文章核心观点 - 投资黄金股票是分散投资组合的好方法 ，近期中东空袭消息使金银股股价飙升 ，投资者恐慌时会转向贵金属投资 ，介绍三家2023年业绩良好且2024年有增长潜力的黄金矿业公司 [1] 公司情况 阿拉莫斯黄金（AGI） - 公司在北美和南美勘探和收购各类矿业资产 ，在加拿大东南部运营两座地下金矿 ，在墨西哥北部运营一座露天金矿 ，在加拿大、土耳其和美国还有多个开发项目 [2] - 2023年第三季度财报显示 ，总收入同比增长20% ，自由现金流从2022年第三季度的100万美元增至3700万美元 ，黄金产量同比提高约10% ，墨西哥的矿场产量最高 [2] - 公司宣布将通过全股票交易收购奥福德矿业 ，并获得奥福德在加拿大的多个金矿项目 [2] - 该公司财务状况改善 ，新收购项目为其拓展业务提供空间 ，是值得购买的矿业股票 [3] 金罗斯黄金（KGC） - 公司在非洲、南美和北美拥有并运营矿业资产 ，在美国拥有三座金矿100%的所有权 ，在南美多个矿场处理矿石 ，在毛里塔尼亚运营一座大型露天矿 ，在加拿大安大略省有一个矿业项目 [4] - 过去一年 ，公司股价上涨26% ，部分原因是近期生产业绩超预期 ，2023年第三季度财报显示 ，总收入增长29% ，净利润增长68% ，同期黄金产量增长11% ，预计2月14日公布2023年第四季度和全年业绩 [5] - 公司股价今年有不错增长 ，毛里塔尼亚矿场产量创纪录 ，其他几个矿场也有积极成果 ，有望继续增长 [5] 埃尔多拉多黄金（EGO） - 公司在北美、欧洲和亚洲运营多个金矿 ，包括加拿大魁北克的一座地下金矿、希腊一座生产金、银、锌和铅的地下矿以及土耳其的两座不同金矿 [6] - 过去一年 ，公司股价上涨约42% ，得益于强劲的生产业绩和改善的财务状况 ，2023年第三季度财报显示 ，总收入增长13% ，净亏损缩小85% [6] - 1月2日公司领导层变动 ，保罗·弗尼霍被任命为首席财务官兼执行副总裁 ，菲利普·叶退休 [6] - 1月15日公布的2023年全年生产结果显示 ，黄金总产量比2022年全年增长7% ，表现最好的是加拿大的地下矿场 ，公司今年表现良好 ，黄金和其他贵金属产量增加 ，有望实现增长 [7]

文章核心观点 - 阿拉莫斯黄金公司宣布收购奥福德矿业公司全部已发行和流通股，以构建高质量长期项目管道实现持续增长，且公司近年增长举措活跃，业绩表现良好 [1][2][3] 收购交易情况 - 阿拉莫斯黄金公司收购奥福德矿业公司全部已发行和流通股，巩固现有持股并拓展项目组合，新增奇卡维克黄金项目 [1] - 阿拉莫斯目前持有奥福德61,660,902股，占其已发行普通股的27.5% [2] - 奥福德股东每持有一股将获得0.005588股阿拉莫斯普通股，奥福德每股估值10加分（约7美分），阿拉莫斯拟发行90万股，价值1600万加元（约1200万美元） [2] 项目潜力 - 阿拉莫斯预计100%拥有的奇卡维克黄金项目具有出色的长期潜力，该项目面积438平方公里，奥福德勘探已发现超40个有吸引力的目标 [2] 公司业绩 - 2023年阿拉莫斯黄金产量达创纪录的529,300盎司，较2022年增长15%，处于公司指引上限，预计未来几年产量上升、成本下降 [3] 股价表现 - 过去一年阿拉莫斯股价上涨17.9%，而行业下跌5.7% [4] 评级与其他股票 - 阿拉莫斯目前Zacks评级为4（卖出） [5] - 基础材料领域一些评级较好的股票有环球不锈钢合金产品公司、卡彭特科技公司和泰纳瑞斯公司，分别为Zacks评级1（强力买入）、1（强力买入）和2（买入） [5][6] - 环球不锈钢合金产品公司过去四个季度平均盈利惊喜为44.4%，2023年盈利共识估计为每股52美分，过去60天盈利估计未变，去年股价上涨151.5% [6] - 卡彭特科技公司2024年盈利共识估计为每股3.96美元，过去60天盈利共识估计上升11%，过去四个季度平均盈利惊喜为14.3%，一年股价上涨71.2% [6] - 泰纳瑞斯公司2023年盈利共识估计为每股7.98美元，过去四个季度平均盈利惊喜为38.6%，一年股价上涨36.5% [7]

文章核心观点 Proactive作为金融新闻机构，为全球投资受众提供业务和金融新闻内容，在中小盘市场专业，也关注蓝筹股等，团队能提供多领域新闻和见解，且积极采用技术辅助内容创作[1][2] 公司相关 - 公司为全球投资受众提供快速、易获取、有信息价值和可操作的业务及金融新闻内容 [1] - 公司内容由经验丰富且合格的新闻记者团队独立制作 [1] - 公司新闻团队分布在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等世界主要金融和投资中心 [1] - 公司是中小盘市场专家，也关注蓝筹股公司、大宗商品和更广泛投资故事 [2] - 公司团队会使用自动化和软件工具包括生成式AI，但所有内容由人类编辑和创作 [2] 行业相关 - 公司团队提供的新闻和见解覆盖生物科技和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域 [2]

