公司基本信息 - 公司为浙江米奥兰特商务会展股份有限公司，于中国注册成立[2] 证券发售限制 - 公司证券未且不会在美国登记，不得在美国境内提呈发售[4] - 登记招股章程前，不会向香港公众作出要约或邀请[4] 公告相关 - 公告按联交所及证监会要求刊发，不构成发售证券文件[3][6] - 2025年12月24日发布公告，已委任招商证券为独家整体协调人[8][9] 董事相关 - 公告相关申请董事含执行董事、非执行董事和独立非执行董事[10]

发售信息 - 公告不构成证券发售或认购邀约，投资决策应基于最终上市文件[3][8] - 香港公开发售需在招股章程在香港公司注册处注册后进行[5] 合规说明 - 公司证券未且不会在美国证券法案下注册，不得在美国发售[4] 委任情况 - 公司已委任招商证券（香港）有限公司为唯一整体协调人[10] 责任声明 - 公司董事会对公告准确性负责[9] 发布依据 - 公司依据香港联交所上市规则第12.01C条发布公告[10]

公司地位与成果 - 公司是成熟展览服务提供商，2024年境外自办展览数量及面积在中国境外展览机构中排名第一[39][48] - 往绩记录期间成功举办77场展览，孵化十多个行业专题展览品牌[39] - 2024年及2025年荣膺中国会展行业领军企业称号[40] 财务数据 - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年收入分别为3.48313亿、8.34971亿、7.51366亿、2.60106亿、2.40781亿元[58] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年销售成本分别为1.80772亿、4.22528亿、3.77864亿、1.19853亿、1.1909亿元[58] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年毛利分别为1.67541亿、4.12443亿、3.73502亿、1.40253亿、1.21691亿元[58] - 2022 - 2024年及2025年上半年，五大客户收入总额分别为3530万、6010万、6020万、2320万元，占比分别为10.1%、7.2%、8.0%、9.6%[53] - 2022 - 2024年及2025年上半年，五大供应商销售成本总额分别为4000万、1.52亿、1.404亿、4310万元，占比分别为22.2%、36.0%、37.2%、36.2%[53] - 公司净利润从2024年6月30日止六个月的4580万元减至2025年6月30日止六个月的2060万元[63] - 公司净利润从2023年的1.973亿元减至2024年的1.63亿元[63] - 公司净利润从2022年的5110万元增至2023年的1.973亿元[63] - 公司截至2022 - 2025年非流动资产总值分别为2.31605亿、1.23909亿、1.21988亿、1.8282亿元[65] - 公司截至2022 - 2025年资产净值分别为4.58728亿、6.79396亿、6.43004亿、5.85894亿元[65] - 公司2022 - 2025年经营活动所得现金净额分别为7345.5万、2.66522亿、1.64225亿、7249.2万、4062.1万元[71] - 公司截至2022 - 2025年流动比率分别为2.8、4.2、4.2、2.8[75] - 公司向股东分派2023年末期股息7650万元、2024年中期股息6780万元及末期股息7950万元，2025年9月已分派上半年中期股息1980万元[92] 业务情况 - 2022 - 2024年及2025年上半年，展览主办服务收入分别为255295、774859、677054、227646、215324千元，占比分别为73.3%、92.8%、90.1%、87.5%、89.4%[45] - 往绩记录期间各年度/期间，公司自办境外展览的收入分别占展览主办服务收入的93.4%、95.3%、96.4%及94.5%[147] 未来展望与策略 - 公司拟实施拓展全球业务布局、数字化升级业务模式、拓展外贸服务价值链、战略投资及收购等战略[52] - [编纂]预计按一定比例用于国际展览业务拓展、业务数字化和智能化升级、跨境供应链业务拓展、战略收购及投资、营运资金及一般企业用途[93] 股权与市值 - 截至最后实际可行日期，执行董事兼总经理方先生直接拥有68834176股A股权益，占公司投票权约23.30%[80] - 计算股份市值时，假设A股五交易日平均收市价为14.10元，人民币兑港元汇率为1.00元兑1.1016港元[86] 风险因素 - 公司业务受法律、监管、政治、经济、不可抗力、国际贸易政策、地缘政治等风险影响[147][151][152] - 公司面临竞争、代理、参展商、声誉、服务成本、内部控制、人员流失、AI工具等方面风险[167][171][176][179][181][193][196][197]

