营业收入与产量 - 公司2021年前九个月的总营业收入为2.007亿美元，较2020年同期的1.057亿美元增长89.8%，主要由于平均实现价格每桶油当量（Boe）增加约23.25美元[140] - 2021年前九个月的平均日产量为15,890桶油当量（Boe/d），较2020年同期的16,712桶油当量下降4.9%，主要由于临时停产和第三方处理限制[140] - 2021年9月30日结束的九个月内，平均日产量为15,890桶油当量（Boe/d），相比2020年同期的16,712桶油当量有所下降，主要由于天气恶劣和第三方设施升级导致的临时停产[200] - 2021年第三季度，公司平均每日产量为17,728桶油当量（Boe/d），同比增长652桶油当量，主要得益于2021年资本计划带来的新产量[187] 资本支出与钻井活动 - 2021年前九个月公司钻探并完井2口井，完成6口井的完井作业，并将6口井投入生产[140] - 2021年公司预计资本支出为4500万至5500万美元，主要用于钻井、完井、支持基础设施和其他资本成本[154] - 公司在2021年前九个月的投资活动现金流为-4624.8万美元，主要用于石油和天然气资本支出，其中3940万美元用于钻井和完井成本[168] 信贷协议与债务 - 公司的高级循环信贷协议当前借款基数为1.75亿美元，截至2021年9月30日，公司有1.55亿美元的未偿债务和约200万美元的信用证，剩余借款能力为1800万美元[154] - 公司的高级循环信贷协议要求总净负债杠杆比率不超过3.50:1.00，流动比率不低于1.00:1.00，截至2021年9月30日，公司符合这些财务契约[155] - 公司在2020年10月29日与贷款方达成第三修正案，将借款基础设定为1.9亿美元，并将信用证发行额度减少至2500万美元[174] - 公司在2021年6月1日和9月1日的借款基础分别降至1.85亿美元和1.75亿美元[160] - 公司的高级信贷协议提供7.5亿美元的循环信贷额度，当前借款基础为1.75亿美元，其中2500万美元可用于信用证发行[171] - 公司的高级信贷协议要求维持总净负债杠杆比率不超过3.50:1.00，流动比率不低于1.00:1.00[173] - 公司于2021年5月10日签署了第四修正案，将借款基础从1.85亿美元逐步减少至1.75亿美元，并提高了贷款利率[176] 现金流 - 公司在2021年前九个月的运营现金流为4713.2万美元，较2020年同期的4787.8万美元略有下降[165] - 公司在2021年前九个月的融资活动现金流为-331.1万美元，主要用于偿还高级信贷协议下的借款[169] - 公司在2020年前九个月的融资活动现金流为3617.7万美元，主要用于资助钻井和完井计划以及处理设备和收集支持设施的开发[170] 收入与成本 - 2021年第三季度，公司石油收入为6002.3万美元，同比增长2638.5万美元；天然气收入为943.5万美元，同比增长752.3万美元；天然气液体收入为1104.6万美元，同比增长715万美元[184] - 2021年前九个月公司石油收入为1.53228亿美元，同比增长6191.5万美元[198] - 2021年前九个月公司天然气收入为2383.9万美元，同比增长2073.7万美元[198] - 2021年前九个月公司天然气液体收入为2280.6万美元，同比增长1272万美元[198] - 2021年前九个月公司石油平均价格为每桶63.95美元，同比增长28.68美元[198] - 2021年前九个月公司天然气平均价格为每千立方英尺3.52美元，同比增长3.04美元[198] - 石油、天然气和天然气液体收入在2021年9月30日结束的九个月内为1.999亿美元，相比2020年同期的1.045亿美元有所增加，主要归因于平均实现价格每桶油当量（Boe）增加了23.35美元[200] - 2021年9月30日结束的九个月内，租赁运营费用为3160万美元，相比2020年同期的3290万美元有所下降，主要由于生产量减少导致的盐成本下降[200] - 2021年9月30日结束的九个月内，税收（不包括所得税）为920万美元，相比2020年同期的710万美元有所增加，主要由于销售收入的增加[200] - 2021年9月30日结束的九个月内，采集和其他费用为4340万美元，相比2020年同期的3930万美元有所增加，主要由于电力成本和化学成本的增加[200] - 2021年9月30日结束的九个月内，公司的一般和行政费用为1180万美元，相比2020年同期的1140万美元有所增加，主要由于工资成本的增加[201] - 2021年9月30日结束的九个月内，公司的耗竭费用为3210万美元，相比2020年同期的4690万美元有所下降，主要由于2020年全成本上限测试减值的影响[202] 衍生品与风险管理 - 公司2021年9月30日的衍生品资产为90万美元，其中80万美元为流动资产，衍生品负债为8380万美元，其中7430万美元为流动负债[195] - 2021年第三季度公司录得净衍生品亏损2060万美元，其中未实现亏损2240万美元，已实现收益180万美元[195] - 2020年第三季度公司录得净衍生品亏损1580万美元，其中未实现亏损2110万美元，已实现收益530万美元[195] - 2021年9月30日结束的九个月内，公司记录了1194万美元的衍生品净亏损，其中包括6910万美元的未实现亏损和5030万美元的已实现亏损[204] - 公司使用衍生工具对冲能源价格波动风险，目标是对冲65%至85%的预期产量，期限最长30个月[209] - 公司衍生工具包括固定价格互换、无成本领口、基差互换和WTI NYMEX滚动合约[209] - 公司衍生工具仅与信用良好的机构进行交易，截至2021年9月30日，未在任何衍生工具合约下提供抵押品[210] - 公司衍生工具按公允价值计量，并记录在资产负债表中[210] - 公司现金及现金等价物、应收账款和应付账款的公允价值近似于其账面价值[211] - 公司面临短期利率波动带来的市场风险，主要基于LIBOR和ABR利率[212] - 如果市场利率变化10%，公司现金流将受到约60万美元的影响[213] 贷款与税收抵免 - 2021年8月13日，公司的小企业管理局（SBA）将薪资保护计划贷款（PPP Loan）本金从220万美元减少至20万美元，并记录了210万美元的债务减免收益[146] - 