财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第四季度收入达到创纪录的2120万美元，同比增长31%，全年收入为7490万美元，同比增长36% [8][22] - 2022年第四季度售出71台仪器，全年售出237台仪器，同比增长61%，年末安装基数达到934台 [8][23] - 2022年第四季度产品收入为1570万美元，全年为5770万美元，同比增长30% [22] - 2022年第四季度仪器收入为1110万美元，全年为3860万美元，同比增长35% [23] - 2022年第四季度试剂收入为450万美元，全年为1840万美元，同比增长29% [24] - 2022年第四季度服务和其它收入为550万美元，全年为1720万美元，同比增长65% [26] - 2022年第四季度毛利润为1200万美元，全年为4340万美元，全年毛利率为58% [27] - 2022年第四季度运营费用为2960万美元，全年为1.095亿美元 [28] - 公司2022年末现金及有价证券为8100万美元，债务能力为1100万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司2022年第四季度售出71台仪器，其中25台为PhenoCycler，46台为PhenoImager [23] - 2022年末安装基数为934台，其中254台为PhenoCycler，680台为PhenoImager [24] - 2022年全年售出120台Fusion仪器，年末安装基数为105台 [24] - 2022年PhenoCycler和PhenoImager HT的年化试剂拉动率在3万美元左右，预计未来几年将增加2到3倍 [25] - 公司预计未来几年试剂收入年增长率约为40% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲市场受到汇率影响，中国市场受到COVID封锁影响，导致试剂收入受到一定影响 [24][53] - 公司预计2023年第一季度收入将是最低的，第四季度将是最高的 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年推出平台和工作流程改进，进一步巩固在空间成像领域的领导地位 [10] - 公司计划在2023年推出PhenoCode试剂菜单，包括PhenoCycler Fusion的高通量发现面板和PhenoImager HT的高通量转化研究面板 [11] - 公司计划在2023年推出Fusion 2.0版本，显著提高通量和工作流程简化 [12] - 公司计划在2023年下半年推出高plex空间转录组学解决方案，支持RNA和多组学研究 [13] - 公司计划在2023年中期推出PhenoImager HT的改进版本，将后处理步骤直接集成到仪器上 [13] - 公司计划在2023年推出PhenoCode发现面板和PhenoCode签名面板 [14][16] - 公司计划在2023年与软件合作伙伴合作，推动空间生物学市场的软件解决方案 [17] - 公司计划在2023年与Agilent合作，推动多plex检测在临床试验中的应用 [18] - 公司计划在2023年与Acrivon Therapeutics合作，推动空间签名伴随诊断的开发 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年及以后的业务和空间生物学市场的势头充满信心 [8] - 公司预计2023年收入将在9500万美元至9800万美元之间 [31] - 公司预计2023年试剂收入将增长40% [26] - 公司预计2023年毛利率将高于2022年 [98] 其他重要信息 - 公司将在2023年4月的AACR会议上分享更多关于PhenoCode发现面板的详细信息 [15] - 公司将在2023年推出RNAscope在PhenoCycler Fusion上的应用 [12] - 公司将在2023年推出高plex空间转录组学解决方案 [13] - 公司将在2023年推出PhenoImager HT的改进版本 [13] - 公司将在2023年推出PhenoCode发现面板和PhenoCode签名面板 [14][16] - 公司将在2023年与软件合作伙伴合作，推动空间生物学市场的软件解决方案 [17] - 公司将在2023年与Agilent合作，推动多plex检测在临床试验中的应用 [18] - 公司将在2023年与Acrivon Therapeutics合作，推动空间签名伴随诊断的开发 [19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年指导中的仪器拉动率和消耗品混合情况 [33] - 公司预计2023年试剂收入将逐步增加，随着PhenoCycler Fusion的推出和新产品的推出，拉动率将逐步增加 [38] - 公司预计2023年试剂收入将增长40% [38] 问题: 2023年现金消耗和融资计划 [36] - 公司2022年末现金及有价证券为8100万美元，债务能力为1100万美元 [28] - 公司预计2023年将进行更有针对性的投资，减少现金消耗 [37] 问题: 2023年试剂拉动率和消耗品混合情况 [40] - 公司预计2023年试剂拉动率将从每台仪器3万美元左右增加到4万美元左右 [42] - 公司预计2023年试剂收入将增长40% [42] 问题: 2023年试剂收入动态 [51] - 公司2022年第四季度试剂收入受到中国COVID封锁和欧洲汇率影响 [53] - 公司预计2023年试剂收入将逐步增加 [53] 问题: 2023年宏观环境对资本购买时间线的影响 [55] - 公司在EMEA地区看到资本购买时间线的延长，但预计2023年不会对收入产生重大影响 [56] - 公司预计2023年宏观环境将保持现状 [57] 问题: Fusion 2.0推出时间和影响 [58] - 公司预计Fusion 2.0将在2023年第二季度推出 [60] - 公司预计Fusion 2.0将显著提高通量和工作流程简化 [60] - 公司预计Fusion 2.0将推动试剂拉动率增加 [62] 问题: PhenoCode面板对2023年指导的影响 [63] - 公司预计PhenoCode面板对2023年收入的贡献为100万至200万美元 [64] 问题: 多组学解决方案的推出时间和蛋白质plex上限 [65] - 公司预计2023年将推出高plex空间转录组学解决方案 [66] - 公司预计蛋白质plex上限为100 [67] 问题: 2023年运营费用指导 [68] - 公司预计2023年第一季度运营费用为3000万美元，之后每季度增加50万美元 [69] 问题: Fusion 2.0的经济效益 [70] - 公司预计Fusion 2.0不会带来额外的经济效益，但将推动试剂拉动率增加 [71][74] 问题: 2023年服务收入增长 [74] - 公司预计2023年服务收入将保持强劲增长 [76] - 公司预计2023年服务收入将受到CLIA实验室和Acrivon合作的影响 [77] 问题: 2023年预算和订单预测 [78] - 公司预计2023年预算将保持正常 [79] - 公司预计2023年订单将保持强劲 [79] 问题: PhenoCycler Fusion拉动率和安装基数 [83] - 公司预计PhenoCycler Fusion拉动率将在未来几年增加2到3倍 [84] - 公司预计PhenoCycler Fusion安装基数将继续增加 [84] 问题: PhenoCycler Fusion的采用率和安装基数 [86] - 公司预计PhenoCycler Fusion的采用率将保持在80%以上 [89] - 公司预计PhenoCycler Fusion的安装基数将继续增加 [89] 问题: Fusion 2.0对试剂业务的影响 [92] - 公司预计Fusion 2.0将推动试剂拉动率增加 [94] 问题: Agilent合作对PhenoImager HT的影响 [95] - 公司预计Agilent合作将推动PhenoImager HT项目的扩展 [96] 问题: 2023年毛利率展望 [97] - 公司预计2023年毛利率将高于2022年 [98] - 公司预计2023年试剂业务毛利率将保持在70%左右 [99]

