股份发售 - 申请人申购股份需除每股价格外支付1%经纪佣金等费用[10] - 保荐人可在规定时间下调发售股份数目及指示性价格范围[10] - 股份仅可根据《美国证券法》S规例在境外以离岸交易方式发售及出售[11] - 发售股份数目为[编纂]股H股（视乎[编纂]行使与否而定）[13] - 公开发售股份数目为[编纂]股H股（可予重新分配）[13] - 国际发售股份数目为[编纂]股H股（可予重新分配及视乎[编纂]行使与否而定）[13] - 每股H股价格为[编纂]港元，另加相关费用，认购时以港元缴足并可退款[13] - 每股H股面值为人民币1.00元[13] 业绩数据 - 按2024年中国发电用发动机销售收入计，公司是中国最大供应商[37] - 按2024年中国中高速船用发动机销售收入计，公司在中国排名第二[37] - 2025年前9月公司发电用发动机收入为50亿人民币[38] - 2025年前9月公司净利润为7.62亿人民币[38] - 2025年前9月公司发动机及机组销售数量为5万台[38] - 2023 - 2025年各年度公司按产品种类划分收入不同[47] - 公司海外销售额由2023年的120.2百万元增加78.4%至2024年的214.4百万元，占2024年总收入的5.4%[51] - 2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司自五大供应商采购额及占比不同[61] - 2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司对五大客户销售额及占比不同[64] - 截至2023年、2024年12月31日止年度及2024年、2025年9月30日止九个月，公司收入分别为3329.0百万元、3999.8百万元、2967.9百万元及4967.2百万元[74] - 上述期间公司毛利分别为725.5百万元、936.4百万元、685.8百万元及1182.6百万元[74] - 截至2023年、2024年12月31日及2024年、2025年9月30日，中国内地收入占比分别为96.3%、94.6%、95.7%、95.7%[77] - 截至2023年、2024年12月31日及2024年、2025年9月30日，公司整体毛利率分别为22.4%、23.4%、23.1%、23.8%[73] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，非流动资产总额分别为763773千元、844152千元、1007446千元[83] - 截至2023年、2024年12月31日及2025年9月30日，流动资产总额分别为3187779千元、4110526千元、6366986千元[83] - 2023 - 2025年毛利率分别为22.4%、23.4%、23.8%[89] - 2023 - 2025年纯利率分别为12.2%、13.4%、15.4%[89] - 2023 - 2025年流动比率分别为1.2、1.3、1.3[89] - 2023 - 2025年速动比率分别为0.7、0.8、1.0[89] - 2023 - 2025年资产比率分别为66.7%、64.9%、68.2%[89] - 公司截至2024年12月31日止年度宣派及派付股息2亿元，2025年9月宣派及派付股息1.75亿元，11月宣派并支付股息2.5亿元[94] 市场规模 - 全球发电用发动机市场规模预计从2024年约559.0亿元增长至2030年的1438.0亿元，复合年增长率为17.1%[53] - 中国发电用发动机市场规模预计从2024年约147.0亿元增长至2030年的415.0亿元，复合年增长率为18.9%[53] - 全球数据中心发电用发动机市场规模预计从2024年约300.0亿元增长至2030年的1018.0亿元，复合年增长率为22.6%[53] 公司结构 - 截至最后实际可行日期，公司由玉柴股份拥有约93.46%权益，由有限合伙平台持有约6.54%[65] - 截至最后实际可行日期，玉柴股份由玉柴国际通过六家全资中介控股公司拥有76.41%权益[66] - 玉柴国际由公众股东持有26.75%、由玉柴集团实体持有20.09%、由独立第三方Shah Capital Management持有4.46%及由丰隆亚洲持有48.70%[66] 未来展望 - 公司未来计划将募资用于建设加工线及组装测试线、提升现有产品系列及研发新产品系列[101] - 公司估计募资开支总额约为[编纂]（相当于约[编纂]），约占募资总额的[编纂]%[105] - 公司预期将产生募资开支约[编纂]（相当于约[编纂]），预计计入损益[105] - 估计募资开支中约人民币[编纂]（相当于[编纂]）直接归属募资并将扣除确认[105] 新产品 - 公司于2025年10月成功推出YC16VTF系列发动机[106] - YC16VTF系列发动机最大额定功率达3,971千瓦[106] 风险因素 - 公司H股存在多种风险，若风险事件发生，公司业务、业绩、财务状况和前景或受影响，H股市价可能下跌[189] - 公司表现受下游行业终端用户需求波动影响，如中国房地产市场趋缓致公司发动机销售减少[190] - 中国及全球经济衰退或不利变化，可能减少下游行业终端用户对公司产品的需求[190] - 公司船用发动机需求受中国沿海航运业周期性重大影响，经济放缓或致需求及运费下降[192] - 若下游行业增长不佳、终端用户需求下降，公司业务、财务等方面可能受重大不利影响[192] - 公司技术及产品可能因无法持续改进、开发或适应新行业标准而过时，导致竞争力下降[193] - 政府政策法规变化可能抑制下游行业投资和增长，影响公司产品需求[194] - 下游行业标准变动可能使公司产品过时，失去客户和市场份额[194] - 下游行业产能过剩可能导致对公司产品需求低迷[194] - 公司投入资源改进和开发技术产品，但努力可能失败，影响竞争力和业务前景[196] - 面临政府政策、排放标准或替代能源技术补贴转变风险[198] - 需应对更新、更具竞争力技术及产品出现的挑战[198] - 受未来石油与天然气及其他替代能源价格和供应情况影响[198] - 开发燃气机天然气加气基础设施的成功与否是影响因素[198] - 新能源控制系统的成功开发情况影响公司[198]

