公司合并相关 - 2025年1月13日完成合并，Legacy Blaize股东获发87,314,968股普通股[198][199] - 合并后，BurTech的28,750,000份公共认股权证和898,250份私人认股权证成为公司认股权证[202] - 合并时，BurTech LP以8,753,744美元本金换取750,000股公司普通股，股东应收票据年利率7.0%[203] 私募发行相关 - 2024年12月31日至2025年1月13日，私募发行1,529,500股BurTech A类普通股，总价15,295,000美元[206] 潜在业务价值相关 - 确定潜在未来业务机会价值4.58亿美元[209] 业务项目及合作相关 - 截至2025年3月31日，有40个概念验证项目在进行，34个合作伙伴，21个设计中标[211][212][213] 获利股份发行相关 - 若股价≥12.50美元/股，发行375万股获利股份；若≥15.00美元/股，额外发行375万股[210] 股份获取相关 - Burkhan有权在触发事件发生后最多获得260万股Blaize A类普通股[208] 收入相关 - 2025年第一季度收入100.7万美元，较2024年同期的54.9万美元增长83%[220] - 2025年第一季度亚太地区收入96万美元，占比95%；美国无收入；其他地区4.7万美元，占比5%[221] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，公司分别有100%和61%的收入来自美国境外业务[252] - 2025年截至3月31日的三个月，一名客户约占公司收入的95%[258] - 2024年截至3月31日的三个月，两名关联方客户约占公司收入的100%[258] 运营费用相关 - 2025年第一季度总运营费用为3902.8万美元，较2024年的868.6万美元增加3034.2万美元，增幅349%[222] - 2025年第一季度研发费用为1311.8万美元，较2024年的409.4万美元增加902.4万美元，增幅220%[222] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为1335.7万美元，较2024年的398.8万美元增加936.9万美元，增幅235%[222] 净亏损相关 - 2025年第一季度净亏损约为14780万美元，2024年同期约为1670万美元，亏损增加主要归因于可转换票据和认股权证负债公允价值变动2.26亿美元及运营亏损增加2990万美元[233] 现金及亏损情况相关 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物约为4500万美元，累计亏损为5.77亿美元[235] 现金流量相关 - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为1594.4万美元，2024年同期为736.3万美元，增加主要由于净亏损增加1.31亿美元和或有股份负债公允价值减少1.165亿美元[238][239] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为66.1万美元，2024年同期为17.7万美元，增加主要因软件许可[238][240] - 2025年第一季度融资活动提供净现金1134.3万美元，主要来自合并和PIPE融资所得1590万美元，部分被递延发行成本450万美元支付抵消；2024年同期为1137.2万美元，主要来自2023年票据购买协议下发行有担保可转换票据所得1150万美元[238][241] 采购订单及合同义务相关 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司未完成采购订单和合同义务分别为30万美元和20万美元，用于采购库存；截至这两个时间点，应计采购承诺应计损失负债余额均为60万美元[242] 会计准则选择相关 - 公司作为新兴成长公司，选择使用JOBS法案规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则，直至最早满足不再是新兴成长公司或明确不可撤销地选择退出该过渡期的条件[245] 现金账户覆盖范围相关 - 公司现金账户有时会超过联邦存款保险25万美元的覆盖范围[255] 信用损失备抵相关 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，信用损失备抵均为40万美元[256] 应收账款客户占比相关 - 截至2025年3月31日，一名客户约占公司应收账款总额的95%[257] - 截至2024年12月31日，一名客户约占公司应收账款总额的98%[257]

