成本削减措施 - 2020年公司取消约2000万美元待协商的原料采购机会，并采取措施削减成本，年化降本超2000万美元[114] 2021年第二季度总营收情况 - 2021年第二季度公司总营收为9192.1万美元，较2020年同期的4535.6万美元增长102.7%，增加4650万美元[120][121] 2021年第二季度各业务线营收情况 - 2021年第二季度资产管理解决方案业务营收为6029.9万美元，较2020年同期的2085.1万美元增长189.2%，增加3940万美元[120][123] - 2021年第二季度技术运营业务营收为3162.2万美元，较2020年同期的2450.5万美元增长29.0%，增加710万美元[120][126] 2021年第二季度资产管理解决方案业务细分营收情况 - 2021年第二季度资产管理解决方案业务飞机营收为2426.9万美元，较2020年同期的1060.2万美元增长128.9%，增加1360万美元[120][123] - 2021年第二季度资产管理解决方案业务发动机营收为3603万美元，较2020年同期的1024.9万美元增长251.5%，增加2580万美元[120][123] 2021年第二季度技术运营业务细分营收情况 - 2021年第二季度技术运营业务MRO营收为2938万美元，较2020年同期的2435.5万美元增长20.6%[120] - 2021年第二季度技术运营业务产品销售营收为224.2万美元，较2020年同期的15万美元增长1394.7%[120] 2021年第二季度总毛利润情况 - 2021年第二季度公司总毛利润为3073.8万美元，较2020年同期的 - 212.8万美元增长1544.5%[121] 2021年第二季度资产管理解决方案业务毛利润情况 - 2021年第二季度资产管理解决方案业务毛利润为1909.9万美元，较2020年同期的 - 890.7万美元增长314.4%[121] 2021年第二季度及上半年销售、一般和行政费用情况 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用增加300万美元，增幅20.9%，达1700万美元[128] - 2021年上半年销售、一般和行政费用增加300万美元，增幅11.2%，达3030万美元[143] 2021年上半年总收入情况 - 2021年上半年总收入增加4790万美元，增幅46.7%，达1.504亿美元[135] 2021年上半年各业务线销售及收入情况 - 2021年上半年资产管理解决方案业务销售增加3790万美元，增幅73.3%，达8960万美元[136] - 2021年上半年技术运营业务收入增加1000万美元，增幅19.7%，达6080万美元[141] 2021年上半年利息费用及有效税率情况 - 2021年上半年利息费用降至50万美元，2020年同期为100万美元[145] - 2021年上半年有效税率为22.3%，2020年同期为22.1%[147] 2021年6月30日公司现金流及资金情况 - 截至2021年6月30日，公司有4180万美元现金及现金等价物，运营现金流为860万美元，投资活动现金流为360万美元[148] 循环信贷协议情况 - 2021年3月12日，公司修订循环信贷协议，将循环信贷承诺总额增至1.5亿美元，到期日延长至2024年3月12日[152] - 截至2021年6月30日，循环信贷协议下无未偿还余额，可用额度为1.371亿美元[152] 2020年12月31日公司租赁承诺情况 - 截至2020年12月31日，公司运营租赁承诺总计1.9857亿美元，其中不到1年到期的为4945万美元，1 - 3年到期的为8655万美元，3 - 5年到期的为6257万美元；资本租赁承诺总计197万美元，其中不到1年到期的为181万美元，1 - 3年到期的为16万美元[155] 公司运营资金保障情况 - 公司认为其股权基础、内部产生的资金以及债务工具的现有可用额度足以维持运营至2022年6月30日[155] 2021年6月30日公司资产负债表外安排情况 - 截至2021年6月30日，公司没有任何资产负债表外安排[156] 公司面临的市场风险情况 - 公司面临市场风险，包括利率波动和外汇汇率变化[157] 利率波动对公司影响情况 - 截至2021年6月30日，公司在信贷安排下没有未偿还的可变利率借款，利率平均提高10%不会对利息费用、财务状况或持续经营产生重大影响[158] 外汇汇率变化对公司影响情况 - 公司主要使用美元作为功能货币以降低外汇市场风险，假设美元对外国货币贬值10%，截至2021年6月30日的三个月内不会对财务状况或持续经营产生重大影响[159]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度营收9190万美元，2020年同期为4540万美元；其中2021年飞行设备销售4270万美元，2020年为310万美元 [9][20] - 2021年第二季度调整后EBITDA为3040万美元，占销售额33%；2020年同期为1290万美元，占销售额28% [9] - 2021年第二季度资产解决方案管理（AMS）收入从2020年同期的2090万美元增至6030万美元 [21] - 2021年第二季度TechOps收入从2020年同期的2450万美元增至3160万美元 [22] - 2021年第二季度毛利率从负4.7%扩大至33.4% [23] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为860万美元，2020年同期为770万美元 [23] - 2021年第二季度运营收入为2220万美元，2020年同期运营亏损980万美元 [23] - 2021年第二季度净利润为1650万美元，占销售额18%；2020年同期净亏损790万美元 [24] - 2021年第二季度经营活动现金流为860万美元，2020年同期为3830万美元 [25] - 2021年第二季度末公司资产负债表上约有4200万美元现金，有1.5亿美元未动用循环信贷额度 [25] - 公司预计2021年营收3.4 - 3.6亿美元，调整后EBITDA为6000 - 7000万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 