股价表现 - 截至6月6日收盘，公司股价报1.890港元，较上个交易日上涨4.42%，盘中最高触及1.980港元，创近一年新高 [1] - 当日主力资金净流入23.28万港元（流入35.382万港元，流出12.104万港元） [1] 公司业务概况 - 公司是中国大型表面处理循环经济产业园建设运营商，国内首家表面处理产业园上市公司 [2] - 业务模式以废水处理为核心、园区管理为中心、企业服务为重心，推动表面处理行业绿色升级 [2] - 已布局广东惠州、天津静海、湖北荆州、四川青神、江苏泰兴五大园区，形成全国性产业格局 [2] 园区运营数据 - 五大园区总规划占地面积338万平方米，设计废水处理能力10.2万吨/天 [2] - 规划入园企业900余家，已入驻表面处理企业300余家 [2] - 废水回用技术实现60%以上废水循环使用，其余达标排放 [2] 技术研发实力 - 采用物化处理、生化处理、离子交换等多项工艺技术实现废水深度净化 [2] - 与清华大学深圳国际研究生院等高校合作搭建技术平台，探索先进电镀废水处理技术 [2] - 拥有3家国家级高新技术企业，累计获国家专利150余项 [2] 行业地位与荣誉 - 获得中国电镀示范园区、集约型示范园区等多项行业荣誉称号 [2] - 承办全国电镀园区建设运营研讨会和中国表面工程行业发展大会 [2] - 获颁中国表面工程行业科学技术奖 [2] 发展战略 - 未来将继续推进绿色、低碳、循环发展理念 [2] - 计划借助资本市场择地建园，完善战略布局 [2] - 目标促进经济高质量发展与生态环境高水平保护 [2]

交易概述 - 公司非全资附属公司天津金华都与天津洪跃签订厂房回购合同，回购位于天津滨港园区的802厂房永久使用权，代价为4906 8万元(含税) [1] - 天津金华都与天津洪跃同时签订厂房出售合同，出售该厂房及土地使用权，总代价为5778 8万元 [1] 交易性质 - 此次交易构成公司的须予披露交易，须遵守上市规则第十四章有关申报及公告的规定 [1] 财务影响 - 交易完成后预计集团将录得未经审核收益净额约200万元 [1] - 所得款项将用于正常和普通业务的持续发展及一般运营资金 [1]

市场表现 - 5月22日港股收盘恒生指数下跌1.19%报23544.31点，公司股价逆势上涨6.92%至1.7港元/股，成交量13.4万股，成交额22.27万港元，振幅6.29% [1] - 公司最近一个月累计涨幅27.2%，年内累计涨幅24.22%，显著跑赢恒生指数18.78%的涨幅 [1] - 工业工程行业市盈率（TTM）平均值为15.31倍，公司市盈率13.3倍处于行业中游水平，高于行业中值2.51倍 [2] 财务数据 - 2024年度实现营业总收入13.94亿元同比增长18.3%，归母净利润1.23亿元同比增长34.49% [1] - 毛利率达65.93%，资产负债率为73.67% [1] 业务概况 - 公司是中国大型表面处理循环经济产业园建设运营商，国内该领域首家上市公司 [3] - 采用"三心"发展模式：以废水处理为核心、园区管理为中心、企业服务为重心 [3] - 已在全国五大区域布局产业园，总规划占地面积338万平方米，设计废水处理能力10.2万吨/天，规划入园企业900余家，现有入园企业300余家 [3] 技术优势 - 废水处理采用物化处理、生化处理、离子交换等工艺技术，实现60%以上废水循环使用 [3] - 与清华大学深圳国际研究生院等高校合作建立技术平台，拥有150余项国家专利 [3] - 获得中国电镀示范园区等多项行业荣誉，拥有3家国家级高新技术企业 [3] 发展战略 - 未来将继续推进绿色低碳循环发展理念，借助资本市场择地建园完善战略布局 [3] - 通过打造综合服务平台帮助入园企业专注核心业务，建立合作共赢的园企生态 [3]

公司基本信息 - 公司于2018年6月28日在开曼群岛注册成立，集团自2004年起在中国从事表面处理循环经济产业园发展及运营和集中式污水处理服务[89] - 公司上市地点为香港联合交易所有限公司，股份代号为6805[5] - 公司核数师为香港立信德豪会计师事务所有限公司[7] - 公司网址为www.kimou.com.cn[7] 公司管理层变动 - 朱和平自2024年1月1日起辞任行政总裁，黄启洋同日获委任[5][116] - 张嘉峻自2024年8月23日起获委任为执行董事[5][116] - 简松年自2024年11月23日起辞任独立非执行董事等多个职务，庞爱兰同日获委任[5][116] 公司财务数据关键指标变化 - 公司截至2024年12月31日止年度收益为人民币139410万元，较2023年的117840万元增加18.3%[8][13] - 公司2024年度本公司权益股东应占溢利为人民币12260万元，较2023年的9120万元增加34.5%[8][13] - 本年度集团总收益约为人民币1,394.1百万元，较2023年同期增加18.3%[27] - 营运成本由2023年约人民币941.0百万元增加约人民币175.1百万元或18.6%至本年度约人民币1,116.1百万元[35] - 员工成本由2023年约人民币139.6百万元增加20.8%至本年度约人民币168.6百万元[38] - 公用事业成本从2023年的约3790万元增加220万元或5.7%至2024年的约4010万元[39] - 其他开支从2023年的约1.364亿元增加3010万元或22.1%至2024年的约1.665亿元[41] - 其他收益从2023年的约2150万元增加780万元或36.3%至2024年的约2930万元[42] - 经营所得溢利从2023年的约2.543亿元增加5080万元或20.0%至2024年的约3.05亿元，经营溢利率从21.6%升至21.9%[43] - 融资成本从2023年的约1.37亿元增加200万元或1.5%至2024年的约1.39亿元[44] - 除税前溢利从2023年的约1.173亿元增加4880万元至2024年的约1.661亿元[45] - 所得税开支从2023年的约3520万元增加2430万元至2024年的约5950万元[46] - 公司权益股东应占溢利从2023年的约9120万元增加3140万元至2024年的约1.226亿元[47] - 2024年和2023年净流动负债额分别约为7.645亿元和9.373亿元[49] - 2024年资本支出约为6.694亿元，2023年为5.921亿元[53] - 2024年12月31日，公司账面价值约8.868亿和10.506亿元的物业、厂房及设备和投资物业等已质押，对应银行贷款及其他借款约30.746亿元，2023年12月31日分别约为8.544亿、10.541亿和27.469亿元[54] - 2024年12月31日，公司可供分配予股东的储备（股份溢价）为5.09095亿港元（折合人民币4.35351亿元），2023年为6.21223亿港元（折合人民币5.37091亿元）[110] 