可再生能源行业 - 可再生能源股票尤其是yieldcos在最近几周大幅回调 主要原因是共和党在11月选举中同时控制了国会两院和白宫 共和党竞选纲领包括增加化石燃料使用 这对可再生能源行业构成压力 [1] 投资服务 - 该投资服务是Seeking Alpha上增长最快的高收益投资服务 拥有180条5/5的完美评级 [2] - 该服务提供高收益策略 帮助会员获利 目前提供历史最低价 并提供2周免费试用 [2] - 该服务注重质量、增长潜力和价值 避免不可持续的高收益追逐 这种策略曾导致许多投资者失败 [4] - 该服务不仅关注知名高收益股票 还努力发掘相对不知名的机会 [4] - 该服务采用平衡的、基于证据的方法 强调"为什么" 这种分析方法与Value Line培训新分析师的方法一致 [3] - 该服务提供全面的研究和建议 帮助投资者在困难时期保护资金 同时实现增长 [5] 用户反馈 - 专业投资者表示虽然不需要但想要该服务 因为可以提供新的投资思路 这在当前高收益难寻的环境下尤为重要 [3] - 长期会员认为该服务非常出色 提供优秀的研究和讨论 特别赞赏其发掘未知机会的努力 [4] - 新会员对服务非常满意 认为其研究和建议最完整 对即将退休的投资者很有帮助 [5]

文章核心观点 - 文章围绕Atlantica Sustainable Infrastructure季度财报展开，分析其盈利、营收情况及股价表现，还提及未来展望和行业影响，并顺带介绍同行业Uranium Royalty Corp.预期财报情况 [1][2][3] 公司盈利情况 - Atlantica Sustainable Infrastructure本季度每股收益0.14美元，未达Zacks共识预期的0.32美元，去年同期为0.18美元，此次盈利意外为 - 56.25% [1] - 上一季度公司预期每股收益0.24美元，实际为0.18美元，盈利意外为 - 25% [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [2] 公司营收情况 - Atlantica Sustainable Infrastructure2024年9月季度营收3.4755亿美元，超Zacks共识预期6.94%，去年同期为3.0396亿美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超过共识营收预期 [2] 公司股价表现 - Atlantica Sustainable Infrastructure自年初以来股价上涨约2.8%，而标准普尔500指数上涨25.5% [3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强关联，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，Atlantica Sustainable Infrastructure盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.12美元，营收2.47亿美元，本财年每股收益预期为0.28美元，营收11.4亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，替代能源 - 其他行业目前处于250多个Zacks行业的后36%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业Uranium Royalty Corp.尚未公布2024年10月季度财报，预计本季度每股收益0.01美元，同比变化 - 66.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - Uranium Royalty Corp.预计本季度营收825万美元，较去年同期下降26.9% [9]

资产与项目 - 公司拥有10兆瓦的Albisu太阳能光伏电站，位于乌拉圭[5] - 公司拥有55兆瓦的Calgary区域供热资产，于2021年5月收购[6] - 公司拥有55兆瓦的Chile PV 1太阳能光伏电站，位于智利[6] - 公司拥有40兆瓦的Chile PV 2太阳能光伏电站，位于智利[6] - 公司拥有73兆瓦的Chile PV 3太阳能光伏电站，位于智利[6] - 公司拥有135兆瓦的Coso地热发电厂，位于加利福尼亚[6] - 公司拥有142兆瓦的Monterrey燃气发电设施，包括130兆瓦的装机容量和12兆瓦的电池容量，已于2024年4月出售[7] - 公司拥有24.75兆瓦的UK Wind 1风电场，位于英国，于2024年3月收购[8] - 公司拥有7.5兆瓦的UK Wind 2风电场，位于英国，于2024年3月收购[8] - 公司截至2024年9月30日拥有或参股的主要运营资产包括多个可再生能源项目，总装机容量超过2800 MW[47] - 公司在美国、南美和EMEA地区拥有多个可再生能源、储能、天然气和输电资产[37] - 公司在美国、南美和EMEA地区的资产包括太阳能、风能、地热和水电等多种类型[47] - 公司拥有48个运营资产，总装机容量为2216兆瓦的可再生能源，其中约72%为太阳能[193] - 公司计划通过开发、建设和收购项目来扩大业务，目前有约2.1吉瓦的可再生能源和10.9吉瓦时的储能项目在开发中[195] - 公司在哥伦比亚开发并建设了两座光伏电站Honda 1和Honda 2，总容量为20MW，各占50%所有权，Honda 