资产管理 - 本季度售出价值4270万美元飞行设备，包括三架飞机、一个机身和两台发动机 [10] - USM业务中，机身和发动机零部件销售远超去年同期水平 [10] 租赁 - 租赁收入较去年同期下降，原因是3架波音747客机租赁于2020年底到期 [11] - 飞机租赁机队减至4架，2架客机和2架货机，表现良好 [11] TechOps - 总销售额是业绩亮点且持续加速增长，飞机MRO需求强劲，按当前劳动力水平满负荷运营 [12] - 预计年内及可预见时期内设施将维持当前劳动力产能 [12] 工程解决方案 - 本季度AerSafe产品受到更多关注，公司持有其补充型号证书（STC） [13] - 公司正努力将波音757添加到可安装AerSafe的飞机列表中，预计未来几个季度需求将回升 [14] - AerAware产品正与合作伙伴、潜在客户和美国联邦航空管理局（FAA）紧密合作，计划下周进行第二轮FAA飞行测试，有望获得STC认证 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 战略飞机投资市场供应紧张，航空公司受劳动力供应限制恢复运力，MRO服务需求旺盛，运营商等待系统稳定后才会出售不需要的飞机 [17] - 飞机存储设施接近满负荷，停飞客机数量仍较多；波音737 MAX飞机重新投入使用给MRO供应链带来额外压力 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用完全集成、多维度的自适应商业模式，服务于商业航空售后市场，涵盖零部件采购、飞行设备销售和租赁、MRO、FAA认证以及飞机存储和退役等业务 [6] - 继续推进波音757项目，与客户敲定24架波音757的销售事宜 [21] - 利用健康的资产负债表、强大的现金状况和未动用的1.5亿美元循环信贷额度，适时进行资产收购投资 [18] - 凭借集成业务模式参与飞机服务供应链各环节，保持耐心并有机发展业务 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第二季度业绩强劲，得益于商业航空活动改善和波音757项目的顺利执行 [8] - 公司有望实现全年业绩指引，业务将受MRO、飞机存储和AerSafe销售的强劲需求推动 [19] - 资产管理制度业务按计划推进，二手可用材料（USM）需求旺盛，但原料供应机会有限 [19] - 看好2021年底和2022年的资产收购和AerAware产品交付机会 [19] - 尽管疫情恢复节奏不确定，但公司独特的商业模式已得到验证，将抓住有机增长和收购机会，为股东创造价值 [27] 其他重要信息 - 电话会议中的非历史事实陈述为前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [4][5] - 公司提及的非GAAP指标与最近GAAP指标的对账可在AerSale网站投资者板块找到 [5] - 工资支持计划有相关成本，公司未将其从数据中调整出去 [10][24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 发动机大修需求是否有增长？ - 窄体机发动机目前没有需求增长，宽体机发动机需求强劲，主要支持货机运营商 [30] 问题2: 航空公司机队轮换需求反弹情况如何，是否纳入2021或2022年展望？ - 窄体机市场在美国有所恢复，但在欧洲受疫情影响受限；预计国际客运宽体机流量和发动机需求将持续低迷，货运宽体机发动机需求将保持强劲；窄体机发动机市场预计2023年初至2024年才会恢复，且已纳入公司预测 [32] 问题3: 请更新AerAware认证进展，是否预计在第四季度获得认证，销售情况如何反映在指引中？ - 技术方面，已完成第一轮FAA飞行测试，解决了符号问题，下周将进行第二轮飞行测试，预计第三季度末或第四季度初完成最终飞行测试并获得FAA认证；目前无确定订单，需更接近最终认证才能获得订单 [34][35] - 内部预测第四季度不包括AerAware销售，但仍有信心实现业绩指引；预计明年下半年开始销售并对盈利有贡献 [36] 问题4: 劳动力方面情况如何，是否面临限制或需要增加招聘，工资支持计划是否结束？ - 工资支持计划已结束，下半年及未来预计无相关收益，除非情况有变 [38] - 行业面临劳动力供应压力，公司目前有足够劳动力完成今年剩余时间和可预见未来的计划工作，但难以招聘更多劳动力来扩大MRO业务，正在努力吸引更多劳动力 [38] 问题5: 是否预计在最终认证前从潜在首发客户获得订单？ - 虽不确定，但有迹象表明可以获得订单，因为航空公司希望尽快获得该系统 [42] 问题6: 除首发客户外，其他航空公司对AerAware是否有兴趣？ - 有兴趣 [44]

成本控制与节约 - 公司取消约2000万美元待谈判的原料采购机会，并在2020年采取措施，通过战略裁员和暂停其他举措，实现年化成本降低超2000万美元[105] 总营收情况 - 2021年第一季度总营收为5840万美元，较2020年同期的5710万美元增加130万美元，增幅2.3%[109] 资产管理解决方案业务营收情况 - 2021年第一季度资产管理解决方案业务营收为2930万美元，较2020年同期的3080万美元减少160万美元，降幅5.1%[112] - 2021年第一季度资产管理解决方案业务飞机营收为1045.2万美元，较2020年同期的1423.8万美元减少378.6万美元，降幅26.6%[110] - 2021年第一季度资产管理解决方案业务发动机营收为1880万美元，较2020年同期的1659.3万美元增加220.7万美元，增幅13.3%[110] 技术运营业务营收情况 - 2021年第一季度技术运营业务营收为2920万美元，较2020年同期的2630万美元增加290万美元，增幅10.9%[115] - 2021年第一季度技术运营业务MRO营收为2705.3万美元，较2020年同期的2332.2万美元增加373.1万美元，增幅16.0%[110] - 2021年第一季度技术运营业务产品销售营收为213万美元，较2020年同期的298.2万美元减少85.2万美元，降幅28.6%[110] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为1330万美元，较2020年同期的1320万美元增加10万美元，增幅0.8%[117] 