公司股息分配 - 董事会建议派发2024年度末期股息，每股15港仙（折合约人民币13.9分）[8] - 本年度董事会未宣派或支付中期股息[99] - 2025年3月28日董事会决议宣派截至2024年12月31日止年度末期股息，每股15港仙（约人民币13.9分）[99] - 按2024年12月31日已发行股份1,107,750,000股计算，预计支付末期股息约166,162,500港元（约人民币153,866,000元）[99] 公司产业园相关数据 - 公司目前经营五个表面处理循环经济产业园，分别位于广东、天津、湖北荆州、四川青神及江苏泰兴[8][14] - 2024年12月31日，集团五个产业园总可出租面积为118.2万平方米，总已出租面积为99.4万平方米，出租率为84.1%；2023年对应数据分别为117.8万平方米、97万平方米、82.3%[15] - 2024年12月31日，广东惠州、天津滨海、华中、青神、华东园区可出租面积分别为50.1万、31.6万、14.1万、9.7万、12.7万平方米，出租率分别为94.0%、86.1%、53.9%、51.5%、98.4%[16] - 预计2025年6月30日有180,000平方米厂房完工并供出租[24] 公司废水处理相关数据 - 2024年已用淡水420.6万吨，2023年为352.1万吨[17] - 2024年每日废水处理能力为2.75万吨，年平均每日废水处理量为1.1647万吨，利用率为42.4%；2023年对应数据分别为2.35万吨、0.9747万吨、41.5%[17] - 2024年12月31日，广东惠州园区每日最高废水处理能力1万吨，年平均每日处理量7909吨，利用率79.1%[18] - 2024年12月31日，天津滨海园区每日最高废水处理能力6000吨，年平均每日处理量2102吨，利用率35.0%[18] - 2024年12月31日，华中园区每日最高废水处理能力2500吨，年平均每日处理量702吨，利用率28.1%，较2023年上升16.8%[19] - 2024年12月31日，青神园区每日最高废水处理能力5000吨，年平均每日处理量156吨[19] - 2024年12月31日，华东园区每日最高废水处理能力4000吨，年平均每日处理量778吨[19] - 华东园区二期废水处理厂完工投产后，集团废水处理能力每天将增加8,000吨；广东惠州园区申请将每日最高废水处理能力由10,000吨提高至15,000吨[25] 公司各业务线收益变化 - 来自租赁及设施使用服务的收益由2023年约人民币440.9百万元增加约人民币20.9百万元或4.7%至本年度约人民币461.8百万元[29] - 废水处理费由2023年约人民币239.2百万元增加约人民币51.1百万元或21.4%至本年度约人民币290.4百万元[31] - 蒸汽费由2023年约人民币117.7百万元增加约人民币17.6百万元或15.0%至本年度约人民币135.4百万元[32] - 公用事业系统维修费由2023年约人民币86.3百万元增加约人民币13.5百万元或15.6%至本年度约人民币99.8百万元[33] - 消耗品的销售由2023年约人民币258.7百万元增加约人民币115.2百万元或44.5%至本年度约人民币373.9百万元[34] 公司人员相关数据 - 2024年12月31日，公司有1030名全职雇员，2023年为901名；本年度员工成本约1.686亿元，较2023年的1.396亿元增加约20.8%[57] - 2024年12月31日集团在中国及香港聘有1,030名全职雇员[153] 公司风险相关 - 集团业务依赖中国电镀工业表现，市场低迷会造成重大不利影响，通过行业研讨会审视竞争优势制定策略[90] - 集团经营须遵守中国环保等法律法规，法规变动或需投入资源升级废水处理技术及设施，通过关注公告和内部培训应对[92] - 建立产业园需大量资金，资金不足会影响项目开发，集团财务部管理与金融机构关系，可能考虑其他筹资活动[93] - 公司利率风险主要来自浮动利率银行贷款，管理层密切监察贷款组合管理风险[61] - 公司信贷风险主要归因于贸易应收款，现金等信贷风险敞口有限[62] 公司股份相关 - 2024年4月22日，公司注销2023年年度回购的142.6万股公司股份，2024年12月31日公司未持有库存股份[113] - 2024年12月31日已发行总股数为1,107,750,000股[145][148] - 董事及最高行政人员中，张先生持股510,528,000股，占比46.09%；黄先生持股28,162,000股，占比2.54%；黄启洋先生持股6,096,000股，占比0.55%[143] - 主要股东中，金昌投资有限公司持股510,528,000股，占比46.09%；金尚投资有限公司持股239,400,000股，占比21.61%；李旭江先生持股251,920,000股，占比22.74%[147] 公司购股计划 - 公司2019年6月18日采纳购股计划，已授出及拟授出购股全行使时可发行股份总数不超采纳日已发行股份10%（1.12亿股），所有未行使购股全行使可发行股份不超已发行股本30%[133] - 年报日期，可根据购股计划授出的未授予购股数为1.12亿份，占已发行股本10.1%[134] - 本年度公司未授出购股，根据购股计划可供发行股份总数为零[135] - 截至授出日期12个月内，因行使购股向每名合资格参与者已发行或可能发行股份总数不超授出当日已发行股份1%[137] - 购股行使期由董事会定，不超授出日后十年，承授人可能需达表现目标[138] - 购股计划自2019年7月16日至2029年7月15日生效，剩余期限约四年[141] - 集团于2019年6月18日采纳购股权利计划，以嘉许及奖励合资格董事及雇员[155] 公司客户与供应商 - 本年度集团五大客户占总收入少于30.0%[150] - 本年度集团最大供应商占采购总额14.0%，五大供应商占采购总额50.0%[151] 公司租赁与装修 - 租赁物业A每月租金23.2万元（含增值税），按季支付，租赁期内应付租金总额2227.2万元，本年度支付租金278.4万元[160] - 物业B装修工程费用1767万元，30%于签合同后10个工作日内支付，30%于完成地面及墙砖铺贴工程验收后10个工作日内支付，25%于完成天花油漆及门窗安装工程验收后10个工作日内支付，最多95%于完成验收后支付，5%作为保证金于装修及验收一年后支付[160] - 本年度天津滨港完成验收物业A房间家电及家具后支付装修费用47.9271万元[161] - 物业A购置家电及家具等全屋装备工程费用812万元，30%作为预付金于签合同后10个工作日内支付，余额于每次完成验收后10个工作日内支付[168] 公司员工福利 - 公司员工参加香港强制性公积金计划和中国国家管理退休福利计划，供款按规定计入损益[156] - 公司退休金责任详情载于年报第93至94页财务报表附注之附注6(b)[157] 