行业概述 - 生物技术和生物医学行业专注于利用突破性技术开发高关注度药物，涵盖病毒学、神经科学、代谢和罕见疾病领域 [4] - 行业依赖创新技术快速开发突破性疗法，但相比大型制药公司风险更高 [5] - 2025年上半年生物技术行业在贸易战中表现相对稳定，尽管地缘政治紧张仍是阻力 [1] 行业趋势 - 创新和执行是关键，行业重点在于高关注度药物表现和创新管线开发，AI技术推动药物发现投资增加 [6] - 并购活动加速，大型公司通过收购和合作扩大产品组合，重点关注肿瘤学、免疫肿瘤学、肥胖症和基因编辑领域 [9] - 新药审批加速，2025年预计更多药物获批，但管线挫折和潜在关税仍是挑战 [11][12] 公司表现 - Verona Pharma因首款获批药物Ohtuvayre表现优异，股价年内上涨94.8%，预计在欧盟和英国提交监管申请 [23][24] - Alkermes依赖Vivitrol、Aristada和Lybalvi推动收入增长，2025年EPS预期上调6美分至1.79美元 [26][27] - Immunocore Holdings专注于TCR双特异性免疫疗法，Kimmtrak是首个获批治疗转移性葡萄膜黑色素瘤的免疫疗法，股价年内上涨11.4% [30][31][32] - Exelixis的Cabometyx是肾细胞癌治疗领先药物，管线进展积极，股价年内上涨31% [35][36] - Kiniska Pharmaceuticals专注于心血管疾病疗法，Arcalyst需求强劲，股价年内上涨37.7% [39][40] 行业估值与表现 - 行业当前市销率（P/S TTM）为1.96倍，低于标普500的5.6倍和医疗行业的2.36倍 [20] - 行业年内下跌2.6%，表现优于医疗行业（-2.8%）但不及标普500（+5.5%） [17] - Zacks生物医学和遗传学行业排名第86位，位于前35%，显示行业前景良好 [15]

医疗生物基因行业股票比较 - 文章对比了Alkermes (ALKS)和CSL Limited Sponsored ADR (CSLLY)两只医疗生物基因行业股票的价值投资机会 [1] - Alkermes的Zacks Rank为1(强力买入) CSL Limited的Zacks Rank为4(卖出) 显示ALKS的盈利预测修正活动更积极 [3] 估值指标分析 - ALKS的远期市盈率为16 CSLLY为24.13 [5] - ALKS的PEG比率为1.3(考虑盈利增长率) CSLLY为1.93 [5] - ALKS的市净率为3.12 CSLLY为3.73 [6] 价值评分 - ALKS获得B级价值评分 CSLLY获得C级价值评分 [6] - 价值评分综合考虑市盈率 市销率 盈利收益率 每股现金流等多项基本面指标 [4] 投资建议 - 基于盈利前景改善和估值指标 ALKS被认为是当前更优的价值投资选择 [7]

Alkermes (ALKS) FY Conference June 09, 2025 10:00 AM ET Speaker0 Great. Good morning, everyone. Thanks so much for joining us. I'm really pleased to be joined by Richard Pops, chairman and CEO of Alkermes. Thanks so much, Rich, for joining us. Speaker1 Thanks for having us. Speaker0 Yeah. Maybe before we jump into your commercial business and your pipeline, I can start with a big picture question here. Alkermes has been undergoing this evolution over the last couple years. Maybe just level set for us. What ...

DUBLIN, June 2, 2025 /PRNewswire/ -- Alkermes plc (Nasdaq: ALKS) announced today that management will participate in a fireside chat presentation at the Goldman Sachs 46th Annual Global Healthcare Conference on Monday, June 9, 2025 at 10:00 a.m. EDT (3:00 p.m. BST). The live webcast may be accessed under the Investors tab on www.alkermes.com and will be archived for 14 days.About Alkermes plcAlkermes plc is a global biopharmaceutical company that seeks to develop innovative medicines in the field of neurosc ...

– Multiple Subgroup Analyses Presented From Long-Term Safety Study of LYBALVI® (olanzapine and samidorphan), Including Data on Lipid and Glycemic Profiles –DUBLIN, June 2, 2025 /PRNewswire/ -- Alkermes plc (Nasdaq: ALKS) today announced the presentation of accepted research at key scientific conferences this spring, including presentations largely related to its psychiatry products LYBALVI® (olanzapine and samidorphan) and ARISTADA® (aripiprazole lauroxil). Several of these meetings coincided with Mental He ...