总毛利润情况 - 2021年第一季度总毛利润为1983.5万美元，较2020年同期的1528.6万美元增加454.9万美元，增幅29.8%[111] 政府救济资金情况 - 公司于2020年6月8日与美国财政部达成协议，通过《关怀法案》工资支持计划获得1640万美元紧急救济，2021年第一季度收到剩余370万美元[118] - 2021年3月4日，公司与美国财政部达成新协议，根据工资支持计划延期法获得550万美元救济资金，2021年第一季度收到该款项，其中270万美元确认为工资支持计划收入，截至2021年3月31日，未确认金额为290万美元[119] - 2021年4月16日，公司与美国财政部达成新协议，根据《美国救援计划法案》额外获得550万美元救济资金[120] 交易成本与利息支出情况 - 2020年第一季度交易成本为20万美元，2021年第一季度无交易成本；2020年第一季度利息支出为50万美元，2021年第一季度降至30万美元[121] 有效税率情况 - 2020年第一季度持续经营业务有效税率为23.0%，2021年第一季度降至19.9%[122] 现金及债务情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1960万美元，2020年第一季度借款所得现金为7950万美元，2021年第一季度无借款；2020年第一季度偿还相关债务2050万美元，2021年第一季度为0；截至2021年3月31日，无未偿还债务余额[123] 净现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为1400万美元，2020年同期为提供现金2140万美元，减少3540万美元；投资活动净现金提供量为400万美元，2020年同期为使用现金1820万美元；融资活动净现金提供量为30万美元，2020年同期为提供现金5900万美元[125][126][127] 循环信贷协议情况 - 2018年7月修订并重述循环信贷协议，提供1.1亿美元循环信贷承诺，2021年3月12日再次修订，将循环信贷承诺总额增至1.5亿美元，到期日延长至2024年3月12日；截至2021年3月31日，无未偿还余额，可用额度为1.253亿美元[128][129][130] 租赁与采购承诺情况 - 截至2020年12月31日，公司运营租赁承诺总额为1985.7万美元，资本租赁承诺总额为19.7万美元；截至2021年3月31日，有2240万美元的飞行设备采购承诺，已支付10%定金[132] 首次公开募股与私募情况 - 2019年2月7日，Monocle首次公开募股1725万股，每股10美元，总收益1.725亿美元；同时进行私募，出售71.75万股，收益717.5万美元；扣除承销折扣、佣金和发行费用后，净收益约1.75660899亿美元，其中1.74225亿美元存入信托账户；扣除向现有股东支付的1.658亿美元和信托账户支付的1020万美元费用后，剩余资金用于公司运营和发展[142][143][145]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度合并销售额为5840万美元，上年同期为5710万美元 [11] - 2021年第一季度调整后EBITDA为1650万美元，占销售额的28.2%，上年同期为940万美元，占销售额的16.5% [12] - 2021年第一季度毛利润率从上年同期的26.8%增至33.9% [25] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为1330万美元，比去年同期减少约10万美元 [25] - 2021年第一季度营业收入为1290万美元，上年同期为190万美元；净收入为1010万美元，占销售额的17.3%，上年同期为110万美元，占销售额的1.9% [26] - 2021年第一季度经营活动现金流为-1400万美元，上年同期为2140万美元；季度末公司资产负债表上约有2000万美元现金，未提取的循环信贷额度为1.5亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 资产管理解决方案（AMS） - 2021年第一季度AMS收入为2930万美元，2020年第一季度为3080万美元 [22] - 二手可用材料（USM）收入下降，但利润率有所增加 [22] 技术运营（TechOps） - 2021年第一季度TechOps部门总收入为2920万美元，较2020年第一季度增长10.9% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 客运市场仍严重低迷，但正在改善；货运市场因客运飞机腹舱运力不足而繁荣，预计随着客运航空公司复苏，货运市场将恢复正常，但宽体货运市场在国际宽体客运市场复苏前将持续繁荣 [52][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司运营集成的售后航空模式，包括零件采购、飞行设备销售和租赁、MRO、FAA认证以及飞机存储和退役等业务，能把握市场机会，为客户提供更高价值 [7] - 疫情期间，公司将业务重点转向货运飞机，通过收购24架波音757飞机和扩大客改货业务，为货运市场提供服务 [8] - 公司计划在2021年出售大部分可用的波音757飞机，以实现资产管理业务的增长 [29] - 公司预计在2021年底开始销售AerAware产品，并正在努力解决可能的供应限制问题 [29] - 公司认为其多元化的收入来源和灵活的业务模式使其能够在竞争中脱颖而出 [19][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年业务表现符合预期，MRO设施满负荷运转，多元化业务组合支持了公司在动态运营环境中的表现 [18] - 随着行业复苏，公司预计资产收购机会将在2021年下半年变得更加有吸引力 [15] - 公司预计2021年营收在3.4亿 - 3.6亿美元之间，调整后EBITDA在6000万 - 7000万美元之间，主要增长动力来自资产管理业务的波音757飞机变现和TechOps业务的持续增长 [27][29] 其他重要信息 - 公司在2021年第一季度获得了640万美元的CARES法案资金，以及在2021年3月15日后获得了550万美元的美国救援计划赠款，这些资金附带员工保留限制，可能导致更高的运营成本 [12][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年可出售的波音757飞机数量如何定义 - 公司购买的24架波音757飞机中，前18架有足够的发动机供应，可用于销售或租赁；额外的飞机需要额外的发动机，且大修成本过高 [34] 问题2: 设备收购环境如何，过去3 - 6个月有何变化 - 从公司角度看，设备收购环境变化不大，有设备供应增加，但未达预期水平；飞机租赁公司的设备价格仍高于公司可接受水平；航空公司目前专注于恢复运营，尚未有大量飞机出售，但随着市场复苏，预计航空公司将有更多飞机可供收购 [36][38] 问题3: AerAware的认证时间是否仍在第二季度，供应限制情况如何 - 供应限制问题已得到缓解，Elbit/Universal可满足潜在客户需求；由于Elbit软件修改复杂，以及FAA测试后需修复和重新测试，预计最快在第三季度末或第四季度初获得FAA认证 [40][43] 问题4: 潜在客户是否会在认证前下有条件订单 - 公司预计会获得有条件订单，前提是产品获得FAA认证 [44] 问题5: 公司是否计划在市场低迷时购买更多资产，是否有足够融资 - 公司有此计划，虽自身没有足够融资，但正在与多个金融机构讨论合作，利用其资金收购资产；公司还有1.5亿美元的循环信贷额度和季度末2000万美元现金，且757飞机变现将带来现金流入；随着资产持有需求增加，信贷额度将相应调整 [46][47][49] 问题6: 从疫情中恢复后，货运市场结构是否不同，腹舱运力恢复对货运市场有何风险 - 货运市场结构没有本质不同，主要是电商市场繁荣和客运飞机腹舱运力不足推动了货运市场；宽体货运市场在国际宽体客运市场复苏前将持续繁荣；公司业务可在客运和货运市场之间灵活切换 [52][53][54] 问题7: 从第四季度到第一季度，USM和MRO业务的趋势如何 - USM业务需求有所上升，但由于零部件维修周期延长，供应仍然稀缺；MRO业务受益于疫情导致的飞机停场维护需求增加 [56] 问题8: 夏季USM业务利用率上升时，定价趋势如何 - 目前USM业务定价保持稳定，预计随着行业复苏，常用零部件价格将保持稳定或上涨，不会出现价格下降情况 [58][59]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收2.089亿美元，2019年为3.042亿美元，总销售额下降源于新冠疫情影响 [14] - 2020年全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为51.9亿美元，占销售额的24.8%，2019年为5690万美元，占销售额的18.7%，2020年结果包含1270万美元的《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES Act）福利 [14] - 2020年第四季度营收4940万美元，不包括任何整体资产销售，2019年第四季度为1.209亿美元，其中包括5700万美元的整体资产销售 [21] - 2020年第四季度毛利润率为26.6%，与2019年第四季度大致相同 [24] - 2020年第四季度销售、一般和行政费用下降50.5%，至5000万美元，主要由于新冠疫情成本节约措施 [24] - 2020年第四季度净利润为60万美元，2019年第四季度为900万美元 [24] - 2020年经营活动现金流为1220万美元，2019年为4550万美元，2020年现金使用的主要驱动因素是净库存采购5530万美元，主要与波音757交易有关 [25] - 2021年公司预计营收3.4亿 - 3.6亿美元，调整后EBITDA为6000万 - 7000万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 资产管理解决方案 - 2020年第四季度飞机和发动机零部件销售持续改善，自2020年第二季度低点以来，每个季度都在增长，预计随着系统内交易量逐渐恢复到疫情前水平，这些类别的活动将继续增长 [15] - 2020年第四季度飞机和发动机租赁减少，主要由于三份波音747客机租赁到期，发动机从这些飞机上拆除，部分准备重新租赁，其余成为二手可用材料（USM）零部件业务的原料 [15] - 2020年整体资产销售仅为310万美元，发生在第二季度初，2019年为7010万美元，销售下降是疫情的直接结果，也是与上一年相比营收下降的主要原因 [16] 技术运营（TechOps） - 2020年该部门总营收较2019年第四季度增长41%，达到3200万美元，增长主要由飞机维修、保养和大修（MRO）服务推动，受益于飞机存储需求增加 [22][23] - 2020年古德伊尔和罗斯韦尔存储设施的业务量创历史新高，预计2021年强劲业务量将持续，随着飞机重新投入使用，存储收入将逐渐减少，但将被MRO设施的重新激活收入所抵消 [17][18] 工程解决方案 - 2020年由于大量飞机停飞，该业务销售额较低，第四季度AerSafe产品需求有所回升 [18] - 公司在获得AerAware产品的美国联邦航空管理局（FAA）认证方面取得重大进展，已与FAA指定工程代表完成60多个飞行小时的测试飞行，预计不到两周后开始FAA测试飞行，这是FAA颁发补充型号证书（STC）的先决条件，基于航空公司试飞员反馈，预计今年将收到潜在客户的启动订单 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 货运和电子商务市场需求加速增长，对客改货飞机的需求增加 [26] - 随着客运航空市场复苏，预计资产管理和TechOps业务都将增长 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一家专门构建、完全集成的多维度航空售后市场公司，作为一站式服务提供商，涵盖零部件采购、整机销售和租赁、MRO、FAA认证以及飞机存储和退役等活动，能够密切关注市场，识别资产收购机会，为客户提供更高的整体价值 [7] - 凭借集成结构，公司能够灵活快速调整业务，无论经济背景如何都能执行战略，在2020年疫情期间，迅速转向高需求的货机业务，通过飞机存储和退役业务帮助客户，识别有吸引力的长期资产收购机会，并为2021年恢复增长轨迹做好准备 [8] - 公司工程解决方案业务有三个项目，AerSafe、AerTrack和AerAware，代表着重要的市场机会，其中AerAware已完成开发并全面投入运营，计划于3月23日开始FAA预认证测试 [9] - 公司拥有现金和未使用的1.5亿美元信贷额度，准备为混合式飞机和发动机租赁业务补充设备，例如近期购买24架波音757飞机，计划将其作为客改货飞机推向市场，以满足该类别不断增长的需求 [16] - 公司认为自身多元化的收入来源形成了反周期对冲，使其能够在具有挑战性的商业航空市场中蓬勃发展，有信心在即将到来的复苏中超越竞争对手 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年的业务定位感到满意，飞机MRO设施需求旺盛，USM零部件业务量有望改善，市场提供了有吸引力的原料机会，对工程解决方案STC的前景感到兴奋，预计该部门将成为整体销售组合的重要增长贡献者 [20] - 公司认为随着客运航空市场复苏，资产管理和TechOps业务都将增长，2021年营收和调整后EBITDA预计将增加，主要驱动因素包括资产管理部门波音757飞机的变现、机场MRO服务的持续强劲需求、货运和电子商务市场需求的加速增长以及客改货和其他TechOps产品与服务需求的增加 [23][26] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的所有非历史事实陈述均为前瞻性陈述，涉及已知和未知风险、不确定性和其他重要因素，可能导致实际结果与预期存在重大差异，相关风险因素可在2021年2月10日提交给美国证券交易委员会（SEC）的最终展望报告及其他文件中查看 [4][5] - 公司使用非公认会计原则（non - GAAP）指标评估业务表现，这些指标与最接近的公认会计原则（GAAP）指标的调节信息可在公司投资者关系网站ir.aersale.com的收益报告材料中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于波音757飞机销售计划的具体情况，包括意向书、销售时间安排等 - 公司目前有多个潜在销售正在进行中，已与一个国际客户签订出售4架飞机的意向书，预计在未来30 - 90天内完成交易；正在与另一个客户协商意向书，该客户可能购买多达10架飞机，若意向书完成，这些飞机的交易可能在第二和第三季度完成，也可能拖到第四季度；还有其他运营商对3 - 6架飞机感兴趣，公司已签署购买5个货机改装套件的协议，第一架改装飞机预计5月完成，预计今年能交付3架改装飞机，若能完成第四架也将在今年交付，剩余未售出飞机将在2022年出售，未改装飞机将作为零部件业务的原料 [30][31][33] 问题2：AerAware产品认证的里程碑、仍需完成的工作以及预计获得认证的时间 - 公司预计不到两周后与FAA进行的飞行测试将在同一周完成预认证飞行，之后无需再为向FAA演示而飞行；目前仍在等待Universal关于软件验证的文件，预计4月底前获得；希望在软件验证完成后的5月，所有文件能提交给FAA，预计在6月底前获得认证 [36][37][38] 问题3：设备收购环境，是否预计2021年有更多飞机退役，以及是否有机会以合适价格收购USM - 公司全年都看到收购机会，但价格不合适；目前开始看到一些变化，随着飞机停飞近一年，卖家意识到部分飞机短期内无法重新投入使用，价格开始接近公司出价；公司认为目前价格仍可能进一步下降，预计到第三季度末，随着部分飞机在夏季后重新投入使用，许多飞机将永久退役，届时将出现有吸引力的收购价格 [39][40][42] 问题4：CARES Act资金是否包含在2021年EBITDA指引中 - 是的，920万美元的CARES Act资金包含在2021年EBITDA指引中 [44][45] 问题5：2020年和2021年财报中是否有需要关注的非经常性项目 - 2020年除1270万美元的CARES Act资金外，还有一笔与租赁的货机资产相关的超过1000万美元的返还条件付款，这是一次性项目；2021年整体资产销售将因波音757交易而增加，这将推动营收和利润率提升 [45][46] 问题6：2020年第四季度是否有CARES Act资金结转 - 2020年第四季度没有额外的CARES Act资金，所有收到的资金都在第二和第三季度使用 [47][48] 问题7：920万美元的CARES Act资金在各季度的分配情况 - 公司在2月获得资金，大部分资金将在第一季度用于支付符合条件的工资，剩余部分将在第二季度使用，到第二季度末将全部用完 [49][50] 问题8：MRO设施从第三方客户那里看到的需求情况，是否在货运活动增加的情况下，第一季度售后市场需求有回升 - 公司的重型MRO设施已满负荷运转，难以区分存储收入、飞机重新投入使用收入和新飞机入库收入，因为同时有飞机离开和进入存储；从机身MRO角度看，这是疫情以来最好的情况；组件MRO方面，虽然受疫情影响需求严重下降，但目前有复苏迹象，预计业务量将增加，例如起落架业务需要确保有足够人员来满足预计的工作量；宽体飞机发动机零部件需求也在恢复，这是由货运需求驱动的 [51][52][53] 问题9：财报中187万美元的EBITDA调整是什么 - 这是与交易成本相关的调整，2020年公司将与整体合并相关的法律费用作为交易成本进行了费用化处理，并对EBITDA计算进行了调整，将其从整体EBITDA数字中剔除 [54][55][56] 问题10：存储设施何时开始出现飞机流出，以及这对收入有何影响 - 公司认为今年不太可能出现净流出，因为航空公司仍有大量飞机需要存储，目前不断有航空公司请求存储更多飞机，但公司设施已满负荷；预计一些窄体飞机离开时，会有更多宽体飞机进入存储，因此今年存储收入和相关维护收入不会有实质性减少；当飞机流出多于流入时，MRO设施将承担大量飞机重新投入使用的工作，包括重型检查、货机改装、喷漆、内饰重新配置等，虽然存储业务利润率较高且操作相对简单，但飞机重新投入使用工作的工时更多，收入可以相互抵消 [58][59][60] 问题11：公司在收购原料方面的机会能否量化，以及需要看到什么信号才会更积极地采购材料 - 公司在收购裸机（即从租赁中退回、需要维修才能重新投入使用的飞机）方面具有优势，能够通过整合设备、创造可飞行飞机并处理剩余零部件来实现价值最大化；随着越来越多飞机停留在存储中，航空公司和租赁公司将飞机价值减记到一定程度时，这些资产的价格将进入公司可接受范围；预计在夏季旅游高峰过后的9月、10月，航空公司将对机队进行合理化调整，租赁公司也会意识到部分飞机短期内无法重新投入使用，届时可能会出现更多有吸引力的收购机会 [61][63][65]

