公司财务状况 - 公司的净收入从2020年的1.202亿元人民币下降到2022年的1.024亿元人民币（约合14.8百万美元），呈现下降趋势[32] - 公司的净营收从2021年的11.35亿元人民币下降到2022年的10.24亿元人民币（约合1.48亿美元），变化不显著[180] - 公司的净亏损从2021年的4.26亿元人民币增加到2022年的6.38亿元人民币（约合930万美元）[181] - 公司的净营收从2021年的113.5亿元下降到2022年的102.4亿元，主要是由于学生注册人数减少[219] - 公司的营业成本从2021年的101.1亿元增加到2022年的102.9亿元，主要是由于大部分成本是固定的[219] - 公司的毛利润率从2021年的10.9%下降到2022年的-0.6%，主要是由于净营收减少[219] - 公司的总营业费用从2021年的67.4亿元下降到2022年的64.9亿元，主要是由于对销售和营销费用进行了严格的控制[219] - 公司的销售和营销费用从2021年的20.0亿元减少到2022年的10.3亿元，主要是由于在期间进行了严格的费用控制[220] 公司竞争与风险 - 公司的竞争对手包括传统公立和私立两年制和四年制学院，其他营利性学校以及高等教育的替代方案，竞争激烈[29] - 公司的在线课程、服务和产品对业务成功至关重要，必须快速调整以适应不断变化的学生需求和技术进步[37] - 公司可能面临未来成功的侵权或盗用索赔，如果无法及时开发非侵权技术或许可侵权或类似技术，业务可能会受到损害[44] - 公司可能需要记录重大损失，如果收购产生的商誉或无形资产出现减值，将对净收入产生不利影响[48] - 公司可能需要额外的资本，出售额外的 ADS 或其他股权证券将导致股东权益进一步稀释[66] - 公司无法保证未来需要的额外资金将以可接受的金额或条件提供[67] - 公司可能会进行未来的收购，这涉及风险和不确定性，如果不能有效管理这些风险，可能会损害业务[75] - 公司依赖于信息系统，如果不能进一步发展技术，或者系统、软件、应用程序、数据库或源代码存在“错误”或其他未被发现的错误，可能会严重干扰业务[79] - 如果不能成功开发和推出新服务和产品，竞争地位和收入能力可能会受到损害[78] - 公司的高管对公司拥有重大控制权，可能会对 ADS 的市场价格产生不利影响[65] 公司经营风险 - 突发网络中断、安全漏洞或计算机病毒攻击和系统故障可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[45] - 网络中断或不足可能导致网站可用性中断或访问质量下降，降低客户满意度，减少使用服务的学生数量[46] - 公司可能面临未来成功的侵权或盗用索赔，如果无法及时开发非侵权技术或许可侵权或类似技术，业务可能会受到损害[44] - 公司可能需要记录重大损失，如果收购产生的商誉或无形资产出现减值，将对净收入产生不利影响[48] - 公司可能需要额外的资本，出售额外的 ADS 或其他股权证券将导致股东权益进一步稀释[66] - 公司无法保证未来需要的额外资金将以可接受的金额或条件提供[67] - 公司可能会进行未来的收购，这涉及风险和不确定性，如果不能有效管理这些风险，可能会损害业务[75] - 公司依赖于信息系统，如果不能进一步发展技术，或者系统、软件、应用程序、数据库或源代码存在“错误”或其他未被发现的错误，可能会严重干扰业务[79] - 如果不能成功开发和推出新服务和产品，竞争地位和收入能力可能会受到损害[78] 公司法律合规风险 - 未能遵守与运营美国高等教育机构相关的广泛监管要求可能导致重大经济责任、罚款和处罚，包括学生失去联邦学生贷款和补助[52] - 失去机构认证或机构认证机构失去教育部认可可能导致无法参与Title IV计划[55] - 公司可能面临合规审查，如果发现重大违规行为，可能影响公司参与Title IV项目的能力[83] - 教育部可能限制、暂停或终止公司参与Title IV项目，或者要求公司进行退款、承担责任或支付行政罚款[84] - 公司未能遵守教育部的激励性薪酬规定可能导致制裁和其他责任[86] - 公司未能遵守教育部的虚假陈述规定可能导致制裁和其他责任[87] - 公司未能遵守教育部的学分小时规定可能导致制裁和其他责任[88] - 公司未能准确计算和及时支付学生退款可能导致制裁和其他不利行动[89]

财务数据概述 - 公司2020年和2021年净收入分别为5.32亿人民币和4.969亿人民币（7800万美元），2021年较2020年下降，主要因2021年实施细则对K - 12学校业务的影响以及下半年意见对辅导业务的影响[513][531] - 公司2020年净亏损6400万人民币，2021年转为净收入200万人民币（30万美元）[513] - 2020年和2021年，K - 12学校业务净收入分别占总净收入的54.8%和54.4%，CP&CE项目分别占45.2%和45.6%[514][532] - 2020年和2021年，公司通过注销和处置子公司及分校分别获得470万人民币和1350万人民币收益[524] - 2020年和2021年，公司净收入成本占比分别为72.8%和68.3%，毛利润占比分别为27.2%和31.7%[530] - 2020年和2021年净收入分别为5.3198亿人民币和7797.1万美元，2021年总运营费用为3930.5万美元，占收入的50.4% [540,541] - 2020 - 2021年销售和营销费用从5235.5万人民币增至5546.8万人民币，一般和行政费用从1.743亿人民币降至1.7亿人民币，研发费用从570.3万人民币增至1448.7万人民币[540,541,542] - 2020年和2021年股份支付费用分别为94.7万人民币和13.9万美元，均分配给一般和行政人员[545] - 2021年公司净收入从2020年的5.32亿人民币降至4.969亿人民币（7800万美元），降幅6.6%[593] - 2021年公司收入成本从2020年的3.875亿人民币降至3.396亿人民币（5330万美元），降幅12.4%[593] - 2021年公司毛利润占净收入的百分比从2020年的27.2%增至31.7%[594] - 2021年公司总运营费用从2020年的2.69亿人民币降至2.505亿人民币（3930万美元），降幅6.9%[596] - 2021年公司研发费用从2020年的570万人民币增至1450万人民币（230万美元），增幅154.0%[597] - 2021年公司净（亏损）/收入从2020年的亏损6400万人民币变为盈利200万人民币（30万美元）[598] - 2021年K - 12学校业务净收入从2020年的2.915亿人民币降至2.704亿人民币（4240万美元）[602] - 2021年CP&CE项目业务净收入从2020年的2.404亿人民币降至2.265亿人民币（3550万美元）[604] - 2021年K - 12学校业务毛利润率从2020年的35.3%增至36.2%[603] - 2021年CP&CE项目业务毛利润率从2020年的17.3%增至26.2%[604] - 2021年经营活动净现金使用额为1590万元人民币（250万美元），2020年为经营活动提供净现金480万元人民币[607][612][616] - 2021年投资活动提供净现金1.072亿元人民币（1690万美元），2020年投资活动净现金流出9850万元人民币[612][619] - 2021年融资活动提供净现金580万元人民币（91.6万美元），2020年为5520万元人民币[612][622] - 截至2021年12月31日，公司有无限制现金及现金等价物1.574亿元人民币（2470万美元），可供出售短期投资1580万元人民币（250万美元），持有至到期短期投资200万元人民币（30万美元）[607] - 2021年现金及现金等价物和受限现金净增加3957.7万元人民币（621.1万美元），2020年净减少3795.5万元人民币[612] - 2021年和2020年借款的加权平均利率分别为4.35%和2.7%，加权平均借款额分别为1200万元人民币和980万元人民币，借款利息支出分别为30万元人民币和20万元人民币[627] - 2021年和2020财年资本支出分别为1980万元人民币（310万美元）和1090万元人民币，主要用于设备投资和租赁改良[628] - 2021年与K - 9业务相关的待售现金及现金等价物为5770万元人民币（910万美元），2020年无[624] - 2020年和2021年公司研发费用分别为570万元人民币和1450万元人民币（230万美元）[635] - 截至2021年12月31日，公司运营租赁义务总计281.2万元人民币，其中1年内到期49.8万元人民币，2 - 3年到期8170万元人民币，4 - 5年到期70.1万元人民币，超过5年到期79.6万元人民币[637] - 2021年公司向高管支付的现金薪酬总额为300万元人民币（50万美元），截至2021年12月31日，董事薪酬应计330万元人民币（50万美元）[652] 业务板块情况 - K - 