公司业绩 - 公司在2022年12月31日拥有934台设备安装在北美、亚太地区和欧洲-中东-非洲地区的广泛客户群中，较2021年增加了261%[7] - 公司在2022年实现总收入为7490万美元，较2021年的5490万美元增长了36%[7] - 公司在2022年实现净亏损为7060万美元，较2021年的4290万美元增加了65%[7] - 公司拥有934台设备安装在市场上，截至2022年12月31日，较2021年增加了34%[9] - 公司在2022年12月31日拥有772篇同行评审的出版物，较2021年增加了57%[9] 市场前景 - 公司的产品主要销售于癌症发现和转化市场，代表了一个价值700亿美元的可寻址市场[21] - 公司的产品和解决方案可以很容易地扩展到服务于邻近的应用领域，包括免疫学和神经生物学，以及未来可能包括获得FDA批准的临床市场[21] - 空间生物学市场估计在发现、转化和临床市场中超过140亿美元[27] 公司发展策略 - 公司的增长策略包括加强销售和营销工作，以推动新老客户对解决方案的采用[22] - 公司计划投资于新应用、内容开发和工作流改进，以推动产品的使用[23] - 公司与数字病理学和生物信息学解决方案提供商合作，加速发现[23] - 公司与重要癌症机构、大学和生物制药客户合作，以展示平台的有效性[23] - 公司的生物制药合作伙伴关系的核心是高级生物制药解决方案实验室[24] - 公司的终极目标是将生物标记合作伙伴关系从临床试验推进到伴随诊断[25] 产品与解决方案 - 公司的平台包括PhenoCycler和PhenoImager，旨在为客户提供独特的解决方案[32] - PhenoCycler是一种功能强大、简单易用的台式流体系统，可自动化图像采集[33] - PhenoImager平台使研究人员能够在原位、新鲜冰冻或固定石蜡组织切片中可视化、分析和表型细胞[34] - PhenoImager Fusion是一款自动化的4片幻灯片显微镜，可实现全片多光谱成像，单细胞分辨率，速度前所未有[37] - PhenoImager HT是我们最优秀和被引用最多的数字病理成像仪，具有快速的全片多光谱扫描功能，可容纳80片幻灯片[38] - 我们提供70多种经过验证的抗体内容，供PhenoCycler使用，包括人类FFPE组织、人类新鲜冷冻组织和/或小鼠新鲜冷冻组织[39] - 我们提供完整的PhenoCycler工作流程所需的所有专有缓冲液和试剂[40] - 我们提供一系列专有试剂，是我们平台使用所必需的关键部分，包括PhenoCode™ Signature Panels和Reagents、Opal®和TSA-Based Detection Kits for Multiplexing以及Essentials for Staining[41] - 我们的Opal和基于TSA的检测套件经过优化，可靠地进行光谱分离，并为进行标准免疫组化（IHC）的任何人提供各种多重选项[43] 知识产权 - 公司的知识产权保护对业务的长期成功至关重要[61] - 公司主要依靠专利、版权、商标和商业秘密法律以及与员工和第三方的合同规定来建立和保护知识产权[61] - 公司的关键组织标记技术CODEX®和组织成像技术Phenoptics®源自于专利授权和收购[62] - 公司拥有大约20项美国专利和51项国外专利，涵盖了样本分析和分类、RNA检测、全幻灯片成像等技术[64] - 公司拥有大约13项美国注册商标和15项国外注册商标，包括The Spatial Biology Company、CODEX、Vectra等[65] - 公司与斯坦福大学、PerkinElmer Heath Sciences、剑桥研究与仪器公司等机构签订了专利许可协议[67][69][70] 财务状况 - 公司在2022年12月31日拥有现金及现金等价物、受限现金和有价证券共8150万美元[260] - 公司的产品收入主要包括仪器销售收入、耗材收入和独立软件产品收入[268] - 公司的服务和其他收入主要包括仪器服务和保修、仪器安装和培训，以及ABS运营所产生的收入[269]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入达到创纪录的1890万美元 同比增长40% [8][19] - 产品收入为1440万美元 同比增长32% 其中仪器收入为950万美元 同比增长34% [20] - 试剂收入为470万美元 同比增长38% 每台仪器的年度试剂收入约为3万美元 [22] - 服务和其他收入为440万美元 同比增长69% [23] - 毛利润为1090万美元 毛利率为58% [23] - 运营费用为2760万美元 较上一季度略有增加 [24] - 截至季度末 公司拥有8200万美元现金及等价物 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度共售出55台仪器 其中17台PhenoCyclers和38台PhenoImagers 同比增长67% [8][20] - 截至季度末 公司仪器安装基数达到863台 其中229台PhenoCyclers和634台PhenoImagers [20] - PhenoCycler Fusion自年初推出以来已发货83台 安装基数为72台 [21] - PhenoCycler Fusion与PhenoCycler的捆绑销售率超过75% 远高于预期的50%-60% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进多项产品创新 包括自动化RNAscope技术 预计年底完成 [14] - 计划年底完成PhenoCycler Fusion的升级 提高平台速度和容量 包括硬件 流体和软件的改进 [14][15] - 正在开发专有的RNA技术 展示了100重RNA和蛋白质同时检测的概念验证 [16] - 与Acrivon Therapeutics合作开发首个空间特征伴随诊断 标志着临床菜单扩展的重要里程碑 [13] - 公司认为成像方法是空间生物学的主流 其成像技术具有显著竞争优势 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战 公司仍表现出强劲增长 表明其处于相对不受经济放缓影响的高增长市场 [19] - 预计未来几年试剂收入每年增长约40% [22] - 预计2022年全年收入将在7300万至7500万美元之间 [25] - 公司对继续增长充满信心 并略微提高了全年收入预期 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 各地区需求趋势如何 - 北美表现强劲 EMEA和APAC地区表现稳定 资本支出审查增加导致销售周期延长 但需求未出现明显减弱 [28] 问题: Fusion 2.0的吞吐量预期 - 预计吞吐量将逐步增长 Fusion 2.0每周可处理10-15个全玻片样本 [30] 问题: Fusion在美国以外地区的推广预期 - 预计各地区推广速度相当 北美占收入50% EMEA和APAC各占25% [34][35] 问题: 第四季度增长放缓的原因 - 去年第四季度基数较高 今年收入分布更加均衡 公司保持保守预期 [41] 问题: PhenoCode签名面板的定价和增长贡献 - PhenoCode将加速新面板开发 预计将逐步推动收入增长 定价将体现验证工作的附加价值 [43][44] 问题: 伴随诊断和Acrivon合作的进展 - 将跟随Acrivon的临床项目进展 重点是扩大临床试验参与度 增加服务收入和系统安装 [46] 问题: 竞争格局和成像方法的优势 - 公司认为其成像技术具有显著竞争优势 新进入者主要在发现市场竞争 HT系统在转化和临床市场保持独特地位 [50][51] 问题: 产品路线图的调整 - 产品优先级保持稳定 Fusion 2.0和RNAscope的推出时间有所调整 [54] 问题: 进入基因组学市场的策略 - 重点是利用现有蛋白质分析能力 开发差异化的多组学解决方案 [59][60] 问题: Fusion销售驱动因素 - Fusion销售由与PhenoCycler捆绑和现有客户升级共同驱动 [65][66] 问题: PhenoCode和DAR面板的采用 - PhenoCode主要在HT系统上采用 将加速新客户面板开发和现有客户迁移 [68] 问题: PhenoCode面板的详细信息 - 面板主要针对癌症免疫治疗 通常为5重 可定制1-2个抗体 涵盖免疫细胞耗竭 巨噬细胞极化和肿瘤浸润淋巴细胞等主题 [70][71] 问题: 1500万美元的融资计划 - 公司现金充足 暂无迫切融资需求 此次融资为机会性安排 [75][76] 问题: Fusion捆绑销售率的持续性 - 预计长期捆绑销售率可能提高至70%-80% [79][80] 问题: Fusion用户和非用户的试剂消耗差异 - 预计Fusion用户的试剂消耗将更高 具体数据将在下季度更加明确 [82] 问题: 制药公司的支出意愿 - 主要渗透大型制药公司 这些公司有多个项目在排队 对新兴生物技术公司的依赖较低 [83]

