证券代码：600604 900902 证券简称：市北高新 市北 B 股 公告编码：临 2025-029 上海市北高新股份有限公司 关于参加2025年上海辖区上市公司集体接待日暨中报业 绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于2025年9月19日（星期五）14:00前访问http://ir.p5w.net/zj/进入问题 征集专题页面，或通过公司邮箱zhengquan@shibei.com进行提问。公司将在说明会上 对投资者普遍关注的问题进行回答。 上海市北高新股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 8 月 23 日发布了公 司 2025 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2025 年半年度经营 成果、财务状况，公司计划于 2025 年 9 月 19 日（星期五）15:00-17:00 参加 2025 年 上海辖区上市公司集体接待日暨中报业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2025 ...

板块表现 - 房地产开发板块整体上涨0.44%，领涨股为首开股份（代码600376）涨幅达10.12% [1] - 上证指数上涨0.13%至3812.22点，深证成指上涨0.38%至12557.68点，板块表现优于大盘 [1] - 涨幅前四个股涨幅均超9.9%，包括首开股份（10.12%）、苏宁环球（10.04%）、和展能源（9.97%）及卧龙新能（9.96%） [1] 个股涨跌详情 - 涨幅榜中首开股份成交额达9.09亿元，成交量198.74万手；卧龙新能成交额最高为11.57亿元 [1] - 跌幅最大个股为西藏城投（代码600773）下跌1.63%，华发股份（代码600325）下跌1.25% [2] - 保利发展（代码600048）成交额达11.34亿元，为跌幅榜中最高；华刚家族（代码600503）成交量282.83万手居首 [2] 资金流向 - 板块主力资金净流出12.13亿元，游资资金净流入6419.86万元，散户资金净流入11.49亿元 [2] - 资金流向显示主力资金撤离而散户资金进场，形成分化态势 [2]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入6.02亿元，同比增长33.75%，主要因市北华庭项目剩余住宅全部交付 [1] - 归母净利润亏损1.42亿元，同比扩大4.53%，第二季度单季亏损1.03亿元，同比扩大40.95% [1] - 毛利率17.78%，同比下降25.04个百分点，净利率-25.82%，同比改善20.08个百分点 [1] - 三费总额1.69亿元，占营收比重28.04%，每股经营性现金流-0.04元，同比改善80.98% [1] 资产负债结构 - 货币资金12.14亿元，同比增长47.86%，应收账款1.46亿元，同比增长4.55% [1] - 有息负债98.73亿元，同比增长10.02%，有息资产负债率达47.87% [1][2] - 货币资金/总资产仅6.24%，货币资金/流动负债仅45.81% [2] - 在建工程因云盟汇项目装修工程增长164.73%，合同负债因住宅交付下降93.78% [1] 历史盈利与投资回报 - 2024年ROIC为2.25%，近10年中位数ROIC为2.85%，2023年最低达0.53% [2] - 近10年32份年报中出现6次亏损，净利率仅3.69% [2] - 应收账款/利润达478.45%，存货/营收达251.74% [2] 业务运营与战略 - 主业为产业地产开发运营，采用"地产+投资"双轮驱动模式 [3][5] - 产业投资累计基金6支，投资额5.6亿元，直投坚持"投早投小投硬科技"理念 [6] - 持有房产总面积122万平方米（含车库），无在建住宅项目 [7][9] - 园区聚焦"云数智链"产业，入驻企业包括灿瑞科技、风语筑等上市公司 [8] 融资与成本控制 - 融资渠道以银行贷款、中期票据和公司债为主，2024年平均融资成本2.94% [10] - 财务费用/近3年经营现金流均值达79.25%，偿债压力显著 [2] - 应付职工薪酬因支付奖金下降99.43%，预付款项因电费增加上升42.92% [1] 市场环境应对 - 写字楼租金普遍下降，公司通过配套服务建设和产业活动组织提升竞争力 [4] - 明确未开展"稳定币"业务，下半年将加大产业载体销售和租赁力度 [7] - 静安区出台区块链、超高清视听产业专项支持政策 [8]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入6.02亿元 同比增加1.52亿元 涨幅33.75% [1] - 归母净利润亏损1.42亿元 较去年同期扩大亏损617.28万元 [1] - 经营活动现金净流出7993.20万元 但较去年同期改善3.40亿元现金流入 [1] 盈利能力指标 - 毛利率17.78% 较上季度下降4.52个百分点 较去年同期下降5.94个百分点 [3] - ROE为-2.27% 较去年同期恶化0.10个百分点 [3] - 摊薄每股收益-0.08元 与去年同期基本持平 [3] 资产负债结构 - 资产负债率60.18% 较上季度微增0.14个百分点 但较去年同期下降2.07个百分点 [3] - 总资产周转率0.03次 同比提升0.01次 涨幅41.26% [3] - 存货周转率0.08次 同比提升0.04次 涨幅102.96% [3] 股权结构 - 股东总户数8.68万户 前十大股东持股比例48.35% [3] - 控股股东上海市北高新(集团)有限公司持股45.08% 第二大股东香港公司持股0.81% [3] - 其余八大股东主要为指数基金及自然人 持股比例在0.16%-0.48%之间 [3]