公司企业管治 - 公司已采纳并遵守适用的上市规则附录C1所载企业管治守则[165] - 公司已采纳标准守则作为董事证券交易操守守则，董事确认本年度已遵从相关规定[167] - 公司采纳上市规则附录C3所载标准守则作为董事证券交易操守守则，所有董事确认遵守规定准则[177] 公司核数师变动 - 公司未能与毕马威就2024年度核数费用达成共识，建议罢免毕马威，委任立信德豪为新核数师[169] - 建议罢免和建议委任于2024年11月20日的2024年股东特别大会上获股东投票表决通过[170] - 前三财政年度至今，公司核数师除此次变动外无其他变动[171] 公司董事会架构 - 董事会由八名董事组成，包括五名执行董事及三名独立非执行董事[65][180] - 主席与行政总裁角色区分，分别由张梁洪和黄启洋担任，职责明确区分并书面确立[180] - 董事会委任最少三名独立非执行董事，占董事会最少三分之一[182] - 所有独立非执行董事任期为三年，须根据组织章程细则轮席退任[183] - 各执行董事服务合约为期三年，可提前三个月书面通知终止[184] - 独立非执行董事委任书为期三年，可提前三个月书面通知终止[184] - 每年股东大会上，三分之一董事须轮流退任，每位董事最少每三年轮退一次[185] 公司董事委员会 - 公司设有审核、薪酬、提名三个主要董事委员会[192] - 审核委员会须全部由非执行董事组成，至少三名成员，独立非执行董事占多数[193] - 截至年报日期，审核委员会由三名独立非执行董事组成[193] - 本年度审核委员会举行两次会议，与外聘核数师举行三次会议[194] - 薪酬委员会有三名成员，由两名独立非执行董事和一名执行董事组成，庞爱兰自2024年11月23日起任主席[195] - 本年度薪酬委员会举行两次会议，检讨董事及高级管理层薪酬政策和架构等事宜[197] - 本年度高级管理层薪金100万港元及以下有2人，100.0001万至150万港元有3人，合计5人[197] - 提名委员会由两名独立非执行董事和一名执行董事组成，张梁洪任主席[199] - 本年度提名委员会举行两次会议，检讨董事会架构等多项工作[200] - 审核委员会负责审阅集团财务报表、外部核数师委聘条款等多项事宜[196] - 薪酬委员会按企业管治守则方法就董事

财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日年度收益为13.94084亿元，2023年为11.78414亿元[2][3] - 截至2024年12月31日年度经营所得溢利为3.05045亿元，2023年为2.54265亿元[2][3] - 截至2024年12月31日本公司权益股东应占溢利为1.22611亿元，2023年为0.91167亿元[2][3] - 截至2024年12月31日每股基本及摊薄盈利为0.11元，2023年为0.08元[2][3] - 截至2024年12月31日资产总额为52.22749亿元，2023年为49.34102亿元[2] - 截至2024年12月31日资产净值为13.75091亿元，2023年为12.42575亿元[2] - 截至2024年12月31日经营利润率为21.9%，2023年为21.6%[2] - 截至2024年12月31日净利润率为7.6%，2023年为7.0%[2] - 公司董事会决议宣派末期股息，2024年每股15港仙（折合约人民币13.9分），2023年每股10港仙[2] - 截至2024年12月31日年度全面收益总额为1.0119亿元，2023年为0.80497亿元[5] - 2024年12月31日非流动资产为4469290千元，2023年为4111352千元[7] - 2024年12月31日流动资产为753459千元，2023年为822750千元[7] - 2024年12月31日流动负债为1517925千元，2023年为1760055千元[7] - 2024年12月31日流动负债净额为 - 764466千元，2023年为 - 937305千元[7] - 2024年12月31日总资产减去流动负债为3704824千元，2023年为3174047千元[7] - 2024年12月31日非流动负债为2329733千元，2023年为1931472千元[8] - 2024年12月31日资产净值为1375091千元，2023年为1242575千元[8] - 2024年12月31日股本为97283千元，2023年为97412千元[8] - 2024年12月31日储备为1052465千元，2023年为1035578千元[8] - 2024年12月31日权益总额为1375091千元，2023年为1242575千元[8] - 截至2024年12月31日，集团流动负债超过流动资产7.64466亿元人民币[11] - 截至2024年和2023年12月31日止年度，集团来自外部客户的总收益分别为1394084千元人民币和1178414千元人民币[23][26] - 截至2024年和2023年12月31日止年度，综合除税前溢利分别为166077千元人民币和117308千元人民币[27] - 截至2024年12月31日，分配至集团现有合约项下剩余履约义务的交易价格总额为974843000元人民币，2023年为1016216000元人民币[28] - 截至2024年12月31日止年度，集团并无任何与交易额超过集团总收益10%的客户，2023年也无[22] - 2024年未折现租赁付款总额为521,235千元人民币，2023年为489,392千元人民币[31] - 截至2024年12月31日年度其他收益为29,315千元人民币，2023年为21,503千元人民币[32] - 截至2024年12月31日年度其他收益╱（亏损）净额为6,921千元人民币，2023年为 - 825千元人民币[33] - 2024年除税前融资成本为136,957千元人民币，2023年为138,968千元人民币，借款资本化年利率为3.20%至4.25%（2023年：4.87%至6.20%）[34] - 2024年薪金、工资及其他福利为155,172千元人民币，退休计划供款为13,461千元人民币，总计168,633千元人民币；2023年分别为127,723千元人民币、11,899千元人民币，总计139,622千元人民币[35] - 截至2024年和2023年12月31日止年度，折旧及摊销分别为265,994千元和264,263千元[38] - 截至2024年和2023年12月31日止年度，存货成本分别为474,897千元和362,791千元[38] - 截至2024年和2023年12月31日止年度，核数师酬金分别为2,542千元和3,016千元[38] - 截至2024年和2023年12月31日止年度，公用事业成本分别为40,096千元和37,918千元[38] - 截至2024年和2023年12月31日止年度，研发开支分别为14,458千元和13,918千元[38] - 