信息技术和网络安全投资 - 公司在信息技术和网络安全方面进行了大量投资，持续审查和改进安全措施以减少未来攻击的风险[106] 系统修复成本 - 公司认为受影响系统的修复成本不会对业务产生重大影响，目前的修复成本也不重要[106] 网络安全保险 - 公司拥有网络安全保险，并已提出与攻击相关的索赔[106]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额增长约31%,不包括汇率负面影响 [35] - 第二季度调整后营业利润率提升420个基点至13% [39] - 2023年全年销售额预计在147亿美元左右,调整后每股收益预计约15.25美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 欧洲/中东地区第二季度销售额增长约36%,不包括汇率负面影响 [35] - 南美地区第二季度销售额增长约16%,不包括汇率负面影响 [36] - 北美地区第二季度销售额增长约35%,不包括汇率负面影响 [37] - 精密农业业务前6个月销售额增长23%至3.84亿美元 [42][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区2023年上半年拖拉机销量下降约2% [13] - 西欧地区2023年上半年拖拉机销量下降约1% [14] - 南美地区2023年上半年拖拉机销量下降3% [15] - 北美和西欧地区2023年上半年收割机销量分别增长57%和44% [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续执行"农民优先"战略,重点发展Fendt品牌、零部件及服务、精密农业业务 [9][10][26][27][28] - 公司加大对智能农业和精密农业产品的投资,预计2023年工程费用增加约20% [50][51][52] - 公司正在推进自动驾驶和精准喷洒等技术,计划在2025年推出自动驾驶改装解决方案,2030年推出全自动化解决方案 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 农场经济基本面良好,大型农机需求强劲,但小型农机需求有所下降 [13][14][17][20] - 农产品价格和农场收入预计将保持在较好水平,支撑行业需求 [17][20] - 公司对2023年及2024年行业前景保持乐观 [101][102][103] 其他重要信息 - 公司第二季度生产时间增加约18%,但下半年计划保持相对平稳 [22][23][24] - 公司持续优化南美业务,第二季度南美地区营业利润率超过20% [40][41] - 公司将继续向股东派发季度股息和特别股息 [46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jamie Cook 提问** 询问第二半年营业利润率预期偏谨慎的原因 [59][60] **Damon Audia 回答** 主要由于工程费用增加、材料成本上升以及南美小马力拖拉机销售激励计划的影响 [61][62][63] 问题2 **Tim Thein 提问** 询问欧洲市场经销商库存情况及前景 [67] **Eric Hansotia 回答** 尽管一些情绪指标有所下降,但公司仍看到订单强劲,并在大部分欧洲市场持续增加份额 [68][69] 问题3 **Larry De Maria 提问** 询问Fendt品牌在北美和南美的渠道填充及零售销售情况 [76][77] **Damon Audia 回答** 北美Fendt销量大幅增长,其中零售销售占比很高;南美Fendt销量也在持续增长 [78][79]

财务表现 - 2023年第一季度，公司实现净利润约2.326亿美元，同比增长约24.1%[67] - 2023年第一季度，公司营业收入约33.35亿美元，同比增长约24.1%[67] - 公司全球平均价格上涨约11.7%，销售额中拖拉机和联合收割机的比例约为61.9%[70] - 毛利润占营业收入的比例在2023年第一季度相比2022年同期有所增加[71] - 公司全球生产小时在2023年第一季度较2022年同期增长约8.2%[71] - 2023年第一季度，公司股权投资收益约为1.64亿美元，较2022年同期增长[73] - 2023年第一季度，公司所得税费用约为1.202亿美元，较2022年同期增加[73] - 2023年第一季度，公司其他费用净额约为5.04亿美元，较2022年同期增加[72] - 公司在2023年第一季度录得约1350万美元的股权激励费用，较2022年同期增加[72] - 2023年第一季度，公司重组费用约为140万美元，主要与南美制造业务的优化有关[72] 金融状况 - 我们的金融合资企业在2023年3月31日的投资额为约4.085亿美元，较2022年12月31日的3.902亿美元有所增长[75] - 2023年3月31日，我们金融合资企业的总金融组合规模为约121亿美元，较2022年12月31日的118亿美元有所增长，其中零售应收约98亿美元，经销商批发应收约23亿美元[76] - 在2023年3月31日，我们从金融合资企业的收益中获得的份额约为1590万美元，较2022年同期的1130万美元有所增长[76] - 我们的信贷额度、长期债务和现金等内部资金将足以支持未来的工作资本、资本支出和债务偿还需求[77] 预期展望 - 2023年全球农业设备需求预计在大多数主要市场保持平稳至略有增长[86] - 我们预计2023年净销售额将较2022年增加，主要受益于改善的净销售量和定价[86] - 我们的毛利和营业利润率预计将从2022年水平提高，反映了更高的净销售和生产量的影响，以及预期的工厂生产率改善[86] - 工程费用和其他技术投资预计将在2023年较2022年增加，以支持我们的产品开发计划以及精准农业和数字化倡议[86] 风险提示 - 公司依赖供应商提供产品所需的零部件、部件和原材料，供应商未能按需提供产品或公司未能及时解决供应商问题将对公司及时高效生产和销售产品产生不利影响[91] - 公司在阿根廷设有全资子公司，面临政府限制资金转移的风险，可能导致未来出现未知的损失[92] - 公司在2022年5月发现遭受了一次复杂的网络攻击，导致大部分生产场地和零部件业务暂时关闭，部分数据被泄露[92]

