Battalion Oil(BATL)

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Battalion Oil(BATL) - 2021 Q4 - Earnings Call Transcript
2022-03-09 03:38
财务数据和关键指标变化 - 2021年全年平均日产量为16,241桶油当量(BOE/天),较2020年的16,858 BOE/天下降4% 主要原因是2020年12月出售了部分资产 若排除这些资产的影响 2021年的日产量与2020年持平 [16] - 2021年总收入为2.852亿美元 较2020年的1.483亿美元大幅增长 主要得益于每桶油当量平均实现价格上涨约24.14美元 [18] - 2021年GAAP净亏损为2830万美元 每股亏损1.74美元 调整后的EBITDA为7270万美元 [18][19] - 2021年资本支出为4950万美元 较2020年的8920万美元下降 其中4020万美元用于钻井和完井成本 570万美元用于处理设备和集输基础设施开发 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年每英尺钻井成本降至875美元 较2019年的1306美元显著下降 主要通过对16个领域的系统性优化实现 [10] - 完井成本也通过优化压裂设计和泵设计而降低 同时提高了储层刺激效果 [11] - H2S处理能力自2019年以来翻倍 实现了零事故 同时将现场停机时间减少了15% 生产模型故障率同比下降43% [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年2月因冬季风暴暂时关闭部分生产 全年还受到第三方处理设施升级和维修导致的减产影响 总计约300 BOE/天 [17] - 2020年因临时关闭油井导致的减产约为1300 BOE/天 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过有机增长创造价值 计划2022年钻探12口井 预计资本支出1.3-1.5亿美元 其中90%用于钻井和完井活动 [8] - 2021年11月与麦格理银行达成2亿美元定期贷款协议 为长期钻井计划提供资金支持 [7][20] - 公司计划在未来4年内对50%-85%的预期油气产量进行套期保值 以降低风险并保护未来开发的现金流 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年下半年新井投产后将推动日均产量显著增长 随着低于市场价格的套期保值到期 EBITDA将大幅增长 [8] - 面对行业通胀压力 公司通过提前谈判锁定服务价格 预购材料确保供应 为执行战略做好准备 [15] - 公司拥有约30年的优质母井库存 若市场价格持续上涨 将考虑加速开发计划并测试更多区域 [26] 其他重要信息 - 公司正在讨论潜在的AGI解决方案 预计将进一步提高回报率 并在ESG方面取得重要进展 [14] - 截至2021年底 公司总净债务为1.53亿美元 包括30万美元信用证和约10万美元PPP贷款 [22] 问答环节所有的提问和回答 - 本次电话会议没有投资者提问环节 [25]
Battalion Oil(BATL) - 2021 Q4 - Annual Report
2022-03-07 00:00
营业收入与收入增长 - 公司2021年总营业收入为2.852亿美元,较2020年的1.483亿美元增长92.3%,主要由于平均实现价格每桶油当量增加24.14美元[231] - 2021年石油、天然气和天然气液体收入为2.842亿美元,较2020年的1.468亿美元增长93.6%[303] - 2021年公司石油销售收入为21.35亿美元,同比增长69.5%[340] - 2021年天然气销售收入为3.52亿美元,同比增长505.8%[340] - 2021年天然气液体销售收入为3.54亿美元,同比增长136.4%[340] - 2021年总营业收入为28.52亿美元,同比增长92.3%[340] - 2021年公司原油销售收入为2.135亿美元,同比增长69.5%[402] - 2021年天然气销售收入为3524.8万美元,较2020年的581.8万美元增长505.8%[402] - 2021年天然气液体销售收入为3539.4万美元,较2020年的1497.2万美元增长136.4%[402] - 2021年公司总营业收入为2.852亿美元,较2020年的1.4829亿美元增长92.4%[402] 资本支出与投资活动 - 公司2021年石油和天然气资本支出为5260万美元,钻探并完井2口井,完成6口井,投产6口井[233] - 公司预计2022年资本支出为1.3亿至1.5亿美元,计划钻探12口井,完成9至13口井,投产8至12口井[234] - 公司预计2022年资本支出为1.3亿至1.5亿美元,包括钻井、完井、支持基础设施和其他资本成本[253] - 2022年资本支出预算中,260万美元用于活跃钻井设备承诺[254] - 2021年公司用于投资活动的净现金流量为5190万美元,主要用于石油和天然气资本支出,其中4290万美元用于钻井和完井成本[270] - 公司2021年石油和天然气资本支出为5260万美元,其中4290万美元用于钻井和完井成本,680万美元用于处理设备和收集支持基础设施的开发[270] - 2021年公司资本支出为5255.7万美元,主要用于石油和天然气开发,较2020年的1.017亿美元减少48.3%[348] 探明储量与产量 - 公司2021年底探明储量为9590万桶油当量,其中5870万桶为石油,1630万桶为天然气液体,1250亿立方英尺为天然气[230] - 公司2021年平均日产量为16,241桶油当量,较2020年的16,858桶油当量下降3.7%,主要由于临时停产和第三方处理限制[231] - 公司2021年探明储量中44%为已开发储量,99.9%的储量由公司运营控制[230] - 公司2021年因天气原因临时停产约300桶油当量/日,2020年因低油价临时停产约1,300桶油当量/日[231] - 