UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-41212 BROAD CAPITAL ACQUISITION CORP (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 86-3382967 (State or other ...

首次公开募股及融资情况 - 公司于2022年1月13日完成首次公开募股，发售1000万单位，每单位售价10美元，总收益1亿美元[19] - 首次公开募股同时，公司向发起人私募446358单位，每单位10美元，收益4463580美元[20] - 2022年2月，承销商部分行使超额配售权，购买159069单位，收益1590690美元；公司向发起人额外私募4772单位，收益47720美元[20] - 超额配售交易完成后，1606597美元收益存入信托账户，含承销商递延折扣31814美元[21] - 2022年1月11日，公司首次公开募股1000万股，单价10美元，总收益1.01亿美元，其中私募44.6358万股，收益446.358万美元[129] - 2022年2月9日，承销商部分行使超额配售权，购买15.9069万股，收益159.069万美元，公司私募4772股，收益4.772万美元，配售股总收益451.13万美元[130] 合并协议相关情况 - 2023年1月18日，公司与Openmarkets Group Pty Ltd.等签订合并协议，拟将注册地从美国特拉华州迁至澳大利亚[24] - 2025年2月12日，公司收到Openmarkets Group Pty Ltd.终止合并协议通知[25] - 2025年2月12日，公司收到Openmarkets终止合并协议通知[143] - 2025年2月12日，Openmarkets终止了Openmarkets合并及合并协议[211] 投资与业务合并策略 - 公司投资策略聚焦三类公司，包括AI、机器学习或航空领域有可扩展解决方案的企业等[34] - 公司收购选择标准包括关注大且增长的市场、有吸引力且盈利的业务、强管理团队等[38] - 评估潜在目标业务时，公司将进行全面尽职调查，包括财务报表分析、技术尽职调查等[39] - 公司不禁止与发起人、高管或董事关联公司进行首次业务合并，若进行需获独立意见[41] - 公司提供目标企业替代传统首次公开募股的方式，通过合并或其他业务组合成为上市公司[44] - 公司完成首次业务合并后，目标企业将有效上市，相比首次公开募股更具确定性和成本效益[45] - 公司可使用首次公开募股所得现金、股本、债务或其组合完成业务合并，若需大量现金支付可能需第三方融资[46] - 公司可能与财务不稳定或处于发展初期的公司进行业务合并，但不能与空白支票公司或类似名义运营公司合并[47] - 公司可通过私募债务或股权证券筹集额外资金完成首次业务合并，可能同时完成融资和业务合并[49] - 公司从管理层团队和董事会建立的网络及各种非关联方获取目标业务候选机会[51] 资金与账户情况 - 公司用于首次业务合并的可用资金约为122万美元[46] - 截至2024年12月31日，信托账户现金为2052.164万美元，含该年利息89.407万美元[135] - 2024财年，信托账户提取67.7971万美元用于纳税，公司支付约16.3万美元特许经营税，截至2024年12月31日有63.4874万美元所得税应付[138] - 截至2024年12月31日，运营银行账户现金为585美元，营运资本贷款未偿还金额为126.7408万美元，延期贷款未偿还金额为350.3628万美元[144][145][146] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，延期贷款总额分别为1,267,408美元和754,748美元[214] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，延期贷款未偿还金额分别为3,503,628美元和2,903,628美元[215] 股东相关权益与规定 - 公司股东于2025年1月13日批准了公司章程修正案，将终止日期最多延长12个1个月至2026年1月13日，每次延期赞助商需存入不超过4万美元或每股0.03美元乘以未赎回公众股数量的金额[65] - 公司为公众股东提供在首次业务合并完成时按信托账户存款金额赎回部分或全部股份的机会，初始股东同意在未完成业务合并时放弃清算分配权[66] - 发行普通股数量等于或超过已发行普通股数量的20%（公开发行除外）等情况需考虑[67] - 公司将为公众股东提供赎回股份机会，可在股东大会或要约收购时进行[68] - 赎回公众股份时，公司净有形资产不得低于5000001美元[69] - 若进行要约收购赎回，要约需至少开放20个工作日[70] - 若寻求股东批准业务合并且不按要约收购规则赎回，关联方可能购买股份[74] - 寻求股东批准业务合并且不按要约收购规则赎回时，公众股东赎回股份不得超过发售股份的15%[78] - 行使赎回权的股东需在规定时间前交付股份，可选择电子交付[79] - 交付股份的转让代理费用约为80美元，由经纪人决定是否转嫁给赎回股东[80] - 若初始业务合并未获批准或完成，已选择赎回股份的公众股东无权赎回[83] - 若2026年1月13日前未完成业务合并，公司将赎回公众股份并清算[84] - 公司权利若在2026年1月13日前未完成业务合并将到期作废，股东已批准发行配售单位[85] - 若未在规定时间完成初始业务合并，内部人士放弃内幕股清算分配权，但购买的公众股除外[86] - 若修改公司章程影响赎回义务，需让公众股东有机会按每股等于信托账户存款总额除以当时流通公众股数量的价格赎回股份，且赎回后公司净有形资产不得低于5000001美元[87] - 若耗尽发行所得净收益，不考虑信托账户利息，股东解散时每股赎回金额约为10.10美元，但实际可能大幅低于该金额[89] - 承销商不会放弃对信托账户资金的索赔权，若第三方索赔使信托账户资金低于每股10.10美元或清算时实际每股金额，保荐人将承担责任[91] - 若清算后发现索赔和负债准备金不足，从信托账户获得资金的股东可能需承担责任，但不超过其获得的资金金额[95] - 