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米奥会展:5月12日召开业绩说明会,投资者参与
搜狐财经· 2025-05-13 09:59
证券之星消息,2025年5月12日米奥会展(300795)发布公告称公司于2025年5月12日召开业绩说明会。 具体内容如下: 问:公司本期的盈利水平如何? 答:尊敬的投资者,您好!2024年度报告期内,公司实现营业收入 7.51亿元,实现净利润 1.63亿元。感谢 您对公司的关注! 问:潘董,您好!2024年中国出境展览发展状况如何? 答:尊敬的投资者,您好!2023年出国参展拓市场强劲反弹, 2024年未能延续此前盛况。走出去已经从 早期的贸易走出去迭代到投资走出去,投资走出去领衔了当前的出海热潮。同时前期如政府包机等非常规 支持也已不再,中国企业贸易走出去在选择国际市场时更为谨慎,决策也日趋理性。中国境外参展整体规 模略有收缩,但中国展览业"走出去"的意愿却日益增强。根据《2024中国展览数据统计报告》,2024年中 国境外办展主办机构共 53家,较上年增加 16家,增幅为 43.24%。其中独立办展 3家(公司及控股子公司 占 2家),合作办展 50家。感谢您对公司的关注! 问:请问潘总,未来分红政策是否会保持稳定?在研发高投入阶段如何平衡股东回报与长期发展? 答:尊敬的投资者,您好!公司从事的会展服 ...
米奥会展(300795) - 投资者关系活动记录表
2025-05-12 20:08
答:尊敬的投资者,您好!2023 年出国参展拓市场强劲反弹, 2024 年未能延续此前盛况。走出去已经从早期的贸易走出去迭 代到投资走出去,投资走出去领衔了当前的出海热潮。同时前 期如政府包机等非常规支持也已不再,中国企业贸易走出去在 选择国际市场时更为谨慎,决策也日趋理性。中国境外参展整 体规模略有收缩,但中国展览业"走出去"的意愿却日益增强。 根据《2024 中国展览数据统计报告》,2024 年中国境外办展主 办机构共 53 家,较上年增加 16 家,增幅为 43.24%。其中独立 办展 3 家(公司及控股子公司占 2 家),合作办展 50 家。感谢 您对公司的关注! 证券代码:300795 证券简称:米奥会展 浙江米奥兰特商务会展股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2025-001 | □特定对象调研 | □分析师会议 | | --- | --- | | 投资者关系活 | □媒体采访 √业绩说明会 | | □新闻发布会 动类别 | □路演活动 | | □现场参观 | □电话会议 | | □其他: (请文字说明其他活动内容) | | | 参与单位名称 全体投资者。 | 米奥会展2024年年度业绩说明 ...
米奥会展(300795):短期业绩承压 看好后续业绩拐点
新浪财经· 2025-05-06 20:44
事件概述 - 公司24年实现收入及归母净利润分别为7.51亿元和1.55亿元,同比-10.01%和-17.55% [1] - 25Q1公司实现收入及归母净利润分别为1727万元和-3679万元,同比-77.32%和-864.17% [1] 业绩下滑原因 - 24年业绩下滑主要受高基数影响:23年是疫后全面放开第一年,叠加政策鼓励出海抢订单,23年营收及利润较19年分别增长96%和185%,基数较高 [2] - 宏观因素导致24年出口商预期低迷,出海参展费用投放谨慎 [2] - 25Q1收入大幅下滑因公司主动调整自办展时间安排,25Q1无自办展(去年同期有印尼和越南两场自办展) [2] 未来业绩展望 - 25Q1合同负债1.93亿元,同比+13.5%,为Q2奠定较好基础 [2] - 25年VIP客户复购率已达36%,同比提升19.5pct,预计全年复购率将达60%(较去年增幅超60%) [3] - 25Q2计划自办展6个(去年同期4个),预计Q2业绩将迎显著拐点 [3] AI+会展布局 - 25年1月发布"AI会展1.0",集成六大AI提效应用(AI慧搜、慧译、慧记、慧写、慧看、慧客) [4] - AI智能买家推荐算法分析3000万全球买家数据,智能匹配潜力买家 [4] - 25年4月参与李未可科技战略融资,加速Wake-AI大模型迭代及AI智能眼镜场景化应用 [4]
米奥会展(300795):短期业绩承压,看好后续业绩拐点
华西证券· 2025-05-06 19:30