业绩总结 - 2022 - 2025年H1展览组织服务收入分别为2.55亿、7.75亿、6.77亿、2.28亿、2.15亿元，占比分别为73.3%、92.8%、90.1%、87.5%、89.4%[54] - 2022 - 2025年H1前五大客户收入分别为3530万、6010万、6020万、2320万元，占比分别为10.1%、7.2%、8.0%、9.6%[62] - 2022 - 2025年H1前五大供应商销售成本分别为4000万、1.52亿、1.40亿、4310万元，占比分别为22.2%、36.0%、37.2%、36.2%[63] - 2022 - 2025年H1收入分别为3.48亿、8.35亿、7.51亿、2.60亿、2.41亿元[68] - 2022 - 2025年H1净利润分别为5114.6万、1.97亿、1.63亿、4577.3万、2059.2万元[68] - 2024下半年至2025年H1收入从2.60亿降至2.41亿元，因减少印尼展会、促销增加和线上营销收入下降[69] - 2023 - 2024年收入从8.35亿降至7.51亿元，因减少部分国家展会数量和未在德土办展[70] - 2024下半年至2025年H1净利润从4577.3万降至2059.2万元，因收入减少、销售营销和研发费用增加[74] - 公司利润从2023年的1.973亿降至2024年的1.63亿，因收入减少8360万，部分被销售成本减少4470万和其他净收益增加320万抵消[75] - 公司利润从2022年的5110万增至2023年的1.973亿，因收入增加4.867亿，部分被销售成本增加2.418亿和销售及营销费用增加5510万抵消[76] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司总资产分别为5.95484亿、8.68449亿、8.31233亿和8.36277亿人民币[77] - 公司净流动资产从2022年12月31日的2.346亿增至2023年12月31日的5.668亿，后降至2024年12月31日的5.391亿，再降至2025年6月30日的4.239亿[80] - 公司净资产从2022年12月31日的4.587亿增至2023年12月31日的6.794亿，后降至2024年12月31日的6.43亿，再降至2025年6月30日的5.859亿[81] - 2022 - 2025年6月，公司经营活动产生的净现金分别为7345.5万、2.66522亿、1.64225亿和4062.1万人民币[83] - 2022 - 2024年及2025年6月，公司投资活动产生/使用的净现金分别为 - 3425.5万、 - 3475.6万、1.02103亿和 - 7307.9万人民币[83] - 2022 - 2024年及2025年6月，公司融资活动产生/使用的净现金分别为 - 67万、8636万、 - 2.08697亿和 - 8812.3万人民币[83] - 2022 - 2024年及2025年6月，公司流动比率分别为2.8、4.2、4.2和2.8；净资产收益率分别为11.3%、28.7%、24.9%；总资产收益率分别为8.5%、21.7%、18.7% [86] - 公司员工福利费用在2022、2023、2024年和2025年上半年分别为1.262亿、1.819亿、1.698亿和0.962亿元人民币，占总收入的比例分别为36.2%、21.8%、22.6%和39.9%[185] 用户数据 - 业绩记录期内公司成功举办77场展会，孵化超十个行业展会品牌[48] - 业绩记录期内公司成功组织77场覆盖五大洲多国的展览，尤其是“一带一路”、金砖国家和RCEP市场[176][188] 未来展望 - 公司拟将部分资金用于国际展览业务持续拓展、业务数字化和智能化升级、跨境供应链业务扩张、行业内公司战略收购和投资以及营运资金和其他一般公司用途[103] - 公司面临法律、监管、政治和经济风险，可能因特殊事件遭受损失，受国际贸易政策等影响[99] - 公司业务增长和盈利能力取决于中国总体经济和外贸行业增长，营收和现金流存在季节性波动[99] - 劳动力成本和费用增加或短缺可能对公司运营和财务状况产生不利影响，拓展全球其他地理市场无保证[99] - 公司业务可能受不同司法管辖区风险、不可抗力事件、重大公共卫生紧急事件影响[170][173] - 国际贸易政策等给公司带来风险，影响物流、参展商需求和业务运营[174][175][176] - 公司增长和盈利能力与中国经济和外贸行业增长密切相关，市场或经济恶化可能影响经营和财务状况[179][180] - 劳动力成本上升和短缺可能影响公司运营和财务状况，难将成本增加转嫁给客户[185][186] - 公司难以准确预测供应商服务价格，估计失误可能导致利润下降甚至净亏损[187] - 公司向其他地理市场扩张存在不确定性，可能因未及时获得批准无法运营[188][189] - 展览行业竞争激烈，公司不能有效竞争可能导致销售等方面下降[195][198] - 公司对展览代理活动控制有限，代理有推广作用但也有风险[200] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 2025年公司加强对客户的推广以吸引更多优质参展商，已在多地成功举办展览，阿联酋、沙特阿拉伯展览将举行[107] - 浙江慧展精灵科技有限公司于2025年3月31日成立，为公司全资子公司[128] - 公司于2011年12月收购上海国际广告展览有限公司60%股权[142] 其他新策略 - 公司每年应以现金形式分配不低于当年可分配利润20%的股息，有前提条件[109]