若未在规定时间完成初始业务合并，公司将停止运营、赎回公众股、解散清算，赎回价格为信托账户存款总额除以当时流通公众股数量（扣除最多20200美元利息用于纳税和解散费用）[97] - 若公司破产或清算，信托账户资金可能受破产或破产法约束，股东收到的分配可能被视为“优惠转让”或“欺诈性转让”[99] 公司运营与管理相关 - 公司有两名高管，在完成首次业务合并前不打算雇佣全职员工[103] - 公司需在2024年12月31日结束的财年对内部控制程序进行评估[106] - 公司作为“新兴成长公司”的身份将持续到以下较早时间：2027年1月13日后的财年最后一天；年总收入至少达到10.7亿美元的财年；被视为大型加速申报公司的财年；或在过去三年发行超过10亿美元非可转换债务证券的日期[110] - 纳斯达克于2025年1月22日收盘时停止公司所有证券交易，原因是截至2024年12月31日，公司未维持至少110万股公众持股，不符合纳斯达克持续上市标准[113][123] - 公司行政办公室位于得克萨斯州达拉斯市桑德佩布尔法院6208号，每月支付1万美元给首席执行官关联方用于办公空间、行政和共享人员支持服务[118] - 若公司在2026年1月13日前未完成首次业务合并，其持续经营能力存在重大疑问，清算信托账户时公众股东每股可能仅获得约10.20美元或更少[119] - 公司单位、普通股和认股权证分别于2022年1月11日、2月23日开始在纳斯达克公开交易[123] - 公司需向股东提供符合GAAP或IFRS且经PCAOB标准审计的目标业务审计财务报表[105] - 公司已确定截至2024年12月31日财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及复杂金融工具及应计费用和预付费用的对账控制[119] - 截至2025年4月14日，单位持有人有2名，普通股股东有6名，权证持有人有1名[124] - 公司于2024年采用ASU 2023 - 07，对财务报表无重大影响[154] - 公司符合“新兴成长公司”资格，可选择延迟采用新的或修订后的会计准则，财务报表可能与非新兴成长公司无可比性[155] - 作为“新兴成长公司”，公司可享受多项豁免，豁免期为完成首次公开募股后五年或不再是“新兴成长公司”时止，以较早者为准[156] - 截至2024年12月31日，公司仅开展组织活动、首次公开募股相关活动及寻找目标业务，未产生任何收入，未进行套期保值活动[157] - 2024年1月4日，公司指示信托托管人清算有价证券头寸，将信托账户100%投资于有息活期存款账户[158] - 管理层评估认为，截至2024年12月31日，公司披露控制和程序以及财务报告内部控制均无效，原因包括职责分离不足、书面政策和程序不足等[161][164] - 公司计划在完成首次业务合并后扩大董事会规模和组成，咨询第三方专业人士，补充会计人员并增加财务结账流程审核环节[165] - 公司因作为“新兴成长公司”，本年报不包括独立注册公共会计师事务所的鉴证报告[166] - 最近一个财季，公司财务报告内部控制无重大变化[168] - 公司计划在2025年4月13日所在周向信托账户存入3036美元，此前在2025年1月13日至2月13日和2月13日至3月13日两次延期终止日期时，按每股0.03美元存入信托账户[169] - 截至报告日期，公司创始人、高管和董事包括Johann Tse、Rongrong "Rita" Jiang等多人，各有丰富行业经验[172] - 公司有6名董事，董事会分为3类，每年选举一类，每类任期3年[185] - 审计委员会成员为Teck - Yong Heng、Wayne Trimmer和Nicholas Shao，Teck - Yong Heng任主席[189] - 薪酬委员会成员为Keith Adams和Wayne Trimmer，Wayne Trimmer任主席[192] - 公司治理和提名委员会成员为Nicholas Shao和Keith Adams，Nicholas Shao任主席[196] - 公司向赞助商Broad Capital LLC每月支付10000美元，最多支付18个月用于办公等支持[193] - 第一类董事Teck - Yong Heng和Keith Adams任期在第一次股东大会结束[186] - 第二类董事Wayne Trimmer和Nicholas Shao任期在第二次股东大会结束[186] - 第三类董事Johann Tse和Rita Jiang任期在第三次股东大会结束[186] - 公司同意每月支付赞助商10,000美元用于办公场地、公用事业及秘书和行政支持，业务合并完成后停止支付[202] 财务数据关键指标变化 - 2024年公司净亏损112.2587万美元，由157.5281万美元组建和运营成本、17.7055万美元特许经营税、26.4321万美元利息支出，减去89.407万美元信托现金利息构成；2023年净亏损51.3919万美元[141] 股权结构相关 - 截至2025年4月15日，已发行和流通的普通股为3,092,113股，其中101,216股可能被赎回[206] - 约翰·谢（Johann Tse）、丽塔·江（Rita Jiang）和博德资本有限责任公司（Broad Capital LLC）分别持有3,036,010股普通股，占比98.2%[209] - 2021年5月7日，赞助商支付25,000美元，以每股约0.004美元的价格获得2,875,000股内部股，占发行后流通股的20%[211] - 2022年1月13日，赞助商以每股10美元的价格购买446,358个私募配售单位，总价4,463,580美元[214] 其他业务相关信息 - 前海基金成立于2016年，管理资产约45亿美元[180] - 最大交易之一是3家新加坡天然气发电公司同时出售，总交易价值80亿美元[181] 公司流动性需求 - 公司预计主要流动性需求包括约390,000美元的业务合并相关费用、60,000美元的监管报告法律和会计费用、180,000美元的办公支持费用和20,000美元的营运资金[217] 投资管理信托协议修订 - 2024年1月8日，公司修订投资管理信托协议，允许自2024年1月13日起每月延期贷款减至60,000美元[215]