12学校学费和住宿费每年7000 - 80000人民币，每班30 - 60名学生[532] - 辅导中心课程学费每个项目100 - 16000人民币，每班4 - 20名学生，还有一对一辅导[533] - 公司职业提升服务在14个中心提供，课程费用每人400 - 2万人民币，每班15 - 50名学生，企业培训每班10 - 30人[534] - 公司有K - 12学校和CP&CE项目两个可报告业务板块，K - 12学校为中国高中生提供全日制课程教育服务，CP&CE项目提供多种教育及服务[561] 业务处置与收购 - 公司计划出售三所K - 12学校的义务教育业务，已找到买家并签署协议，预计2022年底前完成[523][526] - 2020年3月，公司完成对NewSchool的收购，获得其100%股权[525] - 2020和2021年无其他重大收购和处置事项[528] - 公司计划出售三所K - 12学校的义务教育服务业务，已找到买家并签署协议，预计2021年12月31日起一年内完成交易，K - 9业务资产和负债记为“待售”[557] 会计政策与处理 - 公司自2018年1月1日起采用ASC 606确认收入，通过交付教育项目和服务及智能化运营服务产生收入[558] - 无形资产包括品牌、软件等，软件按历史收购成本或开发成本入账并直线摊销，其他有限寿命无形资产按公允价值入账，部分采用加速摊销[567][568] - 商誉至少每年进行减值测试，通过比较报告单元公允价值和账面价值判断是否减值[572] - 公司会在事件或情况表明资产账面价值可能无法收回时，对长期资产进行减值测试[574] - 递延所得税按资产和负债税基与财务报表报告金额的暂时性差异确认，递延税资产可能会因管理层判断计提减值准备[578] - 公司自2019年1月1日起采用ASC 842租赁准则，对除短期租赁外的经营租赁确认使用权资产和租赁负债[581] - 公司不记录计划再投资以扩大中国业务的外国收益的中国预扣税费用，业务计划或未来结果变化可能影响预扣税费用和有效税率[579] - 公司采用所得税不确定性会计指引，对不确定税务状况建立准备金并根据情况调整[580] 税务情况 - 香港子公司中一家首200万港元应评税利润按8.25%征税，超过部分及其他子公司按16.5%征税，台湾实体按17%征收利润税[546,547] - 2020年和2021年底增值税应付余额分别为220万人民币和270万人民币，营业税应付余额均为1730万人民币[548,550] - 中国企业所得税统一税率为25%，外资企业向境外控股公司分配股息预扣所得税税率为10%，符合条件可降至5% [551,552] - 公司私立学校注册为营利性，按25%企业所得税税率确认应付所得税[553] - 中国私立学校每年需按规定向发展基金分配资金，营利性私立学校不少于年度净收入的10%，非营利性私立学校不少于年度净资产增加额的10%[632] 财务报表相关 - 公司合并财务报表包括公司、全资外资企业和可变利益实体的财务报表，消除了所有公司间交易和余额[555] 人员与股权相关 - 2018 - 2021年公司股票期权无基于股份的薪酬费用，2020年和2021年分别有50,001股和50,000股限制性股票归属[653] - 截至2021年12月31日，公司有56名全职软件和教育专业人员的内部研发团队[635] - 2018年11月22日，董事会批准向公司高级员工授予200,000股限制性股票[653] - 公司与首席执行官黄劲博士于2007年8月28日签订服务协议，初始任期两年，可自动续期[654] - 若因正当理由终止黄博士的雇佣关系或其主动辞职，黄博士无权获得任何遣散福利，但可按股权计划行使已归属未行使奖励[655] - 若在控制权变更后24个月内，黄博士非因正当理由被非自愿终止雇佣或因正当理由主动辞职，可获得包括一次性年薪、按目标机会计算的比例奖金等遣散福利[655] - 黄博士在雇佣期间及终止后一年内需遵守非竞争承诺，可获得终止后非竞争期一半的年薪作为补偿[656] - 公司与其他高管签订了雇佣协议，可根据中国法律和适用法规有因或无因终止雇佣，可能需提供遣散补偿[660] - 公司与高管签订了保密信息和发明转让协议，要求员工保密并转让发明权利[661] - 修订后的2010年股权计划下可发行的最高普通股总数为650万股A类普通股，加上293,059股A类普通股，且在2020年12月31日之前每次未来注册结束日增加相当于每次注册发行A类普通股的15%[664] - 截至2021年12月31日，集团已向员工、外部董事和顾问授予最多1,905,222股公司A类普通股[666] - 修订后的2010年股权计划规定，若公司控制权变更，继任公司未获参与者事先书面同意而不承担或替代未偿还奖励，则该奖励将完全归属[675] - 修订后的2010年股权计划可授予激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权等多种奖励[668][670] - 期权行使价格至少等于授予日普通股公平市场价值，期限一般不超过十年，特定参与者的激励性股票期权期限不超过五年且行使价格至少为授予日公平市场价值的110%[668] - 修订后的2010计划自董事会通过起生效，有效期10年[676] - 截至2021年12月31日，公司有1088名全职员工和902名兼职员工，全职员工中销售和营销110人、行政342人、研发56人、营收成本相关580人[690] - 截至2022年3月11日，A类普通股发行和流通41788926股，C类普通股发行和流通4708415股[692] - 截至2022年3月11日，所有高管和董事作为一个团体共持有7720175股，占总股份的16.60%，投票权占56.37%[693] - 截至2022年3月11日，Tan Kia Jing持有5346427股，占总股份的11.50%，投票权占53.70%[694] - 截至2022年3月11日，Ping Wu持有960383股，占总股份的2.07%[694] - 截至2022年3月11日，New Summit Global Limited CEIHL持有2703475股，占总股份的5.81%[695] - 截至2022年3月11日，CEIHL Partners (I) Limited持有3420375股，占总股份的7.36%[695] - 截至2022年3月11日，CEIHL Partners (II) Limited持有11144636股，占总股份的23.97%[695] - 截至2022年3月11日，New Flourish Holdings Limited持有5391743股，占总股份的11.60%，投票权占49.49%[695] - 截至2022年3月11日，约46497341股普通股已发行并流通，7765189份美国存托凭证代表15530378股基础普通股已发行[705] - 截至2022年3月11日，三位可变利益实体（VIE）股东的总实益持股低于公司的2%[701] - 638012股A类普通股中，573914股由New Flourish持有，64098股由黄博士直接持有[698] - 吴先生个人拥有135226股已归属的A类普通股[699] - CEIHL Partners (I) Limited持有3420375股A类普通股，CEIHL Partners (II) Limited持有11144636股A类普通股[700] - 4708415股C类普通股中，4288415股由New Flourish持有，420000股由Spin - Rich Ltd.持有[700] 关联交易与VIE安排 - 截至2021年12月31日，公司应收关联方人民币310万元（约合50万美元），应付关联方人民币380万元（约合60万美元）[707] - 公司通过与中国子公司和VIE的合同安排开展教育业务，可对VIE及其子公司实施有效控制、获取经济利益并拥有购买股权的排他性选择权[706] - 公司子公司和VIE子公司在日常业务中有多项交易，合并报表时已消除所有公司间余额[707] - 若VIE股东试图撤销授权书，公司将指示子公司AECL行使排他性选择权指定他人收购VIE股权[704]

