贷款结构与占比情况 - 截至2024年12月31日，公司前十大借款关系约占总贷款的8.8%[53] - 截至2024年12月31日，商业房地产、业主自用商业房地产、商业和工业、收购、建设与开发贷款分别占贷款组合的46.5%、10.8%、10.8%和8.2%[151] - 截至2024年12月31日，公司有31个借款关系的未偿还借款超过2500万美元[151] - 截至2024年12月31日，公司10个最大借款关系约占总贷款的8.8%，最大单一借款关系约占总贷款的1.2%[158] - 截至2024年12月31日，收购、建设与开发贷款占公司总风险资本的50.6%，商业房地产（包括自有自用贷款）占总风险资本的353.6%，商业房地产贷款在过去36个月增长了193.5%[216] 贷款业务相关规定 - 商业与工业贷款要求持股至少10%的所有者提供担保[59] - 符合标准的抵押贷款通常以一至四户住宅房地产作抵押，贷款与抵押物价值比率为80%或更低，或有抵押贷款保险[63] - 商业贷款抵押物包括房地产、应收账款、存货、设备等，贷款也可能由商业贷款借款人的负责人提供个人担保[55] - 商业房地产贷款包括业主自用和非业主自用（投资者房地产贷款）两类[56] - 收购、建设与开发贷款用于为建设或开发项目融资，包括商业和住宅土地开发贷款等[58] 存款保险安排 - 公司可通过IntraFi Network®为1.35亿美元活期存款、1亿美元储蓄或1.75亿美元组合存款安排FDIC保险，还可为5000万美元定期存款安排FDIC保险[71] - FDIC存款保险基本限额为每个所有权类别25万美元，公司在2024年、2023年和2022年12月31日止年度分别记录FDIC保险费支出300万美元、165万美元和95.8万美元[106][108] - 2016年3月，FDIC将存款保险基金最低储备比率从1.15%提高到1.35%，对总资产100亿美元或以上的受保存款机构征收4.5个基点的年度附加费[108] - 2022年10月18日，FDIC通过最终规则，从2023年第一季度评估期开始将初始基本存款保险评估费率表统一提高2个基点，旨在使储备比率在2028年9月30日法定截止日期前达到1.35%[109] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司有815名全职等效员工[74] - 公司提供多种培训项目和资源帮助员工提升知识和技能[77] 投资政策 - 公司投资政策允许投资美国政府、政府机构或政府支持企业发行的债务证券等[66] 监管合规要求 - 公司需在180天内恢复合规，否则美联储可能要求剥离存款机构子公司或停止金融活动[85] - 收购超过5%银行或银行控股公司有表决权股份等情况需美联储事先批准[85] - 个人或公司收购25%或以上投票权证券存在控制权的决定性推定，收购10% - 25%存在可反驳推定[87] - 银行需遵守最低资本比率，普通股一级资本与风险加权资产最低比率为7.0%等[98] - 总资产少于100亿美元的合格银行可选择适用9%的社区银行杠杆率[100] - 银行需满足“及时纠正行动”规定的资本比率，“资本状况良好”的银行需维持最低一级杠杆率5.0%、最低普通股一级资本比率6.5%、最低一级资本比率8.0%和最低总资本比率10.0%，该银行在2024年12月31日和2023年12月31日符合“资本状况良好”定义[105] - 向拥有银行任何类别有表决权证券超过10%的高管、董事或个人提供贷款，若贷款总额超过机构未受损资本和盈余的15%，或有足额易变现抵押品担保的贷款超过未受损资本和盈余的25%，或向这些人发放的所有未偿还信贷总额超过银行未受损资本和未受损盈余，则禁止发放贷款[111] - 银行在最近一次2023年5月1日的社区再投资法案（CRA）检查中获得“满意”评级，新的CRA规则大部分要求从2026年1月1日起适用，部分数据报告要求从2027年1月1日起适用[112][113] - 2021年3月弗吉尼亚州签署《弗吉尼亚消费者数据保护法》，2023年1月1日生效，银行因受《格拉姆 - 利奇 - 比利雷法案》约束而豁免该法，但公司或银行的某些第三方供应商受其影响[116] - 银行需遵守反洗钱相关法律，包括《银行保密法》《1986年洗钱控制法》《2001年美国爱国者法案》和《2020年反洗钱法》[118] - 消费者金融保护局（CFPB）负责执行、检查和执行联邦消费者金融保护法，资产超过100亿美元的机构由CFPB监管，公司和银行总资产低于100亿美元，由美联储监督适用的消费者金融保护法律法规[122] - 2025年2月，美国总统行政当局指示CFPB暂停规则实施并停止监督活动[124] - 2016年SEC和联邦银行机构提议禁止金融机构设立或维持激励性薪酬安排，最终规则未发布，若通过将限制高管薪酬结构[125] - 2020年12月15日FDIC发布修订经纪存款法规的规则，2021年4月1日生效，公司运营未受重大影响，2024年7月FDIC提议进一步修订，最终规则未发布[128] - 联邦法规要求社区银行控股公司和社区银行维持最低资本比率，如普通股一级资本与风险加权资产比率至少4.5%等[206] 资本比率数据 - 截至2024年12月31日，公司一级资本、普通股一级资本和总资本与风险加权资产比率分别为11.96%、11.53%和14.57%[99] - 截至2024年12月31日，银行一级资本、普通股一级资本和总资本与风险加权资产比率分别为13.29%、13.29%和14.41%[99] 会计政策变更 - 公司于2023年1月1日实施ASU 2016 - 13，采用当前预期信用损失模型[101] - 美联储为采用该标准的首日不利监管资本影响提供三年逐步实施期，公司未选择[102] - 2023年1月1日，公司采用当前预期信贷损失（CECL）方法，信贷损失拨备可能比过去有更多波动，进而导致信贷损失拨备和收益更不稳定[147] - 自2023年1月1日起，公司因采用财务会计准则委员会（FASB）会计准则编码第326号改变了信用损失的会计核算方法[412] 