财务表现 - 公司2022年第三季度总收入为1885.2万美元，同比增长39.9%[8] - 公司2022年第三季度净亏损为1787.2万美元，同比增长53.8%[8] - 公司2022年第三季度综合亏损为1784.6万美元，同比增长53.6%[9] - 公司2022年9月30日净亏损为5176.6万美元，相比2021年同期的2526.2万美元增加了105.1%[14] - 公司2022年9月30日的总收入为18,852百万美元，同比增长39.9%[29] - 公司2022年第三季度的净亏损为17,872美元，同比增长53.8%[82] - 公司2022年第三季度的总收入为18,852美元，同比增长39.9%[87] 研发与运营费用 - 公司2022年第三季度研发费用为546.6万美元，同比增长36.7%[8] - 公司2022年第三季度的研发支出为348美元，同比增长114.8%[77] - 公司2022年第三季度的销售、一般和行政费用为1,643美元，同比增长71.1%[77] - 公司2022年第三季度的商品销售成本为53美元，同比增长47.2%[77] 现金流与现金等价物 - 公司2022年第三季度现金及现金等价物为5183.6万美元，同比下降54.2%[5] - 公司2022年9月30日经营活动产生的净现金流出为4348.9万美元，相比2021年同期的3021.4万美元增加了43.9%[14] - 公司2022年9月30日投资活动产生的净现金流出为3621万美元，相比2021年同期的372.9万美元大幅增加[14] - 公司2022年9月30日融资活动产生的净现金流入为1845.6万美元，相比2021年同期的1.3689亿美元大幅减少[14] - 公司2022年9月30日现金及现金等价物为5213.8万美元，相比2021年同期的1.2045亿美元减少了56.7%[14] - 公司2022年9月30日现金及现金等价物和可交易证券总额为8170.4万美元[21] - 公司预计现有现金及现金等价物和可交易证券足以支持未来12个月的运营[21] 资产与负债 - 公司2022年第三季度应收账款为868万美元，同比下降8.1%[5] - 公司2022年第三季度库存为1306.3万美元，同比增长44.9%[5] - 公司2022年第三季度总资产为1.76457亿美元，同比下降7.6%[5] - 公司2022年第三季度长期债务为5271.4万美元，同比增长62.3%[5] - 公司2022年第三季度股东权益为7508.8万美元，同比下降38.1%[5] - 截至2022年9月30日，公司股东权益总额为7508.8万美元[11] - 公司2022年9月30日的应收账款坏账准备为45美元，与2021年12月31日持平[44] - 公司2022年9月30日的固定资产净值为10,492美元，较2021年12月31日的7,487美元有所增加[55] - 公司2022年9月30日的演示设备净值为2,064美元，较2021年12月31日的2,548美元有所下降[56] - 公司2022年9月30日的长期或有对价负债的余额为5,956美元，较2021年12月31日的7,850美元有所下降[51] - 公司2022年9月30日的长期债务净额为52,714美元，较2021年12月31日的32,471美元有所增加[67] - 公司总资产从2021年12月31日的190,907美元增加到2022年1月1日的201,316美元，主要由于ASC 842调整带来的10,409美元增加[92] 股东权益与股票 - 截至2022年6月30日，公司累计亏损为1.3亿美元[11] - 2022年第二季度，公司通过行使股票期权获得40,000美元[11] - 截至2021年6月30日，公司股东权益总额为1.4782亿美元[13] - 2021年第三季度，公司股东权益总额为1.3739亿美元[13] - 公司2022年9月30日累计亏损为1.4787亿美元[21] - 公司2021年4月完成首次公开募股(IPO)，发行756.7万股普通股，每股20美元，净融资1.386亿美元[17] - 截至2022年9月30日，公司已发行普通股37,947,853股，较2021年12月31日的37,424,101股有所增加[69] - 2022年前九个月，公司授予了1,779,228股普通股的期权，加权平均公允价值为5.32美元/股[73] - 2022年前九个月，公司授予了360,375股限制性股票单位，加权平均公允价值为10.72美元/股[73] - 公司2022年第三季度的股票薪酬总额为2,044美元，同比增长76.5%[77] - 截至2022年9月30日，公司未确认的股票期权补偿成本为18,560美元，预计将在2.9年内确认[77] 收入与合同 - 公司主要收入来源为仪器销售、试剂销售和软件许可，收入确认遵循ASC 606准则[24][25] - 公司2022年9月30日的产品收入为14,438百万美元，同比增长32.8%[29] - 2022年9月30日的服务和其他收入为4,414百万美元，同比增长69.6%[29] - 公司与Acrivon Therapeutics达成合作协议，预计总支付金额为低双位数百万美元[27] - 公司使用成本比例法确认实验室服务收入，按成本发生比例记录收入[27] - 公司未在2022年9月30日或2021年12月31日记录任何合同资产[31] 租赁与债务 - 公司采用ASC 842租赁会计准则，自2022年1月1日起生效[41] - 公司2022年9月30日的未来最低经营租赁付款总额为14,144美元，扣除折扣后的经营租赁负债为11,727美元[98] - 公司2022年9月30日的未来最低融资租赁付款总额为1,439美元，扣除折扣后的融资租赁负债为1,285美元[99] - 公司2022年前九个月的租赁总成本为2,858美元，其中经营租赁成本为2,328美元，融资租赁成本为530美元[97] - 公司2022年前九个月的加权平均剩余租赁期限为4.8年（经营租赁）和2.6年（融资租赁），加权平均增量借款利率分别为7.85%和7.19%[102] - 公司于2020年10月与Midcap Financial Trust签订了37,500美元的信贷安排，截至2022年9月30日，已提取52,500美元[65] - 公司预计在2025年12月31日偿还52,500美元的本金[68] - 公司2022年11月7日签署了Midcap Trust Term Loan的第三修正案，允许提取两笔总额为22,500美元的额外贷款，并延长了贷款期限至2027年11月1日[103] - 公司2022年11月7日与Piper Sandler签署了股权分销协议，允许公司通过市场发行计划出售最多5,000万美元的普通股[103] 无形资产与折旧 - 公司2022年9月30日的无形资产和商誉总额未披露，但相关折旧费用为699美元（三个月）和1,681美元（九个月）[55] - 截至2021年12月31日，公司无形资产总额为29,262美元，净值为20,442美元[59] - 截至2022年9月30日，公司无形资产总额为28,022美元，净值为21,150美元[60] - 2022年剩余时间的摊销费用预计为685美元，2023年至2026年每年摊销费用为2,772美元，之后为8,704美元[61] - 公司2022年9月30日的固定资产折旧费用为699美元（三个月）和1,681美元（九个月），较2021年同期有所增加[55] 其他财务信息 - 公司使用Black-Scholes-Merton模型计算股票期权的公允价值[32] - 公司采用两类别法计算每股净亏损，优先股参与分红但不参与亏损分配[35] - 公司2022年9月30日的综合亏损包括未实现的市场证券亏损[36] - 公司现金及现金等价物和可交易证券的总公允价值为81,704美元，其中现金及现金等价物为51,836美元，可交易证券为29,868美元[48] - 公司持有的12笔债务证券在2022年9月30日的公允价值为29,868美元，未实现亏损为66美元[48] - 