公司整体财务数据 - 2021年全年公司总收入为4.969亿人民币（7800万美元），较2020年的5.32亿人民币（8150万美元）下降6.6%[2][10] - 2021年全年毛利润为1.573亿人民币（2470万美元），较2020年的1.445亿人民币（2210万美元）增长8.9%，毛利率从2020年的27.2%提升至31.7%[10] - 2021年全年运营费用为2.505亿人民币（3930万美元），较2020年的2.69亿人民币（4120万美元）下降6.9%[10] - 2021年全年运营亏损为9320万人民币（1460万美元），较2020年的1.246亿人民币（1910万美元）有所收窄[11] - 2021年全年归属于普通股股东的净利润为300万人民币（50万美元），而2020年为净亏损6270万人民币（960万美元）[11] - 2021年第三季度净收入为7620万人民币（1180万美元），较2020年同期的1.127亿人民币（1660万美元）下降[4] - 2021年第四季度净收入为1.189亿人民币（1870万美元），较2020年同期的1.735亿人民币（2660万美元）下降[7] - 截至2021年12月31日，公司拥有1.77亿人民币（2780万美元）的现金资源[9] - 截至2021年12月31日，公司总资产为9.70162亿人民币，较2020年的10.49717亿人民币有所下降[20] - 2021年前九个月，公司总净收入为3.7802亿人民币，2020年同期为3.5845亿人民币[23] - 2021年前九个月，公司毛利润为1.23378亿人民币，2020年同期为7842.7万人民币[23] - 2021年前九个月，公司运营亏损为5873万人民币，2020年同期为1.27819亿人民币[23] - 2021年前九个月，公司其他收入为3158.7万人民币，2020年同期为5549万人民币[23] - 2021年前九个月，公司税前及非控股权益前亏损为2714.3万人民币，2020年同期为7232.9万人民币[23] - 2021年前九个月，公司净收入为3918.2万人民币，2020年同期净亏损为7472.8万人民币[23] - 截至2021年12月31日，公司总负债为8.2348亿人民币，较2020年的9.08563亿人民币有所下降[20] - 截至2021年12月31日，公司总股本权益为14668.2万人民币，较2020年的14115.4万人民币有所上升[21] - 2021年第四季度，公司净收入为7616.4万人民币，2020年同期为1.12708亿人民币[23] - 2021年总净收入为7797.1万美元，2020年为53198万美元[26] - 2021年毛利润为2468.6万美元，2020年为14449万美元[26] - 2021年运营亏损为1461.9万美元，2020年运营收入为326.9万美元[26] - 2021年其他收入为565.7万美元，2020年为6163.1万美元[26] - 2021年税前及非控股权益前亏损为896.2万美元，2020年为6291.9万美元[26] - 2021年归属于普通股股东的净收入为47万美元，2020年净亏损为6271.2万美元[26] - 2021年全面收入为18.5万美元，2020年全面亏损为5822.1万美元[27] - 2021年基本和摊薄后每股净收入为0.01美元，2020年每股净亏损为1.41美元[27] - 2021年计算每股基本和摊薄净收入（亏损）所用的加权平均股数为46654853股[28] - 2020年计算每股基本和摊薄净收入（亏损）所用的加权平均股数为44372326股[28] 公司业务板块财务数据 - 2021年前九个月，K - 12学校净收入为208,922千元，CP&CE项目为169,098千元[33] - 2021年前九个月，K - 12学校成本为133,330千元，CP&CE项目为121,312千元[33] - 2021年前九个月，K - 12学校毛利润为75,592千元，CP&CE项目为47,786千元[33] - 2021年全年，K - 12学校净收入为270,362千元，CP&CE项目为226,515千元[34] - 2021年全年，K - 12学校成本为172,489千元，CP&CE项目为167,069千元[34] - 2021年全年，K - 12学校毛利润为97,873千元，CP&CE项目为59,446千元[34] - 2021年第四季度，K - 12学校净收入为61,440千元，CP&CE项目为57,417千元[34] - 2021年第四季度，K - 12学校成本为39,159千元，CP&CE项目为45,757千元[34] 公司股份相关数据 - 2021年1月1日，A类股数量为41,923,276股，普通股金额为794元人民币，C类股数量为4,708,415股[30] - 截至2021年12月31日，A类股数量为41,973,276股，普通股金额为795元人民币，C类股数量为4,708,415股[30] - 2021年各季度股份支付费用分别为219元、220元、224元、220元人民币[30] - 2021年各季度因外汇换算调整产生的金额分别为115元、 - 532元、146元、 - 440元人民币[30] - 2021年各季度投资未实现净收益分别为38元、185元、 - 382元、60元人民币[30] - 2021年6月少数股东注资100元人民币[30] - 2021年6月子公司注销，法定储备减少373元人民币，累计亏损减少373元人民币，非控股股东权益增加3,351元人民币[30] - 2021年1月1日公司总权益为141,154元人民币，12月31日为146,682元人民币[30] - 2021年各季度均有发行12,500股用于受限股票奖励[30] - 2020年1月1日总股本权益为163,596元，至12月31日为10,747元[31] - 2020年1月1日至12月31日，A类股从38,858,199股增至38,895,700股[31] 公司季度盈亏情况 - 2021年第一季度净亏损14,571元人民币，第二季度净收入22,163元人民币，第三季度净收入31,590元人民币，第四季度净亏损37,178元人民币[30] 公司业务出售计划 - 公司计划将三所K - 12学校的义务教育服务业务出售给第三方，交易预计在2021年12月31日起一年内完成[13] 公司技术成果 - 2021年9月公司前沿多媒体黑板技术获得美国新专利，彰显行业领先技术能力[2]

公司业务布局与发展 - 2008 - 2012年公司进行31次业务合并收购和1次长期经营权收购，2008 - 2020年建立一系列新子公司和分公司并完成部分处置和注销[218] - 2017年2月14日公司成立Ambow BSC Inc.，11月20日其收购Bay State College Inc. 100%流通股[220] - 2019年5月8日公司成立Ambow NSAD Inc.，2020年3月6日其收购NewSchool 100%成员权益[221] - 公司于2017年11月收购Bay State College，2020年3月收购NewSchool [244] - 2018年11月推出中美跨境大学项目，2020年8月推出线上到线下教育平台Huanyujun Education Hub [244][245] - 2017年开展为企业、高校提供智能化运营服务的新业务 [246] - 公司打算加强国际教育项目以满足学生留学需求，还计划与大学合作建立联合学院扩展职业提升课程[237][243] - 公司将向更多高校推广智能化运营服务，以提供教育资源、促进教学和优化设施 [247] 公司股权融资 - 2018年6月公司完成公开发行207万股美国存托股票（ADS），每股4.25美元；2020年10月完成注册直接发行150.7538万股ADS，每股3.98美元[221][222] 公司业务规模与人员情况 - 截至2020年12月31日，公司有40个学习中心和学校，包括3所K - 12学校、12个辅导中心、18个培训办公室、4个职业提升中心和3个美国职业提升大学校区[231] - 截至2020年12月31日，公司K - 12学校约有1200名全职教学和支持人员，服务超16000名学生[236] - 公司为约4000家企业客户提供培训服务，截至2020年12月31日，Genesis业务在中国有18个培训办公室和超120名专业培训师[241] - 截至2020年12月31日，公司两个可报告分部共有29所注册为私立学校的学校，其中4所注册为无需合理回报的学校，其余注册为需合理回报的学校[276] - 截至2020年12月31日，公司在中国大陆共有37个中心和学校，包括12个辅导中心、3所K - 12学校、4个职业提升中心和18个培训办公室[282] 公司业务板块与收入情况 - 公司业务涵盖K - 12学校和CP&CE项目两个可报告板块，通过线上线下结合模式提供服务和产品[230] - 2018 - 2020财年，K - 12学校业务收入分别占总净收入的52.3%、53.7%和54.8%，CP&CE项目收入分别占47.7%、46.3%和45.2%；2018 - 2020年总净收入分别为5.315亿元、5.839亿元和5.32亿元（8150万美元）[234] - 2019 - 2020年公司净收入从5.839亿人民币降至5.32亿人民币（8150万美元），净亏损从1.004亿人民币降至6400万人民币（980万美元）[385] - 2019 - 2020年K - 12学校业务净收入分别占总净收入的53.7%和54.8%，CP&CE项目分别占46.3%和45.2%[385] - 2019 - 2020年公司净收入、成本和毛利情况：净收入分别为583,909千人民币和531,980千人民币（81,529千美元）；成本分别为388,894千人民币和387,490千人民币（59,386千美元）；毛利分别为195,015千人民币和144,490千人民币（22,143千美元）[399] - 2019和2020年公司通过注销子公司和分支机构分别获得180万人民币和470万人民币收益[396] - 