文章核心观点 - 介绍Arbor Realty Trust（ABR）股价表现、财务预期、分析师预估修正情况、Zacks Rank评级及行业估值排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 股价表现 - 最新交易日收盘价12.15美元，较上一交易日涨0.66%，跑赢当日标普500指数（跌0.58%）、道指（跌0.12%）和纳斯达克指数（跌1.15%） [1] - 过去一个月股价跌4.28%，跑赢金融板块（跌6.34%），但落后于标普500指数（跌1.09%） [1] 财务预期 - 即将公布财报，预计每股收益0.44美元，同比降29.03%；预计营收3.0944亿美元，同比降5.65% [1] - 全年Zacks共识预估每股收益1.79美元，营收11.7亿美元，同比分别降20.44%和11.93% [2] 分析师预估修正 - 分析师预估修正反映短期业务趋势，正向修正代表对公司业务前景乐观，且与短期股价波动相关 [2] - 过去一个月Zacks共识每股收益预估下调1.72% [3] Zacks Rank评级 - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1988年以来1级股票年均回报25% [3] - 公司目前Zacks Rank为4（卖出） [3] 估值与行业排名 - 公司目前远期市盈率6.76，低于行业平均的7.22 [3] - 房地产投资信托和股权信托行业属金融板块，Zacks行业排名167，处于250多个行业中后34% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，前50%行业表现是后50%的两倍 [3]

文章核心观点 公司董事会宣布对系列D、E和F累积可赎回优先股发放现金股息，股息反映2024年1月30日至4月29日的应计股息，将于4月30日支付给4月15日登记在册的优先股股东 [1] 公司信息 - 公司是全国性房地产投资信托和直接贷款机构，提供多户住宅、单户租赁投资组合及其他商业房地产资产的贷款发起和服务 [2] - 公司总部位于纽约，管理着数十亿美元的服务投资组合，专注于政府支持企业产品 [2] - 公司是领先的房利美DUS®贷款机构和房地美Optigo®卖方/服务商，也是经批准的联邦住房管理局多户住宅加速处理（MAP）贷款机构 [2] - 公司的产品平台还包括过桥贷款、商业抵押贷款支持证券、夹层贷款和优先股贷款 [2] - 公司由标准普尔和惠誉评级，致力于以卓越服务、高质量和定制化解决方案为客户提供优质服务 [2] 股息信息 - 公司董事会宣布对系列D、E和F累积可赎回优先股分别发放每股0.3984375美元、0.390625美元和0.390625美元的现金股息 [1] - 股息反映2024年1月30日至4月29日的应计股息，将于4月30日支付给4月15日登记在册的优先股股东 [1] 联系方式 - 公司首席财务官为Paul Elenio，联系电话516 - 506 - 4422，邮箱pelenio@arbor.com [4]

公司业务 - Arbor Realty Trust (ABR) 是一家具有高度多元化业务的抵押贷款房地产投资信托公司，股息率稳定在近14%左右[1]。 - ABR 主要专注于多户住宅和商业贷款，通过使用不同的金融产品进行多元化，如桥梁贷款、次级贷款、优先股权投资和机构贷款产品[1]。 - 公司还进行积极的资产管理、风险管理和关系管理，可以及时采取纠正措施，同时拥有其他收入来源，如内部贷款发放，以降低风险[3]。 公司表现 - ABR 在过去10年中表现出色，总回报率包括股息在内增长了385%，而整体抵押贷款房地产投资信托公司的表现则相对平稳，年化回报率仅约1%[1]。 - ABR 与其他抵押贷款房地产投资信托公司的不同之处在于，ABR 过去10年持续增加股息，而大多数其他公司却不得不削减股息[1]。 - 公司的估值看起来具有吸引力，尾盈利市盈率为5.50，前瞻市盈率为7.50，而价格现金流比率为10略高于行业中位数[6]。 公司风险与机遇 - 在去年，公司面临着利率上升的风险和机遇，尽管利息收入和利息支出大幅上升，但公司的净利润也显著增长[4]。 - 公司面临的风险主要包括整体经济风险和利率风险，但过去已成功应对多种利率环境[11][12]。 股息支付与收入增长 - 作为房地产投资信托公司，ABR 几乎将所有收入作为股息支付，尽管股息支付率接近100%，但公司过去没有错过过股息支付，且持续增加股息[5]。 - 如果在10年前购买了ABR股票并持有至今，每年收入将从第一年的800美元增长到去年的5,880美元，年化总回报率为17%[8]。