2021年第三季度，公司确认了约70万美元的员工保留税收抵免（ERC），其中50万美元计入“一般和行政费用”，20万美元计入“租赁运营费用”[148] - 公司2021年第三季度因PPP贷款减免获得210万美元收益，PPP贷款本金从220万美元减少至20万美元[196] - 2021年9月30日结束的九个月内，公司记录了210万美元的PPP贷款减免收益[205] 净收入与亏损 - 公司2021年9月30日的净收入为1310万美元，而2020年同期净亏损为1.531亿美元，同比增长1.6617亿美元[184] - 2021年前九个月公司净亏损5425.2万美元，较2020年同期的1.6595亿美元亏损大幅减少1.11698亿美元[198] 其他费用与成本 - 2021年第三季度，公司租赁运营费用为1197.9万美元，同比增长188.8万美元，单位成本从6.42美元/桶油当量增至7.34美元/桶油当量[188] - 2021年第三季度，公司税收（非所得税）为308.2万美元，同比增长36万美元，单位成本从1.73美元/桶油当量增至1.89美元/桶油当量[189] - 2021年第三季度，公司采集和其他费用为1593.4万美元，同比增长243.4万美元，其中采集和营销费用为630万美元，同比增长250万美元[190] - 2021年第三季度，公司一般和行政费用为401万美元，同比增长51.9万美元，单位成本从2.22美元/桶油当量增至2.46美元/桶油当量[191] - 2021年第三季度，公司耗竭费用为1071.4万美元，同比下降461.2万美元，单位成本从9.76美元/桶油当量降至6.57美元/桶油当量[192] - 2021年9月30日结束的九个月内，公司记录了260万美元的重组费用，主要由于公司办公室整合和员工减少[200] 减值与资产 - 2020年9月30日，公司记录了1.283亿美元的全成本上限减值，主要由于原油价格下降和未评估资产成本转移[194] - 2021年10月原油价格为每桶75.95美元，若保持该价格不变，公司的天花板测试计算不会产生减值[142] 利率与债务结构 - 公司债务总额为1.551亿美元，其中0.1%为固定利率债务，加权平均利率为1.0%，其余99.9%为浮动利率债务，加权平均利率为3.97%[213]

业绩总结 - 2021年第二季度生产量约为15,571净桶油当量每日（57%为原油）[8] - 2021年第二季度的总生产量为1,417 MBoe，较2020年同期的1,298 MBoe增长9.2%[13] - 2021年第二季度的调整后EBITDA为23,215千美元，较2020年同期的46,686千美元下降了50.3%[18] - 2021年第二季度的净亏损为127,316千美元，较2020年同期的12,825千美元亏损显著增加[18] 用户数据 - 2021年第二季度天然气生产量为2,055百万立方英尺，较2020年同期的1,632百万立方英尺增长25.9%[13] - 2021年第二季度天然气液体生产量为270 MBbls，较2020年同期的251 MBbls增长7.6%[13] 价格与成本 - 2021年第二季度原油平均价格为每桶64.52美元，较2020年同期的20.33美元增长217.5%[13] - 2021年第二季度天然气平均价格为每千立方英尺2.59美元，较2020年同期的0.51美元增长409.8%[13] - 2021年第二季度每桶油气的平均租赁运营成本为7.18美元，较2020年同期的7.94美元下降了9.6%[15] - 2021年第二季度的总运营成本（报告后）为22.73美元，较2020年同期的25.30美元下降了10.1%[16] - 2021年第二季度的总运营成本（调整后）为22.58美元，较2020年同期的21.44美元上升了5.3%[16] 财务状况 - 2021年上半年调整后EBITDA为52,813千美元，净杠杆率为3.10倍[10] - 2021年6月30日流动性为21.5百万美元，净债务为161,542千美元[10] - 2021年第二季度的折旧、摊销和减值费用为14,382千美元，较2020年同期的32,412千美元下降了55.7%[18] - 2021年第二季度的税费（不包括所得税）为2.06美元，较2020年同期的1.15美元上升了79.1%[15] 其他信息 - 2021年资本支出计划已基本完成，且支出低于预算并提前完成[7] - 运营盈亏平衡点为每桶油当量10.00美元，钻探与完井盈亏平衡点为每桶28.00美元[9] - 2021年第二季度的未实现衍生品合约损失为67,221千美元，较2020年同期的45,157千美元损失增加了48.9%[18] - 2021年第二季度的股权激励费用为786千美元，较2020年同期的1,173千美元下降了33.1%[18] - 2021年第二季度的总调整项目为(0.15)千美元，较2020年同期的(3.86)千美元显著改善[16]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总产量平均为15,571桶油当量/天，较第一季度的14,333桶油当量/天增长9% [6] - 第二季度总收入为6440万美元，其中石油收入占比81% [7] - 公司实现平均NYMEX油价的97%，并因对冲计划录得1830万美元的亏损 [7] - 第二季度GAAP净亏损为3390万美元，每股亏损209美元，调整后净利润为60万美元，每股收益004美元 [7] - 第二季度调整后EBITDA为1410万美元 [7] - 截至2021年6月30日，公司流动性为2150万美元，其中现金140万美元，循环信贷额度可用资金2010万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年资本计划已完成，共完成6口井的投产，其中4口井在Q1完成，2口井在Q2完成 [3] - 2021年资本计划的平均DNC成本为878美元/英尺/井，显示出在服务成本通胀压力下的优异表现 [3] - 公司通过优化租赁运营和修井费用，使每桶油当量的LOE和WOE同比减少6% [4] - 公司通过增加对甜油市场的接触和优化采购商，改善了价格实现 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司通过AGI项目在降低集输成本方面取得显著进展 [4] - 公司对Monument Draw的中央处理设施进行了升级，以提高流量保证并减少停机时间 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2021年资本计划已基本完成，未来将专注于提高运营利润率 [4] - 公司计划通过钻探或并购加速增长，同时继续专注于提高利润率和增强自由现金流 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年资本计划的早期结果感到兴奋，并期待未来的增长机会 [10] - 公司预计在2021年下半年利用现金流减少循环信贷额度下的未偿还借款 [9] 其他重要信息 - 公司2021年资本支出为3550万美元，其中3170万美元用于钻井和完井成本，260万美元用于处理设备和集输基础设施的开发 [8] - 公司借款基础将从185亿美元减少至175亿美元，自2021年9月1日起生效 [9] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于借款基础和价格变化的影响 - 银行的价格预测滞后于市场价格变化，公司未从春季的价格上涨中获得太多收益 [12] 问题: 关于二月份天气事件对基础设施的影响 - 二月份的事件导致阀门和密封件出现问题，但所有修复工作已完成 [14] - 随着商品价格的改善，第三方中游公司也在升级其设施 [14] 问题: 关于设施升级的细节 - 公司利用Q2的停机时间对第三方设施进行了升级，包括压缩设备和阀门等机械过程的改进 [16] - 公司还升级了自身的压缩设备，增加了液体处理能力，并扩大了集输能力 [17] - 这些升级将有助于提高Monument Draw的流量保证，并为2021年下半年和2022年的增长奠定基础 [16][17]

营业收入与产量 - 公司2021年上半年总营业收入为1.199亿美元，较2020年同期的6590万美元增长显著，主要得益于每桶油当量（Boe）平均实现价格上涨约22.47美元[124] - 2021年上半年平均日产量为14,956桶油当量（Boe/d），较2020年同期的16,527桶油当量（Boe/d）有所下降，主要受临时停产和第三方处理限制影响[124] - 2021年第二季度平均每日产量为15,571桶油当量/天，同比增长1,307桶油当量/天[170] - 2021年上半年平均每日产量为14956桶油当量，较2020年同期的16527桶油当量下降1571桶[183] 资本支出与钻井活动 - 公司预计2021年将投入4000万至5000万美元用于钻井、完井、支持基础设施和其他资本支出[134] - 2021年上半年公司钻探并完井2口井，完成6口井的完井作业，并将6口井投入生产[124] - 公司2021年上半年在石油和天然气资本支出上花费了3760万美元，其中3300万美元用于钻井和完井成本[154] 高级信贷协议与债务 - 公司目前的高级信贷协议借款基数为1.85亿美元，计划于2021年9月1日降至1.75亿美元[129] - 截至2021年6月30日，公司高级信贷协议下的未偿债务为1.63亿美元，借款能力为2010万美元[134] - 公司正在密切监控高级信贷协议下的财务契约合规性，包括总净负债杠杆比率和流动比率[135] - 公司的高级信贷协议借款基础从2021年6月1日起降至1.85亿美元，2021年9月1日起进一步降至1.75亿美元[142] - 公司预计在修订后的高级信贷协议限制内运营并保持足够的流动性，但流动性减少可能影响其加速钻井计划[142] - 公司需对冲至少65%的预计产量，以符合高级信贷协议的最低对冲要求[146] - 公司的高级信贷协议目前借款基础为1.85亿美元，其中2500万美元可用于信用证发行[156] - 公司于2021年5月10日签署了第四修正案，进一步调整了借款基础和相关条款[160] 现金流量 - 2021年上半年，公司经营活动产生的现金流量为2910万美元，较2020年同期的4310万美元有所下降[149] - 2021年上半年，公司投资活动使用的现金流量为3667万美元，较2020年同期的9016万美元大幅减少[149] - 2021年上半年，公司融资活动提供的现金流量为473万美元，较2020年同期的3718万美元显著减少[149] 收入与成本 - 2021年第二季度石油收入为5193.5万美元，同比增长3617.7万美元，天然气收入为531.7万美元，同比增长448.1万美元[169] - 2021年第二季度平均每桶油当量价格为45.24美元，同比增长31.35美元[169] - 2021年第二季度租赁运营费用为1016.9万美元，同比下降13.1万美元，单位成本为7.18美元/桶油当量，同比下降0.76美元[171] - 2021年第二季度税收（非所得税）为291.2万美元，同比增长141.9万美元，单位成本为2.06美元/桶油当量，同比增长0.91美元[172] - 2021年上半年石油收入为9320万美元，同比增长3553万美元，天然气收入为1440万美元，同比增长1311万美元[181] - 2021年上半年平均每桶油当量价格为44.10美元，较2020年同期的21.63美元增长22.47美元[181] - 2021年上半年租赁运营费用为1964万美元，较2020年同期的2279万美元下降315万美元[184] - 2021年上半年税收（非所得税）为610万美元，较2020年同期的441万美元增长169万美元[186] 衍生品与市场风险 - 2021年第二季度衍生品净亏损为5308.9万美元，其中未实现亏损为3480万美元，已实现亏损为1830万美元[179] - 2021年上半年衍生品合约净亏损为9880万美元，而2020年同期为净收益8350万美元[194] - 公司未对其任何衍生品合约提供抵押品，因为这些合约在公司的高级信贷协议下已获得担保[199] - 公司衍生品活动按照ASC 815会计准则进行会计处理，所有衍生工具均以公允价值记录在资产负债表上[199] - 公司金融工具的估计公允价值基于相关市场信息确定，涉及不确定性且无法精确计算[200] - 现金及现金等价物、应收账款和应付账款的估计公允价值与其账面价值相近，因其短期性质[200] - 公司面临与利率波动相关的市场风险，主要受短期利率（LIBOR和ABR）波动影响[201] - 截至2021年6月30日，公司债务本金为1.652亿美元，其中1.3%以1.0%的加权平均固定利率计息[202] - 截至2021年6月30日，公司98.7%的债务以浮动利率计息，加权平均利率为4.04%[202] - 如果市场利率变化10%，公司每年的现金流将受到约70万美元的影响[202] 疫情与市场影响 - 