信贷风险相关 - 截至2024年12月31日，公司信贷损失拨备为6800万美元，占总毛贷款的1.20%，但无法保证足以应对信贷损失[144] - 公司面临无法充分衡量和限制信贷风险的问题，可能导致贷款违约、止赎和额外冲销，影响净收入[142][143] - 公司关于信贷风险的决策可能不准确，信贷损失拨备可能不足，可能对业务、财务状况、经营成果、现金流和未来前景产生重大不利影响[144] - 公司专注于向中小企业贷款，可能增加信贷风险，房地产市场或经济不利变化可能导致问题贷款和冲销增加[142] - 公司专注向中小企业贷款可能增加信用风险，因其财务资源少、市场份额小且易受经济衰退影响[149] - 房地产市场或经济不利变化可能导致问题贷款和冲销增加，影响公司收益和财务状况[150] 非 performing资产与其他房地产拥有量 - 截至2024年12月31日，公司有4120万美元的非 performing资产，包括非应计贷款、逾期90天以上仍计利息的贷款和其他房地产[148] - 截至2024年12月31日，公司其他房地产拥有量（OREO）达280万美元[160] 存款情况 - 截至2024年12月31日，约29.6%的存款未投保，公司依靠这些存款维持流动性[163] - 截至2024年12月31日，经纪存款约占总存款的3.8%[165] 公司面临的风险 - 公司面临资金和流动性风险，存款损失或存款结构变化可能增加资金成本，使用经纪存款的能力受限可能影响盈利能力[138] - 公司面临监管环境风险，行业高度监管，监管框架及未来立法或监管变化可能对运营产生重大不利影响[138] - 公司面临激烈竞争，来自传统和新金融服务提供商，竞争加剧可能降低盈利能力[169] - 公司战略是有机增长并适时进行选择性收购，但无法确保战略成功实施，且关键员工留任意愿影响战略执行[170] - 管理资产和负债水平增加时，可能面临费用增加和不良资产上升问题，影响盈利和股东回报[171] - 收购存在多种风险，包括识别评估成本、目标方未知负债、整合困难等[172] - 金融服务行业技术变革迅速，公司资源有限，跟不上变革会影响竞争力和盈利能力[173][174] - 公司声誉对业务成功至关重要，负面舆论会影响客户和员工，带来诉讼和监管风险[175][176] - 公司依赖管理团队和关键员工，人才竞争激烈，无法保证吸引和留住人才[177][178] - 2024年美联储利率政策转变，2023年末联邦基金目标利率为5.25% - 5.5%，2024年末为4.25% - 4.50%，利率变化影响公司收益和资产价值[182] - 气候变化带来物理和金融风险，如天气灾害影响贷款组合价值，监管可能增加合规成本[185] - 公司运营依赖技术系统，外包功能可能受第三方问题影响，且面临新平台整合风险[186][187] - 公司面临网络安全威胁，如网络攻击和数据泄露，可能导致运营成本增加、声誉受损和法律责任[189][190][191][192] - 公司业务依赖第三方提供关键基础设施，系统故障或协议终止可能中断运营[193] - 贷款申请人、员工和供应商的欺诈及疏忽行为可能使公司遭受损失、监管行动或声誉损害[194] - 公司面临知识产权相关的索赔和诉讼，可能需支付高额赔偿或增加运营费用[195][196] - 其他金融机构或市场参与者的问题可能影响公司日常融资交易，导致市场流动性问题和损失[197] - 公司风险管理框架可能无法有效减轻风险和损失，导致意外损失和监管后果[199] - 公司服务需求受宏观经济和消费趋势影响，市场波动可能对业务和财务产生不利影响[200] - 若公司总资产在任何日历年12月31日超过100亿美元，将面临更严格监管和额外费用[203] - 公司面临反洗钱法规的合规风险，违规可能导致罚款、监管行动和声誉损失[209][210] - 公司需遵守隐私和信息安全法律，数据泄露可能损害声誉并影响业务[211] - 公司使用第三方供应商和开展第三方业务关系面临日益严格的监管要求和关注，若监管机构认为公司对第三方供应商监督不足或供应商表现不佳，公司可能面临行政罚款和消费者补救要求[213][214] - 公司未能确保个人身份信息（PII）的收集、使用、传输和存储符合法律法规，可能增加成本、面临诉讼或监管制裁、失去客户和收入，损害声誉和业务[212] 新兴成长公司相关 - 公司作为新兴成长公司，若总收入超过12.35亿美元、三年发行超过10亿美元的非可转换债券、非关联方持有的普通股市值在6月30日超过7亿美元，将不再符合新兴成长公司资格[219] - 公司作为新兴成长公司享受的披露豁免可能使普通股对投资者吸引力降低，导致交易市场不活跃，股价下跌和波动[219][220] 公司证券情况 - 截至2024年12月31日，公司未合并法定信托持有的次级债券总额约为1960万美元（不包括收购时产生的相关公允价值调整）[225] - 公司有1500股2021系列6.0%固定利率非累积永续优先股流通在外，在公司清算或解散时，该优先股在股息分配上优先于普通股[227] 公司财务报告相关 - 公司若未能设计、实施和维护有效的财务报告内部控制，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈，披露内部控制缺陷可能导致投资者失去信心，影响股价和证券上市[221][222] - 公司可能发行额外股权证券或进行其他交易，影响普通股优先级和市场价格，稀释现有股东持股[223] - 审计机构认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2024年和2023年12月31日的财务状况[411] 利率风险管理 - 公司管理利率风险的主要目标是减少利率变化对净利息收入和资本的不利影响，同时配置资产负债结构以获得最大收益率成本差[396] - 公司使用利率敏感性分析、投资组合股权市场价值分析、各种利率情景下的利率模拟和净利息利润率报告等工具管理利率风险[403] - 2024年12月31日和2023年12月31日，利率变动200个基点时，2023年收益百分比变化为-2.1%和0.9% [407] - 