公司上市申请 - 琥崧科技集团股份有限公司已向香港联合交易所提交上市申请书 [1] 公司基本信息 - 公司全称为琥崧科技集团股份有限公司 [1]

发售相关 - 公告不构成证券发售或认购邀约[3][8] - 公司证券不在美国公开发售[4] - 香港公开发售需招股章程注册后进行[5][6] 公告相关 - 董事会对公告准确性负责[9] - 公告依据香港联交所上市规则12.01C作出[10] 其他 - 委任中金香港和浦发国际为整体协调人[11] - 公告日期为2025年12月31日[12] - 申请董事含4名执行董事等[12]

公司信息 - 公司为在中华人民共和国注册成立的股份有限公司[2] - 公告日期为2025年12月31日，涉及申请的公司董事包括三类[10] 上市相关 - 公司已委任中金香港及浦银国际为整体协调人[7] - 上市申请尚未获批准，结果未知[3] - 证券不得在美国境内提呈发售[4]

业绩总结 - 2024财年，公司在锂离子电池负极材料智能生产线市场排名中国第一，市场份额6.6%；在锂离子电池材料智能生产线市场排名中国第二，市场份额4.9%[46] - 2022 - 2024财年，公司收入从4.087亿人民币增至7.105亿人民币，复合年增长率31.8%；2024年上半年到2025年上半年，收入从3.105亿降至8250万人民币[72] - 2022 - 2024财年及2025年上半年，公司净利润分别为 - 2612.6万、 - 6847.7万、1529.8万和 - 5971.5万元人民币[75] - 2024年12月31日至2025年6月30日，公司净流动资产从4.503亿降至3.679亿人民币，净资产从6.389亿降至5.803亿人民币[91][93] 用户数据 - 客户覆盖全球超10个国家和地区[50] - 2022 - 2025年上半年，前五大客户收入占总收入96.0%、92.1%、85.1%和97.0%[66] 未来展望 - 预计2025 - 2029年，中国锂离子电池材料智能生产线行业市场复合年增长率达7.5%[72] - 2025年上半年公司收入下降，无法保证2025财年或未来实现收入增长[112] 新产品和新技术研发 - 研发人员占总员工近30%，在中国拥有167项注册专利[51] 市场扩张和并购 - 生物制造工艺解决方案在2024财年下半年拓展业务，2024财年和2025年上半年收入分别为1780万和60万元人民币[87] 其他新策略 - 2025年9月22日成立上海琥崧智能科技有限公司，5月19日成立上海琥崧新能源科技有限公司[167][170]

发行相关 - 每股H股面值为人民币1.00元，发行价预期不超每股H股[编纂]港元，不低于每股H股[编纂]港元，最高发行价需另加多项费用[7][9] - 若公司与[编纂]未能于[编纂]中午12时正或之前就发行价达成协议，发行将不会进行并失效[9] - 承销商可调整发行股份数目及指示性发行价范围，特定理由下责任可终止[10] - 发行未在美国登记，不得在美国境内或向美籍人士发行，根据S规例于美国境外发行[10] 市场地位 - 按2024财年收入计，公司在锂电池负极材料智能产线市场排名全国第一，市场份额为6.6%；在锂电池材料智能产线市场排名全国第二，市场份额为4.9%[30] - 2024年中国锂电池材料智能产线行业前五制造商营收合计占市场总额19.9%，锂电池负极材料智能产线行业前五制造商营收合计占市场总额23.9%[49] 技术与研发 - 公司物理加工技术在分散及研磨方面可实现最细达50纳米的粒径，拥有软件著作权65项、注册专利167项[33][34] - 公司建立年产百兆瓦时级半固态电中试生产线，成功研发干法电极制膜产线及粉料3D纤维化设备，开发i - Neuron生产流程管理控制系统[33] - 公司研发人员占比近30%[34] 客户与市场 - 公司客户群体覆盖全球10余个国家或地区[32][33] - 2022 - 2024财年及2025年上半年，公司来自五大客户的收入分别为3.925亿、5.265亿、6.048亿和8000万元，占比分别为96.0%、92.1%、85.1%和97.0%[47] 业绩数据 - 公司收入从2022财年的4.087亿元增至2024财年的7.105亿元，复合年增长率为31.8%，从2024年上半年的3.105亿元减至2025年上半年的8250万元[52] - 2022 - 2024财年及2024、2025年上半年，公司经调整EBITDA分别为228.7万、 - 3229万、8284.7万、4306.3万和 - 4134.4万元[59] - 微纳材料智能生产线解决方案收入从2024年上半年的3.089亿元降至2025年上半年的0.806亿元，毛利率从24.2%降至8.8%[62][64] - 单机设备收入从2023财年的1680万元降至2024财年的200万元，销售量从93台降至20台，2025年上半年毛损率为27.9%[65] - 生物制造过程解决方案2024财年及2025年上半年分别录得收入1780万和60万元，2024财年毛利率13.5%，2025年上半年毛损率16.3%[66][68] 财务状况 - 2025年6月30日较2024年12月31日，流动资产净值从4.503亿元减至3.679亿元，资产净值从6.389亿元降至5.803亿元[69][71] - 2025年上半年亏损净额5970万元，2024财年确认赎回负债3亿元，2023财年亏损净额6850万元[71] - 2025年上半年现金及现金等价物减少净额2.61535亿元，2024财年增加2.05545亿元[72] - 截至2025年6月30日，流动比率1.5倍，速动比率0.9倍，杠杆比率37.4%[74] 股权结构 - 最后实际可行日期，李源林、上海鸿琥及琥崧投资分别持股20.09%、9.92%及1.86%[77] - 2018年6月至2025年9月公司进行多轮上市前投资，现有股东须遵守12个月禁售期[78] 未来展望 - 公司计划实施技术引领、加强研发投入、拓展应用场景等策略以巩固市场地位[38] - 中国锂电池材料智能生产线行业市场预计自2026年起复苏，2025 - 2029年复合年增长率为7.5%[52] - 2025年上半年收入下降，无法保证2025财年或未来实现收入增长[88] 业务风险 - 公司业务及运营风险分为与业务及行业、在中国开展业务、与H股及相关事项有关三类[152] - 公司产品需求取决于下游行业趋势与发展及全球经济状况，下游行业因素会影响公司业务[153] - 公司业务受项目验收完成时机影响大，大部分收入依赖有限主要客户，面临客户信贷风险[160][161][165] - 研发投入可能无预期结果，未能及时开发新技术等会影响公司未来[172][175] - 公司可能需额外资金用于业务增长，否则或受损失[178] - 公司面临社保公积金未足额缴纳、未取得相关批文牌照、知识产权保护不力等风险[186][183][179] - 公司生产运营可能遇延误、中断等问题，提升制造能力面临风险，遵守法规成本高[188][195][198] - 未能取得或维持政府补助或税务优惠待遇，可能影响财务状况及经营业绩[199] 近期动态 - 往绩记录期后及直至最后实际可行日期，公司完成四个合约总额超4亿元的微纳材料智能化生产线解决方案项目，合约订单存量超5亿元[92] - 2025年12月7日，公司位于贵州省贵安新区的年产百兆瓦时级半固态电池生产线开始生产[92]