][74] - 2024年其他海外市场收入约489.7百万元，较2023年增加约12.5百万元，增幅约2.6%，占集团整体收入约10.3%[72][74] - 2024年中国市场收入约1662.8百万元，较2023年降低约83.9百万元，降幅约4.8%，占集团总收入比例约35.0%[72][74] - 2024年伊拉克市场新增订单约5013.7百万元，较2023年同期增长约97.3%[76] - 2024年全球新兴油氣开发市场新增订单总量约788.9百万元，较2023年增加约12.0%[78] - 2024年公司在中国市场获新增订单约32.066亿元，较去年同期增加约22.5%，收入约16.628亿元，较2023年下降约4.8%[83] 各业务线数据关键指标变化 - 公司可报告分部为油田技术服务、油田管理服务、钻机服务和检测业务[20] - 2024年油田技术服务、管理服务、钻井服务、检测服务收入分别为1,979,429元、1,848,066元、358,891元和421,040元；2023年分别为1,856,765元、1,617,860元、349,401元和445,924元[38][40] - 2024年来自客户合同的收入中，油田技术服务、管理服务、钻井服务、检测服务分别为1,979,429元、1,848,066元、358,891元和421,040元；2023年分别为1,856,765元、1,617,860元、349,401元和445,924元[38][40] - 2024年检测服务收入约4.21亿元，较2023年下降约5.6%，占2024年收入约8.9%[84] - 2024年油田管理服务收入约18.481亿元，较2023年增长约14.2%，占2024年收入约38.9%[84] - 2024年油田技术服务收入约21.259亿元，较2023年增长约5.2%，占2024年收入约44.7%[84] - 2024年钻机服务收入约3.589亿元，较2023年增长约2.7%，占2024年收入约7.5%[84] - 2024年检测服务EBITDA从2023年的1.4亿元增长至约1.463亿元，增幅约4.5%，EBITDA率为34.8%，较去年上升3.4个百分点[91] - 2024年油田管理服务板块收入为18.481亿元，较去年同期的16.179亿元上升约14.2%[92] - 2024年油田管理服务板块EBITDA为6.427亿元，较2023年的6.002亿元增幅为约7.1%，EBITDA率为34.8%，较2023年下降2.3个百分点[93] - 2024年油田技术服务板块收入为21.259亿元，相比去年同期的20.216亿元上升约5.2%[94] - 2024年油田技术服务板块EBITDA为5.691亿元，较2023年的5.654亿元增幅为0.7%，EBITDA率为26.8%，较去年同期下降1.2个百分点[95] - 2024年钻机服务板块收入为3.589亿元，较去年同期的3.494亿元增长约2.7%[96] - 2024年钻机服务板块EBITDA为1.104亿元，较2023年的1.077亿元增幅为2.5%，EBITDA率为30.8%，与去年基本持平[96] 现金流相关数据关键指标变化 - 2024年经营活动净现金流入1440484千元，2023年为1023856千元[10] - 2024年收到利息69960千元，2023年为23903千元[10] - 2024年支付所得税185385千元，2023年为130983千元[10] - 2024年投资活动所用现金净额186250千元，2023年为276980千元[10] - 2024年融资活动（所用）/所得现金净额549930千元，2023年为211826千元[10] - 2024年现金及现金等价物净增加588879千元，2023年为851622千元[10] - 2024年末现金及现金等价物2190759千元，2023年末为1585886千元[10] - 2024年经营性净现金流入约13.251亿元，较2023年增加约4.083亿元[71] - 2024年自由现金流约9.797亿元，较2023年增加约4.802亿元[66][71] - 2024年经营活动现金流净流入约13.251亿元，较2023年同期增加约4.083亿元[123] 资产负债相关数据关键指标变化 - 2024年12月31日分部资产7,069,050，2023年为7,199,506，同比下降1.8%[25] - 2024年12月31日应收贸易账款2,295,288，应收票据33,399[29] - 2024年1 - 6个月应收贸易账款1,724,496，6个月 - 1年为319,042[30] - 2024年12月31日，应收贸易账款5.80595亿元用作长期借款3.99253亿元和短期借款1.81342亿元的抵押，2023年对应金额分别为4.21134亿元、2.66718亿元和1.54416亿元[31] - 