公司治理与财务报告 - 公司全体7名董事出席董事会会议并一致通过所有议案 [2][6][9] - 2025年半年度报告未经审计 [3] - 董事会审计委员会全体成员一致同意半年度报告议案 [8] 产业投资基金设立 - 公司拟出资不超过6000万元人民币参与设立上海德联博健创业投资合伙企业 占20%份额 [12][13] - 基金总规模为3亿元人民币 专注于脑科学工具层企业、神经科学及精神系统疾病等未来健康领域投资 [13][21] - 基金存续期限为8年 其中投资期4年 退出期4年 可延长1+1年 [21] - 投资决策委员会由普通合伙人委派 投资顾问委员会包含公司指定代表 [22] - 收益分配采用返本、优先回报（年化6%单利）、普通合伙人追补及80/20分成机制 [24] 基金管理人及合伙人结构 - 基金管理人达孜德联2024年总资产4518.66万元 净利润611.98万元 持有私募管理人牌照(P1009487) [16] - 普通合伙人为上海合创博联管理咨询合伙企业 执行事务合伙人为达孜德联 [18] - 有限合伙人包括上海未来启点私募基金（认缴10亿元）、三博脑科医院管理集团及自然人王爱晓 [18][19] 房地产业务经营数据 - 2025年第二季度房地产签约面积95.61平方米 签约金额36.14万元 均为车位销售 [30] - 截至2025年6月末出租房地产总面积36.64万平方米 [31] - 2025年第二季度房地产租金收入1.13亿元 同比下降8.98% [31] - 当季无新增土地储备、新开工及竣工项目 [30]