1于2023年12月投入运营，Honda 2于2024年7月投入运营[202] - 公司在秘鲁投资约1200万美元建设了一座变电站和一条2.4英里的输电线路，服务于新矿山，并于2024年8月投入商业运营[203] 财务表现 - 公司2024年9月30日的总资产为85.9亿美元，较2023年12月31日的87.14亿美元有所下降[18] - 公司2024年9月30日的总负债为71.46亿美元，较2023年12月31日的71.26亿美元略有增加[19] - 公司2024年前九个月的营业收入为9.19亿美元，同比增长7%[22] - 公司2024年前九个月的净利润为3915.8万美元，同比下降20%[22] - 公司2024年前九个月的基本每股收益为0.28美元，较2023年同期的0.40美元下降30%[22] - 公司2024年9月30日的现金及现金等价物为4.35亿美元，较2023年12月31日的4.48亿美元略有下降[18] - 公司2024年9月30日的长期项目债务为38.53亿美元，较2023年12月31日的39.32亿美元有所减少[19] - 公司2024年前九个月的折旧、摊销和减值费用为3.26亿美元，同比增长4.8%[22] - 公司2024年前九个月的财务费用净额为2.55亿美元，同比增长7%[22] - 公司2024年9月30日的非流动负债为63.17亿美元，较2023年12月31日的65.18亿美元有所下降[19] - 2024年9月期间的净利润为39,158千美元，同比下降19.9%[27] - 2024年9月期间的综合收入为26,823千美元，同比下降58.7%[27] - 2024年9月期间的现金及现金等价物减少15,966千美元，期末余额为434,559千美元[33] - 2024年9月期间的经营活动产生的净现金流为311,808千美元，同比下降6.6%[33] - 2024年9月期间的投资活动使用的净现金流为135,581千美元，同比增加451.8%[33] - 2024年9月期间的融资活动使用的净现金流为192,193千美元，同比下降38.0%[33] - 2024年9月期间的货币换算差异为-3,400千美元，同比减少175.6%[32] - 2024年9月期间的现金流动对冲公允价值变动为-10,905千美元，同比减少149.9%[32] - 2024年9月期间的股东分红为155,077千美元，与2023年同期持平[32] - 2024年9月期间的非控股股东资本贡献为1,200千美元，同比下降93.9%[32] - 公司2024年前九个月总收入为9.187亿美元，同比增长7%[76] - 2024年前九个月调整后EBITDA为6.575亿美元，同比增长4.8%[76] - 北美地区2024年前九个月收入为3.721亿美元，同比增长9.9%[76] - 可再生能源业务2024年前九个月收入为6.757亿美元，同比增长5.5%[76] - 公司2024年前九个月总资产为85.904亿美元，较2023年底下降1.4%[78] - 公司2024年前九个月总负债为71.456亿美元，较2023年底增长0.3%[78] - 公司2024年前九个月有四名客户贡献超过10%的收入，其中三名来自可再生能源业务[75] - 公司2024年前九个月北美地区调整后EBITDA为2.797亿美元，同比增长7.3%[76] - 公司2024年前九个月可再生能源业务调整后EBITDA为4.769亿美元，同比增长3.6%[76] - 公司2024年前九个月南美地区收入为1.408亿美元，同比增长0.4%[76] - 公司2024年长期和短期项目债务总额为4,248,343美元，其中能源领域占比最高，达3,250,365美元[82] - 公司2024年总资产为8,714,333美元，其中可再生能源领域资产占比最高，达6,299,343美元[83] - 公司2024年折旧、摊销和减值总额为325,578美元，其中北美地区占比最高，达100,022美元[83] - 公司2024年可再生能源领域的折旧、摊销和减值费用为306,923美元，占总费用的94%[85] - 公司2024年3月完成了对英国两个风电资产的收购，总装机容量为32兆瓦，收购价格为65,680美元[86][87] - 公司2024年收购的风电资产在九个月内贡献了500万美元的收入，税后亏损为10万美元[89] - 公司2023年完成了对西班牙资产的运维服务过渡，收购价格为1,781美元，税后亏损为80万美元[91][92] - 公司2024年9月30日的合同特许权、PP&E和其他无形资产总额为7,051,069美元，较2023年底减少153,198美元[95][97] - 公司2024年九个月内的预期信用损失减值准备金减少了600万美元，主要发生在ACT地区[97] - 截至2024年9月30日，公司按权益法核算的投资总额为2.12052亿美元，较2023年12月31日的2.30307亿美元有所下降[98] - 公司对Akuo Atlantica PMGD Holding S.P.A.