公司依赖客户和政府合同 - 公司依赖于某些客户，包括美国政府，尤其是国防部门的销售[92] - 公司主要从美国国防部门和国际盟国政府这些领域获取大部分收入[222] - 公司的合同允许美国政府使用在合同下开发的发明，并向第三方披露技术数据，可能损害公司的竞争能力[167] - 美国政府合同通常在开始时未完全资助，可能包含对公司不利的条款，这可能阻止公司实现合同积压并对业务和运营结果造成重大伤害[169] 国际业务风险 - 公司的国际业务面临比国内业务更大的风险[65] - 公司的国际业务面临比国内业务更大的风险[105] 产品和服务风险 - 公司产品和服务复杂，可能存在未知缺陷或错误，可能导致索赔，损害品牌或转移资源[118] - 公司产品和设备中某些组件的易燃性和易爆性可能导致火灾或爆炸，影响业务或造成重大伤害，从而对财务结果产生不利影响[133] - 公司可能面临未来产品责任诉讼或产品召回，这可能会损害公司业务[185] - 公司可能面临未来产品召回的成本，这可能会对公司未来的收入和业绩产生负面影响[186] - 公司可能面临由公司开发的产品可能带来的个人伤害或财产损失索赔的潜在责任[187] 财务风险 - 公司资金可能面临损失风险，投资组合价值和利率波动可能对公司的财务结果产生影响[144] - 不稳定的市场和经济条件可能对公司业务、财务状况和股价产生严重不利影响，可能导致融资困难、成本增加和股价下跌[145] - 公司的股价可能会因为收购活动而下降，如果无法实现预期的收入和盈利增长，或者收购业务整合中的运营成本节约估计未能实现[206] 安全和监管风险 - 公司需要特殊的安全许可和监管批准才能继续与美国政府的某些项目合作[165] - 公司可能受到各种政府监管的影响，包括产品安全和消费者保护法规，违反可能会导致制裁或损害公司业务[183] - 公司可能需要遵守未来产品变更的要求，这可能会给公司业务带来增加的成本[184] - 公司可能需要遵守SEC的冲突矿物规定可能会增加公司成本，并对公司UAS产品的供应链产生不利影响[198] 财务数据和业绩 - 2023财年公司的营收为5.40536亿美元，较2022财年的4.45732亿美元增长21%[4] - 2023财年4月30日的销售额为445.7百万美元，较2022财年同期增长13%[255] - 2023财年4月30日的销售成本为3.67亿美元，较2022财年同期增长21%[252] - 2023财年4月30日的毛利为1.73亿美元，较2022财年同期增长23%[252] - 2023财年4月30日的SG&A费用为1.32亿美元，占销售额的24%[252] - 2023财年4月30日的研发费用为6430万美元，占销售额的12%[254] - 2023财年4月30日的净利润率为7.8%[254] - 2023财年4月30日的净利润为-2.5百万美元[254] - 2023财年4月30日的净利润为-156百万美元[254] - 2023财年4月30日的利息支出净额为940万美元[254] - 2023财年4月30日的其他支出净额为300万美元[254]

业绩总结 - 第三季度收入为1.344亿美元，同比增长49%[7] - GAAP毛利润为4550万美元，同比增长112%[7] - 调整后的EBITDA为2300万美元，同比增长1800万美元[7] - 2023财年第三季度产品毛利为36,350千美元，毛利率为39.9%[30] - 2023财年第三季度调整后的毛利为37,376千美元，毛利率为41.0%[30] - 2023财年第二季度的净收入为(6,668)千美元[33] - 2023财年第一季度的净收入为(8,395)千美元[33] - 2023财年第三季度的利息费用为2,309千美元[33] - 2023财年第三季度的摊销费用为1,026千美元[30] 用户数据与资金状况 - 资金积压达到4.139亿美元，同比增长83%[8] - 预计截至2023年4月30日的每股稀释收益为0.01 - 0.21美元[27] - 调整后的每股稀释收益（非GAAP）预计为1.13 - 1.33美元[27] 未来展望 - 预计2023财年收入指导范围为5.1亿至5.25亿美元，较2022财年增长16%[16] - 预计调整后的EBITDA指导范围为8900万至9500万美元，较2022财年增长51%[16] - 公司预计2024财年将实现两位数的收入增长[5] - 预计截至2023年4月30日的调整后EBITDA（非GAAP）为89 - 95百万美元[35] 研发与市场策略 - 预计2023财年研发费用占收入的11%-12%[17] - SUAS和TMS部门的收入增长主要推动了整体收入的增加[7]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.344亿美元，较2022财年第三季度的9010万美元增长近50% [10] - 第三季度毛利润4550万美元，是去年2140万美元的两倍多，毛利率从去年的24%升至34% [10] - 调整后EBITDA为2370万美元，而去年第三季度为540万美元 [11] - 第三季度末积压订单达4.14亿美元，同比增长83% [11] - 非GAAP每股收益为0.33美元，而2022财年第三季度为0.31美元 [11] - 预计2023财年营收在5.1亿 - 5.25亿美元之间，净利润在30万 - 500万美元之间，调整后EBITDA在8900万 - 9500万美元之间，非GAAP每股收益在1.13 - 