香港聯合交易所有限公司及證券及期貨事務監察委員會對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部 分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Ningbo Tuopu Group Co., Ltd.* – 2 – 寧 波 拓 普 集 團 股 份 有 限 公 司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 警 告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員會 （「證監會」）的要求而刊發，僅用作向香港公眾人士提供資料。 閣下閱覽本公告， 即表示 閣下知悉、接納並向寧波拓普集團股份有限公司（「本公司」）、其聯席保薦 人、保薦人兼整體協調人、整體協調人、顧問或承銷團成員表示同意： – 1 – (a) 在聯交所網站登載本公告，並不會引致本公司、其聯席保薦人、保薦人兼整體 協調人、整體協調人、顧問或承銷團成員須於香港或任何其他司法管轄區進行 發售或配售活動的責任。概不保證本公司將會進行發售或配售； (b) 本公告所涉及的上市申請並未獲批准，聯交所及證監會或會接納、發回或拒絕 有關的公開發售及╱或上市申請； (c) 本公告不應被 ...

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. Ningbo Tuopu Group Co., Ltd.* 寧 波 拓 普 集 團 股 份 有 限 公 司 Hong Kong Exchanges and Clearing Limited and The Stock Exchange of Hong Kong Limited take no ...

财务数据 - 2023 - 2025年营收分别为197亿、266亿和296亿元人民币，复合年增长率22.5%[55] - 2023 - 2025年宣布股息分别为6.465亿、9.019亿和8.515亿元人民币，股息支付率约30.0%[56] - 2023 - 2025年利润分别为21.5亿、30.037亿和27.827亿元人民币[74] - 2023 - 2025年产品销售总收入分别为1.97亿、2.66亿、2.96亿元人民币[76] - 2023 - 2025年中国地区收入占比分别为70.3%、76.4%、78.8%[81] - 2023 - 2025年总毛利润分别为4297.68万、5292.03万、5490.82万元人民币，毛利率分别为21.8%、19.9%、18.6%[83][85] - 2023 - 2025年12月31日，净资产分别为1.38亿、1.96亿、2.41亿元人民币[89] - 2023 - 2025年经营活动产生净现金分别为3365.63万、3236.07万、4482.09万元人民币[90] - 2023 - 2025年毛利率分别为21.8%、19.9%、18.6%，净利率分别为10.9%、11.3%、9.4%[94] - 2023 - 2025年流动比率分别为1.2、1.4、1.3，资产负债率分别为54.5%、37.7%、21.6%[94] - 2023 - 2025年研发费用分别为9.864亿、12.242亿和14.96亿元人民币[185] - 2023 - 2025年原材料成本分别为113.38亿、159.75亿和179.044亿元人民币，分别占同年总收入的57.6%、60.1%和60.5%[196] 市场与业务覆盖 - 截至2025年12月31日，业务覆盖11个国家和42个城市，有超1800名海外员工，全球有超100个制造工厂、4个研发中心、6个技术支持中心、8个销售公司和4个海外仓储中心[54] - 截至2025年12月31日，运营61个生产基地，包括中国28个城市和海外14个城市的超100个制造工厂[64] 客户与供应商 - 2023 - 2025年，前五大客户收入分别占总收入的63.4%、67.1%和65.8%，最大客户收入分别占总收入的39.8%、28.4%和25.7%[68][178] - 2023 - 2025年，前五大供应商采购额分别占总采购额的25.0%、22.6%和20.5%，最大供应商采购额分别占总采购额的12.4%、9.4%和7.3%[69] 公司定位与业务模式 - 公司是领先的汽车原始设备制造商和人形机器人开发商综合系统解决方案提供商，采用“Tier 0.5”商业模式[44] - 公司是全球最大的轻量级底盘系统供应商、中国最大的软触感内饰功能部件供应商、中国第二大空气悬架和振动控制系统供应商[46] 发行相关 - 公司最大发行价为每H股HK$[REDACTED]，需加1.0%经纪佣金等费用[11] - 公司H股面值为每股人民币1.00元[11] - 发行价预计不超过每[REDACTED] HK$[REDACTED]，不低于每[REDACTED] HK$[REDACTED][14] - 申请人申请[REDACTED]时，可能需按申请渠道支付最高每[REDACTED] HK$[REDACTED]及相关费用，若最终发行价低于每[REDACTED] HK$[REDACTED]可获退款[15] 未来展望与风险 - 公司计划至少每年向股东分配现金股息，通常分配不低于可分配利润30%的现金股息[104] - 约[REDACTED]%的净款项将用于产品组合扩展的研发投资等多方面[112] - 汽车和汽车零部件行业竞争激烈，公司需不断创新以保持竞争力[171] - 客户销售、生产和市场需求变化会对公司业务产生不利影响[173] - 公司拓展机器人驱动系统和液体冷却业务，市场发展存在不确定性[177] - 新产品开发和制造需大量资本投入，且存在无法准确识别趋势和及时生产的风险[185] - 制造设施扩张可能面临延迟、成本超支等问题，且不一定产生预期效益[191][192] 其他 - 公司已就与关联方的非豁免持续关连交易向联交所申请并获豁免[101] - 自2015年起，公司在上海证券交易所上市，在记录期内无重大违规行为[95]

