净销售额相关 - 2022年第一季度净销售额为21.24亿美元，2021年同期为22.42亿美元[13] - 2022年第一季度净销售额为21.24亿美元，2021年同期为22.42亿美元[74][75] - 2022年第一季度净销售额21.24亿美元，同比下降5.3%，有机销售额下降1.0% [84] - 2022年第一季度净销售额为21.24亿美元，较2021年同期的22.42亿美元下降5.3%；毛利润为2.88亿美元，较2021年同期的4.58亿美元下降37.1%；毛利率为13.6%，较2021年同期的20.4%下降6.9个百分点[103] 净利润相关 - 2022年第一季度净利润为8300万美元，2021年同期为1.57亿美元[13] - 2022年第一季度净利润为8300万美元，较2021年同期的1.57亿美元下降47.1%；摊薄后每股收益为0.94美元，较2021年同期的1.79美元下降47.3%；调整后摊薄后每股收益为0.45美元，较2021年同期的1.79美元下降74.8%[103] 每股收益相关 - 2022年第一季度基本每股收益为0.95美元，2021年同期为1.79美元[13] - 2022年第一季度每股收益0.94美元，较去年减少0.85美元；调整后每股收益0.45美元，较去年减少1.34美元 [84] 综合收益相关 - 2022年第一季度综合收益为9800万美元，2021年同期为9400万美元[16] - 2022年第一季度综合收益为9800万美元，其中净收入8300万美元，外币折算调整600万美元等[23] 资产负债相关 - 截至2022年3月31日，总资产为77.69亿美元，截至2021年12月31日为75.37亿美元[19] - 截至2022年3月31日，总负债为50.95亿美元，截至2021年12月31日为48.89亿美元[19] - 2021年12月31日总权益为26.48亿美元，其中控制性权益为26.33亿美元，非控制性权益为0.15亿美元；2022年3月31日总权益为26.74亿美元，其中控制性权益为26.59亿美元，非控制性权益为0.15亿美元[23] - 2022年3月31日长期债务总计16.47亿美元，短期债务总计3.47亿美元；2021年12月31日长期债务总计16.62亿美元，短期债务总计3.46亿美元[38] - 2022年3月31日存货总值10.06亿美元，存货估值储备9300万美元，净存货9.13亿美元；2021年12月31日存货总值8.68亿美元，存货估值储备9100万美元，净存货7.77亿美元[42] - 截至2022年3月31日，5800万美元总储备余额中约1300万美元归因于2020年第二季度启动的结构效率计划，约2400万美元归因于2020年第三季度启动的欧洲足迹优化活动[44] - 截至2022年3月31日，产品相关负债储备为1.5亿美元，保险应收款为1.5亿美元；2021年同期储备为3.28亿美元[49] - 2022年3月31日，贸易营运资金为13.52亿美元，较2021年12月31日的13.32亿美元和2021年3月31日的14.87亿美元有所变化；净债务为10.57亿美元，较2021年12月31日的10.52亿美元和2021年3月31日的11.15亿美元有所变化[112][114] - 截至2022年3月31日，净债务为10.57亿美元，较上年同期减少5800万美元，较2021年12月31日增加500万美元[115][117] 现金流相关 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为7000万美元，2021年同期为1.86亿美元[21] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为1700万美元，2021年同期为9300万美元[21] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为7400万美元，2021年同期为2200万美元[21] - 2022年第一季度现金及现金等价物减少3100万美元，2021年同期增加7600万美元[21] - 经营现金流较去年同期减少1.16亿美元至7000万美元，主要因净收入降低[117] 权益变动相关 - 2022年第一季度股票回购和注销导致权益减少1800万美元，现金股息导致权益减少5600万美元[23] - 2022年第一季度基于股票的薪酬为200万美元[23] - 2022年第一季度公司记录约200万美元与RSUs和PSUs相关的基于股票的薪酬费用，2021年同期约为400万美元[68] - 2022年第一季度约12.2万股库藏股用于计划，2021年同期约为6.9万股[68] 衍生工具相关 - 2022年和2021年第一季度，非套期保值衍生工具在其他非经营项目中确认的收益（损失）分别为900万美元和 - 5800万美元[34] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，未指定为套期工具的衍生工具为外汇掉期，名义金额分别为12.28亿美元和13.48亿美元[34][35] - 截至2022年3月31日，外汇掉期衍生资产为1000万美元，衍生负债为900万美元；截至2021年12月31日，衍生资产为500万美元，衍生负债为1600万美元[35] - 公司使用衍生金融工具进行债务管理，所有衍生工具按公允价值在合并财务报表中确认，均为公允价值层级中的二级金融工具[31] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，与运营相关的指定为套期工具的衍生工具均为零[32] 税率相关 - 2022年第一季度有效税率为30.3%，2021年同期为27.7%；2022年第一季度离散税项净影响为不利的0.6%，2021年同期为有利的0.2%[40] - 税率为30.3%，较2021年同期的27.7%上升2.6个百分点[103] - 2022年全年调整后营业利润率预计约为5.5 - 