业绩总结 - 2023 - 2025年公司收入分别为2.424亿元、3.952亿元、4.43亿元，复合年增长率35.2%[28][65] - 2023 - 2025年公司毛利分别为9880万元、1.572亿元、1.67091亿元，毛利率分别为40.8%、39.8%、37.7%[51][52] - 2023 - 2025年公司净利润分别为亏损3260万元、盈利830万元、亏损6810万元[51][52] - 2023 - 2025年经营活动所得/（所用）现金流量净额分别为 - 6335.5万元、1318.1万元、 - 12521.7万元[59] 用户数据 - 2024年公司在中国民航企业视觉智能产品市场排名第一，市场份额8.9%，在中国商业空间企业视觉智能产品市场排名第四，市场份额1.7%[28] - 2023 - 2025年，公司来自五大客户的收入分别占各年收入的59.1%、73.5%及60.3%[35] - 2023 - 2025年，公司来自最大客户的收入分别占各年收入的24.0%、31.7%及14.4%[35] 未来展望 - 公司预期通过扩大产品及服务组合、拓展海外市场、内部制造提升成本效益、提高研发效率提升盈利能力[76] - 公司计划将募资按比例用于开展及增强研发能力、建立生产基地、寻求战略投资及收购、提升营销能力、一般公司用途[73] 新产品和新技术研发 - 公司核心技术能力架构分基座、融合及组件技术三层级，已构建贯穿完整技术栈的视觉智能体[33] - 2023 - 2025年公司研发开支分别为4660万元、5310万元及7180万元[97] 市场扩张和并购 - 公司将采取向国际市场扩张、寻求战略投资及收购等战略推动增长[32] 其他新策略 - 公司将深耕垂直行业、加强研发、吸引人才、建立制造能力推动进一步增长[32]

上市情况 - 公司上市申请未获批准，联交所及证监会不会保证发售或配售会进行[3] - 公司证券不会在美国公开发售[5] 投资提示 - 投资者应依据在香港公司注册处登记的招股章程作投资决定[4][5][6] 公告相关 - 公司根据香港联合交易所证券上市规则第12.01C条刊发公告[7] 人员委任 - 公司已委任华泰金融控股（香港）有限公司等为联席保荐人兼整体协调人[8] - 公司已委任民银证券有限公司为整体协调人[8] 董事信息 - 涉及申请的公司董事包括执行董事詹东晖等、非执行董事陈亙等、独立非执行董事唐柯等[8]