2020年3月公司完成对NewSchool的收购，其收入部分抵消了因疫情导致的业务收入下降[385] - 2020年净收入为5.83909亿元人民币（8152.9万美元），运营费用为2.92685亿元人民币（4123.2万美元），占收入的50.1%（50.6%）[409] 公司技术与专利情况 - 公司拥有教育服务平台、运营管理平台和开发部署平台等专有技术 [249] - 教育服务平台的核心技术“学习引擎”可提供个性化课程和指导，公司获美国自适应学习方法领域专利 [251] - 2020年公司已获中国大陆20项实用新型专利和1项外观设计专利，29项国内发明专利处于公示流程，还提交4项美国专利和4项台湾专利申请，其中1项台湾实用新型专利已获批 [259] 公司营销与合作情况 - 公司通过多种营销项目推广品牌，包括赞助活动、媒体宣传、举办峰会等 [263] - 公司与高校、企业建立合作关系，高校和企业会将学生和员工送到公司职业提升中心 [264] 公司业务季节性与学校性质 - 公司业务受季节性影响，K - 12学校和CP&CE项目在第一、三季度业务活动较少 [268] - 公司有3所K - 12学校，目前均需合理回报，小学和初中教育将过渡为非营利学校，幼儿园和高中将选择为营利性学校[276][277] - 公司打算将目前需要合理回报的辅导和职业提升中心选为营利性学校，不需要合理回报的选为非营利性学校[279] 公司运营相关法规与资质 - 公司主要通过中国子公司与可变利益实体（VIEs）之间的合同安排开展中国教育业务，多数VIEs及其子公司持有开展业务所需的许可证[282] - 外国投资鼓励参与职业培训服务，高等教育、普通高中教育和学前教育需采用中方主导的中外合作办学形式，禁止投资义务教育[282] - 商业互联网内容提供商（ICP）需获得ICP许可证，在敏感和战略领域运营的ICP还需获得相关部门额外批准[296] - 公司认为作为在线教育服务提供商无需申请信息网络传播视听节目许可证，若被认定需服务，或可按指引重新注册继续运营[301] - 截至2020年12月31日，公司已向相关机构注册24个域名[306] - 截至2020年12月31日，公司已向北京市工商局注册7个用于教育业务的网站名称[307] - 公司认为自身符合隐私保护相关法规[308] - “Ambow”等是公司在中国国家工商行政管理总局商标局注册的商标[311] 公司外汇与税务相关规定 - 公司的中国子公司等外商投资企业需向国家外汇管理局申请外汇登记证，开设外汇账户有相关要求和限制[313][314] - 若公司用股权交换中国居民持有的中国公司资产或股权，相关中国居民需按规定完成外汇登记程序，公司股份的受益所有人也需向国家外汇管理局注册[318] - 中国的外商独资企业和中外合资企业需从累计利润中支付股息，并按规定提取储备基金[319] - 公司认为首次公开募股和上市无需中国证券监督管理委员会批准，因其通过直接投资设立中国子公司而非并购[320] - 2012年2月15日，国家外汇管理局发布7号通知，取代2007年3月28日发布的期权规则，规定国内个人参与境外上市公司股权激励计划的外汇管理事宜[321] - 公司及其获授相关股权奖励的员工需遵守7号通知，若违反可能面临外汇管理局或其他中国政府部门的制裁[322] - 中国国家税务总局近期发布有关员工股票期权的通知，在中国工作的员工行使股票期权需缴纳个人所得税，公司的中国子公司有义务向税务机关备案并代扣代缴[322] - 营利性学校分配当年年度净余额时，需提取10%作为法定一般储备，累计一般储备超过学校注册资本50%时可不再提取[275] - 非营利私立学校享有与公立学校相同的税收优惠待遇，营利性私立学校的税收优惠政策尚未出台[276] - 根据中国公司法，公司需将10%的税后利润分配至法定储备基金；根据《中华人民共和国民办教育促进法》，要求合理回报的民办学校需将不少于25%的年度净利润分配至发展基金[331] - 公司是开曼群岛公司，开曼群岛子公司无需缴纳所得税或资本利得税，支付股息也无预扣税[414] - 香港六家实体需缴纳香港利得税，一家子公司首200万港元应评税利润税率为8.25%，超过部分及其他子公司税率为16.5%[414] - 台湾实体需缴纳17%的台湾利得税[414] 公司股权结构与协议情况 - 截至2020年12月31日，谢学军和薛建国分别持有安博视达90%和10%的股份[325] - 截至2020年12月31日，谢学军和黄刚分别持有安博四华57.38%和42.62%的股份[325] - 截至2020年12月31日，谢学军和黄刚分别持有安博上海64%和36%的股份[325] - 中国境内主要运营实体为安博盛赢、博和乐、谷湾北京以及收购的学校和学习中心，功能货币为人民币；境外主要运营实体包括安博等，功能货币为美元；谷湾及其一家子公司注册在台湾，功能货币为新台币[328] - 安博盛赢、博和乐和安博教育管理与境内公司或台湾公司签订一系列协议，可对可变利益实体及其子公司实施有效控制、获取经济利益并拥有购买股权或资产的排他性选择权[328] - 2020年6月15日，博和乐与谢学军、薛建国签订新的股权质押协议，谢学军和薛建国将其持有的安博视达全部股权质押给博和乐[334] - 2020年6月15日，博和乐与谢学军、薛建国签订新的认购期权协议，博和乐或其指定人有权购买两人在安博视达的全部或部分股权[336] - 2020年6月15日，谢学军、薛建国将安博视达的投票权不可撤销地委托给博和乐，委托期限不定[337] - 2020年6月15日，博和乐与谢学军、薛建国签订新贷款协议，分别贷款270万和30万元人民币，股权转移时贷款视为偿还[338] - 公司与安博上海及其股东签订系列协议，获得控制安博上海及其股东的能力和购买其全部股权的排他性期权[339] - 2017年6月29日，安博盛赢与谢学军、黄刚签订股权质押协议，为技术服务协议提供担保[339] - 2017年6月29日，安博盛赢与谢学军、黄刚签订认购期权协议，授予安博盛赢购买两人在安博上海全部或部分股权的排他性期权，目前暂无行使计划[340] - 2017年6月29日，谢学军、黄刚将安博上海的投票权不可撤销地委托给安博盛赢，委托期限为股权质押期间[341] - 2009年10月31日，安博在线向谢学军、冯小刚分别贷款80万和20万元人民币，2017年6月29日终止该协议[343] - 2017年6月29日，安博盛赢与谢学军、黄刚签订新贷款协议，分别贷款80万和45万元人民币，股权转移时贷款视为偿还[343] - 若协议出现争议，各方先协商，协商不成可提交北京中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁[336][338][339][340][343] - 公司与安博思华及其股东签订系列协议获控制权和购股选择权[344] - 2017年6月29日安博盛英与谢学军、黄刚签订新股份质押协议[344] - 2017年6月29日安博盛英与谢学军、黄刚签订新认购期权协议，目前暂无行使计划[345][346] - 2017年6月29日谢学军、黄刚将投票权委托给安博盛英[348] - 2017年6月29日安博盛英向黄刚贷款4000万元人民币[349] - 公司与安博荣业及其股东签订系列协议获控制权和购股选择权[350] - 2015年9月8日安博盛英与谢学军、黄刚签订安博荣业股份质押协议[350] - 2015年9月8日，公司向谢学军和黄刚分别贷款600万元和400万元人民币用于国内公司注册，后该公司为安博荣业[353] - 2015年9月8日，谢学军和黄刚授予公司在股权质押期间行使安博荣业所有投票权的权力[352] - 2015年9月8日，谢学军和黄刚不可撤销地授予公司购买其在安博荣业全部或部分股权的独家选择权，目前公司预计近期不会行使该选择权[351] - 2015年10月14日，公司向谢学军和黄刚分别贷款600万元和400万元人民币用于国内公司注册，后该公司为安博智信[359] - 2015年10月14日，谢学军和黄刚授予公司在股权质押期间行使安博智信所有投票权的权力[358] - 2015年10月14日，谢学军和黄刚将其在安博智信的全部股权质押给公司，以确保安博智信履行技术服务协议[354] - 2015年10月14日，谢学军和黄刚不可撤销地授予公司购买其在安博智信全部或部分股权的独家选择权，目前公司预计近期不会行使该选择权[357] - 公司与IValley及其股东签订系列协议，获控制权和购买全部股权的排他性选择权[361] - 2017年2月10日和7月28日，公司分别向IValley股东Chiao - Ling Hsu贷款TWD 300万和TWD 720万，向Shu Hui Cai贷款TWD 200万和TWD 480万，贷款期限10个月[364] - 公司与北京乐安及其股东签订系列协议，获控制权和购买全部股权的排他性选择权[365] - 2017年3月20日和11月27日，IValley股东Chiao - Ling Hsu和Shu Hui Cai将股权质押给公司，以保障技术服务协议履行[361] - 2017年3月20日和11月27日，IValley股东Chiao - Ling Hsu和Shu Hui Cai授予公司购买其股权的选择权，行使价格为初始注册资本[362] - 2017年3月20日和11月27日，IValley股东Chiao - Ling Hsu和Shu Hui Cai授予公司行使其在IValley投票权的权力[363] - 2020年5月25日，北京乐安股东Yuan Hao和Yue Liu将股权质押给公司，以保障技术服务协议