7%，税率约为30%[119] 员工相关重组储备相关 - 2022年第一季度员工相关重组储备期初余额8800万美元，期末余额5800万美元；2021年同期期初余额1.26亿美元，期末余额1.13亿美元[46] 退休计划相关 - 2022年第一季度美国退休计划净定期福利成本为 - 100万美元，非美国退休计划为300万美元；2021年同期美国为0，非美国为400万美元[51][52] - 由于结算会计，美国计划的净养老金负债降低了1200万美元，确定美国净定期福利成本的折现率从2.77%变为3.76%，计划资产的预期长期回报率维持在5.05%[52] 或有负债相关 - 公司面临各类法律诉讼、反垄断调查、产品保修召回及知识产权等或有负债，但认为目前储备足以应对[54][55][56] - 公司为潜在召回和产品责任索赔维持保险计划，但不能保证保险水平足以覆盖所有可能的索赔[59] - 产品责任诉讼中，法院判定安德鲁斯先生的安全带设计有缺陷，Autoliv承担严格责任，需支付1350.9671万美元补偿性损害赔偿（为2701.9343万美元的50%），并支付1亿美元惩罚性损害赔偿[60] - 公司在2021年第四季度就该诉讼计提1400万美元损失，可能损失范围为1400万 - 1.14亿美元[63] - 2020年第四季度未宣布召回事件，产品责任应计超过产品责任保险应收款的金额为2600万美元[64] - 沃尔沃召回约76.2万辆涉及ZF充气机故障的车辆，公司预计潜在损失范围为0 - 4300万美元[65] 关联方交易相关 - 2022年第一季度公司来自Veoneer的关联方采购额为1700万美元，2021年同期为2100万美元[71] - 2022年3月31日关联方应收账款为100万美元，应付账款为1800万美元，应计费用为900万美元[72] 营业利润率相关 - 2022年第一季度营业利润率6.3%，调整后营业利润率3.2% [84] - 原材料成本上升使公司营业利润率下降超5个百分点，加上物流瓶颈和高价运费影响，第一季度利润率逆风超7个百分点 [82] 全球轻型车产量相关 - 2022年第一季度全球轻型车产量（LVP）同比下降约4%，公司销售额表现优于全球LVP约3个百分点 [82][85] - 2022年第一季度与2021年第一季度相比，美洲、欧洲、中国、日本、亚洲其他地区和全球的LVP变化分别为-2.5%、-18%、7.6%、-12%、-1.9%和-4.0%[102] 各地区销售情况相关 - 2022年第一季度各地区销售情况：亚洲8.57亿美元（-2.2%），其中中国4.47亿美元（+7.9%）；美洲6.92亿美元（+0.8%）；欧洲5.75亿美元（-15.3%） [95] - 公司全球有机销售额（非美国通用会计准则指标）较LVP下降4%的情况仅下降约1%，表现超出3个百分点，在欧洲、日本、美洲和亚洲其他地区分别超出LVP超12、7、3和1.5个百分点，在中国则落后近2个百分点[98] - 2022年第一季度，公司在美洲、欧洲、中国、日本、亚洲其他地区和全球的有机增长率分别为0.7%、-6.0%、5.8%、-5.0%、-0.4%和-1.0%[99] 费用相关 - 2022年第一季度销售、一般及行政费用（S,G&A）为1.15亿美元，较2021年同期的1.08亿美元增长7.2%；研发及工程费用（R,D&E）净额为1.07亿美元，与2021年同期持平；无形资产摊销为100万美元，较2021年同期的300万美元下降45.3%[103] 其他收入（支出）及营业收入相关 - 2022年第一季度其他收入（支出）净额为7000万美元，较2021年同期的-400万美元增长1730%；营业收入为1.34亿美元，较2021年同期的2.37亿美元下降43.3%；调整后营业收入为6800万美元，较2021年同期的2.37亿美元下降71.3%[103] 财务及非经营项目、税前收入、所得税相关 - 2022年第一季度财务及非经营项目净额为-1500万美元，较2021年同期的-2000万美元下降24.2%；税前收入为1.19亿美元，较2021年同期的2.17亿美元下降45.1%；所得税为3600万美元，较2021年同期的6000万美元下降40.0%[103] 杠杆比率相关 - 公司杠杆比率的长期目标为1.0倍，目标运营范围在0.5倍至1.5倍之间[114] - 截至2022年3月31日，杠杆率为1.4倍，与2021年3月31日持平[115][117] 员工数量相关 - 2022年第一季度末总员工数为64800人，较上年同期减少1800人，较2021年12月31日增加约6.9%[117] 贸易营运资金变动原因相关 - 贸易营运资金较去年同期减少1.35亿美元，主要因应付账款增加1.7亿美元和应收账款净额减少2200万美元，部分被存货净额增加5700万美元抵消[117] 资本支出相关 - 资本支出净额减少7600万美元，主要反映出售物业、厂房及设备所得款项9500万美元，资本支出净额与销售额之比从一年前的4.1%降至0.8%[117] 全年业绩预计相关 - 公司预计2022年全年有机销售额增长12 - 17%，调整后营业利润率5.5 - 7% [82] - 2022年全年有机销售增长预计约为12 - 17%，外汇对销售的影响约为负3%[119] - 2022年全年经营现金流预计为7.5 - 8.5亿美元，资本支出净额占销售额的比例约为5.5%[119] 股票回购相关 - 2022年第一季度公司回购0.26万股普通股，平均价格为每股76.46美元[125] - 2022年1月1 - 31日，股票回购计划下尚可购买的最大股份数量为1700万股[134] - 2022年2月1 - 28日，股票回购计划下尚可购买的最大股份数量为1700万股[134] - 2022年3月1 - 31日，公司回购股份数量为234,757股，每股支付的平均价格为76.36美元，股票回购计划下尚可购买的最大股份数量为16,765,243股[134] - 截至2022年3月31日，另有27,226股已回购但未结算[134] - 2021年11月16日，董事会批准新的股票回购计划，授权公司在2022年1月至2024年底之间回购至多15亿美元或1700万股股票，以先达到者为准[134] 股息及股份回购操作相关 - 第一季度支付每股0.64美元股息，回购0.23百万股 [82][85] 后续事项相关 - 2022年3月31日后无重大后续事项[77] 报告签署相关 - 报告签署日期为2022年4月22日，签字人为首席财务官Fredrik Westin [141] 会计准则影响相关 - 2021年11月FASB发布ASU 2021 - 10，公司认为该准则的采用将对合并财务报表的披露产生较小影响[29] 俄罗斯业务相关 - 2021年俄罗斯销售额占总销售额不到1.0%，公司在俄罗斯

