文章核心观点 Alithya Group inc.将在2024年6月13日披露2024财年第四季度及全年财务结果，并举办财报电话会议 [1] 财务结果披露 - 公司将于2024年6月13日披露截至2024年3月31日的第四季度和财年财务结果 [1] 电话会议安排 - 电话会议时间为2024年6月13日上午9点（东部时间） [1] - 免费拨入号码为1 - 800 - 836 - 8184 [1] - 直播网址为https://app.webinar.net/1dvQP97bezw [1] 会议回放信息 - 会议回放将在2024年6月20日前提供 [2] - 北美免费回放号码为1 - 888 - 660 - 6345 [2] - 会议回放输入代码为33267 [2] 资料发布渠道 - 财务报表、管理层讨论与分析、新闻稿、演示文稿和年度文件将发布在公司网站的投资者页面 [1] 公司简介 - 公司凭借全球人才的热情和积极性，成为战略和数字技术服务领域的可靠顾问 [3] - 公司利用集体智慧和专业知识，开发针对复杂业务挑战的实用IT解决方案 [3] - 公司业务模式围绕战略咨询、企业转型和业务赋能三大支柱 [3] 公司认证与目标 - 公司在加拿大和美国获得两项性别平等认证，并追求原住民关系和碳中和认证 [4]

文章核心观点 - 尽管科技咨询行业面临宏观和地缘政治挑战，公司仍展现运营韧性，维持客户留存，且随着新合同签订和AI咨询市场增长，有望在未来实现营收增长和价值提升 [13] 公司概况 - 公司是加拿大科技咨询公司，提供垂直IT解决方案和自有技术方案，部分自有产品通过战略收购获得 [1] 市场与营收情况 - 近七个月两份财报显示公司销售额仅微增，Q2 FY24营收1.185亿加元，Q3 FY24营收1.205亿加元，预计Q4营收仍呈微变趋势，行业内多家同行也有类似稳定销售轨迹 [2][7] - 科技咨询公司新的大规模合同难寻，销售管道变窄，公司过去几个季度专注削减成本，Q3 SG&A费用2950万加元，同比下降5.4% [7] - Q3公司签订新合同，包括与美国大型医疗保健提供商的1200万加元Oncle ERP合同等，订单预订率比开票率高20%，排除两份长期合同后订单出货比为1.2，预计Q4营收环比增长，新合同收入确认或从2025财年Q1开始，2025财年营收有望突破当前微变趋势实现增长 [8] 客户与业绩表现 - Q3约85%的销售额来自现有客户，显示公司客户关系良好、客户对服务信任且满意 [9] - Q3利润率环比改善，调整后EBITDA较Q2增长46%，调整后EBITDA利润率从Q2的5.4%提升240个基点至7.8%，Q3非GAAP每股净收益同比持平于0.04加元，从Q2调整后净亏损大幅反弹 [10] 公司决策与股票表现 - 公司2月9日向美国证券交易委员会提交25表格，自愿从纳斯达克摘牌，管理层称是为减少行政开支，股票仍可在场外交易，且在多伦多证券交易所上市 [10] - 与S&P/TSX小盘股指数相比，公司股票年初至今表现优于该指数，但目前净资产收益率在同行中最差，不过考虑到其估值较小，若能保持韧性和利润率，有增长和价值提升空间，且当前股价较历史估值有折扣 [12] 行业机遇 - 人工智能的兴起为科技咨询公司带来市场机会，公司已提供帮助企业利用AI的解决方案，其AI和机器学习服务涵盖从咨询到实施阶段，可引导企业完成AI探索、战略制定到解决方案实施和集成的全过程 [13] - 全球AI咨询市场预计未来几年将快速增长，不同市场研究公司预测其复合年增长率达两位数，如Business Research Insights预计增长26.49%，BCC Research预计2023 - 2028年期间市场将以34.2%的复合年增长率加速扩张 [14]

文章核心观点 - 分析Alithya Group季度财报表现、股价走势及未来展望，提及行业情况和同行业Block公司业绩预期 [1][2][5] Alithya Group财报情况 - 本季度每股收益0.03美元，击败Zacks共识预期（亏损0.04美元），去年同期亏损0.04美元，本季度财报盈利惊喜达175% [1] - 上一季度预期亏损0.02美元，实际盈亏平衡，盈利惊喜100%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2023年12月季度营收8852万美元，超Zacks共识预期0.78%，去年同期营收9634万美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [1] Alithya Group股价及展望 - 年初以来股价上涨约0.7%，而标准普尔500指数上涨3.8% [2] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者关注公司盈利前景，包括未来季度共识盈利预期及预期变化 [2] - 盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，当前Alithya盈利预估修正趋势喜忧参半，Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [3] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为 - 0.02美元，营收9081万美元，本财年共识每股收益预估为 - 0.17美元，营收3.6122亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，技术服务行业目前处于250多个Zacks行业前36%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超2倍 [4] 同行业Block公司情况 - 尚未公布2023年12月季度财报，预计2月22日发布 [4] - 即将发布的报告中预计季度每股收益0.60美元，同比增长172.7%，过去30天该季度共识每股收益预估下调6.7% [5] - 预计营收56.9亿美元，较去年同期增长22.3% [5]

文章核心观点 - 市场预计Alithya Group在2023年12月季度财报中收益持平但营收下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][8] 分组1：市场预期 - 市场预计公司2023年12月季度财报收益与去年同期持平，但营收下降 [1] - 公司即将发布的报告预计每股亏损0.04美元，与去年同期持平；营收预计为8783万美元，较去年同期下降8.8% [2] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调35%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期 [2] 分组3：盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正的ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测力显著 [3] - 正的Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，组合股票近70%时间产生正惊喜，而负的ESP读数不能表明盈利未达预期 [4] 分组4：Alithya情况 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -71.43%，目前Zacks Rank为 3，难以确定能否超预期盈利 [5][6] 分组5：盈利惊喜历史 - 公司上一季度预期每股亏损0.02美元，实际盈亏平衡，惊喜率 +100%；过去四个季度三次超预期 [7] 分组6：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [8]

文章核心观点 公司决定自愿将A类附属投票股从纳斯达克资本市场摘牌，继续维持在多伦多证券交易所的上市，认为这符合股东最佳利益，能带来财务灵活性并专注长期战略 [1][2][4] 摘牌决策原因 - 公司认为双重上市收益有限，不足以抵消维持纳斯达克上市的额外费用和行政工作，且多伦多证券交易所能为股东提供足够流动性 [2] - 取消纳斯达克上市费用和相关专业费用可节省成本，还能节省管理层维持双重上市的时间和精力，用于推动公司业务发展 [2] 摘牌计划安排 - 公司计划向美国证券交易委员会提交Form 25表格，预计A类股份将于2024年2月9日左右在纳斯达克停止交易 [3] - 从纳斯达克摘牌后，股东仍可在多伦多证券交易所交易A类股份，公司在美国联邦证券法下的报告义务将继续 [3] - 满足相关条件后，公司打算根据经修订的1934年《证券交易法》进行注销登记 [3] 管理层表态 - 总裁兼首席执行官保罗·雷蒙德表示，自愿从纳斯达克摘牌符合股东最佳利益，留在多伦多证券交易所能带来更大财务灵活性，专注长期战略以推动可持续增长和为股东创造价值 [4] - 公司将在2024年4月1日实施2025 - 2027战略计划核心目标，同时致力于保持高标准的公司治理和透明度 [4] 公司简介 - 公司凭借全球人才的热情和积极性，处于数字浪潮前沿，是战略和数字技术服务的可靠顾问，利用集体智慧和专业知识开发定制IT解决方案，陪伴客户完成数字转型全周期 [8] - 公司业务模式避免行业流行语和技术术语，专注战略咨询、企业转型和业务赋能三大支柱 [8] - 公司在加拿大和美国获得两项性别平等认证，正追求原住民关系和碳中和认证，力求平衡正确做事的愿望和承诺 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1.185亿加元,同比下降8.1%,主要由于加拿大金融服务行业的IT投资减少 [17] - 毛利率为29.4%,同比增加0.1个百分点,主要得益于更高效的项目执行、更高的利用率、减少外包以及持续专注于高毛利业务 [19][21] - 剔除上一期的1.1百万加元税收抵免调整后,毛利率为30.3%,超过30%的最低目标 [20][21] - 销售及一般管理费用同比下降1.6%至2,990万加元,主要来自薪酬和招聘费用的减少 [22] - 调整后EBITDA为650万加元,同比下降2,900万加元 [23] - 调整后净亏损为20万加元,同比下降360万加元 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加拿大业务收入下降9.5%至6,800万加元,主要受银行业IT投资减少影响 [17] - 美国业务收入下降6%至4,570万加元,主要受数字培训和变革服务需求疲软影响 [18] - 国际业务收入下降8.3%,主要受澳大利亚业务活动减少影响 [18] - 微软和甲骨文业务均实现同比增长,毛利率较高 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大金融服务行业IT投资减少,但公司市场份额未下降,项目和支出长期保持稳定 [14] - 加拿大公共部门业务取得进展,政府机构将大型项目分解为多个供应商管理风险 [14] - 美国医疗保健和制造业是公司的主要增长领域 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于提高毛利率,通过减少外包、提高利用率和专注高毛利业务实现 [7][10] - 公司正在加大在智能远程交付中心的投资,目标是将这部分业务占比提高至40% [58][59] - 公司正在大力投资AI和数据驱动的解决方案,这些业务毛利率可达50% [66][67] - 公司正在加强跨业务线的协同销售,发挥公司整体服务能力 [15] - 公司正在积极寻求合适的收购目标,以进一步提升高毛利业务占比 [78][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 金融服务行业IT投资预计将在未来一年内恢复增长 [39] - 公司看好医疗保健和制造业等行业的增长前景 [73] - 公司对自身强劲的销售渠道和新客户拓展感到乐观 [15] - 公司将继续保持对成本的严格管控,以提高盈利能力 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jerome Dubreuil 提问** 询问公司在利用率和毛利率方面的调整策略 [34] **Paul Raymond 回答** 公司根据市场需求灵活调整员工和外包人员的比例,以提高利用率和毛利率 [35][36] 问题2 **Vincent Colicchio 提问** 询问公司是否加大了离岸服务的投入 [44] **Paul Raymond 回答** 公司认识到这是一个可以提升毛利率的重要领域,未来将加大在该领域的投入 [45] 问题3 **Divya Goyal 提问** 询问公司高毛利业务的具体构成 [66] **Paul Raymond 回答** 公司的高毛利业务主要包括AI和数据相关服务、微软和甲骨文ERP业务,毛利率可达40%-50% [67][68]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长3.8%，达到1.316亿加元，其中82%来自去年第一季度已有客户 [13][17] - 第一季度全球预订量达1.11亿加元，订单出货比为0.85；若排除两份长期合同收入，订单出货比约为1 [9] - 过去12个月预订量为4.91亿加元，订单出货比为0.93；排除两份长期合同后，订单出货比为1.08 [9] - 第一季度毛利润同比增长11.8%，即400万加元，达到3810万加元；毛利润率从去年同期的26.9%提升至28.9% [18] - 第一季度总销售、一般和行政费用（SG&A）为3250万加元，同比增加360万加元，增幅12.3%；但可比基础上，SG&A实际同比下降 [19][21] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为910万加元，同比增长46.1%，即290万加元 [21] - 2024财年第一季度调整后净收益为170万加元，去年第一季度为270万加元；若不考虑调整项的名义税收影响，调整后净收益增幅接近20% [23] - 第一季度经营活动产生的净现金为760万加元，去年同期为负980万加元；调整后EBITDA的现金流转化率可观 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球企业解决方案业务推动了2024财年第一季度业绩提升，甲骨文和微软企业云业务预订量创纪录 [9][11] - 医疗保健行业对公司服务需求强劲，预订量实现季度和年度双增长 [10] - 学习服务业务面临逆风，但公司有信心市场会反弹，正将生成式AI工具融入解决方案 [12] - 数据解决方案业务在第一季度贡献了590万加元营收，推动美国和国际业务增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场营收有机下降2%，至7700万加元，主要因银行业务活动临时减少 [17] - 美国市场营收增长11.2%，至4920万加元，得益于数据解决方案业务收入增加和美元汇率有利变动 [17] - 国际业务有机增长36.1%，同样受数据解决方案业务和汇率有利影响 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略计划于2024年3月31日结束，重点是提高毛利率、降低SG&A费用和产生现金流，以实现更高盈利能力 [27] - 持续利用新兴技术，如生成式AI，提升产品和服务，保持数字领域领先地位 [8] - 追求医疗保健等领域更深市场渗透，增强学习服务业务产品 [10][12] - 优化人员利用率，专注高价值服务，减少分包商使用，发展智能离岸业务 [10] - 关注潜在增值收购机会，收购时考虑目标的智能离岸能力 [41] - 9月13日将发布第二份ESG报告，披露温室气体排放情况，并讨论ESG举措与SASB指标的对标情况 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球经济环境存在逆风，特别是加拿大银行业和美国学习业务受影响，但公司第一季度预订量保持强劲，新增32个新客户 [7] - 相信加拿大银行业务放缓是暂时的，预计未来几个季度会恢复 [35] - 美国学习业务放缓也是暂时的，新的微软Copilot解决方案有望推动该业务效率提升和增长 [36][37] - 公司在政府、医疗保健和制造业等领域看到大量机会，这些领域业务未放缓 [44] - 随着营收恢复增长，调整后EBITDA表现有望提升 [25] 其他重要信息 - 公司Alithya Leadership Academy获Mercuriades培训和劳动力发展类奖项 [13] - 公司团队在2023年微软年度合作伙伴和影响力奖8个类别中获认可 [13] - 公司RapidSUITE软件已在医疗保健和保险行业部署，结合GPT - 4后功能增强 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否仍致力于年底9% - 13%的利润率目标？ - 公司仍坚持该目标 [29][30] 问题2: 在金融服务业务放缓时，公司是否会采取与疫情期间相同策略保留员工？ - 公司已大幅削减员工数量以应对放缓，银行业务削减的多为分包商项目，这使公司能快速调整，且体现在毛利率和人均收入提升上 [30][31] 问题3: 公司是否已开始为Québecor进行Freedom Mobile集成工作？ - 已开始相关工作 [32] 问题4: 为减少加拿大金融机构和美国教育科技行业对业务的影响，公司计划在新预订业务中增加哪些多元化措施？ - 加拿大业务放缓主要在银行业，预计是暂时的；美国ERP和数据解决方案业务表现良好，学习业务放缓也是暂时的，公司正减少该领域员工并进行投资，新的微软Copilot解决方案有望推动其增长 [33][36][37] 问题5: 公司扩大离岸业务时，未来几个季度是否会有额外资本支出，以及能带来怎样的利润率提升？ - 资本支出极少，主要是为员工购置笔记本电脑，且租赁印度场地签的是短期租约；离岸员工占比每增加5%，公司整体毛利率提高2%，公司目标是本财年末达到10%，长期有望达40% - 50% [38][39][41] 问题6: 公司预订业务的胜率、市场机会数量以及竞争对手的表现如何？ - 公司对预订业务满意，美国企业解决方案业务预订量创纪录，销售漏斗处于历史高位；政府、医疗保健和制造业有大量机会，目前业务放缓主要在加拿大银行业和美国学习业务 [42][43][44] 问题7: 项目进入积压状态后，是否会按预期启动？ - 大部分项目会按预期启动，只有少数客户希望推迟项目启动时间，目前属个别情况 [45][46] 问题8: 员工加薪与标价之间的关系，以及公司转嫁成本的能力和时机？ - 每年4月1日公司会全球统一加薪，若第一季度毛利率能增长，说明公司定价能力可覆盖加薪成本；未来员工加薪幅度可能会更合理 [47][48][49] 问题9: 并购环境和估值情况如何？ - 公司积极寻找并购目标，但目标公司估值倍数下降不明显；公司在偿还债务以保持并购灵活性，进行并购需满足合适目标、合适价格和人员留任意愿三个条件 [50][51] 问题10: 公司年度营收目标是否不变，其中并购贡献占比多少？ - 公司三年计划中并购和有机增长目标为50 - 50，但实际情况会有变化，本财年若要达到该比例需进行大型并购，且公司会谨慎选择合适并购目标 [53][54] 问题11: 经济压力下，离岸业务需求是否加速增长，公司今年是否加快离岸业务扩张？ - 经济压力使客户对离岸业务兴趣重新提升，公司正努力加速该业务发展 [55][56] 问题12: 加拿大市场哪些高利润率产品最受欢迎？ - 企业解决方案，如ERP、云ERP和数据解决方案，在私营和公共部门都有需求 [57][58] 问题13: 公司AI产品（如Copilot）的营收机会是增量机会还是包含在现有合同中？ - Copilot相关情况尚不确定，但有望加速公司部分解决方案销售，提高效率并带来额外收入；RapidSUITE结合ChatGPT后也能提高效率、扩大市场渗透 [60][61][64] 问题14: 本季度新增32个客户的业务领域和地域分布情况如何？ - 新增客户全球分布，美国较多，主要围绕企业解决方案，多为数百万美元的多年期项目 [65][66] 问题15: 下一季度营运资金变化情况及对第二季度经营现金流的影响？ - 营运资金变化难以预测，通常随季度波动，取决于季度末时间、计费周期、应收账款、应付账款和应计费用等因素；预计不会有显著变化，且公司营运资金已趋于稳定 [67][68][69]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度收入为1.362亿加元,同比增长13.5% [16][30] - 2023财年全年收入为5.227亿加元,同比增长19.5% [22] - 第四季度毛利率为29.9%,同比增加400个基点 [23][34][35] - 第四季度调整后EBITDA为1050万加元,同比增长73% [15][38] - 第四季度调整后净收益为410万加元,同比增长81.3% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加拿大业务第四季度收入增长7.5%,主要受益于政府业务和大型多年合同项目 [17][32][100][101] - 美国业务第四季度收入增长22%,主要受益于Vitalyst和Datum收购 [32][33] - 国际业务第四季度收入增长41.2%,主要受益于Datum国际业务 [33] - 订阅软件和其他收入占总收入的12%,较去年同期的6.7%有所增加 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大银行业务受到一定压力,但客户仍有长期技术投资承诺 [17] - 美国企业云实施业务表现良好,但部分软件供应商正退出服务业务 [18] - 美国Oracle业务第四季度表现最佳,主要受益于医疗行业需求 [19] - 美国微软业务包括最新收购的Datum和Vitalyst带来新收入 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向更高价值业务转型,并通过提高智能离岸比例等措施提升盈利能力 [27][47][48][121] - 公司看好医疗、银行、电信等行业的增长机会 [121][122][123] - 公司将继续专注于优质收购,并保持谨慎的财务管理 [48][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层密切关注宏观经济因素和各市场的短期波动,但对长期战略目标保持信心 [27][47] - 公司将继续专注于提高毛利率和控制销售费用,以改善底线业绩 [47][121] - 公司有望通过提高智能离岸比例、增加高毛利业务等措施来实现战略目标 [47][121] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gavin Fairweather 提问** 询问公司在不同行业的需求情况,特别是银行业 [52] **Paul Raymond 回答** 银行业在加拿大和美国都面临一定压力,但公司在这一领域的占比较小,管理层正在密切关注 [53][54] 问题2 **Deepak Kaushal 提问** 询问公司未来一年的收入目标及其来源 [65] **Paul Raymond 回答** 公司未来一年的收入目标预计50%来自有机增长,50%来自并购,管理层将保持谨慎的并购策略 [66][67] 问题3 **Vincent Colicchio 提问** 询问Datum和Vitalyst收购的协同效果 [102] **Paul Raymond 回答** Datum的协同效果符合预期,Vitalyst由于客户对培训需求减少而略有滞后,但公司看好其与微软Copilot产品的协同机会 [103]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达1.308亿加元，同比增长19.2%（2110万加元），排除收购影响后有机增长7.5% [17] - 