2024年12月31日和2023年12月31日，利率变动100个基点时，2024年收益百分比变化为-0.7%，2023年为1.2% [407] - 2024年12月31日和2023年12月31日，利率变动-100个基点时，2024年收益百分比变化为0.5%，2023年为-1.0% [407] - 2024年12月31日和2023年12月31日，利率变动200个基点时，2024年经济价值权益（EVE）百分比变化为-8.7%，2023年为-12.1% [408] - 2024年12月31日和2023年12月31日，利率变动100个基点时，2024年EVE百分比变化为-3.6%，2023年为-5.8% [408] - 2024年12月31日和2023年12月31日，利率变动-100个基点时，2024年EVE百分比变化为1.9%，2023年为2.3% [408]

文章核心观点 公司宣布任命Robert V. "Cedar" Hintelmann, Jr.为执行副总裁兼首席信贷官，其丰富经验将助力公司贷款业务增长 [1][2] 公司动态 - 2025年3月6日公司宣布任命Robert V. "Cedar" Hintelmann, Jr.为执行副总裁兼首席信贷官，3月17日生效 [1] - Hintelmann拥有超25年金融服务行业信贷经验，曾担任大西洋中部地区一家超级区域性银行执行副总裁兼副信贷官，将负责监督公司信贷政策和管理贷款组合信用风险 [1] - 公司董事长兼首席执行官David P. Boyle表示欢迎Hintelmann加入，其经验对公司扩大贷款组合和执行增长计划至关重要 [2] 公司介绍 - 公司是Burke & Herbert Bank & Trust Company的金融控股公司，该银行是华盛顿特区大都市区以原名持续运营最古老的银行 [2] - 银行在特拉华州、肯塔基州、马里兰州、弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州拥有超75家分行，提供全面商业和个人金融解决方案 [2] 联系方式 - 投资者关系联系电话703 - 666 - 3555，邮箱[email protected] [6]

文章核心观点 2月21日为投资者推荐两只具有买入评级和强劲收益特征的股票 [1] 分组1：Mueller Water Products, Inc.（MWA） - 水基础设施公司过去60天Zacks一致预期本年度收益增长3.4% [1] - Zacks排名第一公司股息收益率为1%，行业平均为0.4% [1] 分组2：Burke & Herbert Financial Services Corp.（BHRB） - 银行控股公司过去60天Zacks一致预期本年度收益增长6.6% [2] - Zacks排名第一公司股息收益率为3.4%，行业平均为0.0% [2]

净利润与每股收益 - 2024年第四季度归属于普通股股东的净利润为1960万美元，摊薄后每股收益为1.30美元；全年净利润为3500万美元，摊薄后每股收益为2.82美元[3][5] - 2024年第四季度调整后（非公认会计原则）归属于普通股股东的运营净利润为2660万美元，摊薄后每股收益为1.77美元；全年调整后运营净利润为8.72亿美元，摊薄后每股收益为7.01美元[3] - 2024年12月31日基本每股收益为1.31美元，摊薄后每股收益为1.30美元，现金股息为0.55美元[22] - 2024年第四季度运营净收入为2663.7万美元，调整后摊薄每股收益为1.77美元[27] 流动性与存贷情况 - 截至2024年第四季度末，总流动性达42亿美元，期末总贷款为57亿美元，总存款为65亿美元，贷存比为87.1%[3] - 2024年12月31日，净贷款为56.04亿美元，较2023年12月31日的20.62亿美元增长约172%[16] - 2024年第四季度，总生息资产平均余额为72.74亿美元，较2023年第四季度的33.33亿美元增长约118%[20] - 2024年第四季度，总生息负债平均余额为56.11亿美元，较2023年第四季度的24.29亿美元增长约131%[20] - 2024年第四季度，无息存款平均余额为14.11亿美元，较2023年第四季度的8.52亿美元增长约66%[20] - 2024年12月31日资产为78.12亿美元，平均生息资产为72.74亿美元[22] - 2024年12月31日平均生息资产为72.7377亿美元，9月30日为72.38636亿美元，6月30日为59.94383亿美元，3月31日为33.77092亿美元，2023年12月31日为33.32733亿美元[36] 净利息收入与净息差 - 2024年第四季度净利息收入为7070万美元，上一季度为7320万美元；完全应税等效基础上的净息差降至3.91%，第三季度为4.07%[5] - 2024年第四季度贷款accretion收入为1200万美元，摊销费用对利息费用的影响为380万美元，占净息差11.4个基点；上一季度贷款accretion收入为1540万美元，摊销费用影响占净息差16.0个基点[5] - 2024年第四季度总存款成本为2.17%，第三季度为2.38%[5] - 2024年第四季度，应税贷款收益率为6.91%，较2023年第四季度的5.24%有所上升[19] - 2024年第四季度，生息存款和联邦基金出售收益率为4.48%，较2023年第四季度的4.35%略有上升[19] - 2024年第四季度，应税等效净息差为3.91%，与2023年第四季度的2.70%相比有所提高[19] - 2024年第四季度利息收入为1.13亿美元，利息支出为4208.3万美元，非利息收入为1179.1万美元[25] - 2024年12月31日净息差为3.91，效率比率为74.44，贷存比为87.06[25] - 2024年第四季度净利息收入为7.071亿美元，第三季度为7.3179亿美元，第二季度为5.9765亿美元，第一季度为2.2131亿美元，2023年第四季度为2.2304亿美元[36] - 