核心财务表现 - 季度每股亏损0.04美元 较预期亏损0.06美元改善33% 较去年同期亏损0.05美元收窄 [1] - 季度营收1362万美元 超出预期1.29% 但较去年同期1518万美元下降10.3% [2] - 过去四个季度中 公司两次超越每股收益预期 两次超越营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌36% 同期标普500指数上涨7.1% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计近期表现将弱于市场 [6] 行业环境与同业对比 - 所属通信组件行业在Zacks行业排名中处于后37%分位 [8] - 同业公司Lumentum预计季度每股收益0.82美元 同比增长1266.7% [9] - Lumentum预计营收4.7404亿美元 同比增长53.8% 近30天预期上调12.7% [9][10] 未来业绩预期 - 下季度预期每股亏损0.01美元 营收1485万美元 [7] - 本财年预期每股亏损0.13美元 营收5755万美元 [7] - 业绩指引修订趋势此前呈不利态势 需关注最新财报发布后的预期变化 [6][7]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入1360万美元 环比增长13% 略高于指引中值 [19] - 非GAAP毛利率438% 环比下降05个百分点 同比上升230个基点 [21] - 非GAAP运营费用650万美元 环比和同比均下降 [21] - 调整后EBITDA亏损40万美元 较一季度120万美元亏损收窄 [21] - 非GAAP净亏损50万美元 合每股004美元 [21] - 期末现金及等价物770万美元 环比增加30万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 企业业务 - 收入720万美元 环比增长280万美元 [19] - 增长主要来自嵌入式调制解调器和定制物联网解决方案 特别是公用事业基础设施监控领域 [20] - 6月推出Skywire Tier one嵌入式调制解调器 预认证可简化物联网部署 [7] 消费者业务 - 收入560万美元 环比下降80万美元 [19] - 下降主要因一季度关税导致库存提前拉动 需求已恢复正常水平 [20] - Wi-Fi 7产品向一级MSO供货持续增加 美国有线电视提供商4月推出Wi-Fi 7产品 [6] 汽车业务 - 收入80万美元 环比下降40万美元 [19] - 汽车后市场和资产追踪市场持续疲软 渠道库存过剩影响销售 [8] 各个市场数据和关键指标变化 公用事业市场 - 嵌入式调制解调器在公用事业基础设施监控领域表现强劲 包括能源管理和电网应用 [7] - 6月获得中西部电力公司AC Fleet部署订单 展示在公用事业市场的价值 [10] 公共安全市场 - 5月获得FirstNet Truck Step认证 为AC Fleet打开公共安全网络市场 [9] - 6月推出GoKit Pro产品 专为急救人员和远程团队设计 [10] 国际市场 - Lighthouse平台在美国和国际市场推进 计划年底前在多个地区进行试验 [17][18] - 欧洲认证计划2026年一季度完成 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点为扩大增长平台(AC Fleet和Lighthouse) 同时保持现有市场稳定 [4] - AC Fleet目前有约40个销售机会 销售渠道环比增长20% [12] - 计划2025年实现盈利 2026年实现规模增长 [27] - 从组件供应商向平台解决方案提供商转型 [27] - 加强销售团队建设 新聘全球销售高级副总裁 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 关税环境仍不稳定 但未对毛利率和终端需求产生重大影响 [5] - 现有市场保持稳定和相对可预测 [5] - 汽车后市场和资产追踪市场持续疲软 预计下半年仍将承压 [8] - 对2026年平台规模增长持乐观态度 [27] 其他重要信息 - 上半年获得210万美元员工留任税收抵免 抵消180万美元运营亏损对现金的影响 [22] - 三季度收入指引3000-5000万美元 中值4000万美元 环比增长约3% [22] - 预计三季度非GAAP毛利率425-455% 运营费用610万美元 [23][24] - 预计三季度调整后EBITDA为正20万美元 非GAAP每股收益001美元 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题1: AC Fleet产品的40个销售机会情况及转化时间 [31] - 确认有40个合格销售机会 其中10-15%为一级机会(周期12-18个月) 30%为二级机会(6-12个月) 其余为三级机会(约3个月) [32] - FirstNet认证因eSIM新功能延迟 耗时近一年而非预期的六个月 [34] - 大额交易预计2026年部署 [35] 问题2: 对12月季度的增长预期 [36] - 预计三季度和四季度受益于稳定的现有市场 Wi-Fi 7过渡和嵌入式调制解调器市场表现良好 [37] - 汽车市场和资产追踪市场仍面临库存过剩和政府机构谨慎支出 [37] - 2026年预计实现规模增长 [39]