财务数据关键指标变化 - 收入与营收 - 2025年第一季度收入同比增长83%，达到略超100万美元[6] - 2025年第一季度总营收为1,007美元，较2024年同期的549美元增长83.42%[25] - 2025年第二季度总营收指引为150 - 170万美元，2025财年为1900 - 5000万美元[9] 财务数据关键指标变化 - 亏损情况 - 2025年第一季度净亏损1.478亿美元，2024年同期为1670万美元[6] - 2025年第一季度调整后EBITDA亏损1540万美元，2024年同期为750万美元[6] - 2025年第一季度净亏损为147,761美元，较2024年同期的16,743美元扩大782.57%[25] - 2025年第一季度每股净亏损为1.61美元，2024年同期为1.23美元[25] - 2025年第二季度调整后EBITDA亏损指引为1300 - 1400万美元，2025财年为4000 - 5500万美元[9] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为4500万美元[6] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为45,226美元，2024年同期为7,045美元[27] 财务数据关键指标变化 - 其他指标 - 2025年第二季度基于股票的薪酬约为1000万美元，2025财年约为3500万美元[9] - 2025年第二季度加权平均流通股为9000万股，2025财年为9900万股[9] - 截至2025年3月31日，公司总资产为100,203美元，较2024年12月31日的80,516美元增长24.45%[23] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为15,944美元，2024年同期为7,363美元[27] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为661美元，2024年同期为177美元[27] - 2025年第一季度融资活动净现金提供量为11,343美元，2024年同期为11,372美元[27] - 2025年第一季度现金支付所得税为129美元，2024年同期为60美元[27] - 2025年第一季度可转换票据转换为普通股的金额为314,334美元[27] 业务发展动态 - 公司计划在2025年第三季度推出新的垂直AI解决方案平台[7] - 公司在韩国、海湾地区和美国国防市场从试点项目推进到实际部署[5]

公司业务与产品 - 公司提供AI加速计算解决方案，适用于边缘视觉分析应用，尤其在移动和汽车领域[20] - 公司拥有超十年研发投入，开发出突破性技术和专有并行计算架构[21] - 公司目标市场包括短周期工业和长周期汽车两个高影响力的AI市场垂直领域[32] - 公司产品组合包括高效可编程AI处理器，GSP是创新的AI计算加速器[38][39] - 公司支持行业标准API和框架，提供Blaize AI Studio软件套件[41] - 公司产品路线图专注于为边缘AI应用创建优化解决方案，目标市场包括企业、商业、工业和汽车[45] - 公司现有产品可在零售、国防和医疗等垂直领域获取视频分析应用市场份额，并计划拓展相邻垂直领域[48] 公司战略与合作 - 公司增长战略的关键要素包括销售和营销，GTM战略注重创建合作伙伴生态系统[49][50] - 公司通过多种途径开展业务，包括与OEM合作打造硬件、提供全栈解决方案等[51] - 公司与某些汽车原始设备制造商和一级供应商的合作是长期的，交付汽车级芯片后才会获得确定采购订单承诺[73] - 公司从电装和梅赛德斯 - 奔驰分别确认了约2500万美元和700万美元的非经常性工程费用[81] - 公司与主要一级供应商电装的概念验证协议完成后预计收益约300万美元[82] - 公司与梅赛德斯 - 奔驰基于其技术的高级驾驶辅助系统解决方案预计2028年或更晚投入生产[82] - 公司产品路线图预计2028年开始实现高级驾驶辅助系统解决方案的生产并确认相关收入[82] - 公司计划拓展合作伙伴生态系统、扩大客户群、创新产品并进行战略收购[90] 公司财务状况 - 公司有经营亏损历史，可能无法产生足够收入实现并维持盈利[73] - 公司独立注册会计师事务所报告对公司持续经营能力表示重大怀疑[73] - 2024年和2023年公司运营亏损分别为4760万美元和3850万美元，经营活动现金使用量分别为5350万美元和2800万美元，截至2024年12月31日累计亏损4.293亿美元[76] - 公司近期营收增长归因于与汽车合作伙伴的非经常性工程项目以及2022年第四季度起向客户的少量产品发货[76] - 截至2024年12月31日，公司有大约2.155亿美元和1.499亿美元的联邦和州净运营亏损结转额，分别有大约570万美元和430万美元可用于抵消未来美国联邦和州所得税应付额，还有大约110万美元外国税收抵免可用于抵消未来印度所得税应付额；2017年12月31日后产生的美国联邦净运营亏损结转额可无限期结转，但2020年12月31日后应税年度的扣除额限于应税收入的80%[187] - 若公司发生“所有权变更”，即“5%股东”累计所有权变更在滚动三年期间超过50个百分点，使用变更前净运营亏损结转额和其他属性抵减变更后收入或税收的能力可能受限[188] - 公司客户订阅和合作伙伴及服务合同主要以美元计价，大部分收入无外汇风险，但美元走强可能增加美国以外客户的实际成本；公司越来越多运营费用和资产在境外，以外币计价，受汇率波动影响[183] - 公司普通股市场价格高度波动且可能持续，可能下跌，受多种不可控因素影响，公司近期不打算支付现金股息[191] - 公司未来及时筹集资金的能力可能受限，无法按可接受条款筹集资金会损害业务、经营成果和财务状况；发行债务可能降低普通股价值[195] - 公司可能需承担额外销售税等税收征收和汇缴义务，可能面临过去销售的税收责任，损害业务[190] - 美国联邦、州、地方和非美国税收法律等的不利解释、变更或应用可能影响公司业务和未来盈利能力[189] 公司运营风险 - 公司面临美国和国际的各类法律法规风险，如数据隐私、AI技术监管等，不遵守可能面临罚款、法律索赔等[52][55][59] - 