AerSale Corp (NASDAQ:ASLE) Q1 2022 Earnings Conference Call May 9, 2022 4:30 PM ET Company Participants Kristen Gallagher - HR Director Nicolas Finazzo - Chairman, CEO & Division President, TechOps Martin Garmendia - CFO, Treasurer & Secretary Conference Call Participants Gautam Khanna - Cowen and Company Ken Herbert - RBC Capital Markets Operator Thank you for standing by. This is the conference operator. Welcome to the AerSale Corporation First Quarter 2022 Earnings Conference Call. [Operator Instructions ...

AerSale Corporation (NASDAQ:ASLE) Q4 2021 Earnings Conference Call March 14, 2022 4:30 PM ET Company Participants Kristen Gallagher - Director, Human Resources Nicolas Finazzo - Chairman & Chief Executive Officer Martin Garmendia - Chief Financial Officer Conference Call Participants Gautam Khanna - Cowen and Company Disclaimer*: This transcript is designed to be used alongside the freely available audio recording on this page. Timestamps within the transcript are designed to help you navigate the audio sho ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR For the transition period from to Commission File Number 001-38801 AerSale Corporation (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 84-3976002 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) 255 A ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7330万美元，包含2740万美元飞行设备销售，2020年同期为5710万美元且无飞行设备销售 [7] - 2021年第三季度调整后EBITDA为1390万美元，占营收18.9%；2020年同期为2560万美元，占营收44.8%，2020年第三季度有630万美元工资支持计划收入，2021年无 [9] - 第三季度资产解决方案管理收入从2020年的2970万美元增至4890万美元 [24] - 第三季度TechOps营收从2020年的2740万美元降至2440万美元 [25] - 第三季度毛利率为33.6%，2020年同期为46.4%，主要因上一年的租赁返还条件付款 [25] - 销售、一般和行政费用，扣除工资支持计划收入后，2021年第三季度为2280万美元，2020年同期为1340万美元 [26] - 2021年第三季度运营收入为180万美元，2020年同期为1930万美元；净亏损160万美元，2020年同期净收入1470万美元 [27] - 2021年第三季度摊薄后每股亏损0.04美元，排除非现金股权补偿和私人认股权证按市值计价影响后，调整后摊薄每股收益为0.22美元 [27] - 2021年第三季度经营活动现金流为1770万美元，2020年同期使用现金1830万美元 [28] - 季度末公司资产负债表上约有6200万美元现金，未提取循环信贷额度为1.5亿美元 [29] - 2021年修订后营收指引为3.2亿 - 3.4亿美元，调整后EBITDA为8000万 - 9000万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 资产管理 - 本季度销售2740万美元飞行设备，包括三架飞机和一台发动机；USM零件业务中，机身和发动机零件销售高于去年同期 [10] - 租赁收入低于去年同期，因2020年底3架波音747客机租赁到期，且去年有租赁返还付款，今年未再发生；目前飞机租赁机队有五架飞机，两架客机和三架货机 [10] TechOps - 第三方销售额下降10.9%，因罗斯韦尔存储设施业务量减少，以及固特异工厂用于第三方工作的产能降低 [11] - 固特异工厂将一个机库和相关劳动力用于支持波音757货机改装生产线，飞机存储设施利用率仍很高 [12] 工程解决方案 - AerSafe产品平台需求增加，757平台即将获得FAA最终认证；因757中央燃油箱燃油量指示系统适航指令，预计757 AerSafe产品需求加速 [13][14] - AerAware产品开发和FAA认证工作持续推进，预计2022年2月底前完成软件验证和确认，之后不久获得FAA最终批准；迈阿密PMA工厂正在提高产能 [15][16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业市场持续复苏，但受新冠Delta变种影响，复苏步伐不一；货机市场机会增加，飞机重新启用和待售飞机增多 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司运营综合航空售后市场模式，包括零件采购、飞行设备销售和租赁、MRO、FAA认证、飞机存储和退役等，能把握市场机会，为利益相关者创造价值 [19] - 公司预计通过2021年剩余时间和2022年上半年变现波音757投资，受益于MRO业务量回升、USM零件消耗增加和AerAware产品推出 [18] - 公司认为在收购二手飞机和发动机方面有竞争优势，可利用自身基础设施对其进行翻新和修复，提取更大价值 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年第三季度表现满意，因货机利润率高于预期，提高全年利润指引 [31] - 预计商业市场在可预见未来持续复苏，支持公司产品和服务需求增长 [31] 其他重要信息 - 公司认为以无现金方式兑换认股权证不违反《CARES法案》，并已获财政部确认，可在适当时候行使赎回权 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 指导变更中营收范围和EBITDA上调，2000万美元EBITDA增长是否都与757变现有关？营收减少是否为现代化改造做准备？ - 营收减少一是因MRL设施资源用于757转换过程，相关收入将在757交易变现时确认；二是根据原预测，从整体管道交易中剔除了部分金额；销售利润率高于预期，因公司能通过各业务部门增加更多价值 [34] 问题2: 还剩多少架757及发动机待变现，无转售计划的飞机如何处理？ - 原本26架757中，两架已拆解；剩余24架带发动机飞机中，21架已签订合同或意向书，另外3架若暂无客户将安排进行特定改装并继续寻找客户，预计全部变现，且还有额外25架飞机将作为整机安置 [36][37] 问题3: 设备收购环境如何？ - 收购市场逐渐活跃，每周都有更多飞机以合理价格进入市场，主要是因飞机长时间未售出，价格更符合市场实际情况；公司收购的大多是接近使用期限或需大量修复工作的飞机，能利用自身基础设施提取更大价值，相比纯金融买家有竞争优势 [38][40][41] 问题4: 明年或未来24个月预计用于设备采购的资金规模是多少？ - 难以准确回答，公司早期业务前五年曾投入5亿美元，目前变现收购资产速度更快，预计未来几年每年可投入数亿美元，相比过去平均每年1亿美元有望翻倍 [46] 问题5: AerAware何时能获得批准？获批后初始订单规模预计多大？ - 软件验证和确认预计最迟2月底完成，希望在此之前获得FAA最终飞行测试机会；若能在2月底前完成飞行测试，最佳情况下3月可获认证，更现实的是在第二季度，不太可能推迟到第三季度；根据与客户沟通，FAA要求航空公司机队一半安装AerAware系统才能使用，预计初始订单规模可能在250架飞机左右 [48][50][53]

疫情应对成本控制 - 2020年公司取消约2000万美元原料采购机会，通过战略裁员和暂停项目每年节省超2000万美元成本以应对疫情[119] 2021年第三季度总营收情况 - 2021年第三季度总营收7.33亿美元，较2020年同期5710万美元增长1620万美元，增幅28.4%[125][126] 2021年第三季度各业务线收入情况 - 2021年第三季度资产管理解决方案业务销售4890万美元，较2020年同期2970万美元增长1920万美元，增幅64.8%[125][128] - 2021年第三季度发动机收入3367.2万美元，较2020年同期867.3万美元增长2500万美元，增幅288.2%[125][128] - 2021年第三季度飞机收入1520.4万美元，较2020年同期2097.9万美元减少580万美元，降幅27.5%[125][128] - 2021年第三季度技术运营业务收入2440万美元，较2020年同期2740万美元减少300万美元，降幅10.9%[125][131] 2021年第三季度各业务线销售成本情况 - 2021年第三季度资产管理解决方案业务销售成本3210万美元，较2020年同期1090万美元增加2120万美元，增幅193.7%[129] 