公司经营平台 - 公司经营平台为服务商用航空售后市场[45] 财务表现 - 2023年第三季度，公司总收入较去年同期增长81.3%[50] - 资产管理解决方案部门销售额增长215.9%，达到6,505.4万美元[50] - TechOps部门收入下降9.8%，为2,743万美元[50] - 资产管理解决方案部门飞机销售额增长221.2%，发动机销售额增长213.5%[52] - 资产管理解决方案部门毛利润增长113.3%，达到1,853.7万美元[52] - TechOps部门毛利润下降27.4%，为493.7万美元[53] - 销售、一般和管理费用增长5.9%，达到2,540万美元[54] - 2023年前九个月，公司总收入较去年同期下降23.4%[60]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为6930万美元，去年同期为1.396亿美元；飞行设备销售额为1330万美元，去年同期为9250万美元 [6] - 2023年第二季度调整后EBITDA亏损54万美元，去年同期盈利4110万美元 [9] - 第二季度资产经营收入降至3710万美元，降幅67.6%；TechOps收入增至3230万美元，涨幅28.7% [20] - 第二季度毛利率为29.1%，去年同期为39.4% [21] - 第二季度运营亏损700万美元，去年同期运营收入3150万美元；净亏损270万美元，去年同期净收入2650万美元 [22] - 第二季度摊薄后每股亏损0.08美元，去年同期摊薄后每股收益0.47美元 [23] - 2023年预计营收4 - 4.4亿美元，调整后EBITDA 4000 - 5500万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 资产管理业务 - 第二季度销售额为3710万美元，去年同期为1.145亿美元，因飞行设备销售额降低且无飞机租赁业务 [9] - 本季度出售4台发动机，未出售飞机；2022年第二季度出售3台发动机和3架飞机 [9] - USM零部件业务中，机身和发动机零部件销售额同比增长 [11] - 2023年第二季度无飞机租赁收入，去年同期有210万美元飞机租赁收入 [12] TechOps业务 - 2023年第二季度销售额为3230万美元，较2022年第二季度的2510万美元增长28.7%，得益于各MRO服务需求强劲等因素 [13] 工程解决方案业务 - 继续推进增强飞行视觉系统AerAware的最终FAA认证工作，已完成前四次飞行测试，解决成像问题并获FAA接受修改方案，预计8月进行演示和最终飞行测试，若成功FAA通常30天内颁发STC [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 货运市场需求疲软，导致757 P2F改装飞机销售放缓，预计近期租赁比例增加 [10] - USM市场需求旺盛，但因维修周期延长，上半年供应受限，预计下半年随着前期采购原料进入市场，业务将显著增长 [11][63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续收购原料，2023年上半年收购或获授超2亿美元原料，库存超3亿美元创历史新高，为未来盈利提供支撑 [8] - 积极寻求并购机会，目标是提升能力的收购，以补充端到端解决方案、扩大业务范围或增强工程解决方案能力 [17] - 利用多维度、全集成业务模式，在不同业务周期灵活调整，增强竞争力 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期财务结果令人失望，影响2023年全年展望，但公司业务模式基础良好，在有利的售后市场环境下有增长潜力 [17] - 资产收购计划进展顺利，AerAware即将获批，预计第二季度是业绩低点，下半年和2024年有望改善 [18] - 长期来看，公司基本面强劲，有能力抓住有机和无机增长机会，为利益相关者创造回报 [26] 其他重要信息 - 会议提及的非历史事实陈述为前瞻性陈述，存在风险，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险因素在公司年报和SEC文件中讨论 [3][4] - 会议还提及非GAAP指标，其与GAAP指标的调节可在公司网站投资者板块的财报演示材料中查看 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年EBITDA下半年的节奏及第三季度资产活动情况 - 已有两架757签订合同，分别在第三和第四季度完成交易；还有多个整机资产交易已签合同；约2500万美元USM材料已预售，库存充足，对下半年业绩有信心 [28] 问题2: AerAware获得STC的风险及时间安排 - 目前已解决FAA提出的所有问题，预计近期进行演示和最终飞行测试，若成功FAA通常30天内颁发STC，但可能受机械问题或未知问题影响进度 [31][34] 问题3: 最终飞行测试的限制因素 - 无需考虑天气因素，主要风险是飞机机械问题或出现未知问题，可能导致测试延迟 [36][37] 问题4: FAA拒绝AerAware STC的可能性 - 系统已证明符合FAA要求，不太可能被判定不可认证，但可能因飞行中出现问题需重新分析解决，导致时间延迟 [42] 问题5: 若8月21日进行最终飞行测试，能否10月1日获得STC - 按FAA说法，成功完成最终飞行测试后30天内颁发STC，但可能会延长 [47] 问题6: 757飞机销售和租赁的时间安排 - 预计今年销售3架，已售出1架，另2架已签合同；可能有6 - 7架飞机可供销售或租赁；明年有望增加租赁业务；货运市场疲软，需求可能在2024年改善 [49][52][53] 问题7: 2023年业绩指导的构成 - 包括已售1架757、另2架待售757、3架租赁757，以及USM业务增长、MRO业务持续增长和AerAware潜在销售 [57][58] 问题8: 