销售额表现（同比变化） - 2025年第二季度销售额为13,623千美元，较2024年同期的15,184千美元下降10.3%[28] - 2025年上半年销售额为25,636千美元，较2024年同期的29,415千美元下降12.8%[28] - 企业市场销售额从2024年第二季度的8,615千美元下降至2025年第二季度的7,152千美元，减少17.0%[32] - 消费者市场销售额从2024年第二季度的4,827千美元增长至2025年第二季度的5,650千美元，增长17.1%[32] 销售额表现（环比变化） - 2025年第二季度销售额为1360万美元，环比增长13.4%（160万美元）[5][6] - 企业市场销售额720万美元，环比增长280万美元[5][6] - 消费者市场销售额560万美元，环比下降80万美元[5][6] - 汽车市场销售额80万美元，环比下降40万美元[5][6] 利润和亏损（同比变化） - 2025年第二季度净亏损为1,475千美元，较2024年同期的2,513千美元改善41.3%[28] - 2025年上半年净亏损为3,021千美元，较2024年同期的4,968千美元改善39.2%[28] - 2025年第二季度净亏损1.475亿美元，较2024年同期的2.513亿美元亏损收窄41.3%[40][42] - 2025年上半年净亏损3.021亿美元，较2024年同期的4.968亿美元亏损收窄39.2%[40][42] 利润和亏损（环比变化） - GAAP净亏损150万美元，每股亏损0.12美元[5][10] - 非GAAP净亏损50万美元，环比改善80万美元[5][10] - 2025年第二季度非GAAP净亏损516万美元，较第一季度1319万美元亏损收窄60.9%[40] - 调整后EBITDA为负40万美元，环比改善80万美元[5][11] - 2025年第二季度调整后EBITDA为亏损403万美元，较第一季度1196万美元亏损改善66.3%[42] 毛利率 - GAAP毛利率42.9%，同比上升2.4个百分点[5][8] - 2025年第二季度GAAP毛利率为42.9%，非GAAP毛利率为43.8%[36] - 公司预计2025年第三季度非GAAP毛利率为44.0%，较GAAP毛利率42.9%提升1.1个百分点[45] 成本和费用 - GAAP运营费用780万美元，环比减少50万美元[5][9] - 股票薪酬支出在2025年第二季度为603万美元，较第一季度907万美元下降33.5%[40][42] - 无形资产摊销在2025年第二季度为742万美元，上半年总计1484万美元[40] 现金流 - 2025年上半年经营活动现金流为-896千美元，较2024年同期的-2,322千美元改善61.4%[30] - 现金及现金等价物从2024年底的8,510千美元减少至2025年中的7,678千美元，下降832千美元（9.8%）[26] 管理层讨论和指引 - 第三季度收入指引中值为1400万美元（范围1300-1500万美元）[14] - 公司预计2025年第三季度非GAAP净收入为10万美元，每股收益0.01美元[45] - 公司预计2025年第三季度调整后EBITDA为20万美元[45] 其他重要项目 - 员工留任税收抵免退款在2025年第二季度为495万美元，上半年总计1989万美元[40][42] - 公司总资产从2024年12月31日的48,443千美元下降至2025年6月30日的45,521千美元，减少2,922千美元（6.0%）[26]

公司业绩表现 - 季度每股亏损0.11美元 符合市场预期 去年同期亏损0.08美元 [1] - 季度营收1201万美元 低于预期0.72% 去年同期1423万美元 [2] - 过去四个季度中 两次超过每股收益预期 两次超过营收预期 [1][2] 股价与市场表现 - 年初至今股价下跌43.3% 同期标普500指数下跌4.7% [3] - 当前Zacks评级为"持有" 预计短期表现与市场持平 [6] 未来业绩展望 - 下季度预期每股亏损0.06美元 营收1405万美元 [7] - 本财年预期每股亏损0.05美元 营收6175万美元 [7] - 业绩指引变化将影响股价走势 需关注管理层评论 [3][4] 行业状况 - 所属通信组件行业在Zacks行业中排名后17% [8] - 行业排名前50%的企业表现通常优于后50% 幅度超过2倍 [8] - 同业公司Actelis Networks预计季度每股亏损0.25美元 同比改善50% [9] - Actelis Networks预计营收120万美元 同比增长64.4% [10]

