收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度Vegan Silk技术平台收入同比增长23倍，达到130万美元[5] - 公司2025年第二季度收入为130.2万美元，相比2024年同期的5.6万美元显著增长[36] - 公司2025年第二季度实现正毛利率，并给出2025年和2026年毛利润指引分别为50万美元和100万美元[5][15] - 公司2025年全年收入指引为450万美元，2026年为900万美元，保持不变[5][22] - 公司计划在2025年下半年实现两位数制造成本降低，并预计2025年毛利润至少为50万美元[10] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度运营费用为490万美元，同比下降49%，主要由于2024年桥梁票据发行成本减少[16][19] - 公司2025年第二季度研发费用为69万美元，相比2024年同期的97.1万美元下降28.9%[36] - 公司2025年第二季度股票薪酬费用为156.3万美元，相比2024年同期的9.7万美元大幅增加[40] 净亏损和EBITDA - 公司2025年第二季度净亏损为460万美元，同比大幅改善（2024年同期为5890万美元）[19] - 公司2025年第二季度净亏损为458.3万美元，相比2024年同期的5893.2万美元大幅减少[36] - 公司2025年第二季度调整后EBITDA为-328.3万美元，相比2024年同期的-258.4万美元有所恶化[40] - 公司2025年第二季度每股净亏损为2.20美元，相比2024年同期的252.21美元显著改善[36] 现金及资产状况 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为100万美元，较2024年底的350万美元下降[20] - 公司2025年上半年现金及现金等价物减少253.8万美元，期末余额为97.4万美元[38] - 公司2025年6月30日总资产为681.1万美元，相比2024年12月31日的1223万美元下降44.3%[35] - 公司2025年6月30日长期债务为1300.9万美元，相比2024年12月31日的1318.6万美元略有下降[35] 融资和资本活动 - 公司与Ascent Partners签署非约束性条款，计划通过优先股和股权信贷额度融资高达2000万美元[5][17] - 公司收到纳斯达克退市通知，计划提出上诉并提交合规计划以维持上市地位[23] 专利和技术进展 - 公司2025年第二季度新增5项专利，累计已授权专利77项，待审批专利118项[11] - 公司拥有77项授权专利和118项待审专利申请[33]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营收为17.1万美元，较2024年同期1.9万美元增长800%[31] - 公司2025年第一季度净亏损595.9万美元，较2024年同期净亏损659.4万美元改善9.6%[31] - 公司在2025年第一季度净亏损600万美元，运营现金流出250万美元[51] - 公司净亏损从2024年第一季度的659.4万美元降至2025年同期的595.9万美元[179] - 2025年第一季度每股亏损从28.22美元改善至3.00美元[179] - 2025年第一季度收入同比增长800%至17.1万美元，但成本增长165%导致毛亏损1千美元[222] - 净亏损同比收窄10%至595.9万美元，主要得益于收入增长和负债重估收益[222] - 公司收入在2025年3月31日止三个月相比2024年同期增加0.2百万美元，增幅800%[226] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第一季度研发费用为92.5万美元，较2024年同期41.3万美元增长124%[31] - 公司2025年第一季度股票薪酬费用为213.1万美元，较2024年同期9.8万美元增长2075%[34] - 研发费用同比增长124%至92.5万美元，销售与营销费用增长97%至12万美元[222] - 总运营费用增长3%至539.9万美元，运营亏损扩大至540万美元[222] - 公司修正了2024年3月31日止三个月的费用分类错误，将研发费用减少0.2百万美元，行政管理费用增加0.2百万美元[223] - 该分类调整不影响公司总运营费用、净亏损或每股净亏损[223] 现金流 - 公司2025年第一季度经营活动现金流净流出246.7万美元，较2024年同期453.6万美元改善45.6%[34] - 截至2025年3月31日，公司累计赤字达4.678亿美元，营运资本为负220万美元，现金及等价物仅100万美元[51] 债务和融资 - 公司2025年第一季度长期债务为1310万美元，较2024年底1318.6万美元小幅下降0.7%[28] - 公司2025年第一季度发行342,842股普通股用于股票购买协议[33] - 2023年12月修订后的高级担保票据本金余额为1200万美元，有效利率8.3%，2024年末账面价值1320万美元[122][124] - 2024年4月第二次修订后，公司可选择以现金或资本化方式支付修订后高级票据利息[123] - 截至2025年3月31日，修订优先票据的总未偿还余额为1200万美元，有效利率为8.3%[125] - 2025年第一季度修订优先票据的利息支出为30万美元，与2024年同期持平[126] - 修订优先票据的2027年到期本金还款计划为1196万美元，总账面价值（含未摊销溢价）为1310万美元[128] - 公司获得1000万美元融资承诺，需在2025年8月13日前完成[176] - 赞助商将提供或组织1000万美元融资，计划于2025年8月13日前完成[201] 股权和股票 - 公司实施1比20的反向股票分割，每20股合并为1股新普通股，无股东权益总额影响[46][47][49] - 截至2025年3月31日，公司普通股已授权5亿股，实际发行2,061,779股，较2024年末增加20.2%[154] - 