公司基本信息 - 公司成立于2008年，2010年初与私募股权公司Leonard Green & Partners, L.P.合作以扩大业务规模[16] - 公司自2010年与私募股权公司Leonard Green & Partners合作以扩大业务规模[151] - 2020年12月22日公司完成业务合并，Monocle与公司合并，公司成为Monocle的继任发行人[14] - 2020年12月22日，Monocle完成与AerSale的业务合并，AerSale成为Monocle的继任发行人[149] - 公司普通股和认股权证自2020年12月23日起分别在纳斯达克资本市场以“ASLE”和“ASLEW”为代码上市[138] - 截至2021年1月2日，公司在全球有470名全职员工，约97%位于美国，另有约440名合同工[54] - 截至2021年2月3日，公司普通股有1,300名登记持有人，认股权证有932名登记持有人[139] - 公司拥有30人的销售团队，采用矩阵式营销方法[37] - 公司高管平均拥有超30年飞机和发动机管理、销售及维护服务经验[151] 业务板块结构与规模 - 2020财年资产管理解决方案和TechOps业务板块分别占公司收入的47%和53%，2019财年分别占73%和27%[18][19] - TechOps业务板块位于亚利桑那州古德伊尔和新墨西哥州罗斯韦尔的飞机设施拥有65万平方英尺的机库空间，可提供多达650架飞机的长期存储能力[19] - 公司运营四个FAA/EASA认证的维修站，并持有其他国际适航当局的批准[46] - 公司Engineered Solutions产品有的获FAA补充型号证书批准，有的是内部开发的专有维修方案[47] - 公司通过制造新零件、雇佣FAA认证人员等开展MRO业务，并依赖FAA批准向第三方销售Engineered Solutions[47] - 公司目前在六个租赁地点开展MRO业务，业务收入受飞机运营数量和航空公司外包维护活动水平影响[92] - 公司运营受设施风险影响，Goodyear和Roswell设施有超650,000平方英尺机库空间，可存储650架飞机，Memphis和Roswell设施有超300,000平方英尺空间管理库存[117][133][134] 市场与客户情况 - 公司向全球1000多个客户销售产品和服务，2020年非美国客户占总收入的56%[34] - 2020年按收入排名前10的客户中有5个是合作5年以上的客户，前100的客户中有52个使用了公司不止一种服务[34] - 航空售后市场竞争激烈，公司资产管理解决方案业务的竞争对手包括AAR Corp.等，TechOps业务的竞争对手包括AAR Corp.等[42][44] - 公司所处市场竞争激烈，面临国内外多方面竞争，竞争对手可能资源更丰富或定价更低[95] 公司发展与策略 - 公司自成立以来通过有机增长和收购实现业务扩张，曾在2010 - 2020年进行多次收购[33] - 公司的增长策略包括拓宽MRO能力、扩大政府业务、推出新工程解决方案、拓展地理覆盖范围和进行战略收购[28][30][31][32][33] 财务相关政策 - 公司主要使用美元作为功能货币以降低外汇市场风险[35] - 公司销售飞机和发动机零部件时，退货和折让准备金按历史退货百分比作为销售百分比计算[175] - 公司租赁飞行设备时，基本租金收入在租赁期内按直线法确认，补充租金根据不同情况分别确认为负债或收入[176] 公司管理与文化 - 公司使用年度目标设定流程降低伤害率，并将其作为绩效指标向员工报告[56] - 公司承诺在招聘、雇佣和晋升中促进多元化和包容性，并进行年度评估[61] 风险因素 - 公司业务受众多环境法律法规约束，部分设施曾接受环境调查，虽有赔偿和保险但仍有风险[62][63] - 新冠疫情对公司业务、运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响[66] - 新冠疫情导致航空客运量自2020年3月显著下降，对2020年财务结果产生重大负面影响，非货运商业业务需求预计持续降低[67] - 公司运营结果受多种因素影响而波动，包括新冠疫情、飞行设备买卖时机和数量等[77] - 飞行设备供应过剩会导致租赁费率和航空设备评估或转售价值大幅下降，增加租赁或销售设备的时间和成本[79] - 市场对航空产品需求减少或市场价值下降，以及实际结果与公司假设不符，可能导致未来减值费用，影响财务状况和经营业绩[80] - 若承租人违约，公司收回飞行设备可能困难、昂贵且耗时，期间设备无法产生收入，还需承担相关费用[82] - 航空业受美国联邦航空管理局等严格监管，新的或更严格的政府法规可能对公司财务状况和经营业绩产生不利影响[84] - 公司需遵守美国商务部、国务院等部门的出口、进口等相关法规，违反规定可能面临监管行动，影响财务状况和经营业绩[88] - 公司依赖熟练劳动力，若无法吸引和留住足够熟练人员或出现重大长时间停工，将影响经营和财务状况[93] - 公司业务受原材料和零部件供应及价格影响，供应链可能因外部事件中断，无法满足供应需求会导致收入和利润减少[94] - 公司在多个国家开展业务，面临军事冲突、出口法规、合规成本等国际运营风险[96][97] - 英国脱欧带来政治和经济不确定性，可能影响全球经济和金融市场，限制公司获取资本[98] - 公司拥有的飞行设备可能存在第三方留置权，留置权金额可能超过设备价值，影响设备收回、租赁或销售[100] - 公司过去几年完成多次收购，未来收购可能面临业务和人员整合困难、无形资产摊销等风险[103] - 