Archer Aviation Inc. (NYSE:ACHR) Q1 2023 Earnings Conference Call May 11, 2023 5:00 PM ET Company Participants Andy Missan - Chief Legal Officer Adam Goldstein - Founder and Chief Executive Officer Tom Muniz - Chief Operating Officer Mark Mesler - Chief Financial Officer Conference Call Participants Bill Peterson - J.P. Morgan Andres Sheppard - Cantor Fitzgerald Edison Yu - Deutsche Bank Savi Syth - Raymond James David Zazula - Barclays Operator Good afternoon. Thank you for attending the Archer Aviation Q1 ...

eVTOL飞机设计与市场计划 - 公司正在设计和开发用于城市空中移动网络的电动垂直起降（eVTOL）飞机[70] - 公司的eVTOL飞机设计为安全、可持续和安静，具有12个螺旋桨和6个梁的独特配置[70] - 公司计划在2025年进入商业服务市场，目前正在与美国联邦航空管理局（FAA）合作进行认证[70] - 公司计划在获得所有必要的FAA认证后，开展直接面向消费者和面向企业的两条业务线[75] 可持续发展与材料运用 - 公司致力于使用可再生能源来为其飞机提供动力，例如使用“亚麻”纤维和回收材料制造座椅[72] 财务状况与现金流 - 公司目前尚未从计划的业务线中产生任何收入，主要集中在设计、开发和寻求政府批准[77] - 研发费用在2023年第一季度同比增长了139%，主要是由于加大了人员和材料投入[85] - 总体和行政费用在2023年第一季度同比增长了17%，主要是由于专业服务费用的增加[87] - 其他权证费用在2023年第一季度同比增长了100%，主要是由于与特定里程碑相关的权证的行权[88] - 其他（费用）收入净额在2023年第一季度同比减少了142%，主要是由于权证负债公允价值的变化[89] - 2023年第一季度，公司经营活动产生的净现金流为63.7百万美元的负数[94] - 2023年第一季度，公司投资活动产生的净现金流为302.6百万美元的正数[95] - 2023年第一季度，公司融资活动产生的净现金流为4.8百万美元的负数[96]

公司业务前景 - 公司自成立以来累计亏损约690.9百万美元[61] - 预计直到2024年或2025年后才能从计划的业务线中获得重要收入[61] - 未获得FAA对eVTOL飞机的认证，未向客户交付飞机，难以评估未来前景[63] - 未来资本需求可能需要发行额外的股票或债务证券，可能会稀释股东权益[65] - eVTOL飞机市场仍在发展中，如果市场不如预期发展，公司业务和财务状况可能会受到损害[68] 人才管理和关键人员 - 未来成功取决于公司关键人员的努力和吸引和留住高技能人才和高级管理人员[74] - 关键人员的流失可能会使实现业务计划更加困难[75] - 位于旧金山湾区的总部市场竞争激烈，吸引和留住高技能人才可能会增加显著成本[76] 安全和风险管理 - 飞行操作存在固有风险，包括小型飞机、直升机或包机飞行事故，特别是eVTOL飞机事故可能导致损失和负面宣传[77] - 无法维持令乘客满意的安全和可靠标准可能会对客户吸引力产生不利影响[78] - 电池包使用锂离子电池，可能出现火灾等安全问题，对公司造成诉讼、产品召回或重新设计等风险[79] 法律合规和知识产权 - 公司可能需要遵守与航空业务和eVTOL飞行器相关的适用法律和法规，否则可能影响业务和财务状况[101] - 公司可能需要应对与竞争对手的知识产权侵权诉讼，可能导致商业计划受阻[115] - 公司可能会受到知识产权侵权的影响，导致竞争优势减弱，收入减少，影响业务前景[117] 股票市场和投资风险 - 公司的股票价格可能会因多种因素波动，包括宏观经济条件、市场趋势、业绩表现、竞争对手表现、管理层变动等[127] - 市场和行业波动可能会对公司的股票价格产生负面影响，尤其是在公开流通股份和交易量较低的情况下[128] - 公司未来可能不会支付现金股利，除非投资者以高于购买价格的价格出售股票，否则可能无法获得投资回报[135]