2024年第四季度完全应税等效（FTE）净利息收入为7.1568亿美元，第三季度为7.4026亿美元，第二季度为6.0453亿美元，第一季度为2.2493亿美元，2023年第四季度为2.2669亿美元[36] - 2024年第四季度净利息收益率（非GAAP）为3.91%，第三季度为4.07%，第二季度为4.06%，第一季度为2.68%，2023年第四季度为2.70%[36] 贷款拨备与信用损失 - 2024年第四季度公司记录贷款拨备费用100万美元，12月31日信用损失准备金为6800万美元，占总贷款的1.2%[5] 非利息收支 - 2024年第四季度非利息收入为1180万美元，上一季度为1060万美元；非利息费用为6140万美元，包含890万美元的合并相关费用[5] - 2024年第四季度调整后非利息支出为5246.2万美元[27] - 2024年第四季度非公认会计准则总营收为8250.1万美元[30] 资本充足率 - 截至2024年12月31日，公司普通股一级资本与风险加权资产比率为11.5%，总风险资本与风险加权资产比率为14.6%，杠杆率为9.8%[3][6] - 2024年12月31日一级普通股资本充足率为11.51，总风险资本比率为14.55，杠杆比率为9.78[25] 股息分配 - 董事会宣布将于2025年3月3日向2月14日收盘时登记在册的股东支付每股0.55美元的普通股现金股息[1] 资产与权益增长 - 截至2024年12月31日，公司总资产为78.12亿美元，较2023年12月31日的36.18亿美元增长约116%[16] - 2024年12月31日，应计利息和其他负债为8990.4万美元，较2023年12月31日的2894.8万美元增长约211%[16] - 2024年12月31日，股东权益为7.30亿美元，较2023年12月31日的3.15亿美元增长约132%[16] 其他财务指标 - 2024年第四季度年化平均资产回报率为1.00%，年化平均股权回报率为10.49%[25] - 2024年第四季度税前、拨备前收益（非GAAP）为2.1091亿美元，第三季度为3.2969亿美元，第二季度为0.4838亿美元，第一季度为0.522亿美元，2023年第四季度为0.4828亿美元[32] - 2024年12月31日有形普通股权益（非GAAP）为6.29661亿美元，9月30日为6.33265亿美元，6月30日为5.84035亿美元，3月31日为3.19308亿美元，2023年12月31日为3.1475亿美元[33] - 2024年12月31日每股有形账面价值为42.06美元，9月30日为42.32美元，6月30日为39.11美元，3月31日为42.92美元，2023年12月31日为42.37美元[33] - 2024年12月31日净收入为1979.3万美元，归属于普通股股东的净收入为1956.8万美元[25]

文章核心观点 - 伯克&赫伯特金融服务公司公布2024年第四季度和全年财务业绩 显示合并带来财务效益 资产负债表状况良好 董事会宣布现金股息 [1][3] 财务业绩 第四季度亮点 - 公司董事长兼首席执行官称 与峰会金融集团的合并带来财务效益 本季度贷款和核心存款均有增长 资产负债表流动性和资本充足 [3] - 第四季度归属于普通股股东的净收入为1960万美元 摊薄后每股收益为1.30美元 剔除与峰会金融集团合并的税前费用后 调整后（非公认会计原则）运营净收入为2660万美元 摊薄后每股收益为1.77美元 [4] 全年业绩 - 截至2024年12月31日的十二个月 归属于普通股股东的净收入为3500万美元 摊薄后每股收益为2.82美元 调整后（非公认会计原则）运营净收入为8.72亿美元 摊薄后每股收益为7.01美元 [5] 资产负债表 - 第四季度末总流动性（包括所有可用借款额度以及现金和现金等价物）达42亿美元 总贷款为57亿美元 总存款为65亿美元 贷存比为87.1% [5] - 资产质量在贷款组合中保持稳定 有足够的准备金 公司资本充足 第四季度末普通股一级资本与风险加权资产比率为11.5% 总风险资本与风险加权资产比率为14.6% 杠杆率为9.8% [5] 其他财务指标 - 2024年12月31日 定期末总贷款较9月30日增加9820万美元 总存款减少8560万美元 主要因经纪存款减少1.005亿美元 [6] - 本季度净利息收入为7070万美元 低于上一季度的7320万美元 主要因贷款利息收入减少 完全应税等价基础上的净息差降至3.91% [6] - 本季度贷款增值收入为1200万美元 摊销费用对利息费用的影响为380万美元 总存款成本为2.17% 低于上一季度的2.38% [6] - 2024年第四季度记录贷款拨备费用100万美元 12月31日信用损失准备金为6800万美元 占总贷款的1.2% [6] - 2024年第四季度非利息收入为1180万美元 高于上一季度的1060万美元 非利息费用为6140万美元 包括890万美元的合并相关费用 [6] 公司动态 - 2025年1月23日 董事会宣布将于2025年3月3日向2025年2月14日收盘时登记在册的股东支付每股0.55美元的定期现金股息 [1] - 2024年12月31日 伯克&赫伯特银行信托公司成为美联储系统新成员 购买了价值1480万美元的美联储银行股票 [5] - 2024年12月11日 公司的S - 3表格被美国证券交易委员会宣布生效 公司可不时发售初始发行总价不超过3.5亿美元的证券 [5] 公司简介 - 伯克&赫伯特金融服务公司是伯克&赫伯特银行信托公司的金融控股公司 该银行是华盛顿特区大都市区以原名持续运营最久的银行 在多个州拥有超75家分行 提供全面金融解决方案 [10] 非公认会计原则（Non - GAAP）指标 运营净收入和调整后指标 - 运营净收入通过对净收入进行重大项目调整得出 调整后摊薄每股收益和调整后非利息费用也进行了类似调整 以反映管理层业务增长和费用管理能力 [23][24] 总营收 - 总营收为非公认会计原则指标 由总利息收入减去总利息费用加上总非利息收入得出 用于评估公司业务管理和收入稳定性 [25] 税前、拨备前收益 - 税前、拨备前收益基于调整所得税前收入并排除信贷损失拨备得出 有助于评估公司通过运营提供信贷成本的能力 并便于各期间结果比较 [26] 有形普通股权益 - 有形普通股权益通过从普通股股东权益中减去无形资产和商誉得出 是评估公司资本充足性和与同行比较的指标 [27] 净息差和完全应税等价净利息收入 - 为使净利息收入更具可比性 采用完全应税等价（FTE）基础计算净利息收入和净息差 调整不影响净收入 且不被公认会计原则允许 [29]