2020年COVID-19疫情和政府限制措施导致石油和天然气需求大幅下降，公司因此暂时关闭了部分生产井[127] - 2021年COVID-19疫苗的广泛接种和政府宽松的货币政策推动了石油和天然气需求的回升，价格恢复至疫情前水平[128] 财务表现与亏损 - 公司2021年上半年净亏损为6730万美元，较2020年同期的1280万美元亏损扩大5448万美元[181] - 2021年第二季度净收入为-3392.9万美元，相比2020年同期的-1.273亿美元，改善了9338.7万美元[169] - 2021年第二季度总运营收入为6410万美元，相比2020年同期的1800万美元大幅增长[170] - 2021年第二季度公司记录了6010万美元的全成本上限减值，主要由于原油价格下跌[178] - 2021年上半年公司进行了60.1百万美元的全成本上限减值，主要由于原油价格下降[193] 其他费用与重组 - 2021年上半年公司进行了2.6百万美元的重组费用，主要用于办公室整合和裁员[188] - 2021年上半年公司进行了600桶油当量/日的临时停产，2020年同期为2700桶油当量/日[183] - 公司于2020年4月16日获得了220万美元的薪资保护计划贷款，用于支付工资、租金和公用事业费用[162] 折旧与减值 - 2021年第二季度折旧费用为1101.5万美元，同比下降299万美元，单位成本为7.77美元/桶油当量，同比下降3.02美元[177] - 2021年上半年公司进行了60.1百万美元的全成本上限减值，主要由于原油价格下降[193]

营业收入与产量 - 公司2021年第一季度总营业收入为5550万美元，同比增长17.1%，主要由于平均实现价格上涨约15.34美元/桶油当量[122] - 2021年第一季度平均日产量为14,333桶油当量/天，同比下降23.7%，主要由于非核心区域产量下降以及2021年2月恶劣天气导致的临时停产[122] - 2021年第一季度石油收入为4127万美元，同比下降647万美元，天然气收入为908.7万美元，同比增长873.3万美元[156] - 2021年第一季度平均每日产量为14,333桶油当量（Boe/d），同比下降4,458桶油当量，主要由于非核心区域产量下降及恶劣天气导致的临时停产[158] - 2021年第一季度平均实现价格为每桶油当量42.84美元，相比2020年同期的27.50美元增长了15.34美元[158] 资本支出与投资 - 公司预计2021年资本支出在4000万至5000万美元之间，主要用于钻井、完井和支持基础设施[129] - 公司2021年第一季度钻探并完井2口井，完成4口井的完井作业，并将4口井投入生产[122] - 公司2021年第一季度在石油和天然气资本支出上花费了1380万美元，其中1080万美元用于钻井和完井成本[141] 债务与融资 - 公司2021年6月1日起将借款基础从1.9亿美元降至1.85亿美元，2021年9月1日起进一步降至1.75亿美元[126] - 截至2021年3月31日，公司高级信贷协议项下未偿债务为1.55亿美元，剩余借款能力为3250万美元[129] - 公司的高级信贷协议借款基础从2021年6月1日起降至1.85亿美元，2021年9月1日起进一步降至1.75亿美元[134] - 公司的高级信贷协议总借款基础为7.5亿美元，当前借款基础为1.9亿美元[144] - 公司的高级信贷协议包含财务契约，包括总净负债杠杆比率不超过3.50:1.00[146] - 截至2021年3月31日，公司债务总额为1.572亿美元[173] - 其中1.4%的债务以1.0%的加权平均固定利率计息[173] - 98.6%的债务以浮动利率计息，利率与基准利率或LIBOR挂钩[173] - 截至2021年3月31日，浮动利率债务的加权平均利率为3.5%[173] - 市场利率10%的波动将导致公司每年现金流波动约50万美元[173] 现金流 - 公司2021年第一季度经营活动产生的净现金流为1335.8万美元，较2020年同期的1234.3万美元略有增加[139] - 公司2021年第一季度投资活动使用的净现金流为1271.9万美元，较2020年同期的4764.8万美元大幅减少[140] - 公司2021年第一季度融资活动使用的净现金流为326.3万美元，而2020年同期为2596.8万美元[143] 成本与费用 - 2021年第一季度租赁运营费用为946.7万美元，同比下降302.2万美元，主要由于产量下降和废水处理成本减少[159] - 2021年第一季度税收（非所得税）为319.2万美元，同比增长27.7万美元，主要由于油价上涨导致的生产税增加[160] - 2021年第一季度采集和其他费用为1317.1万美元，同比增长262.4万美元，主要由于恶劣天气导致的电力成本增加和化学品成本上升[161] - 2021年第一季度利息支出为137万美元，同比下降25.9万美元，主要由于借款利率下降[166] 衍生品与对冲 - 2021年第一季度衍生品净亏损为4571.1万美元，相比2020年同期的净收益1.1829亿美元，减少了1.6401亿美元[165] - 公司通过衍生品工具对冲约65%至85%的预期产量，以应对能源价格波动[168] - 公司的高级信贷协议要求至少对冲65%的预计产量，直至2022年12月31日[135] 疫情影响与应对 - 公司正在密切监控COVID-19疫情对业务的影响，包括对运营、财务结果、流动性和员工的影响[125] - 公司2020年因商品价格下跌导致收入下降，并在2020年5月和6月暂时关闭生产井[125] - 公司2020年因平均价格下降导致储备估值下降，从而产生上限测试减值[125] 薪资保护计划 - 公司于2020年4月16日获得了220万美元的薪资保护计划贷款，利率为1.0%[150] - 公司预计将申请并可能获得薪资保护计划贷款的减免，但无法保证任何部分的减免[152] 财务表现 - 公司2021年第一季度净亏损为3337.5万美元，相比2020年同期的净收入1.1449亿美元，减少了1.4787亿美元[156]