业绩数据 - 2023 - 2025年公司营收分别为2.424亿、3.952亿和4.430亿元[46][74][75] - 2024年实现净利润830万元，2023年和2025年分别亏损3260万和6810万元[74][75] - 2023 - 2025年公司毛利润分别为9880万、1.572亿和1.671亿元，毛利率分别为40.8%、39.8%和37.7%[74][75] - 2023 - 2025年公司净流动资产分别为8970万、1.1299亿和9350万元[79] - 2023 - 2025年公司净资产分别为1.136亿、1.219亿和1.076亿元[79] - 2023 - 2025年公司经营活动产生的净现金流分别为 - 6340万、1320万和 - 1.252亿元[83] - 2025年贸易应收款增至5.866亿元，减值准备率升至17.1%[80] - 2023 - 2025年公司存货分别为3020万、2390万和1930万元，周转天数分别为174、64和45天[80] - 2023 - 2025年公司调整后净利润分别为 - 2860万、880万和 - 4880万元，占营收比例分别为 - 11.8%、2.2%和 - 11.0%[89] - 2023 - 2025年公司毛利率分别为40.8%、39.8%、37.7%，流动比率分别为1.64、1.39、1.17，速动比率分别为1.43、1.30、1.13[92] - 2023 - 2025年公司研发费用分别为4660万元、5310万元和7.19亿元[144] - 2023 - 2025年，智能民航和智能商业总收入分别占当年总收入的86.6%、82.4%和73.8%[157] - 2023 - 2025年，前五大客户销售额分别为1.432亿、2.906亿和2.671亿元，分别占当年总收入的59.1%、73.5%和60.3%[158] - 2023 - 2025年，最大客户销售额分别为5810万、1.254亿和6400万元，分别占当年总收入的24.0%、31.7%和14.4%[158] - 2023 - 2025年，前五大供应商采购额分别为4020万、1.476亿和1.85亿元，分别占当年销售成本的43.3%、68.7%和73.7%[163] - 2023 - 2025年，最大供应商采购额分别为1390万、4940万和4520万元，分别占当年销售成本的15.0%、23.0%和18.0%[163] - 2023 - 2025年社保和住房公积金缴纳缺口分别约为790万元、810万元和740万元[181] - 2023 - 2025年美国原产组件成本分别占总销售成本的0.7%、0.4%和0.3%[199] 市场地位 - 2024年公司在企业视觉AI产品市场中，中国民航领域收入排名第一，市场份额8.9%；商业航天领域排名第四，市场份额1.7%[46] 产品与技术 - 截至2025年12月31日，公司拥有188项注册专利，其中175项为自主研发，13项与第三方合作开发；拥有128项软件著作权[60] 融资与股权 - 公司向特定上市前投资者和当时股东发行133,859,555股普通股，获得净现金约7.191亿元[69] - 截至最后实际可行日期，控股股东集团共同控制约43.61%的总股本[68] 未来展望 - 公司计划将募集资金用于研发、建立生产基地、战略投资、提升营销能力和一般企业用途[99] - 公司预计通过扩展产品服务、拓展海外市场、提高成本效率和研发效率改善盈利能力[103] 风险提示 - 公司业绩记录期内有经营亏损，未来可能继续出现净亏损和经营亏损，经营活动产生负净现金流[45] - 公司产品接受度存在季节性，民航和商业智能产品主要集中在下半年，尤其是第四季度[67] - 公司计划进行大量研发支出和资本支出，可能对短期现金流、流动性和盈利能力产生负面影响[67] - 未能及时开发、升级产品和技术或未获市场认可，将对公司业务、财务和竞争地位产生不利影响[142][143] - 公司研发投入可能无法达到预期效果，对盈利能力和经营现金流产生负面影响[144] - 失去关键研发人员或未能吸引和留住人才，会对公司业务、财务和前景产生不利影响[145] - 公司运营和商业化历史有限，难以评估业务和前景，过去增长不代表未来表现[149][150] - 产品可能存在缺陷，引发产品责任索赔，导致成本增加、声誉受损和市场份额下降[151] - 企业视觉AI产品行业竞争激烈，若无法有效竞争，将对公司业务、财务产生不利影响[152][155] - 竞争产品或替代技术的进步可能影响公司产品需求，导致市场机会减少和收入下降[156] - 公司未与主要客户签订长期合同，若无法吸引新客户或留住现有客户，业务、财务状况和经营成果将受不利影响[162] - 公司依赖有限数量的供应商和合同制造商，若其出现问题，将影响公司生产和供应链[163] - 硬件和组件成本增加或合同制造商收费提高，将影响公司盈利能力[164] - 数据隐私、网络安全和新兴技术法规的演变，可能增加公司合规成本和运营复杂性[167] - 公司扩张战略存在风险，可能无法实现预期收益[168] - 未足额按时缴纳社保，可能需支付每日最高0.05%的滞纳金，逾期不改正，可能面临1 - 3倍逾期金额罚款及每日最高0.02%滞纳金[181] - 未按规定缴纳住房公积金，可能被责令改正，逾期不改正，可能面临法院强制执行[181] - 未注册租赁协议，每个未注册协议可能面临1000 - 10000元罚款[186] - 专利申请过程可能成本高、耗时长，且可能无法及时识别可专利方面[188] - 保护或执行知识产权的诉讼可能成本高、耗时长且可能不成功[192] - 若被指控侵犯第三方知识产权，公司可能面临负债、罚款及产品销售中断[193] 其他信息 - 最高发行价为每H股HK$[REDACTED]，另加1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费及0.00015%香港投资者赔偿征费[10] - H股每股面值为人民币0.20元[10] - 发行价预计在[REDACTED]或各方可能商定的较后时间确定，但无论如何不迟于[REDACTED]中午12:00[13] - 若截至[REDACTED]中午12:00未能就发行价达成协议，发行将不会成为无条件并即时失效[13] - 发行方可在[REDACTED]申请截止日期上午或之前，经公司同意，将发行价由每H股HK$[REDACTED]调低至HK$[REDACTED][14] - 股份拆分于2025年6月21日进行，将每股面值1元人民币的股份拆分为五股面值0.2元人民币的股份[117] - 瑞亿瞳科技合伙企业于2024年11月28日成立[117] - 瑞元科技中心合伙企业于2019年4月30日成立[117] - 深圳瑞为智能科技有限公司于2014年11月20日成立[117] - 深圳瑞远科技中心合伙企业于2019年4月10日成立[120] - 业绩记录期为截至2025年12月31日的三年[120] - 最新可行日期为2026年3月16日[114] - 公司在业绩记录期及至最后实际可行日期未宣派或支付股息，无股息政策和预定股息支付率[97] - 公司所处企业视觉AI产品市场竞争激烈且分散[98] - 截至2026年1月31日，公司现有资源提供约5个月现金跑道，若考虑相关因素跑道可超12个月[91] - 董事确认公司未来至少12个月有足够营运资金[91] - 公司在业绩记录期内收入复合年增长率为35.2%，毛利率稳定在37.7% - 40.8%[91] - 2025年公司股东出资4850万元，其中股本80万元，资本公积4770万元[79] - 2025年公司将5470万元重分类为股本，5.271亿元从资本公积转入以抵消累计亏损[79] - 公司2023 - 2025年历史月平均现金消耗率分别为780万元、870万元和1000万元[90] - 记录期内，公司海外客户收入占比不到0.1%[199]

上市相关 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 公司证券未在美国证券交易委员会注册，不得在美国发售[5] 公告说明 - 公告为向香港公众提供信息，不构成证券发售或认购邀约[3] - 公告仅为提供公司信息，不构成招股章程等，不能作为投资决策依据[7] 人员委任 - 公司已委任华泰金融控股（香港）有限公司等为联合保荐人 - 整体协调人，民生证券股份有限公司为整体协调人[10] 董事信息 - 公告涉及的公司申请中的董事包括执行董事詹东辉和韩松光等[10]