轻型汽车产量趋势 - 自1997年公司成立以来，轻型汽车产量（LVP）年均增长率约为1.3%，预计2024年将从2021年的约7300万辆增长至近9200万辆[20] 被动安全产品销售与市场份额 - 自1997年以来，公司被动安全产品销售复合年增长率（CAGR）约为5%，高于市场约2%的增长率[20] - 公司在被动安全领域的全球市场份额从1997年的27%提升至2021年的43%[20] - 公司在方向盘、安全带和安全气囊市场的全球份额分别约为36%、44%和43%[20] 被动安全市场规模预测 - 预计未来三年，被动安全市场将从2021年的约180亿美元增长至超过250亿美元[20] 不同市场安全配置价值 - 发达市场每辆车的安全配置价值（CPV）约为310美元，增长市场约为200美元，相差约110美元[20] 产品生产数据 - 2021年，公司生产了1.27亿套完整安全带系统（其中8200万套配备预紧器）、9200万个侧面安全气囊、5200万个正面安全气囊、40万个其他安全气囊和1800万个方向盘[22] 质量提升举措 - 公司自2010年启动“Q5”质量计划，持续提升质量表现[25] - 公司所有向原始设备制造商（OEM）发货的工厂均定期通过国际汽车工作组（IATF）标准认证[25] 业务部门构成 - 公司有一个可报告业务部门，业务包括被动安全产品，主要是安全气囊和安全带[15] 原材料采购占比 - 2021年直接从外部供应商采购的原材料约占公司净销售额的50%[29] 客户销售占比 - 2021年公司前五大客户约占其年销售额的51%，前十客户约占80%；2021年五大OEM占全球LVP约50%，十大OEM占约73%[32] 不同地区客户销售占比 - 亚洲汽车生产商对公司愈发重要，2021年占全球销售额约45%，其中日本OEM从五年前的28%增至32%；欧洲品牌占31%，美国OEM占22%，中国本土OEM占4%[34] 研发与工程支出 - 2021年研发与工程总支出为5.94亿美元，2020年为5.57亿美元；扣除客户资助项目收入后，2021年净支出为3.91亿美元，较2020年增长约4%；2021年净支出中80%用于有客户订单的项目[35] 员工数量与结构变化 - 截至2021年12月31日，公司总员工数为60600人，2020年为68200人；其中制造业直接员工43000人，2020年为50300人；间接员工17600人，2020年为17900人；临时工占比从2020年的11%降至2021年的8%[39] 员工性别与分布 - 2021年底，公司员工中女性占47%，高级管理职位中女性占17%[40] - 公司员工分布在27个国家，其中亚洲（不含中国）占17%，美洲占28%，中国占13%，欧洲（含南非、突尼斯、俄罗斯和土耳其）占42%[40] 气候战略目标 - 公司制定了气候战略，目标是到2030年自身运营实现碳中和，到2040年供应链实现净零排放[28] 合同签订情况 - 公司与汽车制造商的框架合同通常在相关车型或平台投产前三年签订，合同期限涵盖车型生命周期[31] 工会协议情况 - 公司与工会的协议期限通常为1 - 3年，部分子公司在运营、工作和就业条件重要变更时需与当地工会协商[45] 设施认证与安全指标 - 2021年Autoliv设施认证（OHSAS 18001或ISO 45001）比例为29%，2020年为15%[47] - 2021年事故率为0.39，2020年为0.48；2021年严重率为5.51，2020年为4.26[47] 员工培训与性别占比变化 - 2021年和2020年员工中女性占比均为47%；2021年高级管理职位中女性占比为17%，2020年为22%[47] - 2021年PDD率为99%，2020年接近100%[47] - 2021年参加至少一项培训计划的员工数量为4400人，2020年为1500人[47] 专利情况 - 公司持有超过6400项专利，专利和许可证有效期从2022年至2041年[98] 外汇风险 - 公司面临外汇风险，包括交易、重估、损益表和资产负债表翻译等风险，且存在净交易敞口风险[94] 收购与合资企业风险 - 公司在收购和合资企业方面面临风险，如无法识别合适候选者、整合困难等[95] 法规与税收影响 - 公司业务可能受政府法规和税收影响，包括环境、职业健康安全等法规[104] - 汽车安全法规变化可能对公司业务产生严重影响，公司需遵守相关法规要求[107] - 公司年度税率基于收入和运营所在辖区税法，全球运营使应用复杂税收法规存在不确定性，最终税务负债可能与历史所得税规定和应计项目不同[108] - 公司有效税率用于中期报告时基于预计全年地域收益组合，考虑子公司股息预计税务成本，汇率、收益组合、子公司支付股息能力等会影响有效税率[108] - 某些反垄断判决或和解可能不可税前扣除，会对公司年度税率产生重大负面影响[108] - 公司递延税资产净额可能因运营不利变化或未来应税收入估计变化而减少，会对调整期收入产生不利影响[109] 分离与交易风险 - 公司分离若被认定为应税交易，可能产生重大负债，外部律师意见不具约束力，无法保证IRS不挑战结论[111] - 公司与Veoneer交易协议有交叉赔偿条款，公司需为特定电子产品责任向Veoneer提供赔偿，可能影响业务[111] - 无法保证Veoneer赔偿足以保护公司免受潜在负债全额影响，即使能追回赔偿也可能需暂时承担损失[111] - Veoneer被收购交易完成可能影响公司根据交易协议从Veoneer追回款项的能力[111]