公司2022年9月30日的长期或有对价负债的估值技术为贴现现金流分析，使用收入折扣因子和折扣率作为不可观察的输入[52] - 截至2022年9月30日，公司应付工资和薪酬为6,359美元，较2021年12月31日的6,502美元有所下降[64] - 公司2022年第三季度的员工股票购买计划（ESPP）尚未发行任何股票[78] - 公司2022年第三季度的税收准备金为21美元，同比下降85.9%[79]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第二季度总收入为1790万美元，同比增长37% [6] - 产品收入为1420万美元，同比增长33%，其中仪器收入为950万美元，同比增长51% [21] - 服务和其他收入为370万美元，同比增长54% [25] - 毛利率为58%，略低于去年同期 [25] - 公司现金及现金等价物为8800万美元，预计2022年底将超过7000万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度共售出60台仪器，其中16台为PhenoCycler，44台为PhenoImager，同比增长94% [6] - 截至6月30日，公司仪器安装基数达到808台，其中PhenoCycler-Fusion系统已发货62台，安装基数为55台 [22] - 试剂收入为450万美元，同比增长5%，主要受中国疫情封锁影响 [23][24] - 公司预计未来几年试剂收入年增长率将超过40% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区收入占总收入的25%，其中中国市场占亚太收入的70%，约占总收入的16%-17% [31] - 中国市场的试剂收入在4月和5月受到疫情影响，导致第二季度试剂收入增长放缓 [23][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于空间生物学领域，通过PhenoCycler-Fusion系统的商业化进一步巩固市场领导地位 [6][7] - 公司与Acrivon Therapeutics合作开发首个空间签名伴随诊断测试OncoSignature，用于识别对ACR-368药物有反应的患者 [9][10] - 公司计划推出RNAscope化学自动化、通用化学试剂以及100 plex多组学解决方案，进一步扩展产品组合 [14][15][16] - 公司通过PhenoCycler-Fusion系统实现从发现到验证的一站式解决方案，提升客户粘性和试剂使用率 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年全年业绩充满信心，将全年收入指引上调至7100万至7400万美元 [27] - 管理层认为空间生物学市场的未来将基于成像技术，公司在该领域具有先发优势 [34][35] - 公司预计PhenoCycler-Fusion系统的试剂使用率将比现有系统提高2-3倍 [24] 其他重要信息 - 公司计划参加UBS Genomics 2.0和Canaccord Growth Conference [5] - 公司CLIA认证的实验室在生物制药合作伙伴中获得了显著认可，推动了临床市场的扩展 [11] 问答环节所有的提问和回答 问题: 中国市场的表现及未来展望 - 中国市场占公司总收入的16%-17%，第二季度试剂收入受到疫情影响，但仪器销售保持稳定 [31] - 公司预计中国市场将在下半年恢复，全年试剂收入增长目标为40% [66][67] 问题: 竞争格局及公司优势 - 公司专注于空间生物学领域，拥有基于成像技术的完整产品组合，能够满足从发现到临床验证的全流程需求 [33][34] - 公司通过PhenoCycler-Fusion系统实现多组学分析，进一步巩固市场领导地位 [35][38] 问题: 新产品发布及市场反应 - 公司计划推出通用化学试剂和100 plex多组学解决方案，预计将显著提升试剂使用率和客户粘性 [38][39] - 公司正在与客户沟通，了解其对多组学解决方案的需求，以优化产品配置 [46] 问题: 现金流及未来融资计划 - 公司目前拥有8800万美元现金，预计未来两年内无需融资 [48] - 公司将继续关注市场机会，可能在未来12-15个月内进行小规模融资 [48] 问题: 市场需求及产品定位 - 公司认为空间生物学市场的未来将基于成像技术，PhenoCycler-Fusion系统能够满足从发现到验证的全流程需求 [57][58] - 公司通过多组学解决方案进一步扩展市场，预计将吸引更多基因组学客户 [52][53] 问题: 宏观经济对公司业务的影响 - 公司通过多元化的产品组合和客户基础，能够有效应对宏观经济波动 [70][71] - 公司预计下半年将继续保持强劲增长，全年收入指引已考虑宏观经济因素 [69][71]

现金及现金等价物 - 公司2022年6月30日的现金及现金等价物为4688.1万美元，较2021年12月31日的1.13079亿美元下降58.5%[6] - 公司2022年第二季度末现金及现金等价物余额为4718.3万美元，较年初减少6619.8万美元[13] - 公司2022年6月30日现金及等价物和可交易证券为8760.6万美元，累计亏损为1.3亿美元[18] - 2022年6月30日，公司现金及现金等价物为46,881美元，其中42,673美元为一级资产，4,208美元为二级资产[41] - 公司持有的现金及现金等价物为46,882美元，市场公允价值为46,881美元[42] 营收与净亏损 - 公司2022年6月30日的总营收为1789.4万美元，同比增长36.9%[9] - 公司2022年6月30日的净亏损为1749.5万美元，较2021年同期的556.3万美元增加214.3%[9] - 公司2022年第二季度净亏损为3389.4万美元，相比2021年同期的1364.5万美元有所增加[13] - 公司2022年第二季度总收入为1789.4万美元，同比增长36.9%[24] - 2022年第二季度净亏损为17,495美元，2021年同期为5,563美元[73] 研发费用 - 公司2022年6月30日的研发费用为559.8万美元，同比增长89.9%[9] 应收账款与库存 - 公司2022年6月30日的应收账款为1047.2万美元，较2021年12月31日的944.4万美元增长10.9%[6] - 公司2022年6月30日的库存为1321.8万美元，较2021年12月31日的901.4万美元增长46.6%[6] - 截至2022年6月30日，公司库存中与AMS相关的消费品价值为6,497美元[80] 总资产与总负债 - 公司2022年6月30日的总资产为1.84263亿美元，较2021年12月31日的1.90907亿美元下降3.5%[6] - 公司2022年6月30日的总负债为9341.3万美元，较2021年12月31日的6955.6万美元增长34.3%[6] - 公司在2022年6月30日的总资产为87,606美元，其中42,673美元为一级资产，44,933美元为二级资产[41] - 公司在2022年6月30日的总负债为5,599美元，全部为三级资产[41] - 公司在2021年12月31日的总负债为7,850美元，全部为三级资产[41] 长期债务与股东权益 - 公司2022年6月30日的长期债务为4256.5万美元，较2021年12月31日的3247.1万美元增长31.1%[6] - 公司2022年6月30日的股东权益为9085万美元，较2021年12月31日的1.21351亿美元下降25.1%[6] - 公司2022年第二季度末股东权益为9085万美元，较2021年底的12135.1万美元有所下降[11] - 公司2021年第二季度末股东权益为1.4782亿美元，较2020年底的负5102万美元大幅改善[12] 经营活动与投资活动 - 2022年第二季度经营活动产生的净现金流出为3131.8万美元，较2021年同期的1681.9万美元增加[13] - 2022年第二季度投资活动产生的净现金流出为4347.6万美元，主要由于购买市场证券和固定资产[13] - 2022年第二季度融资活动产生的净现金流入为859.6万美元，主要来自债务融资和股票期权行权[13] - 公司2022年上半年运营现金流出为3131.8万美元[18] 股票期权与股权激励 - 公司2022年第二季度股票期权行权增加普通股264297股，增加资本164美元[11] - 公司2021年第二季度股票期权行权增加普通股189175股，增加资本99美元[12] - 