第三季度毛利润增至3920万加元，同比增长38.8%（1090万加元），毛利率达30%，较去年同期提升4.2个百分点 [18] - 第三季度总SG&A费用为3120万加元，同比增加620万加元（24.8%），环比增加80万加元 [19][21] - 第三季度调整后EBITDA为1000万加元，同比增长122%（550万加元），净亏损550万加元，较去年同期增加200万加元 [22] - 第三季度运营产生3490万加元正现金流，净债务环比减少3500万加元，杠杆率从9月底的5.4倍降至12月底的3.3倍 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据解决方案业务收入环比增长超20% [10] - 订阅、软件及其他收入占总收入的12.4% [12] - 固定费用收入贡献环比下降 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场营收有机增长6%至7750万加元 [18] - 美国市场营收增长47.9%至4890万加元， bookings同比累计增长10% [14][18] - 国际业务营收增长24.6%至440万加元 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进智能岸外战略，目前智能岸外业务占可计费劳动力的5%，目标是提高毛利率并增强竞争力 [10] - 减少分包商数量，将其转为正式员工，以提高人均收入和毛利率 [11] - 增加基于订阅服务的销售，以提升毛利率 [12] - 扩大托管服务规模，加强交叉销售，与客户建立长期关系 [50] - 持续寻找合适的并购机会，以实现业务增长和协同效应 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在不确定性，但公司处于有利地位，能够满足客户对数字化转型的需求 [7] - 客户对话聚焦于加速效率项目，业务有望持续增长 [35] - 毛利率有进一步提升空间，长期目标是达到35%以上 [38] - 公司有望实现三年财务目标 [24] 其他重要信息 - 1月12日宣布任命Bernard Dockrill为首席运营官，原COO Claude Rousseau将于3月31日退休 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 杠杆率降低后，公司对资本配置和并购的态度 - 公司对债务减少感到满意，若有合适的并购机会，会更有灵活性进行决策 [29] 问题2: 公司遗留业务情况及未来趋势 - 遗留业务很少，仍有部分R3D收购带来的分包商，未来将继续减少分包商，增加正式员工，并利用智能岸外业务提升毛利率 [31][32] 问题3: 与客户的对话进展及业务预期 - 与客户的对话聚焦于加速效率项目，尽管有临时负面影响，但业务仍在增长，预计有机增长健康 [35][36] 问题4: 毛利率未来目标 - 长期来看，毛利率有望从30%提升至35%以上，主要驱动因素包括业务类型、人员结构和智能岸外业务 [38][52] 问题5: 目标净债务与EBITDA比率 - 公司的舒适区间是2 - 3倍，会根据并购情况和股价调整债务和股权的比例 [40] 问题6: 两个R3D合同的潜在增长空间 - 合同有最低承诺，但相关组织IT支出远超此，且处于变革期，有投资和数字化转型需求，有增长潜力 [42] 问题7: 价格上涨的情况 - 价格随合同续约时间调整，市场对此有认知，项目驱动业务在定价和交付上有更多灵活性 [44] 问题8: 固定费用收入贡献下降及未来趋势 - 这是正常波动，未来有望恢复 [45] 问题9: 运营现金流的性质及季节性 - Q2末未开票收入增加是内部设置问题，Q3的金额更能反映未来情况，不应期望有大幅反转 [48] 问题10: 业务构成及未来演变 - 83%业务为重复业务，托管服务和IP业务将增长，有助于提升毛利率和与客户建立长期关系 [50] 问题11: 毛利率提升的驱动因素 - 包括业务类型、人员结构和智能岸外业务 [52] 问题12: 并购环境变化 - 部分领域有变化，部分无变化，公司会保持纪律，寻找有价值的目标 [54] 问题13: 12月季度分包商收入占比及目标 - 未公布总体数据，上季度分包商减少6%，目标是永久员工与分包商比例达70:30或75:25 [58] 问题14: 年底接近目标的程度 - 未提供相关指引 [59] 问题15: 各垂直领域的需求强弱 - 制造业需求略有下降，培训业务因不确定性放缓，其他领域对效率项目需求强劲 [60][62] 问题16: 智能岸外业务资源增加速度和目标 - 目标是一年内将智能岸外业务占比从5%提升至10%，长期目标是达到30%，可通过有机增长和并购实现 [65] 问题17: 智能岸外业务人才招聘情况 - 在摩洛哥、东欧和印度较易找到人才，能满足业务需求 [67] 问题18: 美国业务的销售管道和积压订单情况 - 美国业务的积压订单和销售管道同比增长，排除收购影响后，历史业务的bookings也高于去年 [69][70] 问题19: Datum和Vitalyst收购业务的未来发展 - 这两项收购是强大的交叉销售平台，预计未来增长加速，虽短期可能受经济周期影响，但中长期前景乐观 [73] 问题20: 客户对智能岸外业务的反馈 - 客户反馈积极，公司的智能岸外业务模式与传统外包不同，员工是项目团队的一部分 [76]