业绩总结 - 2023年第一季度净销售额为33.335亿美元，同比增长24.1%[3] - 第一季度毛利率为25.6%，较去年同期提高210个基点[3] - 第一季度营业收入为3.873亿美元，同比增长89.9%[3] - 第一季度稀释每股收益为3.10美元，较去年同期增加1.07美元[3] - 第一季度调整后营业收入为3.888亿美元，同比增长60.1%[4] - 第一季度调整后营业利润率为11.7%，较去年同期提高260个基点[4] - 南美地区第一季度销售额同比增长41.4%至5.038亿美元[51] - 第一季度自由现金流为6.824亿美元，较去年同期的6.428亿美元有所增加[48] 未来展望 - 2023年预计净销售额约为145亿美元，调整后每股收益约为14.40美元[41] - 2023年净收入为10亿美元[54] - 自由现金流预计为7.5亿至10亿美元[56] - 2023年预计运营活动提供的净现金为11.25亿至13.75亿美元[56] - 自由现金流转换率为75%至100%[54] 资本支出与费用 - 2023年工程费用预计较2022年增加约20%[40] - 资本支出约为3.75亿美元[56] - 2023年重组费用为1.4亿美元，2022年为0.9亿美元[53] 负面信息 - 2023年巴西税收特赦计划影响为-29.5亿美元[53] - 俄罗斯合资企业减值损失为3.6亿美元，2022年为2.38亿美元[53] 历史对比 - 2022年净收入为263.1亿美元，净收入每股为2.39美元[53] - 调整后2023年净收入为388.8亿美元，净收入每股为3.51美元[53]

销售情况 - 2022年度净销售额约为12651.4亿美元，比2021年增长13.6%[9] - 欧洲独立经销商和分销商在2022年占总销售额的49%[11] - 我们在44个全球位置制造和组装产品，包括四个合资企业[13] - 我们的AGCO Power部门专门生产75至500马力范围内的柴油发动机[13] - 我们与Tractors and Farm Equipment Limited（TAFE）、Carraro S.p.A.和Iseki & Company，Limited购买一些完全制造的拖拉机[14] - 我们的AGCO Finance合资企业在美国、加拿大、欧洲、巴西和阿根廷为大多数产品最终用户提供融资[15] - 我们的销售受到种植和收获季节的影响，第四季度通常是销售高峰期[16] 生产与技术 - 我们的AGCO Power部门目前符合欧洲、巴西和美国监管机构设定的排放标准和相关要求[17] - 我们拥有和持有一些国内外专利、商标和品牌名称的许可权[17] - 我们在处理高严重性安全事件方面有一套网络安全事件响应计划[18] 可持续发展 - 公司产品覆盖整个作物周期，支持农民客户以高质量、智能工具和卓越客户体验实现盈利和可持续发展[20] - 公司设立可持续发展委员会，监督公司的可持续战略、政策和计划，包括气候变化、环境事务、工作场所安全、人权等可持续事务[21] - 公司采用气候相关金融披露任务组（TCFD）框架，致力于理解和管理气候相关风险和机遇，提高透明度[22] - 公司致力于减少直接和间接温室气体排放，推动产品和运营的脱碳化，包括开发零碳排放的全电动拖拉机和使用生物甲烷和天然气等低排放燃料[23] - 公司通过再制造产品线、使用可再生能源和提高采购过程的可持续性等方式实现高度可持续的制造运营[24] - 公司通过智能农业技术和精准农业工具帮助农民减少土壤压实，优化养分利用，保护土壤健康，促进碳封存[25] 农业创新 - AGCO的精准农业工具支持减少耕作和免耕种植[26] - AGCO的Precision Planting®品牌推出了Radicle AgronomicsTM，提供准确的土壤营养水平结果[26] - AGCO的FUSE®技术允许集成来自设备传感器的数据，监测设备功能以及作物和田地状况[26] - AGCO的FendtONE®解决方案提供软件工具，优化农场工作流程[26] 社会责任 - AGCO积极参与推动动物福利的行业标准和学术研究[26] - AGCO的AGCO农业基金会支持农民，努力满足全球对动物蛋白的需求[29] 员工关怀 - AGCO致力于吸引和留住优秀人才，提供全面的薪酬福利和健康安全关注[30] - AGCO致力于提供市场竞争力的综合奖励，推动创新和运营卓越[33] - AGCO关注员工的健康、安全和福祉，努力确保员工的健康和安全[33] - AGCO致力于促进多样性、平等和包容性，通过全球DE&I倡议推动员工参与培训和发展[35] 法律合规 - 公司网站上可查看董事会委员会章程和全球行为准则[38] - 公司在 Form 10-K 中提及了关于市场风险的定量和定性披露信息[129]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度公司净收入约2.379亿美元，合每股3.18美元，2021年同期约1.813亿美元，合每股2.40美元；2022年前九个月净收入约5.674亿美元，合每股7.58美元，2021年同期约6.149亿美元，合每股8.11美元[181] - 2022年第三季度和前九个月净销售额分别约为31.216亿美元和87.525亿美元，较2021年同期分别增长约14.5%和9.6%[182] - 2022年第三季度运营收入约3.321亿美元，2021年同期约2.519亿美元；2022年前九个月运营收入约7.996亿美元，2021年同期约7.374亿美元，2022年前九个月运营收入受第一季度俄罗斯合资企业约3600万美元减值费用影响[183] - 2022年第三季度毛利润占净销售额的百分比较2021年同期增加，前九个月较2021年同期减少[197] - 2022年前三季度和前九个月全球生产小时数较2021年同期分别增长约12.1%和5.6%[198] - 2022年前三季度和前九个月销售成本中的股票薪酬费用分别约为0.4百万美元和1.0百万美元，2021年同期分别约为0.2百万美元和0.8百万美元[199] - 2022年前三季度和前九个月SG&A费用中的股票薪酬费用分别约为7.4百万美元和24.4百万美元，2021年同期分别约为5.8百万美元和20.5百万美元[200] - 2022年前三季度和前九个月的重组费用分别约为1.0百万美元和4.4百万美元，主要与南美和欧洲部分制造业务的合理化相关[201] - 