ADMA Biologics, Inc. (NASDAQ:ADMA) Q3 2022 Earnings Conference Call November 9, 2022 4:30 PM ET Company Participants Skyler Bloom - Senior Director, Business Development & Corporate Strategy Adam Grossman - President & CEO Brian Lenz - EVP, CFO & General Manager, ADMA BioCenters Conference Call Participants Anthony Petrone - Mizuho Group Elliot Wilbur - Raymond James Kristen Kluska - Cantor Fitzgerald Operator Good afternoon, and welcome to the ADMA Biologics Third Quarter 2022 Financial Results and Corpora ...

财务状况 - 截至2022年9月30日，公司总资产为300,557,570美元，较2021年12月31日的276,252,724美元增长9%[14] - 截至2022年9月30日，公司总负债为200,173,034美元，较2021年12月31日的135,080,158美元增长48%[14] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为100,384,536美元，较2021年12月31日的141,172,566美元减少29%[14] - 截至2021年9月30日，公司总股东权益为1.0278亿美元[21] - 截至2022年9月30日，公司流动资金为1.797亿美元，包括3490.602万美元的现金及现金等价物[30] - 截至2022年9月30日，公司库存总额为162,913,633美元，2021年12月31日为124,724,091美元[58] - 截至2022年9月30日，公司无形资产总额为1,192,254美元，2021年12月31日为1,728,768美元[62] - 截至2022年9月30日，公司固定资产总额为1,192,254美元，2021年12月31日为1,728,768美元[64] - 截至2022年9月30日，公司商誉为3.5百万美元，2021年12月31日为3.5百万美元[43] - 截至2022年9月30日，公司未记录任何商誉减值费用，2021年9月30日和2022年9月30日也未记录任何减值费用[44] - 截至2022年9月30日，公司未记录任何长期资产减值费用，2021年9月30日和2022年9月30日也未记录任何减值费用[45] - 公司总固定资产净值从2021年12月31日的50,935,074美元增加到2022年9月30日的56,946,090美元[65] - 公司应付账款和其他流动负债从2021年12月31日的17,214,988美元增加到2022年9月30日的18,378,932美元[69] - 公司高级票据应付账款从2021年12月31日的94,866,239美元增加到2022年9月30日的141,365,706美元[70] - 截至2022年9月30日，公司有13,556,898股普通股的认股权证，加权平均行权价为每股2.00美元[83] - 截至2022年9月30日，公司有8,334,313股普通股的股票期权，加权平均行权价为每股3.36美元[89] - 截至2022年9月30日，公司有4,129,487股普通股的未归属限制性股票单位（RSUs），加权平均授予公允价值为每股1.44美元[93] - 截至2022年9月30日，公司拥有17970万美元的营运资本，主要由16290万美元的库存、3490万美元的现金及现金等价物和2090万美元的应收账款组成[200] 收入与利润 - 2022年第三季度总收入为41,090,137美元，较2021年同期的20,680,550美元增长99%[16] - 2022年第三季度毛利润为9,656,641美元，较2021年同期的385,337美元增长2407%[16] - 2022年第三季度净亏损为14,899,504美元，较2021年同期的17,712,954美元减少16%[16] - 2022年前九个月总收入为104,098,237美元，较2021年同期的54,559,758美元增长91%[16] - 2022年前九个月毛利润为21,088,081美元，较2021年同期的亏损2,338,201美元大幅改善[16] - 2022年前九个月净亏损为53,672,267美元，较2021年同期的54,998,198美元减少2%[16] - 2022年前九个月，两名客户占公司总收入的72%，2021年前九个月，四名客户占公司总收入的74%[49] - 2022年前九个月，公司未记录任何稀释性证券，因为所有期间均报告净亏损[51] - 2022年前九个月，公司总股票薪酬费用为414.59万美元[95] - 2022年前九个月，公司向Areth租赁办公室和设备的租金费用为9万美元[96] - 2022年前九个月，公司从Genesis购买了价值10万美元的医疗设备和服务[97] - 2022年前九个月，公司国际客户收入占总收入的7%[103] - 公司总收入为1.04亿美元，同比增长90.8%[128] - 美国市场收入为9644.5万美元，同比增长103.6%[128] - 国际市场收入为765.3万美元，同比增长6.4%[128] - 净亏损为5367.2万美元，同比增加10.2%[125] - 2022年第三季度总收入为4110万美元，相比2021年同期的2070万美元增长了2040万美元，增幅约为99%[174] - 2022年第三季度产品销售成本为3140万美元，相比2021年同期的2030万美元增长了1110万美元[175] - 2022年第三季度毛利润为966万美元，相比2021年同期的39万美元增长了927万美元，毛利率为23.5%，相比2021年同期的1.9%有所提升[176] - 2022年第三季度研发费用为104万美元，相比2021年同期的77万美元增长了27万美元[177] - 2022年第三季度运营亏损为932万美元，相比2021年同期的1444万美元减少了512万美元[182] - 2022年第三季度净亏损为1490万美元，相比2021年同期的1770万美元减少了280万美元[184] - 2022年前九个月总收入为10410万美元，相比2021年同期的5460万美元增长了4950万美元，增幅约为91%[187] - 2022年前九个月产品销售成本为8300万美元，相比2021年同期的5690万美元增长了2610万美元[189] - 