2021年平均每日产量为16,241桶油当量/天,较2020年的16,858桶油当量/天减少3.7%[303] 财务状况与现金流 - 公司2021年经营活动产生的现金流量为6860万美元,较2020年的5020万美元有所增加[265] - 2021年公司通过融资活动获得的净现金流量为2740万美元,主要用于偿还高级信贷协议下的债务[272] - 截至2021年12月31日,公司拥有4690万美元现金及现金等价物,2亿美元未偿还债务,30万美元未偿还信用证,以及3500万美元可提取的延迟贷款[255] - 2021年公司净亏损为2830万美元,较2020年的2.297亿美元大幅减少2.0139亿美元[301][302] - 2021年公司净亏损为2831.7万美元,较2020年的2.297亿美元亏损大幅收窄[340] - 2021年公司现金及现金等价物为4.686亿美元,较2020年的429.5万美元大幅增长[343] - 2021年公司总资产为39.0267亿美元,较2020年的34.6497亿美元增长12.6%[343] - 2021年公司长期债务为1.8156亿美元,较2020年的1.5849亿美元增长14.6%[343] - 2021年公司股东权益为6370.5万美元,较2020年的8995.8万美元下降29.2%[343] - 2021年公司经营活动产生的现金流量净额为6857.2万美元,较2020年的5019.7万美元增长36.6%[348] - 2021年公司现金及现金等价物和受限现金总额为4835.9万美元,较2020年的429.5万美元大幅增长1026.3%[359] 债务与贷款 - 公司2021年11月24日签订2亿美元定期贷款协议,用于偿还现有债务并提供额外资金[243] - 公司于2021年11月24日签订了2亿美元的定期贷款协议,用于偿还高级信贷协议下的所有债务[273] - 公司需在2023年1月1日后,当合并现金余额超过2000万美元时,进行强制性预付款[276] - 公司需在2023年3月31日至2025年9月30日期间,分期偿还总计1.2亿美元的贷款[276] - 公司需维持资产覆盖率不低于1.80:1,总净杠杆率不高于2.50:1,流动比率不低于1.00:1[277] - 公司通过PPP贷款获得220万美元,2021年8月13日,贷款本金减少至20万美元,并记录了210万美元的债务减免收益[280] - 截至2021年12月31日,公司债务总额为2.001亿美元,其中99.9%为浮动利率债务,加权平均利率为7.22%[321] - 公司预计市场利率每变动10%,将影响其年度现金流约140万美元[321] - 2021年11月24日公司签订了一项2亿美元的定期贷款协议,用于偿还现有债务并提供额外资金[422] - 定期贷款协议规定公司需在2023年3月31日至2025年9月30日期间分期偿还1.2亿美元[425] - 公司需遵守定期贷款协议中的财务契约,包括资产覆盖率、总净杠杆率和流动比率[426] - 定期贷款协议包含对公司Monument Draw区块的开发计划,要求公司维持生产测试和经济测试的合规性[427] 成本与费用 - 2021年租赁运营费用为4400万美元,较2020年的4210万美元增长4.4%,单位成本从6.82美元/桶油当量增至7.42美元/桶油当量[304] - 2021年除所得税外的税收为1230万美元,较2020年的1010万美元增长21.8%,单位成本从1.63美元/桶油当量增至2.08美元/桶油当量[305] - 2021年采集和其他费用为6040万美元,较2020年的5600万美元增长7.9%,其中第三方采集和营销费用从1390万美元增至2270万美元[306] - 2021年衍生品净亏损为1.256亿美元,其中未实现亏损4770万美元,已结算合约亏损7790万美元[314] - 2021年利息支出和其他费用为800万美元,较2020年的660万美元增长21.2%[315] - 2021年折旧、损耗和摊销费用为4460万美元,较2020年的6050万美元减少26.3%,单位成本从9.81美元/桶油当量降至7.53美元/桶油当量[312] - 2021年公司利息支出为848.5万美元,较2020年的757.7万美元增长12%[348] - 2021年公司总租赁成本为397.1万美元,较2020年的1954.9万美元大幅下降[395] 风险管理与衍生工具 - 公司通过衍生工具对冲约50%至85%的预期石油和天然气产量,以应对价格波动风险[317] - 公司预计能源价格将继续波动且不可预测,因此制定了风险管理政策以应对价格波动[317] - 公司衍生工具合同仅与信用良好的机构签订,截至2021年12月31日未提供任何抵押品[318] - 2021年公司未实现衍生品合约损失为4772.1万美元,较2020年的614.3万美元大幅增加676.9%[348] - 公司使用ASC 815进行衍生品和套期保值会计处理,未指定任何头寸为套期会计,所有衍生工具均按公允价值计入资产负债表[372] 会计政策与税务 - 公司使用全成本法核算石油和天然气活动,所有勘探和开发成本均资本化[285] - 公司2021年12月31日的估计探明储量修订5%将导致每桶油当量的损耗率增加0.40美元或减少0.37美元[291] - 如果2021年12月31日的12个月平均油价和天然气价格下降10%,公司石油和天然气资产的净账面价值将减少约1.829亿美元[293] - 公司2021年12月31日的未来开发和废弃成本增加5%将导致每桶油当量的损耗率增加0.27美元[295] - 公司2021年减少了5780万美元的估值准备,截至2021年12月31日,估值准备为4.317亿美元[299] - 公司遵循ASC 740进行所得税会计处理,截至2021年和2020年,公司没有未确认的税务负债[376] - 公司遵循ASC 410记录资产退休义务,估计未来现金流并使用信用调整的无风险利率进行折现[379] - 公司使用ASC 842进行租赁会计处理,租赁负债按未支付租赁付款的现值计量[386] - 公司正在评估ASU 2020-04对运营结果、财务状况和披露的潜在影响[384] 客户与销售 - 2021年公司三大客户(Western Refining, Inc., Sunoco Inc., Salt Creek Midstream, LLC)合计占总销售额的73%,而2020年两大客户(Western Refining Inc., Sunoco Inc.)