2022年前三季度和前九个月的净利息费用分别约为2.3百万美元和8.6百万美元，2021年同期分别约为1.2百万美元和6.8百万美元[201] - 2022年前三季度和前九个月的其他净费用分别约为33.1百万美元和72.3百万美元，2021年同期分别约为14.1百万美元和40.2百万美元[202] - 2022年前三季度和前九个月的所得税拨备分别约为74.2百万美元和205.9百万美元，2021年同期分别约为70.1百万美元和121.4百万美元[203] - 2022年前三季度和前九个月来自联营公司的净收益权益分别约为15.4百万美元和39.7百万美元，2021年同期分别约为15.9百万美元和49.2百万美元[204] - 2022年前九个月归属于非控股股东的净亏损约为14.9百万美元，2021年同期为净收入约3.3百万美元[205] - 截至2022年9月30日，公司对金融合资企业的投资约为3.729亿美元，2021年12月31日为3.592亿美元[211] - 截至2022年9月30日，公司在六份定期贷款协议下的债务约为3.195亿欧元（约合3.122亿美元），固定利率定期贷款利率为0.90% - 2.26%，浮动利率定期贷款利率为欧元银行间同业拆借利率加1.10%[221] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司短期借款分别约为2.618亿美元和9080万美元[222] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司通过应收账款销售协议收到的现金分别约为12亿美元和13亿美元[223] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司通过保理安排收到的现金分别约为1.708亿美元和2.154亿美元[224] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司的债务资本化比率分别为38.5%和29.7%[226] - 2022年前九个月经营活动使用的现金流量约为2.951亿美元，2021年同期为提供4150万美元[227] - 2022年9月30日，公司营运资金约为20.836亿美元，高于2021年12月31日的15.595亿美元和2021年9月30日的12.587亿美元[228] - 2022年前九个月资本支出约为2.705亿美元，2021年同期为1.987亿美元，预计2022年全年资本支出约为3.25亿美元[229] - 截至2022年9月30日，董事会批准的股票回购授权剩余约1.1亿美元，2022年第二季度起季度股息提高20%至每股0.24美元，并支付每股4.50美元的特别可变股息[230] - 2022年9月30日，公司担保第三方债务约2790万美元，主要与设备经销商和终端用户融资有关[231] - 2022年9月30日，公司已计提约1980万美元的剩余价值未偿担保金，可能需支付给美国和加拿大的金融合资企业[231] - 担保项下未来付款的最大潜在金额约为1.843亿美元[231] - 2022年9月30日，公司未到期指定和非指定外汇合约的名义总额约为33亿美元[231] 各地区行业单位零售销量变化 - 2022年前九个月，北美地区多功能和高马力拖拉机行业单位零售销量较2021年同期下降约6%，联合收割机行业单位零售销量增长约3%[187] - 2022年前九个月，西欧地区拖拉机行业单位零售销量较2021年同期下降约10%，联合收割机行业单位零售销量下降约9%[188] - 2022年前九个月，南美地区拖拉机行业单位零售销量较2021年同期增长约9%，联合收割机行业单位零售销量下降约3%[189] 拖拉机和联合收割机业务数据变化 - 2022年第三季度和前九个月，公司全球平均价格分别较上年同期上涨约13.2%和10.0%[194] - 2022年第三季度和前九个月，拖拉机和联合收割机合并净销售额分别占公司净销售额的约61.3%和60.0%，较2021年同期分别增长约14.5%和11.9%[194] - 2022年第三季度和前九个月，拖拉机和联合收割机单位销量较2021年同期分别增长约19.1%和15.2%[194] 公司业务预期 - 2022年全球农业设备行业需求预计保持强劲，公司净销售额预计增加，营业利润率预计改善[235] - 2022年全球农业设备行业需求预计保持强劲，南美需求改善，北美需求相对平稳，欧洲需求较2021年下降[235] - 公司2022年净销售额预计较2021年增加，得益于行业需求增加和积极定价，但部分被不利的货币换算所抵消[235] - 公司运营利润率预计从2021年水平改善，反映净销售额和产量增加以及积极定价，扣除材料和劳动力成本通胀[235] 公司面临的风险与挑战 - 公司与受制裁实体在俄罗斯的合资企业相关美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）的有限期通用许可证于2022年5月25日到期，公司已“冻结”其中一家合资企业的权益[242] - 近期多个关键零部件供应商无法满足公司需求，公司不得不降低生产水平，欧洲天然气潜在短缺及其他能源整体短缺或影响未来生产[241] - 太平洋地区国际关系不稳定，中美关税制度变化及台海关系不确定性或影响公司零部件供应和生产[243]

公司总资产情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为98.889亿美元和91.821亿美元[16] - 2022年6月30日，公司合并总资产为98.889亿美元，2021年12月31日为91.821亿美元[165] 净销售额情况 - 2022年第二季度净销售额为29.452亿美元，2021年同期为28.793亿美元[19] - 2022年上半年净销售额为56.309亿美元，2021年同期为52.58亿美元[24] - 2022年第二季度和上半年净销售额分别约为29.452亿美元和56.309亿美元，较2021年同期分别增长约2.3%和7.1%[198] - 2022年3 - 6月，公司净收入为1.776亿美元，其他综合损失为1.245亿美元[126] - 2022年3 - 6月，公司支付股东股息3.536亿美元[126] - 2021年3 - 