2020年第四季度财务数据 - 2020年第四季度净收入为1.735亿元人民币（2660万美元），与2019年同期基本持平[3] - 2020年第四季度毛利润同比增长18.7%，达6610万元人民币（1010万美元），毛利率从32.1%提升至38.1%[3] - 2020年第四季度运营费用同比下降11.7%，至6280万元人民币（960万美元）[3] - 2020年第四季度运营收入为330万元人民币（50万美元），而2019年同期为运营亏损1540万元人民币[4] - 2020年第四季度归属于普通股股东的净利润为1100万元人民币（170万美元），2019年同期为净亏损1220万元人民币[4] - 2020年第四季度K - 12学校净收入为1621万美元，CP&CE项目为1038.4万美元，总计2659.4万美元[21] - 2020年第四季度K - 12学校成本为1052.2万美元，CP&CE项目为594.8万美元，总计1647万美元[21] - 2020年第四季度K - 12学校毛利润为568.8万美元，CP&CE项目为443.6万美元，总计1012.4万美元[21] 2020财年财务数据 - 2020财年净收入同比下降8.9%，至5.32亿元人民币（8150万美元）[5] - 2020财年毛利润同比下降25.9%，至1.445亿元人民币（2210万美元），毛利率从33.4%降至27.2%[5] - 2020财年运营费用同比下降8.1%，至2.69亿元人民币（4120万美元）[6] - 2020财年归属于普通股股东的净亏损为6270万元人民币（960万美元），较2019年的9990万元人民币有所收窄[7] 2020年全年财务数据 - 2020年公司总净收入为8.1529亿美元（5.3198亿人民币），2019年为5.83909亿人民币[16] - 2020年公司总成本为5.9386亿美元（3.8749亿人民币），2019年为3.88894亿人民币[16] - 2020年公司毛利润为2.2143亿美元（1.4449亿人民币），2019年为1.95015亿人民币[16] - 2020年公司运营亏损为1.9089亿美元（1.2455亿人民币），2019年为9767万人民币[16] - 2020年公司其他收入为9445万美元（6.1631亿人民币），2019年为1.0161亿人民币[16] - 2020年公司税前亏损为9644万美元（6291.9万人民币），2019年为8750.9万人民币[16] - 2020年公司净亏损为9807万美元（6398.1万人民币），2019年为1.00426亿人民币[16] - 2020年公司全面亏损为8924万美元（5822.1万人民币），2019年为1.0239亿人民币[17] - 2020年公司基本和摊薄后每股净亏损为0.22美元（1.41人民币），2019年为2.30人民币[17] - 2020年全年K - 12学校净收入为4468万美元，CP&CE项目为3684.9万美元，总计8152.9万美元[21] - 2020年全年K - 12学校成本为2890.9万美元，CP&CE项目为3047.7万美元，总计5938.6万美元[21] - 2020年全年K - 12学校毛利润为1577.1万美元，CP&CE项目为637.2万美元，总计2214.3万美元[21] 公司现金资源与总股本权益 - 截至2020年12月31日，公司拥有2.825亿元人民币（4330万美元）的现金资源[4] - 截至2020年，公司总股本权益为2.1633亿美元，2019年为1.41154亿美元[14] - 2020年1月1日总股本权益为163,596元，其中A类股38,858,199股，普通金额730元，C类股4,708,415股，普通金额90元[19] - 2020年3月31日总股本权益为169,454元，较1月1日增长3.57%[19] - 2020年6月30日总股本权益为182,220元，较3月31日增长7.53%[19] - 2020年9月30日总股本权益为98,932元，较6月30日下降45.6%[19] - 2020年12月31日总股本权益为141,154元，较9月30日增长42.68%[19] - 2019年1月1日总股本权益为262,771元，其中A类股38,756,289股，普通金额794元，C类股4,708,415股，普通金额90元[19] - 2019年3月31日总股本权益为237,441元，较1月1日下降9.64%[19] 2020年其他财务相关数据 - 2020年各季度股份支付费用分别为238元、242元、239元、228元[19] - 2020年12月31日A类股数量为41,923,276股，较2019年1月1日增加3,166,987股[19] - 2020年各季度累计其他非股份综合收益分别为6,928元、14,941元、16,429元、12,101元[19] 2019年部分时间节点财务数据 - 截至2019年6月30日，净利润为859.8万美元[20] - 截至2019年9月30日，净亏损为7280.7万美元[20] - 截至2019年12月31日，净亏损为1236.8万美元[20]

财务数据概况 - 公司净收入从2017年的4.439亿人民币增长至2018年的5.315亿人民币，再到2019年的5.839亿人民币（8390万美元）[440][459] - 公司净利润从2018年的4490万人民币盈利转变为2019年的1.004亿人民币（1440万美元）亏损[441] - 2017 - 2019年，K - 12学校业务净收入分别占总净收入的52.4%、52.3%和53.7%，CP&CE项目分别占47.6%、47.7%和46.3%[441][460] - 2018和2019年，公司通过注销子公司和学校分别获得290万人民币和180万人民币收益[454] - 2017 - 2019年公司毛利润占净收入的百分比分别为42.2%、36.4%和33.4%，2017 - 2018年变化因业务整合，2018 - 2019年因新计划和新技术投资[466] - 2017 - 2019年净收入分别为443,924元、531,508元（千）和83,873美元[468] - 2017 - 2019年总运营费用分别为185,224元、177,982元（千）和42,042美元，占净收入比例分别为41.7%、33.5%和50.1%[468] - 2017 - 2019年销售和营销费用占净收入比例分别为8.3%、8.2%和9.5%，增长因推广招生的营销活动增多[468][470] - 2018 - 2019年一般和行政费用占净收入比例从25.0%增至33.3%，因新计划和技术投资、员工薪酬增加及坏账费用一次性转回[468][471] - 截至2018年和2019年12月31日，增值税应付余额分别为900万元和1060万元[481] - 截至2018年和2019年12月31日，营业税应付余额分别为1840万元和1850万元[482] - 2017年集团合并净收入4592.5万元，2018年为4494万元，2019年净亏损10042.6万元[494][495][496] - 2017年集团合并净收入44392.4万元，2018年为53150.8万元，2019年为58390.9万元[494][495][496] - 2019年净收入从2018年的5.315亿人民币增至5.839亿人民币（8390万美元），增幅9.9%，主要因K - 12学校和CP&CE项目学生入学人数增加[528][529] - 2019年营收成本从2018年的3.381亿人民币增至3.889亿人民币（5590万美元），增幅15.0%，主要因教师薪酬提高及新计划和新技术部署投资增加[528][530] - 2019年毛利润占净收入的百分比从2018年的36.4%降至33.4%，主要因新计划和新技术部署投资增加[528][530] - 2019年总运营费用从2018年的1.78亿人民币增至2.927亿人民币（4200万美元），增幅64.4%，主要因营销活动增多、新计划和新技术部署投资增加、员工薪酬提高、2019年记录3880万人民币商誉和无形资产减值损失以及2018年历史应收账款回收导致的一次性坏账费用转回[528][531] - 2019年销售和营销费用从2018年的4380万元增至5570万元，增长27.4%，主要因推广招生的营销活动增多[532] - 2019年研发费用从2018年的150万元增至380万元，增长150.7%，主要因人员增加致研究费用支出增多[534] - 2019年净收入从2018年的盈利4490万元变为亏损1.004亿元[536] - 2018年净收入从2017年的4590万元降至4490万元，净收入增长19.7%，主要因贝斯州学院收入及K - 12学校招生增加[536] - 