文章核心观点 - 阿拉莫斯黄金公司（Alamos Gold Inc.）将收购奥福德矿业公司（Orford Mining Corporation）全部已发行和流通股，以巩固其现有持股并增加魁北克的奇卡维克金矿项目及其他勘探阶段项目 [1] 收购交易 - 阿拉莫斯将通过法院批准的安排计划收购奥福德全部已发行和流通股 [1] - 奥福德股东每持有一股将获得0.005588股阿拉莫斯普通股，按2024年1月15日前20天多伦多证券交易所阿拉莫斯股票成交量加权平均交易价格计算，每股奥福德股票价值0.10加元 [2] - 阿拉莫斯目前持有61,660,902股奥福德股票，约占奥福德已发行普通股的27.5%，不包括现有持股，预计发行约90万股，总对价1600万加元 [2] 收购战略意义 - 收购奥福德符合公司在优质地区建立高质量长期项目管道的战略，奇卡维克金矿项目契合该战略，公司看好该地区长期潜力并将开展更大规模勘探计划 [3] 项目情况 奇卡维克金矿项目 - 该项目位于魁北克努纳维克的史密斯海角带，面积438平方公里，覆盖40公里长的奇卡维克断裂带，早期勘探表明高品位金矿受断裂带分支控制 [4] - 奥福德自2016年开始勘探，已在该地区确定40多个高潜力目标，包括高品位巨砾和金粒趋势、露头金矿显示，以及一个4公里宽3公里长的未钻探金地球化学分散带 [4][5] - 史密斯海角带地质年代为古元古代（18 - 19亿年），与全球其他重要金矿带有相似地质构造演化，该项目有多个重大新发现潜力 [5] 西拉格伦项目 - 该项目与怀卢金属公司（Wyloo Metals Pty. Ltd.）有期权协议，怀卢可在7年内支出2500万加元获得最多80%权益，2023年怀卢完成首个里程碑，获得51%权益并打算再获得19%权益至70% [6] - 项目位于魁北克北部努纳维克地区的史密斯海角带，面积646平方公里，镍、铜、铂族元素、钴矿化位于拉克斯克尔岩套超镁铁质单元，该单元包含该地区已知所有硫化镍矿化 [6] - 项目覆盖50公里的“北”和“南”矿化趋势带 [7] 茹特尔项目 - 茹特尔鹰矿位于魁北克阿比蒂比绿岩带历史悠久的鹰 - 特尔贝尔矿脉上，奥福德可通过与环球矿业公司（Globex Mining Enterprises Inc.）的期权协议获得该50平方公里项目100%权益 [8] - 该项目处于高级勘探阶段，有约20,000米历史钻探和奥福德2022 - 2023年完成的3253米钻探，已确定多个金矿带，毗邻阿格尼克鹰公司（Agnico Eagle）曾产超110万盎司黄金的鹰 - 特尔贝尔矿，覆盖卡萨贝拉尔迪构造带南分支11公里走向 [8] 努纳维克锂矿项目 - 公司拥有该项目100%权益，位于魁北克北部努纳维克地区史密斯海角，面积598平方公里 [9] - 2023年收购后初始勘探发现三个项目含锂 - 铯 - 钽（LCT）伟晶岩，同年野外工作根据土壤地球化学结果确定12个新LCT伟晶岩勘探目标和两个潜在金矿勘探目标 [9] 公司信息 - 阿拉莫斯是加拿大中级黄金生产商，在北美三个运营矿山有多元化产量，包括加拿大安大略省北部的扬 - 戴维森和岛屿金矿以及墨西哥索诺拉州的穆拉托斯矿 [12] - 公司有强大的增长项目组合，包括岛屿金矿3 + 期扩建和加拿大马尼托巴省的林恩湖项目，员工超1900人，致力于可持续发展最高标准，股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所交易 [12]

文章核心观点 - 公司2023年第四季度和全年生产表现强劲，产量创纪录且成本降低，财务业绩出色；未来几年有望凭借产量增长和成本下降延续良好态势，各项目推进将带来更多增长潜力，同时增加勘探预算以挖掘资产潜力 [1][2] 2023年经营成果 产量情况 - 全年黄金产量达529,300盎司创纪录，达修订后指引上限，较2022年增长15%；第四季度产量为129,500盎司 [3] - 各矿区产量：Young - Davidson全年185,100盎司，第四季度49,800盎司；Island Gold全年131,400盎司，第四季度31,600盎司；Mulatos District全年212,800盎司，第四季度48,100盎司 [3] 成本情况 - 2023年总现金成本和全部维持成本（AISC）未最终确定，但预计符合全年指引；第四季度AISC预计高于全年指引，但全年符合指引 [3] 财务表现 - 第四季度销售129,005盎司黄金，平均实现价格1,973美元/盎司，收入2.55亿美元；全年销售526,257盎司，平均实现价格1,944美元/盎司，收入达10亿美元创纪录 [3] 现金状况 - 年末现金及现金等价物约2.25亿美元，高于2022年末的1.3亿美元，反映全年强劲的自由现金流产生能力，且公司无债务 [3] 三年指引概述 产量指引 - 2024年产量指引提高至48.5 - 52.5万盎司，较2023年1月指引增长3%；预计到2026年产量增长7%，达52 - 56万盎司 [4][6] 成本指引 - 2024年每盎司总现金成本825 - 875美元，预计与2023年持平，到2026年降至675 - 775美元，降幅15%；AISC 2024年为1,125 - 1,175美元/盎司，到2026年降至975 - 1,075美元/盎司，降幅11% [4][6] 资本支出指引 - 2024年现有业务总资本（不包括资本化勘探）预计3.5 - 3.9亿美元，高于2023年；生产矿山资本支出2025年略有下降，2026年大幅降至1.75 - 2亿美元 [6] 2024年指引 产量情况 - 预计黄金产量48.5 - 52.5万盎司，较2023年1月三年指引增长3%；上半年产量略高，Mulatos残浸产量随时间下降 [10][11] 成本情况 - 总现金成本和AISC预计与2023年一致，年初接近指引上限，随Mulatos残浸产量下降而降低；AISC指引较之前增长12%，主要因Mulatos产量增加、墨西哥比索走强和通胀 [11] 资本支出情况 - 预计高于2023年，主要因通胀、Island Gold和Lynn Lake资本增加及资本化勘探预算提高；支出在上下半年较为均衡 [14] 现金流情况 - 因Mulatos 2023年盈利能力强，2024年墨西哥现金税支付将大幅增加，包括第一季度2023年末税款；预计从第二季度起自由现金流增强 [15] 2024 - 2026年各矿区指引 Young - Davidson - 未来三年黄金产量预计与2023年持平，品位和开采加工率相似；2024 - 2026年品位2.15 - 2.30克/吨，2027年及以后有望提高 [20][21] - 总现金成本预计较2023年指引增长约5%，主要因劳动力通胀；矿场AISC预计与2023年持平，2025 - 2026年因维持资本略增而上升 [22] - 2024年资本支出（不包括勘探）预计6000 - 7000万美元，高于2023年，主要因通胀和增长资本增加；2025 - 2026年预计维持相似水平 [22] Island Gold - 2024年产量指引与之前一致，较2023年增长16%，因品位提高；2025年产量预计再增16%，2026年完成Phase 3 + 扩建后产量预计增长28%，2027年及以后预计年均产量达28.7万盎司 [24][26] - 总现金成本和矿场AISC预计较2023年下降8%，2025 - 2026年因品位提高、开采率提升和Phase 3 + 扩建完成而进一步降低 [27] - 2024年资本支出（不包括勘探）预计2.6 - 2.85亿美元，高于2023年，主要因Phase 3 + 扩建资本支出时间调整、尾矿坝提升和成本通胀；2025年维持相似水平，2026年大幅下降 [28] Mulatos District - 2024年产量预计16 - 17万盎司，较之前指引增长14%，主要来自Mulatos主浸垫残浸；La Yaqui Grande预计提供约75%产量，产量上半年较高，随时间下降 [29][31] - 2024年总现金成本和矿场AISC预计与2023年相似，但高于之前指引，残浸回收盎司报告的矿场AISC约1,850美元/盎司，现金成本约800美元/盎司，全年成本因La Yaqui Grande品位序列略有上升 [32] - 2025年产量指引提高至12 - 13万盎司，因La Yaqui Grande品位略高；2026年产量预计维持相似水平，指引未包括PDA项目潜在产量 [33] - 2024年资本支出预计500 - 1000万美元，低于2023年，无重大资本项目；2025 - 2026年预计维持相似水平（不包括PDA） [34] 2024年资本预算 全球运营和开发资本预算 - 运营矿山维持资本9300 - 1.05亿美元，增长资本2.32 - 2.6亿美元，总计3.25 - 3.65亿美元；开发项目Lynn Lake资本2500万美元；资本化勘探总计4100万美元；总预算3.91 - 4.31亿美元 [35] Lynn Lake资本预算 - 不包括勘探的资本支出预计2500万美元，高于2023年，用于场地通道和基础设施升级；勘探预算900万美元，总资本预算3400万美元 [36] 2024年勘探预算 - 全球勘探预算6200万美元，较2023年增长24%；Island Gold和Mulatos District各1900万美元，占比约60%；Young - Davidson 1200万美元，Lynn Lake 900万美元，Golden Arrow 200万美元；约4100万美元（66%）将资本化 [37] Island Gold - 预算1900万美元，高于2023年；地下钻探4.1万米，重点定义新储量和资源，转化现有资源为储量；地表钻探1.25万米，区域勘探扩展至1万米 [38][40][42] Mulatos District - 预算1900万美元，与2023年相近；近矿和区域钻探总计5.5万米，其中PDA及周边2.7万米；区域勘探2.6万米，重点Capulin目标 [42][43] Young - Davidson - 预算1200万美元，高于2023年；地下勘探钻探2.16万米，开发1070米；区域计划地表钻探7000米 [44][45] Golden Arrow - 预算200万美元，计划钻探5000米，重点转化资源为储量和测试目标 [46] Lynn Lake - 预算900万美元，高于2023年；钻探1.55万米，重点转化Burnt Timber和Linkwood资源为储量，评估Maynard目标潜力 [46] 假设和敏感性分析 假设条件 - 2024 - 2026年生产、成本和资本估计基于黄金价格1800美元/盎司、美元/加元汇率0.75:1、墨西哥比索/美元汇率17.0:1；2025 - 2026年成本假设基于2024年投入成本，未考虑潜在通胀 [48] 敏感性分析 - 黄金价格每变动100美元，自由现金流变动约5000万美元；美元/加元汇率每变动0.05，自由现金流变动约3000 - 3500万美元；墨西哥比索/美元汇率每变动1.00，自由现金流变动约300 - 400万美元 [50] 外汇和黄金套期保值 - 约55%加元计价运营和资本成本已套期保值，确保美元/加元汇率最高0.75:1；约17%墨西哥比索计价成本已套期保值，确保墨西哥比索/美元汇率最低18.0:1；已套期保值2024年69,750盎司黄金，确保平均最低价格1926美元/盎司，最高参与价格2356美元/盎司，约占2024年产量14% [52] 即将到来的2024年催化剂 - 第一季度完成PDA开发计划；2月更新2023年末矿产储量和资源；持续更新Island Gold和Mulatos勘探情况；第四季度进行Burnt Timber和Linkwood研究 [8]

公司概况 - Alamos是一家总部位于加拿大的中间型黄金生产商，拥有来自加拿大安大略北部的Young-Davidson和Island Gold矿以及墨西哥Sonora州Mulatos区的多样化生产[6] 产量和销售 - 2023年第三季度，Alamos黄金产量达到了135,400盎司，超过了120,000至130,000盎司的季度指导范围，主要得益于Mulatos区和Island Gold的强劲表现[14] - 公司将年度产量指导提高至515,000至530,000盎司的范围，较原始指导（中间值）增长5%，主要受到Mulatos区强劲表现的推动[14] - Mulatos区第三季度产量为53,900盎司，年初至今产量为164,700盎司，几乎是去年同期的两倍，反映了La Yaqui Grande的又一次出色表现[14] - Island Gold产量为36,400盎司，较2023年第二季度增长19%，反映了较高品位和产量。第三阶段扩建进展顺利，井架建设基本完成，井筒下沉计划按计划将于年底开始[14] - 销售132,633盎司黄金，平均实现价格为每盎司1,932美元，季度收入为2.562亿美元。平均实现黄金价格比伦敦PM定价高4美元[14] 成本和利润 - 总现金成本为每盎司835美元，处于年度指导的低端，全现金维持成本为每盎司1,121美元，低于年度指导的低端，主要受La Yaqui Grande和Island Gold以及维持资本支出时间的影响[14] - 第三季度调整后净利润为5450万美元，每股0.14美元。调整后的净利润包括对在递延税项和外汇中记录的净未实现外汇损失的调整，金额为1190万美元，以及其他损失总计320万美元。报告的净利润为3940万美元，每股0.10美元[14] - 第三季度自由现金流为3730万美元，年初至今为10940万美元，较2022年大幅增长，反映了强劲的运营表现和利润扩张。公司预计在未来几年继续产生重要的自由现金流，同时资助Island Gold的第三阶段扩建[14] 社会责任和可持续发展 - Alamos致力于维护安全、健康的工作环境，确保所有员工和承包商每天平安回家[17] - 第三季度和年初至今零重大环境事故和零可报告泄漏[18] - 各项社区捐赠、医疗支持和基础设施投资，包括修建Matarachi村北部通道、引入养蜂项目、视力健康诊所等[19] - 公司认为在可持续发展方面取得卓越成绩将为所有利益相关方带来净利益[20] - 完成CDP气候变化问卷、发布公司年度《矿业中的女性》通讯、准备2022年ESG报告[21] - 2023年举办第二届可持续发展峰会，继续推进负责任黄金采矿原则[22] Lynn Lake项目 - Lynn Lake可行性研究结果显示更大、更长寿命、低成本运营，支持更高产量和更低成本[24] - Lynn Lake项目2023年的可行性研究显示，前五年平均年产金量为20.7万盎司，前10年平均年产金量为17.6万盎司[87] - Lynn Lake项目前10年的矿场全成本为每盎司699美元[87] - 矿藏储量增加了44%，总计230万盎司，品位为1.52克/吨，矿石量为4760万吨[88] - 初始资本为6.32亿美元，维持资本和复垦费用为8.32亿美元，总体矿山资本为每盎司381美元，比2017年的325美元增加了17%[88]