财务数据和关键指标变化 - Q1销售达1200万美元，与指引范围中点一致 [13] - Q1消费者销售640万美元，环比下降10万美元；汽车销售130万美元，环比下降200万美元；企业销售430万美元，环比下降100万美元 [14] - Q1毛利率44.3%，连续五个季度增长，环比提升90个基点 [14] - Q1运营费用总计660万美元，环比增加10万美元，同比持平 [15] - Q1调整后EBITDA为负120万美元，主要因收入基数较低；非GAAP每股收益为负0.11美元 [15][16] - 季度末现金余额740万美元，环比减少110万美元，同比增加20万美元 [16] - Q2预计销售在1250 - 1450万美元之间，中点为1350万美元，环比增长约12% [16] - Q2预计非GAAP毛利率在42% - 45%之间，中点为43.5%；运营费用约660万美元；非GAAP每股收益中点为负0.06美元；调整后EBITDA中点为负60万美元 [18] - Q2预计至少获得50万美元的ERC退款 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT嵌入式调制解调器销售恢复正常水平，售后汽车渠道库存调整仍需时间 [6] - Q1嵌入式调制解调器、资产追踪器和售后产品线取得显著设计胜利，一家一级MSO推出Wi - Fi 7产品 [11] - 汽车业务Q1触底，Q2预计相对平稳，下半年AirgainConnect网关发货量有望推动显著增长 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费市场Q1表现强劲，3月出货量增加抵消季节性影响，Q2预计有所缓和，后续将稳步增长 [17] - 企业市场Q1处于低点，Q2预计因库存调整和设计胜利活动增加而反弹，下半年Lighthouse部署将开始贡献收入 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从低ASP组件供应商向高价值无线解决方案提供商转型，通过Lighthouse和AirgainConnect平台进入高利润率系统级解决方案领域，扩大可寻址市场 [5] - 采用平台化方法，构建可重复的市场进入模式，扩大研发投资价值 [7] - 密切关注关税环境，凭借标准客户条款、无晶圆厂模式和产品关税分类，目前产品成本未受重大影响，准备快速适应变化 [3][4] - 与Ormatia达成战略和商业协议，合作涵盖部署、商业协作、联合营销和共同开发新解决方案，预计下半年开始贡献收入 [7][8] - AirgainConnect获得美国三大运营商商业认证和AT&T FirstNet能力认证，专注短期转化二、三级机会，为2026年建立一级客户管道 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为宏观经济环境存在不确定性，但领导团队有应对类似挑战的经验，有信心执行战略并实现增长 [3][5] - 公司对Lighthouse和AirgainConnect平台的早期进展感到鼓舞，预计将转化为持续商业动力，2026年实现更广泛商业采用 [6][19] - 公司将谨慎投资，保持资产负债表强劲，谨慎管理营运资金，使运营费用与增长相匹配 [20] 其他重要信息 - 公司计划提交更新的S3货架注册文件，虽暂无融资计划，但此举体现良好公司治理和财务灵活性 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: AirgainConnect下半年有意义的增长，能否谈谈设计胜利或客户吸引力，以及新产品将与多少客户合作推出？企业集团2025年能否实现增长？ - 公司已组建专门团队，建立分销渠道并开展营销活动，目前许多客户处于试用阶段，预计未来几个月获得设计胜利，下半年一级客户开始贡献收入 [24][25][26] - 部分关键客户已恢复发货，显示库存调整接近尾声，企业AP业务表现良好，Lighthouse项目取得进展，企业市场积压订单处于过去三、四个季度以来最强水平，设计胜利活动增加，对企业业务前景感到乐观 [27][28][31] 问题2: Lighthouse增量试点情况如何？与Omnitel合作是否仍按计划在第三季度加速？2025年是否有其他运营商合作？ - Lighthouse商业化进展顺利，与Ormatia的合作不仅限于阿曼，还将拓展至中东其他地区，预计在拉丁美洲、欧洲、东南亚和亚洲开展更多试验，有望在美国进行试验 [36][37] 问题3: AC Fleet欧洲市场机会如何？是否在进行认证流程或推迟到2026年？ - 公司目前专注美国市场，包括销售、营销、工程、认证等方面，CE认证在路线图中，但可能还需几个季度才能完成 [39] 问题4: 关税对公司业务有何影响？公司如何应对？与竞争对手相比有何优势？ - 目前客户购买模式未发生变化，供应链限制和囤积现象也未出现，多数产品不受关税影响，得益于标准条款、无晶圆厂模式和关税代码豁免 [42][43] - 公司将重点放在与客户合作上，尽量减少关税对客户的影响，通过多元化无晶圆厂模式和二次采购策略，准备适应关税变化 [44][45] - 与竞争对手相比，公司的无晶圆厂模式使其在关税方面具有竞争优势，能够向客户保证无关税影响，鼓励客户增加订单 [46][47] 问题5: 消费和Wi - Fi业务是否已达到稳定状态？