报告公司投资评级 - 评级为增持,上次评级也是增持 [1] 报告的核心观点 - 受需求及高基数影响,24年公司业绩下滑;25Q1因办展节奏调整未有自办展,收入大幅下滑;25年VIP复购率预期显著提升,25Q2有望迎来业绩拐点;公司深度布局AI+会展领域,未来有望打造新的增长点;鉴于相关因素下调盈利预测,新增2027年盈利预测,维持公司“增持”评级 [3][4][5][6][7] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 24年公司实现收入及归母净利润分别为7.51亿元和1.55亿元,同比-10.01%和-17.55%;25Q1公司实现收入及归母净利润分别为1727万元和-3679万元,同比-77.32%和-864.17% [2] 分析判断 - 24年业绩下滑受两方面因素影响,一是23年基数相对不低,二是24年出口商对未来预期低迷,在出海参展费用端投放谨慎 [3] - 25Q1公司收入大幅下滑,主要系主动调整自办展时间安排,25年1季度无自办展,去年同期有两场;截止25Q1底,合同负债合计1.93亿元,同比+13.5%,为Q2奠定较好基础 [4] - 截止25Q1底,25年VIP客户复购率已达36%,按序时进度超去年同期19.5pct,预计2025年全年VIP客户复购率将达60%,较去年增幅超60%;25年Q2计划自办展数为6个,去年同期为4个,预计Q2业绩将迎来显著拐点 [5] - 25年1月公司发布“AI会展1.0”,集成六大展会场景下的AI提效应用;25年4月宣布参与李未可科技战略融资,用于加速其自研大模型技术迭代及AI智能眼镜场景化应用落地,有望打造新增长点 [6] 投资建议 - 下调之前的盈利预测,新增2027年盈利预测;预计公司25 - 27年实现收入分别为10.6、13.9、15.8亿元,归母净利润分别为2.7、3.7、4.3亿元,EPS分别为1.18、1.60、1.86元;对应最新PE分别为17x/12x/11x,维持公司“增持”评级 [7] 盈利预测与估值 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|835|751|1,064|1,391|1,575| |YoY(%)|139.7%|-10.0%|41.6%|30.8%|13.2%| |归母净利润(百万元)|188|155|273|370|429| |YoY(%)|273.5%|-17.6%|75.8%|35.7%|16.0%| |毛利率(%)|49.7%|50.8%|54.0%|54.5%|55.5%| |每股收益(元)|0.83|0.68|1.18|1.60|1.86| |ROE|28.7%|24.9%|30.5%|29.3%|25.3%| |市盈率|23.70|28.93|16.64|12.26|10.57| [9] 财务报表和主要财务比率 - 利润表、现金流量表、资产负债表展示了2024A - 2027E各项目数据及变化情况;主要财务指标涵盖成长能力、盈利能力、偿债能力、经营效率、每股指标、估值分析等方面数据及变化 [11]
米奥会展(300795):公司信息更新报告:销售符合预期,关注地缘政治和外贸环境变化新机遇
开源证券· 2025-04-29 13:51
报告公司投资评级 - 买入(维持)[1] 报告的核心观点 - 展会举办时间调整影响Q1业绩表现,展位销售进展符合预期,考虑到2025年印度展举办具有不确定性,下调2025 - 2026年盈利预测并新增2027年盈利预测,看好区域开拓 + 专业化 + 数字化提升企业办展竞争力,维持“买入”评级 [4] - 规模效应 + 数据驱动带动毛利率提升,2024H2战略转型控制费率进一步上涨 [5] - 外贸环境新变化或推动一带一路地区参展需求提升,期待AI慧展落地成效,规模效应 + 展馆使用率提升 + 精细化运营将带动2025年盈利能力进一步提升 [6] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 当前股价18.98元,一年最高最低27.88/12.78元,总市值43.79亿元,流通市值25.45亿元,总股本2.31亿股,流通股本1.34亿股,近3个月换手率366.7% [1] 业绩情况 - 2024年公司收入7.51亿元/yoy - 10.1%,归母净利1.55亿元/yoy - 17.6%,扣非归母净利1.45亿元/yoy - 20.1%,2024Q4/2025Q1实现收入3.26/0.17亿元,yoy - 10.7%/-77.3%,归母净利0.87/-0.37亿元,yoy - 18.3%/-0.42亿元 [4] - 2025Q1末合同负债1.9亿元/yoy + 13.5%,截至2025Q1展位销售同比增长20% + [4] 业务情况 - 2024年公司自办展/代理展/数字展及其他收入6.8/0.6/0.16亿元,yoy - 12.6%/+50.9%/-25.4%,占比90.1%/7.75%/2.1%,毛利率51.98%/38.2%/48.6%,yoy + 1.54pct/+3.61pct/-1.38pct [5] 盈利能力 - 2024年毛利率/净利率50.8%/21.7%,yoy + 0.75pct/-1.92pct,2024Q4毛利率/净利率51.7%/27.5%,yoy + 4.36pct/-0.57pct [5] - 2024年销售/管理/研发/财务费用率分别为18.9%/6.1%/2.2%/-2.1%,yoy + 2.2pct/-0.07pct/+0.09pct/-0.23pct [5] 展会计划 - 2025年公司计划在11个国家举办17场展会,新增办展国(印度2场,沙特1场) + 日本新增1场大阪展,受国际关系影响印度展能否举办存不确定性 [6] 财务预测 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|835|751|947|1,183|1,449| |YOY(%)|139.7|-10.0|26.1|24.9|22.5| |归母净利润(百万元)|188|155|264|332|401| |YOY(%)|273.5|-17.6|70.4|25.6|20.8| |毛利率(%)|49.7|50.8|53.2|53.8|54.2| |净利率(%)|22.5|20.7|27.9|28.1|27.7| |ROE(%)|29.0|25.4|29.9|27.9|25.9| |EPS(摊薄/元)|0.82|0.67|1.15|1.44|1.74| |P/E(倍)|23.3|28.2|16.6|13.2|10.9| |P/B(倍)|6.7|7.0|4.9|3.7|2.8|[7]
米奥会展(300795):合同负债大幅增长 期待AI慧展落地成效
新浪财经· 2025-04-29 10:43
公司业绩表现 - 2025年一季度营业收入1726.73万元,同比下降77.32%,归母净利润-3679.13万元,同比下降864.17%,主要因展会季节性调整导致自办展会减少[1] - 2024年全年营业收入7.51亿元,同比下降10.01%,归母净利润1.55亿元,同比减少17.55%[1] 费用与订单情况 - 2025年一季度销售费用3603.61万元(同比+12%),管理费用1079.36万元(同比+18%),研发费用434.94万元(同比+37%),研发增长源于数字化及AI慧展投入[2] - 截至2025年3月末合同负债1.93亿元,较年初0.89亿元增长116.22%,反映预收展会款项增加,在手订单充足[2] AI慧展产品进展 - 2025年1月发布AI慧展1.0产品,整合AI大模型与智能眼镜硬件,提供智能推荐、实时翻译等功能,计划5月越南展首次应用[2] - 预计2025年AI慧展收入翻倍增长(对比去年O2O产品),毛利率可达80%-90%[2] 2025年展会规划 - 计划在11个国家办展,新增沙特市场(1场,预计1500展位),恢复印度市场(2场,预计2500-3000展位),日本展会增至4场[3] - 沙特和印度市场预计毛利率较高,但印度签证存在不确定性[3] 盈利预测调整 - 下调2025-2026年净利润预测至2.84/3.52亿元(原值3.24/4.24亿元),新增2027年预测4.26亿元,当前股价对应PE为16/13/10倍[3]
米奥会展20250427
2025-04-27 23:11
纪要涉及的公司和行业 - 公司:米奥会展、李维克公司 - 行业:会展行业 纪要提到的核心观点和论据 公司业绩情况 - 2024 年展会收入同比下降 10%至 7.51 亿元,主要因战略定位失误及财政补贴减少[2][3] - 2025 年一季度受季节性因素影响,收入大幅下降至 1000 多万元,亏损 3700 万元,符合市场化规律预期[2][6] - 截至 3 月底,已售出近 7000 个展位,同比增长 20%以上,销售情况良好[4][15] 公司战略定位 - 2025 年战略定位为应对经济寒冬,强调精细化管理和成本控制,同时加大研发投入[2][7] 展会计划安排 - 2025 年计划在 11 个国家举办 17 场展会,四季度展会规模预计贡献全年一半以上的收入和利润[2][8] - 新增沙特阿拉伯市场,将沙特展位从原计划 1000 个增加到 1500 个[8][9] - 2025 年计划在印度设立 2000 个展位,但受签证和冲突影响,展会时间待定[14] 数字化办展进展 - 数字化办展模式在降本增效方面效果显著,毛利率略有增长,如印尼展会取得领先地位[2][4][5] 研发投入与进展 - 2025 年一季度研发费用同比增长 30%以上,推出基于线下展会的线上 AI 产品“AI 慧展”[2][10] - 与李维克公司合作,将 AI 眼镜应用于会展场景,举行产品发布会并在广交会试用[10] 投资与合作 - 投资 2500 万元入股李维克公司,占股 6%,计划购买 3 万副 AI 眼镜,总金额 3000 万元,获国内外展会销售独家代理权[2][11] AI 产品发展目标 - 大力推广“AI 慧展”产品,目标销售额 1 亿元,通过增加展位数和提高渗透率打造新增长点,毛利率 60%-70%[2][12] - AI 工具计划实现新的利润增长点,今年预计营业额达 1 亿元,渗透率目标 