投资活动 - 公司宣布其荷兰全资子公司将对土耳其提起投资条约索赔[81] 勘探活动 - 公司在2023年第二季度在Island Gold（加拿大安大略省）的地下勘探活动中预算了总计1400万美元[84] - 地下勘探钻探计划从2022年的27500米扩大到2023年的45000米[85] - 公司在2023年为Young-Davidson（加拿大安大略省）的勘探预算了800万美元[97] - 公司在2023年为Mulatos District（墨西哥索诺拉州）的勘探预算了2100万美元[103] - 在2023年第二季度，公司的总勘探支出为420万美元，其中300万美元被资本化[96] - 在2023年第二季度，公司在PDA和附近矿区继续进行勘探活动，完成了17581米的钻探[105] - 公司在2023年第二季度的勘探支出为510万美元，其中280万美元被资本化[110]

公司业绩 - Alamos是一家总部位于加拿大的中间型黄金生产商，拥有来自加拿大安大略北部的Young-Davidson和Island Gold矿山以及墨西哥Sonora州Mulatos区的多样化北美生产[6] - 2023年第一季度，Alamos黄金产量达到128,400盎司，超过季度指导，并较2022年第一季度增长30%[11] - Alamos的总现金成本为每盎司821美元，全面维持成本为每盎司1,176美元，分别比2022年第一季度降低17%和14%[11] - Alamos在2023年第一季度实现净利润48.4百万美元，调整后的净利润为45.4百万美元，每股0.12美元[11] - Alamos在2023年第一季度的现金流量从经营活动中为94.3百万美元，工作资本变动前为127.2百万美元[11] - Alamos在2023年第一季度实现自由现金流10.5百万美元，受到加拿大销售税应收账款暂时增加的影响[11] - Alamos在2023年第一季度支付了9.8百万美元的季度股息，每股0.025美元[11] - Alamos的现金及现金等价物增至1.338亿美元，股权证券增至2.58百万美元，公司保持无债务状态[11] 业务发展 - Alamos宣布将收购Manitou Gold Inc.，预计将使其在Island Gold附近和沿着Island Gold的方向的区域土地包更多地增加，增加Michipicoten绿岩带的重要勘探潜力[11] - Alamos Gold 2022年底全球探明和潜在矿藏增加至1050万盎司黄金，其中岛金矿和Mulatos矿的品位分别增加3%和9%[17] - Alamos Gold收购Manitou Gold，将增加区域土地包裹，包括40,000公顷的Goudreau Property[18] - Alamos Gold预计发行100万股股票，总计价值为1400万加元[20] - Alamos Gold预计2023年黄金产量将达到48-52万盎司，总现金成本为每盎司825-875美元[22] - Alamos Gold计划在2023年完成岛金矿的第三阶段扩建，同时在Mulatos区进行勘探以提高矿藏[26] - Alamos Gold预计2023年黄金产量将增长9%，全公司AISC预计将在2023年降低4%[27] 矿山生产 - Young-Davidson矿2023年第一季度黄金产量为4.5万盎司，预计全年产量为18.5-20万盎司[28] - 岛金矿2023年第一季度黄金产量为3.29万盎司，预计全年产量为12-13.5万盎司[29] - Mulatos区2023年第一季度黄金产量为5.05万盎司，预计全年产量为17.5-18.5万盎司[30] 财务表现 - 公司第一季度金产量为128,400盎司，销量为132,668盎司，营收为2.515亿美元，较去年同期增长36%[101] - 第一季度平均实现金价为每盎司1,896美元，较去年同期增长1%[103] - 第一季度销售成本为1.552亿美元，较去年同期增长15%[104] - 公司第一季度实现运营收益为7500万美元，较去年同期增长，主要受盎司销量增加和运营利润率提高的影响[108] - 公司第一季度净利润为4840万美元，较去年同期净亏损850万美元有显著改善[109] - 公司第一季度调整后净利润为4540万美元，每股收益为0.12美元[110] 资金情况 - 公司在2023年第一季度实现了现金流量127.2百万美元，排除了变动的营运资本和支付的税款[155] - 公司在2023年第一季度的公司范围自由现金流为10.5百万美元[157] - 总矿场自由现金流为32.6百万美元，较去年同期增长[159] - Young-Davidson矿场自由现金流为16.3百万美元，较去年同期下降[159] - Island Gold矿场自由现金流为-20.5百万美元，较去年同期下降[159] - Mulatos区域自由现金流为36.8百万美元，较去年同期增长[160] 风险提示 - 公司在2023年3月31日持有黄金价格下跌风险的期权合同[137] - 公司在2023年3月31日持有外汇期权合同以保护兑换风险[140] - 公司在2023年3月31日持有柴油燃料价格上涨风险的期权合同[143] - 风险因素可能影响公司实现本文中前瞻性陈述中设定的期望，包括但不限于：矿藏和资源估计的变化、生产估计的变化、操作可能受到新疾病、流行病和大流行病的影响等[191]