第二季度USM销售同比增长情况及优势领域 - 第二季度USM销售增长12%，全年约10%，随着前期采购原料维修完成，下半年增长将更强 [60] 问题9: 若AerAware在第三或第四季度获得STC，销售何时能实现 - 大订单安装周期长，可能需一年；今年计划准备超100套安装套件，预计可达150 - 160套；小订单今年可交付10 - 30套 [66][67][69] 问题10: 2023年EBITDA减少是否可直接加到2024年 - 需重新评估757 P2F飞机销售或租赁方式，不同方式对短期财务影响不同，但租赁也是盈利途径 [73] 问题11: 未实现的飞机EBITDA货币化金额 - 未提供具体资产利润率，整体减少主要归因于3架飞机的利润率；难以确定剔除飞机和发动机销售后的基础EBITDA水平 [75] 问题12: 是否有停在公司设施内可出售的飞机 - 没有像与美国航空交易规模的飞机，但有飞机停在公司设施内，公司正在投标收购，有一定优势 [79]

营收情况 - 公司经营模式主要集中在航空后市场领域，提供飞机、发动机及零部件的售后服务[42][43] - 2023年6月30日，公司总收入同比下降50.3%，Asset Management Solutions和TechOps业务收入分别下降67.6%和增长28.7%[48] - Asset Management Solutions业务销售额同比下降54.8%，主要由于飞机和发动机销售额减少[57] - 资产管理解决方案部门的毛利下降了52.1百万美元，降至29.4百万美元，同比2022年6月30日的六个月下降了63.9%[58] - TechOps部门的收入下降了11.2百万美元，降至62.1百万美元，同比2022年6月30日的六个月下降了15.3%[59] 费用情况 - 销售、一般和管理费用增加了5.0百万美元，达到52.3百万美元，同比2022年6月30日的六个月增长了10.7%[60] 利息和税收情况 - 2023年6月30日的利息收入为1.4百万美元，主要来自存款利息。2022年6月30日的利息支出为0.4百万美元，主要来自循环信贷协议上的未使用余额费用[62] - 2023年6月30日的有效税率为45.6%，较2022年6月30日的20.1%有所增加[63]

AerSale Corporation (NASDAQ:ASLE) Q1 2023 Earnings Conference Call May 9, 2023 4:30 PM ET Company Participants Christine Padron - VP, Compliance Nick Finazzo - CEO Martin Garmendia - CFO Conference Call Participants Bert Subin - Stifel Ken Herbert - RBC Capital Markets Michael Ciarmoli - Truist Securities Operator Good afternoon ladies and gentlemen and welcome to the AerSale Inc. First Quarter 2023 Earnings Conference Call. At this time, all lines are in a listen-only mode. Following the presentation, we w ...

公司业务 - 公司主要经营商用航空售后市场，提供飞机和发动机管理、销售和维护服务[41] 财务表现 - 2023年第一季度，公司总收入同比下降36.3%，主要受Asset Management Solutions和TechOps业务部门收入下降影响[46] - Asset Management Solutions业务部门销售额同比下降35.0%，主要由于飞机和发动机销售额下降[47] - TechOps业务部门收入同比下降38.2%，主要由于缺乏飞机销售，但在Goodyear, AZ设施的重型MRO服务需求增加[49] - 2023年第一季度，公司经营活动净现金流为负6240万美元，主要由于净收入下降、原材料采购增加和飞机购置定金增加[56] - 2023年第一季度，公司投资活动净现金流为正300万美元，主要由于飞机销售[57] 资金情况 - 公司现金及现金等价物为8770万美元，通过内部资金和资产抵押贷款融资增长[55] - 公司的循环信贷协议提供了1.5亿美元的循环信贷额度，包括1000万美元的备用信贷额度和同日通知借款的“摇摆贷款”[59] - 截至2023年3月31日，公司的循环信贷协议下没有未偿余额，可用额度为1.037亿美元[59] 采购合同 - 公司已与Universal Avionics签订了价值3310万美元的采购承诺，用于购买制造AerAware产品的技术设备[60]

AerSale Corporation (NASDAQ:ASLE) Q4 2022 Earnings Conference Call March 6, 2023 4:30 PM ET Company Participants Jackie Carlon - Investor Relations Nick Finazzo - Chief Executive Officer Martin Garmendia - Chief Financial Officer Conference Call Participants Bert Subin - Stifel Ken Herbert - RBC Michael Ciarmoli - Truist Securities Operator Greetings. Welcome to the AerSale Corporation Fourth Quarter 2022 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A question-and-answ ...