2021年公司通过了2021年股权激励计划，初始预留1727953股普通股用于发行，且每年1月1日自动增加预留股份，增加幅度为前一年12月31日公司普通股流通数量的5%[61] - 2022年上半年，公司授予了1672328股普通股的期权，加权平均公允价值为每股5.29美元，加权平均行权价格为每股10.53美元[64] - 2022年上半年，公司授予了309525股限制性股票单位（RSU），加权平均公允价值为每股10.68美元[64] - 截至2022年6月30日，公司未确认的股票期权补偿成本为20295万美元，预计将在3.0年内摊销[67] - 2022年上半年，公司记录的股票补偿费用为3266万美元，其中销售、一般和行政费用占2603万美元，研发费用占556万美元[67] 地区收入 - 2022年第二季度北美地区收入为9,478美元，占总收入的53%[77] - 2022年第二季度APAC地区收入为4,271美元，占总收入的24%[77] - 2022年第二季度EMEA地区收入为4,145美元，占总收入的23%[77] 租赁与固定资产 - 公司于2022年1月1日采用ASC 842会计准则，记录了10,409美元的运营租赁使用权资产[81] - 公司在2021年7月签署了70个月的租赁协议，扩展了其在加州门洛帕克的现有办公空间，并支付了总计92美元的押金[84] - 公司在2021年8月签署了30个月的租赁协议，租赁了马萨诸塞州马尔伯勒的办公空间，并支付了总计43美元的押金[84] - 公司在2022年3月签署了96个月的租赁协议，租赁了马萨诸塞州马尔伯勒的仓库空间，租赁面积从16,068平方英尺到32,125平方英尺不等[84] - 截至2022年6月30日，公司未来最低租赁承诺总额为14,697美元，其中经营租赁为12,081美元，融资租赁为1,299美元[87][88] - 截至2022年6月30日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为5.0年，融资租赁为2.5年[90] - 截至2022年6月30日，公司经营租赁的加权平均增量借款利率为7.85%，融资租赁为6.24%[90] - 截至2022年6月30日，公司经营租赁的现金支付总额为1,405美元，融资租赁为20美元[90] - 公司在2022年6月30日前的六个月内签署了三份染色设备的融资租赁协议[84] - 公司在2022年6月30日前的六个月内，经营租赁总成本为1,516美元，融资租赁总成本为34美元[86] - 公司在2022年6月30日前的六个月内，总租赁成本为1,836美元[86] 合同与专利 - 公司未在2022年6月30日或2021年12月31日记录任何合同资产[26] - 公司的合同负债包括仪器销售的预付服务保修费用，这些负债根据保修服务的时间分类为流动或非流动负债[26] - 公司与PKI签订了许可协议，需支付1.0%至7.0%的专利使用费，截至2022年6月30日，累计应付专利使用费为1,295美元[72] - 公司在2022年和2023年分别需支付415美元和120美元的研究费用[72] 其他财务数据 - 公司在2022年6月30日的坏账准备为45美元，与2021年12月31日相同[38] - 2022年6月30日，公司持有的美国国债为40,725美元，全部为二级资产[41] - 2022年6月30日，公司长期或有负债为5,599美元，全部为三级资产[41] - 2021年12月31日，公司长期或有负债为7,850美元，全部为三级资产[41] - 公司持有的可交易证券总成本为40,816美元，市场公允价值为40,725美元[42] - 公司持有的17笔债务证券在2022年6月30日处于未实现亏损状态，公允价值为40,725美元[42] - 公司持有的2笔债务证券在2022年6月30日处于未实现亏损状态，公允价值为3,994美元[42] - 公司2022年6月30日的或有对价负债余额为5,599美元，较2021年12月31日的7,850美元有所下降[45] - 公司2022年6月30日的无形资产净值为20,799美元，较2021年12月31日的21,150美元有所下降[51][52] - 公司2022年6月30日的商誉余额为18,262美元[53] - 公司2022年6月30日的应付工资及薪酬为4,589美元，较2021年12月31日的6,502美元有所下降[55] - 公司2022年6月30日的其他应计费用为5,470美元，较2021年12月31日的3,905美元有所增加[55] - 公司2022年6月30日的总应计费用及其他流动负债为11,503美元，较2021年12月31日的13,491美元有所下降[55] - 公司于2020年10月与Midcap Financial Trust达成了一项37500万美元的信贷安排，实际获得32500万美元的贷款，贷款期限为36个月的利息支付期，随后是24个月的直线摊销期，利率为1个月LIBOR加6.35%，且LIBOR下限为1.50%[56] - 2022年6月1日，公司对Midcap Trust Term Loan进行了第二次修订，允许提取第二笔10000万美元的贷款，并提供了第三笔10000万美元的贷款提取选项，贷款摊销开始日期从2023年11月1日推迟至2025年4月1日[56] - 截至2022年6月30日，Midcap Trust Term Loan的未偿还本金为42500万美元，未摊销债务折扣为492万美元，最终费用摊销为557万美元，长期债务净额为42565万美元[58] - 公司预计在2025年12月31日偿还Midcap Trust Term Loan的42500万美元本金[59] - 截至2022年6月30日，公司已发行和流通的普通股为37766655股，较2021年12月31日的37424101股有所增加[60] - 公司在2021年第二季度确认了与员工保留税收抵免相关的净收益2,825美元，并记录了3,332美元的应收款项[72] - 公司在2022年第二季度与Argonaut Manufacturing Services Inc. (AMS)相关的销售成本为1,443美元[78]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总收入为1690万美元，同比增长38% [7][19] - 产品收入为1330万美元，同比增长34%，其中仪器收入为830万美元，同比增长24% [19] - 试剂收入为460万美元，同比增长82% [21] - 服务和其他收入为360万美元，同比增长58% [23] - 毛利润为1010万美元，毛利率为60% [24] - 运营费用为2570万美元，其中包括320万美元的非现金支出 [25] - 截至第一季度末，公司现金储备为9400万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度共售出51台仪器，其中14台为PhenoCycler，37台为PhenoImager [7][19] - 截至2022年3月31日，全球共安装了748台仪器，其中196台为PhenoCycler，552台为PhenoImager [19] - PhenoCycler-Fusion系统已售出20台，安装基数为23台 [7][20] - 试剂收入增长显著，主要得益于客户活动增加和COVID-19封锁的缓解 [21] - 服务业务增长强劲，特别是高级生物制药解决方案和CLIA实验室服务 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球范围内开展了29个城市的巡回研讨会，推广PhenoCycler-Fusion系统 [10] - 公司在亚太地区的分销能力可能受到中国封锁的影响 [27] - 公司在临床和转化研究市场的成功得益于CLIA认证的实验室和KOL合作伙伴网络 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于空间生物学领域，推出了PhenoCycler-Fusion系统，旨在提高客户的工作流程效率 [7][11] - 公司计划在2022年推出新的空间生物学解决方案，包括RNA分析能力和通用化学技术 [12][13][15] - 公司通过与Bio-Techne合作，计划推出RNA scope化学技术，进一步扩展其多组学平台 [15] - 公司预计在2023年推出专有的空间转录组学技术，提供高达1000个标记的能力 [16] - 公司在临床市场的成功依赖于与领先的生物制药公司和KOL的合作 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年第一季度的财务和商业表现表示满意，并预计全年收入将在7000万至7300万美元之间 [27] - 管理层认为，PhenoCycler-Fusion系统的推出和扩展的多组学菜单将推动未来的增长 [18] - 管理层对公司在空间生物学市场的领导地位充满信心，并预计将继续保持强劲的增长势头 [28] 其他重要信息 - 公司计划在2022年继续投资于PhenoCycler-Fusion的商业推广和研发工作 [25] - 公司预计2022年底的现金储备将保持在7000万美元左右 [26] - 公司将在2022年5月参加多个投资者会议，包括美国银行、瑞银和H C Wainwright的会议 [6] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Fusion系统的早期趋势和试剂收入增长 [30][34] - 公司表示，由于Fusion系统刚刚安装，目前还无法提供具体的试剂收入增长数据，但预计随着系统速度和多标记能力的提升，试剂收入将显著增加 问题: 关于竞争格局和COVID-19的影响 [35][38] - 公司认为，由于其收入主要来自仪器销售，COVID-19对其业务的影响相对较小，特别是在中国等地区 问题: 关于AGBT会议和空间生物学市场的竞争 [39][40] - 公司预计在AGBT会议上展示其多组学能力，并认为其现有的蛋白质分析基础为其在RNA分析领域的扩展提供了优势 问题: 关于PhenoCycler-Fusion系统的客户类型 [46][49] - 公司表示，PhenoCycler-Fusion系统的客户群体与现有的PhenoCycler客户群体相似，但更吸引核心实验室和服务实验室 问题: 关于通用化学技术的客户反馈 [50][51] - 公司表示，客户对通用化学技术的兴奋主要来自于其简化的自动化流程和更快的面板开发能力 问题: 关于PhenoCycler-Fusion系统的差异化 [53][55] - 公司认为，PhenoCycler-Fusion系统的差异化在于其速度、多组学能力和双工作流程设计，能够同时满足高多标记发现和高通量验证的需求 问题: 关于知识产权和诉讼风险 [53][54] - 公司表示，其所有产品都受到已颁发的知识产权保护，拥有强大的专利组合，因此不担心未来的知识产权诉讼风险

收入与增长 - 公司2022年第一季度总收入为1689.4万美元，同比增长38.3%[8] - 产品收入为1334.3万美元，同比增长33.9%[8] - 服务及其他收入为355.1万美元，同比增长57.9%[8] - 公司2022年3月31日的总收入为16,894百万美元，同比增长38.3%，其中产品收入为13,343百万美元，服务和其他收入为3,551百万美元[28] - 2022年3月31日的仪器收入为8,521百万美元，同比增长24.6%，耗材收入为4,628百万美元，同比增长81.9%[28] - 公司在2022年3月31日的服务和其他收入为3,551百万美元，同比增长57.9%[28] - 公司在2022年3月31日的总产品收入为13,343百万美元，同比增长33.9%[28] - 2022年第一季度总营收为16,894百万美元，同比增长38.3%[84] - 公司2022年第一季度产品收入为1.334亿美元，同比增长34%，主要由于消耗品收入增加210万美元和仪器收入增加170万美元[126] - 2022年第一季度服务和其他收入为355万美元，同比增长58%，主要由于实验室服务运营增加[126] 成本与费用 - 公司2022年第一季度总成本为679万美元，同比增长41%，其中产品收入成本增加13%，服务和其他收入成本增加127%[128] - 公司2022年第一季度毛利润为1009万美元，同比增长36%，毛利率为60%，同比下降1%[128] - 公司2022年第一季度销售、一般和行政费用为1819万美元，同比增长122%，主要由于人员相关费用增加620万美元和专业费用增加210万美元[130] - 公司2022年第一季度研发费用为571万美元，同比增长79%，主要由于人员相关费用增加120万美元和第三方咨询及实验室用品费用增加100万美元[131] - 研发费用从319.2万美元增加到571.4万美元，同比增长79%[132] - 或有对价公允价值变动减少22.6万美元，同比下降53%[135] - 折旧和摊销费用增加50万美元，主要由于2022年3月31日的物业和设备增加[135] - 利息费用减少2000美元，同比下降0%[136] - 认股权证负债公允价值减少187万美元，同比下降100%[137] - 其他净费用增加8000美元，同比增长12%[138] 亏损与现金流 - 公司2022年第一季度净亏损为1639.9万美元，同比增加102.8%[8] - 公司2022年第一季度净亏损为16,399千美元，较2021年同期的8,082千美元显著增加[12] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金流出为17,932千美元，较2021年同期的4,404千美元大幅增加[12] - 公司2022年第一季度现金及现金等价物为94,240千美元，较2021年同期的12,193千美元显著增加[12] - 2022年第一季度净亏损1640万美元，累计赤字为1.125亿美元[140] - 2022年第一季度经营活动净现金流出增加1350万美元至1793万美元[146] - 2022年第一季度投资活动净现金流出为113.8万美元，主要用于购买物业和设备[147] - 公司2022年第一季度净亏损为1639万美元，相比2021年同期的808万美元有所扩大[125] 资产与负债 - 公司2022年第一季度现金及现金等价物为9393.8万美元，较2021年底减少16.9%[5] - 公司2022年第一季度应收账款为1131.4万美元，较2021年底增长19.8%[5] - 公司2022年第一季度库存为1137.3万美元，较2021年底增长26.2%[5] - 公司2022年第一季度总资产为1.871亿美元，较2021年底减少2.0%[5] - 公司2022年第一季度股东权益为1.065亿美元，较2021年底减少12.2%[5] - 公司2022年第一季度应收账款净额为1,870千美元，较2021年同期的120千美元大幅增加[12] - 公司2022年第一季度预付费用及其他资产为11,087千美元，较2021年同期的1,256千美元显著增加[12] - 公司2022年第一季度库存净额为2,286千美元，较2021年同期的430千美元大幅增加[12] - 公司2022年第一季度应付账款为2,083千美元，较2021年同期的702千美元显著增加[12] - 公司2022年第一季度应计费用及其他负债为7,551千美元，较2021年同期的772千美元大幅增加[12] - 公司2022年第一季度递延收入为597千美元，较2021年同期的323千美元显著增加[12] - 公司2022年第一季度购买物业和设备支出为1,138千美元，较2021年同期的907千美元有所增加[12] - 公司2022年第一季度财产和设备净值为758.8万美元，较2021年底的748.7万美元略有增加[48] - 截至2022年3月31日，公司无形资产净值为2096万美元，较2021年底的2115万美元略有下降[50][53] - 2022年第一季度，公司摊销费用为61.8万美元，较2021年同期的52.1万美元有所增加[53] - 截至2022年3月31日，公司商誉余额为1826.2万美元[54] - 2022年第一季度，公司应付工资和薪酬为352.8万美元，较2021年底的650.2万美元大幅下降[56] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为9390万美元[140] 研发与创新 - 公司2022年第一季度研发支出为571.4万美元，同比增长79.0%[8] - 公司预计未来将继续增加研发投入，以开发新仪器和试剂盒[102] - 公司预计未来研发费用和销售、一般及行政费用将继续增加，以支持业务增长和全球扩张[119][121] 市场与销售 - 北美地区营收占比从2021年的43%增长至2022年的55%[84] - 亚太地区营收占比从2021年的30%下降至2022年的21%[84] - 