上市情况 - 公司上市申请未获批准，无法保证发售或配售[4] - 公司证券不会在美国公开发售[6] 保荐人 - 公司委任招商证券（香港）有限公司及中国银河国际证券（香港）有限公司为保荐人兼整体协调人[9] 人员信息 - 公司执行董事为宁兴勇、陆玉明及黄永仲[12] - 公司非执行董事为梁宝吉、陈海及苏鸣红[12] - 公司拟任独立非执行董事为范皓、范丛慧及陈毅奋[12] 公告日期 - 公告日期为2026年1月27日[12]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 公司证券未在美国注册，无美国公开发行计划[5] - 公司需在香港公司注册处注册招股章程后才可向公众发售证券[4] 其他信息 - 已委任招商证券（香港）和中国银河国际证券（香港）为保荐人兼整体协调人[10] - 公告日期为2026年1月27日[11]

业绩数据 - 2025年前三季度收入50亿元，净利润7.62亿元，发动机和发电机组销量5万台，拥有专利567项[47] - 2023 - 2024年海外销售额从1.202亿元增至2.144亿元，增长78.4%，2024年占总营收5.4%[57] - 2023、2024和2025年前三季度，前五大供应商采购额分别为13.283亿元、15.859亿元和16.565亿元，分别占采购总额47.4%、44.4%和39.8%[68] - 2025年前三季度，发电机引擎收入34.35024亿元，占比69.1%[54] - 2023 - 2025年9月，前五大客户销售额分别为10.887亿元、11.358亿元和16.919亿元，占总收入比例分别为33.6%、28.4%和34.1%[73] - 2023 - 2025年9月，公司营收分别为32.39亿元、39.998亿元和49.672亿元[80] - 2023 - 2025年9月，公司毛利润分别为7.255亿元、9.364亿元和11.826亿元[80] - 2023 - 2025年9月，公司净利润分别为3.959亿元、5.358亿元和7.62亿元[80] - 2023 - 2025年9月，中国大陆地区营收占比分别为96.3%、94.6%和95.7%[82] - 截至2023 - 2025年9月，公司总资产分别为39.516亿元、49.547亿元和73.744亿元[87] - 2023 - 2025年9月，公司经营活动产生的净现金流分别为3.986亿元、4.534亿元和8.458亿元[89] - 2023 - 2025年9月，公司毛利率分别为22.4%、23.4%和23.8%，净利率分别为12.2%、13.4%和15.4%[92] 市场与行业 - 2024年公司是中国最大的发电机引擎供应商和第二大海洋发动机供应商[46] - 2024 - 2030年全球发电机引擎市场规模预计从559亿元增至1438亿元，复合年增长率17.1%[59] - 2024 - 2030年中国发电机引擎市场规模预计从147亿元增至415亿元，复合年增长率18.9%[59] - 2024 - 2030年全球数据中心发电机引擎市场规模预计从300亿元增至1018亿元，复合年增长率22.6%[59] 股权结构 - 截至最后实际可行日期，公司约93.46%由GYMCL持有，约6.54%由有限合伙平台持有[74] - 截至最后实际可行日期，GYMCL的76.41%由CYI通过六家中间控股公司持有[75] 产品研发 - 2025年10月公司成功推出YC16VTF系列发动机，最大额定功率为3971千瓦[106] 公司架构与关联方 - 1993年CYI成立，HLA成为其控股股东，CYI持有GYMCL 76.41%股权[51] - 截至2025年9月30日，销售和服务网络包括总部、13个国内区域销售中心和5个海外业务部门[69] - 广西玉柴机器股份有限公司是公司控股股东之一[129] - 丰隆亚洲有限公司是公司控股股东之一[129] - Hong Leong Technology Systems (BVI) Ltd.是公司控股股东之一[136] - MTU Yuchai Power Co., Ltd.是公司与Rolls - Royce的50 - 50合资企业[147] - 南岳电控及其子公司自2025年12月30日起成为公司的关联人士[150] - 截至最近可行日期，公司持有玉柴芯蓝新能源动力科技有限公司约87.7%股份[160] - 截至最近可行日期，公司持有玉柴联合动力股份有限公司约45.0%股份[164] - 截至最近可行日期，公司持有广西玉柴机器专卖发展有限公司约71.8%股份[164] - 截至最近可行日期，公司持有广西玉柴船电发电设备有限公司75%股权，广西玉柴动力股份有限公司持有25%股权[164] 发售相关 - 认购H股需支付经纪佣金1%、证监会交易征费0.0027%、投资者赔偿征费0.00015%和联交所交易费0.00565%[11] - 申请人认购时可能需按申请渠道支付每手香港发售股份暂定金额，包含相关费用[15] - 发售价预计由相关方与公司商定，最高不超过每股HK$[REDACTED]，目前预计不低于每股HK$[REDACTED][14] - 若相关方与公司在指定时间前无法就发售价达成协议，发售将不进行并失效[14] - 指定方在获公司同意且认为适当时，可在指定日期上午前减少发售股份数量及发售价指示范围[16] 未来展望与风险 - 公司业绩受下游行业终端用户需求波动影响，如中国房地产市场疲软致发动机销售减少[189] - 下游行业发展受经济状况、政府政策等因素影响，或影响公司产品需求[190] - 公司需不断改进现有技术和产品、开发新技术和产品并进入新市场以保持竞争力[197] - 公司努力升级柴油发动机和发电机组，设计开发天然气等发动机和新能源发电机组，但结果不确定[198] - 中国天然气和替代燃料发动机及新能源发电机组可持续市场发展受政府政策等因素影响[200]