6月，公司净收入为2.844亿美元，其他综合收入为8.08亿美元[129] - 2021年3 - 6月，公司支付股东股息3.166亿美元[129] - 2022年3个月和6个月，公司分别确认约2830万美元和5240万美元的收入，2021年同期分别为1740万美元和4320万美元[178] 净利润情况 - 2022年第二季度净利润为1.776亿美元，2021年同期为2.844亿美元[19] - 2022年上半年净利润为3.146亿美元，2021年同期为4.358亿美元[24] - 2022年上半年净收入3.146亿美元，2021年同期为4.358亿美元[32] - 2022年第一季度净亏损0.1百万美元，2021年同期净利润30百万美元；2022年前六个月净亏损14.9百万美元，2021年同期净利润2.2百万美元[132] - 2022年第二季度净收入约1.777亿美元，合每股2.37美元，2021年同期约2.828亿美元，合每股3.73美元；2022年上半年净收入约3.295亿美元，合每股4.40美元，2021年同期约4.336亿美元，合每股5.71美元[197] 综合收益情况 - 2022年第二季度综合收益为5160万美元，2021年同期为3.648亿美元[28] - 2022年上半年综合收益为3.253亿美元，2021年同期为5.087亿美元[29] 每股收益情况 - 2022年第二季度每股基本收益为2.38美元，2021年同期为3.74美元[19] - 2022年上半年每股基本收益为4.41美元，2021年同期为5.75美元[24] - 2022年第二季度和上半年基本每股净收益分别为2.38美元和4.41美元，摊薄后分别为2.37美元和4.40美元[96] 每股现金股息情况 - 2022年第二季度每股现金股息为4.72美元，2021年同期为4.17美元[19] - 2022年第二季度起季度股息提高20%至每股0.24美元，并支付每股4.50美元特别可变股息[139] 折旧与摊销情况 - 2022年上半年折旧1.065亿美元，2021年同期为1.099亿美元；无形资产摊销2022年为3070万美元，2021年为3170万美元[32] 现金流量情况 - 2022年上半年经营活动使用的净现金为5.662亿美元，2021年同期为1.249亿美元[32] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为2.499亿美元，2021年同期为1.162亿美元[32] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为5.461亿美元，2021年同期使用的净现金为3.617亿美元[32] 收购情况 - 2022年5月2日，公司以约4920万美元收购JCA Industries，记录约3400万美元商誉[40] - 2022年1月1日，公司以约6210万美元（净现金约50万美元）收购Appareo Systems，记录约2080万美元商誉[42] - 2022年前六个月收购的可辨认无形资产总计3.79亿美元，包括客户关系1.54亿美元、技术1.54亿美元等[44] 重组费用情况 - 截至2022年6月30日，重组费用余额为1.06亿美元[48] 资产减值情况 - 2022年第一季度，公司记录资产减值费用约3600万美元，俄罗斯金融合资企业投资减记约480万美元[49] 长期激励计划情况 - 截至2022年6月30日，长期激励计划预留的1000万股AGCO普通股中，有381.7951万股可用于授予[52] - 2022年和2021年上半年授予的绩效奖励的加权平均授予日公允价值分别为124.12美元和123.26美元[53] - 截至2022年6月30日，与未赚取的绩效奖励相关的总补偿成本约为4060万美元，预计确认的加权平均期限约为两年[55] - 2022年和2021年上半年授予的受限股票单位（RSUs）的加权平均授予日公允价值分别为117.08美元和113.63美元[57] - 截至2022年6月30日，与未归属的RSUs相关的总补偿成本约为1490万美元，预计确认的加权平均期限约为一年半[59] - 截至2022年6月30日，与未归属的股票结算增值权（SSARs）相关的总补偿成本约为60万美元，预计确认的加权平均期限约为一年半[63] - 2022年4月28日，公司向非员工董事授予11664股普通股，其中10301股在代扣税款后发行，上半年记录的股票补偿费用约为150万美元[64] 商誉情况 - 截至2022年6月30日，商誉账面价值为12.982亿美元，较2021年12月31日增加1740万美元[66] 长期债务情况 - 截至2022年6月30日，长期债务总额为20.18亿美元，较2021年12月31日的14.112亿美元有所增加[71] - 2022年6月，公司签订了一项无承诺循环信贷安排，可借款最高达1亿欧元（截至6月30日约合1.041亿美元），信贷安排于2026年12月31日到期[72] - 2018年10月公司签订8亿美元多货币循环信贷安排，2023年10月17日到期，截至2022年6月30日有8亿美元未偿还借款[76] - 2020年4月9日公司修订信贷安排，可借入2.35亿欧元和2.675亿美元增量定期贷款，2022年4月8日到期[77] - 2019年1月25日公司从欧洲投资银行借入2.5亿欧元（截至2022年6月30日约2.604亿美元），2025年1月24日到期，年利率1.002% [79] - 截至2022年6月30日，公司通过六项定期贷款协议有3.195亿欧元（约3.327亿美元）债务，固定利率贷款年利率0.90% - 2.26%，浮动利率贷款为EURIBOR加1.10% [82] 短期借款情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司短期借款分别约为3.208亿美元和9080万美元[83] 信用证情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司未偿还信用证分别约为1440万美元和1460万美元[84] 增值税抵免净额情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司记录的增值税抵免净额分别约为1.279亿美元和1.144亿美元[85] 