业绩总结 - 2020年年产量约为16,858净油气当量桶/天，其中56%为原油[8] - 2020年调整后的EBITDA为$70.1百万，较2019年的$89.7百万下降了22%[20] - 2020年末的调整后LTM EBITDA为7000万美元，净杠杆率为2.19倍[9] 成本与现金流 - 2020年第四季度调整后的每桶生产成本为8.23美元，较2019年第四季度的9.75美元有所下降[9] - 2020年每桶油当量的平均生产成本为$21.99，相较于2019年的$18.77上升了6.5%[18] - 2020年每桶油当量的总运营成本为$22.03，较2019年的$18.28上升了20.2%[18] - 2020年每桶油当量的租赁运营成本为$5.80，较2019年的$6.86下降了15.5%[18] - 2020年每桶油当量的一般和行政费用为$3.24，较2019年的$3.22略有上升[18] - 预计2021年自由现金流显著增加，资本支出减少66%[7] - 2020年公司通过成本效率和资本纪律最大化自由现金流，持续降低每桶油当量的运营成本[13] 未来展望 - 预计2021年约90%的石油生产已对冲，确保价格波动下的收入稳定[7][10] - 预计2021年每桶现金成本将持续改善[7] 资产与流动性 - 2020年末的总流动性为31,575万美元，借款基础为190,000万美元[9] - 2020年通过西基托北部的资产出售获得2630万美元的流动性[9] - 2020年末的PDP（已开发的可采储量）为33.4百万桶油当量，其中包括18.0百万桶原油和50.2百万立方英尺天然气[15] 资本支出与价值评估 - 2020年总资本支出为$300.6百万，其中PDP的资本支出为$8.5百万，PNP为$11.4百万，PUD为$280.7百万[15] - 2020年PV-10（未来现金流现值）为$423.8百万，较2019年有所下降[15] - 标准化的未来净现金流折现值为209,396万美元[23] - PV-10的总值为209,634万美元[23] 其他信息 - 运营盈亏平衡点为每桶10.00美元，钻探和完井盈亏平衡点为每桶28.00美元[8] - 2020年减少了49%的调整后管理费用每桶[7] - 报告中的条款基于2020年12月31日的期货价格，而非过去12个月的平均价格[23] - 报告未考虑衍生合同的影响[23] - GAAP标准不允许使用除SEC价格以外的基础来计算PV-10[23]

营业收入与产量 - 公司2020年总营业收入为1.483亿美元，同比下降约33.8%，主要由于油价下跌和部分油井临时关闭[226] - 2020年公司平均日产量为16,858桶油当量/天，同比下降约6.3%，主要由于5月和6月临时关闭油井导致产量减少约1,300桶油当量/天[226] - 公司2020年总产量为6170 MBoe，其中原油产量为3446 MBbl，天然气产量为8769 MMcf，天然气液体产量为1262 MBbl[75] - 公司2020年平均原油价格为每桶36.56美元，天然气价格为每Mcf 0.66美元，天然气液体价格为每桶11.86美元[75] - 公司2020年石油收入为1.259亿美元，同比下降13.1%[314] - 公司2020年天然气收入为581.8万美元，同比下降94.6%[314] - 公司2020年天然气液体收入为1497.2万美元，同比下降13.1%[314] - 公司2020年平均日产量为16,858桶油当量，同比下降16.9%[315] - 公司2020年暂时关闭部分生产井以应对低油价，导致收入下降[249] 资本支出与投资 - 公司2020年资本支出为1.018亿美元，2021年预计资本支出为4000万至5000万美元，计划钻探2口井并完成6口井[230][231] - 公司预计2021年将使用现有现金、运营现金流和信贷额度来满足资本支出需求，若现金流不足可能减少钻探和开发活动[232] - 公司预计2021年资本支出为4000万至5000万美元，主要用于钻井、完井、支持基础设施和其他资本成本[252] - 2020年公司投资活动使用的现金流量为7240万美元，主要用于石油和天然气资本支出，其中6510万美元用于钻井和完井成本[265][267] - 2019年10月2日至12月31日期间，公司投入43.2百万美元用于石油和天然气资本支出，其中29.2百万美元用于钻井和完井成本，13.2百万美元用于处理设备和集输基础设施的开发[269] - 2019年1月1日至10月1日期间，公司投入167.2百万美元用于石油和天然气资本支出，其中158.6百万美元用于钻井和完井成本，85.6百万美元用于处理设备和集输基础设施的开发[269] - 2018年公司投入475.7百万美元用于石油和天然气资本支出，其中444.4百万美元用于钻井和完井成本，117.0百万美元用于水回收设施和天然气集输基础设施的开发[270] - 2020年公司通过融资活动获得16.2百万美元的净现金流，其中14.0百万美元用于钻井和完井项目及处理设备和集输设施的开发[271] - 2019年10月2日至12月31日期间，公司通过高级信贷协议借款14.0百万美元，用于钻井和完井项目及处理设备和集输设施的开发[272] - 公司2020年资本支出为4330万美元，用于开发探明未开发储量[70] 储量与资产 - 截至2020年底，公司已探明油气储量为6340万桶油当量，其中57%为已开发储量，99.9%的储量由公司运营控制[225] - 2020年12月，公司以2630万美元出售了北西Quito资产，该资产占公司2019年底已探明储量的约3%[238] - 公司截至2020年12月31日的总探明储量约为63.4 MMBoe，较上一年增加1.3 MMBoe[66][68] - 公司2020年探明未开发储量（PUD）为27.1 MMBoe，较上一年增加3.0 MMBoe[68] - 公司2020年探明储量中，原油为38,216 MBbl，天然气液体为12,075 MBbl，天然气为78,506 MMcf[67] - 公司2020年探明未开发储量中，13.7 MMBoe与15个总PUD位置相关，这些位置距离生产井超过一个偏移位置[71] - 公司2020年总土地面积为82,192英亩，其中已开发土地为33,548英亩，未开发土地为48,644英亩[64] - 公司2020年总净未开发土地中，2021年和2022年分别有10%和39%的租约将到期[65] 财务与现金流 - 2020年公司经营活动产生的现金流量为5020万美元，较前一年有所增加，主要由于运营费用减少和衍生品合约的收益[262][263] - 2020年公司通过衍生品合约提前终止获得2290万美元的净收益[263] - 2020年公司通过资产剥离获得2900万美元的收益[267] - 公司2020年12月31日的债务总额为1.58亿美元，信用额度为1.9亿美元，当前借款能力为2730万美元[252] - 