1.33美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 小型无人机（SUAS）产品线 - 营收较上年同期增长近200%，主要得益于Puma LE和Puma 3 AE系统的大额对外军售（FMS）合同，该合同最高价值1.76亿美元，目前已获资金1.32亿美元 [14] 战术导弹系统（TMS）产品线 - 总营收同比增长约30%，反映了Switchblade 300和600系统持续订单的增加，以支持乌克兰及补充美国国防部库存 [16] 中型无人机（MUAS）产品线 - 本季度营收1540万美元，较2022财年第三季度下降27%，主要是由于COCO服务收入减少 [28] 无人地面车辆（UGV）产品线 - 销售额同比略有下降，但本季度收到创纪录的订单，总计超过2500万美元 [21] 高空伪卫星（HAPS）产品线 - 本季度贡献营收890万美元，低于去年第三季度的950万美元，预计本财年HAPS营收在3500万 - 4000万美元之间 [22][28] MacCready Works Advanced Solutions - 业务在联邦和国防机构项目中需求稳定，预计进入2024财年，该产品线的内外需求将增加 [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心业务运营指标呈积极趋势，行业趋势将推动公司长期可持续和盈利增长 [8] - 尽管美国国防部资金从中型无人机COCO业务转移，但公司仍符合美国国防部关键预算优先事项，需求使积压订单创新高 [13] - 公司在各产品线持续投资，以保持技术领先，如SUAS产品线通过投资实现技术改进，在竞争中领先 [15] - 在战术导弹系统领域，公司的Switchblade产品可靠性和性能无与伦比，与竞争对手区分开来 [18] - 在中型无人机领域，公司是唯一获得FTUAS项目增量0和1独家合同的公司，且被选中参与增量2竞争，对JUMP 20系统有信心 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务基本面和潜在需求驱动因素强劲，各产品线前景良好，2024财年有望实现两位数营收增长 [8][9] - 乌克兰冲突凸显了公司创新解决方案的价值，预计将从相关机会中获利，同时帮助美国及其盟友为未来做准备 [12] - 公司谨慎管理全球供应链限制和通胀压力，能够满足客户需求并继续投资增长 [13] 其他重要信息 - 公司Ingenuity火星直升机在火星飞行47次，NASA和欧洲航天局已改变未来火星样本返回计划，公司已获得下一代直升机开发的初始合同 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链情况如何，对小型无人机和战术导弹系统有何影响 - 供应链限制总体略有改善，但仍是日常挑战，第四季度供应链基本得到解决，但下一财年部分领域仍存在限制，战术导弹系统的弹头供应仍是挑战，小型无人机等产品的半导体供应链也存在限制，但较上季度有所改善，预计下一财年仍将持续 [43][44] 问题2: 战术导弹系统的弹头是否有替代来源 - 有替代来源，但需要时间，公司在乌克兰冲突前就已开始寻找替代方案，目前正在努力推进，但认证、选择和资格审查过程需要时间 [46][47] 问题3: 送往乌克兰的Switchblade 600是来自国防部库存还是公司生产 - 公司一直在生产Switchblade 600，美国国防部库存有限，部分已供应给乌克兰，公司有足够产能生产更多，但弹头是主要限制因素，最新援助包中的Switchblade 600和JUMP 20将由公司交付给国防部，再部署到乌克兰 [50] 问题4: 自立陶宛宣布采购后，Switchblade在其他欧洲国家的FMS销售进展如何，是否会在第四季度和2024年第一季度体现 - 目前所有Switchblade销售均通过美国国防部FMS办公室进行，除乌克兰和立陶宛外，公司还与多个国家有接触，预计未来几个季度将转化为合同，2024财年及以后对Switchblade的需求将很大 [52] 问题5: 未获资金的2.35亿美元合同获得出口许可证的概率和潜在时间 - 公司对该合同通过直接商业销售（DCS）获得批准不太乐观，但客户已通过FMS渠道提出相同或更多需求，预计未来季度将转化为FMS销售或合同 [56][57] 问题6: 中国气球事件后，Sunglider飞机的兴趣是否增加 - 答案是肯定的，此前公司就与美国国防部就Sunglider用于国防应用进行了大量讨论，中国气球事件提升了其紧迫性，预计未来季度可能获得小合同 [59] 问题7: 请详细说明MUAS业务的毛利率情况，以及何时能看到毛利率积极转变 - 随着业务向产品业务转型，毛利率将逐步改善，公司通过减少对COCO运营的依赖、增加国际销售和潜在的乌克兰订单等途径来实现这一目标，美国陆军FTUAS项目的选择也将有助于改善该业务的利润率 [61][62][63] 问题8: FTUAS合同增量1交付的飞机表现如何，有何经验教训，对增量2有何帮助 - 公司是唯一获得增量0和1独家合同以及三个阶段合同的公司，增量1仍处于早期阶段，硬件已交付，正在培训美国陆军人员，陆军测试进度较慢，目前客户体验良好，公司在竞争中具有优势，因为其解决方案更具竞争力 [65][66] 问题9: 资产负债表上的库存是否主要与MUAS或JUMP 20有关 - 库存增加是由于供应链问题和业务增长，为确保产品供应，公司提前采购，库存涉及小型无人机、战术导弹系统、无人机和无人地面车辆等多个业务 [68][69] 问题10: 预计年底现金状况如何 - 公司不预测年底现金余额，预计库存将继续增加，但随着乌克兰账单周期的推进，应收账款将减少，第四季度仍会有营运资金使用，但公司现金状况和资产负债表健康，有能力为业务运营提供资金 [72][73] 问题11: 现金状况是否会在未来两三个季度内正常化 - 会在一定程度上正常化，但公司预计明年至少实现两位数增长，仍会有营运资金使用，随着供应链问题缓解，可能会提高效率 [74] 问题12: 2024财年的盈利增长情况如何 - 公司将在下一次电话会议上更新2024财年的财务指导，预计各项指标将有所改善，营收将增长，毛利率将维持或略有增长，产品与服务销售组合将改善，从而显著提高盈利 [76] 问题13: 已宣布的乌克兰资金有多少尚未计入积压订单 - 目前公司可能只获得了已宣布资金的三分之一到一半，预计未来会有更多计入积压订单，小型无人机的Puma AE和Puma LE系统受益最大，2月24日的最新宣布均未计入积压订单，预计未来一两个季度转化 [80][81] 问题14: 2024财年美国国防部可能的持续决议（CR）是否会影响公司的两位数增长预期 - CR会有一定影响，但公司积压订单较去年大幅增加，对实现2024财年目标有信心，主要因素是供应链和产品供应，公司业务的宏观需求驱动因素健康，且很大一部分销售来自国际需求，预计2024年及以后业务强劲 [83][84]

总体财务表现 - 公司在2023年1月28日的财报电话会议中公布，总收入为134,395,000美元，较2022年1月29日的90,093,000美元增长了49.2%[164] - 2023年1月28日的毛利为45,510,000美元，较2022年1月29日的21,436,000美元增长了112.2%[164] - 公司在2023年1月28日的财报电话会议中公布，净亏损为676,000美元，较2022年1月29日的35,000美元亏损扩大了1837.1%[164] - 2023年1月28日的三个月内，公司总收入为9.01亿美元，同比增长49%[166] - 2023年1月28日的三个月内，公司总成本为7.15亿美元，同比增长29%[167] - 2023年1月28日的三个月内，公司总毛利为2.14亿美元，同比增长112%[168] 各部门表现 - 公司的四大报告部门分别为Small Unmanned Aircraft Systems (“Small UAS”), Tactical Missile Systems (“TMS”), Medium Unmanned Aircraft Systems (“MUAS”)和High Altitude Pseudo-Satellite Unmanned Aircraft Systems (“HAPS”)[164] - Small UAS部门在2023年1月28日的收入为69,376,000美元，毛利为32,937,000美元[165] - TMS部门在2023年1月28日的收入为24,015,000美元，毛利为7,841,000美元[165] - MUAS部门在2023年1月28日的收入为15,405,000美元，毛利为-2,008,000美元[165] - HAPS部门在2023年1月28日的收入为8,938,000美元，毛利为2,733,000美元[165] - All other部门在2023年1月28日的收入为16,661,000美元，毛利为4,007,000美元[165] 成本与支出 - 2023年1月28日的三个月内，公司销售、总务和行政支出为2.47亿美元，占收入的18%[172] - 2023年1月28日的三个月内，公司研发支出为1.62亿美元，占收入的12%[173] - 2023年1月28日的三个月内，公司利息支出净额为670万美元，较2022年1月29日的420万美元增加[185] - 2023年1月28日的其他支出净额为220万美元，较2022年1月29日的1040万美元减少[186] 其他财务信息 - 预计通货膨胀和供应链限制趋势将持续影响公司2023财年的毛利[171] - 2023年1月28日的三个月内，公司净利润为-2.6百万美元，较去年同期净利润下降[175] - 2023年1月28日的三个月内，公司有效所得税率为67.2%，较去年同期有所下降[176] - 2023年1月28日的三个月内，公司权益法投资损失为-0.4百万美元，较去年同期有所下降[177] - 2023年1月28日的资产负债表中包括与股权证券投资市值下降相关的未实现损失[187] - 2023年1月28日的所得税减免率为38.3%，较2022年1月29日的69.1%下降，主要受到ETR方法变更的影响[188] - 2023年1月28日的股权法投资损失净额为220万美元，较2022年1月29日的股权法投资收入净额的200万美元下降[190] - 截至2023年1月28日，公司的资助订单剩余履约义务为约4.139亿美元，较2022年4月30日的2.108亿美元增加[191] - 截至2023年1月28日，公司的未资助订单为3.87亿美元，不包括与第三方的2.352亿美元合同，该合同待出口许可批准[192] - 截至2023年1月28日，公司已出售221,971股股票，总毛收入为2,140万美元，注册中还有1.786亿美元的股票可供出售[194] - 截至2023年1月28日，公司的循环信贷设施可用额度约为9530万美元[196] - 2023年1月28日的经营活动净现金流为8801万美元，较2022年1月29日的23176万美元增加[205]