公司受美国《反海外腐败法》等反贿赂法律约束，也受美国和外国限制特定国家和人员活动的法律法规约束，非美国投资者投资公司可能需接受美国外国投资委员会审查[60][61][62] - 公司未来收入和经营业绩可能受无法获取新客户、保留现有客户等因素影响[73] - 公司未来增长依赖于扩大合作伙伴生态系统、吸引新客户等多方面，但无法保证能实现这些目标[77][79] - 公司作为上市公司需遵守多项法规要求，可能会增加成本、消耗资源，且管理层缺乏运营上市公司的经验[78] - 销售受销售人员效率、采购决策、经济条件等因素影响，难以预测销售完成时间和收入确认时间[91][92] - 维护和提升品牌对吸引和留住客户至关重要，品牌推广可能无法带来足够收益[93] - 提供高质量支持对业务和声誉很重要，无法及时招聘技术支持人员会影响服务质量[94][95] - 公司依赖有限供应商的及时材料供应，供应链中断会影响制造和财务稳定[96] - 依赖第三方制造商生产产品，转换供应商可能导致生产延迟和成本增加[98][100] - 需改进产品功能以满足客户需求，否则业务可能受不利影响[101] - 开发新服务和技术面临困难，投资可能无法及时收回成本[102] - 推动数字产品全球部署和客户采用存在不确定性，AI应用有风险[104][107][108] - 公司可能进行收购或投资，存在整合困难和无法实现预期收益的风险[112] - 公司面临多领域激烈竞争，半导体、边缘计算等行业竞争激烈且未来竞争可能加剧[113][115] - 并购交易耗时、困难且昂贵，可能无法完成，还可能带来股权稀释、债务、整合困难等问题[113][118] - 公司可能需调整定价模式以保持竞争力，否则可能影响业务、运营结果和财务状况[119] - 若无法适应技术、行业标准和客户需求变化，平台和产品可能失去竞争力，影响营收和运营结果[120] - 公司当前芯片是3年前设计，在下一代芯片推出前可能影响营收预测和客户机会[123] - 边缘计算市场估计和增长预测不确定，即使市场增长，公司业务也可能无法同步增长[124] - 公司运营复杂度随增长而增加，可能面临管理挑战，影响业务和财务状况[125] - 公司依赖高级管理团队和高技能员工，招聘和留用困难可能影响业务和未来增长[127][128] - 特定地区工资通胀高，公司虽保留了关键员工，但仍有人员流失风险[130] - 公司软件或硬件若有错误、缺陷等问题，可能导致营收损失、市场接受度下降和法律风险[133] - 公司面临众多网络安全风险，可能导致IT系统故障或机密信息丢失，还会影响客户系统和信息安全[137] - 信息安全风险近年来显著增加，公司难以预测和防范，数据泄露会影响业务和声誉[138][139] - 公司虽有安全措施，但不能保证有效，过去网络事件虽不重大，但未来可能有重大影响[140] - 未遵守隐私或安全要求会导致罚款、诉讼等，新法规可能增加成本、阻碍业务增长[141] - 公司保险可能无法覆盖大额索赔，保险政策变化会对业务和财务产生不利影响[142] - 公司使用和投资AI技术，存在模型设计、数据质量等风险，可能影响产品和声誉[143][144] - 未来需增加AI技术投资，生成式AI有产生不准确内容风险，开发可能受资源限制[145] - AI知识产权保护不确定，监管框架快速演变，新法规可能影响业务和财务状况[146][147][150] - 公司依赖第三方数据服务，成本增加、服务中断会影响平台交付，导致客户流失和收入减少[151][152] - 公司依赖第三方软硬件和服务，获取许可困难、出现故障会影响业务运营和财务状况[154][156] - 公司业务增长依赖第三方关系，识别、谈判和整合第三方资源需大量时间和资源，若第三方违约或业务失败，公司有失去客户的风险[157] - 公司平台和产品成功部分取决于整合第三方应用的能力，若无法保持兼容性，平台需求可能下降，还可能失去与第三方供应商的关系[158] - 竞争对手可能激励第三方开发者青睐其产品，第三方供应商表现不佳或与公司产生纠纷，可能对公司业务和经营结果产生不利影响[159] - 公司保护知识产权可能产生大量成本，若保护不足，可能损害竞争地位、减少收入并引发昂贵诉讼[160] - 公司专利可能无法提供竞争优势，知识产权可能被挑战、规避或无效，法律标准不确定，可能存在未经授权的复制和使用[161] - 公司可能需投入大量资源监控、保护和执行知识产权，诉讼可能成本高、耗时长，还可能导致知识产权受损或机密信息泄露[164] - 公司业务受美国和国际多种法律法规约束，合规需改变业务实践并投入大量管理时间和精力，新法规可能增加业务风险[168] - 公司平台和产品受美国出口管制和经济制裁法律约束，违反这些法律可能导致罚款、声誉损害等后果，获取出口授权可能耗时并导致销售机会延迟或损失[171] - 若合作伙伴未获得适当的进出口许可证，公司可能受到声誉损害和其他负面影响，公司将出口控制合规要求纳入战略合作伙伴协议，但不能保证合作伙伴遵守[174] - 非美国投资者对公司的投资可能需接受美国外国投资委员会（CFIUS）的审查，某些投资可能触发强制申报[176] - 公司保险成本可能大幅增加，可能无法获得同等水平保险覆盖，保险可能不足以覆盖所有潜在损失[184] - 公司受美国《反海外腐败法》等反腐败、反贿赂和反洗钱法律约束，违规可能面临刑事和/或民事责任，损害业务[179] 公司上市相关 - 公司作为上市公司需遵守多项法规，这将占用董事会和管理层大量时间，显著增加成本和费用[197] - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能无法有效开发和实施治理、合规、风险管理和控制基础设施及文化，且实现美国上市公司会计标准所需成本可能超预期[198] - 