公司重大事件 - 2021年1月7日公司收购NimbeLink Corp. 100%的流通股[100] - 2020年公司宣布推出专利新旗舰平台AirgainConnect®[99] 疫情对业务影响 - 2022年第二季度供应链组件受疫情影响，对销售和经营业绩产生负面影响[104] - 2022年第一季度消费业务有反弹迹象，但第二季度疫情蔓延影响了反弹[105] - 公司销售通常在每年第一季度较低，受中国新年和疫情影响[107] 收入与成本构成 - 公司主要通过产品销售产生收入，也有少量服务和订阅收入[108] - 商品销售成本包括产品生产成本和服务协议成本[110] 运营费用分类 - 运营费用分为研发、销售和营销、一般和行政三类，主要是人员成本[111] 利息收入与所得税 - 利息收入为现金及现金等价物利息减去信用卡和供应商账单利息费用[112] - 所得税拨备包括联邦、州和外国所得税[113] 销售额关键指标变化 - 2022年Q2销售额为1.93亿美元，较2021年同期的1.73亿美元增长11.5%；2022年上半年销售额为3.68亿美元，较2021年同期的3.47亿美元增长6.2%[118][119] 商品销售成本关键指标变化 - 2022年Q2商品销售成本为1.18亿美元，较2021年同期的1亿美元增长18%；2022年上半年商品销售成本为2.22亿美元，较2021年同期的2.05亿美元增长8.2%[120] 毛利润关键指标变化 - 2022年Q2毛利润为7493万美元，较2021年同期的7299万美元增长2.7%；2022年上半年毛利润为1.46亿美元，较2021年同期的1.42亿美元增长3.2%[121] 研发费用关键指标变化 - 2022年Q2研发费用为2962万美元，较2021年同期的2726万美元增长8.7%；2022年上半年研发费用为6204万美元，较2021年同期的5432万美元增长14.2%[123][124] 销售和营销费用关键指标变化 - 2022年Q2销售和营销费用为2889万美元，较2021年同期的2489万美元增长16.1%；2022年上半年销售和营销费用为5744万美元，较2021年同期的4928万美元增长16.6%[123][124] 一般和行政费用关键指标变化 - 2022年Q2一般和行政费用为3255万美元，较2021年同期的3261万美元下降0.2%；2022年上半年一般和行政费用为6740万美元，较2021年同期的6894万美元下降2.2%[123][124] 或有对价公允价值变动关键指标变化 - 2022年Q2或有对价公允价值变动为0，较2021年同期的1557万美元下降100%；2022年上半年或有对价公允价值变动为0，较2021年同期的1557万美元下降100%[123][124] - 2021年6月30日止三个月和六个月，公司因NimbeLink收购事项，基于预测收入目标记录或有对价公允价值变动160万美元[128] 总运营费用关键指标变化 - 2022年Q2总运营费用为9106万美元，较2021年同期的1.00亿美元下降9.2%；2022年上半年总运营费用为1.87亿美元，较2021年同期的1.88亿美元下降0.7%[123][124] 运营亏损关键指标变化 - 2022年Q2运营亏损为1613万美元，较2021年同期的2734万美元有所收窄；2022年上半年运营亏损为4039万美元，较2021年同期的4615万美元有所收窄[116] 净亏损关键指标变化 - 2022年Q2净亏损为1619万美元，较2021年同期的2609万美元有所收窄；2022年上半年净亏损为4140万美元，较2021年同期的2372万美元有所扩大[116] 其他费用关键指标变化 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，净利息收入分别为6美元和7美元，变化为 -1美元，变化率为 -14.3%；其他费用分别为15美元和9美元，变化为6美元，变化率为66.7%；总其他费用分别为9美元和2美元，变化为7美元，变化率为350.0%[130] 现金及现金等价物与累计亏损情况 - 2022年6月30日，公司现金及现金等价物为940万美元[132] - 截至2022年6月30日，公司累计亏损6160万美元[133] 融资情况 - 公司通过发行优先股和可转换本票净筹集2950万美元，通过公开发行普通股筹集3700万美元[133] - 2022年2月18日，公司与硅谷银行签订贷款和担保协议，获得400万美元循环信贷额度，截至6月30日无欠款[133] 现金流量关键指标变化 - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，经营活动提供的净现金分别为198万美元和 -557.9万美元；投资活动使用的净现金分别为 -16.4万美元和 -1459.4万美元；融资活动使用的净现金分别为 -687.9万美元和224万美元；现金、现金等价物和受限现金净减少分别为 -506.3万美元和 -1793.3万美元[135] - 2022年截至6月30日的六个月，经营活动提供的净现金200万美元，主要由经营资产和负债净变化180万美元和非现金费用430万美元驱动，被净亏损410万美元抵消[135] - 2022年截至6月30日的六个月，投资活动使用的净现金20万美元，主要用于购买财产和设备[135] - 2022年截至6月30日的六个月，融资活动使用的净现金690万美元，主要用于支付企业收购费用，部分被员工购股计划下普通股发行所得款项和限制性股票归属时缴纳的税款抵消[135]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收1740万美元，高于此前指引中值1700万美元，较第四季度环比增长35%，为公司有史以来最高季度营收 [16] - 第一季度非GAAP毛利率为42.2%，略低于此前指引区间低端，主要因NimbeLink产品营收贡献高于预期以及制造工厂产品爬坡相关成本增加 [18] - 第一季度非GAAP运营费用为700万美元，处于此前指引区间中点 [19] - 第一季度调整后EBITDA为42.8万美元 [19] - 第一季度非GAAP净利润为29.7万美元，GAAP净利润为23.7万美元，GAAP每股收益为0.02美元，非GAAP每股收益为0.03美元 [21] - 第一季度现金、现金等价物和受限现金总计约2160万美元，较1月7日收购NimbeLink时披露的现金余额2300万美元减少约140万美元 [21] - 预计第二季度营收在1725万美元至1925万美元之间，中点为1825万美元 [22] - 预计第二季度非GAAP毛利率在41%至43%之间 [23] - 预计第二季度非GAAP运营费用约为720万美元，上下浮动15万美元 [23] - 预计第二季度调整后EBITDA中点约为62万美元 [23] - 预计第二季度非GAAP每股收益约为0.04美元，GAAP每股亏损0.13美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 消费业务 - 第一季度消费业务营收为1030万美元，较第四季度的960万美元增加约70万美元，主要因北美大型服务提供商客户的网关设计中标以及国际服务提供商客户在经历去年因疫情影响的疲软年后订单回升 [17] - 预计第二季度消费市场客户的产品营收将因全球芯片短缺而面临压力，已在营收指引区间中考虑约100万美元因芯片短缺本季度无法发货的营收 [22] 企业业务 - 第一季度企业业务营收从第四季度的130万美元大幅增至440万美元，主要因NimbeLink营收的增加，该季度NimbeLink营收贡献为320万美元，超过此前指引的270万美元 [17] - 尽管大型传统企业Wi-Fi客户有增长，但全球芯片短缺延迟了该市场的部分增长 [18] 汽车业务 - 第一季度汽车业务营收为270万美元，高于第四季度的190万美元，主要因AirgainConnect产品发货带来约100万美元的增量营收（第四季度约为50万美元）以及售后车队市场营收的增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去几年公司正从主要专注消费市场向企业和汽车市场转型，同时将能力从天线扩展到集成无线系统，预计企业和汽车市场将实现增长 [14] - 收购NimbeLink对整体增长战略至关重要，有助于拓宽市场多元化，特别是在工业物联网领域，公司在NimbeLink的整合方面取得了良好进展 [11] - AirgainConnect平台首个产品已全面上市，该平台代表着5亿美元的市场机会，公司已与SYNNEX合作，产品可通过美国政府的GSA计划销售 [8][10] - 公司被全球领先的企业网络设备制造商选为其首个5G企业网络平台的连接提供商，预计下半年订单将增加，2022年开始产生可观收入 [15] - 汽车售后市场产品组合已更新至5G，预计今年汽车车队营收将实现增长 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年将是令人兴奋的一年，各主要目标市场均有多个增长催化剂，强大的资产负债表为执行增长计划提供了坚实基础 [24] - 对2021年的增长前景感到兴奋和自信，随着AirgainConnect产品的推出、NimbeLink产品的预期营收贡献和增长、传统全球Wi-Fi企业客户产品的爬坡以及汽车售后市场产品向5G的更新，公司有望在2021年实现强劲增长 [25] - 公司正在为目标企业子市场开发新产品，AirgainConnect平台也有多款新产品，有望实现长期盈利增长 [26] 其他重要信息 - 本周公司宣布Dr. Ali Sadri加入管理团队，担任工程高级副总裁，他拥有超过25年开发前沿技术的经验，将助力公司在集成无线解决方案特别是5G毫米波技术领域的发展 [6] - NimbeLink的AT6资产跟踪设备于3月31日实现商业可用性，该设备获得了2021年工业物联网年度产品奖 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何不应期望公司全年毛利率至少保持在42%以上，指引是否意味着NimbeLink的强劲增长推动了毛利率？ - NimbeLink毛利率低于公司整体毛利率，虽其在第二季度增长良好且预计全年持续增长，但今年难以达到公司整体毛利率水平，明年情况可能改善，且NimbeLink产品的营收组合也会影响毛利率 [28][29] 问题2: AirgainConnect相关营收在今年年底能达到怎样的运行率？ - 预计第二季度AirgainConnect营收为150万美元，目前该业务处于起步阶段，需完成至少第一个销售周期才能确定其规模，这是公司巨大的市场机会，关键在于将演示转化为销售 [31][32] 问题3: 当前700 - 750万美元的运营费用水平是否代表近期业务的稳态成本，是否会因对NimbeLink的投资和新人才的招聘而上升？ - 第一季度非GAAP运营费用为700万美元，第二季度指引为720万美元，预计第三和第四季度会有更大幅度的增长，公司将在AirgainConnect业务上进行投资 [34] 问题4: AirgainConnect全年的营收范围以及管道建设情况如何，到2021年底的预期如何？ - 目前有超过300个客户线索，近100个演示正在进行且已有采购订单销售，随着野火季节到来，预计需求会进一步增加，但目前难以给出更具体的预测，本季度至少能实现150万美元的营收 [37] 问题5: NimbeLink是否面临组件供应问题，其需求、终端市场和应用情况如何？ - NimbeLink在芯片方面面临组件供应问题，但在收购时已提前采取措施确保芯片供应，目前需求超过本季度预期营收，尽管面临压力，业务仍将逐季增长 [39] 问题6: 第一季度因组件供应问题推迟的营收情况以及第二季度的预期如何？ - 预计第二季度因芯片短缺对公司营收的影响约为100万美元，已反映在营收指引区间内 [41] 问题7: 公司在固定无线接入领域的新产品开发有何进展？ - 公司此前已开始针对固定无线接入市场的产品开发，Dr. Sadri加入后将加速这一进程，产品推出的先后顺序将取决于运营商对5G毫米波或sub - 6千兆赫兹的需求，未来公司将推出相关产品以进入5G市场 [44] 问题8: 消费者业务在下半年是否会显著复苏？ - 服务提供商对Wi-Fi 6E网关有需求，但受芯片短缺影响难以满足，当芯片短缺缓解时，消费者业务可能会有所突破，且公司主要与一级服务提供商合作，受影响相对较小 [47][48] 问题9: 固定无线接入产品何时推向市场？ - 预计今年下半年会有第一款产品进入试验阶段，但不会产生显著营收，可能要到2022年下半年才会有实际作用，之后还会推出针对不同运营商的产品 [50]

公司收购情况 - 2021年1月7日公司收购明尼苏达州NimbeLink Corp. 100%流通股[113] 业务影响因素 - 2022年第一季度供应链组件受疫情影响，客户业务中断对销售和经营业绩产生负面影响[121] - 第四季度公司核心消费业务订单降至历史低点，消费业务有反弹迹象但可能受疫情影响[121] - 公司运营结果受中国农历新年影响，第一季度销售额通常低于其他季度[124] 收入构成 - 公司主要通过产品销售产生收入，也有少量服务和订阅收入[125] 成本相关 - 商品销售成本包括生产产品和服务协议的成本，亚利桑那州工厂于2022年3月关闭[127] 运营费用分类及趋势 - 运营费用分为研发、销售和营销、一般和行政三类，主要成本是人员费用[128] - 预计研发费用未来绝对值会增加，占总销售额的百分比可能波动[129] - 预计销售和营销费用占总销售额的百分比会波动[130] - 预计未来几个季度一般和行政费用会随业务增长而波动[131] 财务数据关键指标变化 - 销售 - 2022年第一季度销售为1752.2万美元，较2021年同期的1737.7万美元增长0.8%[137] 财务数据关键指标变化 - 商品销售成本 - 2022年第一季度商品销售成本为1036.6万美元，较2021年同期的1048万美元下降1.1%[139] 财务数据关键指标变化 - 毛利润及毛利率 - 2022年第一季度毛利润为715.6万美元，较2021年同期的689.7万美元增长3.8%；毛利率为40.8%，较2021年同期的39.7%增长1.1%[140] 财务数据关键指标变化 - 各项费用 - 2022年第一季度研发费用为324.2万美元，较2021年同期的270.6万美元增长19.8%[141] - 2022年第一季度销售和营销费用为285.5万美元，较2021年同期的243.9万美元增长17.1%[141] - 2022年第一季度一般和行政费用为348.5万美元，较2021年同期的363.3万美元下降4.1%[141] 财务数据关键指标变化 - 现金及亏损情况 - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1880万美元，累计亏损为6000万美元[144] 融资情况 - 公司通过发行优先股和普通股等方式筹集资金，累计从优先股和可转换本票发行中获得净收益2950万美元，从公开发行普通股中获得3700万美元[145] 信贷额度情况 - 截至2022年3月31日，公司与硅谷银行的循环信贷额度为400万美元，无欠款余额[145] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为415.2万美元，投资活动使用的净现金为12.8万美元，融资活动提供的净现金为12万美元[147] 公司性质相关 - 公司是1934年《证券交易法》（经修订）规则12b - 2所定义的较小报告公司，无需提供本项信息[152]