合计占总销售额的57%[368] 员工与福利 - 公司2021年获得210万美元的薪资保护计划贷款减免收益[249] - 公司2021年确认约70万美元的员工保留税收抵免[250] - 公司在2021年确认了约70万美元的员工保留税收抵免(ERC),其中50万美元计入“一般和行政费用”,20万美元计入“租赁运营费用”[371] - 公司在2021年和2020年分别为401(k)计划提供了80万美元的匹配贡献[381] 资产与负债 - 公司已探明石油和天然气资产总额为5.699亿美元,累计折耗为3.398亿美元[334] - 2021年公司折耗费用为4460万美元[334] - 公司使用独立油藏工程公司进行石油和天然气储量估算,涉及重大判断和假设[334] - 公司采用全成本法核算其石油和天然气资产投资,并使用单位产量法进行折耗[334] - 截至2021年12月31日,公司石油和天然气资产净值为2.944亿美元,较2020年的2.896亿美元略有增长[412] - 2021年公司应收账款为3510万美元,较2020年的2450万美元增长43.3%[400] - 2021年公司加权平均剩余租赁期限为1.9年,较2020年的0.5年显著增加[395] - 2021年公司加权平均折现率为4.29%,较2020年的3.70%有所上升[395] - 2020年公司因原油价格下跌导致的全成本上限测试减值分别为6010万美元、1.283亿美元和2670万美元,全年总计2.151亿美元[417] - 2021年12月31日公司总债务为1.8165亿美元,2020年同期为1.60209亿美元[420] 内部控制与审计 - 公司内部控制系统在2021年12月31日被评估为有效[326] 其他 - 2020年公司终止了部分衍生品合约,提前获得2290万美元净收益[269] - 公司在2020年因合并办公室和裁员产生了约260万美元的重组费用[382] - 2020年由于市场条件变化和商品价格下降,公司决定不支付2019年的现金激励,导致“一般和行政费用”减少了160万美元[383] - 2021年公司应收账款坏账准备为20万美元,与2020年持平[360] - 2021年公司债务发行成本为1422万美元,主要用于借款融资[348] - 2021年公司石油和天然气资产减值准备为0美元,而2020年为2.151亿美元[348] - 2021年公司重组项目净额为0美元,而2020年为656.5万美元[348]
Battalion Oil(BATL) - 2021 Q3 - Earnings Call Presentation
2021-11-10 02:27
业绩总结 - 第三季度净收入为1305.2万美元,而2020年同期为净亏损1531.25万美元[19] - 调整后的EBITDA为2299.4万美元,较去年同期的1461.5万美元增长约57.5%[19] - 2021年调整后EBITDA为6119.2万美元[7] - 2021年第三季度调整后的EBITDA为2299.4万美元,较去年同期的1410.1万美元增长63.3%[21] 生产与销售数据 - 第三季度生产量为17.7 Mboepd,油气占比为60%[6] - 2021年第三季度原油生产量为872,000桶,较2020年同期的877,000桶下降约0.6%[14] - 2021年第三季度天然气生产量为2589百万立方英尺,较2020年同期的2266百万立方英尺增长约14.3%[14] - 2021年第三季度天然气液体生产量为327,000桶,较2020年同期的316,000桶增长约3.5%[14] - 2021年第三季度平均每日总生产量为17,728桶油当量(Boe/d),较2020年同期的17,076桶油当量增长约3.8%[14] 财务状况 - 第三季度净债务减少1040万美元,净杠杆从3.1倍降至2.5倍[7] - 2021年9月30日的总流动性为1988.2万美元[7] - 2021年第三季度RBL债务净额为1.53132亿美元[7] - 当前的RBL借款基数为1.75亿美元[7] 价格与成本 - 2021年第三季度原油平均价格为68.83美元/桶,较2020年同期的38.36美元/桶增长约79.5%[14] - 2021年第三季度每桶油当量的总平均价格为49.36美元,较2020年同期的25.11美元增长约96.2%[14] - 2021年第三季度总运营成本为22.36美元/桶油当量,较2020年同期的19.93美元/桶油当量增长约12.1%[17] 未来展望 - 预计2022年资本项目的第一口井将在2021年12月钻探[7] - 2021年资本支出指导范围提高至4500万美元至5500万美元[7] 其他信息 - 利息支出为190.4万美元,较去年同期的183.8万美元有所上升[21] - 非经常性专业费用及其他费用为56.8万美元,去年同期为亏损27.3万美元[21] - 股票基础补偿费用为48.1万美元,较去年同期的48.5万美元基本持平[21] - 未实现的衍生品合同损失为181.6万美元,去年同期为348.17万美元的收益[21] - 全部成本上限减值在本报告期内未发生,而去年同期为267.02万美元[21]
Battalion Oil(BATL) - 2021 Q3 - Earnings Call Transcript
2021-11-10 01:49