2024年12月31日，集团应收贸易账款余额中逾期但未违约的账款账面总价值为2.5175亿元，2023年为2.44182亿元[31] - 2024年应收贸易账款减值于1月1日为 - 314,310元，添置 - 52,547元，12月31日为 - 366,857元；2023年对应数据分别为 - 265,433元、 - 81,830元、32,953元和 - 314,310元[32] - 2024年12月31日，应收贸易账款按人民币、美元和其他货币计价分别为1,120,610元、1,188,384元和19,693元，总计2,328,687元；2023年分别为1,321,964元、1,096,816元和22,255元，总计2,441,035元[33] - 2024年12月31日，应付贸易账款及应付票据总计1,959,260元，其中应付贸易账款717,567元，供应商融资安排下的应付贸易账款330,673元，应付票据911,020元；2023年总计1,819,924元，对应金额分别为660,944元、283,144元和875,836元[34] - 2024年12月31日，集团持有已收票据总额为3339.9万元，2023年为1.85064亿元[35] - 截至2024年12月31日，应收账款余额约23.287亿元，平均周转天数172天，较2023年增长3天[71] - 2024年末应收贸易账款及应收票据净额约2328.7百万元，较2023年末减少约112.3百万元，平均周转天数为172天，较2023年增加3天[118] - 2024年末存货约771.4百万元，较2023年末减少约138.6百万元[119] - 2024年末公司资本负债比率为55.1%，较2023年末下降0.6个百分点[120] - 2024年末资本承诺（未在综合财务状况表作出拨备）约0.483亿元[125] - 2024年末用作银行融资的资产抵押包括账面价值约0.793亿元的房屋和设备、约0.053亿元的使用权资产、约5.806亿元的应收贸易账款以及0.02亿元的受限制银行存款[127] 成本费用及利润相关数据关键指标变化 - 2024年购买物料与服务、人力成本分别为1,798,447、1,157,716；2023年对应数据为1,763,122、940,106[51] - 2024年和2023年财务支出分别为(207,231)、(221,978)，利息收入分别为50,930、26,849[52] - 2024年中国、伊拉克企业所得税及其他当期所得税分别为26,220、183,603、53,948；2023年对应数据为26,451、155,719、8,666[52] - 中国企业所得税2024年和2023年适用税率均为25%，部分附属公司有15%优惠税率；伊拉克按总营业额7%或净应税利润35%较高者征收；阿联酋2024年公司税税率为9%[53][54] - 2024年和2023年除所得税前利润分别为505,643、407

收入与利润 - 公司收入同比增长15.0%，达到人民币2,176.3百万元[4] - 公司收入为2176.3百万元，同比增长15.0%[7] - 公司经营利润为306.2百万元，同比增长10.2%[7] - 公司净利润为111.6百万元，同比增长7.9%[7] - 公司权益持有人应占利润为105.9百万元，同比增长8.2%[7] - 2024年上半年收入为人民币2,176.3百万元，较2023年同期增加15.0%[28] - 2024年上半年经营利润为人民币306.2百万元，较2023年同期增长10.2%，经营利润率为14.1%，同比下降0.6个百分点[34] - 2024年上半年净利润为人民币111.6百万元，较2023年同期增加7.9%[37] - 公司权益持有人应占收益为人民币105.9百万元，同比增长8.2%[38] - 公司总收入为2,176,321千元人民币，同比增长14.9%[79] - 经营利润为306,181千元人民币，同比增长10.2%[79] - 净利润为111,563千元人民币，同比增长8.0%[79] - 综合收益总额为152,348千元人民币，同比增长3.6%[80] - 截至2024年6月30日止六个月，公司收入为人民币2,176,321,000元，同比增长14.9%[116] - 油田技术服务板块收入为人民币851,911,000元，同比增长22.1%[116] - 油田管理服务板块收入为人民币900,617,000元，同比增长20.0%[116] - 钻机服务板块收入为人民币125,867,000元，同比增长24.0%[116] - 检测业务板块收入为人民币168,277,000元，同比增长24.0%[116] 市场与订单 - 海外市场业务收入增长23.0%，达到人民币1,511.1百万元，占集团收入的69.4%[4] - 中国市场业务收入增长0.2%，达到人民币665.2百万元，占集团收入的30.6%[4] - 