的投资因项目延误和建设成本超支，计提了1140万美元的减值损失[101] - 公司从Vento II资产中获得了1790万美元的分配，同时该资产在2024年前九个月的利润份额为470万美元[105] - 公司在2024年通过出售Pemcorp和Arroyo II的资产获得了4120万美元的净收益，并可能在未来获得高达700万美元的额外收益[109] - 公司于2024年9月9日签署协议，以200万美元的净收益出售AYES Canada的全部股份[112] - 截至2024年9月30日，公司持有的待售资产总额为4124.2万美元，其中Chile PV 1的资产为3924.2万美元，AYES Canada的资产为200万美元[113] - 公司持有的非流动金融资产总额为1.15058亿美元，流动金融资产总额为2.01993亿美元[114] - 公司持有的利率衍生工具在2024年前九个月实现了1960万美元的利润[117] - 公司通过货币期权对冲了未来12个月100%的欧元和英镑净敞口，以及未来12-24个月75%的净敞口[119] - 公司持有的金融工具按公允价值计量，其中衍生工具被分类为Level 2，而Ten West Link的投资被分类为Level 3[121] - 截至2024年9月30日，公司应收账款总额为3.208亿美元，较2023年12月31日的2.864亿美元增长12%[131] - 公司2024年9月30日的股本为1.1617亿美元，较2023年12月31日的1.1616亿美元略有增加[132] - Algonquin持有公司42.2%的股份，是公司最大股东，但其投票权和董事任命权限制在41.5%[134] - 2024年公司向员工发行了11,230股新股，较2023年同期的103,928股大幅减少[135] - 2024年公司资本储备增加2亿美元，同时股本溢价账户减少2亿美元[136] - 2024年公司向非控股股东支付股息，其中向Algonquin支付890万美元，向Itochu支付360万美元，向Algerian Energy支付820万美元[142] - 截至2024年9月30日，公司总债务为12.046亿美元，较2023年12月31日的10.848亿美元增长11%[145] - 2024年9月30日，公司循环信贷额度已提取1.15亿美元，较2023年12月31日的5500万美元大幅增加[146] - 截至2024年9月30日，公司商业票据计划发行了6970万欧元（7760万美元），平均成本为4.82%[147] - 2024年公司宣布并支付了每股0.445美元的季度股息，每季度支付总额为5170万美元[140][141] - 公司于2020年7月8日签订了2020年票据发行协议，总金额为1.56亿美元（1.4亿欧元），利率为3个月EURIBOR加5.25%的利差，期限为7年[149] - 公司子公司ASI Jersey Ltd于2020年7月17日发行了1亿美元的可转换绿色票据，利率为4.00%，到期日为2025年7月15日[150] - 公司于2021年5月18日发行了4亿美元的绿色高级票据，利率为4.125%，到期日为2028年5月15日[153] - 公司自2020年以来与多家银行签订了贷款协议，包括2020年12月4日的500万欧元贷款（利率2.50%）、2022年1月31日的500万欧元贷款（利率1.90%）和2023年2月24日的700万欧元贷款（利率4.21%）[154] - 截至2024年9月30日，公司企业债务的还款计划总额为12.04616亿美元，其中包括2020年绿色私募票据3.22072亿美元和2020年票据发行协议1.54068亿美元[155] - 公司项目债务总额为42.48343亿美元，其中非流动债务为38.52892亿美元，流动债务为3.95451亿美元[160] - 公司于2023年3月为Solaben 2&3资产再融资，签订了总额为1.98亿欧元的绿色高级贷款协议，期限延长至2037年6月[160] - 公司项目债务中，智利PV 1和PV 2的债务因低电价违约，截至2024年9月30日，违约债务总额为2300万美元[162] - 公司获得的美国财政部ITC补助金总额为5.54亿美元，用于Solana和Mojave项目[164] - 公司Solana和Mojave项目的低息贷款总额为2.53亿美元，利率低于市场利率[165] - 西班牙市场价格差异的应计金额在2024年9月30日为1610万美元，2023年12月31日为1250万美元[167][168] - 2024年9月30日的贸易应付款和其他流动负债总额为1.407亿美元，2023年12月31日为1.417亿美元[168] - 2024年九个月期间的其他营业收入为9161.6万美元，2023年同期为5740.2万美元[171] - 2024年九个月期间的其他营业费用为2.919亿美元，2023年同期为2.379亿美元[174] - 2024年九个月期间的财务收入为1632万美元，财务费用为2.4501亿美元[177] - 2024年九个月期间的所得税费用为2891.9万美元，税前利润为6807.7万美元[183] - 2024年九个月期间的基本每股收益为0.28美元，稀释每股收益为0.28美元[188] - 公司计划在2024年12月12日支付每股0.2225美元的股息[189] - 公司董事会于2024年11月14日批准了每股0.2225美元的股息，预计将于2024年12月12日支付给截至2024年11月29日的股东[204] 收购与出售 - 公司以每股22美元现金的价格被Bidco收购，交易预计在2024年12月12日完成[39][40] - 公司收购了英国两个风电场，总装机容量为32 MW，投资约6600万美元[42] - 公司收购了南加州的Imperial项目，总装机容量为100 MW，总投资预计在3.2亿至3.4亿美元之间[43] - 公司在哥伦比亚开发了两个光伏项目，总装机容量为20 MW，分别于2023年12月和2024年7月投入运营[44] - 