公司2020年通过第三修正案获得贷款人对流动比率测试的豁免，直至2021年12月31日[256] - 公司2020年通过运营活动、借款和资产剥离获得的资金用于资助钻井和完井计划[262] - 公司2020年净亏损为2.297亿美元，2019年同期净亏损为1.156亿美元[314] - 公司2020年增加了1080万美元的估值备抵，以应对递延税项资产的增加，截至2020年12月31日，估值备抵总额为4.895亿美元[308] - 公司2020年衍生品资产为1260万美元，负债为2640万美元，全年实现净衍生品收益3880万美元[332] - 2020年利息费用为660万美元，较2019年同期的3760万美元大幅下降[333] - 公司2019年出售水基础设施资产获得2.109亿美元调整后购买价格，确认1.159亿美元累计收益[331] 成本与费用 - 2020年公司租赁运营费用为4210.6万美元，同比下降6.3%[316] - 2020年公司重组费用为258万美元，同比下降82.8%[323] - 2020年公司税收及其他费用为1005.6万美元，同比下降9.7%[318] - 2020年公司采集及其他费用为5601.6万美元，同比增长55.1%[319] - 公司2020年的一般和行政费用为1590万美元，较2019年同期的4460万美元大幅下降，主要原因是员工人数减少和行政成本削减[324] - 2020年股票薪酬费用为260万美元，较2019年同期的800万美元信用额有所下降，主要由于高管离职和员工人数减少[325] - 2020年油气资产折耗费用为6050万美元，较2019年同期的8460万美元有所下降，单位折耗费用为9.81美元/桶油当量[326] - 公司2020年记录了三次全成本上限测试减值，分别为6010万美元、1.283亿美元和2670万美元，主要受原油价格下跌影响[330] - 公司2020年每桶油当量的平均成本为6.82美元（租赁运营成本），0.60美元（修井和其他成本），1.63美元（非所得税）和9.08美元（集输和其他成本）[75] 客户与市场 - 公司2020年两大客户Western Refining Inc.和Sunoco Inc.合计占总销售额的57%[78] - 2019年两大客户Western Refining Inc.和Sunoco Inc.合计占总销售额的80%[78] - 2018年两大客户Western Refining Inc.和Sunoco Inc.合计占总销售额的77%[78] - 天然气需求通常在冬季较高，导致第一季度和第四季度的天然气价格较高[79] 风险管理与法规 - 公司未完全投保所有业务风险，未投保的损失可能对运营结果、财务状况或现金流产生重大影响[81][82] - 公司业务受到严格的环境法规约束，违反法规可能导致巨额罚款和运营限制[86] - 水力压裂技术受到日益严格的监管，可能增加运营成本或限制运营能力[94][98] - 2012年和2016年EPA发布的空气法规增加了公司运营的合规要求和成本[100] - 2015年EPA将臭氧标准从75ppb降至70ppb，可能导致公司在臭氧不达标地区的运营负担增加[101] - 公司面临气候变化相关法规的挑战，包括温室气体排放报告和减排要求[102][103] 员工与公司治理 - 公司截至2020年12月31日拥有60名全职员工[111] - 公司实施了多项安全措施，包括员工和承包商的环境、健康和安全培训，以及工作停止权[114] - 公司响应COVID-19疫情，实施了居家办公安排和现场工作的额外安全措施，如社交距离、口罩、检测和自我报告[115] - 公司提供市场竞争力薪酬和福利，包括401(k)计划和带薪休假政策[116] - 公司强调多样性和包容性，要求员工遵守员工手册和道德准则[117] - 公司截至2020年12月31日在德克萨斯州休斯顿租赁了办公空间[118] - 公司定期向SEC提交报告，并在公司网站上提供年度报告、季度报告和其他信息[119] - 公司网站提供公司治理文件，包括行为准则、道德准则和委员会章程[121] 会计与估值 - 公司采用全成本法进行石油和天然气活动的会计处理，所有与勘探和开发相关的成本均资本化[297] - 2020年12月31日，公司估计的探明储量若增加5%，将减少每桶油当量的损耗率约0.40美元；若减少5%，则增加每桶油当量的损耗率约0.44美元[301] - 2020年12月31日，若未来开发和废弃成本增加5%，将增加每桶油当量的损耗率约0.23美元；若减少5%，则减少每桶油当量的损耗率约0.24美元[305] - 2020年12月31日，若石油和天然气的未加权算术平均价格下降10%，公司石油和天然气资产的净账面价值上限将减少约9300万美元，并增加相同金额的全成本上限减值[303] 融资与信贷 - 2020年10月，公司修订了高级循环信贷协议，将借款基础设定为1.9亿美元，并要求对至少65%的预计产量进行套期保值[239] - 2020年4月，公司获得220万美元的薪资保护计划贷款，利率为1%，可能获得部分或全部减免[245][246] - 2019年10月8日，公司与蒙特利尔银行签订了7.5亿美金的高级信贷协议，当前借款基础为1.9亿美金[274][275] - 2020年4月16日，公司通过CARES法案的薪资保护计划获得了2.2百万美元的贷款，用于支付工资、租金和公用事业费用[286] - 2018年公司发行了2亿美金的6.75%高级票据，净收益为202.4百万美元，并公开发行了9.2百万股普通股，净收益为60.4百万美元[273] 衍生品与对冲 - 公司2020年通过衍生品合约对冲至少65%的预期产量，以应对油价波动[259] - 公司2020年衍生品资产为1260万美元，负债为2640万美元，全年实现净衍生品收益3880万美元[332] 环境与安全 - 公司实施了多项安全措施，包括员工和承包商的环境、健康和安全培训，以及工作停止权[114] - 公司响应COVID-19疫情，实施了居家办公安排和现场工作的额外安全措施，如社交距离、口罩、检测和自我报告[115]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总营收为3980万美元，其中84%来自原油销售 [4] - 第三季度衍生品结算实现收益530万美元 [4] - 公司第三季度净亏损1.53亿美元，其中包括1.28亿美元的全成本上限测试减值，主要与SEC过去12个月油价大幅下跌有关 [6] - 