文章核心观点 - 仙工智能深耕机器人赛道，以自研机器人大脑为核心构建“控制器+软件+机器人”一站式平台，在控制器领域构筑强劲领先优势，并前瞻卡位具身智能赛道，有望打开第二成长曲线 [7][8] - 公司围绕机器人大脑、真实世界数据和规模化机器人网络，构建可长期运转的具身智能基础设施，形成跨自由度、跨构型、跨模态的具身智能基座 [11][16] - 机构看好公司基于“大脑+数据+网络”构建的具身智能基座进展，自8月以来陆续覆盖并给予积极评级 [4][6] 股价与市场表现 - 10月23日公司下午股价大幅反弹，当日大涨24.91%，成交量351.79万股，成交额2.26亿港元，对应总市值升至73.98亿港元 [2] - 自10月16日触及48港元低点后，股价迅速开启强劲反弹，迄今已累计上涨近40% [3] 机构覆盖与评级 - 9月份国投、东吴国际、海通国际、国泰海通等首次覆盖，给予“买入”评级，目标价93-100港元 [6] - 10月22日长城证券首次给予“增持”评级，看好公司在通用机器人操作系统与AI大脑的稀缺性与平台属性 [5][7] 技术与产品布局 - 公司为全球机器人控制器领域稀缺的平台型龙头，以自研机器人大脑为核心，构建“控制器+软件+机器人”一站式平台，控制器板块已构筑强劲领先优势 [7] - 推出的SRC-5000为全球首款一体化具身智能控制器，攻克手-眼-脚协同控制技术难点，搭建感知-决策-执行一体化完整技术架构 [8] - 2025年推出配载SRC-5000的具身智能机器人系列，2025年10月发布人形机器人X1-PRO（轮式全向底盘、可45°弯腰作业）及机器狗，2026年5月发布人形机器人专用底盘C1-D与AI配送机器人P300，形成“具身大脑+本体”完整布局 [9] 数据壁垒 - 依托超5万台控制器的落地装机规模，公司已累计获得超过50万小时的多形态真机数据 [9] 三大具身智能战略 - 8月20日公司正式发布三大具身智能战略，围绕推进机器人大脑通用化、建设真实世界数据基础设施、共建百万台机器人进化网络三大方向，明确面向具身智能时代的长期布局 [10] - 同步成立具身智能数据子公司杭州开物创新具身智能科技有限公司，全面推进具身数据相关业务，将具身数据从产品运行附属资源推向具身智能业务的重要基础能力 [12] - 提出至2030年与生态伙伴实现100万台具身智能机器人落地，覆盖多种本体形态，可在各类真实场景持续执行多样化操作任务，首期已覆盖20家生态合作企业 [13] 真实场景落地 - 公司机器人大脑在河南中烟工业有限责任公司安阳卷烟厂完成真实工业场景落地，一台经过国产化升级的智能机器人正式投入运行，实现从底层控制、地图定位到任务调度的系统升级 [14] - 通过接入新的机器人大脑，原有机器人本体得以继续使用，同时获得更加自主、开放的控制与管理能力 [15]