公司在秘鲁投资约1200万美元建设变电站和2.4英里的输电线路，项目于2024年8月投入商业运营[45] - 公司计划通过使用英国的净运营亏损结转来提升新收购的英国风电资产的回报[42] - 公司预计Imperial项目的投资主要在2025年和2026年进行[43] - 公司在秘鲁的ATS Expansion 1项目预计投资3100万美元，预计2025年投入运营[54] - 公司在智利的Chile PMGD项目预计总投资3300万美元，预计2024-2025年逐步投入运营[53] - 公司在加利福尼亚的Coso Batteries 1和Coso Batteries 2项目预计总投资分别为4000-5000万美元和3500-4500万美元，预计2025年投入运营[52] - 公司在西班牙的Caparacena项目预计投资1000-1200万美元，预计2026年投入运营[55] - 公司在智利的Chile PV 3项目签署了10年PPA，涵盖142 MWh的电池储能扩展[55] - 公司在智利的Chile PV 2项目因低电价导致债务违约，截至2024年9月30日，项目债务为2300万美元[56] - 公司在秘鲁的ATS Expansion 1项目将获得一次性补偿，涵盖剩余9年的特许经营权[54] - 公司在智利的Chile PMGD项目因建设延误和成本超支，截至2024年9月30日，记录了1140万美元的减值损失[53] - 公司在加利福尼亚的Coso Batteries 1和Coso Batteries 2项目已与特斯拉签订电池采购合同[52] - 公司在智利的Chile PMGD项目预计经济权益约为70%[53] - 公司与Enel Colombia签订了为期7年的电力购买协议（PPA）[202] - 公司与秘鲁签订了为期17年的输电服务协议，以美元计价[203] 债务与融资 - 公司发行了2.9亿欧元（3.23亿美元）的2020年绿色私募债券，到期日为2026年6月20日[5] - 公司2024年9月30日的长期项目债务为38.53亿美元，较2023年12月31日的39.32亿美元有所减少[19] - 公司2024年9月30日的非流动负债为63.17亿美元，较2023年12月31日的65.18亿美元有所下降[19] - 公司2024年长期和短期项目债务总额为4,248,343美元，其中能源领域占比最高，达3,250,365美元[82] - 公司2024年总资产为8,714,333美元，其中可再生能源领域资产占比最高，达6,299,343美元[83] - 公司2024年折旧、摊销和减值总额为325,578美元，其中北美地区占比最高，达100,022美元[83] - 公司2024年可再生能源领域的折旧、摊销和减值费用为306,923美元，占总费用的94%[85] - 公司2024年3月完成了对英国两个风电资产的收购，总装机容量为32兆瓦，收购价格为65,680美元[86][87] - 公司2024年收购的风电资产在九个月内贡献了500万美元的收入，税后亏损为10万美元[89] - 公司2023年完成了对西班牙资产的运维服务过渡，收购价格为1,781美元，税后亏损为80万美元[91][92] - 公司2024年9月30日的合同特许权、PP&E和其他无形资产总额为7,051,069美元，较2023年底减少153,198美元[95][97] - 公司2024年九个月内的预期信用损失减值准备金减少了600万美元，主要发生在ACT地区[97] - 截至2024年9月30日，公司按权益法核算的投资总额为2.12052亿美元，较2023年12月31日的2.30307亿美元有所下降[98] - 公司对Akuo Atlantica PMGD Holding S.P.A.的投资因项目延误和建设成本超支，计提了1140万美元的减值损失[101] - 公司从Vento II资产中获得了1790万美元的分配，同时该资产在

文章核心观点 市场动荡和不确定时期投资者倾向高股息股票 文章给出公用事业板块三只高收益股票评级[1] 各公司情况 Atlantica Sustainable Infrastructure plc（AY） - 股息收益率8.09% [2] - 5月29日Seaport Global分析师Angie Storozynski将股票评级从买入下调至中性 准确率73% [2] - 5月10日BMO Capital分析师James Thalacker维持市场表现评级 并将目标价从20美元提高到23美元 准确率74% [2] - 8月1日该公司公布季度销售额好于预期 [2] Clearway Energy, Inc.（CWEN） - 股息收益率5.56% [3] - 9月20日Jefferies分析师Julien Dumoulin - Smith首次覆盖该股票 给予买入评级 目标价35美元 准确率69% [3] - 7月31日摩根士丹利分析师Robert Kad将股票评级从等权重上调至超配 并将目标价从25美元提高到36美元 准确率80% [3] - 8月1日该公司公布第二季度销售额下降 [3] Spire Inc.（SR） - 股息收益率4.55% [4] - 8月1日Stifel分析师Selman Akyol维持持有评级 并将目标价从64美元提高到70美元 准确率71% [4] - 5月2日Mizuho分析师Gabriel Moreen将股票评级从买入下调至中性 并将目标价从64美元降至62美元 准确率76% [4] - 7月31日该公司公布季度业绩好于预期 [4]

