Aeries Technology (AERT) Q1 2026 Earnings Call August 14, 2025 06:30 AM ET Speaker0Good morning, and welcome to the Ares Technology First Quarter Fiscal Year twenty twenty six Earnings Call. Joining us today are Ares' Chief Executive Officer, Ajay Khare and Chief Financial Officer, Daniel Webb. The call will review the results for the quarter ended 06/30/2025, and discuss strategic priorities moving forward. Before we begin, please note that today's discussion contains forward looking statements, including ...

收入和利润（同比环比） - 2025财年公司收入7020万美元，较2024财年的7250万美元下降3.2%[4] - 2025财年公司运营亏损2880万美元，而2024财年运营收入为300万美元[4] - 2025财年公司净亏损2160万美元，2024财年净收入为1730万美元[5] - 2025财年调整后EBITDA亏损470万美元，2024财年为920万美元[6] - 2025财年核心调整后EBITDA为740万美元，较上一年的160万美元增长365%，高于600 - 700万美元的预测[3][6] - 2025财年公司毛利润为1672万美元，较2024财年的2164.1万美元下降23%[16] 成本和费用（同比环比） - 2025财年公司成本收入比为5347.8万美元，较2024财年的5086.8万美元增长5%[16] - 2025财年公司销售、一般及行政费用为4549万美元，较2024财年的1865.4万美元增长144%[16] 各地区表现 - 北美市场收入同比增长15%，达到6550万美元[3] 管理层讨论和指引 - 2026财年公司预计收入在7400 - 8000万美元之间，调整后EBITDA在600 - 800万美元之间[7] 其他财务数据 - 期初现金及现金等价物从2024年的1131美元增至2025年的2084美元，增加953美元，增幅84%[22] - 经营活动使用的净现金从2024年的4299美元降至2025年的1009美元，减少3290美元，降幅77%[22] - 投资活动使用的净现金从2024年的1740美元降至2025年的858美元，减少882美元，降幅51%[22] - 融资活动提供的净现金从2024年的7056美元降至2025年的2432美元，减少4624美元，降幅66%[22] - 汇率对现金的影响从2024年的 - 64美元变为2025年的115美元，增加179美元，增幅280%[22] - 期末现金及现金等价物从2024年的2084美元增至2025年的2764美元，增加680美元，增幅33%[22] - 2025年3月31日总资产为39833美元，较2024年的49407美元减少[24] - 2025年3月31日总负债为45937美元，较2024年的50587美元减少[24] - 2025年3月31日股东权益/（赤字）为 - 6062美元，较2024年的 - 1914美元赤字扩大[24] - 2025年3月31日可赎回非控股权益为 - 42美元，较2024年的734美元减少[24]

核心观点 - 公司通过运营纪律、聚焦核心业务和AI驱动的GCC服务实现可持续盈利增长 [1] - 2025年第一季度创历史最佳业绩 净收入同比改善1700万美元 实现正向经营现金流 [1] - AI赋能的GCC模式帮助客户缩短流程时间超50% 并在数周内实现可衡量的投资回报 [2] 财务表现 - 营收1530万美元 全部来自核心AI驱动的GCC服务需求 [4] - 销售管理费用同比减少85% 运营利润820万美元 同比改善1720万美元 [4] - 净利润170万美元 相比2025年第一季度1530万美元净亏损显著改善 [4] - 经营现金流140万美元 扭转去年同期负现金流状况 [4] - 调整后EBITDA 103万美元 利润率从2.4%提升至6.7% [24] 战略转型 - 退出非核心业务 专注高价值GCC和AI转型服务 [5] - 加强私募股权客户合作 赢得多个新客户 [5][7] - 整合近岸(墨西哥)和离岸(印度)交付资源 提升速度与成本效率 [5] - 优化项目治理和交付流程 保护利润率并加速客户成果 [5] 技术优势 - AI优先的GCC模型实现超越传统方法的速度、规模和效率 [2] - 1GCC自动化平台和AeriesOne AI价值引擎增强运营效率 [6] - 与PE运营团队深度整合 快速扩展自动化至关键职能 [3] 市场展望 - 重申2026财年指引 预计营收7400-8000万美元 调整后EBITDA 600-800万美元 [12] - 凭借正向现金流、先进AI能力和深厚PE合作关系 有望创造公司史上最强财年 [8]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission file number: 001-40920 Aeries Technology, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | Cayman Islands | 98-15 ...