投资概况 - 公司拟以不超过人民币6000万元参与设立上海德联博健创业投资合伙企业 占合伙企业20%份额 [1][2] - 基金总规模为人民币3亿元 首期规模 成立后一年为扩募期 [3] - 基金投资方向为脑科学行业的工具层企业、神经科学及精神系统疾病以及前沿脑科学等未来健康领域 [4][11] 出资结构 - 上海未来启点私募投资基金合伙企业出资12000万元 占比40% [4] - 三博脑科医院管理集团股份有限公司出资8700万元 占比29% [4] - 王爱晓出资3000万元 占比10% [4] - 上海合创博联管理咨询合伙企业出资300万元 占比1% [4] 基金管理 - 基金普通合伙人为上海合创博联管理咨询合伙企业 [3] - 基金管理人为达孜德联投资管理有限公司 [3] - 达孜德联2024年资产总计889.27万元 所有者权益3629.39万元 营业收入2862.25万元 净利润611.98万元 [6] 投资期限与阶段 - 基金期限为投资期4年 退出期4年 延长期1+1年 [11] - 投资阶段以早期、成长期为主 扩展期为辅 [11] - 出资分三期缴付：第一期40% 第二期30% 第三期30% [13] 决策机制 - 投资决策委员会为最高投资决策机构 委员不少于2人 均由普通合伙人委派 [14] - 投资顾问委员会由3名顾问组成 普通合伙人、上海未来启点及公司各指定1名 [14] - 普通合伙人指定的顾问担任投顾会主席 [14] 收益分配 - 项目处置收入首先按认缴出资比例在合伙人间初步划分 [15] - 有限合伙人分配次序：返还累计实缴出资、优先回报(年化6%单利)、剩余收益的80%分配给有限合伙人、20%作为绩效收益分配给普通合伙人 [15] 对公司影响 - 投资风险敞口规模不超过6000万元出资额 [2][15] - 通过导入产业基金被投企业、科研专家及产业链资源 加速脑科学产业集群在市北高新园区落地 [2][15] - 拓展"基地+基金"、"投资+孵化"产业投资体系 [2][15]

房地产销售业务 - 2025年第二季度公司及控股子公司房地产销售签约面积63.74平方米 签约金额24.09万元[1] - 同期车位销售金额36.14万元[1] 房地产租赁业务 - 2025年第二季度公司实现房地产租金收入11,300.37万元 同比减少8.98%[1] 项目开发情况 - 公司及控股子公司无新增房地产储备项目[1] - 控股子公司无新开工项目[1] - 子公司无竣工项目[1]

财务表现 - 2025年半年度公司实现营业收入601,754,746.21元 [2] - 营业收入同比增长33.75% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为-142,355,442.30元 [2]

公司动态 - 市北高新董事会审议通过参与设立产业投资基金议案 [2]

行业背景与公司战略 - 产业园区面临企业引不来留不住困境 空置率居高不下成为行业普遍痛点 上半年行业在供需失衡和同质化竞争加剧背景下持续承压 [1] - 公司秉持创新驱动转型发展核心理念 加速布局数通链谷和视听静界等产业新赛道 推进都市型数字经济示范园区建设 [1] - 公司注册企业数达5200余家 包含跨国地区总部28家 央企民企类总部企业17家 全球服务商企业14家 数据智能企业800余家 [1] 数通链谷产业布局 - 园区以数字经济为主攻方向 沿云数智链产业升级脉络深耕 建设具有区块链应用生态特色的数通链谷 [2] - 构建从底层技术研发到场景应用落地的完整产业链闭环 聚集超过170家区块链企业 其中核心区块链企业70余家 [2] - 上海市数字公共服务中心6月在园区揭牌 围绕企业买算力接数据部模型装软件需求 打造一站式数字化服务资源平台 [2] 视听静界产业建设 - 静安国际科创社区聚焦跨国公司地区总部和各类总部企业 聚集超高清视听产业和低空经济等数字新赛道 [3] - 园区集聚超高清视听企业和机构超50家 包括像航科技和域动锐翼等标杆企业 [3] - 打造创新技术策源地加产业技术根据地两大阵地 构筑芯片设备至终端应用的完整产业链条 [3] 城市更新与空间体系 - 走马塘整体转型区作为上海城市更新首批入库项目 通过基础设施完善和老旧厂房改造推动城市功能升级 [4] - 走马塘区域已有序启动7个更新地块 涵盖联合转型和自主转型等多重项目类型 [4] - 公司构建一谷一环一走廊产业空间体系 通过载体空间梯度布局培育创新创业环境 [4] 未来发展计划 - 园区将继续发挥平台优势 推动资源高效整合与协同创新 [4] - 通过精准招商产业招商生态招商等手段 持续增加数智企业产业密度 [4] - 不断丰富数智市北品牌内涵 为静安区产业经济高质量发展注入强劲动力 [4]