2021年第三季度各业务线毛利率情况 - 2021年第三季度飞机毛利率44.3%，较2020年同期68.5%下降[130] - 2021年第三季度发动机毛利率29.9%，较2020年同期50.1%下降[130] - 2021年第三季度技术运营业务毛利率32.0%，较2020年同期28.4%上升[132] 2021年第三季度销售、一般和行政费用情况 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用增加940万美元，增幅70.5%，达到2280万美元[133] 2021年第三季度工资支持计划款项情况 - 公司通过《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》工资支持计划获得1640万美元紧急救济，2021年第三季度未收到或确认该计划款项，2020年第三季度确认630万美元[134] 2021年第三季度利息费用和有效税率情况 - 2021年第三季度利息费用降至20万美元，2020年同期为30万美元；2021年第三季度持续经营业务有效税率为 - 222.7%，2020年同期为23.3%[137] 2021年前九个月总营收和毛利润情况 - 2021年前九个月总营收增加6410万美元，增幅40.2%，达到2.237亿美元；毛利润增加3554.2万美元，增幅89.6%，达到7520.5万美元[140] 2021年前九个月资产管理解决方案业务板块情况 - 资产管理解决方案业务板块2021年前九个月销售额增加5710万美元，增幅70.2%，达到1.384亿美元；成本增加3010万美元，增幅51.3%，达到8890万美元；毛利润增加2690万美元，增幅119.3%，达到4950万美元[141][142][144] 2021年前九个月技术运营业务板块情况 - 技术运营业务板块2021年前九个月收入增加700万美元，增幅9.0%，达到8520万美元；成本减少160万美元，降幅2.6%，达到5950万美元；毛利润增加860万美元，增幅50.4%，达到2570万美元[145][146] 2021年前九个月销售、一般和行政费用情况 - 2021年前九个月销售、一般和行政费用增加1250万美元，增幅30.7%，达到5310万美元[147] 2021年前九个月工资支持计划款项情况 - 2021年前九个月公司通过不同法案收到并确认工资支持计划款项分别为370万美元、550万美元、550万美元；2020年前九个月通过《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》收到并确认1270万美元[148] 2021年9月30日公司现金及现金等价物和循环信贷协议情况 - 截至2021年9月30日，公司有6190万美元现金及现金等价物，循环信贷协议无未偿还余额，可用额度为1.211亿美元[150] - 截至2021年9月30日，循环信贷协议无未偿还余额，可用额度为1.211亿美元[156] 2021年前九个月现金流量情况 - 2021年前九个月经营活动产生现金流量为2640万美元，投资活动产生现金流量为590万美元，融资活动产生现金流量为30万美元[150][151][152][153] 循环信贷协议修订情况 - 修订并重述的循环信贷协议提供1.1亿美元循环信贷额度，含1000万美元信用证和当日通知借款子额度[155] - 2021年3月12日修订循环信贷协议，将循环信贷承诺总额增至1.5亿美元，到期日延至2024年3月12日[156] 2021年9月30日公司表外安排情况 - 截至2021年9月30日，公司无表外安排[157] 公司面临的市场风险情况 - 公司面临市场风险，包括利率波动和外汇汇率变化[158] 利率波动对公司财务影响情况 - 截至2021年9月30日，公司信贷安排下无未偿还浮动利率借款，平均利率提高10%对财务无重大影响[159] 外汇汇率变化对公司财务影响情况 - 公司主要使用美元作为功能货币，美元对外国货币贬值10%对截至2021年9月30日的三个月财务无重大影响[160]

成本削减措施 - 2020年公司取消约2000万美元待协商的原料采购机会，并采取措施削减成本，年化降本超2000万美元[114] 2021年第二季度总营收情况 - 2021年第二季度公司总营收为9192.1万美元，较2020年同期的4535.6万美元增长102.7%，增加4650万美元[120][121] 2021年第二季度各业务线营收情况 - 2021年第二季度资产管理解决方案业务营收为6029.9万美元，较2020年同期的2085.1万美元增长189.2%，增加3940万美元[120][123] - 2021年第二季度技术运营业务营收为3162.2万美元，较2020年同期的2450.5万美元增长29.0%，增加710万美元[120][126] 2021年第二季度资产管理解决方案业务细分营收情况 - 2021年第二季度资产管理解决方案业务飞机营收为2426.9万美元，较2020年同期的1060.2万美元增长128.9%，增加1360万美元[120][123] - 