文章核心观点 - 公司已恢复符合纳斯达克上市规则5550(a)(2)的最低出价价格要求，将继续在纳斯达克资本市场交易，且无需听证或上诉程序，此事已完全解决，同时公司持续强化平台以支持私募股权合作伙伴 [1][3] 公司动态 - 公司宣布恢复符合纳斯达克最低出价价格要求，将继续在纳斯达克资本市场交易，无需听证或上诉程序，此事已完全解决 [1] - 公司首席执行官表示很高兴恢复合规，感谢股东持续支持，公司专注执行和长期价值创造 [2] - 公司持续强化人工智能驱动的业务转型和全球能力中心交付平台，专注支持私募股权合作伙伴通过数字创新等优化投资组合公司 [3] 公司介绍 - 公司是为私募股权组合公司提供人工智能赋能价值创造等服务的全球领导者，支持可扩展的技术驱动执行，2012年成立，连续两年获“最佳工作场所”认证 [4]

公司动态 - Aeries Technology宣布其旗舰自动化计划1GCC对私募股权(PE)投资组合公司产生变革性影响 彰显公司在GCC赋能和转型领域的领导地位[1] - 1GCC平台通过实时状态更新增强透明度与执行力 其核心功能"价值创造规划器"帮助PE投资组合公司定义战略优先级并跟踪运营阶段成果[2] - 公司高管强调1GCC不仅是自动化工具 更是通过全生命周期透明度和敏捷性实现价值共创的系统 内置智能架构支持客户快速扩展和主动响应[3] 技术成果 - 1GCC平台早期应用显示显著成效 包括减少人工开销 提升项目管理办公室(PMO)效率 以及通过自动化加速报告流程[3] - 平台采用Python React Power Apps和AI代理等技术栈 由跨职能团队自主开发 支持快速部署和规模化应用[3] - 技术架构设计从首日起即嵌入智能模块 形成"转型操作系统" 为客户提供基于洞察的全球化能力扩展基础[3][4] 公司背景 - Aeries Technology是AI驱动价值创造和业务转型领域的全球领导者 专注于为PE投资组合公司提供GCC解决方案[5] - 公司成立于2012年 连续两年获得"卓越职场认证" 体现其在技术驱动执行和员工发展方面的承诺[5]

公司动态 - Aeries Technology宣布成立独立战略顾问委员会，以强化对增长、创新和长期客户成功的承诺[1] - 顾问委员会将与公司管理层紧密合作，推进战略重点、识别新商业机会并确保与客户需求保持一致[2] - 委员会将整合"客户之声"并利用行业专业知识和关系网络，作为战略执行的催化剂[2] 领导层任命 - Ramesh Venkataraman担任顾问委员会主席，其背景包括私募股权投资经验、麦肯锡前合伙人及Avest创始管理合伙人[3] - Ramesh曾在Bridgepoint和麦肯锡担任高级领导职务，服务金融、基础设施和科技领域的全球客户[3] 战略目标 - 顾问委员会明确使命是通过战略选择建议、客户洞察及产品设计为Aeries创造实际价值[4] - CEO Ajay Khare强调该委员会将提升公司执行力和敏捷性，助力应对日益复杂的商业环境[4] 公司背景 - Aeries Technology是AI驱动价值创造和业务转型的全球领导者，专注于私募股权被投企业的全球能力中心(GCC)服务[5] - 公司成立于2012年，连续两年获得"最佳职场"认证，注重技术驱动型执行和员工发展[5] 市场定位 - 新闻标题显示成立顾问委员会旨在加速战略增长和市场影响力[6]