公司业务概况 - 公司的业务主要包括资产管理解决方案和技术运营两个报告部门[12] - 资产管理解决方案占公司收入的约68%，包括收购中期商用飞机和发动机作为业务活动的原料[12] - 技术运营占公司收入的约32%，提供全面的商用飞机、发动机和部件的维修、改装服务[13] 竞争对手和市场定位 - 公司的竞争对手包括飞行设备OEM、MRO提供商、航空公司、飞机和发动机租赁公司、金融赞助商、USM销售组织和其他独立制造商和服务提供商[15] 发展战略 - 公司计划通过扩展MRO能力来增加收入，提供更多的MRO服务以支持客户需求[19] - 公司打算扩大政府市场份额，专注于与政府客户直接销售USM零部件，并通过与政府承包商的分包安排来增加MRO服务机会[20] - 公司计划推出新的工程解决方案，通过开发专有的替代产品、修理和修改来增加价值，以满足客户不断变化的需求[21] - 公司打算扩大地理覆盖范围，利用现有能力为更广泛的国外飞机所有者、运营商、OEM和MRO客户提供服务[24] - 公司将继续评估收购机会，以扩展能力，并通过将这些业务整合到现有产品和服务中来增强价值主张[25] 销售和营销 - 公司通过直接销售团队和合同服务来营销和销售产品和服务，同时利用外国代表在美国以外的某些地区市场[27] 研发和技术优势 - 公司通过客户为中心的研发方法支持客户，设计新的增值产品和服务，以提高飞行设备性能、降低维护成本、提高可靠性和延长使用寿命[28] - 公司相信其深厚的技术和运营资质使其能够高效地识别和实施新的工程解决方案和专有部件修理，这是公司行业的重要差异化因素[28] 知识产权和人力资源 - 公司拥有“AerSale”等商标，并拥有广泛的专有知识产权，包括市场情报、交易数据历史和价格建模技术[32] - 公司全球拥有606名全职员工，99%位于美国，还雇佣约254名合同工[33] - 公司致力于确保安全健康的工作环境，提供竞争力薪酬和全面福利计划[34] - 公司在每个设施建立了安全和意识计划，推动持续改进和个人责任[35] - 公司的人才管理和职业发展计划旨在为员工提供有益的挑战性经验[36] - 公司积极致力于多样性和包容性，鼓励少数族裔和女性参与招聘和晋升活动[37] 风险管理 - 公司的业务、运营和设施受到严格的环境法律和法规监管，可能需要额外资本支出以确保遵守[40] - 公司暴露于市场风险，包括利率波动和外汇汇率变化[144] - 公司主要使用美元作为功能货币，以减少外汇市场风险[146]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR For the transition period from to Commission File Number 001-38801 AerSale Corporation (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 84-3976002 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) 255 A ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7330万美元，包含2740万美元飞行设备销售，2020年同期为5710万美元且无飞行设备销售 [7] - 2021年第三季度调整后EBITDA为1390万美元，占营收18.9%；2020年同期为2560万美元，占营收44.8%，2020年第三季度有630万美元工资支持计划收入，2021年无 [9] - 第三季度资产解决方案管理收入从2020年的2970万美元增至4890万美元 [24] - 第三季度TechOps营收从2020年的2740万美元降至2440万美元 [25] - 第三季度毛利率为33.6%，2020年同期为46.4%，主要因上一年的租赁返还条件付款 [25] - 销售、一般和行政费用，扣除工资支持计划收入后，2021年第三季度为2280万美元，2020年同期为1340万美元 [26] - 2021年第三季度运营收入为180万美元，2020年同期为1930万美元；净亏损160万美元，2020年同期净收入1470万美元 [27] - 2021年第三季度摊薄后每股亏损0.04美元，排除非现金股权补偿和私人认股权证按市值计价影响后，调整后摊薄每股收益为0.22美元 [27] - 2021年第三季度经营活动现金流为1770万美元，2020年同期使用现金1830万美元 [28] - 季度末公司资产负债表上约有6200万美元现金，未提取循环信贷额度为1.5亿美元 [29] - 2021年修订后营收指引为3.2亿 - 3.4亿美元，调整后EBITDA为8000万 - 