财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总产量为17,728桶油当量/天,较第二季度的15,571桶油当量/天增长14%,主要归因于Monument Draw设施的升级和油井停机时间的减少 [8] - 第三季度总收入为8080万美元,同比增长74%,其中98%的油价与NYMEX平均油价一致 [8] - 第三季度调整后EBITDA为2300万美元,较第二季度增长63% [5] - 公司第三季度GAAP净收入为1310万美元,调整后净收入为970万美元 [9] - 公司第三季度净杠杆率降至2.5倍,较上季度有所改善 [5] - 公司第三季度资本支出为4190万美元,其中3420万美元用于钻井和完井成本,500万美元用于处理设备和基础设施开发 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司通过Monument Draw设施的升级显著提高了生产效率,减少了停机时间,推动了总产量的增长 [4][8] - 公司在第三季度未签订新的衍生品合约,但在季度结束后增加了原油和天然气的对冲活动,以保护未来现金流 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司受益于商品价格环境的改善,尤其是天然气和NGL价格的上涨,推动了盈利能力的提升 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在第四季度继续优化运营,并准备在Monument Draw资产上恢复开发 [6] - 公司通过提前采购材料和增加对冲活动来应对成本上升的压力 [7] - 公司计划在2022年资本计划中加速开发,预计在12月开始钻探新井 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的业绩表示满意,认为这是公司今年表现最好的季度,并期待未来在Monument Draw资产上的进一步开发 [4][13] - 管理层提到服务成本上升的环境,但公司通过提高运营效率和成本控制来应对这一挑战 [6] 其他重要信息 - 公司在第三季度减少了1040万美元的净债务,部分原因是PPP贷款的减免 [10] - 公司在9月修改了其高级担保循环信贷协议的第五修正案,调整了互换协议的限制,并推迟了借款基础的秋季重新确定 [11] 问答环节所有的提问和回答 - 问答环节未涉及具体问题,公司管理层在结束语中感谢了投资者的关注,并祝贺首席运营官Daniel Rohling获得Hart Energy的“40 Under 40”荣誉 [13][14]
Battalion Oil(BATL) - 2021 Q3 - Quarterly Report
2021-11-08 00:00
营业收入与产量 - 公司2021年前九个月的总营业收入为2.007亿美元,较2020年同期的1.057亿美元增长89.8%,主要由于平均实现价格每桶油当量(Boe)增加约23.25美元[140] - 2021年前九个月的平均日产量为15,890桶油当量(Boe/d),较2020年同期的16,712桶油当量下降4.9%,主要由于临时停产和第三方处理限制[140] - 2021年9月30日结束的九个月内,平均日产量为15,890桶油当量(Boe/d),相比2020年同期的16,712桶油当量有所下降,主要由于天气恶劣和第三方设施升级导致的临时停产[200] - 2021年第三季度,公司平均每日产量为17,728桶油当量(Boe/d),同比增长652桶油当量,主要得益于2021年资本计划带来的新产量[187] 资本支出与钻井活动 - 2021年前九个月公司钻探并完井2口井,完成6口井的完井作业,并将6口井投入生产[140] - 2021年公司预计资本支出为4500万至5500万美元,主要用于钻井、完井、支持基础设施和其他资本成本[154] - 公司在2021年前九个月的投资活动现金流为-4624.8万美元,主要用于石油和天然气资本支出,其中3940万美元用于钻井和完井成本[168] 信贷协议与债务 - 公司的高级循环信贷协议当前借款基数为1.75亿美元,截至2021年9月30日,公司有1.55亿美元的未偿债务和约200万美元的信用证,剩余借款能力为1800万美元[154] - 公司的高级循环信贷协议要求总净负债杠杆比率不超过3.50:1.00,流动比率不低于1.00:1.00,截至2021年9月30日,公司符合这些财务契约[155] - 公司在2020年10月29日与贷款方达成第三修正案,将借款基础设定为1.9亿美元,并将信用证发行额度减少至2500万美元[174] - 公司在2021年6月1日和9月1日的借款基础分别降至1.85亿美元和1.75亿美元[160] - 公司的高级信贷协议提供7.5亿美元的循环信贷额度,当前借款基础为1.75亿美元,其中2500万美元可用于信用证发行[171] - 公司的高级信贷协议要求维持总净负债杠杆比率不超过3.50:1.00,流动比率不低于1.00:1.00[173] - 公司于2021年5月10日签署了第四修正案,将借款基础从1.85亿美元逐步减少至1.75亿美元,并提高了贷款利率[176] 现金流 - 公司在2021年前九个月的运营现金流为4713.2万美元,较2020年同期的4787.8万美元略有下降[165] - 公司在2021年前九个月的融资活动现金流为-331.1万美元,主要用于偿还高级信贷协议下的借款[169] - 公司在2020年前九个月的融资活动现金流为3617.7万美元,主要用于资助钻井和完井计划以及处理设备和收集支持设施的开发[170] 收入与成本 - 2021年第三季度,公司石油收入为6002.3万美元,同比增长2638.5万美元;天然气收入为943.5万美元,同比增长752.3万美元;天然气液体收入为1104.6万美元,同比增长715万美元[184] - 2021年前九个月公司石油收入为1.53228亿美元,同比增长6191.5万美元[198] - 2021年前九个月公司天然气收入为2383.9万美元,同比增长2073.7万美元[198] - 2021年前九个月公司天然气液体收入为2280.6万美元,同比增长1272万美元[198] - 2021年前九个月公司石油平均价格为每桶63.95美元,同比增长28.68美元[198] - 2021年前九个月公司天然气平均价格为每千立方英尺3.52美元,同比增长3.04美元[198] - 石油、天然气和天然气液体收入在2021年9月30日结束的九个月内为1.999亿美元,相比2020年同期的1.045亿美元有所增加,主要归因于平均实现价格每桶油当量(Boe)增加了23.35美元[200] - 