财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收9010万美元，较去年同期的7880万美元增长14% [10] - 第三季度毛利润2140万美元，同比下降25%，毛利率从36%降至24% [11] - 第三季度净利润为盈亏平衡，摊薄后每股收益为0美元，而2021财年第三季度净利润为20万美元，摊薄后每股收益为0.01美元 [11] - 第三季度调整后每股收益为0.32美元，而2021财年第三季度为0.14美元 [35] - 第三季度末总现金投资为1.007亿美元，较本财年第二季度略有增加 [35] - 截至目前，实现4.4亿 - 4.6亿美元营收指引区间中点的可见度为95% [36] - 2022财年第三财季末，已获资金的积压订单为2.263亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 小型无人机系统（SUAS） - 本季度营收2440万美元，低于去年的5050万美元，主要受美国国防部支出减少影响，预计短期内国防部对小型无人机系统的需求将持续低于历史水平 [27] 中型无人机系统（MUAS） - 本季度营收2120万美元，较第二季度略有增长，大部分营收归类为服务收入，预计该业务增长将以产品销售形式体现 [28] 战术导弹系统（TMS） - 本季度营收1860万美元，第三季度仍受供应链问题影响，预计至少在本财年剩余时间内问题将持续，但国际销售机会增加 [28] 其他业务 - 包括高空伪卫星（HAPS）、收购的Telerob和Progeny ISG业务，营收从2021财年第三季度的860万美元增至2600万美元，主要得益于收购的Progeny ISG和无人地面车辆（UGV）业务带来的收入 [29] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续应对供应链限制、联邦政府持续决议和劳动力市场等挑战，采取积极措施降低成本、管理营运资金和提高运营效率，以实现未来增长目标 [9][14] - 小型无人机系统业务，针对国内需求疲软，投资开发新功能，推出i45夜视云台，加强传感器到射手的集成能力 [17][18] - 战术导弹系统业务，持续看到国内外对解决方案的强劲需求，交付Switchblade 300的首笔国际订单，推出Switchblade 300传感器到射手解决方案 [19][20] - 中型无人机系统业务，提交JUMP 20提案参与美国陆军未来战术无人机系统（FTUAS）项目，升级JUMP 20并向全球盟友提交提案，预计2023财年获得国际订单 [22][23] - 无人地面车辆业务表现良好，在欧洲和南太平洋地区受到客户关注，拓展化学、生物、放射、核（CBRN）和战术用例市场 [24] - 高空伪卫星业务，按与软银的五年主设计开发协议推进下一代飞机设计，进行第二阶段合作，建造第三架飞机进行飞行测试和FAA认证 [24] - MacCready Works先进解决方案团队，开发自主性和人工智能新应用，本季度获得多个推进现有产品自主性和集群能力的新项目 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临供应链限制、联邦政府持续决议和劳动力市场等挑战，但第三季度业绩基本符合预期，维持2022财年指引，历史上第四财季是最强劲的季度，预计今年这一趋势将持续 [9] - 公司有信心实现2022财年指引，尽管面临挑战，但凭借坚实的积压订单和多项成本削减措施，有望在2022财年取得强劲业绩，并在2023财年实现更好表现 [9] - 俄乌冲突凸显公司产品在防御方面的重要性，公司的徘徊弹药和其他产品可帮助防御当前和未来的侵略，公司随时准备协助美国及其盟友 [16] 其他重要信息 - 公司在本季度采取成本节约措施，预计每年节省超过1000万美元，包括裁员和设施整合，第三季度产生150万美元一次性成本和其他非经常性费用，这些成本将延续到第四季度并已包含在指引中 [14][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供FTUAS合同公告的预期时间，以及假设增量1成功，对本财年和2023财年的贡献 - 美国陆军计划在公司第四财季宣布增量1合同，希望本季度末能公布结果，增量2将在增量1之后不久授予，赢得增量1将增加赢得增量2和长期项目的概率 [41] - 本财年第四季度可能确认少量该合同收入，大部分收入可能在2023财年确认，具体取决于客户接收和部署系统的速度 [42] 问题2: 东欧局势对公司业务的影响，以及OCO账户恢复的可能性 - 公司的Switchblade 300和600、JUMP 20和小型无人机系统适合此类冲突，Switchblade徘徊弹药家族可能成为乌克兰军队的游戏改变者 [44] - 历史上公司在中东和阿富汗冲突中受益于OCO预算，目前不确定乌克兰情况是否会再次出现，若出现将对业务有积极贡献，且当前局势让盟友和美国军方认识到公司产品的有效性和重要性 [45] 问题3: 供应链组件常见问题的解决时间是否有更清晰的可见性 - 公司在一定程度上有可见性并采取了很多行动，但供应链挑战是日常工作，部分领域有改善，部分领域仍存在问题，预计这些挑战将持续到下一财年 [48] - 乌克兰局势可能因国防采购优先级提高而改善供应链，但也可能因全球供应链限制产生负面影响 [49] 问题4: 是否可以优先使用组件用于TMS产品以更快发货 - 有多种方式应对潜在的需求增加，一是美国军方可直接向客户提供部分库存，公司后续补充；二是公司与供应链各方合作获取更多高需求组件；三是美国国防部可在军事或战争情况下提高公司优先级 [51][52] 问题5: 第四季度的营收可见性，是否有足够的供应和订单 - 公司有95%的可见性实现营收指引中点，与历史水平相当甚至略好，强大的积压订单和与供应商的合作有助于实现可见性，但仍存在风险，总体有信心实现本财年和第四季度的指引 [55][56] 问题6: 公司是否向乌克兰销售过产品，或通过土耳其向乌克兰销售 - 因敏感性原因无法评论具体国家，但公司的客户主要是欧洲、中东和北非国家，且客户群体不断增长，公司拥有广泛的客户基础和安装基础，这是公司的优势 [58][59] 问题7: 供应链困难情况与上季度相比有何变化 - 公司系统使用高性能GPU、CPU和半导体，全球需求高，供应紧张 [61] - 与上季度相比，部分领域有改善，如供应商缩短了交货时间，但也有部分领域出现倒退，总体公司能够应对并执行计划，有信心实现全年业绩目标 [62][63] 问题8: 外包工程服务对利润率的影响能否量化 - 外包劳动力有一定影响，但不显著，公司不会按具体驱动因素或贡献者细分，在引入外包劳动力和增加内部招聘方面都取得了进展，但劳动力市场仍具挑战性，对特定领域资源的需求仍然很高 [65][66] 问题9: 请讨论Switchblade 600的机会和发展进展，以及不同的终端市场和应用 - Switchblade 600适合乌克兰和其他盟友的军事需求，具有优越的性能特点，如可飞行50多公里、无需目视目标即可打击，是一种优越的武器系统 [68][69] - 公司希望得到美国国务院和五角大楼的支持，将其出口到盟友，上季度与相关部门的接触积极，有望在未来几个月为盟友提供更多Switchblade 300和600 [69][70]

