股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年3月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 大成玉米集團有限公司 呈交日期: 2026年4月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 03889 | 說明 | 普通股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 100,000,000,000 | HKD | | 0.1 | HKD | | 10,000,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | HKD | | | | 本月底結存 | | | 100,000,000,000 | HKD | | 0.1 | HKD | | 10,000,000,00 ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 收益同比下降21.2%至4.91億港元（2024年：6.23億港元）[3] - 公司2025年度总收益为4.910亿港元，较2024年的6.235亿港元下降21.3%[25][26][29] - 公司2025年销量及综合收入分别下跌约15.1%及21.3%至约158,000公吨及491,000,000港元[64] - 毛利同比增長45.1%至4,541萬港元（2024年：3,130萬港元）[3] - 公司综合毛利增加约45.0%至约45,400,000港元[64] - 年度虧損為1.3187億港元，而去年溢利為6,662萬港元[3] - 2025年度公司整体净亏损为1.319亿港元，而2024年度为净利润6662万港元[25][26] - 2025年淨虧損約1.319億港元，而2024年為淨溢利約6660萬港元[75] - 2024年公司確認一次性債務重組所得約1.676億港元，導致當年利潤大幅增加[35] - 每股基本虧損為6.8港仙，去年每股基本盈利為3.8港仙[4] - 2025年公司擁有人應佔虧損為1.3187億港元，每股基本虧損6.8港仙；2024年為盈利6661.8萬港元，每股基本盈利3.8港仙[39] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司2025年除稅前虧損中，出售存貨成本為4.456億港元，較2024年的5.922億港元下降24.8%[34] - 2025年僱員福利開支（不含董事酬金）為6003.5萬港元，較2024年的5865.1萬港元增長2.4%[34] - 本年度公司雇员福利开支（包括董事酬金）约为62,296,000港元，较2024年的约60,655,000港元增长约2.7%[92] - 2025年物業、廠房及設備的折舊費用為4018.7萬港元，較2024年的2443.3萬港元增長64.5%[34][40] - 公司行政费用减少约16.5%至约55,700,000港元[71] - 2025年財務成本為5603萬港元，較2024年的3455萬港元增長62.2%[25][26] - 2025年財務成本為5602.8萬港元，較2024年的3455.2萬港元大幅增長62.2%[36] - 公司财务成本增加约61.8%至约56,000,000港元[73] - 財務成本增加至約5600萬港元，較2024年的3460萬港元增長約61.8%[75] 财务数据关键指标变化：其他收入与公允价值变动 - 2025年可换股债券衍生部分公允价值变动带来收益3572万港元[25][33] - 2025年可換股債券衍生部分公允價值變動產生收益3571.8萬港元，2024年為收益1483.9萬港元[34] - 公司其他收入及所得大幅减少约37.5%至约46,700,000港元[69] 业务线表现 - 玉米甜味剂分部是公司唯一收入来源，2025年收益4.910亿港元，分部亏损1143万港元[24][25] - 玉米提炼产品分部2025年无外部收入，分部亏损6711万港元[24][25] - 公司甜味剂产品平均售价下跌约7.0%，但平均单位生产成本下跌约11.1%，推动毛利率增加4.2个百分点至9.2%[63][64] - 玉米糖浆分部收益减少约17.5%至411,200,000港元，但毛利率上升至9.8%[66] - 固体玉米糖浆（麦芽糊精）收益减少约36.3%至79,800,000港元，毛利率下降至6.3%[67] - 玉米甜味剂分部两大客户（A和B）2025年贡献收益合计1.377亿港元，占该分部总收益的28.1%[32] 地区表现 - 中国是公司核心市场，2025年收益占比98.6%（4.842亿港元）[29] - 出口銷售佔收益約1.4%（2024年：1.1%），大部分以美元結算[85] 管理层讨论和指引：市场与行业状况 - 2025年全球玉米产量预计达12.9591亿吨，国际玉米价格在每蒲式耳400至500美分间波动，年底报440.4美分/蒲式耳[60] - 2025年中国玉米产量达3.012亿吨，同比增长2.1%，创历史新高，年底国内玉米价格回调至每吨2312元人民币[61] - 2025年主要玉米淀粉生产商开工率为57.2%，较2024年的63.9%下降6.7个百分点[62] - 2024/25年度中国国内食糖产量上升至约11,200,000公吨，消耗量上升至15,700,000公吨[63] 管理层讨论和指引：财务状况与持续经营 - 公司持續經營能力存在重大疑慮，因流動負債淨額高達約7.985億港元[9] - 2025年公司录得亏损1.319亿港元，截至年底存在流动负债净额7.985亿港元及资本亏绌3.44亿港元，持续经营能力存在重大不确定性[57] - 董事基于现金流预测，认为公司有足够营运资金履行未来12个月到期的财务责任[15] - 若无法持续经营，需对资产价值及负债分类进行重大调整，其影响未反映于当前财报[16] - 公司正与锦州华银或新债权人及地方政府磋商，以推动转让贷款的债务重组[91] - 公司计划通过寻求策略业务联盟或行业参与者来加强营运资金[91] - 管理層正尋求新銀行融資，南洋商業銀行（中國）擬提供2,400萬元人民幣融資[9] - 