业绩总结 - 第二季度收入为1.116亿美元，同比下降9%，主要受产品销售和服务收入下降影响[6] - GAAP毛利润为2590万美元，同比下降39%，受销售量下降和不利的产品销售组合影响[6] - 调整后EBITDA为680万美元，同比下降1510万美元，主要由于收入下降和研发投资增加[6] - 非GAAP稀释每股收益为0.00美元，同比下降0.78美元[6] - 2023财年第二季度调整后毛利率为38.3%[23] 订单与市场需求 - 已资助的订单积压为2.931亿美元，同比增长16%，主要受SUAS和TMS国际需求增加的推动[6] - 公司在2022年11月获得历史上最大的FMS合同，合同上限为1.76亿美元，目前已获得8600万美元的资金[5] 未来展望 - 公司将2023财年的收入指引上调至5.05亿至5.25亿美元，预计同比增长15%[12] - 预计2023财年净收入为800万至1700万美元[12] - 预计2023财年调整后EBITDA为8400万至9200万美元，同比增长40%[12] - 2023财年每股收益预期在0.33至0.65美元之间，调整后每股收益预期在1.26至1.58美元之间[22] 研发与费用 - 预计研发费用占收入的11%至12%[12] - 2022财年第二季度的法律准备金为10,000千美元[25] - 2022财年第二季度的无形资产摊销为2,320千美元[23] - 2022财年第二季度的利息费用为1,379千美元[25] 历史数据对比 - 2022财年第二季度的毛利为32,061千美元，调整后毛利为34,381千美元[23] - 2022财年第二季度的EBITDA（非GAAP）为21,865千美元[25] - 2022财年第二季度的总收入为13,535千美元，调整后毛利率为26.5%[23]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.116亿美元，较去年同期的1.22亿美元下降约9% [9] - 季度毛利润2590万美元，去年同期为4250万美元，毛利率从去年的35%降至23% [9] - 调整后EBITDA为680万美元，去年第二季度为2190万美元 [10] - 非GAAP每股收益为0美元，去年同期为0.78美元 [10] - 第二季度净亏损670万美元，去年同期净利润为250万美元 [31] - 总现金和投资在季度末为1.239亿美元，与上一季度基本持平 [34] - 本季度偿还了2000万美元的长期债务 [34] - 2023财年预计营收在5.05亿 - 5.25亿美元之间，净利润在800万 - 1700万美元，或摊薄后每股0.33 - 0.65美元 [36] - 非GAAP调整后EBITDA在8400万 - 9200万美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在1.26 - 1.58美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 小型无人机系统（SUAS） - 本季度营收2670万美元，低于去年的5470万美元，预计下半年因季度末后收到的大额FMS订单而表现强劲 [27] - 最近获得公司历史上最大的外国军事销售（FMS）合同，最高价值1.76亿美元，初始资金8600万美元 [12] 战术导弹系统（TMS） - 本季度营收3110万美元，去年同期为1840万美元，收入几乎翻倍 [17][27] 中型无人机系统（MUAS） - 本季度营收2730万美元，较2022财年第二季度增长3% [28] 其他业务 - 本季度营收1750万美元，去年同期为1200万美元，增长主要来自MacCready Works业务 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 增加2023财年的收入指引，因上半年表现稳健和订单量增长，但因增加研发投资和MUAS资产加速折旧，略微降低了盈利能力展望 [8] - 持续管理全球供应链限制、通胀压力和紧张的劳动力市场，公司范围内的持续改进举措已带来显著成本节约 [11] - 各产品线积极拓展业务，如SUAS推出新产品，TMS与多方合作拓展产品线，MUAS推进与美国陆军的项目等 [14][17][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度和上半年业绩基本符合或略好于预期，各产品线需求强劲 [7] - 有信心在2023财年及以后实现盈利的两位数营收增长 [8] - 近期合同授予和对智能多领域机器人解决方案的需求增加，使公司对长期表现和价值创造充满信心 [10] - 预计2023财年下半年调整后EBITDA将显著高于上半年和去年同期 [33] 其他重要信息 - 第二季度末资金积压订单为2.93亿美元，11月达到创纪录的3.88亿美元 [8][35] - 预计HAPS业务本财年收入在3000万 - 3500万美元之间 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈TMS业务的需求信号以及未来的发展预期 - 公司对今年和明年的增长前景感到兴奋，预计TMS业务将有类似甚至更高的需求和增长，订单活动将在本财年下半年加速 [42][43] 问题2: 调整后每股收益在下半年仍有较大范围，是由产品组合驱动还是有其他因素 - 范围主要与订单时间和产品组合有关，不同合同的盈利能力不同，预计下半年盈利能力将显著提高，尤其是第四季度 [46] 问题3: Puma交付前景是否意味着CPU和GPU供应链有所改善 - 供应链情况复杂，公司团队在过去几年和今年成功应对了挑战，目前已基本解决下半年产品执行和交付的供应链风险，但整体供应链约束仍在缓慢改善 [49] 问题4: 是否可以为Switchblade 600更换不同的爆炸物 - 理论上可以，但更换弹头需要经过美国陆军的安全确认测试和批准，这一过程不仅复杂而且耗时，公司正在多方面努力解决弹头供应问题 [52][53] 问题5: 8600万美元的SUAS FMS合同的时间框架和涉及国家情况 - 该合同是公司历史上最大的FMS订单，8600万美元已获资助，总上限约1.76亿美元，大部分硬件将在本财年下半年至下一财年初交付，合同针对一个国家 [55] 问题6: MUAS业务本季度毛利率和运营利润率大幅亏损的原因 - 这是一次性的会计处理，由于美国特种作战司令部（SOCOM）部分站点减少或运营节奏放缓，根据GAAP规则，相关资本资产加速折旧，长期来看公司对MUAS业务仍有信心 [58] 问题7: 请提供第三季度和第四季度运营费用（研发和SG&A）与第二季度相比的指导 - 公司通常不提供此类详细指导，研发支出全年相对平稳，SG&A费用占比将从第二季度水平下降，随着收入增加将获得杠杆效应 [63][64][66]

合同调整数据 - 2022年10月29日和2021年10月30日止三个月，合同累计有利调整分别为261.1万美元和28.9万美元，不利调整分别为146.7万美元和113.7万美元，净有利（不利）调整分别为114.4万美元和 - 84.8万美元[184][185] - 2022年10月29日止三个月，有利调整主要因八份合同最终成本调整，不利调整主要因六份合同成本高于预期，还确认两份MUAS ISR合同前瞻性损失准备金230万美元，使净收入减少150万美元，摊薄每股亏损0.06美元[186][187] - 2021年10月30日止三个月，有利调整主要因六份合同最终成本调整，不利调整主要因18份合同成本高于预期[187] - 2022年10月29日和2021年10月30日止六个月，合同累计有利调整分别为203.4万美元和87.2万美元，不利调整分别为341.9万美元和185.1万美元，净不利调整分别为138.5万美元和97.9万美元[191] - 2022年10月29日止六个月，有利调整主要因20份合同最终成本调整，不利调整主要因四份合同成本高于预期，还因两份TMS变体合同成本估计调整使收入减少约260万美元[188] - 2021年10月30日止六个月，有利调整主要因18份合同最终成本调整，不利调整主要因17份合同成本高于预期[189] 财务关键指标变化（三个月数据） - 2022年10月29日和2021年10月30日止三个月，收入分别为1.11584亿美元和1.22008亿美元，成本分别为8569.4万美元和7955.3万美元，毛利分别为2589万美元和4245.5万美元[193] - 2022年10月29日止三个月，运营亏损1431.4万美元，2021年同期运营收入333.9万美元[193] - 三个月数据：2022年10月29日止三个月收入1.116亿美元，较2021年同期1.22亿美元减少1040万美元，降幅9%[196] - 三个月数据：2022年10月29日止三个月销售成本8570万美元，较2021年同期7960万美元增加610万美元，增幅8%，占收入百分比从65%增至75%[197] - 三个月数据：2022年10月29日止三个月毛利润2590万美元，较2021年同期4250万美元减少1660万美元，降幅39%，占收入百分比从35%降至23%[198][199] - 三个月数据：2022年10月29日止三个月SG&A费用2360万美元，占收入21%，较2021年同期2480万美元（占收入20%）减少[201] - 三个月数据：2022年10月29日止三个月研发费用1660万美元，占收入15%，较2021年同期1430万美元（占收入12%）增加[202] - 2022年10月29日止三个月有效所得税税率66.1%，较2021年同期117.6%下降，主要因采用ETR方法[204] - 2022年10月29日止三个月权益法投资税后亏损130万美元，2021年同期为税后收入110万美元，2022年3月公司出售HAPSMobile 7%股权[205] 财务关键指标变化（六个月数据） - 六个月数据：2022年10月29日止六个月收入2.201亿美元，较2021年同期2.23亿美元减少290万美元，降幅1%[213] - 六个月数据：2022年10月29日止六个月销售成本1.605亿美元，较2021年同期1.518亿美元增加870万美元，增幅6%，占收入百分比从68%增至73%[216] - 2022年10月29日止六个月毛利润为5960万美元，较2021年同期的7120万美元减少1160万美元，降幅16%；占收入百分比从32%降至27%[217] - 2022年10月29日止六个月SG&A费用为4560万美元，占收入21%，较2021年同期的5190万美元（占收入23%）减少[218] - 2022年10月29日止六个月R&D费用为3160万美元，占收入14%，较2021年同期的2800万美元（占收入13%）增加[218] - 2022年10月29日止六个月净利息费用为390万美元，较2021年同期的270万美元增加[219] - 2022年10月29日止六个月其他收入净额为40万美元，较2021年同期的其他费用净额1040万美元增加[219] - 2022年10月29日止六个月有效所得税税率为37.2%，较2021年同期的48.0%降低[220] - 