累计追补调整数据 - 2022年1月29日止三个月，有利累计追补调整为110万美元，不利累计追补调整为170万美元，净不利调整为63.1万美元；2021年1月30日止三个月，有利累计追补调整为40万美元，不利累计追补调整为22.8万美元，净有利调整为20万美元[198] - 2022年1月29日止九个月，有利累计追补调整为120万美元，不利累计追补调整为220万美元，净不利调整为106.7万美元；2021年1月30日止九个月，有利累计追补调整为190万美元，不利累计追补调整为110万美元，净有利调整为79.5万美元[200] 公司整体财务数据（三个月） - 2022年1月29日止三个月，公司营收9.0093亿美元，销售成本6.8657亿美元，毛利润2.1436亿美元，运营亏损1412.6万美元，净亏损3.5万美元；2021年1月30日止三个月，营收7.8782亿美元，销售成本5.0141亿美元，毛利润2.8641亿美元，运营亏损64.2万美元，净利润25.8万美元[204] - 三个月数据：2022年1月29日止季度营收9010万美元，较2021年同期7880万美元增1130万美元或14%；销售成本6870万美元，较2021年同期5010万美元增1850万美元或37%；毛利率2140万美元，较2021年同期2860万美元降720万美元或25%；SG&A费用2250万美元，占营收25%，2021年同期为1570万美元，占营收20%；研发费用1300万美元，占营收14%，2021年同期为1360万美元，占营收17%；净利息支出150万美元，2021年同期为净利息收入10万美元；其他净收入3.4万美元，2021年同期为其他净支出3.7万美元；有效所得税税率98.7%，2021年同期为157.9%；权益法投资净收入20万美元，2021年同期为亏损10万美元[207][208][209][213][214][215][216] 公司整体财务数据（九个月） - 九个月数据：2022年1月29日止九个月营收3.131亿美元，较2021年同期2.589亿美元增5420万美元或21%；销售成本2.205亿美元，较2021年同期1.54亿美元增6650万美元或43%；毛利率9260万美元，较2021年同期1.049亿美元降1230万美元或12%；SG&A费用7449.6万美元，2021年同期为4264万美元；研发费用4101.8万美元，2021年同期为3671万美元；运营亏损2290万美元，2021年同期为运营收入2555.3万美元；净利息支出416.4万美元，2021年同期为净利息收入41.7万美元；其他净支出1036万美元，2021年同期为其他净收入68万美元；税前亏损3742.4万美元，2021年同期为税前收入2603.8万美元；所得税收益2586.4万美元，2021年同期为所得税支出277.4万美元；权益法投资净收入16.3万美元，2021年同期为亏损1089.1万美元；净亏损1139.7万美元，2021年同期为净收入1237.3万美元[218][221][224][225] - 2022年1月29日止九个月SG&A费用为7450万美元，占收入24%，2021年1月30日止九个月为4260万美元，占收入16%[226] - 2022年1月29日止九个月R&D费用为4100万美元，占收入13%，较2021年同期增加430万美元，增幅12%[227] - 2022年1月29日止九个月净利息费用为420万美元，2021年同期净利息收入为40万美元[227] - 2022年1月29日止九个月其他净费用为1040万美元，2021年同期其他净收入为10万美元[228] - 2022年1月29日止九个月有效所得税税率为69.1%，2021年同期为10.7%[229] 各业务线财务数据（2022年1月29日止三个月） - 2022年1月29日止三个月，Small UAS营收2436.6万美元，毛利润865.6万美元，运营亏损360.6万美元；TMS营收1860.3万美元，毛利润520.9万美元，运营亏损128.9万美元；MUAS营收2116.8万美元，毛利润33.5万美元，运营亏损862.3万美元；All other营收2595.6万美元，毛利润723.6万美元，运营亏损60.8万美元[205] 各业务线财务数据（2021年1月30日止三个月） - 2021年1月30日止三个月，Small UAS营收5053.6万美元，毛利润2201.7万美元，运营利润670.2万美元；TMS营收1959.8万美元，毛利润488.9万美元，运营亏损231.4万美元；MUAS营收0，All other营收864.8万美元，毛利润173.5万美元，运营亏损503万美元[206] 公司财年及季度信息 - 公司2022财年于4月30日结束，第一和第四季度约13周，第二和第三季度为13周，前三季度于周六结束，各财季分别于7月31日、10月30日和1月29日结束[202] 公司业务运营部门 - 公司按Small Unmanned Aircraft Systems、Tactical Missile Systems、Medium Unmanned Aircraft Systems三个可报告部门运营业务[204] 公司收入确认政策 - 公司根据ASU 2014 - 09确认收入，TMS产品交付和客户资助研发合同收入随成本发生逐步确认，合同服务收入随服务提供逐步确认，小UAS、MUAS和UGV产品销售收入在控制权转移时确认[192][193][194] 公司合同估算修订政策 - 公司至少每季度审查成本绩效和完工估算，合同估算修订影响在修订当期累计追补确认[195] 调整后运营收入定义 - 调整后运营收入定义为无形资产摊销、购买会计调整摊销和收购相关费用前的运营收入[204] 三个月营收、成本、毛利变化原因 - 三个月营收增长因服务收入增2710万美元，部分被产品收入降1570万美元抵消[207] - 三个月销售成本增加因服务销售成本增2500万美元，部分被产品销售成本降650万美元抵消[208] - 三个月毛利率下降因产品毛利降930万美元，部分被服务毛利增210万美元抵消[209] 九个月营收、成本、毛利变化原因 - 九个月营收增长因服务收入增6970万美元，部分被产品收入降1550万美元抵消[221] - 九个月销售成本增加因服务销售成本增6770万美元，部分被产品销售成本降120万美元抵消[224] - 九个月毛利率下降因产品毛利降1430万美元，部分被服务毛利增200万美元抵消[225] 三个月SG&A费用变化原因 - 三个月SG&A费用增加因无形资产摊销和收购相关费用及员工人数和相关成本增加，部分被奖金和股权薪酬费用减少抵消[213] 三个月研发费用变化原因 - 三个月研发费用下降因产品增强功能、新产品线开发和支持新收购业务的开发活动减少[214] 公司积压订单情况 - 截至2022年1月29日，公司资金充足的积压订单约为2.263亿美元，未资金化的积压订单为1.434亿美元[232][233] 公司信贷协议情况 - 2021年2月19日，公司签订信贷协议，包括1亿美元循环信贷额度和2亿美元定期A贷款[236] - 2021年2月19日完成Arcturus收购后签订信贷安排[255] - 信贷安排当前未偿还余额为1.925亿美元，利率为浮动利率[255] 公司索赔解决情况 - 2022年12月，公司原则上同意与Webasto以2000万美元解决前EES业务相关索赔，截至2022年1月29日已支付500万美元[243] 公司现金使用量情况 - 2022年1月29日止九个月，经营活动净现金使用量增至2310万美元，投资活动净现金使用量增至3700万美元，融资活动净现金使用量增至1190万美元[245][246][247] 公司表外安排情况 - 截至2022年1月29日，公司无表外安排[251] 公司金融工具政策 - 公司政策是不参与利率衍生金融工具[255] 公司外汇相关情况 - 公司大部分销售和费用以美元计价，未经历重大外汇损益[256] - 公司偶尔进行外汇远期合约交易以限制非美元交易风险[256] - 收购Telerob后部分现金余额以欧元计价[256]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收1.22亿美元，较去年同期的9270万美元增长32% [8][23] - 积压订单达2.52亿美元，得益于多个业务领域的新订单和近期战略收购 [8] - 第二财季毛利润4250万美元，同比增长4%，毛利率从44%降至35%，反映了产品组合和供应链影响 [8] - 报告净收入250万美元，即摊薄后每股0.10美元，而2021财年第二财季为210万美元，即摊薄后每股0.09美元 [9] - 调整2022财年全年指引，预计全年营收在4.4亿 - 4.6亿美元之间，持续经营业务净亏损预计在1200万 - 800万美元之间，调整后EBITDA预计在5900万 - 6500万美元之间，摊薄后每股亏损将在0.47 - 0.33美元之间，非GAAP摊薄后每股收益预计在1.23 - 1.37美元之间 [13] - 第二财季GAAP净收入为250万美元，即摊薄后每股0.10美元，2021财年第二财季为210万美元，即摊薄后每股0.09美元，同比增长主要由于税收优惠增加1200万美元和股权投资收入有利变动1070万美元，但被运营收入减少1060万美元和其他费用增加1010万美元部分抵消 [29] - 第二财季调整后摊薄后每股收益为0.78美元，2021财年第二财季为0.48美元，同比改善得益于调整后毛利率提高，但被运营费用增加部分抵消，并受到本季度税收优惠的积极影响 [30] - 第二财季末现金及投资总额为1.242亿美元，较本财年第一财季略有增加，公司资产负债表强劲，拥有超1.2亿美元现金投资和1亿美元营运资金额度 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 小型无人机系统（Small UAS） - 第二财季营收5470万美元，略低于去年第二财季的5830万美元 [23] 中型无人机系统（Medium UAS） - 新收购的中型无人机系统业务第二财季表现强劲，营收2650万美元，较2022财年第一财季有所改善 [23] 战术导弹系统（Tactical Missile Systems，TMS） - 第二财季贡献营收1840万美元，受供应链问题影响，预计这些问题至少在本财年剩余时间内持续存在 [24] 其他业务（包括HAPS） - 营收从2021财年第二财季的1540万美元增至2240万美元，增长源于收购的Progeny ISG和UGV业务 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至目前，公司对4.4亿 - 4.6亿美元修订后营收指引区间中点的可见度为90% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行拓宽能力、集成多域机器人系统、人工智能和直观用户界面的战略，以提供更有效的解决方案 [33] - 在无人机器人系统领域拓展业务基础，巩固领先地位，团队致力于应对短期宏观挑战，实现公司长期愿景并为股东创造价值 [33] - 参与美国陆军未来战术无人机系统（FTUAS）项目竞争，预计该项目10年潜在机会价值超10亿美元，2022财年预算提议为该项目提供超1.4亿美元资金，公司已提交增量1的提案，并将很快提交增量2的提案，有望很快获得增量1的合同 [18][19] - 与国际客户合作，参与未来潜在机会的投标，确保未来几年实现强劲增长 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二财季和2022财年上半年财务业绩稳健，符合预期，但本季度面临更强的宏观逆风，包括全球新冠疫情导致的供应链限制、客户合同授予延迟以及劳动力市场紧张等，这些因素影响了2022财年下半年的展望 [7] - 尽管面临挑战，但公司凭借坚实的积压订单和对解决方案组合的持久长期需求，仍对公司愿景和创造长期股东价值的能力充满信心 [7] - 供应链限制和劳动力市场紧张等问题似乎并非短期问题，公司已开始努力减轻其影响，乐观认为这些问题最终会得到解决，但目前无法确定时间 [14] - 公司在各个业务领域取得进展，市场胜率依然强劲，长期来看，对产品和解决方案的需求依然强劲，公司有信心实现连续第五年的增长 [47][73] 其他重要信息 - 公司在小型无人机系统方面，看到Puma AE和Raven系统国内外需求强劲，9月在葡萄牙举行的北约活动中展示了传感器到射手的演示，包括Crysalis集成 [15] - 美国陆军行使了多年小型无人机系统合同飞行控制系统（FCS）领域的第三和最终选择权，价值约1170万美元，预计明年9月完成交付 [16] - 在战术导弹系统方面，成功演示了Switchblade 300游荡导弹与JUMP 20中型无人机的集成，提高了任务自主性和效能 [17] - Switchblade 600正在积极进行地面版本的低速率初始生产，并根据现有客户资助的研发合同开发海上变体 [18] - 无人地面车辆产品线通过收购德国Telerob创建，Telerob近期收到拉脱维亚国防部的数百万美元订单，今年夏天还向美国五角大楼部队保护局交付了一台telemax EVO HYBRID [20] - HAPS产品线根据与软银的五年主设计和开发协议，继续推进下一代飞机的设计，正在进行合作的第二阶段，将建造第三架飞机进行进一步飞行测试、展示更长时间飞行并通过FAA认证，同时评估美国国防部的各种机会 [21] - MacCready Works Advanced Solutions团队继续在自主和人工智能领域开发新应用，参与多个客户资助的研发项目，自火星直升机Ingenuity成功以来，受到了新的关注 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否分析一下营收展望变化的驱动因素，各因素分别占比多少？ - 主要有三大逆风因素，供应链及相关限制是重要因素，过去12 - 18个月采取的措施已耗尽；另外是订单延迟，与疫情、旅行、供应链和持续决议有关；最后是劳动力市场紧张，特别是对高技能工程人才的需求 [36][37] 问题2: 订单延迟是时间问题还是客户需求有变化？ - 部分问题是暂时的，如旅行延迟有望短期内改善，但供应链和劳动力市场问题可能持续更久，市场情况动态变化，难以准确预测 [39][40] 问题3: 从EBITDA角度看，全年EBITDA下调幅度远大于全年营收展望，能否解释原因？ - 下调指引时去掉了一些高利润率业务，对EBITDA产生了不成比例的影响；下半年有基于销量的固定成本调整，销量降低对本财年盈利能力产生更大负面影响 [43][44] 问题4: 营收推迟是否因特定竞争失利或合同挫折？ - 目前没有已知的此类情况，公司在市场和机会方面进展良好，如与北约的互操作性演示、JUMP 20在FTUAS项目中的表现以及战术导弹系统的进展等，市场胜率依然强劲，只是逆风因素影响了业务推进 [46][47] 问题5: 其他承包商预计供应链延迟和中断在2022年中解决，这个估计是否合理？ - 劳动力市场和供应链限制可能会持续更久，情况动态变化，每周都有显著变化，2022年中听起来合理，但没有明确的判断依据 [50][51] 问题6: 目前国防预算草案中为陆军LMAMS的Switchblade项目和未来战术无人机系统分别预留了约6800万美元和7000万美元，公司对这些资金在2023财年落实的信心如何？ - 这两个数字准确，公司与相关客户保持联系，对自身地位有信心，但目前专注于执行今年的业务，相信业务和产品线的长期前景良好 [53] 问题7: 能否按产品线分析营收指引下调情况，是否小型无人机系统和战术导弹系统压力最大？ - 大部分营收来自产品销售和发货，上述逆风因素影响产品制造、交付和合同获取，产品业务整体受影响较大，同时影响盈利能力，还增加了加急费、材料成本和仓储成本等额外费用 [55] 问题8: 公司提到华盛顿决策放缓，是否仅指预算问题，产品出口审批是否遇到困难？ - 全球疫情影响客户和团队国内外旅行，美国国防预算的持续决议也影响业务处理和销售周期；FMS办公室方面，国际运输受政府许可和合同文件处理的影响，整个行业都面临多方面的影响 [57][58] 问题9: 太阳能高空伪卫星（Solar HAPS）业务进展如何，是否因疫情延迟？ - HAPS业务按计划推进，已成功完成第一阶段，目前处于第二阶段，即制造最终版本飞机并通过认证和测试；但劳动力市场紧张和供应链问题对资源和材料交付产生影响，不过相对于与客户和合作伙伴的计划，仍在按里程碑推进 [61][62] 问题10: 营收指引下调的1亿美元中，有多少仍在管道中，多少被客户取消？ - 大部分仍在管道中，因各种逆风因素推迟；部分维持性订单可能因时间推移无法恢复，但难以具体量化，公司有大量已安装基础，相信随着时间推移情况会改善，同时开发新一代解决方案以创造新需求 [65][66] 问题11: 下调的1亿美元中，是否有特定合同集中情况，如大型Raven订单或Switchblade 300订单？ - 不同产品线情况不同，小型无人机系统涉及Puma和Raven等多种部件，战术导弹系统主要是Switchblade 300和600；由于先进处理器和半导体组件在整个产品线中使用，特定芯片或组件短缺会影响多个产品，公司已采取多种措施应对，但宏观逆风因素无法控制 [68][69] 问题12: 考虑到可能的全年持续决议和供应链问题，如何看待2023财年的发展方向，是否可以认为与去年持平或下降？ - 不猜测政府持续决议情况，但基于当前环境、积压订单、客户和市场可见度以及运营情况，公司有信心实现连续第五年的增长；公司是成长型公司，产品和解决方案的长期需求强劲，将在接近2023财年时提供更多更新 [73][74] 问题13: 美国陆军未来战术无人机系统（FTUAS）增量1的授予方式是竞争性下选还是所有三家竞争对手都获得进一步改进的奖励？ - 增量1战略意义重大，为未来项目奠定基础；客户尚未确定是授予单一供应商还是多个供应商，公司认为自身处于有利地位，提交了提案并看好成功机会，但竞争激烈，公司致力于赢得该机会 [76]

合同追补调整情况 - 2021年10月30日止三个月，合同有利累计追补调整为28.9万美元，不利调整为113.7万美元，净不利调整为84.8万美元；2020年10月31日止三个月，有利调整为114万美元，不利调整为89.1万美元，净有利调整为24.9万美元[184] - 2021年10月30日止六个月，合同有利累计追补调整为87.2万美元，不利调整为185.1万美元，净不利调整为97.9万美元；2020年10月31日止六个月，有利调整为150.5万美元，不利调整为101.5万美元，净有利调整为49万美元[186] 公司营收情况 - 2021年10月30日止三个月，公司营收为1.22亿美元，2020年10月31日止三个月为9266.5万美元，增长2930万美元，增幅32%[191] - 2021年10月30日止六个月，公司收入为2.23亿美元，较2020年同期的1.801亿美元增加4290万美元，增幅24%[206] 销售成本情况 - 2021年10月30日止三个月，销售成本为7960万美元，2020年10月31日止三个月为5181.4万美元，增长2770万美元，增幅54%[192] - 2021年10月30日止三个月，销售成本占营收比例从56%增至65%[192] - 2021年10月30日止六个月，销售成本为1.518亿美元，较2020年同期的1.039亿美元增加4800万美元，增幅46%，占收入百分比从58%升至68%[209] 毛利情况 - 2021年10月30日止三个月，毛利为4245.5万美元，2020年10月31日止三个月为4085.1万美元[189] - 2021年10月30日止三个月，公司毛利润为4250万美元，较2020年同期的4090万美元增加160万美元，增幅4%，但占收入百分比从44%降至35%[193][194] - 2021年10月30日止六个月，毛利润为7120万美元，较2020年同期的7630万美元减少510万美元，降幅7%，占收入百分比从42%降至32%[210] 运营与净收入情况 - 2021年10月30日止三个月，运营收入为333.9万美元，2020年10月31日止三个月为1389.8万美元[189] - 2021年10月30日止三个月，净收入为255.6万美元，2020年10月31日止三个月为207.2万美元[189] 业务部门营收情况 - 公司业务分为小型无人机系统、战术导弹系统和中型无人机系统三个可报告部门[189] - 2021年10月30日止三个月，小型无人机系统部门营收为5471.4万美元，战术导弹系统部门为1841.8万美元，中型无人机系统部门为2652.5万美元[190] 费用情况 - 2021年10月30日止三个月，销售、一般和行政费用（SG&A）为2480万美元，占收入20%，2020年同期为1500万美元，占收入16%[196] - 2021年10月30日止三个月，研发费用（R&D）为1430万美元，占收入12%，较2020年同期的1200万美元增加230万美元，增幅19%[197] - 2021年10月30日止六个月，SG&A费用为5190万美元，占收入23%，2020年同期为2700万美元，占收入15%[211] - 2021年10月30日止六个月，R&D费用为2800万美元，占收入13%，较2020年同期的2310万美元增加490万美元，增幅21%[212] 有效所得税税率情况 - 2021年10月30日止六个月，公司有效所得税税率为48.0%，2020年同期为13.9%[215] 订单情况 - 截至2021年10月30日，公司资金储备订单约为2.52亿美元[219] - 截至2021年10月30日，公司未获资金支持的积压订单为1.551亿美元[220] 信贷协议情况 - 2021年2月19日，公司签订信贷协议，包括1亿美元的五年期循环信贷额度和2亿美元的五年期分期偿还定期A贷款[223] - 公司预计在2022年1月29日结束的财季可能需提前还款5000万至6000万美元以遵守信贷协议财务条款[224] - 信贷工具当前未偿还余额为1.95亿美元，利率为浮动利率[240] 业务和解情况 - 2021年12月，公司原则上同意与Webasto就前EES业务出售的现有索赔达成2000万美元的和解[230] 资本承诺与贷款情况 - 截至2021年10月30日，公司对有限合伙基金的资本承诺余额为60万美元，已向HAPSMobile贷款460万美元[231] 现金流量情况 - 2021年10月30日止六个月，经营活动净现金使用量增加6190万美元至330万美元[232] - 2021年10月30日止六个月，投资活动净现金使用量增加280万美元至3480万美元[233] - 2021年10月30日止六个月，融资活动净现金使用量增加1040万美元至1210万美元[234] 现金余额计价情况 - 公司部分现金余额以欧元计价，因收购了Telerob [241]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度营收1.01亿美元，较去年同期的8800万美元增长16% [10] - 积压订单达2.58亿美元，较2021财年第四季度环比增长超20% [10] - 第一季度毛利润2870万美元，毛利率为28%；调整无形资产摊销后，2022年整体毛利率为32%，2021年为41% [29] - 第一季度SG&A费用为2710万美元，2021财年第一季度为1200万美元；排除无形资产摊销和交易成本后，2022财年第一季度SG&A费用占营收的19%，去年为14% [31] - 第一季度研发费用为1370万美元，占营收14%，2021财年第一季度为1110万美元，占营收13% [31] - 第一季度GAAP净亏损1400万美元，即摊薄后每股亏损0.57美元；2021财年第一季度净利润为1010万美元，即摊薄后每股收益0.42美元 [33] - 调整后2022财年第一季度摊薄后每股亏损0.17美元，2021财年第一季度摊薄后每股收益0.44美元 [33] - 季度末现金及投资总额为1.239亿美元，较2021财年末减少7730万美元 [34] - 2022财年第一季度末已获资金的积压订单为2.577亿美元，较第四季度增加4590万美元，较2021财年第一季度增加1.033亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 小型无人机系统业务 - 第一季度营收3990万美元，去年同期为5620万美元，同比下降主要因订单时间安排问题 [25] 战术导弹系统业务 - 第一季度营收1920万美元，去年同期为950万美元，业务持续增长 [26] 中型无人机系统业务 - 第一季度营收2240万美元，表现符合预期 [25] 其他业务 - 第一季度营收1950万美元，2021财年第一季度为2170万美元，主要因HAPS业务营收下降约600万美元，部分被收购业务营收抵消 [26] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于扩大业务基础，加强在无人机器人系统领域的领先地位，为股东带来稳定回报 [37] - 执行拓宽能力的战略，整合机器人技术、数据分析和直观用户界面，为客户提供更有效工具 [38] - 在多个业务领域面临竞争，如MEUAS IV合同和陆军未来战术无人机系统项目竞争激烈 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 阿富汗局势预计不会对公司服务的市场和运营产生重大影响，公司产品有两党支持，当前积压订单为未来增长提供可见性 [20] - 公司成功缓解和降低了新冠疫情对业务的重大影响，运营顺利，但国际旅行仍有挑战，公司有望实现营收增长和良好财务业绩 [21] - 供应链瓶颈和运输限制影响全球OEM，公司虽面临前沿半导体微处理器短缺问题，但仍有望实现全年目标 [21] - 公司凭借创纪录的积压订单、强大的资产负债表和对产品及解决方案的持续需求，有望迎来最好的一年 [38] 其他重要信息 - 公司加强董事会，任命Cindy Lewis，同时Arnie Fishman和董事长Tim Conver将退休 [22] - 公司重新确认2022财年营收在5.6亿 - 5.8亿美元之间，调整后EBITDA在1.05亿 - 1.1亿美元之间；修订GAAP每股收益指引为1.15 - 1.35美元；重新确认非GAAP摊薄后每股收益在2.50 - 2.70美元之间 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国政府2022财年持续决议对公司指引的影响，以及小型无人机系统业务本季度下滑原因和后续是否会回升 - 公司在指引中已考虑持续决议情况，认为尽管存在该情况，仍有望实现财年业绩，积压订单为后续季度提供保障 [42] - 小型无人机系统业务第一季度营收下降是由于特定合同的时间安排，从长期看核心业务呈增长趋势，预计TMS和小型无人机系统业务今年将实现增长 [42][43] 问题2: 新冠疫情下国际旅行限制是否对公司产品销售构成重大阻碍 - 国际旅行限制仍是挑战，中东许多国家和美国政府部分场所对人员进出仍谨慎，但公司已较好应对，预计情况会随疫苗接种推进而改善 [44] 问题3: 随着美军减少海外部署，中型无人机系统业务在按需服务方面的表现 - 公司对中型无人机系统业务目前的成果满意，预计该业务今年将继续增长，美军减少地面部队部署可能增加情报、监视和侦察等服务需求，对小型和中型无人机系统业务有利 [47] 问题4: 战术导弹系统业务的出口机会最新情况 - 公司已获得首个出口许可证，正在生产并向客户发货，与多个国家就Switchblade 300进行合作洽谈；Switchblade 600也受到国际关注，长期来看是重要机会 [49] 问题5: 公司是否仍预计营收在上半年占比40%，下半年占比60% - 公司未改变该预期 [50] 问题6: 积压订单中最重要的即将到来的机会是SOCOM MEUAS IV合同还是陆军未来战术无人机系统项目 - 两个机会对公司都很重要，MEUAS业务通过收购Arcturus在合同中不断获得份额；陆军未来战术无人机系统项目是全新的数亿美元长期项目，公司是候选者之一，同时其他业务也有望增长 [51] 问题7: 随着预算转向太平洋战争和应对中国，战术导弹系统业务在海军平台上的投标情况 - 公司已与美国海军签订Blackwing合同，预计业务将持续，但规模不大；Switchblade 600海上版本是重要增长机会，多个美国军种对此感兴趣 [53][54] 问题8: HAPS业务完成开发还需多少资金支持，是否在寻找更多财务赞助商，新设计的设计和测试何时完成 - 公司已与SoftBank签订五年主协议，首笔5100万美元合同可支持约1 - 1.5年的开发，资金充足；双方原计划在第一阶段完成后寻找额外投资者，但即使没有也会继续推进项目；预计设计阶段在12 - 15个月内完成，并建造第三架飞机用于FAA认证 [58][59] 问题9: Switchblade 600与Kratos Valkyrie的集成进展及预计完成日期 - 公司与Kratos就Switchblade 300和600与Valkyrie平台的集成进行合作，进展顺利但仍处于早期阶段，Kratos需先赢得项目，后续美国空军才会进行集成工作；公司还与通用动力陆地系统公司就Switchblade与地面平台的集成开展合作 [61] 问题10: 公司在空军EOD竞赛和海军陆战队OPF - M项目中失利，是否获得客户反馈，是否了解客户需求 - 公司已尽力获取反馈并进行评估，虽有损失但业务多元化，会认真对待经验教训；受疫情影响，与客户面对面交流困难，但预计相关业务仍会增长 [64] 问题11: HAPSMobile的商业模式与近期卫星初创公司如AST SpaceMobile的比较 - 市场规模巨大，各平台都有作用，HAPSMobile和Sunglider的价值主张独特且具有颠覆性，相比低地球轨道和地球同步卫星有很多优势，被认为是互补而非 inferior 解决方案 [67] 问题12: 公司在SOCOM MEUAS IV项目中获得的SATCOM连接是L波段还是K波段，竞争对手是否有此能力 - 公司不能披露具体信息，因涉及客户运营敏感内容；公司是MEUAS IV协议中首个获得该项目并可能提供服务的公司，关于竞争对手情况因保密原因无法透露 [69] 问题13: HAPS业务中第三架飞机预计在24个月内是获得订单还是生产出来 - 公司已获得SoftBank 5100万美元以上的合同，用于设计和生产第三架飞机，预计在24个月内生产出飞机，具体取决于设计完成、配置锁定以及与FAA的认证工作 [72]

合同调整数据变化 - 2021年7月31日止三个月，合同有利累计追补调整为62.8万美元，不利调整为75.3万美元，净不利调整为12.5万美元；2020年8月1日止三个月，有利调整为80.1万美元，不利调整为43.1万美元，净有利调整为37万美元[178] 整体财务数据关键指标变化 - 2022财年第一季度（2021年7月31日止三个月）收入为1.01亿美元，2021财年同期（2020年8月1日止三个月）为8750万美元，增长1360万美元，增幅16%[183][187] - 2022财年第一季度销售成本为7230万美元，2021财年同期为5200万美元，增加2020万美元，增幅39%[183][188] - 2022财年第一季度销售成本占收入比例从60%增至72%[188] - 2022财年第一季度毛利为2870万美元，2021财年同期为3540万美元[183] - 2022财年第一季度运营亏损1210万美元，2021财年同期运营收入为1230万美元[183] - 2022财年第一季度净亏损1390万美元，2021财年同期净收入为1000万美元[183] - 2021年第二季度毛利润为2870万美元，较2020年同期的3540万美元减少670万美元，降幅19%；占收入百分比从40%降至28%[189][190] - 2021年第二季度SG&A费用为2710万美元，占收入27%，较2020年同期的1200万美元（占收入14%）增加[192] - 2021年第二季度研发费用为1370万美元，占收入14%，较2020年同期的1110万美元（占收入13%）增加260万美元，增幅23%[193] - 2021年第二季度净利息费用为130万美元，2020年同期为净利息收入20万美元[193] - 2021年第二季度其他净费用为30万美元，2020年同期为其他净收入3.3万美元[194] - 2021年第二季度实际所得税税率为7.0%，较2020年同期的9.6%下降[194] - 2021年第二季度，经营活动净现金使用量增加4210万美元至1530万美元，投资活动净现金使用量增加290万美元至3630万美元，融资活动净现金使用量增加790万美元至960万美元[209][210][211] 业务线划分 - 公司业务分为小型无人机系统、战术导弹系统和中型无人机系统三个可报告部门[183] 各业务线数据关键指标变化 - 2022财年第一季度小型无人机系统收入3990万美元，战术导弹系统收入1920万美元，中型无人机系统收入2240万美元[184] - 2022财年第一季度小型无人机系统调整后运营收入309万美元，战术导弹系统调整后运营亏损21.2万美元，中型无人机系统调整后运营收入19.4万美元[184] 积压订单情况 - 截至2021年7月31日，公司资金充足的积压订单约为2.577亿美元，未获资金支持的积压订单为1.883亿美元[195][196] 信贷协议情况 - 2021年2月19日，公司签订信贷协议，包括1亿美元的五年期循环信贷额度和2亿美元的五年期分期偿还定期A贷款[201] 信贷安排余额情况 - 截至2021年7月31日，信贷安排的当前未偿还余额为1.975亿美元，且利率可变[218]