公司证书和章程中的某些条款可能阻止第三方收购公司，降低普通股价值，还可能影响董事会变更和股东认为符合自身利益的交易达成[199][200][201] - 公司利用新兴成长型公司和小型报告公司的披露豁免规定，可能使证券对投资者吸引力降低，影响交易价格和市场活跃度[202][205] - 公司若未能及时有效实施萨班斯 - 奥克斯利法案第404(a)条要求的控制和程序，可能面临监管审查、失去公众和投资者信心、难以获得资本及诉讼等问题[206] 公司知识产权 - 截至2024年12月31日，公司持有39项专利，有17项待决专利申请，专利预计在2031年6月16日至2044年9月24日到期，两项已授权外国专利分别在英国和韩国，五项待决外国专利申请包括印度的申请[64] - 公司认为成功部分取决于开发和保护核心技术及知识产权，已建立相关权利组合，还会寻求获取或许可专利[63][65] - 公司通过多种方式保护知识产权，如申请专利和商标、依靠商业秘密等，还与多方签订协议并密切关注行业动态[66] 公司办公场地 - 公司总部位于加州埃尔多拉多山，租赁约1753平方英尺办公空间，租约2025年6月15日到期；圣何塞租赁约4192平方英尺办公空间，租约2026年9月1日到期[215] - 公司在印度海得拉巴租赁约35000平方英尺办公空间，租约2028年9月30日到期；在英国租赁约1000平方英尺办公空间，租约2029年8月9日到期；另一处约1500平方英尺办公空间，租约2025年7月15日到期[216][217] 公司人员情况 - 截至2024年12月31日，公司全球共雇佣约232人，其中美国全职56人，国际全职164人，包括约166名软硬件工程师[67] 公司合并信息 - 2025年1月13日，BurTech完成与Legacy Blaize的合并，公司更名为Blaize Holdings, Inc. [24] 公司认证情况 - 截至2024年12月31日，公司尚未完成ISO 27001或NCSF认证，但已建立相关基础设施、系统、政策和程序来应对网络安全事件[208]

净收入与总营收变化 - 2024财年净收入从上年的390万美元降至160万美元[5] - 2025年第一季度总营收指引为90万美元，2025财年为1900 - 5000万美元[7] - 2024年总营收为1554万美元，2023年为3856万美元[24] 净亏损情况 - 2024财年净亏损6120万美元，较上年的8760万美元减少30%[5] - 2024年净亏损为6119.5万美元，2023年为8758.9万美元[24] 调整后EBITDA亏损 - 2024财年调整后EBITDA亏损4330万美元，2023财年为3030万美元[5] - 2025年第一季度调整后EBITDA亏损指引为1500 - 1600万美元，2025财年为7000 - 7500万美元[7] 现金及等价物情况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为5020万美元[5] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为5048.8万美元，2023年末为3213万美元[26] 基于股票的薪酬与加权平均流通股 - 2025年第一季度基于股票的薪酬为770万美元，2025财年约为2000万美元[7] - 2025年第一季度加权平均流通股为9000万股，2025财年为9900万股[7] 公司筹资与人员情况 - 公司已从战略和金融投资者处筹集超3.3亿美元[10] - 公司全球员工超200人，分布于多地并设有子公司[10] 总资产变化 - 2024年末总资产为8.0516亿美元，2023年末为1.8639亿美元[22] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2024年经营活动净现金使用量为5353.2万美元，2023年为2795.5万美元[26] - 2024年投资活动净现金使用量为90.2万美元，2023年为22万美元[26] - 2024年融资活动净现金提供量为1.01709亿美元，2023年为2647.5万美元[26] 费用情况 - 2024年研发费用为2509.4万美元，2023年为1811.5万美元[24] - 2024年销售、一般和行政费用为2241.3万美元，2023年为1730.3万美元[24] 每股净亏损情况 - 2024年基本和摊薄后普通股股东每股净亏损为3.5美元，2023年为20.79美元[24]

公司合并与上市 - BurTech Acquisition Corp 与 Blaize Inc 完成业务合并 合并后的公司将以 Blaize Holdings Inc 的名义运营 并于2025年1月14日在纳斯达克上市 股票代码为 BZAI 和 BZAIW [1] - 业务合并标志着 Blaize 的一个重要里程碑 公司将继续构建其变革性的新计算解决方案 将硅和软件结合 以优化从边缘到核心的 AI [2] 公司战略与市场定位 - Blaize 的 CEO Dinakar Munagala 表示 AI 驱动的边缘计算是未来的趋势 因其低功耗 低延迟 成本效益和数据隐私优势 Blaize 凭借其专为边缘计算设计的全栈硬件和软件解决方案 处于有利地位 [3] - BurTech 的 CEO Shahal Khan 表示 AI 驱动的边缘计算正在重新定义多个领域的可能性 包括安全和监控 