财务数据关键指标 - 截至2021年12月31日，公司累计亏损达5740万美元[73] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损5740万美元[96] - 截至2021年12月31日，公司联邦所得税净经营亏损结转额为2990万美元，州所得税净经营亏损结转额为1100万美元[138] - 2017年12月31日后产生的联邦净经营亏损可无限期结转，但只能抵消2020年12月31日后应税年度80%的应税收入[138] - 截至2021年12月31日，公司联邦研发和其他税收抵免结转额约为180万美元，州税收抵免结转额约为160万美元[140] - 公司联邦税收抵免结转额于2026年开始到期，州税收抵免可无限期结转[140] 业务市场发展风险 - 公司天线产品市场处于发展阶段，可能无法按预期发展，如AirgainConnect AC - HPUE产品市场未带来显著销售且发展时间不确定[74][75] - 公司向无线系统解决方案提供商转型，进入企业和汽车市场，其增长取决于客户接受度和网络性能等因素[75] 经营业绩波动风险 - 公司季度和年度经营业绩过去波动且未来可能大幅波动，难以预测，净销售的波动可能导致经营利润率和经营业绩受影响[77] 市场竞争风险 - 公司天线和无线连接解决方案面临激烈竞争，包括来自客户的竞争，可能导致定价压力增加、利润率降低等[83][84] - 新进入者和新分销模式可能损害公司竞争地位，带来定价压力、利润降低等问题[87] - 公司客户注重价格，天线解决方案市场竞争激烈，可能导致价格谈判困难和利润率下降[100] 产品研发与转型 - 公司未来成功取决于为无线市场开发并成功推出满足客户需求的新产品和服务的能力，需加大研发投入[88] 供应链风险 - 全球供应链短缺，如2021年的芯片短缺等，导致客户产品推出延迟、公司采购成本上升，影响毛利率和经营费用[81] - 公司依赖供应商提供组件，供应可能延迟或受限，影响产品供应[114] - 公司依赖第三方供应商提供组件，供应商损失或供应短缺可能影响订单获取和销售履行[112] 客户相关风险 - 公司部分ODM、OEM等客户可能建立内部天线设计团队与公司产品竞争，且与Assured Wireless的合作存在终止风险[84][86] - 2021年，前三大客户Synnex Technology International (HK) Ltd.、Syntech Asia Ltd.和GetWireless, LLC占销售额超45%[99] - 公司依赖渠道合作伙伴销售和支持产品，关系维护不佳可能导致销售减少[115][116][119] 产品周期风险 - 公司产品开发窗口和产品生命周期短，销售周期延迟可能导致客户取消采购[73] - 公司嵌入式天线解决方案业务产品开发周期和生命周期短，可能面临成本压力和设计损失风险[93] - 部分产品销售周期长，可能导致客户取消订单，影响公司财务表现[94] 运营成本与库存风险 - 公司运营费用大部分固定，销售周期长使订单预测困难，客户取消或变更订单可能导致库存减值[95] 疫情影响 - 新冠疫情对公司业务运营产生重大不利影响，包括旅行受限、办公室和工厂关闭、营销活动取消等[101][104] 生产合作风险 - 公司主要依赖少数合同制造商生产和运输产品，管理关系失败可能影响产品销售[106] - 公司预计将花费约6 - 9个月时间将制造、质量保证和运输服务转移到新供应商[106] 信贷额度 - 公司与子公司NimbeLink有400万美元的循环信贷额度，截至年报日期未提取[128] 公司收购情况 - 公司于2021年1月完成对NimbeLink的收购，2017年4月收购Antenna Plus资产[132] 管理层变动 - 2022年2月公司宣布首席财务官兼秘书David Lyle于3月1日辞职[124] 产品质量与责任风险 - 产品缺陷或设计工程服务不佳可能导致销售损失和承担重大责任[120] 所有权变更与税收影响 - 公司于2017年6月30日发生所有权变更，但认为此次变更不会限制2017年6月30日前净运营亏损（NOLs）或税收抵免结转的使用，不过2020年12月31日后可能发生所有权变更，NOLs和税收抵免结转的使用可能受限[141] 财务报告内部控制 - 公司作为非加速申报公司，在可预见的未来，独立注册会计师事务所不会对其财务报告内部控制有效性进行鉴证[142] 环境与法规风险 - 公司运营使用受环境和工人健康安全法律监管的物质，违规可能导致成本增加、罚款、制裁及索赔等[143] 公司扩张风险 - 公司过去几年业务显著扩张，未来需进一步扩张以实现目标，若无法管理好增长和扩张，业务、运营结果和声誉将受损害[144][146][147] 品牌维护风险 - 公司品牌维护和提升对客户基础的维持和拓展很重要，若无法有效维护和提升，业务、运营结果和财务状况将受影响[148] 知识产权风险 - 公司若无法保护知识产权，竞争地位可能受损，且可能需承担大量维权费用；若被他人指控侵权，也会对业务造成损害[149][151][152] - 公司需对渠道合作伙伴和终端客户的知识产权侵权索赔进行赔偿，可能导致大量成本支出[153] 数据隐私风险 - 公司收集、处理和存储个人信息，面临数据隐私合规风险，美国和国外相关法律复杂且不断演变，合规成本可能增加，违规可能导致多种不利后果[154][155][156][158][159][160] 国际业务风险 - 2021年12月31日止年度，约47%的产品销售来自北美以外地区，公司国际业务面临多种风险和挑战，可能影响业务、运营结果和财务状况[161][162] - 公司受美国出口、再出口和产品、软件或技术转让法规限制，部分客户被列入美国商务部实体清单，可能导致客户流失，影响业务和国际销售策略[163] 关税影响 - 美国对从中国进口的某些商品加征高达25%的补充关税，对从其他国家进口的钢铁和铝产品也加征关税，中国等国也采取了反制措施，但公司进口组件的关税税率相对较低，预计影响不大[169] 公司股权与治理 - 公司董事会有权不经股东进一步行动，发行最多1000万股未指定优先股和最多2亿股授权普通股[180] - 持有公司超过15%流通有表决权股票的股东，与公司合并或联合的能力受到限制[181] 股息政策 - 公司从未支付过普通股现金股息，且预计在可预见的未来也不会支付，目前打算保留未来收益以支持业务增长[182][183] 反收购条款影响 - 公司的反收购条款可能使收购变得困难，限制股东更换管理层的能力，并压低普通股市场价格[180][182] 资金筹集风险 - 若公司无法以可接受的条件筹集额外资金，可能会限制其开发和商业化新解决方案和技术以及扩展业务的能力[185] 公司分类标准 - 公司作为较小报告公司，若市值超2.5亿美元或年收入超1亿美元且市值超7亿美元将不再符合标准[187] 上市合规成本 - 公司运营为上市公司会产生显著成本，需投入大量时间遵守法规，可能增加合规成本[189] 新兴成长公司合规 - 公司不再是新兴成长公司，需遵守更多要求，预计会产生额外费用和管理精力[191] 诉讼风险 - 公司可能面临诉讼，存在不确定性和成本，不当行为可能导致罚款和声誉受损[192] 信息技术风险 - 公司信息技术系统可能出现故障，影响业务、财务状况和运营结果[194] - 公司面临信息技术安全威胁，可能导致声誉受损、损失和诉讼[195] 自然灾害风险 - 公司业务受自然灾害影响，总部和制造商所在地有地震风险[196] 税法变化风险 - 税法变化可能对公司财务状况、运营结果和现金流产生不利影响[197] 经济与市场条件风险 - 公司业务受经济和市场条件影响，经济不确定性可能导致销售周期延长和市场份额下降[199] 利率、汇率与商品价格风险 - 利率上升、汇率波动和商品价格上涨可能导致公司产品需求下降和成本增加[200] 股价波动风险 - 公司普通股价格可能会因多种因素而波动，投资者可能无法按购买价格或更高价格出售股票[174] - 证券或行业分析师对公司股票的负面评价可能导致股价和交易量下降[178] 法规遵守风险 - 公司若未能遵守进出口法规和经济制裁，可能会面临罚款和丧失某些出口特权等处罚[166][167] - 公司产品和终端客户产品需遵守国内外相关法规和标准，法规和标准的变化可能导致成本增加或业务受损[171][172]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收超6.4亿美元，创公司历史新高；非GAAP毛利率接近40%；非GAAP运营费用为2780万美元 [7] - 2021年Q4营收1410万美元，非GAAP毛利率35.1%，高于此前指引范围上限；非GAAP运营费用720万美元，高于此前指引范围；调整后EBITDA为负210万美元，处于此前指引范围中点；非GAAP净亏损230万美元，GAAP净亏损460万美元；非GAAP每股亏损0.23美元，GAAP每股亏损0.46美元；现金、现金等价物和受限现金总计约1470万美元，较Q3减少约440万美元 [12][13][14] - 预计2022年Q1营收在1650 - 1800万美元之间，中点为1725万美元；非GAAP毛利率为37%±100个基点；非GAAP运营费用约为750万美元±10万美元；调整后EBITDA中点为负100万美元；非GAAP每股亏损约0.11美元，GAAP每股亏损0.33美元；预计现金、现金等价物和受限现金余额将从2021年Q4增加到2022年Q1 [15][16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年Q4消费者业务营收250万美元，低于Q3的460万美元；企业业务营收810万美元，低于Q3的870万美元；工业物联网产品营收环比增长，传统企业Wi - Fi产品营收下降；汽车业务营收从Q3的220万美元增长到Q4的350万美元 [12] - 预计2022年企业市场中工业物联网（NimbeLink品牌产品）将增长，Assay truckers产品线将开始贡献可观营收，Skywire蜂窝调制解调器将继续在工业物联网市场产生大部分营收；AirgainConnect平台首款产品将开始增长；消费者业务营收将反弹；售后车队业务营收或Antennas Plus品牌产品将恢复；传统企业Wi - Fi业务营收将有一定增长 [8][9] 各个市场数据和关键指标变化 - 三年前的2018财年，消费者市场营收占总营收近80%，2021年降至40%；预计2022年消费者市场营收将增长，但企业和多个市场的增长将超过消费者市场，消费者市场营收占总营收的比例将进一步降低 [6][7] - 2022年Q1消费者市场积压订单和在制品总额已超1650万美元，为该季度同期最强 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从专注于消费者市场的嵌入式互联网技术公司向专注于企业和汽车市场的集成无线系统公司转型 [6] - 公司将内部制造转移到外部合同制造商，以降低成本、提高效率和降低库存，预计2022年Q2完成亚利桑那州制造工厂的关闭和业务转移 [10] - 公司持续关注提高毛利率，对部分低毛利率产品实施成本降低措施 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年下半年全球供应短缺问题对公司业务产生重大影响，特别是消费者业务，预计损失约800万美元营收；2022年Q1消费者市场供应短缺问题开始缓解 [5][6] - 公司对长期战略有信心，认为从天线组件供应商向集成无线系统公司的成功转型以及向企业和汽车市场的扩张，使公司能够实现长期盈利增长；尽管仍面临一些供应短缺问题，但本季度已开始复苏，预计2022年及以后的增长前景乐观 [18] 其他重要信息 - 上周公司与硅谷银行建立了400万美元的营运资金信贷额度，以应对全球供应短缺带来的潜在营运资金需求 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明2022年毛利率的走势，以及如何回到40%的水平 - 进入Q1，消费者业务营收增长带来有利的产品组合，历史上消费者业务毛利率高于企业和汽车业务；随着全球供应短缺问题的解决，Q2及以后毛利率将进一步改善；全年毛利率走势取决于汽车和企业业务的增长速度，若增长迅速，毛利率可能面临压力，但营收会增加；公司认为今年毛利率有望回到40%的水平 [22][23] 问题2: 请介绍AirgainConnect与AT&T的促销活动、机会漏斗和销售客户动态的最新情况 - 与AT&T的促销活动仍在进行，公司提供400美元成本节省，AT&T提供800美元，客户最终支付320美元；该促销活动不仅大幅增加了机会漏斗，还吸引了更多城市客户，这些客户订单量较大，有望推动AirgainConnect的增长，且这一趋势将持续到2022年 [25][26] 问题3: 为何在销售放缓的情况下库存全年持续增加？是否锁定了足够的订单以实现当前的积压订单和开票金额？ - 公司主动增加库存，是为了提前采购可能受全球供应短缺影响的零部件；大部分库存来自AirgainConnect和NimbeLink，公司对这两部分产品的需求有信心；未来几个季度，随着将AirgainConnect和Antennas Plus品牌产品的生产转移到合同制造商，库存将显著减少；NimbeLink有大量2022年的积压订单，公司对此有较高信心；AirgainConnect业务仍处于早期阶段，需求明显，销售管道较大，但需要完成交易和实现销售 [29][30][32] 问题4: Q1各业务板块是否都会增长？公司整体业务的增长范围是多少？物联网业务今年和明年的增长率预计是多少？ - 消费者、企业和汽车三个市场的客户需求都很高；消费者业务处于复苏阶段，供应短缺问题的解决将有助于Q1及全年的增长；企业业务中工业物联网产品（NimbeLink品牌）需求高，但仍面临部分零部件短缺问题；汽车业务中AirgainConnect需求大幅增加，售后车队业务也有较高增长；虽然不能保证每个季度各业务板块都能实现环比增长，但公司对三个市场的整体增长有信心 [35][36] 问题5: 产品生产线向合同制造商转移是否进行了充分的资质认证？是否会顺利进行？是否有内部库存作为备用？ - 公司有多家北美合同制造商，并建立了冗余机制；从2021年Q4开始与他们密切合作，他们能够交付符合质量要求的产品；公司采用分阶段的方法进行转移，对他们的交付能力有很高的信心；合同制造商能够通过规模采购降低零部件成本，从而提高公司的毛利率 [39][40] 问题6: Q1预计的环比增长是否主要来自消费者业务？消费者业务在年底回到季度营收1000万美元的水平是否合理？汽车业务Q4的大幅增长是库存积压还是需求增长？能否在2022年持续？ - Q1的增长主要由消费者业务推动，其他产品线也有贡献，但不如消费者业务的复苏显著；消费者业务有可能在年底回到季度营收1000万美元的水平，但公司的规划更为保守，即使在Q1基础上有所改善，也将对营收和毛利率产生积极影响；汽车业务Q3到Q4的增长来自AirgainConnect和售后车队业务，售后车队业务过去几个季度受供应短缺影响，目前开始恢复；公司重新制定了Antennas Plus品牌产品的销售策略，并将部分关键产品升级到5G，预计将推动增长；AirgainConnect有较大的机会漏斗，预计在下半年出现增长拐点 [44][46][48][49] 问题7: 消费者业务是否会立即恢复到2020年底和2021年初的水平？Wi - Fi 6E对业务有何重要性？是否有户外业务机会？ - 消费者业务正在复苏，但需要时间才能恢复到之前的水平；Q1较2021年Q4有显著改善，积压订单显示Q2也将有较好表现；消费者业务在总营收中的占比将继续下降，因为企业和汽车业务的增长速度更快；一家北美主要运营商表示从2022年开始只发货Wi - Fi 6E产品，这将有助于消费者业务的复苏；目前业务增长主要来自室内，但随着C频段的部署，固定无线接入领域有很多机会，Airgain有能力解决复杂的无线问题，提高每台设备的平均收入 [53][54][56] 问题8: 请说明NimbeLink业务在Q4的规模、是否环比增长，以及2022年的增长预期 - NimbeLink业务在Q3到Q4环比增长；由于仍未解决所有供应短缺问题，Q1的增长情况不确定；但即使存在供应短缺，预计2022年全年业务仍将实现增长 [59] 问题9: 请介绍AirgainConnect业务的活动情况和产品扩展计划 - 公司暂不披露AirgainConnect的营收明细，将其计入汽车业务数据中；该业务的潜在需求很大；与AT&T的合作带来了很多城市机会，预计全年将持续增长；AirgainConnect在DC获得创新奖，AT&T和FirstNet专注于MegaRange服务，将其作为旗舰产品推广；FirstNet的部署增加了基站数量，提高了覆盖范围，为AirgainConnect带来了更多机会，不仅在城市，农村地区也有机会；今年预计将推出AirgainConnect的衍生产品，以满足其他运营商的需求，包括海外市场，但公司会谨慎规划，确保成功 [61][63][65]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收1550万美元，低于第二季度的1730万美元，处于此前1500万 - 1700万美元的指引范围内，因全球供应短缺损失超300万美元营收机会，但终端需求仍强劲 [12] - 第三季度非GAAP毛利率为36.5%，低于此前指引范围，主要因产品组合变化及全球供应短缺带来的增量成本 [13] - 第三季度非GAAP运营费用为680万美元，好于此前指引范围中点 [14] - 第三季度调整后EBITDA为负97.8万美元，非GAAP净亏损110万美元，GAAP净亏损310万美元；非GAAP每股亏损0.11美元，GAAP每股亏损0.30美元 [14][15] - 第三季度现金、现金等价物和受限现金总计约1910万美元，较第二季度减少约130万美元，主要与运营亏损有关；本季度用于股票回购的现金约9.7万美元 [15] - 预计第四季度营收将环比下降，在1350万 - 1450万美元之间，中点为1400万美元；非GAAP毛利率为34%±100个基点；非GAAP运营费用约为700万美元±10万美元；调整后EBITDA在指引中点为负210万美元；非GAAP每股亏损约0.22美元，GAAP每股亏损0.44美元 [15][17][19] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 第三季度消费者业务营收460万美元，低于第二季度的890万美元，主要因全球供应短缺 [12] - 预计第四季度消费者业务营收将因全球供应短缺至少减少500万美元 [16] 企业业务 - 第三季度企业业务营收从第二季度的620万美元大幅增至870万美元，得益于工业物联网产品和传统企业Wi - Fi产品的营收增长 [12] - 预计第四季度企业业务将增长，主要来自工业物联网 [16] 汽车业务 - 第三季度汽车业务营收220万美元，与第二季度基本持平，AirgainConnect的营收增长被售后市场车队营收的环比下降抵消，主要因全球供应短缺 [13] - 预计第四季度汽车业务的AirgainConnect和售后市场车队业务均将增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 企业市场 - NimbeLink收购贡献显著，今年前9个月其产品营收已超过2020年全年，且有大量机会管道；过去季度赢得多个重大设计项目，预计产生数百万美元终身收入 [7][8] - 新集成无线系统产品开始获得顶级全球传统企业Wi - Fi客户的大量订单，预计将在2022年加速增长 [9] 汽车市场 - AirgainConnect平台增长前景乐观，第三季度促销活动带来机会增加，促销活动已延长至第四季度；团队正在基于该平台开发后续产品，将进一步扩大潜在市场规模 [9][10] - 售后市场车队产品受全球供应短缺影响营收承压，但预计2022年第一季度需求将回升，特别是针对某大型长期客户的新产品将投产 [10] 消费者市场 - 终端客户需求强劲，但公司需等待OEM采购零部件组装产品；预计2022年第一季度订单将恢复 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过工业物联网、传统企业Wi - Fi系统和AirgainConnect平台产品增加集成无线系统营收，从组件天线供应商向系统解决方案提供商转型 [6][11] - 公司认为自身在企业和汽车市场的产品需求强劲，有信心实现长期盈利增长，特别是工业物联网、传统企业Wi - Fi和AirgainConnect等新产品将引领增长 [6][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球供应短缺对整体营收造成压力，但公司对2022年及以后的增长前景感到兴奋和自信，相信各市场需求强劲，特别是企业和汽车市场 [6] - 公司认为全球供应短缺是暂时问题，预计2022年上半年全球供应将逐步恢复，毛利率也将回升至接近40%的水平 [14][19][20] - 公司有信心管理短期供应链问题，基础消费者业务将继续为公司提供现金流，待供应短缺问题解决后，营收将接近历史水平 [21] 其他重要信息 - 2022年第一季度营收已有约1100万美元的积压订单，这让公司对业务近期复苏充满信心 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链影响的规模及2022年业务基线的判断 - 第三季度因供应链损失约300万美元营收机会，第四季度约500万美元；公司认为业务自然营收水平会比当前更高 [24][25] 问题2: AirgainConnect促销活动的反馈及销售转化情况 - 促销活动使需求大幅提升，机会漏斗增加超200%，销售增长数倍；促销活动吸引了城市地区的大客户；预计促销活动在2022年仍需以某种形式持续，待网络完善和口碑传播后产品可自行销售 [28][29][32] 问题3: AirgainConnect的客户类型及促销活动的持续性 - 客户主要是急救人员，包括救护车、消防和警察；预计促销活动在2022年仍需持续以维持业务活动水平，后期产品可自行销售 [31][32] 问题4: 第一季度毛利率能否回到40% - 能否回到40%取决于消费者业务的恢复程度，由于供应短缺问题仍有影响，目前无法明确，预计后续季度有望回到该范围 [33][34] 问题5: 整合NimbeLink与核心业务的举措及对交叉销售和利润率的影响 - 收购NimbeLink效果好于预期，新老产品结合带来更多需求和设计订单；不同产品毛利率不同，Asset Trackers增长过快可能对毛利率有压力，但会增加利润；汽车售后市场有制造效率提升计划以提高利润率 [37][39][40] 问题6: 订单积压与历史季度的比较及订单取消情况 - 当前订单积压金额较高，包括工业物联网产品的积压；公司对订单有信心，因产品需求高；当前季度积压约1200万美元，下季度约1100万美元 [43] 问题7: 第一季度1100万美元积压订单中消费者业务的占比及客户供应情况的信心 - 管理层与北美服务提供商沟通，反馈积极，预计2022年业务恢复正常，供应短缺问题将改善，但目前无法提供具体数据和毛利率前景 [47] 问题8: 第二下半年消费者业务营收达到1000万美元是否可行 - 管理层表示需谨慎，目前缺乏足够可见性，服务提供商预计业务将恢复正常，若消费者业务全面恢复，毛利率有达到40%的可能 [49][50] 问题9: 第三季度未发货的300万美元中NimbeLink的占比及2022年NimbeLink的增长率 - 第三季度未发货的300万美元与NimbeLink无关，主要是消费者业务供应短缺；公司暂不提供2022年NimbeLink的增长指引，但基于目前订单情况，预计增长良好 [52][54] 问题10: NimbeLink的增长管道及2022年的增长预期 - 公司暂不提供具体增长数据，基于2022年的订单情况，预计增长良好，前提是供应短缺问题解决 [54] 问题11: AirgainConnect的市场机会及供应链问题 - 促销活动吸引了城市客户，机会漏斗大幅增加；产品推出不到一年，通常这类产品需1 - 1.5年被市场接受；未来会有更多产品推出，市场将扩大；供应链主要问题是调制解调器的长交货期，公司已提前采购解决 [57][59][60] 问题12: 消费者业务需求水平及积压订单的量化情况 - 公司与主要北美服务提供商沟通，他们预计2022年业务恢复正常，但因产品转型，历史数据参考性有限；目前公司因供应短缺谨慎，待可见性提高后提供更多信息 [63] 问题13: 第四季度若有额外订单，公司的供应能力及供应来源 - 消费者业务预计无意外情况，其他领域可能有意外增长，汽车售后市场车队产品可能性较大，该业务无供应和制造约束 [66][67] 问题14: 公司是否认为第四季度能摆脱供应链问题 - 公司认为第四季度主要服务提供商的营收基数低，若第一季度稍有恢复就会有增长；供应链问题主要在消费者业务的下游OEM和ODM，公司自身产品组件供应无问题，预计问题是暂时的，将很快解决 [69][71][72] 问题15: 公司的并购意愿及潜在并购领域 - 公司仍关注并购机会，不受当前暂时问题影响，但目前主要专注日常业务管理 [74]