2021年第二季度资产管理解决方案业务发动机营收为3603万美元，较2020年同期的1024.9万美元增长251.5%，增加2580万美元[120][123] 2021年第二季度技术运营业务细分营收情况 - 2021年第二季度技术运营业务MRO营收为2938万美元，较2020年同期的2435.5万美元增长20.6%[120] - 2021年第二季度技术运营业务产品销售营收为224.2万美元，较2020年同期的15万美元增长1394.7%[120] 2021年第二季度总毛利润情况 - 2021年第二季度公司总毛利润为3073.8万美元，较2020年同期的 - 212.8万美元增长1544.5%[121] 2021年第二季度资产管理解决方案业务毛利润情况 - 2021年第二季度资产管理解决方案业务毛利润为1909.9万美元，较2020年同期的 - 890.7万美元增长314.4%[121] 2021年第二季度及上半年销售、一般和行政费用情况 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用增加300万美元，增幅20.9%，达1700万美元[128] - 2021年上半年销售、一般和行政费用增加300万美元，增幅11.2%，达3030万美元[143] 2021年上半年总收入情况 - 2021年上半年总收入增加4790万美元，增幅46.7%，达1.504亿美元[135] 2021年上半年各业务线销售及收入情况 - 2021年上半年资产管理解决方案业务销售增加3790万美元，增幅73.3%，达8960万美元[136] - 2021年上半年技术运营业务收入增加1000万美元，增幅19.7%，达6080万美元[141] 2021年上半年利息费用及有效税率情况 - 2021年上半年利息费用降至50万美元，2020年同期为100万美元[145] - 2021年上半年有效税率为22.3%，2020年同期为22.1%[147] 2021年6月30日公司现金流及资金情况 - 截至2021年6月30日，公司有4180万美元现金及现金等价物，运营现金流为860万美元，投资活动现金流为360万美元[148] 循环信贷协议情况 - 2021年3月12日，公司修订循环信贷协议，将循环信贷承诺总额增至1.5亿美元，到期日延长至2024年3月12日[152] - 截至2021年6月30日，循环信贷协议下无未偿还余额，可用额度为1.371亿美元[152] 2020年12月31日公司租赁承诺情况 - 截至2020年12月31日，公司运营租赁承诺总计1.9857亿美元，其中不到1年到期的为4945万美元，1 - 3年到期的为8655万美元，3 - 5年到期的为6257万美元；资本租赁承诺总计197万美元，其中不到1年到期的为181万美元，1 - 3年到期的为16万美元[155] 公司运营资金保障情况 - 公司认为其股权基础、内部产生的资金以及债务工具的现有可用额度足以维持运营至2022年6月30日[155] 2021年6月30日公司资产负债表外安排情况 - 截至2021年6月30日，公司没有任何资产负债表外安排[156] 公司面临的市场风险情况 - 公司面临市场风险，包括利率波动和外汇汇率变化[157] 利率波动对公司影响情况 - 截至2021年6月30日，公司在信贷安排下没有未偿还的可变利率借款，利率平均提高10%不会对利息费用、财务状况或持续经营产生重大影响[158] 外汇汇率变化对公司影响情况 - 公司主要使用美元作为功能货币以降低外汇市场风险，假设美元对外国货币贬值10%，截至2021年6月30日的三个月内不会对财务状况或持续经营产生重大影响[159]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度营收9190万美元，2020年同期为4540万美元；其中2021年飞行设备销售4270万美元，2020年为310万美元 [9][20] - 2021年第二季度调整后EBITDA为3040万美元，占销售额33%；2020年同期为1290万美元，占销售额28% [9] - 2021年第二季度资产解决方案管理（AMS）收入从2020年同期的2090万美元增至6030万美元 [21] - 2021年第二季度TechOps收入从2020年同期的2450万美元增至3160万美元 [22] - 2021年第二季度毛利率从负4.7%扩大至33.4% [23] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为860万美元，2020年同期为770万美元 [23] - 2021年第二季度运营收入为2220万美元，2020年同期运营亏损980万美元 [23] - 2021年第二季度净利润为1650万美元，占销售额18%；2020年同期净亏损790万美元 [24] - 2021年第二季度经营活动现金流为860万美元，2020年同期为3830万美元 [25] - 2021年第二季度末公司资产负债表上约有4200万美元现金，有1.5亿美元未动用循环信贷额度 [25] - 公司预计2021年营收3.4 - 3.6亿美元，调整后EBITDA为6000 - 7000万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 资产管理 - 本季度售出价值4270万美元飞行设备，包括三架飞机、一个机身和两台发动机 [10] - USM业务中，机身和发动机零部件销售远超去年同期水平 [10] 租赁 - 租赁收入较去年同期下降，原因是3架波音747客机租赁于2020年底到期 [11] - 飞机租赁机队减至4架，2架客机和2架货机，表现良好 [11] TechOps - 总销售额是业绩亮点且持续加速增长，飞机MRO需求强劲，按当前劳动力水平满负荷运营 [12] - 预计年内及可预见时期内设施将维持当前劳动力产能 [12] 工程解决方案 - 本季度AerSafe产品受到更多关注，公司持有其补充型号证书（STC） [13] - 公司正努力将波音757添加到可安装AerSafe的飞机列表中，预计未来几个季度需求将回升 [14] - AerAware产品正与合作伙伴、潜在客户和美国联邦航空管理局（FAA）紧密合作，计划下周进行第二轮FAA飞行测试，有望获得STC认证 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 战略飞机投资市场供应紧张，航空公司受劳动力供应限制恢复运力，MRO服务需求旺盛，运营商等待系统稳定后才会出售不需要的飞机 [17] - 飞机存储设施接近满负荷，停飞客机数量仍较多；波音737 MAX飞机重新投入使用给MRO供应链带来额外压力 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用完全集成、多维度的自适应商业模式，服务于商业航空售后市场，涵盖零部件采购、飞行设备销售和租赁、MRO、FAA认证以及飞机存储和退役等业务 [6] - 继续推进波音757项目，与客户敲定24架波音757的销售事宜 [21] - 利用健康的资产负债表、强大的现金状况和未动用的1.5亿美元循环信贷额度，适时进行资产收购投资 [18] - 凭借集成业务模式参与飞机服务供应链各环节，保持耐心并有机发展业务 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第二季度业绩强劲，得益于商业航空活动改善和波音757项目的顺利执行 [8] - 公司有望实现全年业绩指引，业务将受MRO、飞机存储和AerSafe销售的强劲需求推动 [19] - 资产管理制度业务按计划推进，二手可用材料（USM）需求旺盛，但原料供应机会有限 [19] - 看好2021年底和2022年的资产收购和AerAware产品交付机会 [19] - 尽管疫情恢复节奏不确定，但公司独特的商业模式已得到验证，将抓住有机增长和收购机会，为股东创造价值 [27] 其他重要信息 - 电话会议中的非历史事实陈述为前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [4][5] - 公司提及的非GAAP指标与最近GAAP指标的对账可在AerSale网站投资者板块找到 [5] - 工资支持计划有相关成本，公司未将其从数据中调整出去 [10][24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 发动机大修需求是否有增长？ - 窄体机发动机目前没有需求增长，宽体机发动机需求强劲，主要支持货机运营商 [30] 问题2: 航空公司机队轮换需求反弹情况如何，是否纳入2021或2022年展望？ - 窄体机市场在美国有所恢复，但在欧洲受疫情影响受限；预计国际客运宽体机流量和发动机需求将持续低迷，货运宽体机发动机需求将保持强劲；窄体机发动机市场预计2023年初至2024年才会恢复，且已纳入公司预测 [32] 问题3: 请更新AerAware认证进展，是否预计在第四季度获得认证，销售情况如何反映在指引中？ - 技术方面，已完成第一轮FAA飞行测试，解决了符号问题，下周将进行第二轮飞行测试，预计第三季度末或第四季度初完成最终飞行测试并获得FAA认证；目前无确定订单，需更接近最终认证才能获得订单 [34][35] - 内部预测第四季度不包括AerAware销售，但仍有信心实现业绩指引；预计明年下半年开始销售并对盈利有贡献 [36] 问题4: 劳动力方面情况如何，是否面临限制或需要增加招聘，工资支持计划是否结束？ - 工资支持计划已结束，下半年及未来预计无相关收益，除非情况有变 [38] - 行业面临劳动力供应压力，公司目前有足够劳动力完成今年剩余时间和可预见未来的计划工作，但难以招聘更多劳动力来扩大MRO业务，正在努力吸引更多劳动力 [38] 问题5: 是否预计在最终认证前从潜在首发客户获得订单？ - 虽不确定，但有迹象表明可以获得订单，因为航空公司希望尽快获得该系统 [42] 问题6: 除首发客户外，其他航空公司对AerAware是否有兴趣？ - 有兴趣 [44]