未来是否还有增长空间？ - Q1消费市场表现好于预期，3月出货量增加是因为客户预计关税即将实施而提前下单，Q2预计有所缓和，之后将恢复正常水平并实现稳定但适度的增长，特别是随着另一家一级MSO推出Wi - Fi 7计划 [48][49] 问题6: 能否量化Lighthouse下半年的收入贡献？欧洲和美国试验机会的规模如何？ - 与Ormatia在阿曼的合作预计下半年实现低七位数收入，未来将在中东其他地区扩大合作规模 [54][55] - 欧洲试验因等待Lighthouse的CE认证而推迟，预计本季度末完成认证，Q3开始试验，该运营商已看到产品价值并有需求 [56] 问题7: 企业IoT库存问题是否比预期更早得到解决？ - 企业IoT库存问题有所改善，但售后市场仍需时间解决 [62]

财务数据和关键指标变化 - Q1销售为1200万美元，与指导范围中点一致 [13] - Q1消费者销售达640万美元，环比下降10万美元；汽车销售为130万美元，环比下降200万美元；企业销售为430万美元，环比下降100万美元 [14] - Q1毛利率为44.3%，连续第五个季度增长，环比提高90个基点 [14] - Q1运营费用总计660万美元，环比增加10万美元，同比持平 [15] - Q1调整后EBITDA为负120万美元，主要因收入基数较低 [16] - Q1非GAAP每股收益为负0.11美元 [17] - 季度末现金余额为740万美元，环比下降110万美元，同比增加20万美元 [17] - Q2预计销售在1250 - 1450万美元之间，中点为1350万美元，约12%的环比增长 [17] - Q2预计非GAAP毛利率为42% - 45%，中点为43.5% [19] - Q2预计运营费用约660万美元 [19] - Q2预计非GAAP每股收益中点为负0.06美元，调整后EBITDA中点为负60万美元 [19] - Q2预计至少收到50万美元的ERC退款 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务在Q1表现强劲，3月出货量增加抵消了季节性影响，Q2预计有所缓和，后续将稳定增长 [18][50] - 汽车业务Q1处于低点，Q2预计相对平稳，下半年AirgainConnect网关出货量有望推动增长 [18][19] - 企业业务Q1因企业天线和定制物联网产品出货量下降处于低点，Q2预计因库存调整和设计赢单活动增加而反弹，下半年Lighthouse部署将开始贡献收入 [14][17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至5月初，未观察到因关税导致的客户购买行为有意义的变化 [4] - Lighthouse Solar现场试验显示，5G覆盖扩展20%，平均速度从1兆比特每秒提高到250兆比特每秒，峰值超过425兆比特每秒，频谱效率提高超50% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从低ASP组件供应商向高价值无线解决方案提供商转型，通过Lighthouse和AirgainConnect平台进入高利润率系统级解决方案领域，可寻址市场从2024年的11亿美元扩大到如今的26亿美元 [5] - 公司计划将Lighthouse和AirgainConnect平台从试验阶段过渡到部署阶段，为2026年更广泛的商业采用奠定基础 [6] - 公司建立了专门的销售、营销和客户支持团队来支持AC Fleet和Lighthouse，同时精简现有业务的工程和销售费用 [16] - 公司的无晶圆厂模式和多样化的合同制造商提供了运营弹性，有助于应对关税环境的变化，相比竞争对手具有优势 [4][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到关税环境不稳定，但目前产品成本未受重大影响，将快速适应以减少对客户的潜在影响 [3][4] - 公司密切关注宽带和企业市场的下游需求中断迹象，截至5月初未观察到客户购买行为的有意义变化 [4] - 公司对Lighthouse和AirgainConnect平台的早期进展感到鼓舞，有信心将早期势头转化为持续的商业动力 [20] - 公司预计企业业务在2025年将实现增长，对整体业务前景持乐观态度 [28][29][30] 其他重要信息 - 公司计划提交更新的S3货架注册文件，虽暂无立即筹集资金的计划，但此举体现了良好的公司治理和财务灵活性 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: AirgainConnect下半年有意义的增长，能否谈谈设计赢单或客户吸引力，以及预计与多少新客户合作；企业物联网业务在Q2反弹，2025年企业部门能否比2024年增长 - 公司为AC Fleet组建了专业团队，建立了分销渠道并将开展营销活动，许多客户处于试验阶段，预计未来几个月有设计赢单，下半年大型项目开始贡献收入并为2026年奠定基础 [25][26][27] - 