欧洲、中东和非洲地区营收占比从2021年的27%下降至2022年的24%[84] - 公司计划通过增加直接销售能力来改善毛利率[108] - 公司计划通过扩大全球销售和营销组织来增加仪器安装基数[106] - 公司预计未来将继续增加销售团队和市场营销投入[102] - 2022年第一季度仪器销售量为51台，2021年同期为37台[114] - 截至2022年3月31日，公司安装基础为748套系统，相比2021年同期的587套系统有所增加[126] - 公司2022年第一季度新系统安装量为51套，相比2021年同期的37套有所增加[126] 财务风险与策略 - 公司间接面临利率风险，因为许多客户依赖债务融资购买其平台和系统，利率上升可能影响客户获取资本的能力，从而减少需求或降低销售价格[149] - 公司于2020年10月签订了Midcap Trust Term Loan，固定利率为7.85%，假设利率上升100个基点，不会对2022年3月31日结束的季度的利息支出产生重大影响[149] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物（包括受限现金）为9420万美元，主要为银行存款，利率低于1%，假设利率下降100个基点，不会对利息收入或净亏损产生重大影响[149] - 公司大部分收入来自美国市场，随着国际市场的扩展，外汇汇率波动可能对运营结果和现金流产生不利影响，目前尚未采取任何外汇对冲措施[150] - 公司采用GAAP编制合并财务报表，需进行估计和判断，实际结果可能与估计存在重大差异[151] - 公司在2022年第一季度采用了FASB的ASU 2016-02“租赁（主题842）”[151] - 公司作为“新兴成长公司”，根据JOBS法案，可以延迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司[154] - 公司也是“小型报告公司”，非关联股东持有的股票市值低于7亿美元，且最近财年收入低于1亿美元，可能继续依赖小型报告公司的披露豁免[155] 合同与协议 - 公司未在2022年3月31日或2021年12月31日记录任何合同资产，合同负债主要包括仪器销售的预付款[29] - 公司于2019年9月与Innovatus Life Sciences Lending Fund I, LP签订了贷款和担保协议，获得2500万美元的贷款[41] - 公司于2020年10月与Midcap Financial Trust签订了3750万美元的贷款协议，截至2022年3月31日，未偿还贷款余额为3250万美元[57][60] - 公司与斯坦福大学的许可协议要求支付2.25%的净销售额特许权使用费[75] - 公司与PKI的许可协议要求支付1.0%至7.0%的净销售额特许权使用费[75] 股权与激励 - 截至2022年3月31日，公司已发行普通股数量为3750万股，较2021年底的3742万股略有增加[62] - 公司2021年股权激励计划初始预留1,727,953股普通股用于发行[63] - 2022年第一季度公司授予员工811,000股普通股期权，加权平均公允价值为每股5.54美元，加权平均行权价格为每股11.20美元[67] - 2022年第一季度公司授予员工137,500股限制性股票单位，加权平均公允价值为每股11.88美元[69] - 2022年第一季度公司股票期权和限制性股票单位的总公允价值为6,115美元[67][69] - 截至2022年3月31日，公司未确认的股票期权补偿成本为18,700美元，预计将在3.3年内确认[71] - 截至2022年3月31日，公司未确认的限制性股票单位补偿成本为1,625美元，预计将在4.0年内确认[71] - 公司2021年员工股票购买计划初始预留172,795股普通股用于发行[72] 租赁与负债 - 公司2022年第一季度租赁成本总计855百万美元，其中融资租赁成本为145百万美元，经营租赁成本为710百万美元[91] - 公司2022年第一季度经营租赁负债总额为10,409百万美元[88] - 公司2022年第一季度融资租赁负债总额为832百万美元[95] - 公司2022年第一季度加权平均剩余租赁期限为4.6年，加权平均增量借款利率为7.85%[96] - 公司2022年第一季度经营租赁现金支付为637百万美元[96] 其他财务信息 - 公司在2022年3月31日的坏账准备为44百万美元，2021年12月31日为45百万美元[38] - 2022年3月31日的或有对价长期部分为6,755百万美元，2021年12月31日为7,850百万美元[39] - 公司在2022年3月31日的独立软件产品收入为194百万美元，同比下降66.7%[28] - 公司在2022年3月31日的或有对价长期部分全部为不可观察输入（Level 3）[39] - 截至2022年3月31日，公司或有对价负债的公允价值为675.5万美元，较2021年12月31日的785万美元有所下降[42][43] - 2022年第一季度，公司净亏损为16,399美元，基本和稀释每股亏损为0.44美元[80] - 公司2022年第一季度与关联方Argonaut Manufacturing Services Inc.的交易成本为971百万美元[85] - 北美地区收入占比在2022年第一季度为55%，2021年同期为43%[100] - 2022年第一季度重复收入占总收入的38%，2021年同期为33%[107] - 公司预计未来将继续增加运营费用和净亏损[102] - 公司预计未来将继续增加对知识产权保护和防御的投入[102]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021年第四季度总收入为1620万美元，同比增长26% [25] - 2021年全年总收入为5490万美元，同比增长30% [29] - 第四季度试剂收入为400万美元，同比增长43% [25] - 2021年全年试剂收入增长近70% [29] - 第四季度毛利率为63.3%，同比提升2个百分点 [27] - 公司2021年第四季度运营费用为2700万美元，同比增长143% [27] - 截至2021年底，公司现金及等价物为1.131亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度共售出46台仪器，其中21台为PhenoCycler，25台为PhenoImager系列 [26] - 截至2021年底，全球仪器安装量达到697台，其中PhenoCycler 182台，PhenoImager 515台 [26] - PhenoCycler和PhenoImager HT的年化试剂消耗量均超过3万美元/台，最高用户分别达到17.5万美元和20万美元/台 [27] - 公司预计2022年全年收入在6900万至7100万美元之间 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2021年新增近280篇使用其仪器的高影响力论文，较2020年的109篇大幅增长 [10] - 公司ABS实验室在2021年11月获得CLIA认证，可支持临床试验研究 [22] - 公司与约翰霍普金斯大学、UCSF、阿斯利康等机构建立了合作伙伴关系 [23] - 公司与PathAI达成合作，将AI病理学与生物制药解决方案相结合 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于空间生物学领域，致力于从发现到临床市场的全流程解决方案 [9] - 2022年战略重点包括：推出新的空间生物学解决方案、扩展多组学能力、深化转化和临床试验市场合作 [11] - 公司完成产品品牌重塑，CODEX更名为PhenoCycler，Polaris更名为PhenoImager HT [12] - 推出PhenoCycler Fusion系统，显著提升实验速度和通量 [14] - 计划在2022年将CODEX检测的多重标记从50个扩展到100个以上 [16] - 预计2023年推出自主开发的空间转录组学技术，可支持1000重RNA检测 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为空间表型分析将成为组织样本分析的标准 [9] - 空间分析是发现和转化研究中增长最快的领域之一，在肿瘤学、炎症疾病、神经学等领域有广泛应用 [10] - 公司预计PhenoCycler