主要股东及关联方已书面确认，将在未来12个月内按持续经营基准向公司提供财务资助[14] - 公司与合约方签订了为期三年（2025-2027年）的原材料采购及产品销售协议以支持运营[15] 管理层讨论和指引：债务与融资 - 锦州元成与工商银行的贷款本金为人民币2.125亿元，正在进行债务重组[10] - 债务重组计划目标在2026年6月底前敲定并展开[11] - 公司子公司锦州元成拖欠锦州工行贷款，截至公告日未偿还本金金额为人民币212,500,000元[89] - 锦州工行已将上述贷款的全部权利及权益转让给锦州华银[89] - 公司应付主要股东及其关联实体的流动负债分别约为6780万港元及3080万港元[13] - 公司于2025年通过股份认购发行了4100万股新股，募集资金410万港元[46] - 公司于2024年12月20日以每股0.1港元的价格配发及发行了41,000,000股认购股份，筹集资金总额约4,100,000港元[86] - 股份认购事项所得款项净额约4,000,000港元，相当于每股净发行价约0.098港元，已按计划全部用于偿还供应商款项及一般行政开支[86][88] - 认购股份占公司发行前已发行股本总额的2.17%，占发行后已发行股本总额约2.12%[86] - 2024年通过转换可换股债券发行了3.6279亿股新股，转换本金为人民币3300万元[46] - 公司发行了本金总额为人民币1.2亿元的三年期5厘可换股债券，可转换为13.8亿股普通股[47] - 截至2025年末，未行使的可换股债券负债部分约为6480万港元，衍生部分约为510万港元[50] - 第一批及第二批可换股债券按摊销成本计量，实际年利率均为18.74%[51] - 于发行日，两批可换股债券的总公允价值为1.57031亿港元，其中负债部分公允价值为0.91089亿港元[52] - 截至2025年底，可换股债券的负债部分及递延首日亏损总额为0.64788亿港元，较2024年底的0.44728亿港元增长44.8%[53] - 2025年度，可换股债券衍生部分的公允价值变动产生收益0.35718亿港元，期末价值降至0.05085亿港元[54] - 估值模型关键输入参数：第一批与第二批可换股债券的预期波幅在2025年底分别为65.75%和76.95%，较2024年（80.95%和82.54%）显著下降[55] - 敏感性分析显示，2025年底两批债券预期波幅变动约6.58%-7.70%，将导致公司年度亏损增加或减少13万至30万港元[55] 其他财务数据：资产与负债 - 現金及銀行結餘大幅下降73.5%至135萬港元（2024年：510萬港元）[5] - 流動負債淨額惡化至-7.985億港元（2024年：-6.524億港元）[5][9] - 負債淨額擴大至-3.44億港元（2024年：-2.183億港元）[6][9] - 其他應付款項及應計項目激增50.6%至3.434億港元（2024年：2.281億港元）[5] - 公司非流动资产主要位于中国，2025年末价值为45.438亿港元[30] - 2025年物業、廠房及設備賬面價值為4.191億港元，較2024年的3.984億港元增長5.2%[40] - 2025年應收貿易賬款及票據淨額為5223.3萬港元，較2024年的7043.9萬港元下降25.8%[41] - 2025年末应收贸易账款及票据总额为5.223亿港元，较2024年末的7.044亿港元下降25.9%[42] - 应收账款账龄超过三个月的部分在2025年末为301.3万港元，较2024年末的139.1万港元大幅增加116.6%[42] - 来自前五大客户的应收账款占比为48.8%（2024年：47.2%），存在信贷集中风险[42] - 2025年末应付贸易账款总额为10.306亿港元，较2024年末的13.431亿港元下降23.3%[44] - 应付贸易账款中，账龄超过三个月的部分在2025年末为3266.6万港元，较2024年末的2619.5万港元增长24.7%[45] - 計息銀行及其他借貸總額增加至約2.605億港元（2024年：2.547億港元），借貸淨值增至約2.592億港元（2024年：2.496億港元）[77] - 所有計息銀行及其他借貸年利率為4.3%至12.0%（2024年：4.9%至12.0%）[78] - 可換股債券未償還部分中，負債部分約6480萬港元，衍生金融工具部分約510萬港元（2024年：分別為4470萬港元及4080萬港元）[80] 其他财务数据：营运指标与资本开支 - 2025年公司资本开支为4965万港元，较2024年的1.095亿港元下降54.7%[27][28] - 應收貿易賬款周轉日數減少至約39日（2024年：41日）[84] - 存貨周轉日數增加至約32日（2024年：21日）[84] - 流動比率下降至約0.13（2024年：0.17），速動比率下降至約0.09（2024年：0.13）[84] - 資本負債比率增加至約82.0%（2024年：74.5%）[84] 其他重要内容：审计意见与会计准则 - 核数师因持续经营存在重大不确定性，无法取得充足审计证据，故对集团2025年度综合财务报表不发表意见[56][57] - 核数师确认公告中本年度综合财务状况表等数字与年度综合财务报表相符[100] - 公司已采纳香港会计准则第21号修订本（缺乏可兑换性），对财报无重大影响[18][19] - 公司列明了多项尚未采纳且将于2026年及之后生效的新订/修订香港财务报告准则[20][21] - 公司2025年及2024年均未計提香港及中國企業所得稅撥備，因無應課稅溢利或可用虧損抵減[37][38] 其他重要内容：人力资源与公司治理 - 截至2025年12月31日，公司员工总数约为410名，较2024年的530名减少约22.6%[92] - 董事会包括三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事[100] - 公司董事会决议不派发本年度末期股息[93] - 股份过户登记暂停期为2026年6月18日至2026年6月24日[99] - 厘定股东周年大会出席及投票权的记录日期为2026年6月24日[99] - 过户文件须于2026年6月17日下午4时30分前提交以符合参会资格[99]