文章核心观点 - 分析Atlantica Sustainable Infrastructure季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Crescent Energy业绩预期 [1][2][3] 分组1：Atlantica Sustainable Infrastructure季度财报情况 - 本季度每股收益0.18美元，未达Zacks共识预期0.24美元，去年同期为0.31美元，本季度盈利意外为 - 25% [1] - 上一季度预期每股亏损0.12美元，实际亏损0.05美元，盈利意外为58.33% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收3.2826亿美元，超Zacks共识预期4.19%，去年同期为3.1211亿美元，过去四个季度两次超出共识营收预期 [1] 分组2：Atlantica Sustainable Infrastructure股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约2.8%，而标准普尔500指数上涨15.8% [2] 分组3：Atlantica Sustainable Infrastructure未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.28美元，营收3.2403亿美元，本财年共识每股收益预期为0.46美元，营收11.4亿美元 [4] 分组4：行业情况及Crescent Energy业绩预期 - Zacks行业排名中，替代能源 - 其他行业目前处于250多个Zacks行业的后22%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业Crescent Energy预计8月5日公布2024年6月季度财报，预计本季度每股收益0.26美元，同比增长73.3%，过去30天共识每股收益预期下调8.6% [5] - Crescent Energy本季度营收预计为6.19亿美元，同比增长25.7% [6]

交易协议基本信息 - 交易协议于2024年5月27日由加利福尼亚买家有限公司（Bidco）和大西洋可持续基础设施公司（the Company）签订[1][7] 协议条款内容 - 协议涵盖交易、方案股份转让、安排方案实施等条款[2] - 公司和Bidco需承担各自在安排方案中的责任[2] - 双方作出多项陈述与保证，涉及公司存在与权力、授权等方面[2][3] - 公司有多项契约，包括经营行为、不招揽等[3] - 公司和Bidco有共同契约，如努力、员工事务等[3][5] - 交易有相关条件，包括各方义务条件等[5] - 协议有终止条款，涉及终止通知、费用等[5] - 协议包含杂项条款，如通知、管辖法律等[5] - 协议有多个附件，包括定义、支持协议等[5] 收购对价与支付 - 收购交易中每股对价为22美元现金[8] - 若公司股份在协议日期和生效时间间有变动，每股对价将适当调整[18] - 生效时间前未行使的公司股票期权将自动取消并转换为现金权利，若行使价高于每股对价则无补偿[19] - 生效时间前未行使的公司受限股票单位将自动取消并转换为现金权利[21] - 生效时间后公司或子公司将通过工资系统支付股票期权和受限股票单位对价及战略审查奖金[22][24] - 生效时间前公司需通知股票期权和受限股票单位持有人交易影响并采取相关行动[23] - 生效时间前公司需确保公司董事会批准通过工资系统支付相关对价和奖金[24] - 各方有权从相关款项中扣除和预扣税款，并在法定期限内汇给税务机关[25] 交易交割安排 - 交易交割将在满足条件后尽快进行，最迟不超过协议日期90天，若无双方书面同意，若特定同意和批准未获，不早于2024年11月27日[11] - 交割日公司需向英格兰和威尔士公司注册处交付法院批准安排计划的命令，安排计划将生效[12] - 生效时间前，Bidco需指定付款代理并存入公司付款基金，付款代理将在生效时间后14天内支付每股对价[15] 双方责任与义务 - 收购方需在交割日前至少5个工作日书面通知公司董事会辞职和任命人员[27] - 公司需在协议日期后15个工作日内准备并交付方案通函和附属方案文件草稿给收购方[29] - 公司收到法院对方案文件或法院文件的修改要求等需在2个工作日内通知收购方[30] - 公司需在获得法院分发文件指示后10个工作日内发布广告并向股东分发相关方案文件[30] - 公司需在方案文件分发至股东到股东大会期间定期告知收购方有效代理投票数[32] - 未经收购方书面同意，公司不得推迟或延期股东大会，特定情况延期单次不超10个工作日，且不晚于特定日期[32] - 若获得股东批准且满足其他条件，公司应在条件满足或豁免后尽快寻求法院对方案安排的批准，法院听证会不早于12个工作日后举行[33] - 公司需在第8.1(b)条条件满足后2个工作日内将法院命令交付给英格兰和威尔士公司注册处[33] - 收购方应采取必要步骤按照指示时间表实施方案安排并完成交易[34] - 公司需促使Bidco受安排计划条款约束，不要求Bidco放弃或视为满足第八条规定的任何条件[36] - 公司和Bidco集团需尽最大努力合作，提供安排计划或交易所需文件和信息，Bidco集团仅需披露经编辑的费用函[36] - 若Bidco信息有重大变化或有新相关信息，需及时通知公司，公司经董事会决定且Bidco同意后可公布[36] - Bidco需在收到安排文件和法院文件后5个工作日内提供评论[36] - 