存货净额情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司存货净额分别为33.823亿美元和25.937亿美元[87] 所得税情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司未确认所得税利益总额分别约为2.579亿美元和2.464亿美元[97] - 2021年第二季度，公司所得税拨备包含约6780万美元的估值备抵转回收益[98] 衍生品情况 - 截至2022年6月30日，指定为现金流量套期的外汇合约衍生品总名义价值约为2.427亿美元，2021年12月31日无相关衍生品[102] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，指定为现金流量套期的钢铁商品合约衍生品总名义价值分别约为1850万美元和3190万美元[102] - 2022年第一季度和第二季度，外汇合约和商品合约在累计其他综合损失中的损益分别为-720万美元和-960万美元[106][108] - 2022年上半年，累计衍生工具净损失从3月31日的370万美元增至6月30日的690万美元[111] - 2018年1月签订的交叉货币互换合约于2021年1月19日到期，公司获得约290万美元收益[114] - 2021年1月29日签订的新交叉货币互换合约将于2028年1月29日到期，到期时公司将交付约2.479亿欧元（截至2022年6月30日约2.582亿美元）并收到3亿美元[115] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，未指定为套期工具的外汇合约名义金额分别约为31.918亿美元和36.819亿美元[119] - 2022年第二季度和上半年，未指定为套期工具的外汇合约对净收入的影响分别为40万美元和-1340万美元[119] - 截至2022年6月30日，衍生工具资产和负债的公允价值分别为5770万美元和2260万美元[120] - 截至2021年12月31日，资产衍生工具公允价值为2.78亿美元，负债衍生工具公允价值为7100万美元[122] - 截至2021年12月31日，商品合同资产公允价值为200万美元，负债公允价值为2000万美元[122] - 截至2021年12月31日，交叉货币互换合同资产公允价值为1.25亿美元[122] - 截至2021年12月31日，非指定套期工具的外汇合同资产公允价值为1.51亿美元，负债公允价值为5100万美元[122] - 截至2022年6月30日，衍生资产公允价值为5770万美元，衍生负债为2260万美元[157] 股东权益情况 - 截至2022年6月30日，公司股东权益总额为33.833亿美元，较2021年12月31日的34.438亿美元有所下降[126] - 截至2021年6月30日，公司股东权益总额为31.648亿美元，较2020年12月31日的30.18亿美元有所上升[129] 股份回购情况 - 2021年11月公司签订60.0百万美元加速股份回购协议，截至2021年12月31日收到393,733股，2022年1月19日收到113,824股[137] - 截至2022年6月30日，董事会批准的股份回购授权剩余约110.0百万美元额度且无到期日[138] 应收账款销售与保理安排情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应收账款销售协议现金收入分别约为12亿美元和13亿美元[140] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，保理安排现金收入分别约为174.9百万美元和215.4百万美元[143] - 2022年6月30日止三个月和六个月，应收账款销售损失分别约为10.2百万美元和18.1百万美元；2021年同期分别约为5.1百万美元和9.7百万美元[143] 净定期退休后福利成本情况 - 2022年第二季度净定期退休后福利成本为0.7百万美元，2021年同期为0.5百万美元[149] 累计其他综合损失情况 - 2022年6月30日累计其他综合损失为1761.1百万美元，2021年12月31日为1770.9百万美元[133] - 截至2022年6月30日，累计其他综合损失为2.978亿美元，税后为2.27亿美元[150] 养老金与福利计划缴款情况 - 2022年前六个月，公司向既定养老金福利计划缴款约1890万美元，预计2022年最低缴款约3520万美元[150] - 2022年前六个月，公司向退休后医疗和人寿保险福利计划缴款约70万美元，预计2022年缴款约150万美元[151] 高级票据情况 - 2022年6月30日，公司0.800% 2028年到期高级票据的估计公允价值约为5.005亿美元，账面价值约为6.248亿美元[157] 运营收入情况 - 2022年第二季度，公司净销售额为29.452亿美元，运营收入为3.281亿美元[161] - 2022年前六个月，公司净销售额为56.309亿美元，运营收入为6.253亿美元[162] - 2022年第二季度运营收入约2.635亿美元，2021年同期约2.903亿美元；2022年上半年运营收入约4.675亿美元，2021年同期约4.855亿美元[199] 债务担保情况 - 公司与美国金融合资企业AGCO Finance LLC签订转售协议，每年有义务回购至多600万美元的收回设备[166] - 截至2022年6月30日，公司对关联方和第三方的未偿还债务担保约为2710万美元[167