新增订单总额为人民币4,871.1百万元，其中海外市场新增订单增长94.3%，达到人民币3,230.5百万元[4] - 中国市场新增订单为人民币1,640.6百万元，与去年同期基本持平[4] - 在手订单达到人民币126.9亿元，创历史新高[4] - 公司海外市场收入为1511.1百万元，同比增长23.0%，占总收入比例为69.4%[8] - 公司伊拉克市场收入为1241.1百万元，同比增长25.4%，占总收入比例为57.0%[8] - 公司中国市场收入为665.2百万元，同比增长0.2%，占总收入比例为30.6%[8] - 伊拉克市场为公司海外收入占比最大的成熟市场，深耕超过15年[1] - 2024年上半年，伊拉克市场新增订单约人民币2,834.5百万元，同比增长113.4%[1] - 2024年上半年，伊拉克市场收入约人民币1,241.1百万元，同比增长25.4%[1] - 其他海外市场新增订单总量为人民币396.0百万元，同比增长18.6%[12] - 其他海外市场收入约人民币270.0百万元，同比增长13.1%[12] - 2024年上半年中国新增订单约人民币1,640.6百万元，与去年同期基本持平[14] - 2024年上半年中国市场收入约人民币665.2百万元，同比增长0.2%[14] - 中国地区收入为665,195千元，同比增长0.24%[93] - 伊拉克地区收入为1,241,064千元，同比增长25.37%[93] - 其他国家地区收入为270,062千元，同比增长13.08%[93] 技术创新与应用 - 公司推出油气行业专业开放的大模型人工智能平台，并上线油气通GPT云平台[5] - 人工智能技术应用于48个油气作业场景，数据处理时间缩短25%，决策准确性提高15-20%，油气开发量整体提高8%，老井增产效果提升8%，新井钻井时间缩短约5%[14] 财务状况 - 公司上半年实现经营性现金净流入345.7百万元，自由现金流197.2百万元[6] - 公司应收账款平均周转天数为184天，同比下降5天[7] - 公司存货平均周转天数为107天，同比下降21天[7] - 公司回购通奥检测股份，收购对价合共约人民币249.5百万元，回购完成后公司股份从81.3%上升至96.3%[1] - 2024年上半年检测服务收入为人民币168.3百万元，同比下降2.8%[1] - 2024年上半年油田管理服务收入为人民币900.6百万元，同比增长19.9%[1] - 2024年上半年油田技术服务收入为人民币981.5百万元，同比增长24.9%[20] - 2024年上半年钻井技术服务收入为人民币181.5百万元，同比增长35.8%[20] - 2024年上半年完井技术服务收入为人民币156.9百万元，同比增长58.5%[20] - 2024年上半年增产技术服务收入为人民币508.5百万元，同比增长12.4%[20] - 2024年上半年资产租赁服务收入为人民币134.6百万元，同比增长33.4%[20] - 2024年上半年研发投入为人民币49.3百万元，同比增长13.9%[24] - 2024年上半年资本开支为人民币86.4百万元，同比增长45%[22] - 公司员工总数为6,726人，较2023年12月31日增加216人，其中海外员工4,233人，占员工总数的62.9%[25] - 2024年上半年营业成本为人民币1,517.7百万元，较2023年同期上升13.8%[29] - 2024年上半年销售费用为人民币115.6百万元，较2023年同期上升35.4%[30] - 2024年上半年管理费用为人民币153.0百万元，较2023年同期上升25.2%[31] - 2024年上半年研究开发费用为人民币49.3百万元，较2023年同期上升13.9%[32] - 2024年上半年税金及附加为人民币8.2百万元，较2023年同期增加57.7%[33] - 2024年上半年财务费用净额为人民币81.9百万元，较2023年同期下降7.6%[35] - 应收贸易账款及应收票据净额为人民币2,312.8百万元，减少5.3%[39] - 存货为人民币894.7百万元，减少1.7%[39] - 现金和银行存款为人民币2,216.0百万元，增加7.1%[39] - 短期借款为人民币1,384.4百万元，资本负债比率为53.9%，下降1.8个百分点[39] - 经营活动现金流入为人民币345.7百万元，增加1.3%[42] - 资本开支为人民币86.4百万元，增加44.9%[43] - 回购2025年到期债券38.2百万美元[48] - 限制性股票激励计划回购31,984,000股，占已发行股份1.1%[48] - 截至2024年6月30日止六個月，經營活動所得現金淨額為345,673千元人民幣，同比增長1.3%[83] - 投資活動所用現金淨額為(67,130)千元人民幣，同比減少33.2%[83] - 融資活動所用現金淨額為(96,391)千元人民幣，同比減少155.4%[83] - 