财务表现 - 公司2024年第一季度净收入为892.6万美元，相比2023年同期的净亏损780.1万美元，实现了214.4%的增长[146] - 公司2024年第一季度其他收入为954.7万美元，相比2023年同期的8.6万美元，增长了10,968.8%[146] - 公司2024年第一季度总运营费用为62万美元，相比2023年同期的357.5万美元，减少了82.6%[146] - 公司2024年第一季度一般和行政费用为62万美元，相比2023年同期的357.5万美元，减少了82.6%[147] - 公司2024年第一季度的一般及行政费用减少了2,954,502美元，降幅达82.6%，主要归因于与Pono业务合并相关的咨询和专业服务费用减少[152] - 公司2024年第一季度其他净收入增加了9,460,660美元，增幅达10,968.8%，主要来自A.L.I.的剥离收益[153] - 公司2024年第一季度净收入为8,926,531美元，较2023年同期的净亏损3,488,631美元增加了12,415,162美元，增幅达355.9%[154] - 公司于2023年12月27日决定停止A.L.I.的运营，并将其业务归类为终止运营，2024年第一季度终止运营的净亏损为4,312,913美元[156] - A.L.I.于2023年12月27日申请破产，公司于2024年1月10日将其从财务报表中剥离，剥离收益为10,014,482美元[160] - 截至2024年3月31日，公司现金余额为163,275美元，较2023年12月31日的2,072美元大幅增加[162] - 公司2024年第一季度通过发行普通股筹集了542,000美元现金，并获得了股东贷款以补充流动资金[163] - 公司截至2024年3月31日的累计赤字为63,484,844美元，A.L.I.的破产申请引发了公司持续经营能力的重大疑虑[166] - 公司现金状况不足以支持日常运营，计划通过债务或公开/私募融资筹集额外资金[167] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总负债分别为8,966,839美元和19,547,304美元[168] - 公司持有的可转换票据总额为4,200,000美元，因A.L.I.破产构成违约事件[168] - 公司预计通过行使认股权证获得约2,355,516美元的现金收益，用于营运资金和一般公司用途[172] - 公司与Lind Global达成融资协议，发行总额为6,000,000美元的可转换票据和认股权证[173] - 可转换票据的转换价格设定为9.00美元或90%的20个交易日最低VWAP，且不低于18.176美元[176] - 公司计划撤回2023年5月提交的注册声明，以符合SPA修正案的要求[181] - 公司可能因A.L.I.破产事件被要求支付120%的未偿还本金[183] - 公司承诺在特定情况下向Lind Global支付现金补偿，金额基于转换价格和VWAP计算[185] - 公司于2024年1月23日与Lind Global签订了第二次修订协议，将可转换票据的总本金从420万美元减少至350万美元，并要求公司在2024年4月15日前完成至少1350万美元的公开募股[186] - 公司计划与Lind Global讨论延长完成公开募股的时间，因未能按原定时间完成募股[188] - 公司于2024年2月27日和3月22日向两名合格投资者出售了总计135,500股未注册普通股，每股价格为4美元，总收益为542,000美元[190] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的净现金流出为380,797美元，主要由于净收入为8,926,531美元和应付账款增加163,241美元[193] - 2024年第一季度，公司投资活动产生的净现金流出为0美元，而2023年同期为45,559美元[194] - 2024年第一季度，公司融资活动产生的净现金流入为542,000美元，主要来自股票发行[195] 业务发展 - 公司计划在2027年开始在美国、中国和欧洲销售其单座可选载人飞行器（MAV）[143] - 公司已与直升机技术公司签署意向书，计划共同开发符合美国联邦航空管理局（FAA）要求的超轻型载人飞行器[143] - 公司已停止其非核心业务，包括无人机摄影服务和联合研发服务，专注于开发符合FAA标准的载人飞行器[137][140] - 公司于2023年12月27日停止了其日本子公司A.L.I.