公司财务状况 - 公司总资产为79亿美元，总贷款为56亿美元，总存款为66亿美元，股东权益为7.381亿美元[211] - 公司总资产为7,864,913千美元，相比2023年9月30日的3,585,188千美元有所增加[261] - 公司总现金及现金等价物为291,765千美元，相比2023年9月30日的41,864千美元大幅增加[261] - 公司总投资证券（按公允价值计）为1,436,431千美元，相比2023年9月30日的1,224,395千美元有所增加[261] - 公司净贷款为5,506,220千美元，相比2023年9月30日的2,044,505千美元大幅增加[261] - 公司总存款为6,600,825千美元，相比2023年9月30日的2,985,618千美元大幅增加[261] - 公司总股东权益为738,059千美元，相比2023年9月30日的270,819千美元大幅增加[261] - 公司2024年9月30日的净收入为1550万美元，相比2023年同期的1760万美元有所下降，主要原因是合并相关费用和一次性CECL Day 2准备金[263] - 2024年9月30日，总资产为5,973,806美元，相比2023年9月30日的3,597,890美元增长了66.0%[279] - 2024年9月30日，总贷款为4,071,261美元，相比2023年9月30日的1,985,898美元增长了105.0%[279] - 2024年9月30日，总利息收入为255,265美元，相比2023年9月30日的109,844美元增长了132.4%[279] - 2024年9月30日，总利息支出为98,293美元，相比2023年9月30日的37,261美元增长了163.8%[279] - 2024年9月30日，净利息收入为155,075美元，相比2023年9月30日的71,455美元增长了117.0%[279] - 2024年9月30日，净利息收益率为3.78%，相比2023年9月30日的2.90%增长了0.88个百分点[280] - 2024年9月30日，贷款利息收入为213,400美元，相比2023年9月30日的74,485美元增长了186.5%[282] - 2024年9月30日，存款利息支出为82,745美元，相比2023年9月30日的26,708美元增长了209.8%[282] - 2024年9月30日，借款利息支出为10,806美元，相比2023年9月30日的10,495美元增长了2.9%[282] - 2024年9月30日，净利息收入为119,781美元，相比2023年9月30日的114,427美元增长了4.7%[286] - 2024年9月30日结束的三个月内，普通股适用的净收入为2740万美元，比2023年同期的410万美元增加了2330万美元，主要由合并完成后的合并收入驱动[294] - 2024年第三季度总利息收入为1.185亿美元，同比增长218%[319] - 2024年第三季度总利息支出为4530万美元，同比增长214.6%[320] - 2024年第三季度净利息收入为7317.9万美元，2023年同期为2288.9万美元[314] - 2024年第三季度税前净利息收入为7402.6万美元，2023年同期为2325.5万美元[314] - 2024年第三季度非利息收入为1061.6万美元，同比增长147.5%[323] - 2024年第三季度贷款平均余额为56.22亿美元，利息收入为1.037亿美元，平均收益率为7.34%[310] - 2024年第三季度证券平均余额为14.38亿美元，利息收入为1065.1万美元，平均收益率为3.91%[310] - 2024年第三季度存款平均余额为65.87亿美元，利息支出为1127.7万美元，平均成本率为2.38%[310] - 2024年第三季度借款平均余额为4.14亿美元，利息支出为620.6万美元，平均成本率为4.75%[310] - 2024年第三季度净利息收益率为4.07%，2023年同期为2.76%[311] - 非利息费用在2024年第三季度增加了2840万美元，增幅为126.7%[324] - 2024年第三季度所得税费用为520万美元，比2023年同期增加了470万美元[325] - 截至2024年9月30日，公司总资产增加42.5亿美元至78.6亿美元，主要由于合并[326] - 2024年9月30日，贷款净额增加34.4亿美元至55.1亿美元[326] - 2024年9月30日，存款增加36亿美元至66亿美元[326] - 2024年9月30日，短期借款增加4820万美元至3.202亿美元[326] - 2024年9月30日，次级债务和子公司信托债务总额为1.105亿美元[327] - 2024年9月30日，投资证券未实现损失减少3630万美元[329] - 2024年9月30日，投资证券总公允价值为14.364亿美元[332] - 2024年9月30日，贷款组合（扣除信用损失准备金）增加34.9亿美元，主要由于合并[338] - 截至2024年9月30日，公司总贷款为5,574,037千美元[340] - 非应计贷款从2023年12月31日的3,744千美元增加到2024年9月30日的35,872千美元[344] - 非应计贷款余额在2024年第三季度增加了3210万美元[343] - 2024年第三季度和2023年第三季度的贷款拨备费用分别为0.1百万美元和0.2百万美元[347] - 2024年前九个月和2023年前九个月的贷款拨备费用分别为1950万美元和100万美元[347] - 