企业边缘 AI 和自主系统 公司很高兴与 Blaize 合作 共同推动下一代计算 [3] 公司财务与客户基础 - Blaize 拥有超过4亿美元的潜在客户管道 预计将在2025年与这些客户展开合作 并拥有全球一级供应链关系 [2] - Blaize 已从战略投资者和财务投资者处筹集了超过3.3亿美元 投资者包括 DENSO 梅赛德斯-奔驰 AG Magna 三星 Franklin Templeton Temasek GGV Bess Ventures BurTech LP LLC Rizvi Traverse 和 Ava Investors [6] 公司业务与技术 - Blaize 提供全栈可编程处理器架构套件和低代码/无代码软件平台 支持高性能计算中的 AI 处理解决方案 适用于网络边缘和数据中心 Blaize 的解决方案以低功耗 高效率 小尺寸和低成本提供实时洞察和决策能力 [6] 公司结构与团队 - Blaize 总部位于加利福尼亚州 El Dorado Hills 在全球拥有200多名员工 团队分布在圣何塞（加利福尼亚州）和卡里（北卡罗来纳州） 并在海得拉巴（印度）利兹和金斯兰利（英国）以及阿布扎比（阿联酋）设有子公司 [6] 顾问与法律支持 - Norton Rose Fulbright US LLP 和 Loeb & Loeb LLP 担任 BurTech 的法律顾问 Jefferies 担任 BurTech 的资本市场顾问 并由 Kirkland & Ellis LLP 代表 Latham & Watkins LLP 担任 Blaize 的法律顾问 KeyBanc Capital Markets 担任 Blaize 的战略顾问 Sidley Austin LLP 担任 KeyBanc Capital Markets 的法律顾问 D A Davidson & Co Rosenblatt Securities 和 Roth Capital Partners LLC 担任 Blaize 的资本市场顾问 Blueshirt Capital Advisors 担任 Blaize 的投资者关系顾问 [4]

公司股票相关 - 2021年12月15日公司完成首次公开募股2875万单位 每股10美元[153] - 2023年3月10日股东投票 22119297股被赎回 约2.278亿美元被从信托账户移除[154] - 2023年12月11日股东投票 2285040股被赎回 约2450万美元被从信托账户移除[155] - 1630万股可能作为盈利股在特定条件下发行[165] - 若信托金额低于3000万美元赞助商将按每股10美元购买一定数量的A类普通股[188] 公司业务合并相关 - 公司有权12次延长业务合并时间每次1个月[158] - 若无法在规定时间完成初始业务合并 将停止运营赎回公众股并清算[159] - 2023年12月22日公司签订合并协议[160] - 合并协议规定伯克汗和/或其附属公司将购买布莱兹的可转换本票和预筹认股权证[161] - 合并时布莱兹普通股将按一定比率转换为公司A级普通股[162] - 布莱兹未行使的股票期权和受限股票单位将转换为新布莱兹的相应权益[162] - 合并协议包含各方的陈述和保证但在交易完成后不再有效[173] - 合并协议可在2024年12月31日之前的某些情况下被终止[174] - 公司将使用合理的最大努力使与业务合并相关的股票在纳斯达克上市[179] 公司收入与费用相关 - 公司至今未开展任何业务也未产生任何收入[190] - 公司在业务合并完成前不期望产生任何运营收入[190] - 公司以信托账户中持有的有价证券的利息股息形式产生非运营收入[190] - 公司因作为上市公司产生费用（法律、财务报告、会计和审计合规方面）以及尽职调查和交易费用[190] - 2024年第三季度净亏损875953美元运营成本和特许经营税1302114美元[191] - 2024年前九个月净亏损1486799美元运营成本和特许经营税2526265美元[192] - 2023年第三季度净收入3362美元投资利息910391美元[193] - 2023年前九个月净收入1676925美元投资利息4809802美元[194] - 截至2024年9月30日受限现金账户有66621美元信托投资有49915251美元[195] - 截至2024年9月30日信托账户存款利息收入4633444美元[195] 公司财务状况相关 - 公司距强制清算不足7个月流动性状况引发持续经营能力疑虑[198] - 无表外融资安排特殊目的实体债务担保等情况[200] - 除每月支付10000美元办公相关费用无其他长期债务等[201] - 公司正在评估ASU 2020 - 06对财务状况影响[215] 公司协议相关 - 公司与EF Hutton于2024年4月26日修订了2021年12月10日签署的承销协议公司将支付150万美元现金以履行义务[187] - 公司将支持协议视为负债按公允价值分类并在每个报告期调整[189]