业绩总结 - 2021年第四季度销售额为21.19亿美元，较2020年同期的25.17亿美元下降了16%[21] - 2021年第四季度调整后营业收入为1.77亿美元，营业利润率为8.3%，低于2020年的3.11亿美元和12.4%[21] - 2021年全年销售额为82.30亿美元，较2020年的74.47亿美元增长了10.5%[30] - 2021年全年调整后营业收入为6.83亿美元，营业利润率为8.3%，高于2020年的4.82亿美元和6.5%[30] - 2021年第四季度的每股收益（EPS）为1.31美元，低于2020年的2.15美元[21] - 2021年第四季度的净收入为1.15亿美元，较2020年的1.89亿美元下降了39%[32] - 2021年全年运营现金流为7.54亿美元，较2020年的8.49亿美元下降了11%[30] - 2021年第四季度的运营现金流为3.17亿美元，较2020年的4.69亿美元下降了32%[32] - 2021年全年每股分红为1.88美元，较2020年的0.62美元增长了202%[30] 用户数据 - 2021年第四季度座椅安全带交付量为3200万件，同比下降21%[64] - 2021年全年座椅安全带交付量为1.267亿件，同比增长1%[66] - 2021年第四季度侧气囊交付量为2420万件，同比下降15%[64] 市场展望 - 2022年预计有机销售增长约20%，调整后的运营利润率约为9.5%[58] - 2022年全球轻型汽车生产预计增长约9%[58] - 2022年预计运营现金流约为9.5亿美元[58] 成本与负面信息 - 2022年预计原材料成本将对运营利润产生约300个基点的负面影响，第一季度预计影响约5个百分点，第二季度预计影响1-2个百分点[38] - 2021年第四季度全球轻型汽车生产量为1970万台，同比下降13%[64] - 2021年全年全球轻型汽车生产量为7340万台，同比增长2.6%[66] - 2021年第四季度净债务EBITDA较2021年第三季度减少1.48亿美元，较2021年第三季度减少1.4亿美元[36]

业绩总结 - Autoliv预计2022-2024年平均年有机增长约为4%，主要得益于市场份额的提升和每辆车的内容增加[23] - Autoliv在2021年实现的有机销售增长与轻型车辆生产（LVP）增长相比，分别为9%和8%[6] - Autoliv在2019年与2021年相比，市场份额增长带来了约300个基点的积极影响[13] 财务指标 - Autoliv的调整后营业利润率目标为12%，预计在2024年之前实现[25] - Autoliv的现金转换率目标为80%以上，杠杆比率目标为约1.0x[27] - Autoliv的净债务与EBITDA比率约为1.1x，显示出强劲的资产负债表[31] - Autoliv在2021年实现的现金流量超过6亿美元，运营现金流超过10亿美元[31] 未来展望 - Autoliv预计到2030年每年将拯救10万条生命，致力于可持续发展目标[21] - Autoliv的轻型车辆生产（LVP）预测显示，2021年和2022年的生产量分别为85百万和90百万单位[8] 股东回报 - Autoliv计划在未来三年内进行高达15亿美元的股票回购，并提供有吸引力的股息[31]

Autoliv, Inc. (NYSE:ALV) Q3 2021 Earnings Conference Call October 22, 2021 8:00 AM ET Company Participants Anders Trapp - Investor Relations Mikael Bratt - Chief Executive Officer Fredrik Westin - Chief Financial Officer Conference Call Participants Emmanuel Rosner - Deutsche Bank Hampus Engellau - Handelsbanken Colin Langan - Wells Fargo Agnieszka Vilela - Nordea Erik Golrang - SEB Joseph Spak - RBC Capital Markets Mattias Holmberg - DNB Brian Johnson - Barclays Capital Rod Lache - Wolfe Research Operator ...

财务数据关键指标变化 - 前三季度整体对比 - 2021年前三季度净销售额为61.11亿美元，2020年同期为49.31亿美元[17] - 2021年前三季度净利润为3.22亿美元，2020年同期亏损100万美元[17] - 2021年前三季度基本每股收益为3.66美元，2020年同期亏损0.02美元[17] - 2021年前三季度经营活动提供的净现金为4.37亿美元，2020年同期为3.8亿美元[25] - 2021年前三季度投资活动使用的净现金为3.01亿美元，2020年同期为2.29亿美元[25] - 2021年前三季度融资活动使用的净现金为3.86亿美元，2020年同期提供8.38亿美元[25] - 2021年前三季度综合收益为2.48亿美元，2020年同期亏损1600万美元[20] - 2021年前三季度净利润为3.2亿美元，2020年同期净亏损为200万美元；2021年第三季度净利润为6000万美元，2020年同期为9800万美元[83] - 2021年前三季度和第三季度净销售额分别为6.111亿美元和1.847亿美元，2020年同期分别为4.931亿美元和2.037亿美元[88][89] - 2021年前九个月公司合并销售总额为61.11亿美元，较2020年同期的49.31亿美元增长23.9%，其中有机增长19.8%，货币影响4.1%[126] - 