的运营，并申请了破产保护[137][140] - 公司计划通过控制设计和供应链成本，建立高效的MAV大规模生产体系[144] - 公司已成立AERWIN Development Company LLC，专注于在美国开发符合FAA标准的载人飞行器[139] 法律与合规 - 公司可能面临来自客户、供应商、员工或债权人的诉讼，可能对公司声誉和运营产生负面影响[167] - 公司持有的可转换票据总额为4,200,000美元，因A.L.I.破产构成违约事件[168] - 公司可能因A.L.I.破产事件被要求支付120%的未偿还本金[183] - 公司承诺在特定情况下向Lind Global支付现金补偿，金额基于转换价格和VWAP计算[185] - 公司于2024年1月23日与Lind Global签订了第二次修订协议，将可转换票据的总本金从420万美元减少至350万美元，并要求公司在2024年4月15日前完成至少1350万美元的公开募股[186] - 公司计划与Lind Global讨论延长完成公开募股的时间，因未能按原定时间完成募股[188] 会计与财务报告 - 公司子公司A. L. I. Technologies签订了13份办公空间、多功能打印机和车辆的租赁合同，其中13份为经营租赁，2份为融资租赁[196] - 公司根据ASC 606准则确认收入，收入金额为发票金额减去10%的消费税[204] - 公司将认股权证作为负债按公允价值计量，并在每个报告期调整其公允价值[206] - 公司根据ASC 718和ASC 505准则，使用公允价值法核算基于股票的薪酬[208]

文章核心观点 - 日本航空航天技术生产商Aerwins Technologies（NASDAQ:AWIN）股价数小时内飙升超160%，可能成为市场下一个逼空候选股，但鉴于当前反弹的脆弱性和股价后续失去动力，长期来看买入该股票可能不会让投资者获利 [1][2][3] 分组1：股价表现 - Aerwins Technologies本周股价飙升，数小时内涨幅超160% [1] - 过去六个月，即便有今日的涨幅，该公司股价仍跌去50% [3] - 2023年10月18日收到纳斯达克摘牌通知后股价上涨，但未能长期保持涨势 [3] 分组2：逼空情况 - Fintel的空头兴趣数据显示，空头兴趣占流通股超20%，且目前领先的主要经纪商处无可供卖空的股票，六小时前还有1000股，表明空头兴趣高，可能正在上演逼空 [2] - 虽当日仍上涨160%，但股价上涨动力似乎正在耗尽，逼空可能已接近尾声 [2] 分组3：股票性质 - 该公司符合网红股标准，过去一年表现不佳且被大量卖空 [3] - 随着动力转变，即便空头兴趣高，股价最终仍可能回落，长期投资可能无法获利 [3]

业务调整和终止 - 公司通过美国子公司Aerwin Development重新设计单座可选无人驾驶飞行器(MAV)，旨在符合联邦航空管理局(FAA)超轻型动力飞行器类别的严格要求[173][175] - 公司已在加利福尼亚州洛杉矶设立Aerwin Development公司并与Helicopter Technology签订了意向书[176] - 公司已于2023年6月30日终止无人机摄影服务和联合研发服务等非核心业务[177] - 公司于2023年12月27日终止日本子公司A.L.I. Technologies Inc.的业务并申请破产[178][179] - 公司的经营业绩依赖于能否按FAA要求重新设计和生产MAV以及建立经销商网络和销售渠道[181][182] 财务状况 - 公司2023年度一般及行政费用大幅增加9,463,978美元主要是由于与Pono的业务合并相关的咨询和专业服务费用[187] - 公司2023年度其他费用增加51,127美元主要是固定资产减值损失[188][189] - 公司报告2023年12月31日止年度净亏损9,516,032美元，较2022年同期增加9,513,562美元或385,164.5%[190] - 公司2023年12月31日现金余额为2,072美元，较2022年同期减少298,871美元[191] - 公司2023年12月31日流动资金缺口为11,972,171美元[191] - 公司正在寻求通过发行股票等方式筹集资金以满足现金需求[192] 融资活动 - 公司2023年4月和5月向Lind Global发行本金总额为4,200,000美元的可转换票据[192] - 公司2023年2月以5,000,000美元的价格向投资者发行50,000股普通股[203][204] - 公司2023年1月与YA II PN, Ltd.