公司依赖持续融资来管理业务和执行战略，现有债务包含限制性和财务契约，不遵守可能导致违约[104][105] - 公司业务面临产品和其他责任索赔风险，保险可能不足以覆盖所有索赔情况[106] - 员工等不当行为可能影响公司声誉、财务等状况，公司虽有管控措施但无法杜绝[118][119] - 受CARES法案限制，公司在2022年10月1日前支付员工薪酬受限，或影响吸引和留住人才[121] - 失去关键员工、客户出现财务困难、卷入知识产权诉讼等，均可能对公司运营和财务状况产生不利影响[122][123][124] - 公司普通股活跃交易市场可能无法持续，证券分析师负面评价、大量股票出售等或致股价下跌[125][127][128] - 公司管理层运营上市公司经验有限，上市将增加成本，可能面临合规等问题[129][130] - 公司业务和财务结果可能受各类诉讼和监管程序影响[131] 疫情应对措施 - 公司部分子公司通过CARES法案下的工资支持计划从美国财政部获得1640万美元，其中1270万美元于2020年12月31日前收到，剩余款项于2021年第一季度收到[71] - 2021年3月4日，公司与美国财政部就工资支持扩展法达成新协议，将获得550万美元救济资金[71] - 公司为应对新冠疫情导致的需求下降，采取削减运营支出措施，包括裁撤部分承包商岗位和减少非必要开支[70] - 公司取消约2000万美元的原料采购机会，并通过战略裁员和暂停其他举措，每年降低成本超2000万美元，使2020年保持正现金流[160] 市场前景与预期 - 预计2020 - 2024年飞机退役总数将达4000架，公司有望收购大量原料[165] - 二手可用材料（USM）市场规模超40亿美元，USM材料比原始设备制造商新材料成本低约30%以上[165] - 疫情前飞机存储需求平均略超100架，2020年底存储飞机数量超450架，总容量达650架[167] - 公司预计2021年上半年客运航班设备和服务需求逐步恢复，2023年恢复到2019年水平[164] - 公司认为2020年第二季度是收入和调整后息税折旧摊销前利润的低谷[164] - 公司预计TechOps业务占比将增加，商业航空市场复苏时两个业务板块都将受益[170] 财务数据关键指标变化 - 2019年2月7日，Monocle首次公开募股17,250,000个单位，单价10美元，总收益1.725亿美元；同时私募717,500个私人单位，收益717.5万美元，扣除相关费用后净收益约1.75660899亿美元[141][143][144] - 2020年公司记录了1310万美元的库存准备金，主要与最大运营商因新冠疫情对客运航班需求的影响而提前停用飞机平台有关[185] - 2020年公司对飞行设备记录了300万美元的减值[197] - 2020年6月30日，公司对无形资产进行定量减值分析，结论为无减值；10月1日，对资产管理解决方案和TechOps部门的商誉进行年度定量减值分析，结论为各报告单位的公允价值超过其账面价值，未记录减值费用[189][191] - 2020年公司对财产和设备进行减值分析，结论为无减值[192] - 2020年全年总营收降至2.089亿美元，较2019年的3.042亿美元减少9530万美元，降幅31.3%[205] - 2020年公司总销售额为2.08938亿美元，较2019年的3.04201亿美元下降31.3%[204] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年资产管理解决方案业务中，飞机销售额为5363.9万美元，较2019年的9873.6万美元下降45.7%；发动机销售额为4507.2万美元，较2019年的1.23088亿美元下降63.4%；该业务总销售额为9871.1万美元，较2019年的2.21824亿美元下降55.5%[204] - 2020年TechOps业务中，MRO销售额为1.03899亿美元，较2019年的6938.9万美元增长49.7%；产品销售额为632.8万美元，较2019年的1298.8万美元下降51.3%；该业务总销售额为1.10227亿美元，较2019年的8237.7万美元增长33.8%[204] - 资产管理解决方案板块2020年销售额降至9870万美元，较2019年的2.218亿美元减少1.231亿美元，降幅55.5%[206] - 技术运营板块2020年营收增至1.102亿美元，较2019年的8240万美元增加2780万美元，增幅33.8%[211] - 资产管理解决方案板块2020年销售成本降至6940万美元，较2019年的1.541亿美元减少8470万美元，降幅55.0%[207] - 技术运营板块2020年销售成本增至8670万美元，较2019年的6500万美元增加2170万美元，增幅33.4%[212] - 资产管理解决方案板块2020年毛利润降至2930万美元，较2019年的6770万美元减少3840万美元，降幅56.7%[205][207] - 技术运营板块2020年毛利润增至2350万美元，较2019年的1730万美元增加620万美元，增幅35.4%[205][212] - 2020年飞机毛利润利润率降至22.2%，2019年为27.9%[210] - 2020年发动机毛利润利润率增至38.6%，2019年为32.6%[210] - 技术运营板块2020年毛利润利润率增至21.3%，较2019年的21.1%增加20个基点[212]