若获得公司股东批准且满足或放弃第八条规定的其他条件，Bidco需在法院批准安排计划听证会前2个工作日上午9点（伦敦时间）书面通知公司[36] - 若Bidco或公司认为需修改安排计划条款，可通知对方，各方应考虑实施，但不得妨碍交易完成、改变每股对价或对股东产生重大不利影响[37] - 若发现安排文件有重大事实错误或遗漏，发现方应及时通知对方，公司可在必要时向法院提交修正案或补充文件并向股东传播信息[38] 公司情况说明 - 公司是在英格兰和威尔士合法注册成立的股份有限公司，有开展业务所需的公司权力和授权，在必要司法管辖区具备经营资格且信誉良好[40] - 公司及其子公司拥有重要子公司和重要少数股权实体的全部股权，股权已获授权、有效发行、全额支付且不可评估[42] - 公司执行、交付和履行本协议及安排计划，完成相关交易，除公司股东批准和法院批准安排计划外，已获公司必要的公司行动授权[49] - 截至2024年5月24日收盘，公司已发行并流通的股份为116,159,054股，无库存股，有237,136.27股公司股份期权未行使，加权平均行权价为每股34.32美元，924,400.24股受限股票单位（RSU）未兑现[53] - 自2024年1月1日至协议签订日，公司及时向美国证券交易委员会（SEC）提交所有要求文件，这些文件在各方面均符合相关法规要求，且无重大事实虚假陈述或遗漏[60] - 公司提交给SEC文件中的财务报表在形式上符合SEC规则，按照国际财务报告准则（IFRS）编制，公允反映公司集团财务状况和经营成果[62] - 公司建立财务报告内部控制系统和披露控制程序，自2022年1月1日以来未发现重大缺陷或重大弱点，也无欺诈指控[63][64] - 截至协议签订日，公司未收到SEC或其他政府机构对提交文件的未解决评论，也未收到关于会计政策或做法审查、调查的书面通知[65] - 除特定情况外，公司集团截至2023年12月31日无重大负债，且无未在SEC文件中披露的表外安排[68] - 自2023年12月31日至协议签订日，公司无重大不利影响事件，业务在正常经营过程中进行[69] - 公司集团各成员对自有不动产拥有良好可销售的完整所有权，对租赁不动产拥有有效、有法律约束力和可执行的租赁权[70][71] - 不存在影响重大不动产的征用、征收等程序，自2024年1月1日以来公司集团重大资产或财产未因意外事件遭受重大损失[72] - 公司集团成员未拥有、租赁或经营美国农业土地和/或农田[72] - 公司集团拥有、租赁或有权使用开展业务所需的有形资产，且资产状况良好，适合当前业务用途[73] - 过去3年公司集团在各方面均遵守相关许可要求，目前许可均有效，无重大不利影响的相关问题[75] - 过去3年公司集团业务遵守适用法律，目前无重大不利影响的调查、审计或审查[76] - 过去5年公司集团及相关人员未违反反腐败和反洗钱法律，且有相关合规政策和程序[77] - 截至协议日期，无对公司集团有重大不利影响的未决或威胁性诉讼[81] - 公司及子公司拥有或有权使用业务所需的知识产权，过去3年无重大不利影响的知识产权侵权情况[82][84] - 过去3年公司集团按时提交税务申报，缴纳相关税款，无重大不利影响的税务审计或行动[88][89] - 除特定情况外，公司集团无超过3亿美元的重大债务相关合同[95] - 除特定情况外，公司集团无超过1.5亿美元的和解等需满足货币或非货币义务的合同[95] - 过去3年公司集团无总对价超过3亿美元的业务或资产收购等合同[95] - 公司重大合同指涉及衍生品、集体谈判、支付超5亿美元等特定类型合同[97] - 公司已向Bidco提供重大合同副本或在SEC数据库公开[98] - 除未造成重大不利影响情况，重大合同和政府合同有效、可执行且无违约[99] - 公司已向Bidco提供福利计划相关资料[100] - 福利计划合规运营，无重大不利影响下支付和缴费正常[101] - 过去三年公司集团在劳动就业方面遵守适用法律[109] - 过去三年公司集团遵守数据隐私和安全相关规定，无重大安全事件[111][112][113] - 过去三年公司集团在环境事项上合规，无重大不利影响[114] - 公司董事会通过风险管理政策，过去三年公司及子公司基本合规运营[115] - 部分公司集团成员在能源监管方面符合相关豁免或获得豁免[116] - 公司集团各成员在美国各州法律下作为“公用事业”等不受金融、组织或费率监管[117] - 符合条件的发电设施已或会向FERC提交必要文件，QF或EWG身份有效[117] - 公司集团适用成员已或会向FERC提交文件以获得MBR授权，且该授权未受挑战或调查[118] - 公司已向Bidco提供所有重大保险政策副本，保险覆盖符合行业惯例和法律要求[123] - 过去6年公司集团未重大违约政府合同，相关陈述和认证准确[125] Bidco情况说明 - Bidco合法成立且有效存续，有开展业务所需权力和授权[129] - Bidco、担保人及股权投资者有权力和授权签署及履行交易文件义务[130] - Bidco已提供股权和债务承诺函，股权投资者和债务融资方将分别进行投资和提供融资[136][138] - 担保人已交付担保书，担保书有效且无违约事件[135] - 融资文件具有完全效力，构成Bidco和股权投资者有效、有约束力和可执行的义务，假设满足特定条件，Bidco有理由相信融资条件会在交割日或之前得到满足，融资资金会按时到位[139] - 融资文件除特定情况外未被修改，相关承诺未被终止、减少、撤回或撤销，且Bidco等各方也无此类计划[140] - 