签订100,000,000美元的备用股权融资协议[205] - 公司与Lind Global签订协议,发行总额4,200,000美元的可转换票据,并发行39,213份认股权证[208] - 公司与Lind Global签订了修订协议,将可转换票据本金从4,200,000美元减少至3,500,000美元[217] - 公司计划在完成不低于1,350万美元的公开发行后的11个月内,偿还1,750,000美元可转换票据本金[217] - 公司于2024年2月和3月向两名投资者非公开发行135,500股普通股,募集资金542,000美元[221] 会计政策和估计 - 公司财务报表根据美国公认会计准则编制，需要做出估计和假设[235] - 公司主要估计和假设包括衍生工具负债、应收账款、预付供应商款项、固定资产使用年限、长期资产可收回性、或有负债准备和收入确认等[233] - 公司定期评估这些估计和假设，并以此为基础做出资产负债的判断[233] - 公司建立了应收账款坏账准备政策，定期评估应收账款的可收回性[236] - 公司根据租赁准则确认使用权资产和租赁负债，并对其进行减值评估[237,238,239,240,241] - 公司采用直线法确认租赁费用[239] - 公司根据客户合同确认收入，并评估主要代理人还是代理人的角色[245,246,247] - 公司将认股权证和可转换债券的转换特征作为衍生工具负债进行会计处理[248,250,251] - 公司采用公允价值法确认股份支付费用[249] 持续经营风险 - 公司存在持续经营能力的重大不确定性[194][195][196][197][198][199] - 公司股票大量增发可能会对普通股股价产生不利影响[200][201] - 公司可能无法依赖认股权证行权获得现金[202]

文章核心观点 2024年4月17日AERWINS Technologies Inc.收到纳斯达克额外员工摘牌决定 因其未按时提交2023年12月31日结束期间的10 - K表格 公司预计未来几天提交该表格 [1][3] 分组1：摘牌决定相关 - 2024年4月17日公司收到纳斯达克额外员工摘牌决定 因其未按时提交2023年12月31日结束期间的10 - K表格 该逾期可能成为公司证券从纳斯达克摘牌的独立依据 纳斯达克听证小组将在决定公司是否继续在纳斯达克资本市场上市时考虑此事 公司需在4月24日前书面提交对该额外缺陷的意见 [1] 分组2：延迟原因相关 - 公司提交10 - K表格延迟是由于此前报告的全资间接子公司A.L.I. Technologies Inc.停止运营 公司业务迁至洛杉矶 以及持续开发符合美国联邦航空管理局要求的低空载人及无人飞行器系列 2023年12月27日A.L.I.向东京地方法院提交自愿破产申请 2024年1月10日指定了破产受托人并启动程序 A.L.I.停止的业务包括载人空中出行业务等多项业务 [2] 分组3：未来计划相关 - 公司预计未来几天提交10 - K表格 [3] 分组4：公司业务相关 - 公司通过美国子公司重新设计单座可选载人飞行器 目标是使其符合美国联邦航空管理局动力超轻型飞行器类别的严格要求 为安全低空载人飞行设定新标准 [4]

总收入和成本 - 公司总收入在2023年9月30日的九个月内下降了76.9%，为494,661美元[147] - 总成本下降了13.4%，为2,078,125美元[148] - 总毛亏损增加了512.4%，为1,583,464美元[149] 营收变化 - 2023年前9个月总营收为494,661美元，同比下降76.9%[150] - 2023年前9个月总营收为2,140,871美元，同比下降175.7%[150] - 2023年前9个月总营收为6,748,994美元，同比增长3.1%[152] - 2023年前9个月总营收为1,970,035美元，同比下降353.7%[155] - 2023年前3个月总营收为36,908美元，同比下降82.1%[157] - 2023年前3个月总营收为36,908美元，同比下降82.1%[160] 现金流和资金状况 - 2023年9月30日，公司报告了净损失为3,857,583美元，较2022年9月30日的净损失3,725,529美元减少了0.8%[166] - 2023年9月30日，公司现金为25,174美元，应收账款为180,193美元，工作资本赤字为8,864,096美元[168] - 第一季度营运活动中现金净流出为7,746,272美元[183] - 第一季度投资活动中现金净流出为56,943美元[186] - 