净收入与净亏损情况 - 2020年第三季度净亏损203,323美元，由226,480美元运营成本减去16,021美元信托账户有价证券利息收入和7,136美元所得税收益构成[98] - 2020年前九个月净亏损189,532美元，由871,767美元运营成本和141,707美元所得税拨备减去823,942美元信托账户有价证券利息收入构成[98] - 2019年第三季度净收入112,287美元，由973,838美元信托账户有价证券利息收入减去666,612美元运营成本和194,939美元所得税拨备构成[99] - 2019年前九个月净收入1,147,865美元，由2,570,148美元信托账户有价证券利息收入减去913,438美元运营成本和508,845美元所得税拨备构成[100] 首次公开募股与私募情况 - 2019年2月11日完成首次公开募股，发售17,250,000个单位，单价10美元，总收益1.725亿美元；同时向创始人发售717,500个私募单位，单价10美元，总收益717.5万美元[102] - 首次公开募股和私募单位发售完成后，1.74225亿美元存入信托账户，交易成本4,014,101美元，包括345万美元承销费和564,101美元其他成本[103] 信托账户情况 - 截至2020年9月30日，信托账户现金和有价证券为1.77053371亿美元，已提取1,160,388美元利息支付特许经营和所得税，其中2020年前九个月提取396,119美元[104] - 截至2019年9月30日，信托账户现金和有价证券为1.76210879亿美元，已提取584,269美元利息支付特许经营和所得税[105] 其他财务指标情况 - 截至2020年9月30日，现金为96,288美元[106] - 截至2020年9月30日，可转换本票未偿还余额总计15万美元[108] 公司费用情况 - 公司每月需支付10,000美元用于办公场地及行政服务费用，自2019年2月7日起开始支付，直至业务合并完成或清算[117] - 公司首次业务合并完成后需向承销商支付6,037,500美元现金顾问费[118] 业务收购情况 - 公司拟以3.15亿美元（特定情况下可达约3.17亿美元）收购AerSale，包括现金和股票[125] - AerSale普通股和股票增值权持有者有条件获得最多300万股NewCo普通股，部分优先股和普通股持有者有条件获得最多646,875股[125] 创始人股份情况 - 公司创始人同意forfeited 1,725,000股Monocle普通股，剩余2,587,500股创始人股份[128] - 创始人持有的1,940,625股Monocle普通股（约占剩余创始人股份的75%）将延期归属[128] - 延期归属的创始人股份一半在NewCo普通股价格超过13.50美元/股持续20个交易日（30个连续交易日内）时归属，另一半在超过15.00美元/股时归属[128] 业务合并日期情况 - 公司拟将业务合并完成日期从2020年11月11日延长至2021年2月11日[134] 市场与利率风险情况 - 截至2020年9月30日，公司无市场或利率风险，首次公开募股净收益投资于短期美国国债或货币市场基金[135] 新冠疫情影响情况 - 新冠疫情对公司完成业务合并（包括AerSale业务合并）的影响不确定[131][132]

财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度净亏损201,934美元，由信托账户有价证券利息收入185,100美元、运营成本358,642美元和所得税拨备28,392美元构成[106] - 2020年上半年净收入13,791美元，由信托账户有价证券利息收入807,921美元、运营成本645,287美元和所得税拨备148,843美元构成[106] - 2019年第二季度净收入679,520美元，由信托账户有价证券利息收入1,053,042美元、运营成本162,884美元和所得税拨备210,638美元构成[107] - 2019年上半年净收入1,034,578美元，由信托账户有价证券利息收入1,596,310美元、运营成本246,826美元和所得税拨备313,906美元构成[108] 首次公开募股及资金情况 - 2019年2月11日完成首次公开募股，发行17,250,000个单位，单价10美元，总收益1.725亿美元；同时出售717,500个私人单位，单价10美元，总收益717.5万美元[110] - 首次公开募股和出售私人单位后，共1.74225亿美元存入信托账户，交易成本4,014,101美元，包括承销费345万美元和其他成本564,101美元[111] - 截至2020年6月30日，信托账户现金和有价证券为1.77073484亿美元，已提取1,124,254美元利息支付税费，其中2020年上半年提取359,985美元[112] - 截至2020年6月30日，公司现金为149,321美元[115] 债务及费用情况 - 2020年6月24日，公司与创始人签订可转换本票，可贷款最高150万美元，截至6月30日，未偿还余额为15万美元[117] - 公司需每月支付赞助商附属公司1万美元办公和行政服务费，自2019年2月7日起至完成业务合并或清算；完成业务合并需支付承销商咨询服务费603.75万美元[124][125] - 公司聘请律师事务所协助处理业务合并相关法律事务，成功合并才需支付费用，金额待定[126] 业务合并相关情况 - 公司与AerSale的业务合并中，NewCo收购AerSale的总对价为4亿美元，包括2.5亿美元现金和1500万股NewCo普通股（每股10美元，合计1.5亿美元）[132] - 若NewCo普通股价格在特定条件下满足要求，AerSale股东最多可额外获得250万股NewCo普通股[132] - 公司创始人同意递延129.375万股创始人股份（占创始人股份的30%）的归属，满足特定股价条件可归属[134] - 合并协议的终止日期延长至2020年9月30日[133] - 公司与AerSale、NewCo等签订支持和释放协议，对股份转让、陈述、释放等事项作出约定[135] 其他事项 - 2020年5月31日，债务承诺函和FILO承诺函按条款终止[136] - 截至2020年6月30日，公司无市场或利率风险[139] - 公司首次公开募股的净收益投资于期限180天或更短的美国国债或特定货币市场基金[139] - 新冠疫情可能对公司完成业务合并及AerSale运营产生不确定影响[137][138]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38801 Monocle Acquisition Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdict ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38801 MONOCLE ACQUISITION CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-1751907 (State or other jur ...