收入与利润 - 公司2022年第三季度收入为1.307亿加元，同比增长19.2%[4] - 公司2022年第三季度净亏损为5.505百万加元，同比扩大57.9%[4] - 公司2022年12月31日的净亏损为10,104千加元，较2021年同期的8,295千加元有所增加[10] - 公司2022年12月31日的总综合亏损为4,544千加元，较2021年同期的7,839千加元有所改善[9] - 公司2022年第三季度每股亏损为0.06加元，同比扩大50.0%[4] - 公司2022年第三季度净亏损为550.5万加元，每股亏损0.06加元[73] 毛利率与成本 - 2022年第三季度毛利率为39.218百万加元，同比增长38.8%[4] - 公司2022年第三季度员工薪酬和分包商成本为115,416千加元，政府补助为2,675千加元[77] - 公司2022年第三季度业务收购、整合和重组成本为1,290千加元，主要包括员工终止和福利成本829千加元[81] - 公司2022年第三季度折旧和摊销费用为9,031千加元，其中物业和设备折旧为1,634千加元[77] - 公司2022年12月31日的折旧和摊销费用为23,619千加元，较2021年同期的14,468千加元有所增加[10] - 公司2022年12月31日的股份补偿费用为4,136千加元，较2021年同期的2,692千加元有所增加[10] 现金流 - 公司2022年12月31日的经营活动净现金流为24,451千加元，较2021年同期的5,532千加元大幅增加[10] - 公司2022年12月31日的投资活动净现金流为-13,402千加元，主要用于业务收购[10] - 公司2022年12月31日的融资活动净现金流为-5,693千加元，主要用于偿还长期债务[10] - 公司2021年12月31日三个月净经营现金流为1.1053亿加元，同比增长9.1%[18] - 公司2021年12月31日九个月净经营现金流为5532万加元，同比增长75.4%[18] - 公司2022年第三季度非现金营运资本变动为26,097千加元，主要受应收账款和其他应收款增加影响[88] 资产与负债 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为24.019百万加元，同比增长36.1%[6] - 公司2022年第三季度应收账款为92.804百万加元，同比下降8.0%[6] - 公司2022年第三季度商誉为167.67百万加元，同比增长14.8%[6] - 公司2022年第三季度长期债务为116.948百万加元，同比增长33.8%[6] - 公司2022年第三季度股东权益为204.16百万加元，同比增长2.2%[6] - 公司2022年12月31日的现金及现金等价物为24,019千加元，较2021年同期的8,679千加元显著增加[10] - 公司2022年12月31日的长期债务增加70,482千加元，主要用于业务收购[10] - 公司2022年12月31日的递延税项为-5,958千加元，较2021年同期的-2,318千加元有所增加[10] - 公司2022年12月31日长期债务公允价值为18,821千加元，较2022年3月31日增长10.8%[103] - 公司2022年12月31日信用额度为85,301千加元，较2022年3月31日增长28.0%[104] 收购与投资 - 公司于2022年7月1日以总对价5845.5万加元收购美国Datum咨询集团100%股权[34] - Datum收购对价包括3501万加元现金、555.2万加元股票和1202.8万加元递延现金[34] - Datum收购产生2354万加元其他对价，包括125.5万加元递延现金、555.2万加元股票和1673.3万加元潜在收益[34] - Datum收购初步确认无形资产2.2525亿加元，商誉1.483亿加元[39] - Datum收购产生净资产3.4035亿加元[39] - 公司2022年12月31日三个月Datum收购相关成本为1.3万加元[37] - 公司2022年12月31日九个月Datum收购相关成本为136.9万加元[37] - 