9000万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 资产管理 - 本季度销售2740万美元飞行设备，包括三架飞机和一台发动机；USM零件业务中，机身和发动机零件销售高于去年同期 [10] - 租赁收入低于去年同期，因2020年底3架波音747客机租赁到期，且去年有租赁返还付款，今年未再发生；目前飞机租赁机队有五架飞机，两架客机和三架货机 [10] TechOps - 第三方销售额下降10.9%，因罗斯韦尔存储设施业务量减少，以及固特异工厂用于第三方工作的产能降低 [11] - 固特异工厂将一个机库和相关劳动力用于支持波音757货机改装生产线，飞机存储设施利用率仍很高 [12] 工程解决方案 - AerSafe产品平台需求增加，757平台即将获得FAA最终认证；因757中央燃油箱燃油量指示系统适航指令，预计757 AerSafe产品需求加速 [13][14] - AerAware产品开发和FAA认证工作持续推进，预计2022年2月底前完成软件验证和确认，之后不久获得FAA最终批准；迈阿密PMA工厂正在提高产能 [15][16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业市场持续复苏，但受新冠Delta变种影响，复苏步伐不一；货机市场机会增加，飞机重新启用和待售飞机增多 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司运营综合航空售后市场模式，包括零件采购、飞行设备销售和租赁、MRO、FAA认证、飞机存储和退役等，能把握市场机会，为利益相关者创造价值 [19] - 公司预计通过2021年剩余时间和2022年上半年变现波音757投资，受益于MRO业务量回升、USM零件消耗增加和AerAware产品推出 [18] - 公司认为在收购二手飞机和发动机方面有竞争优势，可利用自身基础设施对其进行翻新和修复，提取更大价值 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年第三季度表现满意，因货机利润率高于预期，提高全年利润指引 [31] - 预计商业市场在可预见未来持续复苏，支持公司产品和服务需求增长 [31] 其他重要信息 - 公司认为以无现金方式兑换认股权证不违反《CARES法案》，并已获财政部确认，可在适当时候行使赎回权 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 指导变更中营收范围和EBITDA上调，2000万美元EBITDA增长是否都与757变现有关？营收减少是否为现代化改造做准备？ - 营收减少一是因MRL设施资源用于757转换过程，相关收入将在757交易变现时确认；二是根据原预测，从整体管道交易中剔除了部分金额；销售利润率高于预期，因公司能通过各业务部门增加更多价值 [34] 问题2: 还剩多少架757及发动机待变现，无转售计划的飞机如何处理？ - 原本26架757中，两架已拆解；剩余24架带发动机飞机中，21架已签订合同或意向书，另外3架若暂无客户将安排进行特定改装并继续寻找客户，预计全部变现，且还有额外25架飞机将作为整机安置 [36][37] 问题3: 设备收购环境如何？ - 收购市场逐渐活跃，每周都有更多飞机以合理价格进入市场，主要是因飞机长时间未售出，价格更符合市场实际情况；公司收购的大多是接近使用期限或需大量修复工作的飞机，能利用自身基础设施提取更大价值，相比纯金融买家有竞争优势 [38][40][41] 问题4: 明年或未来24个月预计用于设备采购的资金规模是多少？ - 难以准确回答，公司早期业务前五年曾投入5亿美元，目前变现收购资产速度更快，预计未来几年每年可投入数亿美元，相比过去平均每年1亿美元有望翻倍 [46] 问题5: AerAware何时能获得批准？获批后初始订单规模预计多大？ - 软件验证和确认预计最迟2月底完成，希望在此之前获得FAA最终飞行测试机会；若能在2月底前完成飞行测试，最佳情况下3月可获认证，更现实的是在第二季度，不太可能推迟到第三季度；根据与客户沟通，FAA要求航空公司机队一半安装AerAware系统才能使用，预计初始订单规模可能在250架飞机左右 [48][50][53]