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司净收入约1.518亿美元，合每股2.03美元，2021年同期约1.508亿美元，合每股1.99美元[164] - 2022年第一季度净销售额约26.857亿美元，较2021年同期增长约12.9%[164][171] - 2022年第一季度运营收入约2.04亿美元，2021年同期约1.952亿美元，2022年第一季度受俄罗斯合资企业约3600万美元减值费用影响[165] - 2022年第一季度利息净支出约40万美元，2021年同期约340万美元；其他净支出约1750万美元，2021年同期约1150万美元[180][181] - 2022年第一季度所得税拨备约为6020万美元，2021年同期约为4360万美元[182] - 2022年第一季度联营公司净收益权益约为1110万美元，2021年同期约为1470万美元，减少主要因俄罗斯金融合资企业投资减记约480万美元[182] - 2022年第一季度非控股股东应占净亏损约为1480万美元，2021年同期为收益约60万美元[183] 各地区行业零售销量数据关键指标变化 - 2022年前三个月，北美多功能和高马力拖拉机行业零售销量较2021年同期下降约1%，联合收割机下降约23%[169] - 2022年前三个月，西欧拖拉机行业零售销量较2021年同期下降约6%，联合收割机下降约10%[170] - 2022年前三个月，南美拖拉机行业零售销量较2021年同期增长约9%，联合收割机下降约3%[170] 全球业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度全球平均价格较上年同期上涨约8%，拖拉机和联合收割机合并净销售额增长约17.9%，销量增长约11.7%[173] - 2022年第一季度全球生产小时数较2021年同期增加约6%[176] 俄罗斯合资企业相关数据 - 2022年第一季度公司记录约3600万美元俄罗斯合资企业资产减值费用，2021年俄罗斯和乌克兰销售额分别为1.532亿美元和8620万美元[178] - 2022年第一季度俄罗斯金融合资企业投资减记约480万美元[185] - 公司与受制裁实体在俄罗斯的合资企业运营许可证于2022年5月25日到期，公司正积极结束合资企业权益[215] - 公司与受制裁实体在俄罗斯的合资企业运营许可证于2022年4月25日延期，将于2022年5月25日到期，公司正积极结束在合资企业的权益[215] 金融合资企业数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，金融合资企业投资约为3.773亿美元，2021年12月31日约为3.592亿美元；金融合资企业总金融资产组合约为109亿美元，与2021年12月31日持平[185] - 2022年第一季度金融合资企业收益份额约为1130万美元，2021年同期约为1430万美元[185] 公司信贷与借款相关数据 - 2022年4月，公司与荷兰合作银行签订2.25亿欧元（约2.4亿美元）短期循环信贷安排，借款于2022年4月26日提取，到期日为2023年3月31日[188] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，短期借款分别约为9320万美元和9080万美元[195] 公司应收账款与现金流相关数据 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应收账款销售协议现金收入分别约为12亿美元和13亿美元[196] - 2022年前三个月经营活动所用现金流约为5.765亿美元，2021年同期约为3.153亿美元[200] 公司资本支出与股息相关数据 - 2022年前三个月资本支出约为6630万美元，2021年同期为6350万美元，预计2022全年资本支出约为3.25亿美元[202] - 2022年4月28日董事会批准从第二季度起将季度股息提高20%至每股0.24美元，并宣布每股4.50美元的特别股息将在第二季度支付[203] 公司债务与担保相关数据 - 2022年3月31日和2021年12月31日，债务资本比率分别为34.8%和29.7%[199] - 截至2022年3月31日，公司担保第三方债务约2490万美元，主要与经销商和终端用户设备融资有关[204] - 截至2022年3月31日，公司已计提约2240万美元的剩余价值未偿担保，担保的最大潜在未来付款额约为1.744亿美元[204] 公司外汇合约相关数据 - 截至2022年3月31日，公司有未到期指定和非指定外汇合约，总名义金额约为36亿美元[204] 公司市场展望与风险相关数据 - 2022年全球农业设备行业需求预计高于2021年，公司净销售额预计增加，营业利润率预计改善[207] - 公司展望基于当前供应商组件交付估计，供应链表现恶化将对运营结果产生不利影响[208] - 截至2022年第一季度，公司市场风险敞口无重大变化[219] - 公司依赖供应商提供产品组件、零件和原材料，近期部分关键零部件供应商无法满足需求，导致公司调整生产和发货，造成劳动力效率低下和库存水平上升，供应链问题解决时间和最终影响不明[214] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素包括宏观经济和资本市场状况、零售客户信贷可用性、农产品全球需求等多项内容[213] 公司股票回购相关数据 - 2021年11月公司与金融机构达成ASR协议回购6000万美元普通股，截至2021年12月31日收到约393733股，2022年1月19日最终结算时又收到113824股[203]

财务数据关键指标变化 - 2021年净销售额约为111.383亿美元，比2020年增长21.7%[11] - 2021年运营收入为10.014亿美元，2020年为5.997亿美元[11] - 2021年公司员工自愿离职导致的离职率约为7.7%，2020年为5.3%[60] - 2021年公司在零部件、运输、物流和能源等成本方面经历了显著通胀[106] 各地区业务数据关键指标变化 - 2021年欧洲、北美、南美、其他地区独立经销商和分销商数量分别为725、1810、250、415家[15] - 2021年欧洲、北美、南美、其他地区净销售额占比分别为54%、24%、12%、10%[15] - 截至2021年12月31日，公司在乌克兰约有48名员工，2021年在乌克兰的净销售额约为8600万美元，在乌克兰的资产不足1000万美元[96] 公司业务布局 - 公司在全球42个地点制造和组装产品，包括4个合资企业运营地点[18] - 公司在约32个国家有制造设施或实体存在，产品销售至约140个国家[34] - 公司在新兴市场的扩张计划包括在印度、中国和非洲建立制造、供应链和营销业务，这需要大量资本和资源投入[101] 公司业务板块情况 - 公司AGCO Power部门生产75至600马力的非道路用柴油发动机等[18] 销售条款与融资 - 美国和加拿大经销商批发融资付款期限一般为1至12个月，部分产品可达24个月[23] - 