2022年前九个月毛利润为2110万美元，相比2021年同期的亏损234万美元增长了2340万美元，毛利率为20.3%，相比2021年同期的负毛利率有所提升[190] - 2022年前九个月研发费用为254万美元，相比2021年同期的292万美元减少了38万美元[191] - 2022年前九个月，销售、一般和管理费用（SG&A）为3860万美元，比2021年同期增加了740万美元[195] - 2022年前九个月，运营亏损为3330万美元，比2021年同期减少了1190万美元，主要由于毛利润改善了2340万美元[196] - 2022年前九个月，净亏损为5370万美元，比2021年同期减少了130万美元，主要由于运营亏损减少和债务清偿损失增加[199] 现金流 - 2021年第三季度现金及现金等价物为3490.602万美元[25] - 2021年第三季度经营活动净现金流出为5212.8942万美元[25] - 2021年第三季度投资活动净现金流出为1016.265万美元[25] - 2021年第三季度融资活动净现金流入为4610.8494万美元[25] - 公司预计其现金、现金等价物、预计收入和应收账款，以及剩余的可用资金，将足以支持其运营至2024年第一季度[30] - 公司面临生物制剂、生物技术和制药制造行业常见的风险，包括依赖合作安排、关键人员的依赖、通货膨胀压力、供应链限制等[30] - 应收账款在2022年9月30日和2021年12月31日分别为0.1百万美元和0.2百万美元[38] - 2022年9月30日，四名客户占公司总应收账款的93%，2021年12月31日，三名客户占公司总应收账款的94%[38] - 公司记录的折旧费用在2022年9月30日的三个月内为170万美元，而在2021年9月30日的三个月内为120万美元[67] - 公司记录的折旧费用在2022年9月30日的九个月内为460万美元，而在2021年9月30日的九个月内为340万美元[67] - 资本支出为1016.3万美元，同比增长3.4%[125] - 折旧和摊销费用为517.6万美元，同比增长5.5%[125] - 租赁费用为150万美元，同比增长50%[130] - 租赁负债总额为1140万美元，同比增长40.7%[131] - 利息支付为961万美元，同比增长15.1%[136] - 设备采购通过应付账款和应计负债反映为175万美元，同比增长26.5%[136] 战略与运营 - 公司继续评估各种战略替代方案，通过与摩根士丹利的持续合作，探索创造价值的机会[31] - 公司预计完成BIVIGAM和ASCENIV的上市后研究将花费200万至300万美元，预计2023年6月完成[114][115] - 公司2022年前三季度从Grifols采购的血浆金额为4030万美元，占库存采购的68%[113] - 公司2021年前三季度从Grifols采购的血浆金额为3120万美元，占库存采购的69%[113] - 公司2022年第三季度和2021年第三季度分别在上市后研究上花费70万美元和30万美元[114] - 公司2022年前三季度和2021年前三季度分别在上市后研究上花费150万美元和130万美元[114] - 公司2022年第三季度和2021年第三季度分别在ASCENIV上市后研究上花费10万美元和20万美元[115] - 公司2022年前三季度和2021年前三季度分别在ASCENIV上市后研究上花费30万美元和50万美元[115] - 公司目前在美国运营7个FDA许可的血浆采集设施，另有2个设施正在运营并采集血浆，处于FDA许可准备和审查阶段，还有1个设施正在建设中[145] - 公司在过去12个月内开设了4个新的血浆采集中心，目前共有10个血浆采集中心处于不同阶段的审批和开发中，其中9个正在运营并采集血浆[145] - 公司计划在2023年底前获得FDA许可的血浆采集中心数量达到10个[145] - 每个血浆采集中心每年可采集约30,000至50,000升血浆[145] - 公司于2020年1月宣布与客户签订了为期五年的制造和供应协议，生产和销售作为其他血浆衍生生物制品起始原料的中间副产品[146] - 公司于2017年6月完成了对Biotest Pharmaceuticals Corporation的Therapy Business Unit的某些资产的收购，包括两个FDA许可的产品和Boca设施[147] - 公司于2019年8月重新启动并开始商业销售BIVIGAM产品[149] - 公司于2021年4月宣布FDA批准了其扩大血浆池生产规模的过程，允许使用4,400升血浆池生产BIVIGAM IVIG产品[149] - 公司于2019年10月开始商业销售ASCENIV产品[152] - 公司于2017年第三季度开始在Boca设施生产Nabi-HB产品，并于2018年初获得FDA授权，开始在美国进行商业分销[153] - 公司计划在2023年底前获得FDA批准的10个血浆采集中心，预计血浆中心运营费用将继续增加[193] - 2022年前九个月，血浆中心运营费用增加了460万美元，主要由于捐赠者费用增加810万美元和其他相关费用增加[193] - 公司预计在2024年初之前无法实现足够的收入以达到盈利，预计当前现金、现金等价物和应收账款将足以支持运营至2024年第一季度[202] 融资与债务 - 公司在2022年3月23日（Hayfin关闭日）与Hayfin Services LLP签订了信用担保协议，提供了高达17500万美元的高级担保定期贷款设施[70] - 公司在Hayfin关闭日使用10000万美元的Hayfin关闭日贷款终止并全额支付了之前存在的与Perceptive Credit Holdings II, LP的信贷设施[71] - 公司高级票据的实际利率在Hayfin关闭日为13.0%，在2022年9月30日为14.3%[76] - 公司授权发行最多300,000,000股普通股，截至2022年9月30日，已发行196,776,871股[80] - 公司于2021年9月3日与Raymond James & Associates, Inc.签订了分销协议，可出售最多5000万美元的普通股，目前仍有约4280万美元的股份可供出售[81] - 公司发行了9,103,047股普通股的Hayfin认股权证，价值960万美元[83] - 2022年6月21日，公司股东批准了2022年股权激励计划，新增1800万股普通股用于未来奖励[87] - 2022年前九个月，公司授予了1,194,032股普通股的股票期权，加权平均剩余合同期限为6.3年[87] - 2022年3月23日，公司与Hayfin Services LLP签订了17500万美元的高级担保定期贷款协议，用于偿还之前的信贷设施和支付相关费用[204] - 根据Hayfin信贷协议，公司每月需支付约110万美元的利息，并选择以“实物”支付部分利息，这将增加未偿还债务的本金[206] -