截至2024年和2023年12月31日止年度，即期所得税分别为54,011千元和34,368千元[39] - 截至2024年和2023年12月31日止年度，递延税项分别为5,537千元和848千元[39] - 截至2024年和2023年12月31日止年度，所得税合计分别为59,548千元和35,216千元[39] - 2024年公司权益股东应占溢利为人民币122,611,000元，2023年为人民币91,167,000元；2024年已发行普通股加权平均数为1,107,750,000股，2023年为1,109,469,000股[42] - 2024年批准并支付的上一财政年度末期股息，每股普通股0.10港元，金额为100,514千元；2023年每股0.05港元，金额为49,289千元[47] - 截至2024年12月31日，集团购置物业、厂房及设备成本为人民币13,271,000元，从在建工程转入人民币164,092,000元；2023年购置成本为人民币5,425,000元，从在建工程转入人民币569,775,000元[47] - 2024年12月31日，账面价值为人民币886,818,000元的物业、厂房及设备已被质押；2023年为人民币854,445,000元[48] - 截至2024年12月31日，新增投资物业人民币13,154,000元，从在建工程转入人民币2,873,000元；2023年从在建工程及使用权资产转入人民币454,884,000元[49] - 2024年12月31日，集团投资物业公允价值约为人民币2,614,720,000元，2023年为人民币2,660,690,000元；账面价值为人民币1,050,577,000元的投资物业已被质押，2023年为人民币1,054,064,000元[50] - 截至2024年12月31日，新增使用权资产人民币153,957,000元，2023年为人民币16,433,000元；2024年12月31日，账面价值为人民币309,873,000元的土地使用权已被质押，2023年为人民币177,754,000元[51] - 2024年12月31日，贸易及其他应收款项总计人民币495,816千元，2023年为人民币382,834千元[52] - 2024年12月31日，应收账款为人民币196,116千元，2023年为人民币171,641千元；应收汇票为人民币18,500千元，2023年为人民币4,070千元[52] - 2024年12月31日，可抵扣进项增值税为人民币134,663千元，2023年为人民币122,954千元；预付款项为人民币10,163千元，2023年为人民币11,054千元[52] - 2024年12月31日，集团向供应商和承包商背书转让银行承兑汇票金额为113.5万元，2023年为1598.6万元[53] - 截至2024年12月31日，应收账款和应收汇票1个月内为17036.8万元，1 - 3个月为2285万元，4 - 6个月为781.3万元，超过6个月为586.2万元；2023年对应分别为14313.8万元、2050.3万元、583.3万元、224万元[54] - 2024年12月31日，贸易应付款项为8861.8万元，2023年为7948.9万元[55] - 2024年12月31日，应付租户按金为24102万元，2023年为21438.6万元[55] - 2024年12月31日，就设备及建设的应付款项为21781.9万元，2023年为26056.2万元[55] - 2024年12月31日，应付利息为392.6万元，2023年为670.4万元[55] - 2024年12月31日，应付薪酬为3575.2万元，2023年为2986.6万元[55] - 2024年12月31日，银行贷款及其他借贷总计307571.8万元，2023年为275068万元[58] - 2024年12月31日，银行贷款及其他借贷1年内按要求偿还93892.3万元，2023年为86485.7万元[58] - 2024年公司收益约为人民币13.941亿元，较2023年的11.784亿元增加约18.3%；公司权益股东应占溢利约为人民币1.226亿元，较2023年的9120万元增加约34.5%[61] - 2024年12月31日，银行贷款及其他借贷人民币30.74574亿元（2023年：27.46889亿元）由公司若干人士作担保；须履行借款安排中契约的银行贷款及其他借贷为人民币30.75718亿元（2023年：27.49486亿元）[59] - 2024年12月31日，集团净流动负债额分别约为人民币76450万元和人民币93730万元[98] - 2024年12月31日，计息贷款总额为人民币307570万元[99] - 2024年12月31日，集团资产负债率约为223.7%，2023年12月31日为221.4%[100] - 2024年12月31日，集团经调整净负债股本比率为2.05，2023年12月31日为1.96[102] - 2024年度，集团资本支出约为人民币66940万元，2023年为人民币59210万元[103] - 2024年12月31日，集团账面价值约人民币88680万元及约人民币105060万元的物业、厂房及设备和投资物业被质押[104] - 2024年12月31日，集团账面价值约人民币30990万元的土地使用权被质押，2023年为约人民币17780万元[104] - 2024年12月31日，集团账面价值为人民币4780万元的使用受限的银行存款被质押，2023年为人民币4680万元[104] - 2024年12月31日，被质押资产对应账面价值约为人民币307460万元的银行贷款及其他借款，2023年为约人民币274690万元[104] - 2024年12月31日集团无重大或然负债[106] - 2024年12月31日集团有1030名全职雇员，2023年为901名[109] - 本年度员工成本约为人民币16860万元，较2023年度的人民币13960万元增加约20.8%[109] - 2024年12月31日集团已订约但尚未支付的总资本开支约为人民币40810万元，2023年12月31日为人民币18660万元[111] - 本年度公司总收益约为人民币139410万元，较2023年同期增加18.3%[76] - 租赁及设施使用服务收益由2023年约人民币44090万元增加约人民币2090万元或4.7%至本年度约人民币46180万元[78] - 废水处理费由2023年约人民币23920万元增加约人民币5110万元或21.4%至本年度约人民币29040万元[80] - 蒸汽费由2023年约人民币11770万元增加约人民币1760万元或15.0%至本年度约人民币13540万元[80] - 公用事业系统维修费由2023年约人民币8630万元增加约人民币1350万元或1