2021年9月30日结束的九个月内,租赁运营费用为3160万美元,相比2020年同期的3290万美元有所下降,主要由于生产量减少导致的盐成本下降[200] - 2021年9月30日结束的九个月内,税收(不包括所得税)为920万美元,相比2020年同期的710万美元有所增加,主要由于销售收入的增加[200] - 2021年9月30日结束的九个月内,采集和其他费用为4340万美元,相比2020年同期的3930万美元有所增加,主要由于电力成本和化学成本的增加[200] - 2021年9月30日结束的九个月内,公司的一般和行政费用为1180万美元,相比2020年同期的1140万美元有所增加,主要由于工资成本的增加[201] - 2021年9月30日结束的九个月内,公司的耗竭费用为3210万美元,相比2020年同期的4690万美元有所下降,主要由于2020年全成本上限测试减值的影响[202] 衍生品与风险管理 - 公司2021年9月30日的衍生品资产为90万美元,其中80万美元为流动资产,衍生品负债为8380万美元,其中7430万美元为流动负债[195] - 2021年第三季度公司录得净衍生品亏损2060万美元,其中未实现亏损2240万美元,已实现收益180万美元[195] - 2020年第三季度公司录得净衍生品亏损1580万美元,其中未实现亏损2110万美元,已实现收益530万美元[195] - 2021年9月30日结束的九个月内,公司记录了1194万美元的衍生品净亏损,其中包括6910万美元的未实现亏损和5030万美元的已实现亏损[204] - 公司使用衍生工具对冲能源价格波动风险,目标是对冲65%至85%的预期产量,期限最长30个月[209] - 公司衍生工具包括固定价格互换、无成本领口、基差互换和WTI NYMEX滚动合约[209] - 公司衍生工具仅与信用良好的机构进行交易,截至2021年9月30日,未在任何衍生工具合约下提供抵押品[210] - 公司衍生工具按公允价值计量,并记录在资产负债表中[210] - 公司现金及现金等价物、应收账款和应付账款的公允价值近似于其账面价值[211] - 公司面临短期利率波动带来的市场风险,主要基于LIBOR和ABR利率[212] - 如果市场利率变化10%,公司现金流将受到约60万美元的影响[213] 贷款与税收抵免 - 2021年8月13日,公司的小企业管理局(SBA)将薪资保护计划贷款(PPP Loan)本金从220万美元减少至20万美元,并记录了210万美元的债务减免收益[146] - 2021年第三季度,公司确认了约70万美元的员工保留税收抵免(ERC),其中50万美元计入“一般和行政费用”,20万美元计入“租赁运营费用”[148] - 公司2021年第三季度因PPP贷款减免获得210万美元收益,PPP贷款本金从220万美元减少至20万美元[196] - 2021年9月30日结束的九个月内,公司记录了210万美元的PPP贷款减免收益[205] 净收入与亏损 - 公司2021年9月30日的净收入为1310万美元,而2020年同期净亏损为1.531亿美元,同比增长1.6617亿美元[184] - 2021年前九个月公司净亏损5425.2万美元,较2020年同期的1.6595亿美元亏损大幅减少1.11698亿美元[198] 其他费用与成本 - 2021年第三季度,公司租赁运营费用为1197.9万美元,同比增长188.8万美元,单位成本从6.42美元/桶油当量增至7.34美元/桶油当量[188] - 2021年第三季度,公司税收(非所得税)为308.2万美元,同比增长36万美元,单位成本从1.73美元/桶油当量增至1.89美元/桶油当量[189] - 2021年第三季度,公司采集和其他费用为1593.4万美元,同比增长243.4万美元,其中采集和营销费用为630万美元,同比增长250万美元[190] - 2021年第三季度,公司一般和行政费用为401万美元,同比增长51.9万美元,单位成本从2.22美元/桶油当量增至2.46美元/桶油当量[191] - 2021年第三季度,公司耗竭费用为1071.4万美元,同比下降461.2万美元,单位成本从9.76美元/桶油当量降至6.57美元/桶油当量[192] - 2021年9月30日结束的九个月内,公司记录了260万美元的重组费用,主要由于公司办公室整合和员工减少[200] 减值与资产 - 2020年9月30日,公司记录了1.283亿美元的全成本上限减值,主要由于原油价格下降和未评估资产成本转移[194] - 2021年10月原油价格为每桶75.95美元,若保持该价格不变,公司的天花板测试计算不会产生减值[142] 利率与债务结构 - 公司债务总额为1.551亿美元,其中0.1%为固定利率债务,加权平均利率为1.0%,其余99.9%为浮动利率债务,加权平均利率为3.97%[213]
Battalion Oil(BATL) - 2021 Q2 - Earnings Call Presentation
2021-08-14 04:42
业绩总结 - 2021年第二季度生产量约为15,571净桶油当量每日(57%为原油)[8] - 2021年第二季度的总生产量为1,417 MBoe,较2020年同期的1,298 MBoe增长9.2%[13] - 2021年第二季度的调整后EBITDA为23,215千美元,较2020年同期的46,686千美元下降了50.3%[18] - 2021年第二季度的净亏损为127,316千美元,较2020年同期的12,825千美元亏损显著增加[18] 用户数据 - 2021年第二季度天然气生产量为2,055百万立方英尺,较2020年同期的1,632百万立方英尺增长25.9%[13] - 2021年第二季度天然气液体生产量为270 MBbls,较2020年同期的251 MBbls增长7.6%[13] 价格与成本 - 2021年第二季度原油平均价格为每桶64.52美元,较2020年同期的20.33美元增长217.5%[13] - 2021年第二季度天然气平均价格为每千立方英尺2.59美元,较2020年同期的0.51美元增长409.8%[13] - 2021年第二季度每桶油气的平均租赁运营成本为7.18美元,较2020年同期的7.94美元下降了9.6%[15] - 