50%,目前约 44%[17] 市场潜力与影响 - 沙特市场展会潜力大,2025 年预计 1000 多个展位,有望带来可观利润;美国市场去年亏损,公司将重心转向新兴市场[4][13] - 印度市场因签证和冲突问题,若全年无法举办展会,可能影响公司利润目标完成情况[14] 政策支持与影响 - 2024 年底财政化债提供支持,提振 2025 年企业出海参展需求[28] - 政府应对美国贸易战采取措施,如浙江、广东、杭州等地政府提供补贴支持企业开拓新市场[29][30][32] 其他重要但是可能被忽略的内容 - AI 工具应用于会展可提高参会商户体验和效率,如 AI 眼镜记录谈话内容、开发 AI 翻译解决专有名词翻译问题[16] - 智慧会展管理系统提供商务功能,核心是精准买家数据库,正在开发新产品,预计一两个月后推出[18] - AI 会展是传统 O2O 产品升级版,基于精准国外买家数据库实现日常收入,2025 年目标覆盖率和渗透率 50%[19] - 独家代理 AI 眼镜收入单独管理,包含硬件和软件销售收入,软件由双方共同开发[21][22][24] - 数据库可帮助企业精准匹配目标市场买家,具备商务功能助力市场拓展[25] - 中美关税冲突使参展商转向新兴市场,提高新兴市场参展商积极性[26][27] - 广交会期间地方政府深入调研美国贸易战影响,为制定政策提供依据[31]
米奥会展(300795):合同负债大幅增长,期待AI慧展落地成效
申万宏源证券· 2025-04-27 16:47
报告公司投资评级 - 买入(维持) [2] 报告的核心观点 - 公司2025年一季度业绩受展会季节性影响亏损,但合同负债大幅增长,后续展会预售情况良好 [7] - 2025年展会排期积极,新增沙特、恢复印度市场有望带来显著增量 [7] - 考虑到印度展及美国展具有不确定性,下调盈利预测,预计25 - 26年实现净利润2.84/3.52亿元(原值3.24/4.24亿元),新增27年盈利预测为4.26亿元,当前股价对应25 - 27年PE为16/13/10倍,维持“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025年04月25日收盘价19.36元,一年内最高/最低34.51/12.78元,市净率8.4,股息率4.13%,流通A股市值25.96亿元,上证指数3295.06,深证成指9917.06 [2] 基础数据 - 2025年03月31日每股净资产2.54元,资产负债率28.83%,总股本2.31亿股,流通A股1.34亿股 [2] 财务数据及盈利预测 |项目|2024|2025Q1|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入(百万元)|751|17|1107|1405|1673| |同比增长率(%)|-10.0|-77.3|47.3|26.9|19.1| |归母净利润(百万元)|155|-37|284|352|426| |同比增长率(%)|-17.6|-864.2|82.9|23.9|21.3| |每股收益(元/股)|0.68|-0.16|1.23|1.52|1.85| |毛利率(%)|50.8|39.8|56.1|56.3|56.7| |ROE(%)|24.9|-6.3|31.3|28.0|25.3| |市盈率|29|/|16|13|10| [6] 公司业绩情况 - 2025年一季度实现营业收入1726.73万元,同比下降77.32%;归母净利润 - 3679.13万元,同比下降864.17%,主要因展会举办时间季节性调整,2024年一季度举办两场自办展会,2025年一季度未举办 [7] - 2024年全年实现营业收入7.51亿元,同比 - 10.01%,归母净利润1.55亿元,同比减少17.55% [7] 费用与订单情况 - 2025年一季度销售费用3603.61万元(同比 + 12%),管理费用1079.36万元(同比 + 18%),研发费用434.94万元(同比 + 37%),研发费用增长因加大数字化及AI慧展投入 [7] - 截至2025年3月末,合同负债达1.93亿元,较年初0.89亿元大幅增长116.22%,因预收2025年后续展会款项增加,表明在手订单充足 [7] AI慧展情况 - 2025年1月正式发布AI慧展1.0产品,在原有网展贸O2O基础上升级,结合AI大模型与智能眼镜硬件,提供多种功能,提升对接效率和参展效果 [7] - 预计2025年AI慧展收入翻倍增长(对比去年O2O产品收入),毛利率可达80% - 90%,计划5月越南展首次投入应用 [7] 2025年展会规划 - 预计在11个国家举办展会,增量来自新增沙特市场(1场,预计展位数1500个左右)、恢复印度市场(2场,预计展位数2500 - 3000个,但印度签证有不确定性)、日本展会增加1场至4场,沙特和印度市场预计毛利率较高 [7]