调整后的12个月EBITDA为9390万美元，同比增长50% [6] - 第三季度每基本股和稀释股净亏损为9.45美元 [6] - 第三季度调整后的G&A费用为每桶油当量2.09美元，同比下降57.5% [5] - 第三季度租赁运营和修井费用为每桶油当量7美元，同比下降21.4% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度日均产量环比增长近20%，达到1.7万桶油当量，其中原油占比56% [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于降低成本，并在第三季度再次实现了运营总成本的降低 [5] - 公司计划在年底前增加更多对冲活动，以保护现有产量和新对冲 [10] - 公司正在改善基础设施，以创造更好的运输选择，从而提高净回报并减少现场燃烧 [7] - 公司正在寻找负责任、战略性的并购机会，以扩大规模和范围 [8] - 公司认为微型公司之间的整合具有很大的协同效应，并继续积极参与这一领域 [15] - 公司对未开发的土地储备感到兴奋，并认为这使得公司成为更具吸引力的合并伙伴 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第三季度经历了复苏，但公司认为这并不算真正的复苏，只是价格从第二季度的低点有所改善 [4] - 公司对BMO在具有挑战性的时期继续支持和信任其计划表示感谢 [7] - 公司期待行业更好的时期，但在此期间将继续改善运营并寻找机会 [8] - 公司认为在当前市场环境下，运营商将尽可能高效地使用资本，预计年初会有大量活动，但随后会迅速减少 [20] 其他重要信息 - 公司完成了秋季重新确定过程，借款基础为1.9亿美元，略高于5月份春季重新确定的1.85亿美元 [7][12] - 公司的PDP（已探明开发储量）在2022年上半年以每桶45至50美元的价格进行了对冲，截至9月30日的市值为1600万美元 [7] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度是否对任何对冲进行了货币化 - 公司没有在第四季度对任何对冲进行货币化，而是计划在年底前增加更多对冲活动 [10][24] 问题: 借款基础的重新确定情况 - 公司原本计划在5月份将借款基础从2亿美元逐步降至1.85亿美元，但在秋季重新确定过程中，银行同意将借款基础保持在1.9亿美元 [12] 问题: LNG价格是否有变化 - 公司表示LNG价格没有变化 [13] 问题: 对并购活动的看法 - 公司认为微型公司之间的整合具有很大的协同效应，并继续积极参与这一领域 [15] - 公司认为在当前市场环境下，人们开始认识到那些有发展空间的公司，这使得公司成为更具吸引力的合并伙伴 [18] 问题: 对服务成本环境的看法 - 公司认为运营商将尽可能高效地使用资本，预计年初会有大量活动，但随后会迅速减少 [20] - 公司计划在年底前加快活动，以利用年底的定价优势 [20]

产量与运营 - 2020年前九个月的平均日产量为16,712桶油当量/天，较2019年同期的17,209桶油当量/天有所下降，主要由于2020年5月和6月因低油价临时关闭部分生产井[182] - 2020年前九个月，公司钻探并完井4.0口（净4.0口），完成5.0口（净4.3口）并投产7.0口（净6.3口）[182] - 2020年5月和6月，公司因低油价临时关闭部分生产井，导致收入下降[186] - 2020年第三季度公司平均日产量为17,076桶油当量，较2019年同期增长3.6%[235] 资本支出与投资 - 2020年公司原计划资本支出为1.23亿至1.38亿美元，但由于市场条件变化，预计全年资本支出将降至8000万至8400万美元[198] - 公司短期资本支出需求预计将通过手头现金及现金等价物、运营现金流以及高级信贷协议下的借款来满足，当前借款基础为1.9亿美元[199] - 2020年九个月期间，公司用于投资活动的净现金流为9250万美元，而2019年同期为2.544亿美元[211] - 2020年九个月期间，公司用于石油和天然气资本支出的金额为9650万美元，其中6290万美元用于钻井和完井成本，3210万美元用于处理设备和集输基础设施的开发[214] 财务表现与现金流 - 2020年第三季度公司净亏损1.531亿美元，较2019年同期的6328万美元亏损扩大[233] - 2020年第三季度公司石油收入为3363.8万美元，同比下降27.3%[233] - 2020年第三季度公司天然气收入为191.2万美元，同比增长535.2%[233] - 公司2020年9月30日结束的九个月期间，经营活动产生的净现金流为4790万美元，而2019年同期为净现金流使用3320万美元[209] - 2020年九个月期间，公司终止了部分衍生品合约，获得净收益2290万美元，增加了经营现金流[210] - 公司在2020年9月30日的九个月内，石油、天然气和天然气液体收入为1.045亿美元，较2019年同期的1.584亿美元有所下降[252] 信贷与债务 - 2020年10月29日，公司修订了高级循环信贷协议，将借款基础设定为1.9亿美元，并将信用证额度减少至2500万美元[188] - 2020年4月30日，公司修订了高级信贷协议，将借款基础减少至2亿美元，并从2020年9月1日起每月减少500万美元，直至2020年11月1日[191] - 2020年7月31日，公司获得贷款人同意，豁免2020年6月30日季度的流动比率要求[190] - 截至2020年9月30日，公司高级信贷协议下的未偿债务为1.78亿美元，信用证未偿金额为470万美元，借款能力为1230万美元[199] - 公司高级信贷协议要求维持总净负债杠杆比率不超过3.50:1.00，流动比率不低于1.00:1.00[201] - 2020年10月29日，公司签订了第三修正案，将借款基础设定为1.9亿美元，并修改了某些条款，包括要求公司签订至少65%的预期生产量的衍生品合约[222] - 2020年7月31日，公司签订了豁免协议，豁免了2020年6月30日结束的财季的流动比率要求[223] - 公司于2020年4月30日签署了《高级信贷协议第二修正案》，将借款基础从2亿美元逐步减少至1.85亿美元，并调整了贷款利率[224] - 公司2020年9月30日（Successor）的债务总额为1.802亿美元，其中1.2%为固定利率，98.8%为浮动利率[273] 成本与费用 - 