現金及現金等價物淨增加為182,152千元人民幣，同比減少56.1%[83] - 期末現金及現金等價物為1,773,682千元人民幣，同比增長51.9%[83] - 截至2024年6月30日，公司总资产为9,612,892千元，较2023年12月31日的9,806,874千元有所减少[77] - 非流动资产总额为2,693,664千元，其中物業、廠房及設備为1,716,891千元，商誉为253,630千元[77] - 流动资产总额为6,919,228千元，其中存货为894,655千元，应收贸易账款及应收票据为2,312,791千元[77] - 总负债为6,073,943千元，其中流动负债为5,610,201千元，非流动负债为463,742千元[78] - 公司权益持有人应占权益为3,292,795千元，较2023年12月31日的3,187,539千元有所增加[77] - 截至2024年6月30日，应收贸易账款总额为人民币2,200,304,000元，较2023年12月31日的2,255,971,000元有所减少[98] - 截至2024年6月30日，质押的应收贸易账款为人民币379,361,000元，用于担保长期借款和短期借款[99] - 截至2024年6月30日，应收贸易账款减值准备为人民币341,846,000元，较2023年12月31日的300,937,000元有所增加[100] - 截至2024年6月30日，应收票据总额为人民币112,487,000元，较2023年12月31日的185,064,000元有所减少[100] - 截至2024年6月30日，预付款及其他应收款总额为人民币1,476,674,000元，较2023年12月31日的1,579,486,000元有所减少[101] - 截至2024年6月30日，现金及银行存款总额为人民币2,216,001,000元，较2023年12月31日的2,068,265,000元有所增加[102] - 截至2024年6月30日，限制性银行存款为人民币442,319,000元，较2023年12月31日的482,379,000元有所减少[102] - 截至2024年6月30日，长期债券总额为545,441千元，较2023年12月31日减少272,033千元[109] - 截至2024年6月30日，长期借款总额为431,911千元，较2023年12月31日增加91,086千元[111] - 截至2024年6月30日，短期银行借款总额为1,384,383千元，较2023年12月31日增加198,273千元[111] - 截至2024年6月30日，应付贸易账款和应付票据总额为1,679,233千元，较2023年12月31日减少140,691千元[113] - 截至2024年6月30日，应计费用及其他应付款项总额为1,503,491千元，较2023年12月31日减少214,258千元[114] - 截至2024年6月30日，长期债券的实际利率为8.91%和10.25%[109] - 截至2024年6月30日，长期借款的利率范围为3.20%-6.90%，短期银行借款的利率范围为3.45%-6.00%[111] - 截至2024年6月30日，未提取银行借贷额度约为1,408百万元，较2023年12月31日增加431百万元[112] - 截至2024年6月30日，应计费用及其他应付款项中，薪酬及福利应付款为64,296千元，较2023年12月31日减少6,525千元[114] - 公司于2024年上半年确认的利息费用为人民币12,537,000元，同比增长14.5%[115] - 公司于2024年上半年购买物料与服务费用为人民币711,484,000元，同比增长12.5%[119] - 公司于2024年上半年人力成本为人民币564,844,000元，同比增长25.4%[119] - 利息支出总额为人民币89,804,000元，较去年同期的86,944,000元有所增加[121] - 所得税费用总额为人民币116,668,000元，较去年同期的89,368,000元有所增加[122] - 经营活动产生的现金流入净额为人民币409,709,000元，较去年同期的396,680,000元有所增加[128] - 折旧支出为人民币134,113,000元，较去年同期的148,645,000元有所减少[128] - 应收贸易账款及应收票据增加人民币155,851,000元，较去年同期的减少107,919,000元有所改善[128] - 应付款项及应付票据减少人民币140,307,000元，较去年同期的增加241,317,000元有所减少[128] - 投资活动净流出现金为人民币67,130千元，相比去年同期的人民币100,493千元有所减少[129] - 融资活动净流出现金为人民币96,391千元，相比去年同期的人民币173,986千元有所增加[129] - 已签约但未拨备的资本承诺为人民币