金融工具分类和计量 - 公司采用公允价值计量模式对权益证券进行分类，将公允价值变动记录在其他综合收益中[111] - 公司不会在初次确认后重新分类金融资产，除非公司改变了金融资产管理的业务模式[112] - 公司对金融负债采用摊销成本计量[113] - 金融工具的交易成本与公允价值计量的金融工具相关，按发生时费用确认，其他金融工具的交易成本包括在初始计量金额中[114] - 公司可能持有衍生金融工具来对冲商品价格波动风险，这些工具按每个报告期的公允价值计量[115] - 所有未指定为套期关系的衍生工具被分类为按公允价值计量的金融工具，其公允价值变动计入净收益或净损失[116] 金融资产和金融负债确认和抵消 - 公司在金融资产的合同权利到期或在交易中转让了合同现金流的风险和回报时，取消金融资产的确认[117] - 公司在金融负债的合同义务履行或取消、到期时取消金融负债的确认[118] - 公司只有在具有法律可强制执行的权利并且打算净额结算或同时实现资产和负债时，才能对金融资产和金融负债进行抵消[119] 套期工具 - 公司正式记录套期工具与被套期项目之间的关系，评估套期交易的有效性，根据衍生合同的现金流量预期抵消被套期交易的现金流量[120]

公司整体黄金产量情况 - 第三季度黄金产量123,400盎司，较二季度增长19%，接近季度指引上限，为近两年最高[12] - 前三季度黄金产量326,200盎司，公司有望实现全年440,000 - 480,000盎司的产量指引[12] - 2022年第三季度黄金产量为123,400盎司，是近两年来最高，因La Yaqui Grande矿场于2022年6月投产[119] - 2022年前三季度黄金产量32.62万盎司，去年同期为34.47万盎司；黄金销量32.341万盎司，去年同期为34.4551万盎司[165] - 2022年第三季度黄金产量12.34万盎司，较二季度增长19%，公司有望实现全年44 - 48万盎司的产量指引[168] 各矿区黄金产量情况 - 第三季度Mulatos矿区产量42,700盎司，是二季度的两倍多，成本大幅降低[12] - 第三季度Young - Davidson矿区产金49,300盎司，矿场自由现金流2330万美元，年初至今达7730万美元，有望连续第二年达1亿美元[12] - Island Gold前九个月生产93,200盎司，预计第四季度品位提高；3 + 阶段扩建竖井预沉已于8月开始，预计2026年完成后产量大幅提升[26] - Young - Davidson前九个月生产147,600盎司，本季度产生2330万美元矿场自由现金流，年初至今达7730万美元，预计连续第二年产生1亿美元矿场自由现金流[26] - La Yaqui Grande矿建设完成并提前投产，总建设资本为1.61亿美元，比2020年年中初始资本估计高13%（1900万美元）；年初至今产量为30,300盎司，总现金成本为每盎司546美元[22][23] - 2022年第三季度，穆拉托斯区黄金产量42,700盎司，较2021年同期显著增加，全年产量有望提升[46][47] - 2022年第三季度，穆拉托斯矿黄金产量17,400盎司，较第二季度增长14%；拉亚基格兰德矿首次完整季度运营产金25,300盎司[48][49] - Young - Davidson三季度黄金产量49,300盎司，前九个月产量147,600盎司，有望完成全年产量指引[29] - Island Gold三季度黄金产量31,400盎司，较去年同期提高12%，前九个月产量93,200盎司，有望完成全年产量指引[37] - 扬 - 戴维森矿前九个月产金14.76万盎司，本季度矿场自由现金流2330万美元，年初至今达7730万美元，预计连续第二年产生1亿美元矿场自由现金流[182] - 岛金矿前九个月产金9.32万盎司，预计第四季度品位提高，3+阶段扩建建设活动加速，全年资本支出预计低于指导[182] - 穆拉托斯矿区前九个月产金8.54万盎司，第三季度产金4.27万盎司，成本显著降低，预计第四季度产量增加、成本降低[182] - 2022年第三季度Island Gold金矿产量为31400盎司，较去年同期提高12%，前九个月产量为93200盎司[193] 公司黄金销售情况 - 第三季度销售黄金122,780盎司，平均售价1740美元/盎司，营收2.136亿美元[12] - 2022年第三季度公司销售122,780盎司黄金，收入2.136亿美元，较上年同期增长8%，平均实现金价为每盎司1,740美元，较上年同期下降3%[79] - 