2024年第三季度和2023年第三季度的总贷款核销分别为305千美元和13千美元[348] - 2024年前九个月和2023年前九个月的总贷款核销分别为947千美元和134千美元[348] - 2024年9月30日和2023年9月30日的贷款损失准备金占贷款总额的比例分别为1.22%和1.26%[348] - 2024年9月30日，贷款损失准备金为67,817千美元，占非应计贷款的189.05%[351] - 2024年9月30日，贷款损失准备金在各贷款类别中的分配比例分别为：商业房地产38.04%，住宅15.59%，消费非房地产和其他0.87%[354] - 公司截至2024年9月30日的总股东权益为7.381亿美元，相比2023年12月31日的3.148亿美元增加了4.233亿美元，主要由于合并[369] - 公司截至2024年9月30日的总存款增加了36亿美元，主要由于与Summit的合并完成[364] - 公司截至2024年9月30日有24亿美元的未使用借款额度，通过与FHLB of Atlanta、Federal Reserve Borrower-In-Custody Program和无担保联邦基金信用额度[360] - 公司截至2024年9月30日的短期借款余额为3.202亿美元，加权平均利率为4.06%，相比2023年12月31日的2.72亿美元和4.75%的利率[362] - 公司截至2024年9月30日的长期债务总额为1.105亿美元，加权平均利率为10.16%，相比2023年12月31日的0[363] - 公司截至2024年9月30日的经纪存款为3.453亿美元，相比2023年12月31日的3.89亿美元有所减少[364] - 公司截至2024年9月30日的未保险定期存款总额为26.507万美元，其中129.343万美元在3个月内到期，97.587万美元在3至6个月内到期，26.583万美元在6至12个月内到期，11.552万美元在12个月后到期[368] - 公司截至2024年9月30日的信用损失准备金为2.5301亿美元，其中商业房地产占81.56%，住宅房地产占11.05%[355] - 公司截至2024年9月30日的经济价值权益（EVE）分析显示，利率上升200个基点将导致EVE减少2.7%，而利率下降200个基点将导致EVE减少8.7%[384] - 公司截至2024年9月30日的净利息收入模拟显示，利率上升200个基点将导致净利息收入减少0.3%，而利率下降200个基点将导致净利息收入减少0.9%[383] - 公司管理层评估了截至2024年9月30日的披露控制和程序的有效性，结论是这些控制和程序设计合理且运作有效[386] - 2024年5月3日，公司完成了与Summit的合并，并开始评估与Summit业务相关的内部财务报告控制的设计和运作有效性[387] - 公司目前没有面临任何重大法律诉讼，管理层认为这些诉讼不会对公司的业务、财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[389] - 公司定期进行压力测试，结果显示资本水平保持在监管规定的充足比率之上，流动性指标符合内部政策指南[237] - 公司通过多种场景评估流动性需求，包括增长预测、信用恶化、存款减少、利率变化等，这些分析每季度进行一次，并向资产负债管理委员会和董事会报告[239] - 公司通过未抵押的可供出售证券、贷款本金和利息支付、投资证券的到期和提前偿还等方式，管理资产负债表的流动性[241] - 公司通过存款账户和联邦住房贷款银行及其他借款，管理负债部分的流动性[242] - 公司作为金融控股公司，其流动性可能受到银行支付股息、债务服务和支付一般公司费用等需求的影响[243] - 公司管理层认为当前的流动性来源足以满足公司的需求和持续增长计划[245] 商业合并 - 公司完成与Summit Financial Group的合并，支付约740.5772万股Burke & Herbert普通股作为对价[213] - 公司2024年9月30日的净收入为1550万美元，相比2023年同期的1760万美元有所下降，主要原因是合并相关费用和一次性CECL Day 2准备金[263] - 净利息收入从2023年9月30日的7150万美元增加到2024年同期的15510万美元，增长了8360万美元，主要受合并影响[264] - 2024年9月30日的信贷准备金为2340万美元，相比2023年同期的100万美元有所增加，主要由于合并中非PCD资产的一次性CECL Day 2准备金[265][266] - 非利息收入从2023年9月30日的1310万美元增加到2024年同期的2440万美元，增长了1120万美元，增幅为85.7%，主要受合并影响[267] - 非利息费用从2023年9月30日的6410万美元增加到2024年同期的13640万美元，增长了7230万美元，增幅为112.7%，主要受合并影响[268] - 2024年9月30日的税后净利息收入为15510万美元，相比2023年同期的7150万美元有所增加，主要受合并影响[271] - 2024年9月30日的税后净利息收入率为3.78%，相比2023年同期的2.90%有所增加，主要受合并影响[272] - 2024年9月30日的应税贷款收益率为7.01%，相比2023年同期的5.01%有所增加，主要受合并影响[273] - 2024年9月30日的总投资证券税后收益率为3.81%，相比2023年同期的3.42%有所增加，主要受合并影响[274] - 2024年9月30日的计息存款收益率为2.86%，相比2023年同期的1.70%有所增加，主要受合并影响[275] - 2024年9月30日，总资产为5,973,806美元，相比2023年9月30日的3,597,890美元增长了66.0%[279] - 2024年9月30日，总贷款为4,071,261美元，相比2023年9月30日的1,985,898美元增长了105.0%[279] - 2024年9月30日，总利息收入为255,265美元，相比2023年9月30日的109,844美元增长了132.4%[279] - 2024年9月30日，总利息支出为98,293美元，相比2023年9月30日的37,261美元增长了163.8%[279] - 2024年9月30日，净利息收入为155,075美元，相比2023年9月30日的71,455美元增长了117.0%[279] - 2024年9月30日，净利息收益率为3.78%，相比2023年9月30日的2.90%增长了0.88个百分点[280] - 2024年9月30日，贷款利息收入为213,400美元，相比2023年9月30日的74,485美元增长了1