公司收购情况 - 2021年1月7日公司收购明尼苏达州NimbeLink Corp.全部流通股，该公司专注为企业客户设计、开发和交付蜂窝解决方案[129] - 2021年1月7日，公司因收购Nimbelink承担了与Choice Financial Group的循环信贷额度，最高为150万美元，2021年4月关闭该信贷额度[168] - 2021年前九个月，投资活动净现金使用量为1470万美元，主要因以1420万美元收购Nimbelink（扣除收购现金180万美元）和购买物业设备50万美元[174] 销售季节性特征 - 公司销售受中国农历新年影响，每年第一季度销售额通常低于其他季度[138] 收入确认方式 - 公司主要通过产品销售产生收入，一般在货物发运给客户时确认销售[139] 成本构成 - 商品销售成本反映生产天线、嵌入式调制解调器和资产跟踪产品的成本，服务产生的成本主要是人员成本[140] 运营费用分类及成本 - 公司运营费用分为研发、销售和营销、一般和行政以及或有对价公允价值变动四类，最大组成部分是人员成本[141] 费用未来趋势 - 预计未来研发费用绝对值将增加，销售和营销费用、一般和行政费用未来几个季度将波动[144][145] 或有对价公允价值 - 或有对价公允价值与NimbeLink收购相关，每个报告期根据预测收入目标重新计量[145] 收入来源 - 利息收入来自现金及现金等价物，其他收入包括其他收入净额及已实现的外汇损益[146] 所得税情况 - 所得税拨备包括联邦、州和外国所得税，难以预测未来应税收入[147] 财务结果比较说明 - 各期间财务结果的逐期比较不一定能反映未来财务结果[148] 销售额变化 - 2021年第三季度销售额为1545.5万美元，较2020年同期的1301万美元增加244.5万美元，增幅18.8%；2021年前九个月销售额为5012.9万美元，较2020年同期的3567.2万美元增加1445.7万美元，增幅40.5%[152][153] 商品销售成本变化 - 2021年第三季度商品销售成本为990.9万美元，较2020年同期的698.1万美元增加292.8万美元，增幅41.9%；2021年前九个月商品销售成本为3038.7万美元，较2020年同期的1892.4万美元增加1146.3万美元，增幅60.6%[154][155] 毛利润变化 - 2021年第三季度毛利润为554.6万美元，较2020年同期的602.9万美元减少48.3万美元，降幅8.0%，占销售额百分比从46.3%降至35.9%，下降10.4%；2021年前九个月毛利润为1974.2万美元，较2020年同期的1674.8万美元增加299.4万美元，增幅17.9%，占销售额百分比从46.9%降至39.4%，下降7.5%[157] 研发费用变化 - 2021年第三季度研发费用为269.8万美元，较2020年同期的223.1万美元增加46.7万美元，增幅20.9%；2021年前九个月研发费用为813万美元，较2020年同期的687.3万美元增加125.7万美元，增幅18.3%[159][160] 销售和营销费用变化 - 2021年第三季度销售和营销费用为248.4万美元，较2020年同期的155.9万美元增加92.5万美元，增幅59.3%；2021年前九个月销售和营销费用为741.2万美元，较2020年同期的447.7万美元增加293.5万美元，增幅65.6%[159][161] 一般和行政费用变化 - 2021年第三季度一般和行政费用为330.7万美元，较2020年同期的243.9万美元增加86.8万美元，增幅35.6%；2021年前九个月一般和行政费用为1020.1万美元，较2020年同期的750.6万美元增加269.5万美元，增幅35.9%[159][163] 或有对价公允价值变动情况 - 2021年第三季度和前九个月，或有对价公允价值变动分别为10.3万美元和166万美元[159][164] 净利息收入变化 - 2021年第三季度净利息收入为 - 6000美元，较2020年同期的 - 2.3万美元增加1.7万美元，降幅73.9%；2021年前九个月净利息收入为 - 2.1万美元，较2020年同期的 - 19.4万美元增加17.3万美元，降幅89.2%[165] 其他费用变化 - 2021年第三季度其他费用为 - 1000美元；2021年前九个月其他费用为1.5万美元，较2020年同期的1.1万美元增加4000美元，增幅36.4%[165] 总其他收入变化 - 2021年第三季度和前九个月总其他收入分别为 - 7000美元和 - 6000美元，较2020年同期的 - 2.3万美元和 - 18.3万美元分别增加1.6万美元和17.7万美元，降幅分别为69.6%和96.7%[165] 现金及亏损情况 - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为1910万美元，累计亏损为5280万美元[166] 融资情况 - 公司通过私募优先股、公开发行普通股和运营现金流为业务和资本支出融资，优先股和可转换本票发行净收益为2950万美元，公开发行普通股净收益为3700万美元[166] 过往循环信贷协议 - 2018年1月31日，公司与硅谷银行签订的循环信贷协议，本金总额为1000万美元，借款基数上限为合格应收账款总额的80%，该协议于2020年1月31日到期未续约[167] 股票回购情况 - 2019年9月，董事会批准了一项700万美元的股票回购计划，2020年9月批准延期至2021年9月9日，截至2021年9月30日，共回购约17万股，总成本为170万美元[169][171] 经营活动现金流量 - 2021年前九个月，经营活动净现金使用量为690万美元，主要因净亏损540万美元和经营资产负债净变化650万美元，部分被非现金费用500万美元抵消[173] 投资活动现金流量 - 2021年前九个月，投资活动净现金使用量为1470万美元，主要因以1420万美元收购Nimbelink（扣除收购现金180万美元）和购买物业设备50万美元[174] 融资活动现金流量 - 2021年前九个月，融资活动净现金流入为240万美元，主要因股权补偿计划发行普通股净收益250万美元，被股票回购10万美元抵消[174] 库存采购协议 - 2020年9月，公司与供应商签订供应协议，至2022年12月31日购买最多200万美元库存，截至2021年9月30日，已支付200万美元[175] 市场风险情况 - 截至2021年9月30日，公司市场风险（包括利率风险、外汇风险和通胀风险）与2020年年报相比无重大变化[180]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度营收1730万美元，与第一季度基本持平，处于此前指引区间低端 [13] - 第二季度非GAAP毛利率42.8%，处于此前指引区间高端，较第一季度有所提升 [15] - 第二季度非GAAP运营费用680万美元，好于此前720万美元±15万美元的指引区间 [15] - 第二季度调整后EBITDA为71.6万美元，比此前指引区间中点高出约10万美元 [15] - 第二季度非GAAP净利润为58.9万美元，高于此前指引区间；GAAP净亏损为260万美元 [16] - 第二季度非GAAP每股收益为0.05美元，GAAP每股亏损为0.26美元 [16] - 第二季度现金、现金等价物和受限现金总计约2040万美元，比第一季度减少约120万美元 [16] - 预计第三季度营收将环比下降，在1500万 - 1700万美元之间，中点为1600万美元 [17] - 预计第三季度非GAAP毛利率为40%±100个基点 [17] - 预计第三季度非GAAP运营费用约为690万美元±100000美元 [18] - 指引中点下，第三季度调整后EBITDA约为负35000美元；非GAAP每股亏损约为0.05美元，GAAP每股亏损为0.27美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 消费业务 - 第二季度消费业务营收890万美元，低于第一季度的1030万美元，主要因一家北美大型服务提供商终端客户受芯片短缺影响，以及国际服务提供商和客户受全球芯片短缺影响 [14] - 预计第三季度消费市场客户产品营收将承压，供应短缺对消费业务营收的影响约为300万美元 [17] 企业业务 - 第二季度企业业务营收从第一季度的440万美元大幅增至620万美元，得益于工业物联网产品（主要是NimbeLink产品）和传统企业Wi-Fi产品的营收增长 [14] - 预计第三季度企业市场将环比增长，主要来自NimbeLink产品营收增长和传统企业Wi-Fi营收增长 [17] 汽车业务 - 第二季度汽车业务营收220万美元，低于第一季度的270万美元，主要受AirgainConnect营收压力影响，但售后套件市场营收增长有所抵消 [14] - 预计第三季度汽车市场将环比增长，来自AirgainConnect和售后车队业务的增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费市场受全球芯片短缺影响，营收在第二季度和预计第三季度均有下滑，但预计第四季度将环比增长 [14][17][19] - 企业市场在第二季度实现增长，预计第三季度和第四季度将继续环比增长 [14][17][19] - 汽车市场在第二季度有所下滑，预计第三季度和第四季度将环比增长 [14][17][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从组件天线供应商向系统解决方案提供商转型，致力于发展集成无线系统业务，包括工业物联网、传统企业Wi-Fi系统和AirgainConnect等产品 [7][20] - 收购NimbeLink对公司整体增长战略至关重要，有助于拓宽市场多元化，特别是在工业物联网领域 [10] - 与AT&T合作推广AirgainConnect，通过促销活动和多方面合作推动产品销售和市场拓展 [9][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球供应链短缺和AirgainConnect销售放缓的困难，但公司对潜在业务表现满意，尤其对集成无线系统业务的增长势头感到鼓舞 [9] - 基于与客户的沟通，预计供应链问题在第四季度会有所改善，各市场营收将实现增长，并持续到2022年 [19][26] - 对AirgainConnect的未来增长前景充满信心，认为其具有巨大价值，预计在2022年初或更早实现增长 [31] - 公司有信心通过长期战略和应对短期供应链问题的能力，实现长期盈利增长 [20] 其他重要信息 - 公司新任命董事会成员Kiva Allgood，她拥有丰富的科技行业、高管管理和董事会经验，对公司在5G和工业物联网领域的发展具有重要价值 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度毛利率预计下降300个基点，与AirgainConnect返利的关系以及消费业务毛利率情况 - 公司表示AirgainConnect促销活动对毛利率的压力极小；消费业务毛利率实际上高于公司整体毛利率，第三季度消费业务300万美元的营收转移会对毛利率造成压力 [23][24] 问题2: 消费业务下滑受供应链约束的程度以及营收反弹的原因和订单可见性 - 公司称消费业务下滑主要是芯片短缺和供应链问题，客户预计本季度情况将稳定好转，第四季度会有明显改善；客户需求强劲，主要是产能受限 [25][26] 问题3: AirgainConnect第二季度销售情况、对其未来增长的信心来源以及2022年潜在订单情况 - 从第一季度到第二季度，AirgainConnect营收下降，对公司营收指引产生较大影响；公司与AT&T和FirstNet沟通，客户反馈良好，认为是时机问题；目前有500多个客户线索、120多个演示项目和近50个有购买意向的客户；客户感兴趣的订单数量从个位数到数百个不等，多数为低两位数 [28][30][34] 问题4: NimbeLink的盈利目标销售数字以及消费Wi-Fi在第四季度反弹的量化情况和速度 - 公司未公开披露NimbeLink的盈利目标营收，但表示远高于去年的1250万美元，目前增长超预期；消费业务第四季度反弹取决于全球供应链短缺情况，预计会有可观增长 [36][37] 问题5: AT&T与AirgainConnect的联合营销对其近期和长期利润率的影响 - 公司认为该合作有助于加速客户采用和产品销售；对AirgainConnect营收有一定压力，但影响极小 [40][42] 问题6: 与AT&T合作除价格激励外，其他刺激需求的机制 - 公司表示目前价格激励有助于推动部分客户购买；正在与AT&T讨论一系列合作，以促进更多急救人员采用FirstNet和AirgainConnect [43][44] 问题7: 展望2022年，AirgainConnect、NimbeLink、企业业务和消费业务的机会和挑战 - 公司称正从组件天线公司向集成系统提供商转型，AirgainConnect与AT&T在销售、营销和运营方面紧密合作，未来还将推出更多产品；NimbeLink和AirgainConnect是2022年的主要增长驱动力；传统企业Wi-Fi业务有望增长；消费业务有增长潜力，取决于产品推出时间和设计订单情况 [45][46][48] 问题8: 早期促销活动对急救机构的影响以及持续时间对ASP和利润率的考虑 - 公司表示AT&T的促销活动通常按季度进行，此次是为刺激销售，具体持续时间需逐季观察 [49][50] 问题9: 公司能否在组件分配和业务优先级决策中提高毛利率 - 公司认为有机会通过产品计划平衡产品和毛利率，在与AT&T的合作中也将明确执行方向；在消费、NimbeLink和AirgainConnect等产品上也可提高运营和毛利率 [51][52][53] 问题10: 消费业务在无供应问题情况下的增长潜力以及明年的增长可能性 - 公司认为若无疫情和供应短缺问题，消费业务今年会实现增长；目前需求强劲，第三季度受影响较大，第四季度将恢复，明年宏观问题解决后有望恢复传统增长；消费业务在设计订单和市场机会方面有潜力，只是受芯片短缺限制 [56][57][59] 问题11: 企业业务第二季度大幅增长的原因以及能否在明年持续 - 工业物联网业务（主要是NimbeLink）在资产跟踪和调制解调器业务方面增长显著，有20多个设计订单，涉及多个领域；传统企业Wi-Fi业务复杂度增加，增长势头有望持续；企业业务ASP较高，符合公司向系统公司转型的方向 [60][61]

公司收购与信贷情况 - 2021年1月7日公司收购明尼苏达州NimbeLink Corp. 100%流通股[120] - 2018年1月31日，公司与硅谷银行签订贷款协议，循环信贷额度为1000万美元，要求维持特定比率，借款基数上限为合格应收账款总额的80%，该信贷额度于2020年1月31日到期未续约[156] - 2021年1月7日，因收购Nimbelink，公司承担与Choice Financial Group的循环信贷额度，最高为150万美元或特定计算金额，借款利率为优惠利率加1%，2021年4月关闭该信贷额度[157] 销售季节性与收入确认 - 公司运营结果受客户在中国当地假期采购决策影响，第一季度销售额通常低于其他季度[129] - 公司主要通过产品销售产生收入，一般在产品发货时确认销售[130] 成本与费用构成 - 商品销售成本主要包括付给第三方合同制造商的产品制造成本和亚利桑那州工厂的制造成本[131] - 运营费用分为研发、销售和营销、一般和行政以及或有对价公允价值变动四类，最大组成部分是人员成本[132] 费用预测 - 预计未来研发费用绝对值会增加，但占总销售额的百分比可能波动[133] - 预计未来几个季度销售和营销费用占销售额的百分比会波动[134] - 预计未来几个季度随着业务增长，一般和行政费用会波动[135] 或有对价公允价值变动 - 或有对价公允价值变动根据预测收入目标在每个报告期重新计量并计入运营费用[135] - 2021年Q2和上半年，公司基于NimbeLink收购的或有对价公允价值变动记录为160万美元[153] 所得税情况 - 所得税拨备包括联邦、州和外国所得税，难以预测未来应税收入[137] 财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2021年Q2销售额较2020年同期增加590万美元，增幅51.1%；2021年上半年销售额较2020年同期增加1200万美元，增幅53.0%[142][143] 财务数据关键指标变化 - 商品销售成本 - 