2022年前三季度公司销售323,410盎司黄金，收入5.893亿美元，较上年同期下降5%，因销量减少6%，但实现金价更高[85] - 2022年第三季度销售黄金12.278万盎司，平均售价1740美元/盎司，收入2.136亿美元[168] 公司成本相关情况 - 第三季度总现金成本868美元/盎司，AISC为1178美元/盎司，较上半年分别下降8%和7%，低于年度指引[12] - 2022年第三季度总现金成本868美元/盎司，AISC为1178美元/盎司，较上半年分别下降8%和7%[168] - 2022年和2021年总现金成本每盎司分别为868美元和788美元（全年），第三季度分别为870美元和810美元[135][138] - 2022年和2021年全维持成本每盎司分别为1178美元和1152美元（全年），第三季度矿场全维持成本每盎司分别为1134美元和1051美元[135][138] - 2022年和2021年资本支出分别为2.289亿美元和2.453亿美元，维持性资本支出分别为6870万美元和8120万美元[137] - 2022年全年和第三季度黄金销售量分别为323410盎司和49218盎司，2021年全年和第三季度分别为344551盎司和48625盎司[135][138] - 2022年全年和第三季度采矿及加工成本分别为2.888亿美元和4150万美元，2021年全年和第三季度分别为2.593亿美元和3820万美元[135][138] - 2022年全年和第三季度特许权使用费分别为690万美元和130万美元，2021年全年和第三季度分别为870万美元和120万美元[135][138] - 2022年全年和第三季度维持性资本支出分别为6870万美元和1300万美元，2021年全年和第三季度分别为8120万美元和1170万美元[135][138] 公司盈利及现金流情况 - 第三季度调整后净利润2690万美元，即每股0.07美元；净亏损140万美元[12] - 第三季度经营活动现金流7400万美元，自由现金流140万美元[12] - 2022年第三季度公司运营收益为2990万美元，低于上年同期[83] - 2022年前三季度公司运营收益为4990万美元，上年同期为亏损3490万美元[91] - 2022年第三季度公司净亏损140万美元，上年同期净收益2510万美元；调整后收益为2690万美元，合每股0.07美元[84] - 2022年前三季度公司净亏损350万美元，上年同期净亏损9620万美元；调整后收益为7420万美元，合每股0.19美元[92] - 2022年前三季度公司确认当期所得税费用140万美元，递延所得税费用4410万美元，上年同期当期所得税费用1080万美元，递延所得税费用5190万美元[101] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的现金流量为1.962亿美元，较上年同期的2.684亿美元减少，主要因销量减少6%和经营利润率降低[103][104] - 2022年第三季度，公司资本支出（含资本预付款）为7260万美元，低于2021年同期的9050万美元，前九个月投资2.289亿美元，低于上年同期的2.668亿美元[105] - 2022年前九个月，公司支付股息2930万美元，回购并注销110万股，成本820万美元，股东回报总额达3750万美元[106] - 2022年第三季度运营收入为2.136亿美元，调整后净收益为2690万美元，调整后每股收益为0.07美元[119] - 2022年第三季度运营活动产生的现金流为7400万美元，调整后运营活动现金流为9610万美元[119][124] - 2022年前三季度运营活动产生的现金流为1.962亿美元，调整后运营活动现金流为2.523亿美元[124] - 2022年第三季度公司范围内自由现金流为140万美元，2021年第三季度为 - 810万美元[126] - 2022年前三季度公司范围内自由现金流为 - 3270万美元，2021年前三季度为160万美元[126] - 2022年第三季度矿场自由现金流为1650万美元，2021年第三季度为670万美元[128] - 2022年前三季度矿场自由现金流为1730万美元，2021年前三季度为5150万美元[128] - 2022年第三季度和前九个月经营活动现金流分别为3210万美元和1.09亿美元，2021年同期分别为3150万美元和1.299亿美元[129] - 2022年第三季度和前九个月EBITDA分别为9640万美元和2.513亿美元，2021年同期分别为1亿美元和3.14亿美元[142] - 2022年第三季度和前九个月净（亏损）收益分别为 - 140万美元和 - 350万美元，2021年同期分别为2510万美元和 - 9620万美元[142] - 2022年前三季度运营收入5.893亿美元，去年同期为6.205亿美元；净利润亏损350万美元，去年同期亏损9620万美元[165] - 2022年第三季度调整后净利润2690万美元，摊薄后每股收益0.07美元；净亏损140万美元[168] - 