会议安排 - 大成玉米集团董事会会议将于2026年3月27日举行[3] - 会议将审议及批准2025年度全年业绩[3] - 会议将考虑派发末期股息（如有）[3] 董事会构成 - 董事会包括3名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[4] - 执行董事为王铁光、孔展鹏、李方程[4] - 非执行董事为台树滨[4] - 独立非执行董事为李闺臣、刘颖、卢炯宇[4]

股本情况 - 本月底法定/注册股本总额为100亿港元，股份数目为1000亿股，每股面值0.1港元，无变动[1] - 本月底已发行股份（不含库存）数目为19.31374856亿股，库存股份数目为0，无变动[2] 债券情况 - 可换股债券上月底已发行总额为8700万元人民币，本月无变动[5] - 可换股债券认购价/转换价为0.1港元，2023年6月20日股东大会通过[5] 合规情况 - 公司符合公众持股量门槛要求[3] - 本月证券发行等获董事会授权批准且合规[10]

业绩总结 - 公司本年度预计总收益约4.91亿港元，去年同期为6.235亿港元[3] - 公司本年度预计除税前净亏损介于1.2亿至1.4亿港元，去年同期为除税前净利润约5720万港元[3] 其他新策略 - 因内地甜味剂供过于求，公司对甜味剂产品产量进行战略调整[6] 未确认收益 - 2024年1月债务重组协议录得一次性收益约1.676亿港元，本年度未确认[6] - 2024年4月出售附属公司录得一次性收益约4220万港元，本年度未确认[6]

股本情况 - 公司法定/注册股本总额为100亿港元，股份数目为100亿股，面值0.1港元[1] - 已发行股份（不含库存）数目为19.31374856亿股，库存股份为0[2] 可换股债券 - 上月底已发行总额8700万元人民币，本月无变动[5] - 认购价/转换价为0.1港元，股东大会通过日期为2023年6月20日[5] 股份变动 - 本月已发行股份（不含库存）和库存股份总额变动均为0[8]

股本情况 - 截至2025年12月底，公司法定/注册股本总额为100亿港元，股份100亿股，每股面值0.1港元，本月无变动[1] - 截至2025年12月底，已发行股份（不含库存股份）19.31374856亿股，库存股份0，本月无变动[2] 债券情况 - 截至2025年12月底，可换股债券已发行总额8700万元人民币，本月变动为0，新股数目为0[4] - 可换股债券认购价/转换价为0.1港元[4] 股份变动 - 本月已发行股份（不含库存股份）总额变动为0普通股[7] - 本月库存股份总额变动为0普通股[7]