部分关键客户开始恢复发货，让公司对库存调整接近尾声有信心，企业AP业务表现良好，Lighthouse项目取得进展，企业市场积压订单处于过去三四个季度以来最强水平，设计赢单活动增加，对企业业务前景乐观 [28][29][30][31] 问题2: Lighthouse的增量试点情况，与Omnitel的合作是否仍按计划在第三季度加速，2025年是否有其他运营商合作 - Lighthouse商业化进展顺利，与Omanteo的合作不仅限于阿曼，还将拓展到中东其他地区，预计在中东有更多试验，拉丁美洲已完成一次试验，欧洲和东南亚预计在第三季度进行试验，亚洲和美国预计在第四季度进行试验 [36][37] 问题3: AC Fleet在欧洲的机会，是否在进行认证流程还是推迟到2026年 - 公司目前专注于美国市场，CE认证在路线图中，但可能还需几个季度才能完成 [40] 问题4: 关税影响，公司的预期和应对策略，以及与竞争对手相比的优势 - 目前未看到客户购买模式的变化和供应链限制，多数产品不受关税影响，公司将通过无晶圆厂模式和多样化的合同制造商来适应变化，以减少对客户的影响，相比竞争对手具有优势 [43][44][47] 问题5: 消费者和WiFi业务是否已达到稳定状态，是否还有增长空间 - Q1因预期关税，3月有线电视运营商和ODM下单增加，收入与Q4基本持平，Q2预计有所缓和，之后将恢复到正常水平并实现稳定适度增长，特别是随着另一家一级MSO推出Wi-Fi 7计划 [49][50] 问题6: Lighthouse下半年的收入贡献能否量化，以及各地区试验的总体机会规模 - 与Omontel签订了多年、数百万美元的合同，预计今年剩余时间在阿曼的收入为七位数，之后会增加，欧洲的试验因等待CE认证推迟到第三季度，Lighthouse解决了全球范围内的连接问题，市场潜力巨大，美国市场正在制定企业模式以加速销售和部署周期 [54][55][56][60][61] 问题7: 企业物联网库存问题是否比预期更早得到解决 - 企业物联网库存问题有所改善，但售后市场仍需时间解决 [62]

2025年第一季度销售额情况 - 2025年第一季度销售额为1200万美元，较2024年第四季度的1510万美元下降20.4%，较去年同期的1420万美元下降15.6%[7] - 2025年第一季度销售额1.2013亿美元，较2024年同期的1.4231亿美元下降15.6%[27] 2025年第一季度毛利润及毛利率情况 - 2025年第一季度GAAP毛利润为520万美元，GAAP毛利率为43.0%；Non - GAAP毛利润为530万美元，Non - GAAP毛利率为44.3%[8][9] - 2025年第一季度GAAP毛利率43.0%，非GAAP毛利率44.3%[35] - GAAP毛利率为42.3%，非GAAP毛利率为43.5%[43] 2025年第一季度运营费用情况 - 2025年第一季度GAAP运营费用为830万美元，与2024年第四季度持平，较去年同期高10万美元；Non - GAAP运营费用为660万美元，较2024年第四季度高10万美元，与去年同期持平[10] - 2025年第一季度GAAP运营费用825.6万美元，非GAAP运营费用663.4万美元[36] - GAAP运营费用为830万美元，非GAAP运营费用为660万美元[43] 2025年第一季度净亏损情况 - 2025年第一季度GAAP净亏损为150万美元，即每股亏损0.13美元；Non - GAAP净亏损为130万美元，即每股亏损0.11美元[11] - 2025年第一季度净亏损154.6万美元，较2024年同期的245.5万美元有所收窄[27] - 2025年第一季度GAAP净亏损154.6万美元，非GAAP净亏损131.9万美元[38] - GAAP净亏损为210万美元，非GAAP净亏损为70万美元[43] - GAAP每股净亏损为0.18美元，非GAAP每股净亏损为0.06美元[43] 2025年第一季度调整后EBITDA情况 - 2025年第一季度调整后EBITDA为负120万美元，2024年第四季度为20万美元，去年同期为负70万美元[12] - 2025年第一季度调整后EBITDA为亏损119.6万美元，2024年同期为亏损68.8万美元[40] - 调整后EBITDA为 - 60万美元[43] 2025年第二季度业绩预计情况 - 2025年第二季度销售额预计在1250万至1450万美元之间，中点为1350万美元[14] - 2025年第二季度GAAP毛利率预计在40.8%至43.8%之间[14] - 2025年第二季度GAAP运营费用预计约为830万美元[14] - 2025年第二季度GAAP每股净亏损中点预计为0.18美元[14] - 2025年第二季度Non - GAAP每股净亏损中点预计为0.06美元[14] 公司资产情况 - 截至2025年3月31日，公司总资产4.6116亿美元，较2024年12月31日的4.8443亿美元下降4.8%[25] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为745.6万美元[29] 2025年第一季度各市场销售额情况 - 2025年第一季度企业市场销售额434.1万美元，消费者市场640.1万美元，汽车市场127.1万美元[31] 2025年第一季度现金流量情况 - 2025年第一季度经营活动净现金使用量102.5万美元，投资活动4.2万美元，融资活动4.3万美元[29] 财务指标调整情况 - 基于1180万基本加权平均流通股计算相关数据[43] - 基于股票的薪酬在毛利率调整中占0.5%，在运营费用调整中为 - 100万美元，在净亏损调整中为110万美元[43] - 摊销在毛利率调整中占0.7%，在运营费用调整中为 - 70万美元，在净亏损调整中为80万美元[43] - 其他收入在净亏损调整中为 - 50万美元，在每股净亏损调整中为 - 0.04美元[43] - 折旧和摊销在调整后EBITDA计算中为80万美元[43]

财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2025年第一季度销售额为1.2013亿美元，2024年同期为1.4231亿美元，占比均为100%[138] - 2025年第一季度销售额为1201.3万美元，较去年同期减少221.8万美元，降幅15.6%[139] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2025年第一季度销售成本为685.3万美元，占比57.0%；2024年同期为865.5万美元，占比60.8%[138] - 2025年第一季度商品销售成本为865.5万美元，较去年同期减少180.2万美元，降幅20.8%[140] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2025年第一季度毛利润为516万美元，占比43.0%；2024年同期为557.6万美元，占比39.2%[138] - 2025年第一季度毛利润为516万美元，较去年同期减少41.6万美元，降幅7.5%，占销售额的比例从39.2%增至43.0%[141] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2025年第一季度研发费用为249.8万美元，占比20.8%；2024年同期为312万美元，占比21.9%[138] 财务数据关键指标变化 - 销售和营销费用 - 2025年第一季度销售和营销费用为246.4万美元，占比20.5%；2024年同期为215.8万美元，占比15.2%[138] 财务数据关键指标变化 - 一般和行政费用 - 2025年第一季度一般和行政费用为329.4万美元，占比27.5%；2024年同期为292.7万美元，占比20.6%[138] 财务数据关键指标变化 - 总运营费用 - 2025年第一季度总运营费用为825.6万美元，占比68.8%；2024年同期为820.5万美元，占比57.7%[138] - 2025年第一季度运营费用为825.6万美元，较去年同期增加5.1万美元，增幅0.6%[142] 财务数据关键指标变化 - 运营亏损 - 2025年第一季度运营亏损为309.6万美元，占比 - 25.8%；2024年同期为262.9万美元，占比 - 18.5%[138] 财务数据关键指标变化 - 员工留用信贷退款 - 2025年第一季度员工留用信贷退款为149.4万美元，占比12.4%；2024年同期无此项[138] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2025年第一季度净亏损为154.6万美元，占比 - 12.9%；2024年同期为245.5万美元，占比 - 17.3%[138] 财务数据关键指标变化 - 其他收入净额 - 2025年第一季度其他收入净额为157.4万美元，较去年同期增加154万美元，增幅4529.4%[143] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2025年第一季度所得税费用为2.4万美元，较去年同期增加16.4万美元，增幅117.1%[145] 财务数据关键指标 - 现金及累计亏损情况 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为740万美元，累计亏损8880万美元[146] 财务数据关键指标 - 现金使用量 - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为102.5万美元，投资活动净现金使用量为4.2万美元，融资活动净现金使用量为4.3万美元[148] 财务数据关键指标 - 员工保留信贷退款情况 - 公司于2023年申请员工保留信贷（ERC）退款，总计280万美元，2025年1月收到150万美元退款及20万美元利息[152][153] 财务数据关键指标 - 未来普通股销售额度 - 截至2025年3月31日，公司与Craig - Hallum的销售协议下还有50万美元可用于未来普通股销售[155] 财务数据关键指标 - 商誉减值情况 - 公司于2025年3月31日评估商誉减值情况，未发现表明报告单元公允价值可能低于账面价值的迹象，无需进行定量商誉减值测试和计提减值费用[165] - 