股价表现 - Arbor Realty Trust (ABR) 在最新的市场收盘价为$12.61，较前一天下跌了1.41%。这一动向落后于标普500指数的日涨幅0.57%[1] - 在过去一个月中，这家房地产投资信托公司的股价下跌了8.58%，落后于金融行业的上涨2.81%和标普500指数的上涨2.97%[2] 财务预测 - 投资界将密切关注Arbor Realty Trust在即将发布的财报中的表现。预计该公司将报告每股盈利$0.45，同比下降27.42%。此外，最新的共识估计预计营收为3.1074亿美元，较去年同期下降5.25%[3] - 根据Zacks Consensus Estimates，整个财政年度的盈利预计为每股$1.82，营收为11.8亿美元，分别较去年同期下降19.11%和11.69%[4] 预测修订 - 分析师对Arbor Realty Trust的最新预测变化值得投资者密切关注。近期的预测修订往往反映了最新的短期业务趋势[5] - 根据研究，我们认为这些预测修订与近期股价波动直接相关。因此，我们制定了Zacks Rank，这是一个包括这些预测变化的定量模型，并提供一个可行的评级系统[6] 评级和估值 - Zacks Rank系统从1（强热门）到5（强卖出），自1988年以来，1股票的平均年度收益率为+25%。目前，Arbor Realty Trust的Zacks Rank为3（持有）[7] - 在估值方面，Arbor Realty Trust目前的前瞻市盈率为7.05，相比其行业平均前瞻市盈率7.58，处于折价状态[8] 行业排名 - 房地产投资信托和股权信托行业属于金融行业。该行业的Zacks Industry Rank为177，位于所有行业中的后30%[9] - Zacks Industry Rank通过衡量各个行业组内个别股票的平均Zacks Rank来评估我们各个行业组的实力。我们的研究显示，排名前50%的行业的表现是后50%的两倍[10] 未来展望 - 请务必利用Zacks.com在未来的交易日中跟踪所有这些影响股价的指标等[11]

高收益股票 - 高收益股票并不总是推荐的投资选择[1] - 高收益REITs可能意味着低增长或潜在的股息削减[3] - REIT的股息收益率可以根据行业和公司而有所不同[7] ABR公司财务表现 - ABR公司在2023年全年报告中，净利息收入为4.28亿美元，较2022年的3.908亿美元有所增长[19] - 2023年其他收入为2.93亿美元，较2022年的2.283亿美元有所增长，全年净收入为3.301亿美元，每股摊薄收益为1.75美元，较2022年的2.848亿美元和1.67美元有所增长[20] - ABR公司连续11年增加股息，2023年将股息提高至每股1.72美元，较上一年增长7.5%[21] - ABR公司的股息支付比率保守，处于行业最低水平之一，2019年以来的支付比率在68.66%至83.21%之间[22] - ABR公司自2014年以来，调整后的营运收益增长率为13.84%，股息增长率为13.78%，分析师预计公司2024年的调整后营运收益将下降24%，但2025年将增长11%[23] 新Lake Capital业务情况 - 新Lake Capital主要通过租金收入获取大部分收入[42] - 新Lake Capital的资产包括14个种植设施和17个零售店铺[43] - 新Lake Capital在2023年实现了5.1%的年增长率[44]