财务业绩 - 截至2024年6月30日止六个月，公司收益约为人民币65760万元，较2023年同期增加约人民币10330万元；公司权益股东应占溢利约为人民币4970万元，较2023年同期增加约人民币860万元[5] - 回顾期内公司收益约为人民币657.6百万元，较2023年同期增加约18.7%，主要因销售货品及配套业务分部收益增加[19] - 来自租赁及设施使用服务的收益由2023年同期约人民币218.8百万元增加约人民币11.2百万元或5.1%至约人民币230.0百万元，因平均每日已租用总面积增加[21] - 废水处理费由2023年同期约人民币109.6百万元增加约人民币21.1百万元或19.3%至约人民币130.7百万元，因出租面积增加使淡水使用量增加[24] - 蒸汽费从2023年上半年约5790万元增至2024年同期约6200万元，增幅7.1%[26] - 公用事业系统维修费从2023年上半年约3940万元增至2024年同期约4470万元，增幅13.5%[27] - 销售货品及配套业务中原材料及货品销售从2023年上半年约1.137亿元增至2024年同期约1.722亿元，增幅51.5%[28] - 营运成本从2023年上半年约4.418亿元增至2024年同期约5.418亿元，增幅22.6%[29] - 存货成本从2023年上半年约1.68亿元增至2024年同期约2.218亿元，增幅32.0%[31] - 员工成本从2023年上半年约6760万元增至2024年同期约7810万元，增幅15.4%[32] - 其他开支从2023年上半年约6150万元增至2024年同期约7520万元，增幅22.3%[34] - 其他收益从2023年上半年约1080万元减至2024年同期约950万元，减幅11.7%[35] - 融资成本从2023年上半年约6560万元增至2024年同期约7070万元，增幅7.8%[36] - 2024年上半年公司收益为657,625千元人民币，2023年同期为554,251千元人民币[70] - 2024年上半年公司经营所得溢利为136,705千元人民币，2023年同期为122,206千元人民币[70] - 2024年上半年公司除税前溢利为65,968千元人民币，2023年同期为56,616千元人民币[70] - 2024年上半年公司期间溢利为40,581千元人民币，2023年同期为38,443千元人民币[70] - 2024年上半年公司每股基本及摊薄盈利均为0.04元人民币，与2023年同期持平[70] - 2024年上半年公司全面收益总额为38,669千元人民币，2023年同期为35,872千元人民币[72] - 截至2023年6月30日止六个月期间溢利为4.1061亿元，全面收益总额为3.5872亿元[78] - 截至2023年12月31日止六个月期间溢利为5.0106亿元，全面收益总额为4.4625亿元[78] - 截至2024年6月30日止六个月公司期间溢利49706千元，全面收益总额47794千元，就上年度批准股息支出100514千元[79] - 2024年上半年经营所得现金为169119千元，经营活动所得现金净额为145303千元，较2023年的153249千元有所下降[81] - 2024年上半年投资活动所用现金净额为373288千元，较2023年的306822千元有所增加[81] - 2024年上半年融资活动所得现金净额为175513千元，较2023年的245534千元有所下降[83] - 2024年上半年现金及现金等价物减少净额为52472千元，期末现金及现金等价物为223972千元[83] - 截至2024年6月30日止六个月，公司总收益为6.57625亿元，2023年同期为5.54251亿元[88] - 截至2024年6月30日止十二个月，公司呈报收益12.81788亿元，2023年同期为11.15089亿元[96] - 2024年上半年可报告分部溢利（经调整EBITDA）为3.00088亿元，2023年同期为2.61444亿元[92] - 2024年上半年综合除税前溢利为6596.8万元，2023年同期为5661.6万元[93] - 2024年上半年其他收益为950.3万元，2023年同期为1076.4万元[97] - 2024年上半年融资成本为7073.7万元，2023年同期为6559万元[93][97] - 2024年上半年员工成本（包括董事酬金）为7805.3万元，2023年同期为6763.4万元[99] - 2024年上半年折旧及摊销为147,268千元，2023年为127,362千元；存货成本为221,802千元，2023年为168,042千元[100] - 2024年上半年即期税项中国所得税期间拨备为25,033千元，2023年为19,958千元；递延税项产生及拨回暂时差额为354千元，2023年为 - 1,785千元[102] - 2024年上半年每股基本盈利按公司普通股权益股东应占溢利49,706,000元及中期已发行普通股加权平均数1,107,750,000股计算，2023年对应数据为41,061,000元及1,110,138,000股[104] 园区运营 - 公司目前经营五个位于广东惠州、天津、湖北荆州、四川青神县及江苏泰兴市的表面处理循环经济产业园[6] - 2024年6月30日，广东惠州、天津滨海、华中、青神及华东园区总可出租面积分别约为501000平方米、316000平方米、142000平方米、100000平方米及125000平方米，出租率分别为93.8%、87.0%、57.7%、49.0%及95.2%[7][8] - 截至2024年6月30日止六个月，各园区已用淡水分别为广东惠州1339000吨、天津滨海343000吨、华中113000吨、青神22000吨、华东80000吨，总计1897000吨[9] - 各园区每日废水处理能力分别为广东惠州10000吨、天津滨海6000吨、华中2500吨、青神5000吨、华东4000吨，总计27500吨[10] - 各园区年平均每日废水处理量分别为广东惠州7398吨、天津滨海1895吨、华中624吨、青神122吨、华东442吨，总计10481吨[10] - 各园区年平均每日废水处理能力利用率分别为广东惠州74.0%、天津滨海31.6%、华中25.0%、青神2.4%、华东11.0%，总体为38.1%[10] - 截至6月30日，广东惠州、天津滨海、华中等园区已用淡水总计1,609,000吨，每日废水处理能力总计18,500吨，年平均每日废水处理量总计8,939吨，年平均每日废水处理能力利用率为48.3%[12] 业务发展 - 公司已收购江苏泰州地块土地使用权，完工后将增加约340,000平方米可出租厂房[16] - 公司已申请将广东惠州园区最大废水处理量由每天10,000吨提高至每天15,000吨，当地政府部门仍在审议[17] - 公司业务涉及向园区租户提供厂房及集中废水处理服务，分为租赁及设施使用、废水处理及公用事业、销售货品及配套业务三个业务分部[18] - 