2021年前九个月公司毛利率为18.7%，较2020年同期的15.1%增加3.6个百分点，毛利润增加3.98亿美元[132][133] - 2021年前九个月公司调整后每股摊薄收益为3.72美元，较2020年同期的0.95美元增长291%[132] - 2021年前九个月公司运营现金流为4.37亿美元，较2020年同期的3.8亿美元增加5700万美元[140] - 2021年前九个月公司净资本支出为3.01亿美元，较去年同期增长32%，占销售额的4.9%，去年同期为4.6%[140] - 2021年前九个月美国通用会计准则下经营收入为5亿美元，非美国通用会计准则下为5.06亿美元；2020年同期分别为7500万美元和1.7亿美元[145] - 2021年前九个月经营利润率为8.3%，2020年同期为3.5%[145] 财务数据关键指标变化 - 特定时间点对比 - 2021年9月30日现金及现金等价物为9.03亿美元，2020年12月31日为11.78亿美元[22] - 2021年9月30日总负债为49.38亿美元，2020年12月31日为57.34亿美元[22] - 2021年9月30日总股本权益为25.73亿美元，2020年12月31日为24.23亿美元[22] - 2020年12月31日总权益为24.23亿美元，2021年3月31日为25.21亿美元，6月30日为26.15亿美元，9月30日为25.73亿美元[28] - 2020年12月31日净收入为1.57亿美元，2021年3月31日为1.05亿美元，6月30日为0.6亿美元，9月30日未提及[28] - 2020年12月31日综合收入为0.94亿美元，2021年3月31日为1.43亿美元，6月30日为0.11亿美元，9月30日未提及[28] - 2020年12月31日股票薪酬为0.04亿美元，2021年3月31日为0.05亿美元，6月30日为0.03亿美元，9月30日未提及[28] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，未指定为套期工具的外汇掉期名义金额分别为13.79亿美元和14.63亿美元[47] - 2021年9月30日，长期债务账面价值为16.87亿美元，公允价值为18亿美元；2020年12月31日，账面价值为21.1亿美元，公允价值为22.37亿美元[50] - 截至2021年9月30日，存货净值为9.22亿美元，2020年12月31日为7.98亿美元[60] - 2021年第三季度和前九个月，员工相关重组储备期末余额均为1.02亿美元，2020年同期分别为1.23亿美元和1.23亿美元[59] - 截至2021年9月30日，公司召回相关问题的保险应收款总计1.37亿美元[65] - 截至2021年9月30日，公司对Veoneer的赔偿负债约为900万美元[64] - 截至2021年9月30日，关联方应收账款为1800万美元，关联方应付账款为900万美元；截至2020年12月31日，关联方应收账款为2700万美元，关联方应付账款为1000万美元[85] - 2021年9月30日贸易营运资金为14.21亿美元，2020年12月31日为13.66亿美元，2020年9月30日为14.18亿美元[151] - 2021年9月30日净债务为11.65亿美元，2020年12月31日为12.14亿美元，2020年9月30日为15.73亿美元[152][153] - 2021年9月30日杠杆比率为1.1，2020年为1.7，2020年9月30日为2.4[153] - 截至2021年9月30日，总员工数为62000人，较去年同期减少3300人，较6月30日减少约3.9%[155] 财务数据关键指标变化 - 第三季度对比 - 2021年第三季度有效税率为30.9%，2020年同期为33.5%；2021年前九个月有效税率为29.5%，2020年同期为104.4%[54] - 2021年第三季度和前九个月，公司与RSUs和PSUs相关的股票薪酬费用分别约为300万美元和1000万美元[79] - 2020年第三季度和前九个月，公司与RSUs和PSUs相关的股票薪酬费用分别约为300万美元和700万美元[79] - 2021年第三季度和前九个月，计划分别使用约1.5万股和13.2万股库存股[80] - 2020年第三季度和前九个月，计划分别使用约0.6万股和9.2万股库存股[80] - 2021年第三季度和前九个月，美国计划的净定期福利成本分别为300万美元和400万美元[68] - 2021年第三季度和前九个月，非美国计划的净定期福利成本分别为400万美元和1300万美元[68] - 2021年前三季度和第三季度向关联方Veoneer采购成品金额分别为5600万美元和1500万美元，2020年同期分别为4800万美元和1900万美元[84] - 2021年第三季度全球轻型车产量（LVP）同比下降20%，比季度初预期低17个百分点；公司表现优于全球LVP近8个百分点[96] - 2021年第三季度净销售额为1.847亿美元，有机销售额下降12%，营业利润率为5.4%，调整后营业利润率为5.6%，每股收益为0.68美元，调整后每股收益为0.73美元[100] - 2021年第三季度与新冠疫情直接相关的成本约为300万美元，前九个月约为1100万美元[105] - 2021年第三季度公司总销售额为18.47亿美元，较2020年同期的20.37亿美元下降9.3%，其中有机销售下降11.9%，货币效应带来2.6%的增长[113] - 2021年第三季度末公司净债务为11.65亿美元，较2020年同期的15.73亿美元有所下降[110] - 2021年第三季度贸易营运资金为14.21亿美元，与2020年同期的14.18亿美元基本持平，贸易营运资金占销售额的比例从17.4%升至19.2%[110] - 2021年第三季度公司毛利率为16.3%，较2020年同期的19.6%下降3.3个百分点，毛利润减少9900万美元[120][121] - 