公司概况 - Blaize Holdings Inc 是一家提供全栈硬件和软件解决方案的公司 专注于边缘AI处理和机器学习 主要市场包括汽车 零售 安全 工业自动化和医疗保健 [4] - 公司通过SPAC合并与BurTech Acquisition Corp合并 合并后公司估值为8 94亿美元 预计净收益为7100万美元 [3] - 公司产品包括Blaize Graph Streaming Processor GSP Pathfinder P1600模块和Xplorer Accelerator平台 软件平台包括Blaize AI Studio Picasso SDK和NetDeploy解决方案 [4] 产品与技术 - Blaize的GSP芯片在边缘计算中表现出色 提供比传统GPU和CPU高60倍的效率 减少50倍的内存带宽和10倍的延迟 [4] - 公司产品专注于边缘应用 数据在本地处理 减少数据传输需求 提升隐私和操作效率 [4] - 边缘计算芯片需要低延迟 低能耗 低带宽 全可编程性和高可靠性 适用于恶劣环境 [4] 市场定位与需求 - 边缘AI计算市场预计在未来5-10年内以13 0%至48 6%的复合年增长率增长 预计到2032年市场规模将达到1864 4亿美元 [5] - 制造业和汽车行业是边缘AI市场的两大主要领域 物联网IoT预计将以50 9%的复合年增长率增长 [5] - 边缘计算市场的主要增长因素包括IoT设备的普及 自动化水平的提高 实时数据处理需求增加 5G网络的推广以及AI和机器学习的进步 [6] 竞争格局 - Blaize面临来自Nvidia AMD Intel和Google等大型竞争对手的竞争 这些公司提供广泛应用的解决方案 [7] - 公司还面临来自Graphcore Hailo SambaNova Systems等专注于边缘计算的初创公司的直接竞争 [7] 管理团队与投资者 - Blaize的管理团队拥有丰富的半导体行业经验 CEO Dinakar Munagala曾在Intel负责GPU微架构和设计 [8] - 公司董事会成员来自Palo Alto Networks Zscaler Apple Broadcom BASF和Denso等知名企业 [8] - Blaize的投资者包括梅赛德斯-奔驰 淡马锡 三星 Denso Magna Franklin Templeton和SGInnovate [8] 市场前景 - 边缘AI市场的硬件部分目前占45 1%的份额 但软件部分预计将以23 7%的复合年增长率增长 [6] - 边缘AI市场可进一步分为本地部署和云部署 Blaize的产品专注于本地部署 2022年本地部署占59 1%的市场份额 [6]

分组1：IPO及股东赎回 - 公司于2021年12月15日完成首次公开募股（IPO），发行28,750,000单位，包括完全行使超额配售选择权的3,750,000单位，每单位价格为$10.00[175] - 在2023年3月10日的特别股东大会上，22,119,297股被赎回，从公司信托账户中移除约$227.8百万（约$10.30每股），赎回后公司有6,630,703股A类普通股流通，信托账户中剩余约$68.0百万[176] - 在2023年12月11日的第二次特别股东大会上，公司股东赎回2,285,040股，从信托账户中移除约$24.5百万（约$10.74每股），该金额于2024年1月5日从信托账户中移除[177] 分组2：合并协议及条件 - 公司于2023年12月22日与Blaize, Inc.等签署合并协议，计划通过合并使Blaize成为公司的全资子公司，合并后公司将更名为“Blaize Holdings, Inc.”[182] - 合并协议规定，Burkhan及其附属机构将购买Blaize的可转换本票和预先融资认股权证，总金额为$25.0百万，认股权证的行使价格为$68,333.33[183] - 合并完成后，Blaize的流通普通股将转换为公司A类普通股，转换比例为77,000,000股除以总公司股份数[184] - 合并协议的完成条件包括股东批准、注册声明生效、反垄断等待期结束、英国国家安全与投资法案批准、无禁止合并的法令或规定，以及纳斯达克上市批准[191] - 合并的其他条件包括各方履行协议中的义务，无重大不利影响发生，以及Blaize完成其可转换票据、优先股和认股权证的转换或行使[192] - 公司同意在合并协议日期和交割期间不直接或间接鼓励、征求、发起、促进或继续有关业务合并提案的询问[199] - 公司同意在合并协议日期和交割期间不直接或间接鼓励、征求、发起、促进或继续有关公司收购提案的询问[200] - 合并协议规定，如果公司和Blaize在交割前任何时间书面同意，可以终止合并协议[198] - 合并协议规定，如果公司或Blaize的股东未获得所需的批准，公司或Blaize可以终止合并协议[198] - 合并协议规定，如果Burkhan及其附属公司和/或提名人未按合并协议规定的条款和条件提供Burkhan可转换票据的某些本金金额，Blaize可以终止合并协议[198] - 合并协议规定，如果任何政府机构发布或以其他方式进入最终、不可上诉的命令，使合并非法或以其他方式阻止或禁止合并的完成，公司或Blaize可以终止合并协议[198] - 合并协议规定，如果交割未在2024年12月31日或之前发生，公司或Blaize可以终止合并协议[198] - 合并协议规定，如果Blaize在合并协议日期和交割期间直接或间接鼓励、征求、发起、促进或继续有关公司收购提案的询问，公司可以终止合并协议[200] - 合并协议规定，如果公司或Blaize在合并协议日期和交割期间直接或间接鼓励、征求、发起、促进或继续有关业务合并提案的询问，公司或Blaize可以终止合并协议[199] - 合并协议规定，如果公司或Blaize在合并协议日期和交割期间直接或间接鼓励、征求、发起、促进或继续有关公司收购提案的询问，公司或Blaize可以终止合并协议[200] 分组3：财务表现 - 2024年第二季度净亏损为600,213美元，其中包括748,339美元的运营成本和特许权税，356,847美元的回补协议公允价值变动，以及120,943美元的所得税准备，抵消了信托账户中投资产生的625,916美元利息收入[215] - 