财务数据和关键指标变化 - 上半年营收约22亿人民币，同比增长50% [2] - 股东应占溢利约1.06亿人民币，同比增长8.2% [2] - 自由现金流19.797亿人民币，同比增长15.2% [2] - 经营周期较去年同期缩短43天，周转效率持续提升 [10] - 上半年末现金较年初从约15.8亿人民币增加至17.7亿人民币 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 除钻机服务外业务收入增长24% [7] - 创新业务收入增长17% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场聚焦天然气和非常规能源开发市场，营收保持稳定 [5] - 伊拉克市场因客户扩大生产进入快速发展阶段，公司获得一系列项目，营收快速增长 [5][6] - 其他海外市场在14个新国家进行新部署，非洲、东南亚和中亚项目运营顺利，营收稳定增长 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 市场方面，稳定中国市场服务，保持伊拉克市场快速增长，积极部署新兴国家市场，通过数字销售提升全球市场覆盖 [14][15][26] - 业务方面，从油田解决方案提供商向新兴市场绿色能源本地化产业建设者转型，提供从开发到消费的全产业链解决方案 [15] - 管理方面，将总部迁至迪拜，推行OKR工作法和数字化管理，打造全球团队 [16] - 行业竞争中，在新兴国家市场，大型国际油气服务公司未聚焦的服务领域是公司优势，可实现互利发展；在中东高端成熟市场，已获得一些小项目机会，未来将深入布局 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球油气开发活跃，新兴国家有大量油气资源未有效开发，公司有能力提供全产业链服务，实现自身和当地经济共同发展 [22][23][24] - 伊拉克市场未来五年有较大增长潜力，将带动集团整体高增长 [14] - 公司订单保持良好增长趋势，未来有望获得更多大规模订单 [31][32][34] - 公司现金流管理有效，融资渠道畅通，未来有望实现更快增长 [42][39][43] 其他重要信息 - 5月中标伊拉克杜弗里亚油田25年开发权，将作为运营商提供技术服务，目前已完成首次现场考察、确定商业细节并初步签约 [8][9] - 上半年ESG运营取得进展，入选标准普尔2024年可持续发展年鉴，是中国唯一获此荣誉的民营油服公司，还入选德勤中国评选的中国卓越管理公司名单 [12] - 上半年通过派息3900万人民币和回购注销2600万股股份（约占总股本1%）向投资者返还价值，并恢复股息政策 [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 海外市场发展的重点及新机会 - 中国市场稳定增长，伊拉克市场未来五年将快速增长，新兴国家市场正积极开拓，有望在未来五年实现稳定快速增长 [20][21] - 全球油气开发活跃，新兴国家有大量未开发资源，公司可提供绿色能源开发和全产业链服务；中东高端成熟市场也有小项目机会，是全球化战略一部分 [22][23][25] 问题: 伊拉克油田项目关键时间节点、预期利润及油价平衡点，以及三季度是否有大订单 - 项目有明确时间表，先开发评估井并实现基本生产，收回投资后与客户分享利润，预计未来25年回报稳定，受油价波动影响小；按50美元/桶油价评估项目可获良好经济回报，采用合作开发模式，有望从项目开发开始实现正净现金流 [30][31][33] - 三季度订单保持良好增长趋势，部分订单已确认，大规模长期订单需更多时间确认，未来有望在三季度、四季度或明年一季度获得 [31][32][35] 问题: TO股份回购和分拆上市计划 - 因宏观资本市场环境和与战略投资者协议，延迟分拆上市安排，但不影响TO分拆上市计划，将继续推进 [35][36] - 股份回购不影响集团现金安排，融资渠道畅通，是否融资取决于利率、汇率及项目需求 [38][39] 问题: 是否有进一步股份回购计划 - 会关注市场情况、投资者回报和市场价值与公司价值匹配度，根据市场变化和现金水平合理安排未来股份回购 [40][41] 问题: 2024年全年是否有股息预期 - 公司曾有分红政策，目前已恢复，现金流管理有效，未来自由现金流有望快速增长，若市场环境正常，营收、利润和自由现金流将保持增长，长期将推动公司更快发展，有信心实现更快增长 [41][42][43]

限制性股票激励计划 - 公司已于2023年12月30日採納限制性股票激勵計劃，通過信託購買現有股票建立[2] - 根據計劃，獎勵股份無償授予選定僱員，並將於歸屬條件達成後轉讓予選定僱員[2] - 計劃並無規定可授予選定僱員的獎勵股份最高數目，但董事會將遵守上市規則第十七章的規定[2] - 除選定僱員須支付1.00港元接納費外，獎勵股份均無償授予[2]