UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to OSR HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 001-41390 | 84-5052822 | | --- | --- | --- | | (State or other jurisdi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to OSR HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 001-41390 | 84-5052822 | | --- | --- | --- | | (State or other jurisd ...

首次公开募股情况 - 2023年2月14日公司完成首次公开募股，发售600万个单位，单价10美元，总收益6000万美元；同时，发起人以单价10美元购买43万个单位，总价430万美元[14] - 承销商行使超额配售权，于2023年2月21日购买90万个单位，单价10美元，为公司额外带来900万美元收益[15] 首次公开募股财务数据 - 首次公开募股交易成本为272.1126万美元，其中承销折扣138万美元，其他发行成本134.1126万美元[16] - 2023年2月14日首次公开募股结束后，6105万美元存入信托账户；2月21日超额配售权交易结束后，信托账户总额达7020.75万美元[16] 业务合并情况 - 2025年2月14日公司与OSR完成业务合并，公司名称变更，普通股和认股权证交易代码分别变更为“OSRH”和“OSRHW”[19][20] 业务合并相关问题 - 公司与Toonon原计划2000万美元的PIPE交易因韩国宏观经济因素取消，业务合并完成时公司资不抵债，缺乏运营资金[28] - 业务合并完成后，公司唯一重要资产是对OSR的所有权，可能不足以支付费用或履行财务义务[28] - 业务合并相关尽职调查水平可能不如OSR通过承销公开发行筹集资金时高，可能导致OSR业务或管理问题被忽视[28] 业务合并后风险提示 - 公司普通股和认股权证价格可能波动[28] - 业务合并后，公司是纳斯达克上市规则定义的受控公司，可享受某些公司治理要求豁免，股东可能无法获得同等保护[28] - 公司普通股和认股权证可能无法形成或维持活跃、流动性强的交易市场，限制股票和权证出售能力[30] - 公司运营历史有限、处于发展早期，执行商业模式可能困难[30] - 公司在可预见未来可能产生重大运营亏损，可能无法实现或维持盈利[30] - 公司获取、引进、发现和开发新产品候选药物的努力可能不成功[30] - 公司目前无药品营销和销售组织及商业化经验，可能需投入大量资源发展相关能力，否则无法产生药品收入[30] - 公司投资策略和未来增长依赖的假设可能无法实现[30] - 公司运营需要大量额外资金，若无法筹集可能需延迟、减少或取消项目和运营[30] - 作为上市公司运营成本增加，管理层需投入大量时间合规[30] - 公司管理团队管理和运营美国上市公司经验有限[30] - 韩国经济状况恶化可能对公司业务和未来增长产生重大不利影响[30]

业务合并日期延长 - 2023年11月9日公司股东特别会议批准将完成业务合并的日期从2023年11月14日延长至2024年2月14日[134] - 2024年2月9日公司董事会批准将完成业务合并的日期延长至2024年5月14日[136] - 2024年5月14日公司股东批准将完成业务合并的日期从2024年5月14日延长至2024年11月14日[137] - 2024年11月12日公司股东批准将完成业务合并的日期从2024年11月14日延长至2025年2月14日[138] 业务合并协议相关 - 2023年11月16日公司与OSR Holdings签订业务合并协议[139] - 2024年5月23日公司与OSR Holdings签订修订和重述业务合并协议[140] - 业务合并协议中的总对价从250339610美元降至244612136美元[140] - 业务合并协议中的总对价股数从25033961股降至24461214股[140] - 业务合并的完成受多种条件限制包括股东批准监管审批等[142] - 协议包含排他性条款限制双方进行替代交易[143] 财务盈亏情况 - 2024年9月30日止三个月净亏损230,961美元包含行政费用454,132美元和所得税拨备46,033美元由信托账户投资收益269,204美元抵消[159] - 2023年9月30日止三个月净收益78,183美元包含信托账户投资收益618,499美元被行政费用410,431美元和所得税拨备129,885美元抵消[159] - 2024年9月30日止九个月净亏损388,686美元包含行政费用1,380,457美元和所得税拨备223,762美元由信托账户投资收益1,215,533美元抵消[160] - 2023年9月30日止九个月净收益489,952美元包含信托账户投资收益1,846,529美元被行政费用968,806美元和所得税拨备387,771美元抵消[160] 股份发行与认购 - 与Toonon签订认购协议将发行222,222股A系列优先股每股90美元总购买价2000万美元[147] - A系列优先股股息年率5%赎回时按7%计算[147] 本票发行情况 - 2024年4月8日、4月17日等向保荐人发行无担保本票共1,250,000美元等[155] - 2024年10月10日向董事会成员发行本票40,000美元[156] - 2024年10月16日向Duksung发行本票800,000美元年利率5%特定情况按7%[156] - 2024年10月25日OSR Holdings向公司发行本票300,000美元年利率3.96%[157] 运营资金状况 - 截至2024年9月30日公司运营银行账户有12236美元运营资金赤字为3901465美元[165] - 首次公开募股（IPO）完成前流动性需求通过关联方预付款和普通股发行满足IPO完成后通过IPO净收益私募单位收益等满足[165] - 赞助商等可向公司贷款最高1000000美元且可转换为单位但条款未确定[166] - 公司认为到2025年2月14日（可由股东批准延长）或首次业务合并完成前没有足够运营资金满足需求[167] - 若2025年2月14日未能完成业务合并公司将停止运营进行清算[170] 债务相关情况 - 除每月向赞助商关联方支付7500美元办公相关费用外无长期债务等[172] - Chardan有2070000美元递延承销佣金若未完成业务组合将被豁免[173] - 截至2024年9月30日首次业务合并完成时将产生约1068261美元递延法律费用[173] 注册权相关 - 特定股份持有者享有注册权公司承担注册相关费用[174] 内部控制情况 - 截至2024年9月30日公司披露控制和程序无效[177]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OF 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ BELLEVUE LIFE SCIENCES ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 001-41390 84-5052822 ...

Table of Contents Title of Each Class:Trading Symbol:Name of Each Exchange on Which Registered: Units, each consisting of one share of common stock, one redeemable warrant and one right BLACU The Nasdaq Stock Market LLC Common stock, par value $0.0001 per share BLAC The Nasdaq Stock Market LLC Redeemable warrants, exercisable for shares of common stock at an exercise price of $11.50 per share BLACW The Nasdaq Stock Market LLC Right to receive one-tenth (1/10) of one share of common stock BLACR The Nasdaq St ...

Table of Contents Title of Each Class:Trading Symbol:Name of Each Exchange on Which Registered: Units, each consisting of one share of common stock, one redeemable warrant and one right BLACU The Nasdaq Stock Market LLC Common stock, par value $0.0001 per share BLAC The Nasdaq Stock Market LLC Redeemable warrants, exercisable for shares of common stock at an exercise price of $11.50 per share BLACW The Nasdaq Stock Market LLC Right to receive one-tenth (1/10) of one share of common stock BLACR The Nasdaq St ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: September 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OF 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ BELLEVUE LIFE SCIENCES ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) 001-41390 Delaware | --- | |-------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OF 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ BELLEVUE LIFE SCIENCES ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | --- | |-------------------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to_____________ BELLEVUE LIFE SCIENCES ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | --- | |---------------- ...