除特定文件外，不存在影响融资条件、可用性或金额的其他书面协议或安排，也无其他融资先决条件[141] - 融资按文件规定到位后，加上Bidco持有的现金或现金等价物，将足以完成交易并支付相关款项[142] - Bidco执行协议和完成交易，除遵守公司法、获得许可、遵守证券相关法律及不产生重大不利影响的行动外，无需政府部门的其他行动、同意或备案[145] - Bidco的全部已发行和流通股本由Bidco Parent间接合法和实益拥有，无任何留置权和转让限制（适用证券法规定的除外）[146] - 截至协议日期，无针对Bidco集团成员的重大诉讼，预计不会妨碍Bidco履行协议义务[146] - Bidco仅为交易而成立，生效时间前无其他业务活动和负债（特定情况除外）[147] 公司经营限制 - 从协议日期到生效时间或协议有效终止的较早时间，公司经营需遵循特定要求，如未经Bidco同意不得宣布股息等[155] - 公司请求Bidco同意的事项，若Bidco在5个工作日（特定情况48小时）内未反对则视为同意[155] - 收购股权、资产或业务，单次交易总价不超2亿美元，累计不超3亿美元[157] - 新项目开发建设投资，单个项目投资超1亿美元或公司集团股权投资单个超2000万美元且累计超5000万美元需按规定执行[157] - 解决诉讼等行动，累计金额超2000万美元或有重大非货币义务需注意；发起新诉讼索赔超1000万美元需提前通知[158] - 员工薪酬福利调整，所有员工、董事和个人服务提供商的薪酬福利增幅不超5.5% [158] - 授予相关服务提供商控制权变更、留任、离职或终止支付或福利，累计不超110万美元[158] - 出售、转让等资产，单个价值超1000万美元或累计超2000万美元需按规定执行[160] - 税务相关行动，涉及金额超1000万美元需注意[160] - 偿还债务，累计不超7500万美元[160] - 产生债务，累计不超3500万美元，非追索权债务有额外规定[162] - 不得采用股东权利计划、“毒丸计划”等类似协议[162] - 公司可采取商业合理行动应对紧急情况、新冠疫情影响等[163] - 公司集团应尽力按投资计划执行项目并向Bidco通报进展[164] 收购提案处理 - 协议期间公司不得主动招揽收购提案等，但有特定例外情况[167] - 若公司董事会收到可能构成更优提案的收购提案，可进行谈判等，但需同步向Bidco提供信息[169] - 公司收到收购提案或相关信息请求后，应在48小时内通知Bidco并持续通报进展[170] - 若收购提案构成更优提案，公司董事会可改变推荐或终止协议，但需提前5个工作日通知Bidco并协商[171] - 因突发事件公司董事会可改变推荐，但需提前5个工作日通知Bidco并协商[173] - 公司董事会可按法律要求向股东披露信息，但构成不利推荐变更需遵循相关规定[174] 其他事项 - 公司需在2个工作日内书面通知Bidco交易诉讼情况，并持续更新进展[175] - 公司应在正常营业时间按要求为Bidco提供信息访问权限，但有特定限制条件[177] - 公司需获取信贷协议还款函等文件，Bidco支付还款款项，公司需在交割日前5个工作日提供草案[180] - 公司应在生效时间终止关联协议，并向Bidco提供证据[180] - 公司应在条件满足后尽快完成重组交易，Bidco提前5个工作日提供草案[181] - 若协议终止，Bidco需赔偿公司相关税务和损失[183] - 从协议签订日到交割日，公司董事会将按季度每股0.445美元支付定期现金股息[184] - 未经Bidco书面同意，公司不得修改、终止信函协议[185] - 双方应尽最大努力完成交易，包括及时向政府部门提交文件、获取许可等[186] - 除适用法律另有要求，Bidco应确定获取许可的策略，各方需在协议日期后30天内完成相关文件提交[188] - 双方应就文件提交等事宜合作、咨询并及时告知对方交易进展情况[189] - 双方应尽力通过诉讼捍卫交易，避免出现阻止交易的命令，对补救行动有一定限制[191] - 双方及子公司应合作，就交易后果通知公司员工及代表，Bidco应及时提供所需信息[192] - 从交易完成日起1年内，Bidco应为受影响员工提供不低于交易前的薪酬、奖金等福利[193] - 对于受影响员工在生效时间后有资格参与的新公司计划，Bidco应尽力满足相关福利条件[195] - 协议内容不导致Bidco或公司有义务继续雇佣员工，不阻止修改或终止福利计划等[196] - 初始公告形式需公司和Bidco达成一致，后续发布额外新闻稿等需双方协商并获对方书面同意[197] - 特定情况下公告限制不适用，如与收购提案等相关情况[197] - Bidco同意公司或其子公司现任或前任董事及高管的免责、赔偿和费用预支权利在交易后存续6年[199] - 6年内Bidco应使公司及子公司维持相关免责、赔偿和费用预支条款，不得不利修改[199] - 交易完成后Bidco应使公司遵守相关条款[199] - Bidco将对相关被赔偿方进行赔偿并预支资金[200] - 被赔偿方获费用预支需按规定承诺还款[200]