文章核心观点 公司2025财年核心调整后EBITDA超预期，重申2026财年展望，随着以人工智能为中心的全球能力中心战略加速，公司聚焦北美核心业务，有望在2026年取得更好业绩 [1][5][6] 各部分总结 FY 2025财报电话会议亮点 - 2025财年营收7020万美元，北美营收同比增长15%至6550万美元，占总营收的93.3% [5] - 核心调整后EBITDA为740万美元，超公司此前600 - 700万美元的指引范围 [5] - 调整后EBITDA亏损470万美元，运营亏损2880万美元，净亏损2160万美元，亏损主要源于2025年一次性项目，预计2026年不再持续 [5] - 非核心业务亏损1200万美元，基于股票的薪酬费用1270万美元，业务合并和并购交易相关成本700万美元，遣散费70万美元 [5] - 年末流动性为现金280万美元和长期债务110万美元 [5] 战略与运营进展 - 聚焦服务北美私募股权支持公司的核心GCC业务，中东遗留业务已完全结束 [5] - 推出以人工智能为中心的GCC框架，已为一家旗舰医疗保健客户组建超300人的GCC [5] - 与全球网络安全提供商和专注可持续发展的SaaS领导者签约，在印度和墨西哥建立多国GCC [5] - 任命首席增长和战略官，加强市场推广团队，深化私募股权关系 [5] 2026财年展望重申及高管评论 - 2026财年营收预计7400 - 8000万美元，调整后EBITDA预计600 - 800万美元 [5] - 首席执行官表示2025年是关键一年，公司聚焦核心业务，退出低价值非核心地区，遗留问题已解决 [6] - 首席财务和投资官认为2026年有望是公司最好的一年，新客户业务进展良好，成本结构更精简，人工智能转型加速 [6] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务信息辅助投资者比较历史经营业绩、识别潜在趋势，评估业务表现，但应与GAAP财务指标结合使用 [9] - 调整后EBITDA定义为运营净收入在扣除利息、所得税、折旧和摊销后，再排除基于股票的薪酬、并购交易相关成本和衍生负债公允价值变动 [10] - 核心调整后EBITDA为调整后EBITDA减去非核心业务EBITDA，核心业务主要是为北美私募股权支持公司提供GCC服务，非核心业务主要是中东咨询服务 [10] 非GAAP财务指标调整明细 |项目|2025年|2024年| | ---- | ---- | ---- | |净（亏损）/收入|-2159.5万美元|1725.6万美元 [15]| |所得税（收益）/费用|-107.2万美元|187.1万美元 [16]| |利息收入|-32.6万美元|-27.5万美元 [16]| |利息费用|75.1万美元|46.2万美元 [16]| |折旧和摊销|138.4万美元|135.2万美元 [16]| |减值损失|169.3万美元|0 [16]| |EBITDA|-1916.5万美元|2066.6万美元 [16]| |调整项：基于股票的薪酬|1274.6万美元|162.6万美元 [16]| |调整项：业务合并和并购交易相关成本|699.3万美元|306.7万美元 [16]| |调整项：遣散费|67.8万美元|0 [16]| |调整项：衍生负债公允价值变动|-532.3万美元|-1616.7万美元 [16]| |调整项：远期购买协议看跌期权负债结算收益|-58.1万美元|0 [16]| |调整后EBITDA|-465.2万美元|919.2万美元 [16]| |营收|7019.8万美元|7250.9万美元 [16]| |调整后EBITDA利润率|-6.6%|12.7% [16]| 调整后EBITDA至核心调整后EBITDA |项目|2025年|2024年| | ---- | ---- | ---- | |调整后EBITDA|-465.2万美元|919.2万美元 [18]| |非核心业务亏损/（利润）|1205.8万美元|-760万美元 [18]| |核心调整后EBITDA|740.6万美元|159.2万美元 [18]| |营收|7019.8万美元|7250.9万美元 [18]| |核心调整后EBITDA利润率|10.6%|2.2% [18]|