美国和加拿大以外地区销售条款期限一般为30至180天[24] - 大部分产品零售销售依赖融资，AGCO Finance合资企业为40% - 50%的拖拉机和联合收割机零售销售提供融资[86] - 公司和AGCO Finance合资企业有大量应收账款，收款情况不佳会影响业绩[89] 公司发展规划 - 公司计划在2022年成立网络安全委员会[32] - 公司致力于实现零碳排放，全电动拖拉机处于高级试点阶段，计划未来几年商业推出[45] 公司研发与投入 - 公司目前在研发活动上的支出约占净销售额的4%[43] - 公司预计在产品开发和改进方面进行大量投资，可能需要比现有资金更多的资金[109] 公司员工情况 - 公司全球约有23300名员工[57] - 公司全球约5000名员工位于美国和加拿大[61] - 公司集体谈判协议期限通常为三到五年[61] - 董事会10名成员中有3名女性，高级副总裁和副总裁级别的全职高管职位中女性约占12%，全职管理级员工中女性约占18%[68] - 2021年发起全球办公室员工敬业度和体验调查，62%的员工参与，2022年将涵盖全体员工[70] 公司社会责任 - 2018年公司推出AGCO农业基金会支持农民和相关社区[54] - 公司承诺在全球运营中尊重人权，支持非营利组织和社区团体[71] 业务影响因素 - 农业设备业务季节性强，第一季度净销售额和营业收入历史最低，后续季度递增[85] - 新冠疫情影响业务，包括工厂关闭、缺勤率上升、生产减少、供应链挑战等，预计影响将持续[79][80] - 业务受农业行业影响，行业受多种因素影响，市场波动会导致业务表现下降[83][84] - 农业设备行业季节性波动影响公司业绩，农民多在春秋季购买设备，第四季度零售销售重要[85] 公司薪酬政策 - 公司致力于提供有市场竞争力和基于绩效的全面薪酬，包括工资、奖金、股票奖励等[65] 公司竞争情况 - 公司的两个主要竞争对手是迪尔公司和凯斯纽荷兰工业公司，它们规模比公司大且资源更丰富[99] 外部政策影响 - 英国于2020年12月31日脱欧，新的文件要求、安全检查和程序可能导致贸易中断，长期来看会增加合规成本[102][104] - 美国贸易政策、关税和税收变化可能影响公司业务，公司进口和出口规模大，中美关税影响需关注[128][129] 新产品推出风险 - 公司新产品的推出取决于创新、客户接受度、供应商效率和产品性能质量，但无法预测市场接受程度和市场份额[108] 公司运营风险 - 公司制造设施的合理化、重组、扩张和系统升级可能导致生产能力受限和库存波动[111][112] - 2021年公司经历了重大的供应链中断，包括零部件交付延迟[114] - 公司通过收购其他业务进行扩张，但难以确定能否实现预期战略目标和有效整合被收购业务[116] 法律诉讼风险 - 公司面临多种法律诉讼，包括人身伤害索赔、商业纠纷等，虽目前大多不重大，但可能出现重大事项[118] 技术专利风险 - 公司使用的技术可能面临第三方专利侵权索赔，目前无重大索赔，但未来不确定[119] 市场风险 - 公司面临汇率和利率波动风险，主要外币风险敞口为欧元、巴西雷亚尔和加元兑美元，以及欧元兑英镑[120][121] - 2021年后伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）预计停用，公司有LIBOR和EURIBOR计价的债务或衍生品，过渡可能有轻微干扰[122] 养老金与债务风险 - 公司有大量养老金和退休人员医疗保健义务，若计划资金不足会影响现金流，资产价值和义务金额受多种因素影响[123][125] - 公司有大量债务，需维持特定债务与EBITDA和利息覆盖率比率，违反契约可能导致违约[126] 合资企业风险 - 公司在荷兰和俄罗斯的合资企业依赖美国财政部许可证，若许可证到期无延期或授权，可能无法继续运营[132] 气候变化风险 - 2021年公司开展首次情景分析评估AGCO相关气候风险[41] - 公司开始将TCFD框架纳入可持续发展计划[41] - 公司开展情景分析评估气候变化风险和机遇[42] - 公司面临气候变化风险，包括政府监管、资源效率、产品需求、设施影响等，还需遵守严格环境法规[133][134][135] 工会风险 - 公司劳动力高度工会化，集体谈判协议和工会合同可能导致工作中断或停工，影响产品销售和成本[141][142] 数据保护风险 - 欧盟于2018年5月起实施《通用数据保护条例》（GDPR），对数据保护要求严格，违规处罚更重[145] 信息技术风险 - 公司依赖信息技术网络和系统处理、传输和存储电子信息，部分由第三方管理[146] - 公司信息技术网络和基础设施易受网络攻击、员工失误等因素影响，可能导致信息泄露[148] - 随着安全威胁增加，公司需投入更多资源保护系统安全[148] 文档引用信息 - 本文件引用了Form 10 - K中第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 - 外汇风险管理”和“利率风险”下的市场风险定量和定性披露信息[263] - 独立注册公共会计师事务所报告（公司编号：185）在第45页[265] - 2019 - 2021年各年的综合经营报表在第48页[265] - 2019 - 2021年各年的综合收益（损失）报表在第49页[265] - 2020 - 2021年的合并资产负债表在第50页[265] - 2019 - 2021年各年的股东权益综合报表在第51页[265]