2021年第三季度公司营业利润率为5.4%，较2020年同期的8.6%下降3.2个百分点，营业收入减少7600万美元[120][121] - 2021年第三季度调整后营业利润率为5.6%，较2020年同期的10.1%下降4.5个百分点，调整后营业收入减少1.03亿美元[120][122] - 2021年第三季度公司净利润为6000万美元，较2020年同期的9900万美元下降39.3%，摊薄后每股收益为0.68美元，较2020年同期的1.12美元下降39.4%[120] - 2021年第三季度调整后摊薄每股收益为0.73美元，较2020年同期的1.48美元下降50.7%[120] - 2021年第三季度末公司员工总数为62000人，较2020年同期的65300人有所减少[110] - 2021年第三季度全球轻型汽车产量较2020年同期下降20%，公司全球有机销售下降12%，跑赢市场约8个百分点[116][119] - 2021年第三季度公司贸易营运资金与去年同期基本持平，存货增加2.08亿美元，应收账款减少4100万美元，应付账款增加1.64亿美元[137] 财务数据关键指标变化 - 全年预测 - 公司预计2021年全年原材料带来的营业利润率逆风约为130个基点，第四季度供应中断仍将对LVP产生负面影响[98] - 基于2021年全年全球LVP增长约0%的假设，公司预计有机销售额增长约8%，调整后营业利润率约为8%[100] - 2021年全球轻型汽车产量预计增长约0%[156] - 2021年净销售额预计增长约11%，有机销售额预计增长约8%[157] - 2021年调整后经营利润率预计约为8%，研发及工程净支出占销售额比例预计约为5%[157] 业务板块信息 - 公司有一个可报告的业务板块，包括Autoliv的安全气囊和安全带产品及组件[34] 财务报表编制与准则 - 未经审计的中期合并财务报表按照美国公认会计原则编制，不包含完整合并财务报表所需的所有信息和附注[33] - 2020年12月31日的合并资产负债表来自该日经审计的合并财务报表，但不包含完整信息和附注[34] - 公司评估所有会计准则更新，未列出的准则更新被认为不适用或对合并财务报表影响不大[36] - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019 - 12，对合并财务报表无重大影响[37] 前瞻性陈述与风险 - 报告中的非历史事实陈述为前瞻性陈述，存在影响公司实际结果的风险和不确定性[35] 衍生工具与债务相关 - 2021年和2020年第三季度，非套期保值衍生工具在其他非经营项目净损失分别为200万美元和1800万美元；2021年和2020年前九个月，该损失分别为4000万美元和1900万美元[45] 税收相关 - 截至2021年9月30日，未确认税收利益总额为5400万美元，其中900万美元列为流动应付税，4500万美元列为非流动应付税[56] 储备相关 - 截至2021年9月30日，1.02亿美元总储备余额中约4600万美元归因于2020年第二季度启动的结构效率计划，约3700万美元归因于2020年第三季度启动的欧洲足迹优化活动[58] 产品责任与召回 - 公司面临产品责任和保修索赔，已为产品风险设立储备[62] - 未宣布召回事件中，产品责任应计超过产品责任保险应收款的金额为2600万美元[76] - 沃尔沃召回约76.2万辆汽车，公司预计该潜在损失在0 - 4300万美元之间[77] - 沃尔沃汽车召回大量车辆，涉及Autoliv供应给沃尔沃汽车的安全气囊模块中ZF生产的充气机故障，Autoliv预计扣除保险索赔和对ZF的索赔后损失将微不足道[106] 股息相关 - 2020年各季度及2021年各季度均有现金股息宣告，金额多为0.54亿美元[28][30] - 2021年第三季度宣布每股0.62美元的季度股息，并于9月24日支付[163] - 2020年4月2日，董事会因疫情等因素暂停季度股息；2021年5月12日，宣布恢复第二季度股息；8月19日，宣布第三季度股息[171] 人员变动与委员会 - 2021年9月22日，Bryan Reimer和Hasse Johansson加入奥托立夫研究顾问委员会[164] 市场风险与披露 - 截至2021年9月30日，公司关于市场风险的定量和定性披露信息与2020年年报相比无重大变化[166] 内部控制 - 截至报告期末，公司披露控制和程序有效[167] - 本财季公司财务报告内部控制无重大影响的变化[167] 股票回购 - 截至2021年9月30日的九个月内，公司未进行股票回购[172] - 公司股票回购计划获授权最多可回购4750万股普通股，目前还可回购2986288股[172] 报告签署 - 报告于2021年10月22日由首席财务官Fredrik Westin代表公司签署[180]

Autoliv, Inc. (NYSE:ALV) Q2 2021 Earnings Conference Call July 16, 2021 8:00 AM ET Company Participants Anders Trapp - Investor Relations Mikael Bratt - Chief Executive Officer Fredrik Westin - Chief Financial Officer Conference Call Participants Emmanuel Rosner - Deutsche Bank Mattias Holmberg - DNB Chris McNally - Evercore Hampus Engellau - Handelsbanken Joseph Spak - RBC Capital Markets Rod Lache - Wolfe Research Brian Johnson - Barclays Ryan Brinkman - JPMorgan Erik Golrang - SEB George Galliers - Goldm ...