2022年10月29日止六个月权益法投资净损失为180万美元，较2021年同期的8000美元增加[223] 各业务板块数据（三个月） - 公司有四个可报告业务板块，2022年10月29日止三个月，Small UAS、TMS、MUAS、HAPS和All other板块收入分别为2668.1万美元、3110.1万美元、2728.1万美元、906.6万美元和1745.5万美元[194] - 2022年10月29日止三个月，各板块调整后运营收入（亏损）分别为 - 141万美元、200.4万美元、 - 922.6万美元、156.4万美元和116.5万美元，总计 - 590.3万美元[194] 业务收入预期 - 公司预计MUAS服务收入因部分场地完成而减少，Small UAS产品收入下半年因积压订单多将显著高于上半年[196][215] 公司资金与订单情况 - 截至2022年10月29日，公司资金充足的积压订单约为2.931亿美元，未资金化的积压订单为3.394亿美元[224][225] - 截至2022年10月29日，公司已出售125441股普通股，总收益为1270万美元，注册登记下还有1.873亿美元的总发行价可用[227] 现金流量情况 - 2022年10月29日止六个月，经营活动提供的净现金为3193.2万美元，投资活动提供的净现金为341.8万美元，融资活动使用的净现金为1000.7万美元[237] 外汇相关情况 - 公司部分销售和费用以美元计价，至今未经历重大损益[243] - 公司偶尔进行外汇合约交易，以限制非美元交易风险[243] - 收购Telerob后，公司部分余额以某种货币计价[245]

业绩总结 - 截至2022年8月27日，公司创下超过3亿美元的资金积压记录，显示出强劲的订单势头[5] - 第一季度收入为1.085亿美元，同比增长7%，主要受产品销售和服务收入增加的推动[6] - GAAP毛利润为3370万美元，同比增长17%，得益于有利的产品组合和更高的销售量[6] - 调整后的EBITDA为1300万美元，同比改善600万美元，主要由于更高的毛利率和较低的SG&A支出[6] - 非GAAP稀释每股亏损为0.10美元，同比改善0.07美元，受益于毛利率提高和收购相关费用减少[6] - 资金积压为2.039亿美元，同比下降21%，主要受预订时机的影响[6] 未来展望 - 2023财年收入指导范围为4.9亿至5.2亿美元，预计同比增长13%[15] - 预计2023财年调整后EBITDA为8200万至9200万美元，同比增长43%[15] - 公司预计2023财年将呈现后期收入增长，75%的可见性集中在指导范围的中点[17] 用户数据 - 2022财年第一季度净收入为(13,981)万美元，第二季度为2,525万美元，第三季度为10万美元，第四季度为7,258万美元，全年为(4,188)万美元，2023财年第一季度为(8,395)万美元[30] 财务数据 - 2022财年第一季度利息支出为1,275万美元，第二季度为1,379万美元，第三季度为1,510万美元，第四季度为1,276万美元，全年为5,440万美元，2023财年第一季度为1,603万美元[30] - 2022财年第一季度税收收益为(957)万美元，第二季度为(9,511)万美元，第三季度为(15,396)万美元，第四季度为15,495万美元，全年为(10,369)万美元，2023财年第一季度为2,605万美元[30] - 2022财年第一季度折旧和摊销为13,654万美元，第二季度为16,365万美元，第三季度为17,418万美元，第四季度为13,388万美元，全年为60,825万美元，2023财年第一季度为14,000万美元[30] - 2022财年第一季度调整后EBITDA为6,795万美元，第二季度为21,865万美元，第三季度为5,400万美元，第四季度为28,541万美元，全年为62,601万美元，2023财年第一季度为13,112万美元[30] 收购与费用 - 2022财年第一季度与收购相关的费用为3,268万美元，第二季度为848万美元，第三季度为368万美元，第四季度为369万美元，全年为4,853万美元，2023财年第一季度为335万美元[30] - 2022财年第一季度法律准备金为0万美元，第二季度为10,000万美元，全年为10,000万美元[30] 其他信息 - 公司在小型无人机系统和战术导弹系统产品线方面的需求强劲，持续管理供应链挑战[5]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.085亿美元，较2022财年的1.01亿美元有机增长7% [10][28] - 第一季度毛利润3370万美元，上年同期为2870万美元；毛利率从2022财年的28%增至31% [10] - 非GAAP调整后净亏损250万美元，即摊薄后每股亏损0.10美元，2022财年第一季度亏损420万美元，即摊薄后每股亏损0.17美元 [11] - GAAP净利润亏损840万美元，2022财年第一季度净亏损1400万美元，同比改善550万美元 [33] - 调整后EBITDA为1310万美元，较上年同期增长超90% [34] - 季度末现金投资总额为1.235亿美元，较年末余额增加600万美元 [35] - 预计2023财年营收在4.9亿 - 5.2亿美元之间，净利润在1100万 - 1800万美元之间，即摊薄后每股0.42 - 0.72美元 [37] - 预计非GAAP调整后EBITDA在8200万 - 