2020年第三季度公司租赁运营费用为1009.1万美元，同比下降15.6%[236] - 2020年第三季度公司一般及行政费用为349.1万美元，同比下降83.9%[241] - 2020年第三季度公司股票薪酬费用为62万美元，较2019年同期的227.8万美元信用大幅减少[242] - 2020年第三季度公司折耗费用为1532.6万美元，同比下降15%[243] - 公司在2020年9月30日的九个月内，租赁运营费用为3290万美元，较2019年同期的3960万美元有所下降[253] - 公司在2020年9月30日的九个月内，工作和其他费用为280万美元，较2019年同期的560万美元有所下降[254] - 公司在2020年9月30日的九个月内，其他税收为710万美元，较2019年同期的920万美元有所下降[255] - 公司在2020年9月30日的九个月内，收集和其他费用为3930万美元，较2019年同期的3610万美元有所增加[256] - 公司在2020年9月30日的九个月内，重组费用为260万美元，较2019年同期的1510万美元大幅下降[257] - 公司在2020年9月30日的九个月内，一般和行政费用为1140万美元，较2019年同期的4460万美元大幅下降[259] - 公司2020年9月30日（Successor）的股票补偿费用为180万美元，而2019年同期（Predecessor）为800万美元的信用额度[260] - 2020年9月30日（Successor）的油气资产损耗费用为4690万美元，而2019年同期（Predecessor）为8460万美元[261] 资产与减值 - 公司在2020年9月30日记录了1.283亿美元的全成本上限减值，主要由于原油价格从2020年6月30日的47.37美元/桶下降至2020年9月30日的43.63美元/桶[244] - 2020年9月30日（Successor）的全成本上限减值记录为1.283亿美元，主要由于原油价格下降[262] - 公司在2018年12月20日以2.109亿美元出售了位于Delaware Basin的水基础设施资产，并确认了1.154亿美元的累计收益[245] 衍生品与对冲 - 公司在2020年9月30日持有2870万美元的衍生资产和1230万美元的衍生负债，并记录了1580万美元的净衍生损失[246] - 公司2020年9月30日（Successor）的衍生品资产为2870万美元，其中1900万美元为流动资产，衍生品负债为1230万美元，其中910万美元为流动负债[265] - 公司2020年9月30日（Successor）的衍生品净收益为6770万美元，其中未实现收益为2400万美元，已实现收益为4370万美元[265] - 公司2020年9月30日（Successor）的衍生品合约提前终止，获得净收益2290万美元[265] - 公司2020年9月30日（Successor）的衍生品政策目标是对未来30个月内65%至85%的预期产量进行对冲[269] 利率与现金流影响 - 公司2020年9月30日（Successor）的加权平均浮动利率为3.8%，市场利率10%的变化将影响公司现金流约70万美元[273] - 2020年9月30日（Successor）的利息费用为490万美元，而2019年同期（Predecessor）为3760万美元[266] 贷款与融资 - 2020年4月16日，公司获得220万美元的薪资保护计划贷款，利率为1%，贷款期限至2022年4月16日[192] - 公司于2020年4月16日获得220万美元的薪资保护计划贷款，利率为1%，需从2020年11月16日起每月支付10万美元的本息[227] 许可与合规 - 2020年9月30日，公司获得德克萨斯铁路委员会和德克萨斯环境质量委员会的许可，将现有生产井改造为酸性气体注入井[187]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度平均每日净产量为14,264桶油当量/天 较第一季度下降25% [4] - 第二季度石油产量为8,516桶/天 [4] - 第二季度资本支出环比减少85% [4] - 第二季度净亏损1.27亿美元 包括6,000万美元的全成本上限测试减值 [6] - 第二季度每股基本和稀释亏损7.86美元 [6] - 调整后EBITDA环比持平 约为2,300万美元 [7] - 截至6月底的过去12个月EBITDA为9,800万美元 同比增长75% [7] - 截至2020年6月30日 衍生品合约的市值约为3,800万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 目前净石油产量已恢复到约11,000桶/天 接近4月份减产前的水平 [5] - 有4口已钻但未完成的井等待完井 预计2021年第一季度开始 [5] - 第二季度租赁运营和修井费用为每桶油当量8.36美元 去年同期为9.03美元 [6] - 第二季度调整后G&A为每桶油当量2.85美元 去年同期为4.99美元 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司暂停了2020年的增长计划 但仍在推进主动修井和油井性能优化计划 [3][5] - 公司油井表现优于周边运营商 这得益于对完井和开发计划的深入地下理解 [5] - 公司计划在钻井成本下降时尽快恢复积极的资本计划 [6] - 公司优先考虑产生自由现金流和偿还债务 杠杆率保持在2倍以下 [8] - 公司通过降低现有对冲的加权平均执行价格来加速现金价值 [8] - 公司已削减总资本支出40% 并继续寻求负责任的并购机会 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度特别困难 迫使公司暂停2020年的增长计划 [3] - 公司团队能够远程工作 并保持业务朝着更光明的未来发展 [3] - 公司迅速应对市场条件 一旦经济可行就恢复生产 [4] - 公司相信在当前环境下进行合并可以通过增强规模使所有利益相关者受益 [8] - 公司正在优化基础业务 作为在充满挑战的时期稳定产生自由现金流的基础 [8] 其他重要信息 - 公司休斯顿总部在第二季度全部在家办公 并实施现场协议以确保员工健康和安全 [3] - 公司在休斯顿举办了食品募捐活动 并向现场操作区域的第一响应者捐赠了洗手液 [3] - 公司已将对冲延长至2022年 每桶45至50美元 [8] 问答环节所有的提问和回答 - 无相关内容 [9][10]