2024年上半年净亏损为610,846美元，其中包括1,224,151美元的运营成本和特许权税，356,847美元的回补协议公允价值变动，以及283,838美元的所得税准备，抵消了信托账户中投资产生的1,253,990美元利息收入[216] - 2023年第二季度净收入为98,772美元，其中包括信托账户中持有的可交易证券产生的823,682美元利息，抵消了556,455美元的运营成本和特许权税，以及168,455美元的所得税准备[217] - 2023年上半年净收入为1,673,563美元，其中包括信托账户中持有的可交易证券产生的3,899,411美元利息，抵消了1,452,265美元的运营成本和特许权税，以及773,583美元的所得税准备[218] 分组4：财务状况 - 截至2024年6月30日，公司有限制现金账户26,944美元，信托账户中投资48,885,820美元。信托账户中的3,995,122美元代表利息收入[219] - 截至2024年6月30日，公司有1,500,000美元的转换期票和1,059,551美元的赞助商预付款项[221] - 公司预计将使用未存入信托账户的资金进行潜在收购候选人的识别和评估，业务合并的结构、谈判和完成，并可能需要通过贷款或赞助商、股东、官员、董事或第三方的额外投资来筹集额外资本[222] - 公司面临流动性不足的情况，由于工作资本不足和强制清算，管理层确定公司的持续经营能力存在重大疑问[223] - 公司没有长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债，除了向财务顾问的附属公司每月支付10,000美元的办公室空间、公用事业和行政支持费用[226] - 公司评估公共认股权证和私人认股权证符合股权分类标准，并要求在发行时记录为额外实收资本的一部分[234] 分组5：公司治理 - 公司已正式签署季度报告[254] - 首席执行官为Shahal Khan[255] - 首席财务官和秘书为Roman Livson[257]

公司成立与业务目标 - 公司于2021年3月2日成立，旨在通过合并、资本股票交换、资产收购、股票购买、重组或其他类似业务组合与一个或多个业务进行业务合并[183] 首次公开募股 - 2021年12月15日，公司完成首次公开募股，发行28,750,000单位，包括完全行使超额配售选择权的3,750,000单位，每单位价格为$10.00[184] 股东赎回 - 2023年3月10日，公司股东特别会议上，22,119,297股被赎回，约$227.8百万（约$10.30每股）从公司信托账户中移除以支付持有人[185] - 2023年12月11日，公司股东第二次特别会议上，2,285,040股被赎回，约$24.5百万（约$10.74每股）从公司信托账户中移除以支付持有人[186] 合并协议与业务合并 - 2023年12月22日，公司与Blaize, Inc.签订合并协议，合并后公司将更名为“Blaize Holdings, Inc.”[191] - 合并协议规定，Burkhan及其附属机构将购买Blaize的可转换本票和预先融资认股权证，总金额为$25.0百万，对应6,833,333股公司A类普通股[192] - 合并后，Blaize的已发行普通股将按交换比率转换为公司A类普通股，交换比率为77,000,000除以总公司股份数[193] - 公司有权在合并完成后的五年内，根据新Blaize普通股的收盘价，发行最多16,300,000股作为业绩股份[197] - 合并协议的完成条件包括股东批准、注册声明生效、等待期结束、无禁止合并的法令或规定，以及获得纳斯达克上市批准[199] - 合并的其他条件包括Blaize和公司的陈述与保证真实无误，无重大不利影响，以及Blaize完成所有必要的转换或行使其可转换票据、优先股和认股权证[200] - 公司和Blaize合并协议中规定的总毛收入为500万美元[202] - 合并协议规定，合并后的新Blaize的最低总毛收入需达到1.25亿美元[203] 财务状况与流动性 - 截至2024年3月31日，公司拥有148,736美元的限制性现金和47,868,795美元的信托投资[225] - 2024年第一季度，公司净亏损10,633美元，其中包括628,074美元的信托投资利息收入，抵消了475,812美元的运营成本和特许权税以及162,895美元的所得税准备[223] - 2023年第一季度，公司净利润为1,574,791美元，其中包括3,075,729美元的信托投资利息收入，抵消了895,810美元的运营成本和特许权税以及605,128美元的所得税准备[224] - 公司截至2024年3月31日的流动性需求已通过多种方式满足，包括创始人股份支付25,000美元，无担保本票贷款1,500,000美元，以及首次公开募股的净收益[226] - 公司预计在完成业务合并前，将使用非信托账户资金进行潜在收购候选人的识别、评估和尽职调查，以及业务合并的结构、谈判和完成[227] - 公司面临流动性不足的问题，管理层已确定由于工作资本不足和强制清算，对公司继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑[228] - 公司截至2024年3月31日没有长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债，仅有一项每月支付10,000美元的办公室空间、公用事业和行政支持费用[231] 股权与负债 - 公司截至2024年3月31日和2023年12月31日，4,345,663股A类普通股因可能赎回而被列为临时股权[232] - 公司评估公共和私人认股权证符合股权分类标准，并作为额外实收资本的一部分记录[237] 会计政策与内部控制 - 公司截至2024年3月31日未采用ASU 2020-06，正在评估其对财务状况、经营成果或现金流量的潜在影响[239] - 公司管理层认为，ASU 2023-09的采用不会对其财务报表和披露产生重大影响[240] - 公司截至2024年3月31日的披露控制和程序被评估为无效，存在先前识别的内部控制财务报告的重大弱点[244] - 公司最近一个财政季度内，内部控制财务报告没有发生重大变化[247]