9200万美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在1.35 - 1.65美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 小型无人机系统（Small UAS） - 第一季度营收4330万美元，高于去年的4000万美元，约70%来自国际客户，预计全年保持该趋势 [29] 战术导弹系统（Tactical Missile Systems，TMS） - 第一季度营收2300万美元，2022财年为1920万美元，受供应链挑战影响 [29] - Switchblade 300和600游荡弹药需求加速，TMS产品线销售额同比增长20% [16] 中型无人机系统（Medium UAS，MUAS） - 第一季度营收1930万美元，较2022财年第一季度的2240万美元减少310万美元，主要因MEUAS项目收入降低 [29][30] 高空伪卫星（HAPS） - 第一季度贡献营收1020万美元，与上一年第一季度的1040万美元基本持平 [31] 其他业务 - 包括Telerob和MacCready Works业务，营收从2022财年第一季度的920万美元增至1280万美元，主要来自MacCready Works业务 [31] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有望实现2023财年目标，实现双位数营收有机增长 [9] - 积极应对供应链挑战，与关键供应商保持直接联系，与美国国防部合作优先保障原材料需求，适时增加库存 [11] - 小UAS产品线将开发新的先进解决方案，计划本财年推出多款新产品，拓展国际客户和美国国防部项目机会 [14] - 收购Planck Aerosystems，增强全产品组合的自主能力，提升JUMP 20无人机在FTUAS等项目的竞争力 [21] - 各产品线受益于全球对无人机和机器人系统的需求增长，特别是乌克兰冲突带来的需求 [12] - 在FTUAS项目中获得增量1合同，将竞争增量2合同，该项目预计10年价值超10亿美元 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩符合或高于预期，有望实现2023财年目标，持续创造价值 [9] - 尽管面临供应链限制、通胀压力和劳动力市场紧张等挑战，但对公司未来和为股东带来回报的能力充满信心 [11] - 全球对公司创新解决方案的需求旺盛，特别是小UAS和Switchblade游荡弹药，其他产品线也受益于行业趋势 [12] - 预计未来四到六个月有更多订单，业务组合向产品销售转移，将改善2023财年利润率 [13] 其他重要信息 - 截至8月27日，公司有超3亿美元的创纪录资金积压订单 [9][13] - 发布首份企业社会责任报告，公司注重环境管理和可持续发展 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新Switchblade 300和600的情况，以及2023财年营收中与Switchblade相关的销售情况 - 积压订单在各产品线分布较为均匀，未来四到六个月，因向乌克兰提供产品和美国国防部补充库存，预计Switchblade会有更多新订单，目前有多个合同和订单正在推进 [42] 问题2: 量化供应链对第一季度的影响，以及后续影响情况 - 供应链仍是行业挑战，公司通过与供应商、美国国防部等合作积极应对 - 第一季度业绩符合或略高于预期，因2022财年政府持续决议延迟，部分采购资金和合同执行推迟 - 公司已确保本财年大部分供应，虽仍有风险，但对完成运营计划有信心 [44][45][46] 问题3: 更新Switchblade国际业务的时间线，以及供应链对TMS产品线的影响 - 全球供应链限制影响多数产品，Switchblade受影响较大，因其特定电子元件供应受限 - Switchblade和小UAS国内外需求强劲，与多国合作进展良好，预计本财年第二、三季度获得更多合同 - 虽因合同时间和供应链限制，需求转化为销售和收入的情况不确定，但公司对实现计划有信心 - Switchblade改变了乌克兰军事局势，美国盟友兴趣浓厚，公司积极参与相关业务 [47][48] 问题4: 随着国际业务占比增加，TMS领域盈利能力是否会提高 - 第一季度盈利能力符合或略高于预期，通常第一季度盈利较低，后续会改善 - 预计60%的收入在下半年，全年盈利将好于上一财年，且这种势头将延续到2024财年 [51] 问题5: 截至8月27日的3.07亿美元积压订单中，有多少是北约、欧洲客户 - 国际客户数量不断增加，涉及Switchblade、小UAS和中型UAS JUMP 20系统 - 因客户信息敏感，无法具体说明客户和国家数量，但需求健康，预计未来增长 - 多数业务通过美国政府和FMS项目，也有DCS业务，公司更看好Switchblade的FMS销售 [54][55] 问题6: 对JUMP 20和中型UAS感兴趣的客户中，有多少会考虑捆绑Switchblade 300 - 公司已展示相关能力，多个客户感兴趣并正在洽谈 - 未来两到三年，预计现有Switchblade客户会对配备Switchblade的VAPOR直升机和中型JUMP 20 UAS感兴趣，行业中这种搭配将更常见 [57] 问题7: 媒体广泛报道的向乌克兰制造和运送10架Switchblade 600的合同是否已完成，是否导致8月积压订单增加 - 因客户信息敏感，无法评论具体合同 - Switchblade 