2021年第二季度的总运营成本(报告后)为22.73美元,较2020年同期的25.30美元下降了10.1%[16] - 2021年第二季度的总运营成本(调整后)为22.58美元,较2020年同期的21.44美元上升了5.3%[16] 财务状况 - 2021年上半年调整后EBITDA为52,813千美元,净杠杆率为3.10倍[10] - 2021年6月30日流动性为21.5百万美元,净债务为161,542千美元[10] - 2021年第二季度的折旧、摊销和减值费用为14,382千美元,较2020年同期的32,412千美元下降了55.7%[18] - 2021年第二季度的税费(不包括所得税)为2.06美元,较2020年同期的1.15美元上升了79.1%[15] 其他信息 - 2021年资本支出计划已基本完成,且支出低于预算并提前完成[7] - 运营盈亏平衡点为每桶油当量10.00美元,钻探与完井盈亏平衡点为每桶28.00美元[9] - 2021年第二季度的未实现衍生品合约损失为67,221千美元,较2020年同期的45,157千美元损失增加了48.9%[18] - 2021年第二季度的股权激励费用为786千美元,较2020年同期的1,173千美元下降了33.1%[18] - 2021年第二季度的总调整项目为(0.15)千美元,较2020年同期的(3.86)千美元显著改善[16]
Battalion Oil(BATL) - 2021 Q2 - Earnings Call Transcript
2021-08-11 01:30
财务数据和关键指标变化 - 第二季度总产量平均为15,571桶油当量/天,较第一季度的14,333桶油当量/天增长9% [6] - 第二季度总收入为6440万美元,其中石油收入占比81% [7] - 公司实现平均NYMEX油价的97%,并因对冲计划录得1830万美元的亏损 [7] - 第二季度GAAP净亏损为3390万美元,每股亏损209美元,调整后净利润为60万美元,每股收益004美元 [7] - 第二季度调整后EBITDA为1410万美元 [7] - 截至2021年6月30日,公司流动性为2150万美元,其中现金140万美元,循环信贷额度可用资金2010万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年资本计划已完成,共完成6口井的投产,其中4口井在Q1完成,2口井在Q2完成 [3] - 2021年资本计划的平均DNC成本为878美元/英尺/井,显示出在服务成本通胀压力下的优异表现 [3] - 公司通过优化租赁运营和修井费用,使每桶油当量的LOE和WOE同比减少6% [4] - 公司通过增加对甜油市场的接触和优化采购商,改善了价格实现 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司通过AGI项目在降低集输成本方面取得显著进展 [4] - 公司对Monument Draw的中央处理设施进行了升级,以提高流量保证并减少停机时间 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2021年资本计划已基本完成,未来将专注于提高运营利润率 [4] - 公司计划通过钻探或并购加速增长,同时继续专注于提高利润率和增强自由现金流 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年资本计划的早期结果感到兴奋,并期待未来的增长机会 [10] - 公司预计在2021年下半年利用现金流减少循环信贷额度下的未偿还借款 [9] 其他重要信息 - 公司2021年资本支出为3550万美元,其中3170万美元用于钻井和完井成本,260万美元用于处理设备和集输基础设施的开发 [8] - 公司借款基础将从185亿美元减少至175亿美元,自2021年9月1日起生效 [9] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于借款基础和价格变化的影响 - 银行的价格预测滞后于市场价格变化,公司未从春季的价格上涨中获得太多收益 [12] 问题: 关于二月份天气事件对基础设施的影响 - 二月份的事件导致阀门和密封件出现问题,但所有修复工作已完成 [14] - 随着商品价格的改善,第三方中游公司也在升级其设施 [14] 问题: 关于设施升级的细节 - 公司利用Q2的停机时间对第三方设施进行了升级,包括压缩设备和阀门等机械过程的改进 [16] - 公司还升级了自身的压缩设备,增加了液体处理能力,并扩大了集输能力 [17] - 这些升级将有助于提高Monument Draw的流量保证,并为2021年下半年和2022年的增长奠定基础 [16][17]
Battalion Oil(BATL) - 2021 Q2 - Quarterly Report
2021-08-09 00:00
营业收入与产量 - 公司2021年上半年总营业收入为1.199亿美元,较2020年同期的6590万美元增长显著,主要得益于每桶油当量(Boe)平均实现价格上涨约22.47美元[124] - 2021年上半年平均日产量为14,956桶油当量(Boe/d),较2020年同期的16,527桶油当量(Boe/d)有所下降,主要受临时停产和第三方处理限制影响[124] - 2021年第二季度平均每日产量为15,571桶油当量/天,同比增长1,307桶油当量/天[170] - 2021年上半年平均每日产量为14956桶油当量,较2020年同期的16527桶油当量下降1571桶[183] 资本支出与钻井活动 - 公司预计2021年将投入4000万至5000万美元用于钻井、完井、支持基础设施和其他资本支出[134] - 2021年上半年公司钻探并完井2口井,完成6口井的完井作业,并将6口井投入生产[124] - 公司2021年上半年在石油和天然气资本支出上花费了3760万美元,其中3300万美元用于钻井和完井成本[154] 高级信贷协议与债务 - 公司目前的高级信贷协议借款基数为1.85亿美元,计划于2021年9月1日降至1.75亿美元[129] - 截至2021年6月30日,公司高级信贷协议下的未偿债务为1.63亿美元,借款能力为2010万美元[134] - 