业绩总结 - 2021财年总收入为3.95亿美元，同比增长7.5%[6] - 2021财年毛利润为1.646亿美元，同比增长7.5%[6] - 2021财年稀释每股收益为0.96美元，同比下降0.76美元[6] - 2021财年非GAAP稀释每股收益为2.10美元，同比增长0.26美元[6] - 2021财年资金积压为2.118亿美元，同比增长2%[6] 未来展望 - 2022财年收入预期为5.6亿至5.8亿美元，较2021财年预期增长44%[16] - 2022财年净收入预期为3200万至3700万美元，较2021财年预期增长50%[16] - 2022财年调整后EBITDA预期为1.05亿至1.1亿美元，较2021财年预期增长50%[16] - 预计2022财年的每股摊薄收益在1.31至1.51美元之间[22] - 预计2022财年的调整后每股摊薄收益（非GAAP）在2.50至2.70美元之间[22] 收购与市场扩张 - 2021财年成功完成三项战略收购，增强了公司在人工智能和自主系统领域的能力[8] - 2021财年小型无人机和中型无人机的季度收入增长，抵消了HAPS、TMS及其他收入的下降[10] 财务数据 - 2020财年净收入为4100万美元，2021财年净收入为2300万美元，2022财年预期为3200万美元[24] - 2022财年EBITDA（非GAAP）预期为1.01亿美元，较2021财年的4400万美元增长了129.5%[24] - 2022财年调整后EBITDA（非GAAP）预期为1.05亿美元，较2021财年的7200万美元增长了45.8%[24] 费用与负面信息 - 2021财年法律准备金相关费用为900万美元，较2020财年的0美元有所上升[24] - 2021财年收购相关费用为130万美元，预计2022财年为130万美元[22] - 2021财年无形资产摊销为1060万美元，预计2022财年为1060万美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.36亿美元，略高于2020财年第四季度的1.352亿美元；全年营收3.949亿美元，较2020年的3.673亿美元增长7.5% [8][23][24] - 全年摊薄后每股收益为0.96美元，2020财年为1.72美元；2021财年非GAAP摊薄后每股收益为2.10美元，较2020财年的1.84美元增长14% [9][30] - 第四季度毛利率为5970万美元，占营收的44%，去年同期为5320万美元，占营收的39%；2021财年毛利率为1.646亿美元，占营收的42%，与2020财年持平 [24][25] - 第四季度SG&A费用为2480万美元，2020财年第四季度为1630万美元；2021财年SG&A费用为6750万美元，2020财年为5950万美元 [27] - 第四季度研发费用为1710万美元，占营收的13%，2020财年第四季度为1550万美元，占营收的11%；2021财年研发费用为5380万美元，占营收的14%，2020年为4650万美元，占营收的13% [28] - 第四季度GAAP持续经营净利润为1090万美元，摊薄后每股收益为0.44美元，2020财年第四季度为1780万美元，摊薄后每股收益为0.73美元；2021财年持续经营净利润为2230万美元，摊薄后每股收益为0.96美元，2020财年为4130万美元，摊薄后每股收益为1.72美元 [29] - 季度末总现金投资为2.012亿美元，较2020财年末减少1.165亿美元；2021财年经营活动产生的总现金流为8720万美元 [31] - 2021年末资金储备订单为2.118亿美元，较2021财年第三季度增加1.07亿美元，较2020财年第四季度增加370万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 小型无人机系统产品线全年营收2.36亿美元，占总营收的60%，国际营收约1.11亿美元，较2020财年增长6% [11][12] - 中型无人机系统产品线全年营收1600万美元，占总营收的4%，该产品线是收购Arcturus UAV的成果 [12] - 战术导弹系统产品线全年营收8700万美元，占2021财年营收的22%，获得了价值4500万美元的Switchblade 300采购合同和价值高达4100万美元的物流支持合同 [14][15] - 无人地面车辆产品线代表Telerob，因在2021财年末前未完成交易，未报告其财务结果 [17] - HAPS产品线全年营收4200万美元，占2021财年营收的11%，与软银签订了新的五年主设计和开发协议，获得了5210万美元的新订单 [18] - MacCready Works Advanced Solutions通过收购Progeny Systems' ISG团队扩展了能力，计划在本财年将新的AI功能引入小型无人机系统产品线 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Arcturus UAV、Telerob和Progeny Systems ISG重塑了产品组合，提供智能多领域机器人系统解决方案 [10] - 公司计划在2022财年实现连续第五年盈利性营收增长，预计营收在5.6亿 - 5.8亿美元之间，调整后EBITDA在1.05亿 - 1.1亿美元之间，摊薄后每股收益在1.31 - 1.51美元之间 [37] - 公司预计2022财年研发投资约占营收的9% - 10%，整体毛利率将降至35% - 37% [37] - 公司认为美国国防部2022财年预算为其带来了更多机会，其扩展后的解决方案组合有望获得高达4.5亿美元的预算资金 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战，公司仍实现了财务、运营和战略承诺，在全球疫情期间连续四年实现盈利性营收增长 [6] - 公司对2022财年充满信心，认为其增长组合充满机会，智能机器人系统将协同工作，实现任务成功 [35] - 公司未看到因阿富汗军事撤离而导致的需求下降，小型无人机系统和战术导弹系统解决方案已融入客户的规划、培训、采购和运营方式 [36] 其他重要信息 - 公司计划下个月让许多团队成员返回工作地点，并庆祝公司成立50周年 [34] - 公司首席营销官兼投资者关系副总裁Steven Gitlin将于本月底离职 [40] - 公司董事长兼前首席执行官Tim Conver将在下次年度会议后从董事会退休 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度营收低于预期是否因HAPS业务，以及2022财年HAPS业务营收是否会达到5500万美元 - 公司在第四季度面临一些供应链挑战，导致部分营收项目延迟；HAPS业务营收明年会有所增加，但该项目是客户资助的研发项目，波动不大，且受全球疫情影响，国际旅行受限，对第四季度业务有一定影响 [42][43] 问题: Switchblade 300的出口订单预期及后续进展 - 公司已获得Switchblade 300的首个出口许可证，预计在本财年末前发货；正在与多个感兴趣的国家和盟友进行沟通，获得额外出口许可证和订单的时间难以预测，但首个出口许可证的获得为后续合作提供了更高的成功概率 [46] 问题: Switchblade 600是否有来自其他军种和国防部的兴趣 - 公司在2021财年的战术导弹系统产品线取得了很大进展，Switchblade 600获得了一些关键合同，包括为现有客户提供运营部署的订单和为海军开发海上变体的合同；其他军种也在考虑将各种游荡导弹与其他地面或海上资产集成 [48][49] 问题: 2022财年营收指引中嵌入式有机增长假设是多少 - 公司将在第一季度财报中提供更多详细信息；2022财年，公司预计收购业务和核心业务都将实现增长，核心业务TMS和SUAS保持强劲，产品毛利率稳定健康 [54] 问题: 有机增长是否至少大于10% - 公司将在第一季度财报电话会议上提供具体细节；公司通过收购实现了业务多元化，资产和能力覆盖地面、空中和水上，客户和地理区域也更加多样化，有利于业务增长 [55] 问题: 如何看待Arcturus业务，以及FTUAS机会的时间安排 - 公司对Arcturus UAV的收购感到满意，预计该业务在2022财年将实现增长；FTUAS项目的时间安排取决于美国陆军，公司已入选该项目，将努力竞争以赢得合同 [61] 问题: 2022财年指引中EBITDA利润率持平的逆风因素是什么 - 公司在整合收购业务，会尽力估算利润率，随着时间推移，将看到更多的杠杆效应 [64] 问题: 与一年前相比，三次收购后公司的投标管道有何变化 - 三次收购改变了公司的产品组合和市场地位，使其能够进入更大的潜在市场；Arcturus UAV的Jump 20和T20产品线有超过10亿美元的市场机会，UGV业务也将成为关键参与者；AI和自主性与ISG技术的集成将为公司带来更多长期机会 [67][68] 问题: 未赢得OPSM合同的原因及学到了什么 - 公司未获得该合同的第二阶段，约价值2000万美元；客户尚未公开宣布获胜者，公司正在寻求客户反馈以了解未获奖励的原因；虽然未赢得该合同，但公司在其他领域获得了机会，且不排除参与第三阶段的竞争 [70][71] 问题: 半导体短缺对哪些项目影响更严重，是否已包含在指引中，影响有多大 - 公司在产品中使用了最新的技术和组件，在2021财年和2022财年至今都有效应对了大部分挑战；半导体短缺更可能影响工程开发合同或新产品开发活动，目前已在指引中考虑了该因素，但仍存在风险 [75]

收入结构与占比 - 2021财年，美国政府相关销售占公司收入约69%，国防部占约27%[147] - 2021财年，HAPSMobile占公司总收入的11%[151] - 2021财年（截至4月30日）国际销售占公司收入约39%，2020财年该比例为45%[168] - 2021财年（截至4月30日），固定价格合同约占公司收入的78% [194] - 2021年公司收入为3.949亿美元，其中43%为随时间确认的收入[439] 业务依赖与风险 - 公司小无人机和TMS销售很大部分来自美国政府及其机构，业务依赖政府合同，政府预算等变化会影响未来收入[147,152] - 公司与HAPSMobile终止协议，与SoftBank合作，该合同可被SoftBank随意终止，合同终止会影响收入[151] - 过去十年阿富汗和伊拉克的行动增加了对公司小无人机的需求，近期美军减少在当地活动，降低了部分小无人机产品需求[154] 业务市场与竞争 - 公司UAS产品处于新兴和快速发展市场，业务和前景难评估，面临多方面挑战[156] - 公司在国防行业面临竞争，小UAS、中UAS和UGV都有众多竞争对手[158] - 公司HAPS UAS业务面临波音、空客等公司竞争，TMS业务面临德事隆、雷神等公司竞争，UAS服务业务面临小型企业竞争[159][162] 企业地位与合同影响 - 公司作为小企业国防承包商，失去小企业地位会影响竞争美国政府小企业预留合同的能力[141] - 公司因员工少于1500人被归类为小型国防承包商，若失去该身份，将影响其参与小型企业预留合同的资格及财务状况[243] 法律与监管风险 - 公司业务受众多法律和监管要求约束，不遵守会面临罚款、制裁等[142] - 公司受美国政府多项法规监管，包括联邦采购法规、真相谈判法等，不遵守可能面临罚款、失去合同等后果[244][246][247] - 美国政府机构（DCAA和DCMA）会对公司合同进行审计和调查，若发现不当或非法活动，公司将面临处罚和声誉损害[248][251] - 部分美国政府合同允许政府使用发明和披露技术数据，可能使第三方竞争，对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[254] - 美国政府合同通常初始未全额资助，包含不利条款，可能导致公司无法实现合同积压，影响业务和经营成果[255] - 2019年11月公司与美国国务院国防贸易管制局达成同意协议，解决2014年6月至2016年12月期间违反《武器出口控制法》和《国际武器贸易条例》的指控，需支付100万美元民事罚款，其中50万美元可用于未来补救合规成本或抵扣先前合规增强成本，该50万美元在2021年4月30日财年通过合规计划补救工作抵消[265] - 2006年FAA规定美国公共运营商商业使用中小型无人机需获得COA或在受限空域飞行，2012年《FAA现代化和改革法案》设定FAA允许扩大中小型无人机使用的期限，2016年6月发布特定小型无人机（低于55磅）常规使用最终规则，2019年12月和2020年1月提出远程无人机识别规则和新的适航认证政策[267][268] - 公司部分美国政府合同要求员工和设施具备安全清关，获取和维持安全清关过程漫长，若无法及时获取或维持，客户可能终止或不续签合同，公司可能无法投标或赢得新合同[273] - 公司作为商业无人机和消费品制造商，需遵守政府法规，未来可能出台更多法规或提高违规处罚，增加合规成本[274][275] - 公司业务受联邦、州和国际数据保护、隐私和信息安全法律以及保密协议约束，处理客户敏感信息，全球隐私和安全监管框架不断演变且不确定[282][283] - 美国联邦和各州以及外国政府对个人信息收集、使用等有限制，未来可能有新法律、法规和行业标准，如2020年生效的《加州消费者隐私法》和欧盟《通用数据保护条例》，可能影响公司业务[284][287] - 公司努力遵守相关法律和义务，但这些法律和义务不断演变，可能不一致或冲突，无法保证持续合规，任何合规失败或安全事件可能导致政府执法、诉讼、罚款和声誉受损[288] - 公司遵守美国证券交易委员会（SEC）的冲突矿产法规可能增加成本，并对无人机系统（UAS）产品的供应链产生不利影响[290] 知识产权风险 - 公司知识产权保护不力或被第三方起诉侵权，会对业务和财务产生重大影响[144] - 公司若未能保护知识产权或在捍卫知识产权时产生重大成本，可能对业务、财务状况和经营成果造成重大损害[293] 收购相关情况 - 公司在2019年6月收购Pulse Aerospace，2021年2月收购Arcturus和Progeny Systems Corporation的ISG业务资产，2021年5月收购Telerob[173] - 2019年6月收购Pulse Aerospace，2021年2月收购Arcturus和ISG，5月收购Telerob，收购存在诸多风险[221] - 2021年2月19日，公司完成对Arcturus的收购，总对价约4.226亿美元（扣除已收购现金）[442] - 2021年2月23日，公司购买ISG的某些资产并承担某些负债，总对价约3540万美元，其中或有对价估计为550万美元[442] - 收购中，技术资产价值3190万美元，客户关系价值6720万美元，商誉价值3.079亿美元[442] 研发与成本 - 公司为支持增长需投入研发，2021财年内部研发支出5380万美元，占收入14%[180] - 