成本控制与节约 - 公司取消约2000万美元待谈判的原料采购机会，并在2020年采取措施，通过战略裁员和暂停其他举措，实现年化成本降低超2000万美元[105] 总营收情况 - 2021年第一季度总营收为5840万美元，较2020年同期的5710万美元增加130万美元，增幅2.3%[109] 资产管理解决方案业务营收情况 - 2021年第一季度资产管理解决方案业务营收为2930万美元，较2020年同期的3080万美元减少160万美元，降幅5.1%[112] - 2021年第一季度资产管理解决方案业务飞机营收为1045.2万美元，较2020年同期的1423.8万美元减少378.6万美元，降幅26.6%[110] - 2021年第一季度资产管理解决方案业务发动机营收为1880万美元，较2020年同期的1659.3万美元增加220.7万美元，增幅13.3%[110] 技术运营业务营收情况 - 2021年第一季度技术运营业务营收为2920万美元，较2020年同期的2630万美元增加290万美元，增幅10.9%[115] - 2021年第一季度技术运营业务MRO营收为2705.3万美元，较2020年同期的2332.2万美元增加373.1万美元，增幅16.0%[110] - 2021年第一季度技术运营业务产品销售营收为213万美元，较2020年同期的298.2万美元减少85.2万美元，降幅28.6%[110] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为1330万美元，较2020年同期的1320万美元增加10万美元，增幅0.8%[117] 总毛利润情况 - 2021年第一季度总毛利润为1983.5万美元，较2020年同期的1528.6万美元增加454.9万美元，增幅29.8%[111] 政府救济资金情况 - 公司于2020年6月8日与美国财政部达成协议，通过《关怀法案》工资支持计划获得1640万美元紧急救济，2021年第一季度收到剩余370万美元[118] - 2021年3月4日，公司与美国财政部达成新协议，根据工资支持计划延期法获得550万美元救济资金，2021年第一季度收到该款项，其中270万美元确认为工资支持计划收入，截至2021年3月31日，未确认金额为290万美元[119] - 2021年4月16日，公司与美国财政部达成新协议，根据《美国救援计划法案》额外获得550万美元救济资金[120] 交易成本与利息支出情况 - 2020年第一季度交易成本为20万美元，2021年第一季度无交易成本；2020年第一季度利息支出为50万美元，2021年第一季度降至30万美元[121] 有效税率情况 - 2020年第一季度持续经营业务有效税率为23.0%，2021年第一季度降至19.9%[122] 现金及债务情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1960万美元，2020年第一季度借款所得现金为7950万美元，2021年第一季度无借款；2020年第一季度偿还相关债务2050万美元，2021年第一季度为0；截至2021年3月31日，无未偿还债务余额[123] 净现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为1400万美元，2020年同期为提供现金2140万美元，减少3540万美元；投资活动净现金提供量为400万美元，2020年同期为使用现金1820万美元；融资活动净现金提供量为30万美元，2020年同期为提供现金5900万美元[125][126][127] 循环信贷协议情况 - 2018年7月修订并重述循环信贷协议，提供1.1亿美元循环信贷承诺，2021年3月12日再次修订，将循环信贷承诺总额增至1.5亿美元，到期日延长至2024年3月12日；截至2021年3月31日，无未偿还余额，可用额度为1.253亿美元[128][129][130] 租赁与采购承诺情况 - 截至2020年12月31日，公司运营租赁承诺总额为1985.7万美元，资本租赁承诺总额为19.7万美元；截至2021年3月31日，有2240万美元的飞行设备采购承诺，已支付10%定金[132] 首次公开募股与私募情况 - 2019年2月7日，Monocle首次公开募股1725万股，每股10美元，总收益1.725亿美元；同时进行私募，出售71.75万股，收益717.5万美元；扣除承销折扣、佣金和发行费用后，净收益约1.75660899亿美元，其中1.74225亿美元存入信托账户；扣除向现有股东支付的1.658亿美元和信托账户支付的1020万美元费用后，剩余资金用于公司运营和发展[142][143][145]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度合并销售额为5840万美元，上年同期为5710万美元 [11] - 2021年第一季度调整后EBITDA为1650万美元，占销售额的28.2%，上年同期为940万美元，占销售额的16.5% [12] - 2021年第一季度毛利润率从上年同期的26.8%增至33.9% [25] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为1330万美元，比去年同期减少约10万美元 [25] - 2021年第一季度营业收入为1290万美元，上年同期为190万美元；净收入为1010万美元，占销售额的17.3%，上年同期为110万美元，占销售额的1.9% [26] - 2021年第一季度经营活动现金流为-1400万美元，上年同期为2140万美元；季度末公司资产负债表上约有2000万美元现金，未提取的循环信贷额度为1.5亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 资产管理解决方案（AMS） - 2021年第一季度AMS收入为2930万美元，2020年第一季度为3080万美元 [22] - 二手可用材料（USM）收入下降，但利润率有所增加 [22] 技术运营（TechOps） - 2021年第一季度TechOps部门总收入为2920万美元，较2020年第一季度增长10.9% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 客运市场仍严重低迷，但正在改善；货运市场因客运飞机腹舱运力不足而繁荣，预计随着客运航空公司复苏，货运市场将恢复正常，但宽体货运市场在国际宽体客运市场复苏前将持续繁荣 [52][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司运营集成的售后航空模式，包括零件采购、飞行设备销售和租赁、MRO、FAA认证以及飞机存储和退役等业务，能把握市场机会，为客户提供更高价值 [7] - 疫情期间，公司将业务重点转向货运飞机，通过收购24架波音757飞机和扩大客改货业务，为货运市场提供服务 [8] - 公司计划在2021年出售大部分可用的波音757飞机，以实现资产管理业务的增长 [29] - 公司预计在2021年底开始销售AerAware产品，并正在努力解决可能的供应限制问题 [29] - 公司认为其多元化的收入来源和灵活的业务模式使其能够在竞争中脱颖而出 [19][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年业务表现符合预期，MRO设施满负荷运转，多元化业务组合支持了公司在动态运营环境中的表现 [18] - 随着行业复苏，公司预计资产收购机会将在2021年下半年变得更加有吸引力 [15] - 公司预计2021年营收在3.4亿 - 3.6亿美元之间，调整后EBITDA在6000万 - 7000万美元之间，主要增长动力来自资产管理业务的波音757飞机变现和TechOps业务的持续增长 [27][29] 其他重要信息 - 公司在2021年第一季度获得了640万美元的CARES法案资金，以及在2021年3月15日后获得了550万美元的美国救援计划赠款，这些资金附带员工保留限制，可能导致更高的运营成本 [12][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年可出售的波音757飞机数量如何定义 - 公司购买的24架波音757飞机中，前18架有足够的发动机供应，可用于销售或租赁；额外的飞机需要额外的发动机，且大修成本过高 [34] 问题2: 设备收购环境如何，过去3 - 6个月有何变化 - 从公司角度看，设备收购环境变化不大，有设备供应增加，但未达预期水平；飞机租赁公司的设备价格仍高于公司可接受水平；航空公司目前专注于恢复运营，尚未有大量飞机出售，但随着市场复苏，预计航空公司将有更多飞机可供收购 [36][38] 问题3: AerAware的认证时间是否仍在第二季度，供应限制情况如何 - 供应限制问题已得到缓解，Elbit/Universal可满足潜在客户需求；由于Elbit软件修改复杂，以及FAA测试后需修复和重新测试，预计最快在第三季度末或第四季度初获得FAA认证 [40][43] 问题4: 潜在客户是否会在认证前下有条件订单 - 公司预计会获得有条件订单，前提是产品获得FAA认证 [44] 问题5: 公司是否计划在市场低迷时购买更多资产，是否有足够融资 - 公司有此计划，虽自身没有足够融资，但正在与多个金融机构讨论合作，利用其资金收购资产；公司还有1.5亿美元的循环信贷额度和季度末2000万美元现金，且757飞机变现将带来现金流入；随着资产持有需求增加，信贷额度将相应调整 [46][47][49] 问题6: 从疫情中恢复后，货运市场结构是否不同，腹舱运力恢复对货运市场有何风险 - 货运市场结构没有本质不同，主要是电商市场繁荣和客运飞机腹舱运力不足推动了货运市场；宽体货运市场在国际宽体客运市场复苏前将持续繁荣；公司业务可在客运和货运市场之间灵活切换 [52][53][54] 问题7: 从第四季度到第一季度，USM和MRO业务的趋势如何 - USM业务需求有所上升，但由于零部件维修周期延长，供应仍然稀缺；MRO业务受益于疫情导致的飞机停场维护需求增加 [56] 问题8: 夏季USM业务利用率上升时，定价趋势如何 - 目前USM业务定价保持稳定，预计随着行业复苏，常用零部件价格将保持稳定或上涨，不会出现价格下降情况 [58][59]