ADMA Biologics, Inc. (NASDAQ:ADMA) Q2 2022 Earnings Conference Call August 10, 2022 4:30 PM ET Company Participants Skyler Bloom - Senior Director, Business Development and Corporate Strategy Adam Grossman - President and Chief Executive Officer Brian Lenz - EVP, Chief Financial Officer and General Manager, ADMA BioCenters Conference Call Participants Elliot Wilbur - Raymond James Kristen Kluska - Cantor Fitzgerald Operator Good afternoon, and welcome to the ADMA Biologics Second Quarter 2022 Financial Resu ...

ADMA Biologics, Inc. (NASDAQ:ADMA) Q1 2022 Earnings Conference Call May 11, 2022 4:30 PM ET Company Participants Skyler Bloom - Senior Director, Business Development and Corporate Strategy Adam Grossman - President and Chief Executive Officer Brian Lenz - Executive Vice President, Chief Financial Officer and General Manager, ADMA BioCenters Conference Call Participants Elliot Wilbur - Raymond James Kristen Kluska - Cantor Fitzgerald Operator Good afternoon, and welcome to the ADMA Biologics First Quarter 20 ...

ADMA Biologics, Inc. (NASDAQ:ADMA) Q4 2021 Earnings Conference Call March 24, 2022 4:30 PM ET Company Participants Skyler Bloom - Director, Business Development & Corporate Strategy Adam Grossman - President and CEO Brian Lenz - EVP & CFO Conference Call Participants Elliot Wilbur - Raymond James Kristen Kluska - Cantor Fitzgerald Zach Weiner - Jefferies Operator Good afternoon, and welcome to the ADMA Biologics Fourth Quarter and Full Year 2021 Financial Results and Corporate Update Conference Call on Thu ...

ADMA Biologics, Inc. (NASDAQ:ADMA) Q3 2021 Earnings Conference Call November 10, 2021 4:30 PM ET Company Participants Skyler Bloom - Director, IR & Corporate Strategy Adam Grossman - Co-Founder, President, CEO & Director Brian Lenz - EVP & CFO Conference Call Participants Kristen Kluska - Cantor Fitzgerald & Co. Anthony Petrone - Jefferies Elliot Wilbur - Raymond James & Associates Operator Good afternoon, and welcome to the ADMA Biologics Third Quarter 2021 Financial Results and Corporate Update Conference ...