某些未来事件和情况可能导致减值测试假设和判断改变，向下修订假设可能使商誉和无形资产公允价值低于账面价值并需计提非现金减值费用[166] 业务环境影响 - 关税影响 - 2025年第一、二季度美国等国家关税提高增加业务环境不确定性，但部分因素缓解了其对公司的影响[165] - 特定因素缓解关税增加影响，多数产品属免税类别、多售给不受关税影响的ODM客户、在关税有利地区采购供应[165] 业务数据综合评估 - 2025年第一季度公司当前和预测的销售、现金流以及市值超过净资产的部分与过去两年各季度相比合理[165] 业务合同义务情况 - 截至2025年3月31日的三个月内，公司业务常规流程外的合同义务信息无重大变化[167] 会计公告信息 - 近期会计公告可查看未经审计的简明合并财务报表中的附注2“重大会计政策摘要”[168] 市场风险披露情况 - 公司作为较小报告公司，无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[169]

财务数据和关键指标变化 - Q4销售为1510万美元，与1月下旬公布的初步结果中点一致，环比下降6%，同比增长50%，主要受消费市场复苏推动 [27] - Q4消费销售达650万美元，汽车销售为330万美元，企业销售为530万美元，企业销售环比减少130万美元，为全年低点 [28] - Q4毛利率达43.4%，连续第四个季度增长，提高了50个基点，主要受运营效率和有利销售组合推动 [29] - Q4运营费用总计650万美元，环比减少40万美元，主要因可变薪酬费用降低 [30] - Q4调整后EBITDA达20万美元，与1月预公告一致，非GAAP每股收益持平 [30][31] - 截至2024年12月31日，现金余额为850万美元，环比增加120万美元，主要来自ATM运营商的110万美元净现金收益 [31] - 2024年全年销售总计6060万美元，较上年增加460万美元，即8% [32] - 2024年消费销售增加280万美元，即15%，企业销售增加230万美元，即8%，汽车销售减少50万美元，即5% [32][33][34] - 2024年毛利率为42%，较2023年的37.9%提高了410个基点，运营费用总计2680万美元，同比增加2% [35][36] - 2024年调整后EBITDA为负80万美元，较2023年的负450万美元有所改善 [37] - 预计2025年第一季度销售在1100万 - 1300万美元之间，中点为1200万美元，环比下降20% [39] - 预计2025年第一季度非GAAP毛利率在42% - 45%之间，中点为43.5%，运营费用约为650万美元 [39][40] - 预计2025年第一季度非GAAP每股收益中点为负0.10美元，调整后EBITDA中点为负110万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费业务：Q4消费销售达650万美元，2024年消费销售增加280万美元，即15%，受一级MSO向Wi-Fi 7过渡和一级MNO对FWA天线需求增加推动 [28][32] - 汽车业务：Q4汽车销售为330万美元，虽环比增加70万美元，但未达预期，2024年汽车销售减少50万美元，即5%，因售后市场库存过剩，部分被AirgainConnect出货量抵消 [28][34] - 企业业务：Q4企业销售为530万美元，环比减少130万美元，为全年低点，2024年企业销售增加230万美元，即8%，主要受嵌入式调制解调器和定制物联网产品上半年强劲销售推动 [28][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费市场：2024年消费市场受一级MSO向Wi-Fi 7过渡和一级MNO对FWA天线需求增加推动增长，预计2025年将经历稳定但适度的增长 [32][33] - 企业市场：2024年企业市场销售增加，主要受嵌入式调制解调器和定制物联网产品上半年强劲销售推动，但下半年这两条产品线销售下降约50%，预计2025年上半年客户库存问题将持续，下半年增长举措将对销售产生积极影响 [33][34] - 汽车市场：2024年汽车市场销售因售后市场库存过剩而下降，预计2025年上半年售后市场库存问题将持续，下半年AirgainConnect设计中标将推动增长 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年是执行和扩张之年，公司专注于扩大部署、加速客户采用和进入高价值市场 [7] - 从组件供应商转变为高价值无线系统解决方案提供商，将平均销售价格从嵌入式天线系统的低于500美元提高到Lighthouse解决方案的超过20000美元，可服务的潜在市场从2024年的11亿美元增长到2025年的26亿美元 [9] - 推出并扩展多个高增长市场的关键产品线，包括消费领域的Wi-Fi 7天线、物联网资产跟踪领域的AT - Flight、铁路资产跟踪器、Lantern户外5G固定无线接入解决方案、AirgainConnect