核心观点 - 公司一季度每股收益13美分，低于市场预期的28美分，同比下滑38% [1] - 总营收3.065亿美元，同比下降12.5%，低于预期的3.17亿美元 [2] - 年内股价上涨6.4%，跑赢行业指数8.2个百分点 [4] 财务表现 - 专有产品组合销售额2.445亿美元，同比增长4.7%，超出管理层预期 [6] - Vivitrol销售额1.01亿美元，同比增长3.4%，超市场预期 [6] - Lybalvi销售额7000万美元，同比增长22.8%，但低于预期 [7] - Aristada销售额7350万美元，同比下降6.8% [7] - 制造和特许权收入6200万美元，同比下滑46.9% [7] - 来自Biogen的Vumerity收入2780万美元 [8] - Invega系列产品特许权收入1770万美元 [8] 成本与现金流 - 研发支出7180万美元，同比增长6.2% [9] - 销售及管理费用1.717亿美元，同比下降4.4% [9] - 现金储备从2024年底的8.248亿美元增至9.162亿美元 [9] 2025年指引 - 维持全年营收指引13.4-14.3亿美元 [10] - Vivitrol预期销售额4.4-4.6亿美元 [10] - Aristada预期销售额3.35-3.55亿美元 [10] - Lybalvi预期销售额3.2-3.4亿美元 [10] - 二季度专有产品预期销售额2.6-2.8亿美元 [11] 研发管线 - ALKS 2680进入治疗特发性嗜睡症的II期Vibrance-3研究 [12] - 主要终点评估Epworth嗜睡量表评分变化 [13] - 针对发作性睡病1型的II期Vibrance-1研究预计2025年三季度公布数据 [13] - 针对发作性睡病2型的II期Vibrance-2研究预计2025年中期完成入组 [14]

文章核心观点 - 文章作者Terry Chrisomalis运营Biotech Analysis Central医药分析服务 提供对多家医药公司的深度分析 [1] - Biotech Analysis Central订阅服务月费49美元 年费优惠33.5%至399美元 [1] - 作者此前曾撰写关于Alkermes公司的文章 关注其发作性睡病治疗药物的进展 [2] 作者背景 - 作者创立Biotech Analysis Central投资研究小组 包含600多篇生物科技投资文章 [2] - 研究小组提供10多只中小盘股的投资组合深度分析 含实时讨论和医疗健康行业分析报告 [2] 服务内容 - Biotech Analysis Central提供两周免费试用期 吸引潜在订阅用户 [1] - 服务涵盖医药公司深度分析 帮助医疗健康投资者做出决策 [2]