第一季度融资活动中现金净流入为5,396,028美元[188] - 第一季度净现金减少为2,456,321美元[183] - 第一季度现金及现金等价物净减少至25,174美元[183] 公司经营策略和未来计划 - 公司已经停止提供无人机摄影服务和联合研发服务，以降低成本[169] - 公司的累计赤字为69,560,075美元，存在重大疑虑公司是否能够继续作为持续经营实体[171] - 公司计划通过债务或私人或公开发行筹集额外资金[172] - 公司与Lind Global签订了融资协议，发行可转换债券和认股权证，以筹集资金[180] 财务细节 - 第一季度净亏损为23,087,172美元[184] - 第一季度固定资产购买金额为20,757美元[186] - 第一季度无形资产购买金额为36,186美元[186] - 第一季度融资活动中债券收益为2,797,698美元[188] - 第一季度融资活动中贷款收益为3,706,344美元[188]

经营活动 - 公司在2023年6月30日的经营活动中使用了818.7万美元，主要包括净损失1922.3万美元[165] - 公司在2022年6月30日的经营活动中使用了833.1万美元，主要包括净损失722.8万美元[166] 投资活动 - 公司在2023年6月30日的投资活动中使用了5.7万美元，主要包括购买固定资产和无形资产[167] - 公司在2022年6月30日的投资活动中提供了45.5万美元，主要包括购买固定资产和处置投资[168] 融资活动 - 公司在2023年6月30日的融资活动中提供了525.6万美元，主要包括债券收益和逆向重组收益[169] - 公司在2022年6月30日的融资活动中提供了289.2万美元，主要包括资本贡献收益[170] 长期债务 - 公司的长期债务包括从银行和其他金融机构借款[172] - 公司在2023年6月30日的未来最低贷款支付额为304.6万美元[173] 会计政策和估计 - 公司的关键会计政策和估计主要包括应收账款估值、资产有用生命周期、长期资产可回收性、潜在负债准备和收入确认[174] 收入确认 - 公司按照五个步骤确定与客户的合同的收入确认[180] - 公司根据ASC Topic 606的指导原则确定是否为交易的主体或代理[181] - 公司根据控制商品或服务的情况报告收入[181] 消费税 - 销售时的消费税为销售总额的10%[180] 市场风险披露 - 公司没有关于市场风险的定量和定性披露[182]

公司业务及竞争优势 - AERWINS Technologies Inc.是一家开发和制造空中移动平台COSMOS和XTURISMO Limited Edition Hoverbike的公司[106] - 公司的技术基础和产品优势是其竞争优势的关键因素，包括空中移动CFRP材料、原创车身和方向盘、稳定控制系统等[122] 公司发展战略 - 公司计划通过与合作伙伴合作在海湾合作委员会地区推广业务，并计划在2024年超过50%的员工将在日本以外的国家工作[123] - 公司计划通过使用设计和供应链控制的fabless模式建立大规模生产飞行器的高利润结构，以提高生产效率[124] 财务表现 - 2023年第一季度，公司总收入为1,265,883美元，较2022年同期下降了37.9%[126] - 2023年第一季度，总成本为955,071美元，较2022年同期下降了51.2%[127] - 2023年第一季度，总毛利润为310,812美元，较2022年同期增长了279.3%[128] - 2023年第一季度，总营业费用为8,353,052美元，较2022年同期增长了117.4%[129] - 2023年第一季度，总管理费用为6,222,451美元，较2022年同期增长了312.6%[130] - 2023年第一季度，总研发费用为2,090,219美元，较2022年同期下降了10.1%[132] - 2023年第一季度，净亏损为7,801,544美元，较2022年同期增长了130.0%[136] - 截至2023年3月31日，现金为235,741美元，较2022年12月31日下降了81.5%[137] - 2023年第一季度，经营活动净现金流为-4,037,773美元，主要由于净亏损和股权报酬[138] 会计准则和财务管理 - 公司根据美国通用会计准则（U.S. GAAP）编制合并财务报表，管理层需要做出一定的估计和假设，包括应收账款准备金、固定资产和设备的有用生命周期、长期资产减值、递延税款资产的估值准备和收入确认等[147] - 应收账款净额代表公司对考虑无条件收款权的金额，减去应收账款准备金。