文章核心观点 - 房地产投资信托基金（REITs）本季度财报虽无重大意外但部分利率敏感型和商品导向型板块表现较弱 ，利率上升仍是业绩不佳主因 ，公共REITs外部增长仍面临挑战 ，但谨慎运营者或有机会 [3][36] 各板块表现总结 整体表现 - 88家提供全年运营资金（FFO）指引的权益型REITs中 ，59家（67%）超过预测中点 ，高于历史四季度平均水平和2022年四季度的55% [3] - 私人商业房地产市场价值较2022年4月峰值下跌21.4% ，抹去过去十年涨幅 ，绿街CPPI指数2月降至2016年3月以来最低 [4] - 债务比率高的REITs本季度表现不佳 ，业绩最差的25家平均债务比率超60% ，远高于行业平均的40% [4] 各板块具体表现 办公室REITs - 最终评级为B ，租赁活动在2023年末有所回升 ，但仍低于疫情前水平 ，租金利差转负 ，平均入住率降至87% [6] - 沿海市场四季度租赁活动反弹 ，纽约市和西海岸部分科技集中地区表现突出 ，但其他沿海REITs仍较弱 ，阳光地带REITs全年租赁活动较疫情前低约10% ，沿海REITs低23% [6] - 高利率导致利息支出增加 ，FFO预计2024年较2019年下降约20% ，部分高负债REITs FFO大幅下降 ，但阳光地带部分REITs表现较好 [8] 商业抵押REITs - 最终评级为C+ ，办公室贷款违约率上升 ，但其他主要物业板块贷款表现相对稳定 ，四季度每股账面价值（BVPS）平均下降1% ，每股收益（EPS）与上季度持平 [10] - 部分高办公室贷款敞口的REITs业绩不佳并削减股息 ，如ACRE和KREF ，但Ladder Capital表现稳健并计划增加办公室贷款敞口 [10] - 多户住宅和建筑贷款有少量违约情况 ，Arbor Realty贷款违约率低于预期 ，Starwood Property和Blackstone Mortgage业绩稳健 ，TPG RE Finance解决大量违约贷款 [12] 住宅抵押REITs - 最终评级为B ，2023年末宏观经济条件有利 ，四季度BVPS平均增长2.2% ，可分配EPS翻倍 ，但2024年初利率逆风重现 [13] - 利率敏感型机构相关REITs表现较好 ，如Dynex Capital BVPS增长8.7% ，部分信用型REITs表现分化 ，MFA Financial表现突出 ，部分REITs削减股息 [13][14] 净租赁REITs - 最终评级为B- ，对利率最敏感 ，因“高利率长期化”担忧投资利差压缩 ，2023年收购物业价格有折扣但收益增长不佳 ，预计2024年仍表现平淡 [15] - 部分REITs表现较好 ，如Essential Properties和NNN REIT ，部分表现不佳 ，如W. P. Carey和Global Net Lease [16] 赌场与博彩REITs - 最终评级为B+ ，业绩尚可但高利率限制通过增值收购实现增长 ，Gaming and Leisure Properties和VICI Properties业绩较好 ，前者提高股息 ，后者拓展非赌场业务 [17][18] 公寓REITs - 最终评级为B- ，虽三季度表现不佳但四季度租金增长企稳 ，部分REITs FFO超预期 ，2024年沿海REITs预计FFO持平 ，阳光地带预计略有下降 [20][22] 存储REITs - 最终评级为B- ，自疫情以来NOI增长最强劲 ，但今年面临挑战 ，2023年FFO平均增长0.9% ，预计2024年下降2.6% ，新客户租金下降但续约租金增长 ，入住率降至90.2% [24] 农田REITs - 受作物价格、产量和利率影响业绩疲软 ，Farmland Partners 2023年FFO近减半 ，预计2024年增长20% ，Gladstone Land 2023年FFO下降21% ，租户问题和高资本成本限制收购活动 [25] 医疗保健REITs - 最终评级为B ，高级住房REITs表现亮眼 ，Welltower和Ventas FFO增长超预期 ，预计2024年继续增长 ，熟练护理REITs occupancy和运营财务状况改善 ，医疗办公和实验室空间REITs受传统办公室板块影响表现一般 [26][30] 手机信号塔REITs - 最终评级为B ，2023年四季度表现较稳但2024年增长前景平淡 ，American Tower预计2024年FFO增长4.3% ，Uniti Group有并购传闻 ，SBA Communications和Crown Castle 2024年FFO增长预期较低 [33][35]