财务业绩 - 财务业绩反映了5月3日完成与Summit Financial Group Inc.合并的全季度影响[2] - 公司总收入为83,795千美元，较上年同期增长[1] - 公司营业净收入为29,846千美元，较上年同期增长[1] - 公司调整后每股收益为1.98美元，较上年同期增长[1] - 公司调整后非利息支出为47,725千美元，较上年同期下降[1] - 公司税前扣除信贷损失准备前利润为32,969千美元，较上年同期增长[1] 资产负债表 - 贷款总额为56亿美元，存款总额为66亿美元，贷款对存款比率为84.4%[3] - 资产质量保持稳定，拨备充足[3] - 2024年9月30日总资产为78.65亿美元，较上年同期增长119.4%[22] - 2024年9月30日贷款总额为55.74亿美元，较上年同期增长169.1%[22] - 2024年9月30日存款总额为66.01亿美元，较上年同期增长120.9%[22] 收益表 - 净收入为2740万美元，调整后经营净收入为2980万美元[2] - 每股摊薄收益为1.82美元，调整后每股摊薄收益为1.98美元[2] - 净利息收入为7320万美元，净利息收益率为4.07%[2][6] - 非利息支出为5080万美元，调整后非利息支出为4770万美元[2] - 2024年前三季度利息收入为2533.68百万美元，较2023年同期增长133.4%[15] - 2024年前三季度净利息收入为1550.75百万美元，较2023年同期增长117.1%[15] - 2024年第三季度非利息收入为106.16百万美元，较2023年同期增长147.7%[15] - 2024年前三季度非利息支出为1364.23百万美元，较2023年同期增长112.8%[15] - 2024年第三季度净利息收入为73.18亿美元，较上年同期增长208.1%[24] - 2024年第三季度非利息收入为10.62亿美元，较上年同期增长147.8%[24] - 2024年第三季度税前利润为32.82亿美元，较上年同期增长626.1%[24] 资本充足性 - 资本充足率保持良好水平，核心一级资本充足率为11.3%，总资本充足率为14.3%[8][9] - 2024年第三季度资本充足率为9.4%[16] - 2024年第三季度拨备覆盖率为1.2%[15] - 2024年第三季度资本充足率为CET1 11.30%、总资本 14.34%[25] 其他 - 2024年前三季度净收益为159.15百万美元，较2023年同期下降9.6%[15] - 2024年第三季度拨备计提为1.47亿美元，较上年同期减少37.4%[24] - 2024年第三季度净利息收益率为4.07%，较上年同期提高131个基点[25] - 2024年第三季度效率比率为60.66%，较上年同期改善21.84个百分点[25] - 公司第三季度新增贷款147千美元，较上年同期下降[1] - 公司第三季度新增并购相关费用3,101千美元[1]

文章核心观点 - 公司在第三季度实现了较好的财务业绩 [1][2][4] - 公司资产质量保持稳定 [3][6] - 公司资本充足 [6][7] 财务业绩 - 第三季度净收入为27.4百万美元 [2][4] - 调整后的营业净收入为29.8百万美元 [4] - 每股摊薄收益为1.82美元 [2][4] - 调整后的每股摊薄收益为1.98美元 [4] - 净息差为4.07% [5] - 非利息收入为10.6百万美元 [6] - 非利息支出为50.8百万美元 [6] 资产质量 - 贷款损失准备为67.8百万美元 占贷款的1.2% [6] - 资产质量保持稳定 [3][6] 资本充足 - 普通股权一级资本充足率为11.3% [6][7] - 总资本充足率为14.3% [6][7] - 杠杆率为9.6% [6][7] - 子公司银行资本充足率也较高 [7]

公司概况 - 公司于2022年9月14日成立，作为Burke & Herbert银行的控股公司[343] - 公司于2023年9月获得金融控股公司资格，受联邦储备监管[344] - 公司于2023年8月24日完成与Summit Financial Group的合并[345,346,347] - 公司总资产为78亿美元，贷款总额为56亿美元，存款总额为66亿美元，股东权益为6.931亿美元[350] - 公司拥有850名全职员工，无员工参加集体谈判协议[350] 会计政策和估计 - 公司采用内部开发的模型估算贷款损失准备金，使用宏观经济变量进行合理和可支持的预测[359,360] - 公司可能会根据当前和预期信用状况对贷款损失准备金进行定性调整[361] - 公司的所得税费用、递延税款资产和负债以及未确认税收利益准备金反映了管理层的最佳评估[362] - 公司密切关注联邦和州税收法规的变化，以评估对整体税务状况的影响[362] - 公司需要考虑所有可用证据,包括递延税项负债的预期转回、预计未来应纳税所得额、税务筹划策略以及最近的经营成果,以评估其在各管辖区内收回递延税项资产的能力[363] - 公司编制的财务报表符合美国公认会计准则,同时也列报了某些非公认会计准则财务指标,这些指标剔除了某些项目或包含与最直接可比的美国公认会计准则指标不同的组成部分[364] 商业房地产贷款 - 公司商业房地产贷款占总贷款组合的45.3%,占总资产的32.6%,包括自用商业房地产和收购、建设及开发贷款,总敞口为65.0%[365][366] - 