Fusion系统将成为客户进行高通量、多组学空间分析的核心平台 [24] - 公司认为其平台在从发现到临床的整个生物标志物旅程中具有独特优势 [17] - 管理层对2022年及未来的增长机会感到兴奋 [30] 其他重要信息 - 公司2021年第四季度非现金支出约为380万美元，包括折旧、摊销和其他非现金费用 [27] - 公司2021年普通股流通股为3730万股，完全稀释后为4050万股 [28] - 公司预计2022年运营费用将更加针对性，不会像2021年那样快速增长 [28][41] 问答环节所有提问和回答 问题：Fusion平台的需求情况 - 公司表示Fusion平台需求强劲，主要来自新客户，现有客户也有升级需求 [33] - Fusion系统的模块化和未来投资潜力是吸引客户的关键因素 [34] 问题：仪器ASP趋势 - 公司表示ASP保持稳定，变化主要源于不同仪器的销售组合 [37] 问题：运营费用展望 - 公司预计2022年第一季度运营费用将降至约2400万美元，其中300万美元为非现金支出 [39] - 2021年第四季度的或有对价重估是非现金支出，与PerkinElmer的长期特许权使用费有关 [39] 问题：Fusion系统的销售模式 - 公司预计约50%的PhenoCycler销售会搭配Fusion系统 [47] - 历史上约60-70%的客户会购买第三方显微镜 [47] 问题：客户活动水平 - 公司表示业务基本恢复正常，未观察到疫情对业务的持续影响 [51] - 2022年展望中未考虑COVID-19的影响 [51] 问题：仪器销售组合和ASP - 公司预计2022年PhenoCycler和PhenoImager HT的销售将保持平衡 [54] - Fusion系统的加入将为收入带来额外增长 [54] 问题：试剂消耗量长期潜力 - 公司预计长期单台仪器试剂消耗量可达5-6万美元，这一预测已考虑RNA菜单扩展和新试剂的影响 [56] 问题：高消耗量客户特征 - 高消耗量客户包括CRO、领先学术医疗中心以及开展图谱项目的机构 [59] - 这些客户通常有稳定的样本流和成熟的转化研究项目 [59] 问题：Fusion系统的独立销售机会 - Fusion系统作为独立显微镜，可吸引不需要HT系统规模的转化和临床研究客户 [65] - 该系统具有与HT系统相同的成像能力，但体积更小、价格更低 [65]

财务表现 - 截至2021年12月31日，公司已安装近700台仪器，较2020年增长25%[10] - 2021年总收入为5490万美元，较2020年的4240万美元增长29.5%[10] - 2021年净亏损为4290万美元，较2020年的1670万美元增加156.9%[10] - 公司持有1.134亿美元现金及现金等价物，主要投资于银行存款，利率低于1%[251] 市场机会与竞争 - 空间生物学市场目前估计为140亿美元，其中癌症发现和转化市场占70亿美元[15] - 空间生物学市场目前估计超过140亿美元，涵盖发现、转化和临床市场，其中癌症发现和转化市场占70亿美元[21] - 公司产品主要销售到癌症发现和转化市场，占70亿美元的可寻址市场[21] - 空间生物学市场的机会一半在发现和转化研究市场，另一半在临床市场[21] - 免疫肿瘤学市场在2019年估计为330亿美元，并有超过5000项活跃的临床试验[23] - 公司的主要竞争对手包括10x Genomics、Nanostring Technologies和Fluidigm，这些公司在组织分析、单细胞分析和空间分析领域具有竞争产品[50] 技术与产品 - PhenoCycler仪器能够在单个组织样本中高效捕获超过100种生物标志物，同时保持组织结构[28] - PhenoImager平台包括PhenoImager Fusion和PhenoImager HT仪器，支持高通量转化和临床应用[30] - PhenoCycler抗体菜单包括超过70种经过验证的抗体，适用于人类FFPE组织、人类新鲜冷冻组织和/或小鼠新鲜冷冻组织[37] - Opal预设计面板提供6-plex / 7色多重免疫荧光（mIF）面板，用于自动染色和成像[39] - Opal和TSA检测试剂允许研究人员同时测量3到8种蛋白质生物标志物和核染色，提供比市场上其他荧光染料产品更高的可靠性[39] - Akoya提供高质量的独立试剂，包括抗原修复缓冲液、抗体封闭缓冲液和二级抗体，这些是Opal mIF染色所必需的[39] - Proxima是一个基于云的平台，用于存储、分析和共享空间数据，能够快速上传PhenoCycler和PhenoImager平台生成的图像，并与本地分析软件集成，提升客户生产力和平台使用率[40] - inForm Tissue是一款专利自动化图像分析软件，能够快速批量处理大量图像，将原本需要数天的分析缩短至几分钟[43] 研发与创新 - 2021年使用公司技术的同行评审出版物达到274篇，较2020年增长151%[12] - 公司正在投资新应用、内容开发和流程改进，以推动现有和新客户的增量收入[17] - 公司正在扩展基于云的下一代数据分析和协作平台，以加速数据分析和协作[17] - 公司与主要癌症机构、大学和大型生物制药客户的合作，推动其平台从转化研究向临床应用的进展[18] - 公司计划通过临床研究和监管策略，推动其平台成为临床空间生物学的首选解决方案[18] - 公司的CODEX技术（现更名为PhenoCycler）源自斯坦福大学，拥有多项专利，涵盖CODEX 1和CODEX 2技术[55] - PhenoImager技术源自Cambridge Research，公司通过收购和许可获得了相关专利，并应用于多种成像系统[56] - 公司拥有17项美国专利和51项外国专利，涵盖生物样本分析和分类、光谱解混、RNA检测等技术[58] - 公司拥有12项美国注册商标和14项外国注册商标，涵盖多个品牌和标志[60] 销售与营销 - 公司计划扩大销售和营销组织，以推动新客户和现有客户对其解决方案的采用[17] 临床与监管 - 公司的生物制药服务实验室（ABS）已获得CLIA认证，支持后期临床试验研究，并计划与顶级生物制药公司合作开发伴随诊断[44][46] - 公司的ABS实验室于2021年11月30日获得CLIA注册证书，标志着其向临床应用的迈进[52] 知识产权与许可 - 公司依赖专利、版权、商标和商业秘密保护其知识产权，并通过员工和第三方的合同条款确保知识产权安全[54] - 公司与斯坦福大学签订了独家许可协议，涉及CODEX 1和CODEX 2技术，需支付里程碑付款和低个位数百分比的销售提成[61] - 公司与PerkinElmer等签订了许可协议，需支付低至高个位数百分比的销售提成，协议有效期至2036年[63] - 公司与华盛顿大学签订了独家许可协议，涉及分子分析技术，需支付低个位数百分比的销售提成和里程碑付款[64] 运营与设施 - 截至2021年12月31日，公司拥有319名员工，其中89人从事研发，137人从事销售、营销和支持[48] - 公司在马萨诸塞州和加利福尼亚州租赁了总计69,508平方英尺的办公空间，用于总部、研发和制造中心[49] 风险与挑战 - 公司面临利率风险，客户依赖债务融资购买平台和系统，利率上升可能影响需求[251] - 公司面临外汇风险，随着国际业务扩展，汇率波动可能影响运营结果[252] - 公司使用GAAP编制财务报表，需进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[253] - 公司每年11月1日进行商誉减值测试，并在触发事件发生时进行无形资产减值测试[255] 收入与合同 - 公司收入主要来自产品收入（包括仪器、耗材和软件）和服务收入（包括仪器服务、保修、安装和培训）[257] - 服务收入通常按固定费用计算，部分合同在开始时开具发票，保修收入在相应期间内确认[258] - 公司使用成本至成本法来衡量实验室服务的履约义务完成进度，收入按成本发生比例确认[258] - 公司合同负债包括仪器销售的预付款项，根据服务时间分类为流动或非流动递延收入[258] - 公司根据ASC 606要求资本化获取或履行合同的成本，并在一年或更短时间内摊销[258] - 公司采用Black-Scholes期权定价模型估算员工股票期权的公允价值，并在服务期内确认为费用[260] 公司治理与披露 - 公司作为“新兴成长公司”，选择延迟采用新的会计准则，直到这些准则适用于私营公司[263] - 公司作为“小型报告公司”，市值低于7亿美元且年收入低于1亿美元，可能继续依赖某些披露豁免[264]