600与美国国防部有多个接近签署或授予的合同活动，涉及乌克兰和其他盟友 - 未资金积压订单部分与Switchblade 600的DCS销售有关，公司更看好FMS销售，Switchblade 300和600的业务前景良好 [62] 问题8: FTUAS增量1的胜利如何使公司在10亿美元项目中占据优势，增量2在项目中的作用 - 增量1至关重要，获胜者可向美国陆军作战旅提供系统，让陆军评估并提出改进建议 - 增量2中，陆军将提高竞争性能要求，公司目标是提前满足这些期望 - 获得增量1使公司在竞争增量2时具有优势，目前公司是增量1唯一获奖者，陆军对系统性能满意 - 增量2授予后，项目将成为正式项目，预计预算约10亿美元 [64][65][66] 问题9: 预计10亿美元会分配给一家供应商还是多家公司 - 美国陆军通常不会为作战旅提供多种同类能力系统，因部署、训练、供应、维护和支持会更复杂 - 目前陆军计划授予一家供应商，但也有可能改变，不过可能性较低 [68] 问题10: 能否讨论与诺斯罗普·格鲁曼公司在Jackal Switchblade变体上的合作 - 公司与诺斯罗普·格鲁曼公司合作参与美国陆军的LRPM项目，该项目是美国陆军版的Switchblade能力项目 - 诺斯罗普在SOCOM会议上展示了Jackal游荡弹药系统的首个原型，双方合作进展顺利，计划参与竞争 - 该合作表明游荡弹药的采用将在未来十年获得更多动力，公司作为领先供应商具有优势 [70][71] 问题11: 未来几个季度供应链的可见性如何 - 供应链情况动态变化，公司作为系统承包商，需求广泛，涉及多种产品 - 公司获得美国国防部授权，可与供应商提前下达风险订单，以满足预测需求 - 部分领域有改善，但半导体和Switchblade系统的处理器以及Switchblade战斗部的关键组件仍有供应需求 - 美国国防部相关部门每周与公司合作解决问题，公司对完成预期有信心 [74][75][76] 问题12: 毛利率持平或略有上升的原因是供应链还是成本上升 - 全年毛利率预计与上一财年持平或略高，原因是产品收入组合向硬件和国际销售倾斜，带来更好的利润率 - 这一增长被供应链成本增加、零部件加急费用和材料成本上升等因素部分抵消 - 公司已采取措施调整价格，但效果不立即显现，会与客户协商以适应预算 [79][80]

财年及财季时间 - 2023财年于2023年4月30日结束，各财季分别于2022年7月30日、10月29日和2023年1月28日结束[165] 累计追补调整及合同估计调整 - 2022年7月30日止三个月，有利累计追补调整为130万美元，不利累计追补调整为210万美元，合同估计调整使收入减少约110万美元[163] - 2021年7月31日止三个月，有利累计追补调整为60万美元，不利累计追补调整为80万美元[164] 收入情况 - 2022年7月30日止三个月收入为1.085亿美元，2021年7月31日止三个月为1.01亿美元，增长750万美元，增幅7%[168][171] 销售成本情况 - 2022年7月30日止三个月销售成本为7480万美元，2021年7月31日止三个月为7230万美元，增长250万美元，增幅3%[168][172] - 2022年7月30日止三个月销售成本占收入比例从72%降至69%[172] 毛利润情况 - 2022年7月30日止三个月毛利润为3371.4万美元，2021年7月31日止三个月为2872.3万美元[168] - 2022年第二季度毛利润为3370万美元，较2021年同期的2870万美元增加500万美元，增幅17%，占收入百分比从28%提升至31%[173] 运营亏损及净亏损情况 - 2022年7月30日止三个月运营亏损为327.4万美元，2021年7月31日止三个月为1211.3万美元[168] - 2022年7月30日止三个月净亏损为838.9万美元，2021年7月31日止三个月为1391.8万美元[168] 可报告业务板块 - 公司确定四个可报告业务板块，分别为小型无人机系统、战术导弹系统、中型无人机系统和高空伪卫星无人机系统[168] SG&A费用情况 - 2022年第二季度SG&A费用为2190万美元，占收入20%，较2021年同期的2710万美元（占收入27%）减少520万美元[174] 研发费用情况 - 2022年第二季度研发费用为1500万美元，占收入14%，较2021年同期的1370万美元（占收入14%）增加130万美元[177] 净利息费用情况 - 2022年第二季度净利息费用为160万美元，较2021年同期的130万美元增加30万美元[177] 有效所得税税率情况 - 2022年第二季度有效所得税税率为 -49.3%，较2021年同期的7.0%大幅下降[178] 积压订单情况 - 截至2022年7月30日，公司资金充足的积压订单约为2.039亿美元，未资金化的积压订单为3.279亿美元[180][181] 信贷额度情况 - 截至2022年7月30日，循环信贷额度下约有9620万美元可用，Telerob有560万美元的信贷额度，其中170万美元已使用[185] 经营活动净现金情况 - 2022年第二季度经营活动提供的净现金为1590万美元，较2021年同期的 -1530万美元增加3120万美元[194] 投资活动净现金情况 - 2022年第二季度投资活动提供的净现金为380万美元，较2021年同期的 -3630万美元增加4010万美元[195] 融资活动净现金情况 - 2022年第二季度融资活动使用的净现金为330万美元，较2021年同期的960万美元减少620万美元[195]