业绩总结 - 2022年第四季度的总运营费用为1.081亿美元，较2022年第三季度增加了1430万美元，增幅为15.2%[31] - 2022年第四季度的净亏损为9540万美元，较2022年第三季度增加了440万美元[33] - 2022年全年净亏损为3.173亿美元，较2021年减少了3050万美元[33] - 2022年全年调整后EBITDA亏损为2.244亿美元，较2021年增加了1.164亿美元[34] - 截至2022年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为5.312亿美元，较2022年第三季度减少了6940万美元[35] 用户数据 - 从联合航空公司获得了100架Midnight飞机的1000万美元预交款，这是行业首个此类交易[8] - 公司依赖于联合航空的当前飞机订单，这些订单可能会受到条件和进一步谈判的影响[52] 未来展望 - 预计在2023年中期开始进行Midnight飞机的飞行测试[2] - 计划在乔治亚州建设一个高达650架飞机年产能力的制造设施，未来可扩展至2300架[17] - 预计在2023年和2024年根据业务里程碑提取资金[5] - 2023年第一季度预计GAAP总运营费用为1.1亿至1.2亿美元，非GAAP总运营费用为7500万至8500万美元[36] 新产品和新技术研发 - 完成了Midnight飞机的所有主要气动结构（机翼、尾部和机身）的建造和组装[2] - 完成了Midnight的初步设计审查，验证了约1000磅的有效载荷和10分钟的充电时间[8] - Midnight飞机的认证基础已与FAA达成一致，FAA已在联邦公报中发布了其适航标准[18] - 继续推进Midnight的开发和认证，专注于制造和供应链能力的建设[11] 市场扩张和并购 - 与Stellantis的合作显著扩大，Stellantis将提供高达1.5亿美元的战略资金，以支持飞机生产的快速扩张[5][3] - 在加州圣荷西的制造和集成测试实验室的建设接近完成，预计在4月完成[4] 负面信息 - 公司面临的风险包括内部控制的重大缺陷和维护有效内部控制系统的能力[52] - 公司正在与Wisk Aero LLC进行持续的诉讼，这可能带来风险和成本[52] - 公司未能获得和维护足够的垂直起降基础设施可能会减缓电动飞机的市场采用[52] - 公司面临的宏观经济条件、通货膨胀和利率变化可能对其业务产生影响[52] 其他新策略和有价值的信息 - 公司需要获得政府当局的认证、许可和批准，以便顺利开展业务[52] - 公司依赖于供应商提供飞机所需的零部件和组件[52] - 公司需要额外资本的需求和可用性将影响其财务结果[52]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-39668 Archer Aviation Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 85-2730902 (State or other jurisdiction of incorporation or o ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-39668 Archer Aviation Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 85-2730902 (State or other jurisdiction of incorporation or organi ...

业务发展与市场战略 - 公司计划通过eVTOL飞机进入城市空中交通（UAM）市场，目标是在美国主要城市如洛杉矶和迈阿密运营[133] - 公司计划通过直接面向消费者（Archer UAM）和面向企业（Archer Direct）两条业务线运营[132] - 公司与联合航空公司签订了价值10亿美元的飞机采购协议，并有额外5亿美元的选择权[134] 研发与技术进展 - 公司尚未从任何业务线产生收入，预计在完成eVTOL飞机的设计、开发和认证后才会开始产生显著收入[139] - 公司预计未来研发费用将显著增加，以推进eVTOL飞机的认证和制造[141] - 公司正在优化eVTOL飞机设计，以降低运营成本和噪音，同时提高安全性[129] - 公司正在与FAA合作，以高效完成eVTOL飞机的认证[131] 财务表现与支出 - 2022年第一季度研发费用增加了1740万美元，同比增长172%，主要用于技术开发和人员相关费用[149] - 2022年第一季度一般及行政费用增加了3120万美元，同比增长473%，主要由于公司上市后的相关费用增加[150] - 2022年第一季度股票薪酬费用为2450万美元，其中研发和行政费用分别占540万美元和1910万美元[148] - 公司2022年第一季度其他收入净额为650万美元，主要由于认股权证负债公允价值变动产生的660万美元收益[152] - 公司2022年第一季度净利息支出增加40万美元，主要由于2021年7月与硅谷银行签订的定期贷款产生的利息支出[153] 现金流与资金状况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为7.042亿美元，预计现有资金足以支持未来12个月的运营需求[154] - 公司2022年第一季度经营活动净现金流出为3680万美元，主要由于净亏损5920万美元及2440万美元的股票薪酬支出[160] - 公司2022年第一季度投资活动净现金流出为60万美元，主要用于购置固定资产[162] - 公司2022年第一季度融资活动净现金流出为240万美元，主要用于偿还硅谷银行贷款[163] - 公司现金及现金等价物存放在美国主要金融机构，部分账户余额可能超过FDIC保险限额（每个存款人在每家机构25万美元）[167] 债务与租赁义务 - 公司短期和长期债务分别为1000万美元和750万美元[156] - 公司当前租赁义务为480万美元，长期租赁义务为1060万美元[157] 公司治理与披露 - 公司作为新兴成长型公司和小型报告公司，可享受部分披露要求的豁免[168][170]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-39668 Archer Aviation Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 85-2730902 (State or other jurisdiction of incorporation or organizati ...