委员会成立与成员构成 - 提名委员会于2012年3月20日经董事会会议决议成立[3][5] - 委员会成员不少于三名，至少一名为不同性别，大部分须为独立非执行董事[6][7] - 委员会主席由董事会委任，由董事会主席或独立非执行董事担任[7] 会议相关规定 - 召开委员会会议通知期不少于七天，定期会议至少提前14天通知[9][11] - 会议法定人数为两位成员，且大部分须为独立非执行董事[12][13] - 议程及相关文件一般在会议前7天（不少于3天）送达成员[13] - 每年至少开会一次[17][20] - 会议记录初稿及定稿应在会议结束后14天内发送给全体成员[31][33] 决策与资源 - 委员会成员可书面决议，但须全体成员签字同意[14][18] - 委员会成员不能委任代表[15][19] - 公司应为委员会提供充足资源，必要时可寻求独立专业意见，费用公司承担[21][22] 委员会职责 - 每年至少检讨董事会架构、人数及组成并提出建议[24] - 负责物色、挑选及提名董事人选[24] - 需评估独立董事的独立性[24] 汇报与公开 - 每次会议后需向董事会汇报[29][32] - 主席或代表应出席股东大会并回应问题[34][38] - 应在公司和港交所网站公布职权范围[37] 其他规定 - 公司组织章程适用且未被取代的条款适用于委员会会议[35][39] - 董事会可修改、补充和撤销委员会职权范围及决议[36] - 职权范围于2012年4月1日生效，于2013年8月29日及2025年12月18日修订[42]

股本情况 - 本月底法定/注册股本总额100亿港元，股份100亿股，每股面值0.1港元[1] - 本月底已发行股份总数19.31374856亿股，库存股份数目为0[2] 股份变动 - 本月内已发行股份及库存股份增加/减少总额均为0[7] 可换股债券 - 上月底和本月底已发行可换股债券总额均为8700万元[4] - 本月内可换股债券变动为0，发行新股数为0[4] - 本月底可换股债券可能发行股份数目为9.52787725亿股[4] - 可换股债券认购价/转换价为0.1港元[4]

52周新高股票表现 - 截至11月26日收盘，共有39只股票创下52周新高，其中火岩控股股权(02975)、鳄鱼恤股权(02977)、艾硕控股股权(08585)创高率位居前三，分别为285.00%、170.00%、110.53% [1] - 创高率超过20%的股票包括全达电器集团控股(01750)（23.64%）、世纪联合控股(01959)（22.05%）、木薯资源(00841)（20.19%） [1] - 创高率在10%至20%之间的股票有MOS HOUSE(01653)（17.19%）、中国安储能源(02399)（12.90%）、京西国际(02339)（11.11%） [1] - 创高率在5%至10%之间的股票包括威华达控股(00622)（10.26%）、侨洋国际控股(08070)（9.59%）、国锐生活(00108)（7.81%）、欣融国际(01587)（6.06%）、硬蛋创新(00400)（5.67%）、竣球控股(01481)（5.26%）、思城控股(01486)（5.26%）、经纬天地(02477)（5.23%） [1] - 创高率低于5%的股票涵盖中国铁塔(00788)（4.35%）、伟业控股(01570)（3.81%）、齐屹科技(01739)（2.70%）、香港通讯国际控股(00248)（2.38%）、华住集团－Ｓ(01179)（2.13%）、健康１６０(02656)（1.98%）、冠忠巴士集团(00306)（1.80%）、宏利金融－Ｓ(00945)（1.57%）等 [1][2] 52周新低股票表现 - 嘉进投资国际(00310)创低率最高，为-25.95%，收盘价0.141港元，最低价0.137港元 [2] - 创低率超过-10%的股票包括冠中地产(00193)（-18.02%）、狮腾控股(02562)（-9.48%）、华鼎控股(03398)（-7.14%） [2] - 创低率在-5%至-10%之间的股票有ＸＬ二南策略－Ｕ(09799)（-5.96%）、宋都服务(09608)（-5.71%）、佑驾创新(02431)（-5.60%）、融信中国(03301)（-5.48%）、环能国际(01102)（-4.76%）、中国智慧能源(01004)（-3.57%） [2] - 创低率在-2%至-5%之间的股票包括万科企业(02202)（-3.48%）、中梁控股(02772)（-3.03%）、融众金融(03963)（-2.94%）、立德教育(01449)（-2.89%）、经发物业(01354)（-2.70%）、维昇药业－Ｂ(02561)（-2.48%）、大成玉米集团(03889)（-2.41%）、维他奶国际(00345)（-2.11%）、宝龙地产(01238)（-2.00%）、世茂集团(00813)（-1.96%） [2] - 创低率低于-2%的股票涵盖中国宝力科技(00164)（-1.90%）、紫元元(08223)（-1.75%）、汽车街(02443)（-1.65%）、远东发展(00035)（-1.45%）、中星集团控股(00055)（-1.41%）、艾迪康控股(09860)（-1.08%）、驴迹科技(01745)（-1.00%）、九江银行(06190)（-0.61%）、旭辉控股集团(00884)（-0.52%） [2]