公司收购Datum的总对价为34,035,000美元，其中现金支付17,430,000美元，发行1,867,262股次级投票股支付5,552,000美元，剩余11,053,000美元为应付购买价格[44] - Datum在2022年第四季度贡献收入5,929,000美元，九个月累计贡献收入10,834,000美元，但导致集团净亏损1,350,000美元和4,837,000美元[43] - 公司收购Trafic 3W的总对价为2,005,000美元，其中现金支付900,000美元，剩余1,105,000美元为应付购买价格[46] - 公司商誉因收购Vitalyst, LLC和Datum分别增加32,467,000美元和15,600,000美元，但Vitalyst, LLC的商誉因购买对价调整减少1,049,000美元[48] 市场与业务分部 - 公司2022年4月1日起将业务划分为加拿大、美国和国际三个报告分部[19] - 公司2022年第三季度收入为130,780千加元，其中加拿大市场贡献77,512千加元，美国市场贡献48,885千加元[91] - 公司2022年第四季度总收入为109,713千加元，其中加拿大市场贡献73,140千加元，美国市场贡献33,056千加元，国际市场贡献3,517千加元[92] - 公司2022年九个月总收入为386,477千加元，同比增长21.6%，其中加拿大市场贡献230,832千加元，美国市场贡献143,319千加元，国际市场贡献12,326千加元[93] - 公司2022年九个月营业利润为46,982千加元，同比增长39.0%，其中加拿大市场贡献25,856千加元，美国市场贡献20,015千加元，国际市场贡献1,111千加元[93] - 公司2022年九个月长期资产净值为302,306千加元，其中加拿大市场占比48.6%，美国市场占比50.7%，国际市场占比0.7%[97] - 公司2022年九个月咨询服务收入为293,160千加元，占总收入的75.8%，同比增长10.3%[99] - 公司2022年九个月订阅、软件及其他收入为47,519千加元，占总收入的12.3%，同比增长164.2%[99] - 公司2022年九个月两大客户贡献收入83,363千加元，占总收入的21.6%[100] 债务与信贷 - 公司长期债务总额为129,764,000美元，其中高级担保循环信贷额度85,301,000美元，次级无担保贷款20,000,000美元[49] - 公司信贷额度最高可达1.25亿美元，并可扩展至1.4亿美元，利率为加拿大或美国基准利率加0.25%至1.00%的适用利差[51] - 截至2022年12月31日，公司信贷额度未偿还金额为8530.1万美元，较2022年3月31日的4837.7万美元有所增加[51] - 公司于2022年10月27日新增一笔最高额度为270.8万美元的运营信贷额度，利率为美国基准利率加1.00%[51] - 公司于2022年11月8日与Investissement Québec签订了一笔最高额度为1067万美元的担保贷款，用于资助2023年可退还税收抵免[51] 股票与期权 - 公司于2022年9月14日获得董事会授权，可在2022年9月20日至2023年9月19日期间回购最多249.1万股次级投票股[56] - 截至2022年12月31日，公司已发行次级投票股8788.9万股，较2022年4月1日的8555.4万股有所增加[55] - 公司于2022年6月21日向员工授予89.1万股股票期权，授予日公允价值为每股1.38美元[60] - 公司于2022年6月21日向员工授予52.8万股绩效股票单位，授予日公允价值为每股3.25美元[68] - 截至2022年12月31日，公司已授予的股票期权中，有193.7万股可行使，加权平均行使价格为3.41美元[60] - 公司2022年9个月期间的股票期权计划相关费用为73.7万美元，较2021年同期的63.4万美元有所增加[69] 无形资产与商誉 - 公司2022年第三季度无形资产摊销为7.397百万加元，同比增长115.2%[4] - 公司商誉净值为167,670,000美元，其中加拿大78,405,000美元，美国ERP业务31,461,000美元，未分配部分48,067,000美元[48] - 公司无形资产净值为111,376,000美元，其中客户关系96,539,000美元，软件9,266,000美元，商标2,302,000美元[46] - 公司客户关系资产增加12,040,000美元，主要通过内部生成和业务收购获得[46] 其他财务信息 - 公司2022年第三季度财务费用为2,664千加元，其中长期债务利息为2,074千加元[83] - 公司2022年第三季度递延所得税资产确认6,026千加元，主要由于美国市场前期净经营亏损结转[78] - 公司2022年第三季度租赁资产和负债增加428千加元，主要用于国际市场的扩张[85] - 公司2022年第三季度未开票收入为12,592千加元，主要来自加拿大市场的咨询服务[88]