财务数据和关键指标变化 - 2025财年公司总营收为7020万美元，较2024财年的7250万美元略有下降，主要因退出中东业务所致；剔除该影响，北美营收同比增长15%，从5700万美元增至6550万美元 [12] - 2025财年核心调整后EBITDA达740万美元，超出600 - 700万美元的指引，较上一年的160万美元增长365% [4][15] - 2025财年全年毛利润1670万美元，利润率23.8%；运营亏损2880万美元，调整后EBITDA亏损470万美元，净亏损2160万美元 [14] - 公司年末现金280万美元，长期债务110万美元 [15] - 2026财年公司预计营收7400 - 8000万美元，调整后EBITDA 600 - 800万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司核心业务是帮助私募股权支持的公司建立和扩展全球能力中心（GCC），北美市场营收占比超93.3% [6] - 公司与全球网络安全软件和服务提供商合作，在印度和墨西哥建立并扩展GCC；还与全球SaaS公司签署意向书，将在印度和墨西哥建立AI驱动的GCC [8][9] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场是公司核心市场，剔除中东业务影响后，2025财年北美营收同比增长15%，从5700万美元增至6550万美元 [7][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦核心业务，退出中东咨询市场，收紧成本结构，专注北美私募股权基金和投资组合公司 [5] - 公司推出以AI为中心的全球能力中心框架，将智能自动化、生成式AI代理和数据驱动决策系统集成到GCC中，并已在医疗保健投资组合公司中应用 [10] - 公司计划通过招聘有私募股权行业关系的人员，扩大业务管道和网络 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2025财年是关键一年，战略调整和聚焦取得成效，核心调整后EBITDA超指引，验证了战略转变 [4][15] - 公司预计2026财年将是最好的一年，因北美市场优势、GCC模式成熟以及私募股权支持公司对数字化转型服务需求增长 [16][17] - 公司现有客户合作加深，私募股权网络扩大，成本结构优化，AI转型加速，对2026财年前景充满信心 [17][18] 其他重要信息 - 2025财年是公司最后一年单独报告核心调整后EBITDA，未来将依靠调整后EBITDA和GAAP指标反映业绩 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议记录未包含问答环节内容。

财务数据和关键指标变化 - 2025财年公司核心调整后EBITDA为740万美元，超出600 - 700万美元的指引 [4] - 2025财年总营收7020万美元，较2024财年的7250万美元略有下降，主要因退出中东业务；剔除该影响，北美营收同比增长15%，从5700万美元增至6550万美元 [11] - 2025财年核心调整后EBITDA较上一年的160万美元增长365%，达到740万美元 [14] - 2025财年公司现金为280万美元，长期债务为110万美元 [14] - 公司预计2026财年营收7400 - 8000万美元，调整后EBITDA 600 - 800万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司核心业务是帮助私募股权支持的公司建立和扩展全球能力中心（GCC），北美市场营收占比超93.3% [6] - 公司退出中东咨询市场，完成相关核销，大幅收紧成本结构 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场是公司核心市场，剔除中东业务影响后，2025财年北美营收同比增长15%，从5700万美元增至6550万美元 [7][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦核心业务，即帮助私募股权支持的公司建立和扩展GCC，退出低价值非核心地区业务，如中东市场 [5] - 公司建立与领先私募股权公司的深厚关系，价值主张得到客户认可，客户留存率高、合作期限长，大规模数字化转型项目采用率增加 [6] - 2025财年公司推出以人工智能为中心的全球能力中心框架，将智能自动化、生成式人工智能代理和数据驱动决策系统集成到GCC中 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2025财年是公司关键一年，战略调整和聚焦取得成效，核心调整后EBITDA超出指引，显示业务调整的优势 [4] - 公司预计2026财年将是最好的一年，基于北美市场优势、GCC模式成熟以及私募股权支持公司对数字化转型服务需求增长 [16] - 公司在客户合作、私募股权网络、成本结构、人工智能转型等方面表现良好，对2026财年前景充满信心 [17] 其他重要信息 - 2025财年是公司单独报告核心调整后EBITDA的最后一年，未来将依靠调整后EBITDA和GAAP指标反映业绩 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议记录未提及问答环节内容