公司基本情况 - 公司于2021年4月16日成立为空白支票公司，目的是进行业务合并等[111] - 首次公开募股（IPO）售出1000万单位，包括一股普通股和一项权利，同时进行私募[113] - 2023年1月18日与Openmarkets Group Pty Ltd等签订合并协议并多次修订[119] 财务账户情况 - 截至2024年9月30日，信托账户中有20160402美元的有价证券[114] - 截至2024年9月30日，运营银行账户有30680美元现金[122] - 截至2024年9月30日，营运资金贷款未偿还1088861美元，延期贷款未偿还3323628美元[123][124] - 截至2024年9月30日，除支付关联公司月费和应付承销商佣金外无长期债务等[128] 净亏损情况 - 2024年第三季度净亏损108671美元，2024年前九个月净亏损1025807美元[117] - 2023年第三季度净亏损185725美元，2023年前九个月净亏损497939美元[118] 承销商相关 - 承销商有权从首次公开募股的单位销售中获得3555674美元的递延佣金[130] 公司权益相关 - 作为新兴成长公司享有特定豁免权期限为首次公开募股完成后五年或不再为新兴成长公司（以较早者为准）[135] 投资与风险情况 - 首次公开募股后信托账户净收益投资于185天或更短期限的美国政府国库券、票据或债券或特定货币市场基金[136] - 截至2024年9月30日公司不受任何市场或利率风险影响[136] - 短期投资性质使公司认为不存在重大利率风险[136]

IPO和融资 - 公司完成首次公开募股(IPO)并于2022年1月11日上市[134] - 公司同时进行了私募配售,共募集到4,511,300美元[134] - 公司的流动性需求主要通过IPO和私募配售所得资金以及工作资本贷款来满足[144][145] 公司重组和搬迁 - 公司于2023年1月18日与Openmarkets Group Pty Ltd签订了合并协议,并于2023年8月1日和2024年1月9日进行了修订[140] - 根据合并协议,公司将从特拉华州迁址至澳大利亚[141] 财务状况和风险 - 截至2024年6月30日,公司在信托账户中持有19,806,184美元的可流通证券[135] - 公司存在持续经营的重大不确定性,可能需要采取措施来保持流动性[146][147] - 公司需要支付10,000美元/月的办公场所和管理费用,以及3,555,674美元的承销商递延佣金[149][151] 会计和披露政策 - 公司将采用新会计准则的时间推迟至私营公司生效日期[154] - 公司可以选择依赖JOBS法案中规定的豁免条件,不需要提供内部控制系统审计报告、完整的高管薪酬信息披露、遵守强制轮换审计师等要求[155] - 公司IPO后将募集资金存入美国政府短期国债和货币市场基金,认为不会面临重大利率风险[156]