2021年Q2商品销售成本较2020年同期增加390万美元，增幅65.2%；2021年上半年商品销售成本较2020年同期增加850万美元，增幅71.5%[144][145] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与销售毛利率 - 2021年Q2毛利润较2020年同期增加190.5万美元，增幅35.3%，但销售毛利率下降4.9%；2021年上半年毛利润较2020年同期增加347.7万美元，增幅32.4%，销售毛利率下降6.4%[146][147] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2021年Q2研发费用较2020年同期增加50万美元，增幅22.6%；2021年上半年研发费用较2020年同期增加80万美元，增幅17.0%[148][149][150] 财务数据关键指标变化 - 销售和营销费用 - 2021年Q2销售和营销费用较2020年同期增加110万美元，增幅80.5%；2021年上半年销售和营销费用较2020年同期增加200万美元，增幅68.9%[148][149][151] 财务数据关键指标变化 - 一般和行政费用 - 2021年Q2一般和行政费用较2020年同期增加90万美元，增幅36.5%；2021年上半年一般和行政费用较2020年同期增加180万美元，增幅36.1%[148][149][152] 财务数据关键指标变化 - 总运营费用 - 2021年Q2总运营费用较2020年同期增加404.1万美元，增幅67.4%；2021年上半年总运营费用较2020年同期增加618.4万美元，增幅49.0%[148][149] 各条业务线数据关键指标变化 - 消费者市场 - 2021年消费者市场Q2收入较2020年同期增加30万美元，上半年较2020年同期增加210万美元[142][143] 各条业务线数据关键指标变化 - 企业市场 - 2021年企业市场Q2收入较2020年同期增加520万美元，上半年较2020年同期增加880万美元[142][143] 财务数据关键指标变化 - 其他费用与利息收入 - 截至2021年6月30日的三个月和六个月，其他费用总额略有增加，主要因短期投资余额减少导致利息收入降低，其中三个月利息收入净额从 - 47美元变为 - 7美元，变化40美元，降幅85.1%；六个月利息收入净额从 - 171美元变为 - 15美元，变化156美元，降幅91.2%[154] 财务数据关键指标变化 - 现金及亏损与筹资情况 - 2021年6月30日，公司现金及现金等价物和受限现金为2040万美元，累计亏损4970万美元，自成立以来通过私募优先股、公开发行普通股和运营现金流筹集资金，优先股和可转换本票发行净收益2950万美元，公开发行普通股收益3700万美元[155] 股票回购情况 - 2019年9月，董事会批准股票回购计划，可在12个月内回购最多700万美元普通股，2020年9月批准延期至2021年9月9日，截至2021年6月30日，共回购约16.2万股，总成本160万美元[158][159] 现金流量情况 - 经营活动 - 2021年上半年，经营活动净现金使用量为560万美元，主要因净亏损240万美元和经营资产负债净变化610万美元，部分被非现金费用290万美元抵消[161] 现金流量情况 - 投资活动 - 2021年上半年，投资活动净现金使用量为1460万美元，主要因以1420万美元现金收购NimbeLink（扣除收购现金180万美元）和购买物业设备40万美元[162] 现金流量情况 - 融资活动 - 2021年上半年，融资活动净现金提供量为220万美元，主要来自股权补偿计划的普通股发行净收益[162] 采购承诺情况 - 2020年9月，公司与供应商签订供应协议，至2022年12月31日初始期限内最多购买200万美元库存，截至2021年6月30日，采购承诺已完成，已支付150万美元[163] 外汇情况 - 公司所有销售以美元计价，目前销售不受重大外汇风险影响，外汇交易损益对合并财务报表不重要，未进行外汇套期保值交易[168]

公司战略与发展 - 公司从无源天线及相关服务提供商向无线系统解决方案提供商转型，2020年推出新专利AirgainConnect®平台[122] - 2021年1月7日公司收购明尼苏达州NimbeLink Corp. 100%流通股[123] 公司运营影响因素 - 公司运营结果受全球芯片短缺、COVID - 19疫情、产品销售价格、每设备天线数量等因素影响[130][131] - 公司运营结果历史上无显著季节性变化，但受中国当地假期客户采购决策影响，第一季度销售通常较低[132] 公司收入与成本确认 - 公司主要通过产品销售产生收入，一般在产品发货时确认销售[133] - 商品销售成本主要包括付给第三方合同制造商的产品制造成本和亚利桑那州工厂的制造成本，服务成本主要是人员成本[134] 公司运营费用 - 运营费用分为研发、销售和营销、一般和行政三类，各类最大组成部分是人员成本[136] - 预计未来研发费用绝对值会增加，销售和营销、一般和行政费用未来几个季度会波动[137][138][139] 公司其他收支与税务 - 利息收入来自现金及现金等价物，其他费用包括其他收入和已实现的外汇损益[140] - 所得税拨备包括联邦、州和外国所得税，难以预测未来应税收入[141] 2021年第一季度财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度销售额为1737.7万美元，较2020年同期的1121.6万美元增加616.1万美元，增幅54.9%[144] - 2021年第一季度商品销售成本为1048万美元，较2020年同期的589.1万美元增加458.9万美元，增幅77.9%[145] - 2021年第一季度毛利润为689.7万美元，较2020年同期的532.5万美元增加157.2万美元，增幅29.5%，但毛利率从47.5%降至39.7%[147] - 2021年第一季度研发费用为270.6万美元，较2020年同期的241.8万美元增加28.8万美元，增幅11.9%[148] - 2021年第一季度销售和营销费用为243.9万美元，较2020年同期的153.9万美元增加90万美元，增幅58.5%[148] - 2021年第一季度一般和行政费用为363.3万美元，较2020年同期的267.8万美元增加95.5万美元，增幅35.7%[148] - 2021年第一季度其他收入为 - 1000美元，较2020年同期的 - 12.4万美元减少12.3万美元，降幅99.2%[152] 公司财务状况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为2170万美元，累计亏损4710万美元[153] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为392万美元，投资活动净现金使用量为1424.6万美元，融资活动净现金流入量为145.1万美元[157] 公司采购协议 - 2020年9月公司与供应商签订供应协议，至2022年12月31日初始期限内最多采购200万美元库存，截至2021年3月31日已支付130万美元[158] 公司资产负债表外安排 - 公司没有可能对财务状况、经营成果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来重大影响的资产负债表外安排[159] 公司财务报表相关 - 公司管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析基于未经审计的简明合并财务报表，编制报表需进行估计和假设，实际结果可能与估计存在重大差异[160] - 与2020年12月31日财年的10 - K年度报告中描述的关键会计政策和估计相比，除本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注2所述外，公司关键会计政策和估计无重大变化[160] - 有关近期会计公告可参见未经审计的简明合并财务报表中的附注2“重大会计政策摘要”[161] 公司外汇情况 - 公司所有销售均以美元计价，目前销售不受重大外汇风险影响[162] - 迄今为止，外汇交易损益对公司合并财务报表不重大，且公司未进行任何外汇套期保值交易[162]