中国环保政策趋严，公司将坚守废水处理核心，借助资本市场择地建园增加厂房租赁面积，探索危险固体废物业务[15] - 2024年3月5日，附属公司惠州金泽丰购买翻新手机总代价为2058万元，出售总代价为2017.8万元[51] - 2024年3月11日，集团中标江苏泰州一幅约17.5321万平方米土地使用权，用于开发产业园[52] 公司治理 - 2024年8月23日张嘉峻获委任为执行董事[56] - 董事会建议不派付2024年上半年中期股息[57] - 自2024年1月1日起，朱和平辞去执行董事及行政总裁职务，黄启洋获委任为执行董事和行政总裁[66] - 自2024年8月23日起，张嘉峻获委任为执行董事[66] - 审核委员会已审阅集团2024年上半年未经审核简明综合中期财务资料[67] 股权结构 - 2024年6月30日，张梁洪、黄少波、黄启洋分别持股5.10528亿股、2753万股、609.6万股，占比46.09%、2.49%、0.55%[58] - 2024年6月30日，金昌投资、金尚投资、李旭江分别持股5.10528亿股、2.394亿股、2.5192亿股，占比46.09%、21.61%、22.74%[61] 资产负债情况 - 2024年6月30日集团银行贷款及其他借贷总额约29.228亿元，资产负债率约232.5%[39] - 6月30日经调整净负债股本比率为2.10，12月31日为1.96，净债务分别为26.36098亿元和24.39229亿元，权益总额分别为12.5713亿元和12.42575亿元[42] - 回顾期集团资本支出约为3.056亿元，2023年同期为2.862亿元，主要用于购置投资性物业等[43] - 2024年6月30日，账面价值约7.774亿元及9.558亿元的物业等已质押，对应银行贷款及其他借款约29.214亿元[44] - 2024年6月30日，集团已订约但未支付的总资本开支约为3.99亿元，2023年12月31日为1.866亿元[45] - 2024年6月30日，集团无重大或然负债[46] - 2024年6月30日非流动资产总额为42.19886亿元，2023年12月31日为41.11352亿元[74] - 2024年6月30日流动资产总额为9.14726亿元，2023年12月31日为8.2275亿元[74] - 2024年6月30日流动负债总额为18.19837亿元，2023年12月31日为17.60055亿元[74] - 2024年6月30日非流动负债总额为20.57645亿元，2023年12月31日为19.31472亿元[75] - 2024年6月30日资产净值为12.5713亿元，2023年12月31日为12.42575亿元[75] - 2024年6月30日权益股东应占权益总额为10.8027亿元，2023年12月31日为11.3299亿元[75] - 2024年6月30日非控股权益为1.7686亿元，2023年12月31日为1.09585亿元[75] - 2023年12月31日股本为9741.2万元，储备为10.35578亿元[75] - 2024年6月30日公司股本为97283千元，股份溢价为435351千元，保留溢利为381683千元，权益总额为1257130千元[79] - 2024年6月30日集团流动负债超过流动资产905111000元，2023年12月31日为937305000元[84] - 公司董事确认集团有足够资源在未来十二个月持续经营[84] - 2024年上半年物业、厂房及设备增加114,142,000元，2023年为216,503,000元；2024年6月30日，账面价值777,373,000元的物业、厂房及设备已被质押[105] - 2024年上半年新添置投资物业为15,920,000元，2023年为20,587,000元；2024年6月30日，账面价值955,839,000元的投资物业已被质押[106] - 2024年上半年在建工程添置约153,090,000元，2023年为279,302,000元[108] - 2024年上半年使用权资产增加125,688,000元，2023年为2,148,000元；2024年6月30日，账面价值166,212,000元的土地使用权已被质押[109] - 截至2024年6月30日，贸易及其他应收款项总计449,403千元，较2023年12月31日的382,834千元有所增加[110] - 2024年6月30日使用受限的银行存款为47,054千元，2023年12月31日为49,907千元[112] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为223,972千元，低于2023年12月31日的276,752千元[112] - 2024

财务表现 - 收益同比增长18.7%至6.576亿人民币[3][4] - 经营溢利同比增长11.8%至1.367亿人民币[3][4] - 本公司权益股东应佔溢利同比增长21.1%至4970.6万人民币[3][4] - 每股基本及攤薄盈利均为0.04人民币[3][4] - 经营溢利率为20.8%，较上年同期下降1.2个百分点[3][4] - 淨利潤率为6.2%，較上年同期下降0.7個百分點[3][4] - 集团收益为人民币657,625,000元，较去年同期增长18.6%[50] - 截至2024年6月30日止十二个月，集团报告收益为人民币1,281,788,000元[60] - 截至2024年6月30日止六个月，集团可报告分部溢利为人民币300,088,000元[55] - 收益和利润增加主要归因于集团业务增长[126] - 本公司权益股东应佔溢利由截至2023年6月30日止六个月的约人民币41.1百万元增加约人民币8.6百万元至回顾期间的约人民币49.7百万元[168] 资产负债情况 - 资產總額為51.35億人民幣，較上年末增加4.0%[6][7] - 資產淨額為12.57億人民幣，較上年末增加1.2%[6][7] - 集团流动负债超过流动资产人民币905,111,000元，但董事确认集团有足够资源在未来12个月内持续经营[36] - 于2024年6月30日及2023年12月31日，本集团的淨流動負債總額分別約為人民幣905.1百萬元和人民幣937.3百萬元[172,173] - 本集團的經調整淨負債股本比率為2.10[182] - 于2024年6月30日，本集团账面值分别约人民币777.4百万元及约人民币955.8百万元的若干物業、廠房及設備以及投資物業已被質押為銀行貸款及其他借款的抵押品[184] - 于2024年6月30日，本集团的银行贷款及其他借贷总额约为人民币2,922.8百万元[169] - 其中人民币2,419,081千元为浮动利率贷款，利率介乎3.45%至7.26%[116] - 人民币503,702千元为固定利率借款，利率介乎3.60%至8.76%[116] - 银行贷款及其他借贷大部分由集团资产抵押及担保[117][118] 