业务合并与融资 - 公司通过业务合并获得了8.576亿美元的现金收益，其中包括6亿美元的PIPE融资[174] - 业务合并的直接和增量交易成本总计8180万美元，其中1090万美元作为业务合并费用，5580万美元记录为股权发行成本，剩余1510万美元通过发行新Archer A类股票结算[174] - 2021年前九个月的融资活动净现金流入为8.221亿美元，主要来自债务发行、PIPE融资和业务合并[211] 业务计划与收入预期 - 公司计划在获得FAA认证后，运营两条业务线：直接面向消费者的Archer UAM和面向企业的Archer Direct[179] - Archer UAM计划在洛杉矶和迈阿密等主要美国城市运营，目标是提供与地面拼车服务竞争的价格[180] - Archer Direct与美联航签订了价值10亿美元的飞机采购协议，并有额外5亿美元的采购选择权[181] - 公司尚未从任何业务线产生收入，预计在完成eVTOL飞机的设计、开发和认证后才会开始产生显著收入[182] 研发费用与运营成本 - 2021年第三季度的研发费用为2310万美元，同比增长1640万美元，主要由于人员相关费用和股票薪酬的增加[191][193] - 2021年第三季度的总运营费用为1.763亿美元，同比增长1.69亿美元，主要由于研发和行政费用的增加[191] - 公司预计研发费用将显著增加，以推进eVTOL飞机的认证和制造[185] - 研发费用在2021年前九个月增加了3100万美元，主要由于人员相关费用和设施分配费用增加了2350万美元[194] - 2021年前九个月的一般和行政费用增加了1.408亿美元，主要由于人员相关费用和设施分配费用增加了1.089亿美元[196] 财务表现与亏损 - 2021年第三季度的净亏损为1.767亿美元，同比增长1.694亿美元[191] - 2021年前九个月的其他认股权证费用增加了1.173亿美元，主要由于与United的认股权证相关的非现金费用[199] - 2021年前九个月的PPP贷款减免收益增加了90万美元[200] - 2021年前九个月的经营活动净现金流出为5950万美元，主要由于净亏损3.045亿美元和非现金项目调整[208] 现金流与投资 - 截至2021年9月30日，公司的主要流动性来源为7.962亿美元的现金及现金等价物[201] - 2021年前九个月的投资活动净现金流出为300万美元，主要用于购买物业和设备[210] 合同义务与债务 - 截至2021年9月30日，公司的合同义务和承诺总额为2760万美元，包括运营租赁义务和应付票据[213] - 2021年6月，公司获得了PPP贷款的全额减免，包括贷款本金和应计利息[214] - 截至2021年9月30日，公司有2000万美元的定期贷款余额，利率为浮动利率[223] - 如果利率上升，公司的债务偿还义务将增加，即使借款金额保持不变[223] - 公司未使用任何衍生金融工具来管理利率风险[223] - 截至2021年9月30日，假设利率上升100个基点，对定期贷款的利息支出影响不大[223]

财务表现 - 公司在2021年6月30日的净收入为3,252,607美元，主要来自认股权证负债公允价值变动的收益7,053,334美元，信托账户投资的利息和股息收入8,633美元，以及信托账户投资的未实现收益5,002美元，部分被运营成本3,764,636美元和特许经营税费用49,726美元抵消[126] - 2021年上半年净收入为833,801美元，主要来自认股权证负债公允价值变动的收益9,280,003美元，信托账户投资的未实现收益135,027美元，以及利息和股息收入8,633美元，部分被运营成本8,489,653美元和特许经营税费用100,209美元抵消[126] - 截至2021年6月30日，公司信托账户外持有现金297,376美元，营运资金赤字为7,308,241美元，存在持续经营的不确定性[127] - 2021年上半年运营活动净现金流出为1,027,773美元，主要由于认股权证负债公允价值变动收益9,280,003美元，信托账户投资未实现收益135,027美元，以及利息和股息收入8,633美元，部分被营运资金变动7,562,089美元和净收入833,801美元抵消[129] - 2021年上半年投资活动净现金流入为99,226美元，主要来自从信托账户提取现金支付税款[129] - 2021年上半年融资活动净现金流入为300,000美元，来自向发起人发行本票的收益[129] 业务合并计划 - 公司计划通过与Archer Aviation Inc.的业务合并，Archer的股权估值为14.8亿美元[120] - 业务合并的条件包括Atlas在合并后至少持有5,000,001美元的净有形资产，以及Atlas信托账户和PIPE融资的总现金收益不少于6亿美元[122][123] - 公司已与承销商代表和Moelis & Company LLC签订业务合并营销协议，合并完成后将支付总费用1,750万美元，占首次公开募股总收益的3.5%[132] 公司运营状况 - 公司尚未开展任何业务或产生收入，主要活动为组织活动和为首次公开募股做准备[125] - 公司普通股可能赎回的股份在2021年6月30日和2020年12月31日分别为50,000,000股和44,885,287股，按赎回价值列为临时权益[134] - 公司未将首次公开募股和私募配售中出售的24,666,667股认股权证计入稀释每股收益的计算中，因为这些认股权证是或有可行使的[137] 财务估值方法 - 公司使用蒙特卡洛模拟方法估计公开认股权证的初始公允价值，并使用修正的Black-Scholes模型估计私募配售认股权证的初始公允价值[136] 会计准则更新 - 公司正在评估2020-06号会计准则更新对其财务状况、经营成果或现金流量的影响，该更新将于2022年1月1日生效[139]