文章核心观点 2024年7月18日，Broad Capital Acquisition Corp.宣布存入6万美元延长首次业务合并时间至8月13日，该公司于2023年1月与Openmarkets Group Pty Ltd等签订业务合并协议 [5][6] 关于公司 - 公司由Broad Capital LLC组建，是一家特殊目的收购公司，也是空白支票公司，旨在与一家或多家企业进行业务合并，由首席执行官Johann Tse领导 [5][7] - 2024年7月12日，公司向公共股东信托账户存入6万美元，每股0.035美元，将首次业务合并时间延长至8月13日，这是公司章程允许的12次月度延期中的第7次 [5] - 2023年1月18日，公司与Openmarkets Group Pty Ltd等签订业务合并协议以进行首次业务合并 [6] 关于OMG - OMG是一家领先的澳大利亚金融服务技术集团，服务于金融科技公司、经销商集团、私人财富顾问、交易员和股票经纪人等客户群体 [8] 额外信息及获取途径 - 有关拟议业务合并的额外信息，可查看公司于2023年1月24日提交给美国证券交易委员会的Form 8 - K当前报告及其后续反映业务合并协议修订的文件 [13] - 公司已向美国证券交易委员会提交相关材料，包括Form S - 4注册声明，股东在投票前应阅读这些文件 [13] - 公司提交给美国证券交易委员会的文件可在SEC网站免费获取，也可向公司申请 [13] 征集参与者 - 公司、OMG及其各自的董事、高管、员工等可能被视为就拟议交易征集公司普通股股东代理权的参与者 [10] - 有关公司董事和高管及其对公司普通股的所有权信息，可在公司2023财年的Form 10 - K年度报告和2022年1月11日的最终招股说明书中查看 [3] - 有关征集代理权参与者利益的其他信息包含在拟议交易的注册声明中 [3] 前瞻性声明 - 新闻稿中的某些声明可能被视为前瞻性声明，这些声明基于公司和OMG管理层当前的信念、期望和假设，存在不确定性，实际结果可能与声明有重大差异 [11] - 可能导致实际结果与前瞻性声明有重大差异的重要因素包括业务合并协议终止、法律诉讼、无法完成业务合并等多种情况 [11]

文章核心观点 - 2024年6月12日，Broad Capital Acquisition Corp.向公共股东信托账户存入6万美元，每股0.035美元，将首次业务合并时间延长至7月13日，这是允许的12次月度延期中的第6次 [1] 业务合并 - 2023年1月18日，公司与Openmarkets Group Pty Ltd、BMYG OMG Pty Ltd和Broad Capital LLC签订业务合并协议，将进行首次业务合并 [8] 关于公司 - 公司是空白支票公司，旨在与一家或多家企业进行合并等业务组合，由首席执行官Johann Tse领导 [9] 关于OMG - OMG是澳大利亚领先的金融服务技术集团，服务于金融科技公司、交易商集团等客户群体 [10] 额外信息及获取途径 - 有关拟议业务合并的额外信息，可查看公司2023年1月24日提交给美国证券交易委员会的Form 8 - K报告及后续文件，公司已提交相关材料，股东投票前应阅读注册声明等文件，这些文件可在SEC网站或向公司申请免费获取 [11] 征集参与者 - 公司、OMG及其各自的董事、高管等可能被视为拟议交易的代理征集参与者，公司董事和高管的持股信息可在相关文件中查看 [5][13]