财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度净收入约6.149亿美元，每股8.11美元，2020年同期约2.917亿美元，每股3.86美元；2021年第三季度净收入约1.813亿美元，每股2.40美元，2020年同期约1.573亿美元，每股2.09美元[179] - 2021年前三季度净销售额约79.831亿美元，较2020年同期增长24.1%；2021年第三季度净销售额约27.251亿美元，较2020年同期增长9.1%[180] - 2021年前三季度运营收入约7.374亿美元，2020年同期约4.217亿美元；2021年第三季度运营收入约2.519亿美元，2020年同期约2.240亿美元[181] - 2021年第三季度和前九个月，公司全球平均价格分别较上年同期上涨约6.3%和5.2%[194] - 2021年前九个月，毛利润占净销售额的百分比较2020年同期有所增加[199] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，全球生产小时数较2020年同期分别增长约14%和26%[200] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，销售成本中的股票薪酬费用分别约为0.2百万美元和0.8百万美元，2020年同期分别约为0.5百万美元和0.9百万美元[201] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，SG&A费用中的股票薪酬费用分别约为5.8百万美元和20.5百万美元，2020年同期分别约为13.7百万美元和26.3百万美元[202] - 2020年截至9月30日的九个月，公司记录了约20.0百万美元的非现金商誉减值费用[203] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，重组费用分别约为1.4百万美元和7.4百万美元[204] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，净利息费用分别约为1.2百万美元和6.8百万美元，2020年同期分别约为3.6百万美元和13.1百万美元[204] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，其他净费用分别约为14.1百万美元和40.2百万美元，2020年同期分别约为15.3百万美元和37.8百万美元[205] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，所得税拨备分别约为70.1百万美元和121.4百万美元，2020年同期分别约为57.2百万美元和117.9百万美元[206] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，联营公司净收益权益分别约为15.9百万美元和49.2百万美元，2020年同期分别约为10.2百万美元和31.5百万美元[210] - 截至2021年9月30日，公司对金融合资企业的投资约为432.7百万美元，2020年12月31日为395.3百万美元[212] - 2021年9月30日，公司通过十项定期贷款协议产生约5.85亿欧元（约6.778亿美元）债务，10月31日降至3.93亿欧元（约4.567亿美元）[222] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司短期借款分别约为7780万美元和3380万美元[223] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司通过应收账款销售协议获得现金分别约为13亿美元和15亿美元[224] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司金融合资企业未偿还应收账款分别约为6700万美元和8520万美元[225] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司债务资本化比率分别为33.1%和34.8%[227] - 2021年前九个月和2020年同期，公司经营活动现金流分别约为4150万美元和2.241亿美元[228] - 2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日，公司营运资金分别约为12.587亿美元、10.056亿美元和10.872亿美元[230] - 2021年前九个月和2020年同期，公司资本支出分别约为1.987亿美元和1.831亿美元，预计2021年全年约为3亿美元[231] - 2021年第三季度和11月，公司分别签订7500万美元和6000万美元的股票回购协议[232] - 2021年9月30日，公司担保第三方债务约2320万美元，应计未偿还担保残值约2430万美元，最大潜在未来付款约1.421亿美元[223] - 截至2021年9月30日，公司担保第三方债务约2320万美元，主要与设备经销商和终端用户融资有关[233] - 截至2021年9月30日，公司已计提约2430万美元的剩余价值未偿担保金，可能需支付给美国和加拿大的金融合资企业[233] - 担保项下未来付款的最大潜在金额约为1.421亿美元[233] - 截至2021年9月30日，公司未到期指定和非指定外汇合约的名义总额约为37亿美元[233] - 2021年全球农业设备行业需求预计高于2020年，所有主要市场需求均有改善[236] - 2021年公司净销售额预计较2020年增加，得益于行业需求增加、积极定价和有利的货币换算[236] - 2021年公司毛利润率和运营利润率预计从2020年水平改善，反映净销售额和产量增加、有利定价、扣除材料成本通胀以及生产力行动的好处[236] 各地区行业单位零售销量变化 - 2021年前九个月，北美地区多功能和高马力拖拉机行业单位零售销量较2020年同期增长约17%，联合收割机增长约20%[186] - 2021年前九个月，西欧地区拖拉机行业单位零售销量较2020年同期增长约18%，联合收割机增长约14%[187] - 2021年前九个月，南美地区拖拉机行业单位零售销量较2020年同期增长约23%，联合收割机增长约28%[188] 拖拉机和联合收割机业务数据变化 - 2021年第三季度和前九个月，拖拉机和联合收割机合并净销售额分别占公司净销售额的61.3%和58.8%，较2020年同期分别增长约7.9%和26.1%[194] - 2021年第三季度和前九个月，拖拉机和联合收割机单位销量较2020年同期分别增长约5.8%和17.7%[194] 公司运营风险相关 - 近期几周，公司几个关键零部件供应商无法满足需求，公司不得不减少生产和发货，导致劳动效率低下和库存水平上升[243] - 公司在荷兰和俄罗斯的合资企业目前根据美国财政部的有限期通用许可证运营，若许可证到期且无进一步救济或授权，公司可能无法继续合资企业商业运营并需评估相关资产潜在减值[244] 市场风险敞口情况 - 截至2021年第三季度，公司市场风险敞口无重大变化[248]