2019年K - 12学校净收入从2018年的2.778亿元增至3.137亿元，增长因2018 - 2019和2019 - 2020学年招生增加[545] - 2019年CP&CE项目净收入从2018年的2.537亿元增至2.702亿元，增长因辅导服务招生增加[548] - 截至2019年12月31日，公司合并流动负债超过合并流动资产2.093亿元，合并净资产为1.636亿元[556] - 2019年公司经营活动使用净现金1020万元，主要因薪酬、租金、营销等运营费用现金支出增加[557] - 2019年经营活动净现金使用额为1020万元人民币（150万美元），2018年为提供2540万元人民币，2017年为提供2020万元人民币[564][565] - 2019年投资活动净现金使用额为3320万元人民币（480万美元），2018年为2850万元人民币，2017年为6110万元人民币[564][568] - 2019年融资活动净现金使用额为4060万元人民币（580万美元），2018年为提供4690万元人民币，2017年为提供3920万元人民币[564][571] - 截至2019年12月31日，公司已全额偿还600万美元借款[574] - 2017 - 2019财年资本支出分别为770万元人民币、880万元人民币和870万元人民币（130万美元）[576] - 2017 - 2019年研发费用分别为630万元、150万元和380万元（合50万美元）[586] - 截至2019年12月31日，运营租赁义务总计342.2万元，其中1年以内56.3万元，2 - 3年9560万元，4 - 5年59.9万元，5年以上130.4万元[590] - 2019年公司向高管支付的现金薪酬总额为300万元（合40万美元），截至2019年12月31日，董事薪酬应计130万元（合20万美元）[603] 业务板块情况 - 公司有K - 12 Schools和CP&CE两个可报告业务板块[500] - 公司K - 12学校学费和住宿费每年3000 - 80000人民币，每班30 - 60名学生[460] - 公司CP&CE项目辅导中心课程学费每个项目100 - 16000人民币，每班4 - 20名学生，还有一对一辅导[461] - 公司职业提升服务在32个中心提供，课程学费每人400 - 20,000元，时长几天到12个月[462] - 2019年起公司将报告分部重组为K - 12学校和CP&CE项目两个部分[544] 公司战略与计划 - 公司计划将3所盈利性K - 12学校转变为非营利性学校，目前与当地政府沟通中，预计无重大财务影响[452] - 公司将向更多高校引入智能化运营服务，提供不受地点和设备限制的教育资源[439] - 2019年起公司专注核心现金生成业务发展，实施更严格成本和费用控制[561] - 公司采取系列措施应对疫情负面影响，预计学费收取将逐步恢复[562] 收购与投资 - 2019年6月，公司签订协议收购NewSchool of Architecture and Design, LLC 100%股权，2020年3月完成收购，预计收购价1美元[455] 财务政策与准则 - 公司自2018年1月1日起采用ASC 606确认收入[497] - 公司自2019年1月1日起采用《会计准则更新2016 - 02租赁》，未重述比较期间财务信息，选择了实用权宜之计[520] 资产摊销与减值 - 无形资产包括品牌、软件等，软件按直线法在2 - 10年摊销[507][509] - 学生群体和客户关系按加速法摊销，摊销年限分别为1.8 - 15年[508][509] - 合作协议按直线法在1.3 - 10年摊销，许可证按直线法在10年摊销[508][509] - 商标按直线法在3年摊销，劳动力按直线法在2年摊销[508][509] - 商号和品牌有无限期产生现金流能力，不摊销但每年第三季度进行减值测试[509] - 公司每年9月30日对商誉进行减值分析，可从定性评估或定量评估开始，定量测试会比较各报告单元公允价值和账面价值[511] - 确定商誉减值测试时间、报告单元、报告单元公允价值等需判断并使用大量估计和假设，包括收入增长率、运营利润率等[512] - 公司对长期资产进行减值审查，若资产账面价值可能无法收回，会比较账面价值和预计未折现未来现金流，若前者大则按资产公允价值确认减值损失[514] 税收政策 - 中国企业所得税统一税率为25%，外资企业向境外控股公司分配股息预扣所得税税率为10%，符合条件可降至5%[482][483] - 2008年1月1日后部分私立学校适用25%所得税，但截至2019年12月31日无详细实施指引[488] - 美国《减税与就业法案》于2017年12月22日颁布，将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，并对外国子公司累计收益征收一次性税[518] 股份与薪酬 - 2015 - 2019年公司仅向员工授予受限股，无期权授予[474] - 公司授予员工和董事股票期权/限制性股票，员工服务成本按授予日权益工具公允价值减去估计的没收率计量，股份支付费用在必要服务期内直线确认[523] - 2017 - 2019年股票期权无基于股份的薪酬费用，截至2018年和2019年12月31日，所有股票期权均已归属[604] - 2018年11月22日，董事会批准将293,059份未行使且已到期的期权转换为293,059股限制性股票，当日全部归属[604] - 2018年11月22日，董事会批准向公司高级员工授予200,000股限制性股票，2018年和2019年分别有0股和54,167股归属[605] - 公司修订并重述2010年股权计划，最大可发行650万A类普通股，加上293,059股A类普通股，且在2020年12月31日前每次注册结束日增加发行股份数量为每次注册发行A类普通股的15%[618] - 截至2019年12月31日，公司向员工、外部董事和顾问授予了多达1,905,222股A类普通股[619] - 公司2010年股权计划可授予激励性股票期权、非法定股票期权、受限股、受限股单位等多种股权奖励[616] - 期权行使价格至少等于授予日普通股公平市场价值，期限不超过10年，持有超过10%投票权的参与者激励性股票期权期限不超过5年，行使价格至少为授予日公平市场价值的110%[621] - 员工、董事或顾问离职后，可在规定时间内行使已归属期权，无规定则为离职后3个月（因死亡或残疾离职为12个月）[622] - 公司发生资本结构变化时，管理员会对股权计划相关股份数量、类别和价格等进行调整，拟清算或解散时，所有奖励将在交易完成前终止[628] - 公司发生合并或控制权变更时，未获参与者书面同意，继任公司未承接或替代未行使奖励，奖励将完全归属并可在规定时间内行使[629] - 公司修订并重述的2010年股权计划将于2020年自动终止，董事会有权修订、暂停或终止该计划，但不得损害参与者未行使奖励的权利[630] 高管与董事会 - 公司与首席执行官黄劲于2007年8月28日签订服务协议，初始任期2年，可自动续期[606] - 若公司无正当理由或控制权变更后特定情况终止黄劲的雇佣，她有权获得一定的遣散福利[608] - 黄劲同意在雇佣期间及终止后1年内承担一定的非竞争义务，可获得半年基本工资作为补偿[609] - 公司与高管签订雇佣协议，可根据中国劳动法和相关法规决定是否有理由终止雇佣，并可能需支付遣散费[613] - 公司要求所有员工签订保密信息和发明转让协议，高管在离职后12个月内不得招揽员工离职[614] - 截至2019年12月31日公司董事会由五名董事组成[632] - 公司董事任期为三年[632] - 除波特先生外董事会非执行董事均为“独立董事”[632] - 无股东有合同权利指定董事会人选[633] - 董事由股东大会决议选举产生[633] - 担任董事无最低持股和年龄限制[633] - 公司实行交错董事会制度[634] - 董事分为I类、II类和III类[634] - 首次会议后的第一次年度会员大会上I类董事任期届满[635] - I类董事将当选并任职三年[635] 其他影响因素 - 公司业务受中国教育和职业提升服务市场趋势、公司特定因素影响，如学生入学人数、收费金额、成本费用等[444][446] - 自2020年初新冠疫情爆发，中国K - 12学校和培训中心关闭，美国贝斯州学院课程转线上，疫情或影响公司流动性[559] - 中国通胀近年未对公司经营业绩产生重大影响，但未来不确定[584] - 中国私立学校需按规定将一定比例资金分配至发展基金，盈利性私立学校赞助方可按规定分配利润[580][581] - 截至2018年和2019年12月31日，无新的资产负债表外安排[588]