公司正在密切监控高级信贷协议下的财务契约合规性,包括总净负债杠杆比率和流动比率[135] - 公司的高级信贷协议借款基础从2021年6月1日起降至1.85亿美元,2021年9月1日起进一步降至1.75亿美元[142] - 公司预计在修订后的高级信贷协议限制内运营并保持足够的流动性,但流动性减少可能影响其加速钻井计划[142] - 公司需对冲至少65%的预计产量,以符合高级信贷协议的最低对冲要求[146] - 公司的高级信贷协议目前借款基础为1.85亿美元,其中2500万美元可用于信用证发行[156] - 公司于2021年5月10日签署了第四修正案,进一步调整了借款基础和相关条款[160] 现金流量 - 2021年上半年,公司经营活动产生的现金流量为2910万美元,较2020年同期的4310万美元有所下降[149] - 2021年上半年,公司投资活动使用的现金流量为3667万美元,较2020年同期的9016万美元大幅减少[149] - 2021年上半年,公司融资活动提供的现金流量为473万美元,较2020年同期的3718万美元显著减少[149] 收入与成本 - 2021年第二季度石油收入为5193.5万美元,同比增长3617.7万美元,天然气收入为531.7万美元,同比增长448.1万美元[169] - 2021年第二季度平均每桶油当量价格为45.24美元,同比增长31.35美元[169] - 2021年第二季度租赁运营费用为1016.9万美元,同比下降13.1万美元,单位成本为7.18美元/桶油当量,同比下降0.76美元[171] - 2021年第二季度税收(非所得税)为291.2万美元,同比增长141.9万美元,单位成本为2.06美元/桶油当量,同比增长0.91美元[172] - 2021年上半年石油收入为9320万美元,同比增长3553万美元,天然气收入为1440万美元,同比增长1311万美元[181] - 2021年上半年平均每桶油当量价格为44.10美元,较2020年同期的21.63美元增长22.47美元[181] - 2021年上半年租赁运营费用为1964万美元,较2020年同期的2279万美元下降315万美元[184] - 2021年上半年税收(非所得税)为610万美元,较2020年同期的441万美元增长169万美元[186] 衍生品与市场风险 - 2021年第二季度衍生品净亏损为5308.9万美元,其中未实现亏损为3480万美元,已实现亏损为1830万美元[179] - 2021年上半年衍生品合约净亏损为9880万美元,而2020年同期为净收益8350万美元[194] - 公司未对其任何衍生品合约提供抵押品,因为这些合约在公司的高级信贷协议下已获得担保[199] - 公司衍生品活动按照ASC 815会计准则进行会计处理,所有衍生工具均以公允价值记录在资产负债表上[199] - 公司金融工具的估计公允价值基于相关市场信息确定,涉及不确定性且无法精确计算[200] - 现金及现金等价物、应收账款和应付账款的估计公允价值与其账面价值相近,因其短期性质[200] - 公司面临与利率波动相关的市场风险,主要受短期利率(LIBOR和ABR)波动影响[201] - 截至2021年6月30日,公司债务本金为1.652亿美元,其中1.3%以1.0%的加权平均固定利率计息[202] - 截至2021年6月30日,公司98.7%的债务以浮动利率计息,加权平均利率为4.04%[202] - 如果市场利率变化10%,公司每年的现金流将受到约70万美元的影响[202] 疫情与市场影响 - 2020年COVID-19疫情和政府限制措施导致石油和天然气需求大幅下降,公司因此暂时关闭了部分生产井[127] - 2021年COVID-19疫苗的广泛接种和政府宽松的货币政策推动了石油和天然气需求的回升,价格恢复至疫情前水平[128] 财务表现与亏损 - 公司2021年上半年净亏损为6730万美元,较2020年同期的1280万美元亏损扩大5448万美元[181] - 2021年第二季度净收入为-3392.9万美元,相比2020年同期的-1.273亿美元,改善了9338.7万美元[169] - 2021年第二季度总运营收入为6410万美元,相比2020年同期的1800万美元大幅增长[170] - 2021年第二季度公司记录了6010万美元的全成本上限减值,主要由于原油价格下跌[178] - 2021年上半年公司进行了60.1百万美元的全成本上限减值,主要由于原油价格下降[193] 其他费用与重组 - 2021年上半年公司进行了2.6百万美元的重组费用,主要用于办公室整合和裁员[188] - 2021年上半年公司进行了600桶油当量/日的临时停产,2020年同期为2700桶油当量/日[183] - 公司于2020年4月16日获得了220万美元的薪资保护计划贷款,用于支付工资、租金和公用事业费用[162] 折旧与减值 - 2021年第二季度折旧费用为1101.5万美元,同比下降299万美元,单位成本为7.77美元/桶油当量,同比下降3.02美元[177] - 2021年上半年公司进行了60.1百万美元的全成本上限减值,主要由于原油价格下降[193]
Battalion Oil(BATL) - 2021 Q1 - Quarterly Report
2021-05-14 00:00
营业收入与产量 - 公司2021年第一季度总营业收入为5550万美元,同比增长17.1%,主要由于平均实现价格上涨约15.34美元/桶油当量[122] - 2021年第一季度平均日产量为14,333桶油当量/天,同比下降23.7%,主要由于非核心区域产量下降以及2021年2月恶劣天气导致的临时停产[122] - 2021年第一季度石油收入为4127万美元,同比下降647万美元,天然气收入为908.7万美元,同比增长873.3万美元[156] - 2021年第一季度平均每日产量为14,333桶油当量(Boe/d),同比下降4,458桶油当量,主要由于非核心区域产量下降及恶劣天气导致的临时停产[158] - 2021年第一季度平均实现价格为每桶油当量42.84美元,相比2020年同期的27.50美元增长了15.34美元[158] 资本支出与投资 - 公司预计2021年资本支出在4000万至5000万美元之间,主要用于钻井、完井和支持基础设施[129] - 