文章核心观点 Atlantica发布收购计划通函并宣布将于2024年8月8日召开股东大会对收购案进行投票 [1] 收购相关信息 - Atlantica宣布发布关于股东大会的计划通函，此次股东大会将审议和投票由Bidco对公司的拟议收购案，Bidco由Energy Capital Partners控制并包括大量机构共同投资者 [1] - 收购交易的股东大会将于2024年8月8日在英国伦敦举行 [2] - 持有约42.2% Atlantica股份的Algonquin已与Bidco达成支持协议，同意按协议条款投票赞成交易，公司董事会一致建议股东在股东大会上对交易相关提案投“赞成”票 [2] - 截至2024年8月6日下午6:30（伦敦时间）登记在册的普通股股东有权在股东大会上投票 [2] 公司信息 - Atlantica是一家可持续基础设施公司，拥有多元化的可再生能源、储能、高效天然气、输电和水资产组合，业务分布在南北美洲及欧洲、中东和非洲的部分市场 [10] - 公司首席财务官为Francisco Martinez - Davis，投资者关系与沟通负责人为Leire Perez，联系邮箱为ir@atlantica.com，联系电话为+44 20 3499 0465 [10][11] 资料获取 - Atlantica已向美国证券交易委员会提交计划通函，并已邮寄或提供给股东，投资者和证券持有人可在SEC网站（www.sec.gov）免费获取与交易相关的所有文件 [7] - 投资者和股东还可在公司投资者关系网站（https://www.atlantica.com/web/en/investors/）免费获取计划通函及其他文件 [8]

文章核心观点 7月15日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲收益特征的股票 [1] 各公司情况 Atlantica Sustainable Infrastructure plc (AY) - 可再生能源公司，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长12.2% [1] - Zacks评级为1，股息收益率为8.1%，行业平均为0.0% [1] Cheniere Energy Partners, L.P. (CQP) - 液化天然气公司，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长8% [1] - Zacks评级为1，股息收益率为6.0%，行业平均为0.0% [1] Telefónica, S.A. (TEF) - 电信服务公司，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长9.1% [1] - Zacks评级为1，股息收益率为5.2%，行业平均为0.5% [1][2]

文章核心观点 - 文章比较了两家新能源公司Atlantica Sustainable Infrastructure(AY)和Bloom Energy(BE)的估值指标,认为AY目前是更好的价值投资选择 [1][3][6][7][8][9] - AY的估值指标如市盈率(48.15)、市盈率-增长比(1.31)、市净率(1.66)等都优于BE,体现了AY的估值更加合理 [6][7][8] - 此外,AY的盈利前景也优于BE,根据Zacks排名AY为买入评级,而BE为中性评级 [3] 公司分析 Atlantica Sustainable Infrastructure(AY) - AY的市盈率为48.15,市盈率-增长比为1.31,市净率为1.66,估值指标较为合理 [6][7] - AY目前的Zacks排名为买入评级,表明其盈利前景较好 [3] Bloom Energy(BE) - BE的市盈率为83.43,市盈率-增长比高达3.34,市净率为5.76,估值指标较高 [6][7] - BE目前的Zacks排名为中性评级,盈利前景相对AY较弱 [3] 行业分析 - 文章聚焦于新能源行业中的Atlantica Sustainable Infrastructure和Bloom Energy两家公司 [1] - 新能源行业是价值投资者关注的热点领域之一 [1]

文章核心观点 - 6月市场反弹但各行业仍有被低估股票，介绍三只股息率超6%且股价有至少20%上涨潜力的股票，其高股息和低估值可抵御市场下行风险 [1] 各公司情况 环球公司（Universal Corporation，UVV） - 是全球领先的烟叶供应商，市值12亿美元，与烟草巨头有合作关系，现金流稳定，烟草行业抗衰退 [2] - 近年业务多元化，涉足植物性原料和食品产品，核心烟草业务仍是现金牛 [3] - 股息率6.9%，有54年不间断增加股息记录，近期投资推动盈利加速增长，当前市盈率约10倍，股价至少被低估20% [3] 企业产品合作伙伴公司（Enterprise Products Partners L.P.，EPD） - 是中游能源合伙企业，管道网络广泛，业绩和股息增长出色，当前股价处于折扣状态，是买入机会 [5] - 远期企业价值倍数（EV/EBITDA）仅9.3倍，为26年上市历史中最低估值之一，结合地缘政治因素，股价有至少20%上涨潜力 [5] - 股息率7.2%，连续25年增加股息，证明其为股东创造价值和返还资本的能力 [6] 大西洋可持续基础设施公司（Atlantica Sustainable Infrastructure，AY） - 是英国可再生能源项目所有者，市场反弹中未吸引投资者关注，股价低迷，股息率约8.1%，上涨潜力超20% [7] - 拥有多元化资产组合，与可靠买家签订平均加权期限13年的购电协议，确保可预测的收入流，自2014年起每年增加股息 [8] - 基于每股可分配现金（CAFD/share）估值更准确，去年为2.03美元，预计2024财年类似，当前市现率10.8倍，股价被低估 [8]