文章核心观点 公司存入6万美元至信托账户以延长首次业务合并时间至2024年6月13日 ，并介绍了业务合并相关情况及获取信息途径 [1] 分组1：公司基本信息 - 公司是由Broad Capital LLC组建的特殊目的收购公司，为与一家或多家企业进行业务合并而成立，由首席执行官Johann Tse领导 [1][3] 分组2：业务合并情况 - 2023年1月18日，公司与Openmarkets Group Pty Ltd、BMYG OMG Pty Ltd和Broad Capital LLC签订业务合并协议以进行首次业务合并 [2] - 2024年5月10日，公司存入6万美元至信托账户，每股0.035美元，将业务合并时间延长至2024年6月13日，这是允许的12次月度延期中的第5次 [1] 分组3：合作方信息 - OMG是一家领先的澳大利亚金融服务技术集团，服务于金融科技公司、交易商集团、私人财富顾问、交易员和股票经纪人等客户群体 [4] 分组4：信息获取途径 - 关于拟议业务合并的更多信息，可查看公司于2023年1月24日提交给美国证券交易委员会的8 - K表格当前报告及其后续反映业务合并协议修订的文件 [5] - 公司已向美国证券交易委员会提交相关材料，包括S - 4表格注册声明，股东可在投票前阅读这些文件 [5] - 公司提交给美国证券交易委员会的文件可在其网站免费获取，也可向公司提出申请获取 [5] 分组5：征集参与者 - 公司、OMG及其各自的董事、高管、员工和其他人可能被视为就拟议交易征集公司普通股股东代理权的参与者 [7] - 公司董事和高管及其对公司普通股的所有权信息在2023财年的10 - K表格年度报告和2022年1月11日的最终招股说明书中披露 [8] 分组6：联系方式 - 公司联系地址为得克萨斯州达拉斯市桑德佩布尔巷6208号，首席执行官Johann Tse联系电话为(469) 951 - 3088 [11]

公司财务状况 - 公司在2024年第一季度没有进行任何运营活动，也没有产生任何收入[97] - 2024年第一季度，公司的净亏损为533,432美元，主要由形成和运营成本、特许税、所得税和利息支出构成，但通过信托账户持有的市场证券产生了288,051美元的利息收入[97] - 公司在2024年3月31日的运营银行账户中有164,776美元现金[99] 现金流问题 - 公司的管理团队认为，公司在未来12个月内的现金可能不足以支持公司运营[100] - 公司的管理团队认为，如果公司无法在规定时间内完成首次业务组合，公司可能会面临终止所有运营、赎回公共股份并随后清算和解散的风险[103] 风险评估 - 公司在2024年3月31日没有受到任何市场或利率风险的影响[109] - 公司管理层对披露控制和程序的有效性进行了评估，并得出结论认为在报告期内，披露控制和程序在合理保障水平上并不有效[112] - 公司在2024年3月31日完成的最近一个财政季度内，内部财务报告控制没有发生对内部财务报告产生重大影响或可能对内部财务报告产生重大影响的变化[113]

公司业务 - Broad Capital Acquisition Corp.宣布将60,000美元存入信托账户，以延长初步业务组合的时间[1] - 公司与Openmarkets Group Pty Ltd签订了最终的合并和业务组合协议[2] - 公司是一家空白支票公司，旨在通过与一家或多家企业的合并、股票交易、资产收购、股票购买、重组或类似的业务组合来实现[3] OMG业务 - OMG是一家领先的澳大利亚金融服务技术集团，为各种客户群提供服务[4]

文章核心观点 2024年3月11日，Broad Capital Acquisition Corp.向公共股东信托账户存入6万美元（每股0.035美元），将首次业务合并时间延长至4月13日，该公司于2023年1月18日与Openmarkets Group Pty Ltd等签订业务合并协议 [1][2] 公司信息 - 公司由Broad Capital LLC组建，是一家空白支票公司，旨在与一家或多家企业进行业务合并，首席执行官为Johann Tse [1][3] 业务合并 - 2023年1月18日，公司与Openmarkets Group Pty Ltd、BMYG OMG Pty Ltd和Broad Capital LLC签订业务合并协议，将进行首次业务合并 [2] 合作方信息 - Openmarkets Group Pty Ltd是一家领先的澳大利亚金融服务技术集团，服务于金融科技公司、交易商集团、私人财富顾问、交易员和股票经纪人等客户群体 [4] 信息获取 - 关于拟议业务合并的更多信息，可查看公司于2023年1月24日提交给美国证券交易委员会的8 - K表格当前报告及其后续反映业务合并协议修订的文件；公司已向美国证券交易委员会提交相关材料，包括S - 4表格注册声明；股东可在美国证券交易委员会网站或向公司索取相关文件 [5] 征集参与者 - 公司、Openmarkets Group Pty Ltd及其各自的董事、高管、员工和其他人员可能被视为就拟议交易征集公司普通股股东代理权的参与者；公司董事和高管及其对公司普通股的所有权信息在2023财年的10 - K表格年度报告和2022年1月11日的最终招股说明书中披露 [7][8] 联系方式 - 公司地址为德克萨斯州达拉斯市桑德佩布尔巷6208号，首席执行官Johann Tse，联系电话(469) 951 - 3088 [13]