发行信息 - 最高发行价为每股H股[编纂]港元，另加相关费用[8] - 每股H股面值为人民币1.00元[8] - 发行价预期不超过每股[编纂][编纂]港元，且不低于每股[编纂][编纂]港元[9] 公司地位与规模 - 公司是服务整车厂及人形机器人开发商的领先一体化系统解决方案供应商，首创「Tier 0.5」业务模式[29] - 公司是全球第一的轻量化底盘系统供应商[30] - 公司是中国第一的软内饰功能部件供应商[30] - 公司是中国第二的空气悬架与减震系统供应商[30] - 公司拥有100+个全球制造工厂[30] - 公司拥有4个全球技术研发中心[30] 业绩数据 - 2023 - 2025年公司收入分别为197亿元、266亿元、296亿元，复合年增长率达22.5%[36] - 2023 - 2025年，公司分别宣派股息6.465亿元、9.019亿元、8.515亿元，各年股息支付率约为30.0%[37] - 2023 - 2025年，来自公司五大客户的收入分别占总收入的63.4%、67.1%及65.8%，最大客户收入分别占39.8%、28.4%及25.7%[49] - 2023 - 2025年，来自公司五大供应商的采购额分别占总采购额的25.0%、22.6%及20.5%，最大供应商采购额分别占12.4%、9.4%及7.3%[49] - 2023 - 2025年，公司收入分别为19700561千元、26600328千元、29581459千元，年内利润分别为2150016千元、3003687千元、2782666千元[54] - 2023 - 2025年，减震系统收入分别为4299080千元、4402384千元、4255569千元，占比分别为21.8%、16.6%、14.4%[56] - 2023 - 2025年，内饰功能件收入分别为6576508千元、8433567千元、9672496千元，占比分别为33.4%、31.7%、32.7%[56] - 2023 - 2025年，底盘系统收入分别为6122225千元、8202682千元、8722484千元，占比分别为31.1%、30.8%、29.5%[56] - 2023 - 2025年，汽车电子收入分别为180633千元、1820105千元、2768612千元，占比分别为0.9%、6.8%、9.4%[56] - 2023 - 2025年，热管理系统收入分别为1547736千元、2139651千元、2091305千元，占比分别为7.9%、8.0%、7.1%[56] - 2023 - 2025年中国地区营收分别为13844488千元、20314943千元、23320623千元，占比分别为70.3%、76.4%、78.8%[61] - 2023 - 2025年海外地区营收分别为5856073千元、6285385千元、6260836千元，占比分别为29.7%、23.6%、21.2%[61] - 2023 - 2025年公司总毛利分别为4297675千元、5292027千元、5490815千元，毛利率分别为21.8%、19.9%、18.6%[63][65] - 2023 - 2025年非流动资产总额分别为17277911千元、18860659千元、20489987千元[69] - 2023 - 2025年流动资产总额分别为13491860千元、18683213千元、23444609千元[69] - 2023 - 2025年流动负债总额分别为11223875千元、13038533千元、18642815千元[69] - 2023 - 2025年经营活动所得现金净额分别为3365629千元、3236069千元、4482091千元[70] - 2023 - 2025年投资活动所用现金净额分别为 - 3410259千元、 - 3727763千元、 - 3015050千元[70] - 2023 - 2025年毛利率分别为21.8%、19.9%、18.6%，净利率分别为10.9%、11.3%、9.4%[74] 新产品研发 - 公司车载制氧机提供稳定浓度不低于90%的连续医用级氧气[91] - 公司车载制氧机完成海拔0至5000米的高原测试[94] - 公司车载制氧机于2026年3月投入量产[94] 市场与风险 - 汽车及零部件行业竞争激烈，公司可能无法维持市场地位[147] - 公司业务与整车厂汽车销售和生产直接相关，相关因素不利变动或导致产量减少，影响公司销售、盈利及现金流[149] - 公司扩展机器人执行器系统及液冷领域业务，市场采用情况及客户需求存在不确定性，或限制增长前景[152] - 公司大部分收入来自少数主要客户，若无法留住或吸引新客户，业务、财务及经营业绩或受重大不利影响[153] - 若公司产品无法适应汽车行业演进，业务、财务及经营业绩或受重大不利影响[155] - 2023 - 2025年公司原材料成本分别为113.38亿元、159.75亿元及179.044亿元，分别占同年总收入的57.6%、60.1%及60.5%[170] - 原材料价格大幅波动、供应短缺、交付延迟等，可能导致生产延误、成本上升，甚至无法履行客户订单[170] - 公司每年第一季度收入相对较低，第四季度收入通常达到峰值，受汽车行业季节性性质驱动[179] - 截至2023 - 2025年12月31日，公司存货分别为32.448亿元、40.001亿元及47.168亿元，存货周转天数分别为77天、62天及66天[186] - 截至2023 - 2025年12月31日，公司分别录得存货撇减1.216亿元、1.489亿元及1.734亿元[189] - 截至2023 - 2025年12月31日，公司债务总额分别为75.306亿元、73.84亿元及52.015亿元[190] - 2023 - 2025年，公司贷款及借款利息分别为1.364亿元、1.248亿元及1.103亿元[190] - 截至2023 - 2025年12月31日，公司按公平值计入损益的金融资产分别为3.009亿元、10.5亿元及4.5亿元[192] - 截至2023 - 2025年12月31日止年度，公司海外客户收入分别为58.561亿元、62.854亿元及62.608亿元，分别占同期总收入的29.7%、23.6%及21.2%[197] - 截至2023年、2024年及2025年12月31日止年度，公司已分别确认政府补助和增值税加计抵扣2.132亿元、3.92亿元及2.942亿元[199] - 政府补助、退税或税收优惠待遇的中止、减少或延迟支付，可能对公司业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响[199]