业务分部表现 - 租赁及设施使用分部收益为人民币229,960,000元，较去年同期增长5.1%[52] - 废水处理及公用事业分部收益为人民币237,436,000元，较去年同期增长14.7%[52] - 销售货品及配套业务分部收益为人民币190,229,000元，较去年同期增长48.0%[52] - 集团可报告分部经调整EBITDA为人民币300,088,000元，较去年同期增长14.8%[52] - 租赁及设施使用服务收益增加5.1%至约人民币230.0百万元，主要由于平均每日已租用总面积增加[145] - 废水处理费增加19.3%至约人民币130.7百万元，主要由于回顾期内出租面积增加引起淡水使用量增加[147] - 蒸汽费增加7.1%至约人民币62.0百万元，主要由于回顾期内出租面积增加引起蒸汽用量增加[148] - 公用事业系统维修费增加13.5%至约人民币44.7百万元，主要由于回顾期内出租面积增加引起电力消耗及用水量增加[150] - 原材料及货品销售增加51.5%至约人民币172.2百万元，主要由于回顾期内调整销售策略及租户需求增加[152] 营运成本 - 营运成本增加22.6%至约人民币541.8百万元，主要由于折旧及摊销以及存货成本增加[154,155,157] - 员工成本增加15.4%至约人民币78.1百万元，主要由于回顾期内增加员工人数[158] - 公用事业成本增加12.5%至约人民币19.4百万元，主要由于回顾期内废水处理量上升导致电力用量和用水量增加[159] - 其他开支由截至2023年6月30日止六个月的约人民币61.5百万元增加约人民币13.7百万元或22.3%至回顾期间的约人民币75.2百万元[164] - 其他收益自截至2023年6月30日止六个月的约人民币10.8百万元减少约人民币1.3百万元或11.7%至回顾期间的约人民币9.5百万元[165] - 融资成本由截至2023年6月30日止六个月的约人民币65.6百万元增加约人民币5.1百万元或7.8%至回顾期间的约人民币70.7百万元[166] - 所得税由截至2023年6月30日止六个月的约人民币18.2百万元增加约人民币7.2百万元至回顾期间的约人民币25.4百万元[167] 资本开支及承诺 - 公司于2024年6月30日止六个月的物业、厂房及设备增加人民币114,142,000元[89] - 公司于2024年6月30日的使用权资产增加人民币125,688,000元主要为工业园区的土地使用权[94] - 回顾期间，本集团的资本支出约为人民币305.6百万元[183] - 本集團於2024年6月30日的資本承擔約為人民幣399.0百萬元，主要用於發展園區的管廊、廢水處理及配套設施以及其他設備[186] - 本集团成功競標並中標一幅位於中國江蘇省泰興市的土地使用權，總面積約175,321平方米，用於開發表面處理循環經濟產業園區[193] 员工情况 - 于2024年6月30日，本集团有985名全职员工，较2023年6月30日增加118名[197] - 于

公司财务表现 - 本年度公司收入为人民币1,178.4百万元，增长7.5%[5] - 公司权益股东应占溢利为人民币91.2百万元，减少18.0%[5] - 公司宣布每股派息0.10港元[5] - 公司在2023年收入约为人民币1,178.4百万元，增长7.5%[12] - 本集团2023年度总收入约为人民币1,178.4百万元，同比增长7.5%[32] - 公司经营所得溢利由截至2023年12月31日止年度的253.7百万人民币增加至本年度的254.3百万人民币，但经营溢利率由23.1%下降至21.6%[52] - 公司融资成本由截至2022年12月31日止年度的101.5百万人民币增加至本年度的137.0百万人民币，增加原因是本年度平均银行贷款及其他借款余额增加[53] - 公司除税前溢利由截至2022年12月31日止年度的152.2百万人民币减少至本年度的117.3百万人民币，主要原因是青神园区运营增加了折旧及摊销费用[54] - 公司所得税开支由截至2022年12月31日止年度的43.5百万人民币减少至本年度的35.2百万人民币，主要原因是本年度应纳税所得额减少及香港附属公司取得香港居民身份证明书[55] - 公司淨流动负债为截至2023年12月31日的937.3百万人民币，董事认为公司有充足的资源来应付未来12个月的资金需求[57] - 公司资产负债比率于2023年12月31日约为221.4%，较上年增加，主要通过经营活动现金及银行贷款满足资金需求[58] - 公司通过定期检视及管理资本结构来维持持续经营能力，以提供股东回报及为其他利益相关者提供裨益[60] - 公司于2023年12月31日的经调整净负债股本比率为1.96，主要资本支出用于购置投资性物业、厂房及设备等支出[63] - 2023年12月31日，公司抵押资产包括若干物业、厂房设备、投资物业等，总值约2,749.5百万元[64] - 公司未有任何重大或然负债于2023年12月31日[66] 公司经营情况 - 公司主要经营五个表面处理循环经济产业园[6] - 公司在2023年积极响应国家发展战略，全力營造安全、穩定的发展环境[7] - 公司将全面深化改革，提升核心竞争力[7] - 公司感谢员工、客户、供应商、股东及投资者的长期支持[8] - 公司将继续秉承对各股东、客户、供货商负责的态度[9] - 公司目前经营五个表面处理循环经济产业园，其中华东园区第一期建设已完工[13] - 公司与天津洪跃环保科技有限公司签订租赁合同、环保服务合同和废水处理及公用事业服务合同，涉及天津滨港园区的业务[67] - 公司收购了天津滨港38.72%的股权，加强了对该公司的控制，以扩大业务[71] - 公司基于对中国不同地区市场的分析，持续寻求商机并增加股东回报，对天津滨港园区的未来发展持乐观态度[72] - 公司与天津金尚房地产开发有限公司签订租赁合同和装修合同，以提供员工宿舍和增加租赁收入[76] - 公司通过提升居住设施，增加天津滨港园区的出租率和租金收入，以满足未来增长需求[78] 公司员工情况 - 本公司于2023年12月31日拥有901名全职员工，员工成本约为人民币139.6百万元，较上一年增加约4.7%[83] - 公司制定各种福利计划，包括提供基本医疗保险、失业保险和其他相关保险，为香港员工提供法定强制性公积金计划供款[84] - 公司非常重视员工培训，为新员工安排入职培训计划，定期为员工提供在职培训，2019年6月18日实施购股权计划[85] 公司治理架构 - 公司董事会由七名董事组成，包括四名执行董事和三名独立非执行董事，张梁洪先生为公司创始人、执行董事兼董事会主席[92] - 张梁洪先生拥有逾22年表面处理循环经济产业园区物业建设及运营经验，2016年获广东省环境保护产业协会授为优秀企业家[93] - 黄启洋先生为公司执行董事兼行政总裁，主要负责公司的策略规划和日常经营管理[97] - 黄先生拥有丰富的工业互联网、节能环保、环境传感等方面研究工作经验[98] - 黄先生在美国伊利诺伊大学和耶鲁大学分别获得学士和硕士学位，后在清华大学和加州大学伯克利分校获得工学博士学位[99] - 李先生拥有数学学士学位，曾在多家公司担任销售经理和董事，目前担任于都明盛针织有限公司总经理[100] - 黄先生在会计、资产评估和并购咨询领域拥有超过30年经验，曾担任多家公司的高管职位[101] - 黄先生是黄启洋先生的父亲，拥有注册会计师和注册估值师资格[102] - 简先生是独立非执行董事，拥有丰富的法律