公司定期审查应收账款，并在对个别余额的收回能力存在疑问时进行一般和特定准备金。公司根据个别账户分析和历史收款趋势确定应收账款准备金的充分性[148] - 公司将其账簿和记录保留在本地货币日元（JPY）中，将交易货币转换为功能货币美元（US$），并根据适用的汇率进行转换。公司的报告货币是美元，资产和负债按照汇率进行转换，汇兑差额记录在损益表中[150] - 公司根据ASC 606“与客户签订合同的收入”确定与客户签订合同的收入确认，包括五个步骤：确定合同、确定合同中的履约义务、确定交易价格、将交易价格分配给合同中的履约义务、在公司履行履约义务时确认收入[151] 收入来源 - 公司目前主要从以下几个方面产生收入：销售计算设备、计算能力共享服务与设备安装、计算能力共享服务无设备安装、空中移动无人机解决方案、项目管理、外包服务[152][153][154][155][156][157]

公司业务范围和产品 - 公司的业务领域包括有载人空中移动、无人空中移动和共享计算能力[7] - 公司目前和计划中的产品包括XTURISMO LTD和COSMOS，价格范围从200,000日元到40,000,000日元不等[10] - 公司的销售额主要来自共享计算和无人空中移动领域，2021年总销售额为7,830,130美元，2022年为5,207,490美元[18] - 公司的XTURISMO LTD EDITION在日本无需飞行员执照，具有易于在日本社会中实施的特点[20] - 公司的XTURISMO LTD EDITION实现了40分钟的实用巡航时间，通过利用引擎提供动力[22] - XTURISMO Limited Edition的基本规格包括内燃机+电动驱动，最高时速80公里/小时，尺寸为3.7米 x 2.4米 x 1.5米[44] - 目前XTURISMO LTD EDITION已有3名购买者总共购买了7辆，至少有10个购买咨询，计划在2023年中期开始交付[44] - XTURISMO LTD EDITION的价格为每辆7770万日元（55万美元），预计用于应急救援车辆和娱乐用途[44] - C.O.S.M.O.S.是用于无人机和空中移动的平台技术，可实现更可靠的规划、监控和管理，加速无人机的社会实施速度[47] 技术和知识产权 - 公司在知识产权方面拥有重要能力，拥有大量专利和商标，依赖于专利、商业秘密、版权等来保护核心技术[90] - 提供给飞行物体的供电设备可以在特定位置和姿态下，即使飞行物体不降落在供电区域，也可以为飞行物体的电池供电[120][121] - 提供了一种能够更准确把握飞行物体姿态的飞行物体[123] - 提供了一种乘客可以轻松执行飞行物体转向操作的飞行物体控制设备和方法[124] - 提供了一种提高飞行物体操作自由度的飞行物体[126] - 提供了一种能够在不受图像处理能力影响的情况下轻松享受游戏的图像处理系统、程序和方法[127] 公司合并和交易 - 公司于2023年2月3日完成了与AERWINS, Inc.的合并交易，AERWINS成为Pono的全资子公司[5] - 公司完成了与AERWINS, Inc.的合并交易，总交易金额约为6亿美元[165] - Pono的特别会议前，有1132.9万股Pono普通股以每股10.5美元的价格赎回，总计约1.189亿美元[165] - AERWINS Technologies的普通股和认股权证开始在纳斯达克全球市场交易，股票代码为“AWIN”和“AWINW”[165] - 公司的信托账户在交易前余额为1,795,997美元，用于支付交易费用和其他债务，剩余金额存入AERWINS, Inc.的现金账户[165] 合作与发展 - 我们与大公司的联合研发以业务发展团队和工程团队的丰富经验为特点，通过紧密合作推动项目[54] - 公司与YA签署了备用股权购买协议，允许公司在36个月内向YA出售高达1亿美元的普通股[177] - 公司与Vault Investments LLC签署了合资协议，共同开展ALI业务解决方案在U.A.E.和GCC地区的发展[178] - ALI和VAULT同意在迪拜成立新的合资公司，作为ALI业务解决方案和产品在UAE和GCC地区的官方合作伙伴和供应商[179] - 合资公司的所有费用和支出将由JV实体承担，ALI将作为JV实体的唯一零部件供应商，并获得5%的总销售额作为软件许可费[180]