2022年第三季度经营活动现金流7400万美元，自由现金流140万美元[168] 公司安全与环境情况 - 2022年第三季度总可记录伤害频率率（TRIFR）为2.08，较2022年第二季度增长39%；年初至今TRIFR为1.74，较2021年下降15%；损失工时伤害频率率（LTIFR）为零，年初至今LTIFR为0.06，较2021年下降71%[15] - 2022年第三季度和年初至今无重大环境事故；Young - Davidson完成从丙烷到压缩天然气的过渡，预计将使该矿地下供暖的温室气体排放量减少15%[16] - 2022年第三季度总可记录伤害频率（TRIFR）为2.08，较二季度增长39%；年内TRIFR为1.74，较2021年下降15%[171] - 2022年第三季度无重大环境事故，Young - Davidson完成从丙烷到压缩天然气的过渡，预计减少15%温室气体排放[172] 公司项目建设与发展情况 - Island Gold矿的3 + 阶段扩建研究将产能从当前的1200吨/日扩大到2400吨/日，产量提高20%，可开采资源增加43%，开发量增加30%；预计2026年竖井建成后，黄金年产量平均达287,000盎司，矿场全维持成本低至每盎司576美元[21] - 公司以最高6000万美元出售非核心Esperanza黄金项目，交易于2022年4月12日完成，交易完成后公司持有Zacatecas Silver已发行普通股的14.7%[24][25] - 岛金矿3+阶段扩建将产能从1200吨/日提升至2400吨/日，产量增加20%，可采资源扩大43%，开发量增加30%，预计2026年起年均产金28.7万盎司，矿场全维持成本为576美元/盎司[177] - 拉亚基格兰德矿建设完工并提前投产，总建设资本1.61亿美元，比2020年年中初始资本估计高13%（1900万美元），年初至今产金3.03万盎司，总成本546美元/盎司[178][179] - 公司出售埃斯佩兰萨金矿项目，交易总价最高6000万美元，交易完成后持有萨卡特卡斯白银公司14.7%的流通普通股[180][181] - 林恩湖项目2022年前九个月花费1700万美元用于开发和勘探活动，预计2022年底或2023年初获得环境影响声明批准，随后发布更新的可行性研究[183] 各矿区运营指标情况 - Young - Davidson三季度地下采矿率平均7,000吨/日，预计四季度提高到8,000吨/日，开采品位平均2.28克/吨金[30] - Young - Davidson三季度营收8560万美元，较去年同期降2%，年初至今营收2.697亿美元，较去年同期增6%[32] - Young - Davidson三季度总现金成本为每盎司870美元，较去年同期增7%，矿场AISC为每盎司1134美元，较去年同期增8%[33] - Young - Davidson三季度资本支出包括1300万美元维持性资本、90万美元增长性资本和120万美元勘探资本化投资，前九个月资本支出5090万美元，较去年降20%[33] - Island Gold三季度地下采矿率平均1137吨/日，磨矿吞吐量平均1321吨/日，高于年度指引10%[38] - Island Gold三季度营收5480万美元，较去年同期增8%，前九个月营收1.673亿美元，低于去年同期[41] - Island Gold三季度总成本为每盎司651美元，高于去年同期，矿场AISC为每盎司944美元，低于去年同期[42] - Island Gold三季度总资本支出4070万美元，前九个月资本支出1.034亿美元，高于去年同期[43] - 2022年第三季度，穆拉托斯区运营收入1.523亿美元，低于2021年同期的1.818亿美元；运营成本1.82亿美元，高于2021年同期的1.347亿美元[46] - 2022年第三季度，穆拉托斯区收入7320万美元，高于2021年同期；销售成本7520万美元，高于比较期[46][51][52] - 2022年第三季度，穆拉托斯区每盎司总现金成本1028美元，高于2021年同期；矿场综合维持成本1137美元/盎司，与2021年同期持平[46][53] - 2022年第三季度，资本支出总计990万美元，低于上半年；前九个月资本支出总计5720万美元[46][54] - 2022年第三季度，穆拉托斯区矿场自由现金流180万美元，受营运资金变化影响[46][55] - 第三季度地下采矿率平均为7000吨/日，低于去年同期，预计第四季度将增至8000吨/日[186] - 第三季度选矿厂处理量平均为7816吨/日，平均品位为2.31克/吨金，回收率平均为92%[187] - 第三季度收入为8560万美元，较去年同期下降2%，年初至今收入为2.697亿美元，较去年同期增长6%[188] - 第三季度总现金成本为870美元/盎司，较去年同期增长7%，矿场AISC为1134美元/盎司，较去年同期增长8%[189] - 第三季度资本支出包括1300万美元维持性资本和90万美元增长性资本，另有120万美元用于资本化勘探