公司持续监控商业房地产贷款集中度,包括定期评估资产质量、风险评级变化和监控董事会批准的集中度限额[367][373][374] 流动性和资本管理 - 公司采取了多项措施应对2023年银行业倒闭事件及流动性问题,包括压力测试、分析存款构成和集中度、评估投资组合等[375][376][377][378][379] - 公司通过各种场景分析评估流动性需求,并据此调整产品和资产负债表管理,以维持充足的流动性[380][381][382][383][384][385][386] - 公司和银行受到联邦银行监管机构管理的各种监管资本要求[388] - 根据巴塞尔III资本规则,公司和银行需要维持最低普通股权一级资本、一级资本和总资本比率,以及资本保护缓冲区[389] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,银行符合所有监管资本标准,并被评为"资本充足"[392] - 公司的成功取决于有效管理资本和流动性,包括维持和增长存款基础、审慎的流动性和资本管理以满足监管要求[396][397] 财务表现 - 通胀对公司的主要潜在影响是通过管理利率变化的影响[394] - 公司的财务表现也受到一些外部因素的重大影响,包括经济状况、利率变化、金融市场表现等[401][402][403][404][405][406] - 截至2024年6月30日,公司总资产为78.10亿美元,净贷款为55.49亿美元,存款总额为66.40亿美元,股东权益为6.93亿美元[410] - 2024年上半年,公司净利息收入为8.19亿美元,非利息收入为1.38亿美元,非利息支出为8.56亿美元,税前亏损为1.32亿美元[411] - 2024年上半年,公司的普通股每股收益为-1.22美元,每股净值为45.72美元[412] - 公司在2024年上半年录得净亏损1190万美元，主要是由于并购相关费用和一次性CECL Day 2拨备[420] - 净利息收入增加3330万美元至8190万美元，主要受益于并购[421] - 信贷拨备费用增加至2320万美元，主要由于并购导致的一次性CECL Day 2拨备[422] - 非利息收入增加490万美元至1380万美元，主要受益于并购和证券投资组合出售收益[423] - 非利息支出增加4390万美元至8560万美元，主要由于并购相关费用[424] - 净息差提升至3.56%，主要受益于并购带来的更高收益资产[428] - 贷款组合收益率提升至6.72%，主要受益于并购带来的更高收益贷款[429] - 存款成本上升至2.73%，主要由于并购带来的更高利率存款[431] - 短期借款收益率下降至4.58%，主要由于现金流套期[432] - 总利息收入增加88.7%，达到1.348亿美元，主要由于并购事项带来的利息收益增加[450] - 贷款利息收入增加6,170万美元，证券利息收入增加170万美元[450] - 总利息支出增加130.6%，达到5,290万美元，主要由于并购事项带来的利息支出增加[451] - 存款利息支出增加2,790万美元，借款利息支出增加30万美元[451] - 信用损失准备金计提增加2,250万美元，主要由于并购事项带来的一次性CECL Day 2拨备[452] - 非利息收入增加55.7%，达到1,376万美元，主要由于并购事项带来的各项非利息收入增加[453,454] - 非利息支出增加105.2%，达到8,560万美元，主要由于并购事项带来的各项费用增加[455,456] - 净利息收入增加51.1%，达到5,980万美元，主要由于并购事项带来的利息收益增加[465] - 净利差增加1.19个百分点至4.06%，主要由于并购事项带来的资产收益率提高[466] - 公司总资产增加至64.79亿美元，较上年同期增加78.8%[475

净利润及每股收益 - 公司报告2024年第二季度净利润为-1710万美元，每股亏损为1.41美元[6] - 调整后的净利润为2500万美元，每股调整后的稀释EPS为2.04美元[6] - 公司基本每股收益为(1.41)美元，较上一期的0.70美元下降了301.4%[43] - 2024年6月30日，普通股适用的净收入为-17,144美元[51] - 2024年6月30日，调整后的稀释每股收益为2.04美元[52] 净利息收入 - 第二季度净利息收入为5980万美元，全税当量基础上的净利息收入为6050万美元[8] - 第二季度净利息边际率为4.06%[9] - 公司第二季度净利息收入增至5980万美元，较2024年第一季度的2210万美元增长[21] - 第二季度净利息边际率较2024年第一季度增加138.1个基点至4.06%[22] - 2024年6月30日，完全应税当量净利息收入为60,453美元，净利息率为4.06%[63] 非利息支出 - 第二季度非利息支出为6440万美元，调整后的非利息支出为4060万美元[10] - 第二季度非利息支出总额为64,432千美元，较上一期的21,348千美元增长了200.6%[37] - 2024年6月30日，非利息支出为64,432美元，调整后的非利息支出为40,627美元[53] 资产负债表 - 第二季度期末总贷款为56亿美元，期末总存款为66亿美元，贷款存款比率为84.6%[11] - 公司第二季度期末总准备金为2.4亿美元，资产负债表保持强劲[14] - 公司资产总额为7,810,193千美元，较上一期的3,617,579千美元增长了115.8%[39] - 公司负债总额为7,117,067千美元，较上一期的3,302,829千美元增长了115.9%[40] - 股东权益总额为693,126千美元，较上一期的314,750千美元增长了120.3%[41] 经营能力评估 - 公司认为经营净收入是有用的，更能反映管理层增长业务和管理费用的能力[54] - 公司认为税前、税前损失是有用的工具，有助于评估通过运营提供信贷成本的能力[59] - 公司认为有形普通股权益措施是有意义的资本充足度指标，有助于评估公司的股本使用情况[61]