财务表现 - 公司在2022年9月30日结束的九个月内录得净收入2,488,938美元，主要由于认股权证负债公允价值变动收益3,431,576美元以及信托账户投资利息和股息收入699,327美元[145] - 公司在2022年9月30日结束的三个月内录得净亏损522,132美元，主要由于形成和运营成本616,773美元、特许经营税费用50,000美元、认股权证负债公允价值变动亏损270,488美元以及所得税费用109,621美元[144] - 公司在2022年9月30日结束的九个月内运营活动净现金流出689,412美元，主要由于认股权证负债公允价值变动3,431,576美元、信托账户投资利息和股息收入699,327美元以及净收入2,488,938美元[148] - 公司在2022年9月30日结束的九个月内投资活动净现金流出1,150,000美元，主要由于将现金投资于信托账户[149] - 公司在2022年9月30日结束的九个月内融资活动净现金流入1,620,000美元，主要由于从发起人工作资本贷款中获得470,000美元以及私募单位销售收益1,150,000美元[149] - 公司在2022年9月30日结束的九个月内发起人工作资本贷款余额为470,000美元[155] - 公司在2022年9月30日的现金余额为118,183美元，较2021年12月31日的337,595美元有所下降[150] 业务合并与协议 - 公司计划在2023年2月13日前完成业务合并，否则将面临强制清算和随后的解散[151] - 公司与AERWINS Technologies Inc.达成合并协议，合并对价为6亿美元，扣除AERWINS的净债务和交易费用[140] - 合并对价的3%将作为托管股份，用于合并后的调整[141] 债务与费用 - 公司没有长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债[156] - 承销商有权在业务合并结束时获得发行总收益的3.00%作为递延费用，即3,450,000美元[156] - 2021年8月13日，承销商给予公司350,000美元的减免，总现金承销费用为1,950,000美元，递延承销费用为3,450,000美元[156] 会计准则与财务报告 - 公司根据ASC 815-40将认股权证分类为负债，并按公允价值在每个报告期进行调整[159] - 公司根据ASC 480将可能赎回的A类普通股分类为临时权益，并在资产负债表外以赎回价值列示[160] - 公司采用两类别法计算每股收益，排除与可赎回A类普通股相关的重新计量[161] - 公司于2022年1月1日采用ASU 2020-06，采用修改后的追溯法过渡，对财务报表无重大影响[162] - 管理层认为任何新发布但尚未生效的会计准则不会对财务报表产生重大影响[164]

公司业务合并情况 - 公司为空白支票公司，拟通过现金、股票、债务等方式进行业务合并，预计继续产生高额成本[120] - 2022年3月17日签订合并协议，拟以最高4亿美元收购Benuvia，8月8日双方终止协议[121][126] - 公司需在2023年2月13日前完成业务合并，否则将强制清算和解散[132] 公司财务数据 - 2022年第二季度净收入136.0529万美元，2022年上半年净收入301.107万美元[128][129] - 2022年上半年经营活动净现金使用量49.197万美元，融资活动净现金流入17.5万美元[130] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金分别为2.0625万美元和33.7595万美元[131] 公司表外安排与资金提取 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司无表外安排[133] - 截至2022年6月30日，公司从发起人营运资本贷款提取17.5万美元[136] 公司本票发行与偿还 - 2021年3月22日公司发行最高30万美元本票，8月6日偿还[135] 承销商费用 - 承销商有权在业务合并完成时获得3%即345万美元递延费用[137] 公司会计处理 - 可能赎回的A类普通股按相关准则处理，以赎回价值作为临时权益列示[140] - 普通股每股净收益通过净收益除以当期流通普通股加权平均数计算，采用两类别法[141] - 2020年8月FASB发布ASU 2020 - 06简化特定金融工具会计处理，公司于2022年1月1日采用修改追溯法采用该准则，对财务报表无重大影响[142] 会计准则影响 - 管理层认为近期发布但未生效的会计准则若当前采用，不会对合并财务报表产生重大影响[143] 公司信息披露规定 - 公司为较小报告公司，无需提供市场风险定量和定性披露信息[144]