业绩总结 - Q2'21销售额为20.22亿美元，较Q2'20的10.48亿美元增长了93%[20] - Q2'21调整后营业收入为1.66亿美元，调整后营业利润率为8.2%[20] - Q2'21每股收益（EPS）为1.19美元，相较于Q2'20的-2.00美元有显著改善[20] - Q2'21的净收入为1.05亿美元，而Q2'20为-1.74亿美元[30] - Q2'21的经营现金流为6300万美元，而Q2'20为-1.28亿美元[30] - Q2'21的自由现金流为-3300万美元，而Q2'20为-1.92亿美元[30] 用户数据 - Q2'21的全球轻型汽车生产（LVP）年化率约为7300万辆，较Q2'20的4800万辆显著增长[20] - 第二季度座椅安全带交付量为3100万件，同比增长58%[47] - 第二季度正面气囊交付量为1260万件，同比增长84%[47] - 第二季度侧气囊交付量为2180万件，同比增长66%[47] 未来展望 - 2021年全年的LVP（轻型车辆生产）增长预期为9%至11%[40] - 2021年净销售额预计增长约20%至22%[40] - 有机销售增长预计为16%至18%，超出LVP约7个百分点[40] - 调整后的营业利润率预计在9%至9.5%之间[40] - 2021年资本支出占销售额的比例预计低于6%[40] 新产品和新技术研发 - 公司在Q2'21的资本支出为9600万美元，较Q2'20的6400万美元有所增加[30] 负面信息 - Q2'21的净债务较Q1'21增加了8500万美元[33] 其他新策略 - 公司目标是到2030年实现自身运营的碳中和[42] - 公司计划到2040年实现供应链的净零排放[42]

净销售额相关数据 - 2021年第二季度净销售额为20.22亿美元，2020年同期为10.48亿美元；2021年上半年净销售额为42.65亿美元，2020年同期为28.93亿美元[17] - 2021年第一季度净收入为1.57亿美元，第二季度为1.04亿美元[27] - 2021年3个月和6个月气囊产品及其他净销售额分别为13.1亿美元和27.73亿美元，安全带产品分别为7.12亿美元和14.91亿美元，2020年同期气囊产品及其他分别为6.54亿美元和18.56亿美元，安全带产品分别为3.94亿美元和10.37亿美元[87] - 2021年第二季度净销售额为20.22亿美元，有机销售额增长85%，运营利润率为8.1%，调整后运营利润率为8.2%，每股收益为1.19美元，调整后每股收益为1.20美元[98] - 2021年Q2公司净销售额20.22亿美元，较2020年同期的10.48亿美元增长93.0%，全球有机销售额增长85%，高于LVP的52% [110][113] - 2021年上半年公司合并销售额42.65亿美元，较2020年同期的28.93亿美元增长47.4%，全球有机销售额增长42%，高于LVP的30% [123][126] - 2021年净销售额42.65亿美元，较2020年的28.93亿美元增长47.4%[131] 净利润及每股收益相关数据 - 2021年第二季度净利润为1.05亿美元，2020年同期净亏损为1.74亿美元；2021年上半年净利润为2.62亿美元，2020年同期净亏损为0.99亿美元[17] - 2021年第二季度基本和摊薄后每股收益均为1.19美元，2020年同期分别为 - 2.00美元；2021年上半年基本和摊薄后每股收益均为2.98美元，2020年同期分别为 - 1.14美元[17] - 2021年3个月和6个月归属于控股股东的净利润分别为1.04亿美元和2.61亿美元，2020年同期分别亏损1.75亿美元和1亿美元[81] - 2021年3个月和6个月基本和摊薄每股收益均为1.19美元和2.98美元，2020年同期分别亏损2美元和1.14美元[81] - 2021年上半年公司净利润1.05亿美元，较2020年同期的亏损1.74亿美元实现扭亏，摊薄后每股收益从 - 2.00美元提升至1.19美元 [117] 资产负债相关数据 - 2021年6月30日现金及现金等价物为8.93亿美元，2020年12月31日为11.78亿美元[23] - 2021年6月30日总资产为76.36亿美元，2020年12月31日为81.57亿美元[23] - 2021年6月30日总负债为50.21亿美元，2020年12月31日为57.34亿美元[23] - 2020年12月31日总权益为24.23亿美元，2021年3月31日为25.21亿美元，2021年6月30日为26.15亿美元[27] - 2021年6月30日和2020年12月31日，存货分别为9.91亿美元和8.91亿美元，扣除储备后净额分别为9.01亿美元和7.98亿美元[57] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，关联方应收账款分别为100万美元和200万美元，关联方应付账款分别为2600万美元和2700万美元，关联方应计费用分别为800万美元和1000万美元[83] - 截至2021年6月30日，总母公司股东权益每股为29.72美元，资本employed为38.15亿美元，净债务为12亿美元[106] - 2021年6月30日净债务为12亿美元，2020年12月31日为12.14亿美元，2020年6月30日为18.38亿美元[150][151] - 2021年6月30日调整后EBITDA为13.13亿美元，2020年12月31日为8.52亿美元，2020年6月30日为7.39亿美元[151] - 2021年6月30日杠杆率为1.1倍，2020年12月31日为1.7倍，2020年6月30日为2.8倍[151] 现金流相关数据 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为2.49亿美元，2020年同期为0.28亿美元[26] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为1.89亿美元，2020年同期为1.52亿美元[26] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为3.29亿美元，2020年同期提供的净现金为8.95亿美元[26] - 运营现金流增至6300万美元，运营现金流减去资本支出净额为负3300万美元，净债务大幅下降[100] - 2021年上半年运营现金流为2.49亿美元，较去年同期的2800万美元增加2.21亿美元[138] - 2021年第二季度贸易营运资金较去年同期增加1.73亿美元，较第一季度增加800万美元[135] 股息相关数据 - 2021年公司宣布恢复季度股息，第二季度股息为每股0.62美元[17] - 2021年第二季度宣布现金股息为5400万美元[27] - 公司杠杆比率降至1.1倍，第二季度恢复季度股息，每股0.62美元[96][100] - 2021年5月12日公司董事会决定恢复季度股息，第二季度股息为每股0.62美元[161] 会计政策及金融工具相关数据 - 公司于2021年1月1日前瞻性采用ASU 2019 - 12，对合并财务报表无重大影响[35] - 现金及现金等价物、应收账款等短期金融资产和负债账面价值接近公允价值[37] - 公司使用衍生品进行债务管理，不用于交易或投机[38] - 