疫情应对成本控制 - 2020年公司取消约2000万美元原料采购机会，通过战略裁员和暂停项目每年节省超2000万美元成本以应对疫情[119] 2021年第三季度总营收情况 - 2021年第三季度总营收7.33亿美元，较2020年同期5710万美元增长1620万美元，增幅28.4%[125][126] 2021年第三季度各业务线收入情况 - 2021年第三季度资产管理解决方案业务销售4890万美元，较2020年同期2970万美元增长1920万美元，增幅64.8%[125][128] - 2021年第三季度发动机收入3367.2万美元，较2020年同期867.3万美元增长2500万美元，增幅288.2%[125][128] - 2021年第三季度飞机收入1520.4万美元，较2020年同期2097.9万美元减少580万美元，降幅27.5%[125][128] - 2021年第三季度技术运营业务收入2440万美元，较2020年同期2740万美元减少300万美元，降幅10.9%[125][131] 2021年第三季度各业务线销售成本情况 - 2021年第三季度资产管理解决方案业务销售成本3210万美元，较2020年同期1090万美元增加2120万美元，增幅193.7%[129] 2021年第三季度各业务线毛利率情况 - 2021年第三季度飞机毛利率44.3%，较2020年同期68.5%下降[130] - 2021年第三季度发动机毛利率29.9%，较2020年同期50.1%下降[130] - 2021年第三季度技术运营业务毛利率32.0%，较2020年同期28.4%上升[132] 2021年第三季度销售、一般和行政费用情况 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用增加940万美元，增幅70.5%，达到2280万美元[133] 2021年第三季度工资支持计划款项情况 - 公司通过《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》工资支持计划获得1640万美元紧急救济，2021年第三季度未收到或确认该计划款项，2020年第三季度确认630万美元[134] 2021年第三季度利息费用和有效税率情况 - 2021年第三季度利息费用降至20万美元，2020年同期为30万美元；2021年第三季度持续经营业务有效税率为 - 222.7%，2020年同期为23.3%[137] 2021年前九个月总营收和毛利润情况 - 2021年前九个月总营收增加6410万美元，增幅40.2%，达到2.237亿美元；毛利润增加3554.2万美元，增幅89.6%，达到7520.5万美元[140] 2021年前九个月资产管理解决方案业务板块情况 - 资产管理解决方案业务板块2021年前九个月销售额增加5710万美元，增幅70.2%，达到1.384亿美元；成本增加3010万美元，增幅51.3%，达到8890万美元；毛利润增加2690万美元，增幅119.3%，达到4950万美元[141][142][144] 2021年前九个月技术运营业务板块情况 - 技术运营业务板块2021年前九个月收入增加700万美元，增幅9.0%，达到8520万美元；成本减少160万美元，降幅2.6%，达到5950万美元；毛利润增加860万美元，增幅50.4%，达到2570万美元[145][146] 2021年前九个月销售、一般和行政费用情况 - 2021年前九个月销售、一般和行政费用增加1250万美元，增幅30.7%，达到5310万美元[147] 2021年前九个月工资支持计划款项情况 - 2021年前九个月公司通过不同法案收到并确认工资支持计划款项分别为370万美元、550万美元、550万美元；2020年前九个月通过《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》收到并确认1270万美元[148] 2021年9月30日公司现金及现金等价物和循环信贷协议情况 - 截至2021年9月30日，公司有6190万美元现金及现金等价物，循环信贷协议无未偿还余额，可用额度为1.211亿美元[150] - 截至2021年9月30日，循环信贷协议无未偿还余额，可用额度为1.211亿美元[156] 2021年前九个月现金流量情况 - 2021年前九个月经营活动产生现金流量为2640万美元，投资活动产生现金流量为590万美元，融资活动产生现金流量为30万美元[150][151][152][153] 循环信贷协议修订情况 - 修订并重述的循环信贷协议提供1.1亿美元循环信贷额度，含1000万美元信用证和当日通知借款子额度[155] - 2021年3月12日修订循环信贷协议，将循环信贷承诺总额增至1.5亿美元，到期日延至2024年3月12日[156] 2021年9月30日公司表外安排情况 - 截至2021年9月30日，公司无表外安排[157] 公司面临的市场风险情况 - 公司面临市场风险，包括利率波动和外汇汇率变化[158] 利率波动对公司财务影响情况 - 截至2021年9月30日，公司信贷安排下无未偿还浮动利率借款，平均利率提高10%对财务无重大影响[159] 外汇汇率变化对公司财务影响情况 - 公司主要使用美元作为功能货币，美元对外国货币贬值10%对截至2021年9月30日的三个月财务无重大影响[160]