Arbor Realty Trust 财务数据 - Arbor Realty Trust (ABR) 最新收盘价为 $12.92，较前一天收盘价上涨了 +0.47% [1] - 投资者应密切关注 Arbor Realty Trust 即将发布的财报，预计每股收益为 $0.45，同比下降 27.42%，预计营收为 $310.74 亿美元，同比下降 5.25% [3] - Zacks Consensus Estimates 预测 Arbor Realty Trust 全年每股收益为 $1.82，营收为 $1.18 十亿美元，较上一年分别下降了 -19.11% 和 -11.69% [4] - Arbor Realty Trust 目前的 Zacks Rank 为 3 (Hold)，最近的 Zacks Consensus EPS 估计下调了 3.59% [7]

文章核心观点 - 多数华尔街投资者关注大市值股票，但很多投资者受股价限制能购买的股票数量有限，低价股能让投资者获得更多股票数量，筛选出2024年及以后可能为耐心投资者带来丰厚回报、股价低于15美元且股息率高的股票 [1] 各公司情况 Arbor Realty Trust - 股息率12.49%，行业为房地产，市盈率6.9倍，支付高额股息，投资美国多户家庭、单户租赁和商业房地产市场的结构化金融资产组合 [4] - 业务分为结构化业务和代理业务两个板块 [4] - 提供初级参与权益、房地产相关合资企业、房地产相关票据、各类抵押相关证券等 [6] - 提供首次贷款、通过对直接或间接拥有不动产的实体进行优先股投资融资、夹层融资、初级参与融资、为收购常规、劳动力和经济适用单户住房的借款人提供融资产品 [7][9] Energy Transfer - 股息率8.71%，行业为能源生产，是投资者获取能源投资机会和收益的安全选择，支付高额分红，拥有并运营美国最大、最多元化的能源资产组合之一 [12] - 核心业务包括原油、天然气液体和精炼产品运输及终端资产、天然气液体分馏、各类收购和营销资产 [14] - 拥有Sunoco L.P.和USA Compression Partners L.P.的普通合伙人权益、激励分配权和一定数量标准单位 [17] KeyCorp - 股息率5.60%，行业为金融，当前股价对关注金融股的投资者来说很便宜，支付高额股息，是KeyBank National Association的银行控股公司，提供存款、贷款、现金管理和投资服务 [20] - 通过KeyBanc Capital Markets为美国选定行业的中型市场公司提供公共和私人债务与股权、银团贷款、衍生品服务 [22] PennantPark Floating Rate Capital - 股息率10.70%，行业为风险投资，是一家业务发展公司，寻求进行二级直接、债务、股权和贷款投资，通过浮动利率贷款投资美国及少量非美国的私人或交易不活跃或小市值的公共中型市场公司，通常投资200万至2000万美元 [24] - 还投资优先股、普通股、与债务投资相关或直接投资获得的认股权证或期权，主要在高级担保贷款和夹层债务投资1000万至5000万美元 [26] - 非合格资产包括美国以外中型市场公司的证券、高收益债券、不良债务、私募股权、交易不活跃的上市公司证券、投资公司 [28] Vale - 股息率10.70%，行业为风险投资，是出色的大宗商品投资标的，支付高额股息，及其子公司在巴西和国际上生产和销售铁矿石和球团作为炼钢原料 [30] - 业务分为能源转型材料板块，产品包括金属合金副产品如金银钴等贵金属、用于建筑行业生产管道和电线的铜 [32][34]

Key PointsWith the market soaring to new heights, fueled by tech, high short-interest stocks are again under the spotlight.ABR, a real estate investment trust, maintains positive sentiment despite a 36.8% short interest as of February 15, with analysts forecasting a 22% upside potential.CVNA and UPST both face significant short interest, with CVNA having 16.51% short interest and UPST having 35.64% as of February 15.5 stocks we like better than UpstartWith the broader market reaching new all-time highs, pri ...

trioceanWritten by Sam Kovacs Introduction On January 9th I wrote a report titled "The Slaughter of Office REITs is just beginning". I followed up on January 12th with "5 Lessons Office REIT Investors can learn from malls". Both of these articles sought to warn of the dangers of Commercial Real Estate, and offices in particular. While many readers told me this was "yesterday's news", my point was that in 2024 it was getting real. On January 11th, Office Properties Income Trust (OPI) cut its dividend by ...