Fleet 5G车辆网关和Lighthouse智能网络控制中继器 [11][12][13] - 与Omantel建立多年战略商业伙伴关系，扩大Lighthouse部署，共同开发针对中东地区的先进解决方案，推出Lighthouse Solar太阳能供电网络控制中继器 [14][17] - 积极推动AirgainConnect Fleet解决方案的采用，针对不同规模的车队市场制定分层销售策略 [19][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是战略转型之年，公司实现了毛利率扩张、费用管理和增长举措的执行，但短期库存限制影响了部分业务 [41] - 2025年公司专注于执行，扩大部署、加速市场渗透，应对短期行业逆风，如库存限制，预计这些问题将在上半年持续 [42][45] - 公司对未来前景充满信心，认为凭借强大的产品管道、增加的客户参与度和明确的商业化战略，有能力实现可持续增长 [46] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务，会议还讨论了非GAAP财务指标 [3][4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：企业 segment 何时能在下半年反弹，Lighthouse 产品在2025年下半年的收入贡献如何 - 关于企业 segment，两个客户因库存问题无法提供可见性，但其中一个客户表示下半年情况会好转，公司对此抱有希望 [55][56] - 关于Lighthouse产品，已与Omantel签订战略合同，部分合同涉及未来几年的收入承诺，2025年虽收入规模小，但本季度已开始部署 [58] 问题2：AirgainConnect产品的40个试验是否仍在进行，试验转化为收入的成功率如何 - 试验反馈积极，客户对性能提升和安装便捷性印象深刻，已从43个试验中获得一些设计中标 [64][65][66] - 不同规模项目转化为收入的时间不同，大型项目（500辆车以上）需12 - 18个月，中型项目（50 - 500辆车）需6 - 12个月，小型项目（少于50辆车）可在3个月内转化为收入 [66][67][68] 问题3：如何评估Lighthouse面临的机会大小，可寻址市场机会如何 - 与Omantel的50个部署只是一小部分，公司与Omantel有更广泛的战略销售和营销计划，下周将有联合公告 [75][76] - 已提及Lighthouse相关的7亿美元市场机会，但美国和全球市场更大，有室内和室外两种主要应用场景 [78] - 室内应用需提供整体解决方案，室外应用主要是产品销售，Lighthouse Solar可在无电力和回传的情况下提供连接，市场潜力巨大 [79][80][81] 问题4：2025年Lighthouse正在进行或预计进行的试验数量是多少 - Q1已完成两个试验，Q2已有两个试验确定，Q3已有一个试验确定，还有一个试验待认证，这些试验涉及的都是主要移动网络运营商，有大量用户 [90][91][93]

文章核心观点 - 公司本季度财报有盈利和营收情况，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank显示股票近期或跑输市场，行业排名靠前对公司有影响，同行业另一公司有业绩预期 [1][3][6][8] 公司盈利情况 - 公司本季度每股收益盈亏平衡，而Zacks共识预期为0.03美元，去年同期每股亏损0.33美元，本季度盈利意外为 - 100%，上一季度盈利意外为100% [1] - 过去四个季度公司两次超出共识每股收益预期 [2] 公司营收情况 - 公司2024年12月季度营收1508万美元，未达Zacks共识预期0.77%，去年同期营收1007万美元，过去四个季度公司三次超出共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约6.2%，而标准普尔500指数上涨1.3% [3] 公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前公司盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），股票近期或跑输市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.07美元，营收1445万美元，本财年共识每股收益预期为0.09美元，营收6915万美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中通信 - 组件行业目前处于250多个Zacks行业前27%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业Actelis Networks, Inc.尚未公布2024年12月季度业绩，预计本季度每股亏损0.02美元，同比变化 + 97%，过去30天本季度共识每股收益预期未变，预计营收300万美元，同比增长194.1% [9]