财务表现 - 公司2018年总净收入为5.315亿元人民币（约合7730万美元），其中Better Schools部门收入占比61.1%，Better Jobs部门收入占比37.7%，Others部门收入占比1.2%[90] - 公司2016年至2018年总净收入分别为4.12亿元人民币、4.439亿元人民币和5.315亿元人民币[90] - 公司2018年净收入从2017年的4.439亿人民币增长至5.315亿人民币（约合7730万美元），主要得益于Bay State College的收入增加以及K-12学校学生入学率的提升[188] - 公司2018年净收入中，Better Schools部门（包括K-12学校和辅导）占比61.1%，Better Jobs部门（包括职业提升）占比37.7%[188] - 公司2018年净收入中，其他部门占比1.2%[188] - 公司2016年、2017年和2018年的毛利率分别为42.1%、42.2%和36.4%，2018年毛利率下降主要由于Bay State College的整合导致利润率下降[203] - 2018年公司净收入为77,305千美元，销售和营销费用占净收入的8.2%，同比下降0.1个百分点[204] - 2018年公司一般和行政费用占净收入的25.0%，同比下降7个百分点，主要由于Bay State College的整合以及收回2012年西华集团的2000万元应收账款[205] - 2018年公司研发费用占净收入的0.3%，同比下降1.1个百分点，主要由于研发支出减少[205] - 2018年公司总运营费用占净收入的33.5%，同比下降8.2个百分点[204] - 公司2018年净收入同比增长19.7%，从2017年的4.439亿人民币增长至5.315亿人民币（7730万美元），主要得益于Bay State College的收入增长以及K-12学校学生入学率的提升[231] - 2018年公司营业成本同比增长31.9%，从2017年的2.564亿人民币增长至3.381亿人民币（4918万美元），主要由于教学人员的绩效薪酬增加以及Bay State College的成本上升[231] - 2018年公司毛利率从2017年的42.2%下降至36.4%，主要由于Bay State College的利润率较低，公司正在整合其业务运营[231] - 2018年公司总运营费用同比下降3.9%，从2017年的1.852亿人民币降至1.780亿人民币（2589万美元），主要由于一般及行政费用和研发费用的减少[231] - 2018年公司销售和营销费用同比增长19.3%，从2017年的3670万人民币增至4380万人民币（636万美元），主要由于Bay State College的整合[231] - 2018年公司一般及行政费用同比下降6.7%，从2017年的1.423亿人民币降至1.327亿人民币（1930万美元），主要由于Bay State College的整合以及收回2012年的2000万人民币应收账款[231] - 公司2018年净收入为5.315亿人民币（7730万美元），其中教育项目和服务收入为5.251亿人民币（7638万美元），智能化运营服务收入为637万人民币（92.7万美元）[230] - 公司2018年营业利润为1538万人民币（223.8万美元），较2017年的230万人民币大幅增长[230] - 公司2018年净利润为4499万人民币（654.4万美元），较2017年的4646万人民币略有下降[230] - 公司2018年研发费用为151万人民币（22万美元），较2017年的626万人民币大幅减少[230] - 公司2018年研发费用减少76.2%，从2017年的630万元人民币降至150万元人民币（20万美元），主要由于人员减少导致研发支出降低[233] - 公司2018年净收入为4490万元人民币（650万美元），较2017年的4590万元人民币略有下降[233] - 公司2017年净收入增长7.7%，从2016年的4.12亿元人民币增至4.439亿元人民币（6820万美元），主要由于K-12学校学生入学率增加及新收购的Bay State College贡献[234] - 公司2017年总运营费用下降14.8%，从2016年的2.173亿元人民币降至1.852亿元人民币（2850万美元），主要由于销售和营销费用减少[234] - 公司2018年K-12学校净收入增长19.5%，从2017年的2.324亿元人民币增至2.778亿元人民币（4040万美元），主要由于学生入学率增加[237] - 公司2018年职业增强部门净收入增长38.3%，从2017年的1.45亿元人民币增至2.005亿元人民币（2917万美元），主要由于Bay State College的收入贡献[237] - 公司2017年辅导部门净收入增长15.4%，从2016年的4799万元人民币增至5537万元人民币（850万美元），主要由于前期课程学费的确认[239] - 公司2017年K-12学校部门毛利率从2016年的38.1%下降至34.4%，主要由于教师绩效薪酬增加[239] - 公司2017年职业增强部门毛利率从2016年的52.3%略微下降至51.4%，变化不显著[239] - 公司2017年其他部门毛利率为37.4%，主要由于Bay State College的收购贡献[239] - 截至2018年12月31日，公司流动负债超过流动资产约8970万元人民币，净资产为2.628亿元人民币[240] - 2018年公司经营活动产生的净现金流为2544.5万元人民币，较2017年的2021万元人民币有所增长[241] - 2018年公司投资活动净现金流为-2852万元人民币，主要用于购买可供出售投资和持有至到期投资[243] - 2018年公司融资活动净现金流为4687.2万元人民币，主要来自普通股发行和少数股东资本注入[245] - 2018年公司资本支出为880万元人民币，主要用于物业、设施、设备和技术投资[249] - 2018年公司成功公开发行207万股ADS，每股4.25美元，净筹资4540万元人民币[240] - 2018年公司短期投资总额为4720万元人民币和7000万元人民币，分别用于可供出售和持有至到期投资[240] - 2018年公司租赁承诺总额为1.706亿元人民币，其中3530万元人民币在一年内到期[240] - 2018年公司净收入为4490万元人民币，折旧和摊销为2630万元人民币[242] - 2018年公司应收账款减少180万元人民币，递延收入增加970万元人民币[242] 业务结构 - 公司拥有48个学习中心和学校，包括3所直接运营的K-12学校、10个辅导中心、25个培训办公室、8个职业提升中心和1个职业提升校园[88] - 公司K-12学校拥有约1200名全职教师和支持人员，服务超过16000名学生[92] - 公司2017年收购了Bay State College Inc. 100%的股权，该学院提供商业、信息技术、医疗保健、刑事司法和时尚等领域的副学士和学士课程[85] - 公司2017年以零对价出售了Ambow Online 100%的股权，并减少了应付Ambow Online的余额至1.375亿元人民币[85] - 公司2018年支付了1.12亿元人民币给Ambow Online，并延长了2550万元人民币的应付日期至2019年3月31日[85] - Better Jobs部门为约4000家企业客户提供培训服务，拥有25个培训中心和200多名专业培训师[94] - 公司与中国高校合作开展三年制专科和四年制本科联合项目，主要聚焦计算机软件外包管理相关专业[94] - 昆山安博服务外包产业园可同时容纳5000人进行培训，并与思科认证网络工程师（CCNA）系统合作提供认证服务[94] - 2017年11月，公司收购了Bay State College，该学院提供商业、信息技术、医疗保健等领域的职业导向高等教育[94] - 2018年11月，公司推出中美跨境学院项目，允许中国学生在中国完成三年制课程后，继续在美国学院完成两年高级教育[94] - 公司与Synopsys合作建立Synopsys-Ambow学校，并推出校企合作项目，培养中国集成电路产业的高素质技术人才[96] - 2018年，公司与中国电子信息产业发展研究院联合发布《2017-2018年中国集成电路产业人才白皮书》，并共同主办全球半导体人才大会[96] - 公司开发了基于云的学习引擎技术，能够根据学生的学习记录优化学习策略，提供个性化教育内容[98] - 公司获得美国专利商标局颁发的自适应计算机辅助学习系统和方法专利，成为中国首家在该领域获得美国专利的教育公司[101] - 公司通过物联网技术推动设施现代化，支持智能教室概念，提升资源利用效率并促进绿色能源使用[105] - 公司拥有中国K-12教育和职业提升服务领域的知名品牌“Ambow”，并拥有行业独特的“Learning Engine”核心技术，已获得美国专利商标局颁发的自适应计算机辅助学习系统和方法平台专利[111] - 公司业务受季节性影响，K-12学校在第一季度和第三季度的服务天数较低，主要受春节、寒假和暑假的影响[112] - 公司在中国运营业务需遵守国务院及下属多个部委和机构的法规，包括教育部、工业和信息化部、国家工商行政管理总局等[113] - 中国私立教育的主要法规包括《中华人民共和国教育法》、《民办教育促进法》及其《实施条例》和《中外合作办学条例》[114] - 根据《教育法》，九年义务教育学校不得以营利为目的运营，但民办学校可以选择非营利或营利性质[115] - 