成本加成合同业务量相对固定价格合同业务量增加时，公司预计运营利润率将下降[190] 产品相关风险 - 公司产品依赖复杂设计，可能存在缺陷、错误或性能问题，会导致成本增加、声誉受损等[182] - 公司产品和服务市场增长不确定，受客户满意度、产品成本性能等多因素影响[165] - 公司在高产量制造无人机系统（UAS）和无人地面车辆（UGV）方面经验有限，无法实现成本降低和规模经济将影响业务[200] - 公司库存管理存在风险，订单和市场条件与估计差异大时，经营业绩将受不利影响[202] - 公司产品和设备某些组件易燃易爆炸，相关事故可能导致生产延误和财务损失[203][206] - 公司可能面临产品召回，召回成本可能巨大，还会损害消费者对产品的看法，影响未来收入和经营业绩，公司对EES业务出售前产品召回的非保修成本负责[276] - 2018年8月24日Webasto向美国国家公路交通安全管理局提交召回报告，将公司列为受影响设备品牌，Webasto起诉公司要求召回成本，若公司承担部分或全部成本，经营业绩将受负面影响[277][279] 运营与财务风险 - 公司业务复杂度增加，对管理和基础设施造成压力，若管理不善业务可能下滑[173] - 公司拓展产品和服务可能分散资源，新业务可能无法产生销售，影响经营业绩[175] - 市场技术变化快，公司需开发新产品和改进现有产品，否则可能失去市场份额[176] - 2021财年第四季度（截至4月30日），公司TMS产品线某些组件短缺，影响该季度及财年收入[186] - 美国新政府提议将企业所得税税率从21%提高到28%，对非美国子公司某些收益的税率加倍，并对全球账面收入征收15%的最低税，若实施将影响公司财务结果[187] - 公司高级管理人员和关键员工离职可能影响业务目标实现、客户关系及新合同获取[195][197] - 公司季度运营结果可能因政府合同收入波动、订单规模和时间等多种因素大幅波动[208] - 外部研发资金不足可能影响公司业务、财务状况和经营业绩[211] - 公司面临多种安全风险，包括网络攻击和国际业务地的安全问题，或影响财务和声誉[212][213] - 公司多数现金投资于美国政府证券等，现金和银行存款大多未被联邦存款保险公司承保[215][217] - 不稳定市场和经济条件或对公司业务、财务和股价产生严重不利影响[218] - 公司大部分员工医疗索赔为自保，医疗索赔负债记录假设和管理估计的意外变化可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[241] - 2016年4月公司2010年已发生成本索赔审计无费用结算，2017年4月30日结束的财年接受2011 - 2014财年已发生成本索赔提交，2019年4月30日结束的财年无审计接受2016和2017年费率索赔，2020年4月30日结束的财年与DCAA就2015财年已发生成本索赔费率结算金额不重大，2021年4月30日无未决已发生成本索赔审计准备金[249] - 2015年12月DCMA判定公司采购系统未获批准，2016年4月后续审查中获批准，2019年1月再次审查并获批准[252] - 2010年2月公司被DOJ通知对政府合同成本收费做法展开民事调查，2013年10月解决索赔并向政府退还2006财年已发生成本索赔申报中错误收取的金额[253] - 新冠疫情虽未严重中断公司运营，但持续的旅行和物流限制可能影响业务和经营业绩[237] - 新冠疫情可能导致公司客户授予合同延迟、付款延迟，政府客户因经济恶化或资源转移减少采购，影响公司业务和经营成果[238][239][240] - 公司面临各种法律诉讼和索赔，包括Webasto诉讼，应对这些诉讼会产生大量法律费用，扰乱业务活动，分散管理层和员工注意力，诉讼结果不可预测，不利解决会对财务状况产生重大影响[281] - 公司普通股价格可能因多种无法控制的因素而大幅波动，过去市场波动后公司可能面临证券集体诉讼[300] - 公司可能无法按期望的有利条件获得资本，若通过发行股权或可转换债务证券筹集资金，股东的所有权百分比可能会被大幅稀释[302] - 公司收购Telerob后，因Telerob以欧元进行销售，公司未来面临更多外汇损益风险，将考虑限制非美元交易风险的方法[426] 信贷协议情况 - 2021年2月19日为收购Arcturus签订信贷协议，包括1亿美元备用和商业信用证子限额的1亿美元循环信贷额度和2亿美元定期A贷款[226] - 定期A贷款期限5年至2026年2月，前四年每年偿还5%，第五年偿还80%，循环信贷额度期限5年，截至2021年4月30日已开具500万美元信用证[227][228][230] - 公司为信贷协议提供担保，国内子公司需成为担保人，债务增加有诸多后果[230] - 信贷协议包含违约事件和负面契约，违约或影响财务状况和经营业绩[233][235] - 2021年2月19日，公司因完成Arcturus收购而签订信贷安排，当前未偿还余额为2亿美元，利率可变[425] 自然灾害与疫情影响 - 公司多数研发和制造业务位于加州，自然灾害可能严重影响业务运营和未来经营业绩[236] - 新冠疫情虽未严重中断公司运营，但持续的旅行和物流限制可能影响业务和经营业绩[237] - 新冠疫情可能导致公司客户授予合同延迟、付款延迟，政府客户因经济恶化或资源转移减少采购，影响公司业务和经营成果[238][239][240] 股权与股东情况 - 截至2021年6月23日，公司董事、高管及其关联方共持有1,930,435股普通股，约占总流通股的8%[305] - 公司董事和高管作为一个团体，可能对需要股东批准的事项施加重大影响，包括董事选举[305] - 公司组织文件中的反收购条款及特拉华州法律可能阻碍第三方收购公司，限制股东溢价出售股份的能力[306][309] 会计准则与审计师 - 公司于2019年5月1日采用《会计准则更新第2016 - 02号 - 租赁（主题842）》及相关修订[433] - 德勤自2020财年起担任公司审计师[445] - 安永在1999年至2019年期间担任公司审计师[450]

业绩总结 - 第三季度收入为7880万美元，同比增长27%[7] - 毛利润为2860万美元，同比增长22%[7] - 稀释后每股收益（EPS）为0.01美元，同比增长0.05美元[7] - 非GAAP稀释后每股收益为0.14美元，同比增长0.15美元[7] - 2020财年持续经营净收入为4100万美元，2021财年预期为1800万美元，2022财年初步预期为4000万美元[27] 订单与预期 - 已资助的订单积压为1.039亿美元，同比下降18%[7] - 2021财年收入预期为4亿至4.1亿美元[18] - 2022财年初步预期收入为5.6亿至5.8亿美元[18] 收购与技术进展 - Arcturus UAV收购于2021年2月19日完成，预计将立即对收入增长和调整后的EBITDA产生积极影响[9] - Progeny Systems收购于2021年2月23日完成，显著加速人工智能和自主技术的进展[9] - Telerob收购预计在2021财年第四季度完成，预计将在两年内对GAAP EPS产生积极影响[9] 财务指标 - 2020财年EBITDA（非GAAP）为5200万美元，2021财年预期为4200万美元，2022财年初步预期为11300万美元[27] - 2020财年调整后EBITDA（非GAAP）为5900万美元，2021财年预期为6400万美元，2022财年初步预期为11500万美元[27] - 2021财年折旧和摊销费用预期为1021万美元，2022财年初步预期为6400万美元[27] - 2020财年所得税准备金为600万美元，2021财年预期为200万美元[27] - 2020财年利息（收入）费用净额为-500万美元，2021财年预期为100万美元[27] - 2020财年股权法投资收益为600万美元，2021财年预期为1100万美元[27] - 2020财年交易和整合成本为100万美元，2021财年预期为1100万美元[27]