公司所有衍生品在公允价值层次中归类为二级金融工具[40] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，无指定为套期工具的衍生品[42] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，非套期指定衍生工具在其他非经营项目的净损益分别为收益2000万美元和700万美元；六个月分别为亏损3800万美元和200万美元[44] - 2021年6月30日和2020年12月31日，非套期指定衍生工具名义金额分别为13亿美元和14.63亿美元，公允价值资产分别为100万美元和2500万美元，公允价值负债分别为1600万美元和300万美元[47] - 2021年6月30日和2020年12月31日，长期债务账面价值分别为17.12亿美元和21.1亿美元，公允价值分别为18.21亿美元和22.37亿美元；短期债务账面价值分别为3630万美元和3020万美元，公允价值分别为3660万美元和3050万美元[49] 税率及所得税相关数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，有效税率分别为31.3%和29.3%；六个月分别为29.2%和26.5%[52] - 2021年上半年，公司所得税准备金净增加400万美元，截至6月30日，未确认税收利益总额为5000万美元，其中600万美元列为流动应付税项，4400万美元列为非流动应付税项[54] 储备及负债相关数据 - 截至2021年6月30日，1.07亿美元的总储备余额中，约5200万美元归因于2020年第二季度启动的结构效率计划，约3800万美元归因于2020年第三季度启动的欧洲业务布局优化活动[56] - 截至2021年6月30日，产品相关负债储备为1030万美元，2020年同期为580万美元；保险应收款为1.26亿美元[63][62] - 截至2021年6月30日，与分拆Veoneer相关的赔偿负债约为800万美元[61] 福利成本相关数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，美国退休计划净定期福利成本均为100万美元；六个月分别为100万美元和300万美元[66] - 非美国计划净定期福利成本2021年3个月和6个月分别为500万美元和900万美元，2020年同期均为900万美元[67] 产品责任相关数据 - 2016年6月29日公司配合丰田召回约140万辆车，最终产品责任应计超过产品责任保险应收款的金额为2600万美元[74] - 2020年第四季度公司知晓潜在未宣布召回，产品责任应计超过产品责任保险应收款的金额为2600万美元[75] 股票薪酬及库存股相关数据 - 2021年第一季度股票薪酬为400万美元，第二季度为500万美元[27] - 2021年3个月和6个月公司记录的与RSUs和PSUs相关的基于股票的薪酬费用分别约为400万美元和700万美元，2020年同期分别约为200万美元和400万美元[78] - 2021年3个月和6个月从库存股中使用的普通股分别约为4.7万股和11.6万股，2020年同期分别约为1.6万股和8.6万股[79] 关联方采购相关数据 - 2021年3个月和6个月从Veoneer的关联方采购额分别为2000万美元和4100万美元，2020年同期分别为1100万美元和2900万美元[82] 各地区及产品业务线销售数据 - 2021年Q2气囊产品销售额1.31亿美元，安全带产品销售额7120万美元，较2020年同期分别增长100%和80.9% [110] - 2021年Q2各地区中，美洲销售额6210万美元，同比增长191%；欧洲销售额6080万美元，同比增长147% [110] - 2021年Q2气囊产品中，膝部气囊和方向盘气囊增长率超100%；安全带产品在除中国外的主要地区有机增长 [111][112] - 2021年上半年气囊产品中，充气帘和方向盘气囊是增长最大贡献者；安全带产品除日本外各地区有机销售增长34% - 45% [124][125] - 2021年上半年各地区中，美洲销售额13.07亿美元，同比增长47.6%；欧洲销售额12.87亿美元，同比增长56.4% [123] 全球轻型车产量（LVP）相关数据 - 2021年上半年全球轻型车产量（LVP）较预期低8%，较第一季度低8%，预计第三季度供应中断仍将对LVP产生负面影响，第四季度有所改善[95] - 2021年第二季度全球LVP同比增长52%，公司有机销售额增长85%，除中国外各地区均实现强劲有机销售增长，除亚洲其他地区外各地区LVP表现均高出4 - 38个百分点[99] - 基于2021年全球LVP增长9 - 11%的假设，公司预计有机销售额增长约16 - 18%，调整后运营利润率约为9 - 9.5%[97] - 2021年全球LVP预计增长9 - 11%，净销售预计增长20 - 22%，有机销售预计增长16 - 18%[155][156] 运营指标相关数据 - 调整后运营利润率提高24.6个百分点至8.2%，资本回报率（ROCE）提高至17.7%，净资产收益率（ROE）提高至16.3%[99] - 2021年毛利润8.43亿美元，较2020年的3.45亿美元增长144%，毛利率从11.9%提升至19.8%[131] - 2021年销售、一般及行政费用（S,G&A）为2.19亿美元，较2020年增长13.9%，占销售额比例从6.6%降至5.1%[131] - 2021年研发及工程费用（R,D&E）净支出2.13亿美元，较2020年增长12.0%，占销售额比例从6.6%降至5.0%[131] - 2021年运营收入4.01亿美元，2020年为亏损9900万美元，运营利润率从 - 3.4%提升至9.4%[131] 成本及市场因素相关数据 - 过去三个月部分关键大宗商品价格涨幅超20%，预计全年原材料成本将带来约130个基点的运营利润率逆风[96] - 2021年第二季度与COVID - 19直接相关的成本约为300万美元，政府支持对财务结果影响不大[102] 公司人员及产能相关数据 - 2021年6月30日总员工数为64,500人，较2020年6月30日增加2,700人，较2021年3月31日减少约3.1%[154] - 2021年5月18日公司计划在墨西哥阿瓜斯卡连特斯建设新的方向盘制造厂，建成后可容纳3,000人[162] 公司未来业绩预期相关数据 - 2021年调整后运营利润率预计为9 - 9.5%，研发及相关费用占销售比例约为4.5%，税率约为30%[156] - 2021年运营现金流预计与2020年水平相近，资本支出占销售比例低于6%，有机增长较LVP增长约高7个百分点[156] 公司新产品推出相关数据 - 2021年第二季度多款车型有新产品推出，如丰田兰德酷路泽300、日产探路者等[160][161] 公司协议及认证相关数据 - 2018年5月24日，Autoliv, Inc.、Autoliv ASP, Inc.与相关债券持有人签订2014年票据购买和担保协议修订与豁免协议[178] - 2018年5月30日，Autoliv, Inc.瑞典存托凭证通用条款和条件生效，Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)担任托管人[179] - 2018年6月26日，Autoliv, Inc.、Autoliv ASP, Inc.与汇丰银行签订代理协议[180] - 2019年4月