公司成立与募资 - 公司于2021年3月2日成立，旨在通过合并、资本股票交换、资产收购、股票购买、重组或其他类似业务组合与一个或多个业务进行业务合并[83] - 公司于2021年12月15日完成首次公开募股，发行28,750,000单位，包括完全行使超额配售选择权的3,750,000单位，每单位价格为$10.00[83] - 公司于2023年3月10日进行的特别股东大会上，22,119,297股被赎回，从公司信托账户中移除约$227.8百万，每赎回股价格约为$10.30，赎回后公司有6,630,703股A类普通股流通，信托账户中剩余约$68.0百万[83] - 公司于2023年12月11日进行的第二次特别股东大会上，2,285,040股被赎回，从公司信托账户中移除约$24.5百万，每赎回股价格约为$10.74，该金额于2024年1月5日从信托账户中移除[83] 合并协议与条款 - 公司于2023年12月22日与Blaize, Inc.等各方签订合并协议，合并后Blaize将成为公司的全资子公司，公司将更名为“Blaize Holdings, Inc.”[85] - 合并协议规定，Burkhan及其附属机构和/或提名人将购买Blaize的可转换本票和预先融资认股权证，总金额为$25.0百万，认股权证的行使价格为$68,333.33，假设购买价格为$68,333.33[85] - 合并协议规定，合并生效时，Blaize的已发行普通股将转换为公司A类普通股，转换比例为77,000,000除以总公司股份数[85] - 合并协议规定，公司将发行16.3百万股作为业绩股份，这些股份将在业务合并完成后的五年内根据特定股价门槛发行[86] - 合并协议的关闭条件包括股东批准、S-4表格注册声明生效、Hart-Scott-Rodino反垄断改进法案等待期结束、英国国家安全与投资法案2021年批准、无禁止合并的禁令或命令、以及在纳斯达克上市新Blaize普通股[88] - 合并协议的其他关闭条件包括Blaize的陈述和保证真实无误、Blaize已履行所有必要契约、无公司重大不利影响、Blaize已转换或行使所有可转换票据、优先股和认股权证、信托账户中的现金加上任何融资交易的收益加上先前可转换票据融资交易的$5.0百万总收益，减去特定交易费用后，总额等于或大于$125,000,000[88] 财务表现 - 公司截至2023年12月31日的年度净收入为$1,339,142，其中包括来自信托账户投资利息的$5,751,596，扣除运营成本和特许权税以及所得税准备金$4,412,454[102] - 公司截至2022年12月31日的年度净收入为$1,673,607，其中包括来自信托账户市场证券利息的$3,989,294，扣除形成和运营成本以及所得税准备金$2,315,687[102] 合并后的计划与协议 - 公司计划在合并完成后，如果符合纳斯达克全球市场（Nasdaq）的适用规则，将努力促使公司A类普通股在Nasdaq上市[96] - 公司计划在合并完成时，与新Blaize、赞助商、Blaize的某些重要证券持有者及其各自的附属公司签订修订和重述的注册权协议，根据该协议，新Blaize将同意根据1933年证券法修订的规则415注册某些新Blaize普通股和其他股权证券的转售[99] - 公司计划在合并完成时，与新Blaize的某些董事和高级职员、新Blaize的某些股东以及Burkhan签订锁定协议，限制从合并完成之日起180天内转让新Blaize普通股和任何可在新Blaize期权或新Blaize限制股票单位行使或结算时发行的股票[100] 财务状况 - 截至2023年12月31日，公司限制性现金账户余额为$843,313，信托投资余额为$71,432,177[103] - 截至2023年12月31日，信托账户中的$5,751,596代表利息收入[103] - 截至2023年12月31日，公司有$810,345的未偿还可转换本票[103] - 截至2023年12月31日，公司没有未偿还的营运资本贷款[103] - 截至2023年12月31日，公司有4,345,663股可能被赎回的A类普通股，以赎回价值计入临时股权[106] - 截至2023年12月31日，公司没有长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债[105] - 公司没有表外融资安排或参与创建用于便利表外安排的未合并实体或金融合伙企业[104] - 公司评估公共认股权证和私人认股权证符合股权分类标准，并在发行时记录为额外实收资本的一部分[108] - 公司有两类股票，即A类普通股和B类普通股，盈亏按比例分摊[109] - 公司正在评估ASU 2020-06对财务状况、经营成果或现金流量的潜在影响，尚未在2023年12月31日前采用该指导[110]