公司财务表现 - 2023年度金茂源环保控股有限公司的收入为1,178,414千元，较2022年度增长[1] - 2023年度金茂源环保控股有限公司的经营所得溢利为254,265千元，略有增长[1] - 2023年度金茂源环保控股有限公司的每股基本盈利为0.08人民币，较2022年度略有下降[1] - 2023年度金茂源环保控股有限公司的资产总额为4,934,102千元，较2022年度增长[1] - 2023年度金茂源环保控股有限公司的经营利润率为21.6%，较2022年度略有下降[1] - 2023年度金茂源环保控股有限公司宣派末期股息，每股10港仙（约合人民币9.1分）[1] - 2023年度金茂源环保控股有限公司的年度溢利为82,092千元，较2022年度下降[3] - 2023年度金茂源环保控股有限公司的每股盈利为0.08人民币元，较2022年度下降[3] - 2023年度金茂源环保控股有限公司的资产淨值为1,242,575千元，较2022年度下降[6] 公司经营情况 - 公司主要活动包括工业园区物业发展及管理、电镀废水处理和销售货品及配套业务[16] - 公司客户基础多元化，无任何交易额超过总收入10%的客户[18] - 公司按业务线划分分部，包括租赁及设施使用、废水处理及公用事业、销售货品及配套业务[19] - 公司绝大部分收入及非流动资产来自中国[26] 公司财务政策 - 公司财务报表以历史成本为计量基准，但按公允价值列账的金融资产除外[12][13] - 公司已应用香港会计师公会发布的新订及经修订的香港财务报告准则于本会计期间的财务报表[15] 公司业务发展 - 公司目前经营四个表面处理循环经济产业园，位于广东、天津、湖北和四川，其中华东园区的第一期建设已于2023年10月完成并进入调试生产阶段[doc id='63'] - 公司四个表面处理循环经济产业园的年平均每日廢水處理能力利用率约为41.5%，略有下降，主要是因为青神园区客户还在装修期导致使用淡水量较少[doc id='66'] - 公司计划持续深入打好蓝天、碧水和净土保卫战，建成青山常在、绿水长流、空气常新的美丽中国[77] 公司财务风险管理 - 公司未使用任何金融工具对冲外汇风险，外汇风险主要受人民币兑港元汇率影响[129] - 公司信用风险主要归因于贸易应收款，信用风险敞口有限且认为信用风险较低[132] 公司治理及股东回报 - 公司通过管理资本结构来维持持续经营能力，为股东提供回报，并为其他利益相关者提供裨益[110] - 公司定期审查和管理资本结构，以平衡高股东回报和稳健资本状况之间的关系，并根据经济状况调整资本结构[111] - 公司已购回3,386,000股本公司股份，总代价约为3,460,000港元[138]

公司业务及财务状况 - 公司主要业务包括租赁及设施使用、废水处理及公用事业、销售货品及配套业务[20] - 公司收入约为人民币554.3百万元，同比增长约3.6%[21] - 租赁及设施使用业务收入为人民币218.8百万元，废水处理及公用事业业务收入为人民币206.9百万元，销售货品及配套业务收入为人民币128.5百万元[21] - 废水处理费收入约为人民币109.6百万元，同比增长约3.6%[24] - 蒸汽费收入约为人民币57.9百万元，同比减少约3.8%[25] - 公用事业系统维修费收入约为人民币39.4百万元，同比增长约8.9%[27] - 原材料及货品销售收入约为人民币113.7百万元，同比减少约1.0%[29] - 公司营运成本约为人民币441.8百万元，同比增长约4.5%[31] - 折旧及摊销费用约为人民币127.4百万元，同比增长约19.5%[32] - 存货成本约为人民币168.0百万元，同比减少约5.0%[34] 公司股权结构及治理 - 张梁洪先生持有493,270,000股，占公司股权44.47%[70] - 黄少波先生持有27,530,000股，占公司股权2.48%[70] - 公司已遵守企业治理守则，除短暂未符合某些上市规则外[79] - 公司已任命刘达先生为独立非执行董事和审计委员会主席[80] - 公司已采纳标准守则作为董事进行证券交易的操守守则[81] - 刘达先生自2023年3月1日起生效为独立非执行董事和审计委员会主席[82] - 公司成立审计委员会，由三名独立非执行董事组成[83] 财务状况及经营情况 - 2023年6月30日止六个月的收入为554,251千元，较去年同期增长3.6%[87] - 2023年6月30日止六个月的经营所得溢利为122,206千元，较去年同期略有下降[87] - 2023年6月30日止六个月的每股基本及稀释盈利为0.04元[87] - 2023年6月30日止六个月的期间溢利为38,443千元，较去年同期下降19.4%[87] - 2023年6月30日止六个月的期间全面收益总额为35,872千元[88] - 2023年6月30日的非流动资产总额为4,059,514千元，较去年同期增长4.9%[89] - 2023年6月30日的流动资产总额为665,571千元，较去年同期增长32.8%[89] - 2023年6月30日的非流动负债总额为1,851,671千元，较去年同期增长12.1%[90] - 2023年6月30日的资本及储备总额为1,185,318千元，较去年同期略有下降[90] - 2023年6月30日止六个月的本公司权益股东应占期间溢利为38,443千元[91] - 截至2023年6月30日止六个月，经营活动所得现金净额为153,249千元，投资活动所用现金净额为306,822千元，融资活动所得现金净额为245,534千元，现金及现金等价物净增加为91,961千元[93][94] - 公司确认在未来十二个月内有足够资源继续作为持续经营业务，且没有重大不明朗因素影响持续经营能力[96] 关联方交易及诉讼 - 公司与同系附属公司进行了多项重大关联方交易，包括提供租赁、环保、咨询等服务，支付翻新成本和租金按金[146] - 公司应收关联方款项来自同系附属公司和联营公司共计5,246千元，应付关联方款项予同系附属公司和联营公司共计2,180千元[147] - 公司与关联方签订了租赁协议，应付租金为每季度639,000元，参考同系附属公司向第三方收取的费用[148] - 公司面临一起商标侵权诉讼，原告要求赔偿1000万人民币，公司认为可能赔偿金额不超过850,000元[144]