公司2021年第一季度钻探并完井2口井,完成4口井的完井作业,并将4口井投入生产[122] - 公司2021年第一季度在石油和天然气资本支出上花费了1380万美元,其中1080万美元用于钻井和完井成本[141] 债务与融资 - 公司2021年6月1日起将借款基础从1.9亿美元降至1.85亿美元,2021年9月1日起进一步降至1.75亿美元[126] - 截至2021年3月31日,公司高级信贷协议项下未偿债务为1.55亿美元,剩余借款能力为3250万美元[129] - 公司的高级信贷协议借款基础从2021年6月1日起降至1.85亿美元,2021年9月1日起进一步降至1.75亿美元[134] - 公司的高级信贷协议总借款基础为7.5亿美元,当前借款基础为1.9亿美元[144] - 公司的高级信贷协议包含财务契约,包括总净负债杠杆比率不超过3.50:1.00[146] - 截至2021年3月31日,公司债务总额为1.572亿美元[173] - 其中1.4%的债务以1.0%的加权平均固定利率计息[173] - 98.6%的债务以浮动利率计息,利率与基准利率或LIBOR挂钩[173] - 截至2021年3月31日,浮动利率债务的加权平均利率为3.5%[173] - 市场利率10%的波动将导致公司每年现金流波动约50万美元[173] 现金流 - 公司2021年第一季度经营活动产生的净现金流为1335.8万美元,较2020年同期的1234.3万美元略有增加[139] - 公司2021年第一季度投资活动使用的净现金流为1271.9万美元,较2020年同期的4764.8万美元大幅减少[140] - 公司2021年第一季度融资活动使用的净现金流为326.3万美元,而2020年同期为2596.8万美元[143] 成本与费用 - 2021年第一季度租赁运营费用为946.7万美元,同比下降302.2万美元,主要由于产量下降和废水处理成本减少[159] - 2021年第一季度税收(非所得税)为319.2万美元,同比增长27.7万美元,主要由于油价上涨导致的生产税增加[160] - 2021年第一季度采集和其他费用为1317.1万美元,同比增长262.4万美元,主要由于恶劣天气导致的电力成本增加和化学品成本上升[161] - 2021年第一季度利息支出为137万美元,同比下降25.9万美元,主要由于借款利率下降[166] 衍生品与对冲 - 2021年第一季度衍生品净亏损为4571.1万美元,相比2020年同期的净收益1.1829亿美元,减少了1.6401亿美元[165] - 公司通过衍生品工具对冲约65%至85%的预期产量,以应对能源价格波动[168] - 公司的高级信贷协议要求至少对冲65%的预计产量,直至2022年12月31日[135] 疫情影响与应对 - 公司正在密切监控COVID-19疫情对业务的影响,包括对运营、财务结果、流动性和员工的影响[125] - 公司2020年因商品价格下跌导致收入下降,并在2020年5月和6月暂时关闭生产井[125] - 公司2020年因平均价格下降导致储备估值下降,从而产生上限测试减值[125] 薪资保护计划 - 公司于2020年4月16日获得了220万美元的薪资保护计划贷款,利率为1.0%[150] - 公司预计将申请并可能获得薪资保护计划贷款的减免,但无法保证任何部分的减免[152] 财务表现 - 公司2021年第一季度净亏损为3337.5万美元,相比2020年同期的净收入1.1449亿美元,减少了1.4787亿美元[156]
Battalion Oil(BATL) - 2020 Q4 - Earnings Call Presentation
2021-03-10 00:58
业绩总结 - 2020年年产量约为16,858净油气当量桶/天,其中56%为原油[8] - 2020年调整后的EBITDA为$70.1百万,较2019年的$89.7百万下降了22%[20] - 2020年末的调整后LTM EBITDA为7000万美元,净杠杆率为2.19倍[9] 成本与现金流 - 2020年第四季度调整后的每桶生产成本为8.23美元,较2019年第四季度的9.75美元有所下降[9] - 2020年每桶油当量的平均生产成本为$21.99,相较于2019年的$18.77上升了6.5%[18] - 2020年每桶油当量的总运营成本为$22.03,较2019年的$18.28上升了20.2%[18] - 2020年每桶油当量的租赁运营成本为$5.80,较2019年的$6.86下降了15.5%[18] - 2020年每桶油当量的一般和行政费用为$3.24,较2019年的$3.22略有上升[18] - 预计2021年自由现金流显著增加,资本支出减少66%[7] - 2020年公司通过成本效率和资本纪律最大化自由现金流,持续降低每桶油当量的运营成本[13] 未来展望 - 预计2021年约90%的石油生产已对冲,确保价格波动下的收入稳定[7][10] - 预计2021年每桶现金成本将持续改善[7] 资产与流动性 - 2020年末的总流动性为31,575万美元,借款基础为190,000万美元[9] - 2020年通过西基托北部的资产出售获得2630万美元的流动性[9] - 2020年末的PDP(已开发的可采储量)为33.4百万桶油当量,其中包括18.0百万桶原油和50.2百万立方英尺天然气[15] 资本支出与价值评估 - 2020年总资本支出为$300.6百万,其中PDP的资本支出为$8.5百万,PNP为$11.4百万,PUD为$280.7百万[15] - 2020年PV-10(未来现金流现值)为$423.8百万,较2019年有所下降[15] - 标准化的未来净现金流折现值为209,396万美元[23] - PV-10的总值为209,634万美元[23] 其他信息 - 运营盈亏平衡点为每桶10.00美元,钻探和完井盈亏平衡点为每桶28.00美元[8] - 2020年减少了49%的调整后管理费用每桶[7] - 报告中的条款基于2020年12月31日的期货价格,而非过去12个月的平均价格[23] - 报告未考虑衍生合同的影响[23] - GAAP标准不允许使用除SEC价格以外的基础来计算PV-10[23]