持续经营业务净收入及每股收益变化 - 2025年第一季度持续经营业务净收入为2250万美元，摊薄后每股收益0.13美元，2024年同期为3890万美元，摊薄后每股收益0.23美元[77] 持续经营业务净收入减少原因 - 2025年第一季度持续经营业务净收入较2024年同期减少，主要因制造和特许权收入减少5480万美元，部分被产品净销售额增加1100万美元等因素抵消[78] 产品剂型信息 - ARISTADA有441mg、662mg、882mg的每月一次给药选项，882mg的六周给药选项和1064mg的两个月给药选项[85] - LYBALVI有含10mg samidorphan和5mg、10mg、15mg或20mg olanzapine的固定剂量[89] 专利获批信息 - 2025年3月，与ARISTADA和ARISTADA INITIO相关的美国专利12,251,381获批，2039年到期[87] 产品销售数据 - 2025年和2024年第一季度产品销售总额分别为4.728亿美元和4.673亿美元，产品净销售额分别为2.445亿美元和2.335亿美元[102] - 2025年第一季度产品净销售额为2.445亿美元，较2024年的2.335亿美元增加1.09亿美元[104] 产品销售总额变化原因 - 2025年第一季度产品销售总额增加，因LYBALVI销量增加21%和产品提价3%，部分被VIVITROL和ARISTADA/ARISTADA INITIO销量分别下降5%和9%抵消[102] 产品销售总额调整项数据 - 2025年第一季度产品销售总额调整项中，医疗补助回扣占比19.9%，2024年为22.5%，减少主要因VIVITROL实际回扣比原估计低约870万美元[102][103] - 2025年第一季度产品销售总额调整项中，回扣、折扣等总调整额占比48.3%，2024年为50.0%[102] 产品研发进展 - ALKS 2680正在进行针对发作性睡病1型、2型和特发性嗜睡症的2期研究[100] 制造和特许权收入变化 - 2025年第一季度制造和特许权收入为6200万美元，较2024年的1.168亿美元减少5480万美元，主要因长效INVEGA产品特许权收入减少4500万美元[105] 商品制造和销售成本变化 - 2025年第一季度商品制造和销售成本为4920万美元，较2024年的5860万美元减少940万美元[107] 研发费用变化 - 2025年第一季度研发费用为7180万美元，较2024年的6760万美元增加420万美元，其中ALKS 2680外部研发费用增加730万美元[109] 销售、一般和行政费用变化 - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为1.717亿美元，较2024年的1.797亿美元减少800万美元[111] 其他收入净额变化 - 2025年第一季度其他收入净额为1170万美元，较2024年的360万美元增加810万美元，主要因利息费用减少600万美元[113] 所得税拨备变化 - 2025年第一季度所得税拨备为300万美元，较2024年的800万美元减少500万美元[114] 现金及现金等价物变化 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为3.998亿美元，较2024年12月31日的2.911亿美元增加1.087亿美元[115] 经营活动产生的现金变化 - 2025年第一季度经营活动产生的现金为9880万美元，2024年同期为2110万美元[116] 表外安排情况 - 公司无可能对未来12个月财务状况、经营成果等产生重大影响的表外安排[119] 各季度现金流量数据对比 - 2025年3月31日结束的三个月期初现金及现金等价物为29110万美元，2024年同期为45750万美元[120] - 2025年3月31日结束的三个月经营活动产生的现金流量为9880万美元，2024年同期为2110万美元[120] - 2025年3月31日结束的三个月投资活动产生的现金流量为910万美元，2024年同期使用现金3990万美元[120] - 2025年3月31日结束的三个月融资活动产生的现金流量为80万美元，2024年同期使用现金1790万美元[120] - 2025年3月31日结束的三个月期末现金及现金等价物为39980万美元，2024年同期为42080万美元[120] 经营活动现金流量构成 - 2025年3月31日结束的三个月经营活动现金流量主要包括净收入2250万美元、股份支付2280万美元、折旧和摊销740万美元、递延所得税250万美元和营运资金变动4330万美元[122] - 2024年3月31日结束的三个月经营活动现金流量主要包括净收入3890万美元、股份支付3280万美元、折旧和摊销810万美元、递延所得税750万美元，部分被营运资金变动6630万美元抵消[123] 投资活动现金流量构成 - 2025年3月31日结束的三个月投资活动现金流量主要源于投资净销售1750万美元，部分被购买物业、厂房及设备1010万美元抵消[124] - 2024年3月31日结束的三个月投资活动使用现金主要源于投资净购买3200万美元和购买物业、厂房及设备830万美元[124] 融资活动现金流量构成 - 2025年3月31日结束的三个月融资活动现金流量主要源于员工行使股票期权收到现金2950万美元，部分被与股权奖励净股份结算相关的员工税支付2880万美元抵消[125]

财务表现 - 2025年第一季度收入3 0651亿美元 同比下降12 5% [1] - 每股收益0 13美元 低于去年同期的0 44美元 [1] - 收入低于Zacks共识预期3 167亿美元 偏差-3 22% [1] - 每股收益低于共识预期0 28美元 偏差-53 57% [1] 业务细分 - 制造和特许权收入6 202亿美元 低于分析师平均预期6 533亿美元 同比暴跌46 9% [4] - 产品净销售额2 4449亿美元 略低于分析师预期的2 5416亿美元 但同比增长4 7% [4] - VIVITROL专营销售额1 01亿美元 超出分析师预期9 871万美元 同比增长3 4% [4] - ARISTADA专营销售额7 350亿美元 低于分析师预期的7 852亿美元 同比下降6 8% [4] - LYBALVI专营销售额7亿美元 接近分析师预期的7 091亿美元 同比大幅增长22 8% [4] - VUMERITY产品收入2 780亿美元 基本符合分析师预期2 781亿美元 同比下降11 1% [4] 市场反应 - 过去一个月股价累计下跌11 9% 同期标普500指数仅下跌0 7% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘持平 [3]

业绩表现 - 公司季度每股收益0.13美元 低于市场预期的0.28美元 同比去年0.44美元下降70.45% [1] - 季度营收3.0651亿美元 低于市场预期3.22% 同比去年3.5037亿美元下降12.52% [2] - 过去四个季度中 公司仅一次超过每股收益预期 但两次超过营收预期 [2] 市场反应 - 公司股价年初至今持平 同期标普500指数下跌5.3% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与市场同步 [6] 未来预期 - 下季度市场预期每股收益0.46美元 营收3.4692亿美元 [7] - 当前财年市场预期每股收益1.76美元 营收13.9亿美元 [7] 行业比较 - 所属医疗生物基因行业在Zacks行业排名中位列前32% [8] - 同业公司Techne预计季度每股收益0.51美元 同比增长6.3% 营收预期3.1524亿美元 同比增长3.9% [9][10]