截至2018年12月31日，公司共有31所注册为民办学校的机构，其中4所注册为不要求合理回报的学校，其余为要求合理回报的学校[119] - 公司计划将K-12学校中的小学和初中转为非营利学校，幼儿园和高中则选择为营利学校[121] - 公司计划将辅导和职业提升中心转为营利性质，具体实施方法尚未由省级政府发布[122] - 截至2018年12月31日，公司共有48个中心和学校，包括10个辅导中心、3所K-12学校、8个职业提升中心、1所职业提升学院、25个培训办公室和1个职业提升校园[123] - 中外合作办学在高等教育和职业教育领域受到鼓励，但不允许涉及义务教育和军事、警察、政治等特殊性质的教育[126] - 公司已获得86个计算机软件著作权登记证书，其中51个用于业务运营[131] - 公司已注册19个域名，其中6个用于教育业务[138] - 公司持有所有课程材料的版权，并符合《信息网络传播权保护条例》的相关规定[136] - 公司在中国注册了多个商标，包括“Ambow”等[142] - 公司认为其在线教育服务不属于《互联网视听节目服务管理规定》的适用范围，但正在密切关注相关法规变化[134] - 公司已注册并持有多个网站名称，用于教育业务[138] - 公司符合中国关于隐私保护的法律规定，未违反个人信息披露的相关法规[139] - 公司在中国拥有外汇登记证书，能够进行外汇交易和账户管理[141] - 公司认为其业务不受《互联网视听节目服务管理规定》的约束，但若被要求，可能需要进行重新注册或结构调整[134] - 中国居民通过特殊目的公司进行境外投融资及返程投资需完成外汇登记手续，未遵守可能导致境内实体受到限制[144] - 外资企业和中外合资企业只能从其累计利润中支付股息，并需设立不可分配的储备基金[145] - 境外特殊目的公司在海外上市前需获得中国证监会批准[146] - 中国境内个人参与境外上市公司股权激励计划需通过境内机构进行外汇登记和资金转移[148] - 营利性民办学校的举办者有权保留学校利润，并按中国公司法分配盈余[149] - 公司通过直接投资而非并购方式设立中国子公司，因此不适用中国证监会的境外上市批准要求[146] - 中国境内个人参与境外上市公司股权激励计划需缴纳个人所得税，公司有义务代扣代缴[148] - 公司结构包括多个离岸和在岸实体，部分实体由公司高管和员工持有股份[151][152][153] - 公司旗下部分学校要求合理回报，部分学校不要求合理回报[154][155] - 公司在中国境内拥有多个教育和技术培训学校，部分学校通过VIE结构控制[154][155] - 北京安博荣业教育科技有限公司拥有北京YZ辅导100%的股权，运营一个辅导中心[159] - 安博荣业和安博知新共同拥有长沙辅导100%的股权，运营四个辅导中心[159] - 安博荣业和安博知新共同拥有兰州安宁安博英语培训学校100%的股权，运营一个辅导中心[159] - 安博知新拥有兰州城关安博英语培训学校100%的股权，运营一个辅导中心[159] - 安博知新拥有兰州安博课外培训学校100%的股权，运营一个辅导中心[159] - 安博荣业和安博知新共同拥有上海寰宇立人教育培训有限公司100%的股权，运营三个职业提升服务中心[159] - 安博知新拥有昆山安博教育科技有限公司100%的股权，运营一个职业提升校园和一个职业提升服务中心[159] - 安博上海拥有济南WR职业提升100%的股权，运营两个职业提升服务中心[159] - 安博BSC公司拥有Bay State College Inc. 100%的股权，运营一个职业提升学院[159] - 安博荣业和安博知新共同拥有Genesis职业提升（上海仁众仁）100%的股权，提供25个培训办公室的管理培训[160] - 公司Ambow Chuangying与Xuejun Xie和Jianguo Xue签订了新的股权质押协议，质押Ambow Shida的全部股权以担保技术服务协议的履行[161] - 公司Ambow Chuangying与Xuejun Xie和Jianguo Xue签订了新的看涨期权协议，允许Ambow Chuangying或其指定人在协议期限内购买Ambow Shida的全部或部分股权[162] - 公司Ambow Chuangying向Xuejun Xie和Jianguo Xue分别提供了270万元人民币和30万元人民币的贷款[162] - 公司Ambow Chuangying有权在贷款协议终止前提前终止看涨期权协议[162] - 公司Ambow Chuangying有权决定贷款的还款时间和方式，并提前7天书面通知借款人[162] - 公司Ambow Chuangying与Xuejun Xie和Jianguo Xue签订了新的授权书，授权Ambow Chuangying行使Ambow Shida的投票权[162] - 公司Ambow Chuangying与Xuejun Xie和Jianguo Xue终止了之前的贷款协议，并签订了新的贷款协议[162] - 公司Ambow Chuangying与Xuejun Xie和Jianguo Xue终止了之前的看涨期权协议和补充协议[162] - 公司Ambow Chuangying与Xuejun Xie和Jianguo Xue终止了之前的股权质押协议和补充协议[161] - 公司通过一系列协议获得对Ambow上海及其子公司的实质性控制权，并拥有独家购买Ambow上海全部股权的选择权[164] - Ambow上海股东与公司签订了股权质押协议，以确保Ambow上海及其子公司在技术服务协议下的义务履行[164] - 公司拥有对Ambow上海股权的独家购买选择权，行使价格可能通过债务抵消或现金支付[164] - Ambow上海股东与公司签订了贷款协议，公司向股东提供贷款以支持Ambow上海的注册资本要求[164] - 公司通过一系列协议获得对Ambow四化及其子公司的实质性控制权，并拥有独家购买Ambow四化全部股权的选择权[166] - Ambow四化股东与公司签订了股权质押协议，以确保Ambow四化在技术服务协议下的义务履行[166] - 公司拥有对Ambow四化股权的独家购买选择权，行使价格可能通过债务抵消或现金支付[166] - Ambow四化股东与公司签订了贷款协议，公司向股东提供贷款以支持Ambow四化的注册资本要求[166] - Ambow Shengying向Xuejun Xie和Gang Huang分别提供600万元和400万元的贷款，用于满足国内公司的注册资本要求[171] - Ambow Shengying与Xuejun Xie和Gang Huang签订了股权质押协议，质押其在Ambow Rongye的全部股权，以担保技术服务的履行[169] - Ambow Shengying与Xuejun Xie和Gang Huang签订了看涨期权协议，授予Ambow Shengying或其指定人购买其在Ambow Rongye的全部或部分股权的独家权利[171] - Ambow Shengying与Xuejun Xie和Gang Huang签订了股权质押协议，质押其在Ambow Zhixin的全部股权，以担保技术服务的履行[172] - Ambow Shengying与Xuejun Xie和Gang Huang签订了贷款协议，分别向其提供600万元和400万元的贷款，用于满足国内公司的注册资本要求[171] - Ambow Shengying向Xuejun Xie和Gang Huang分别提供600万元人民币和400万元人民币的贷款，用于满足国内公司的注册资本要求[174] - Ambow Shengying拥有对Xuejun Xie和Gang Huang在Ambow Zhixin的股权的独家购买权，行使价格为其初始注册资本金额[174] - Ambow Education Management向Chiao-Ling Hsu和Shu Hui Cai分别提供300万新台币和200万新台币的贷款，用于满足IValley的注册资本要求[176] - Ambow Education Management在2017年7月28日向Chiao-Ling Hsu和Shu Hui Cai分别提供720万新台币和480万新台币的贷款，用于增加IValley的注册资本[176] - Ambow Education Management拥有对Chiao-Ling Hsu和Shu Hui Cai在IValley的股权的独家购买权，行使价格为其初始注册资本金额[176] - Ambow Education Management通过股权质押协议控制了IValley的股权，确保其在技术服务协议下的权益[176] - Ambow Education Management有权在质押期间以任何方式行使质押权，包括协商折扣清偿、出售质押股权或拍卖质押股权[176] - Ambow Education Management有权在未经质押人同意的情况下将其在质押协议下的权利和义务转让给第三方[176] - Ambow Education Management有权提前20天通知终止期权协议，但Chiao-Ling Hsu和Shu Hui Cai无权提前终止[176] - Am