公司为权证、股票期权和限制性股票单位预留的普通股总量达1,262,719股，较2024年末增加12.9%[155] - 公司于2025年4月21日完成1:20的反向股票分割[189] - 公司普通股在2024年11月6日因股价低于1美元收到纳斯达克警告，后于2025年5月7日恢复合规[196] - 公司于2025年2月10日因市值不足5000万美元和公众持股价值不足1500万美元收到纳斯达克警告，需在2025年8月11日前恢复合规[197] - 公司与Triton签订协议，可出售最多150万美元普通股，已注册492,842股[198] - 2025年3月31日向Triton发行342,842股普通股，预计收益130万美元[199] - 赞助方持有的352,375股创始人股票有锁定期限制[194] - 公司发行25万股普通股认股权证，行权价为每股10美元，有效期5年[203] - 若股价连续10个交易日达到或超过17美元，公司可强制行使最多12.5万股认股权证[204] 客户和供应商集中度 - 2025年第一季度单一客户贡献总收入的88%，2024年同期为94%[69] - 公司依赖单一供应商生产b-silk材料，供应链中断可能影响商业化能力[69] 公允价值变动 - 2025年3月31日，公共配售权负债的公允价值为8.3万美元，较2024年12月31日的26.7万美元下降69%[89][91] - 关联方私募配售权负债的公允价值从2024年12月31日的13.3万美元增至2025年3月31日的74.4万美元，增幅达459%[89][94] - 长期债务（非流动）2025年3月31日公允价值为1.31亿美元，与2024年12月31日的1.3186亿美元基本持平[89][82] - 2025年3月31日三级公允价值负债总额为82.7万美元，较2024年12月31日的40万美元增长107%[89] - 公共配售权估值关键参数：股价从2024年12月的9.6美元降至2025年3月的6.15美元，波动率保持80%[93] - 2025年3月31日，公司Level 3负债的公允价值变动为-18.4万美元，余额降至8.3万美元[98] - 关联方私募认股权证负债在2025年第一季度公允价值净变动为60万美元，余额增至74.4万美元[99][100] - 2024年第一季度可转换票据公允价值增加121.3万美元，余额达到2027.4万美元[101] - 2024年第一季度关联方可转换票据公允价值增加24.8万美元，余额增至383万美元[104] 税务和负债 - 公司目前欠缴约280万美元的SPAC赎回消费税，已向IRS提交分期付款计划[175] - 公司目前欠缴约280万美元的消费税负债，涉及2023年GAMC A类普通股赎回[200] - 若IRS批准分期付款计划，赞助方将支付每期应缴税款的75%[176] - 若IRS批准分期付款计划，赞助商将支付每期应付税款的75%[201] - 公司2025年第一季度实际税率为0%，与2024年同期持平，主要由于未实现的美国联邦及州亏损[162] 业务表现 - 收入增长主要来自Vegan Silk技术平台产品（包括b-silk产品）的销售增加[226]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总收入为17.1万美元，较2024年同期的1.9万美元大幅增长[16] - 2025年第一季度营收171万美元，较2024年同期的19万美元增长800%[36] - 2025年第一季度Vegan Silk技术平台收入同比增长9倍至20万美元，毛利率达到盈亏平衡[5] 成本和费用（同比环比） - 研发费用从2024年第一季度的413万美元增至925万美元，同比增长123.9%[36] - 股票薪酬费用从2024年第一季度的9.8万美元激增至213.1万美元[39] 营业亏损和净亏损 - 2025年第一季度营业亏损为540万美元，净亏损为600万美元，同比略有改善[19] - 2025年第一季度净亏损595.9万美元，较2024年同期的659.4万美元改善9.6%[36] - 每股净亏损从2024年第一季度的28.22美元改善至3.00美元[36] 调整后EBITDA - 调整后EBITDA为-310万美元，较2024年同期的-250万美元有所扩大[20] - 调整后EBITDA从2024年第一季度的-247.5万美元改善至-307.9万美元[39] 现金及现金等价物 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为100万美元，较2024年底的350万美元显著减少[20] - 现金及现金等价物从2024年底的3.512亿美元大幅减少至9840万美元，降幅达72%[35] 资产和负债 - 2025年第一季度总资产为8.76亿美元，较2024年底的12.23亿美元下降28.4%[35] - 长期债务维持在1.31亿美元左右，较2024年底微降0.7%[35] - 总流动负债从2024年底的6.837亿美元增至7.217亿美元，增长5.6%[35] 业务线表现 - 公司新增2个高端护肤和护发领域客户，并实现过去12个月内所有产品发布后的重复订单[4][6] - 公司预计2025年Vegan Silk技术平台收入至少达450万美元，2026年至少达900万美元[5][22] 专利和技术 - 公司专利组合在2025年第一季度新增7项授权专利，总数达75项授权专利和114项待审申请[11] - 供应链设计支持超过2024年产量10倍的产能，同时管理层预计每公斤制造成本将实现两位数百分比下降[8] 公司行动 - 公司于2025年4月22日完成20比1的反向股票分割[15]

Vegan Silk技术平台收入情况 - 2024年全年Vegan Silk技术平台收入为140万美元，比初始预测高37%，2025年预计至少达450万美元，2026年目标为900万美元[4] 整体收入情况 - 2024年第四季度收入约为130万美元，与2023年第四季度的140万美元基本持平；2024年全年收入约为140万美元，低于2023年的340万美元[14][20] - 2024年全年营收为1373万美元，2023年为3441万美元[41] 成本与毛利率情况 - 2024年第四季度成本约为130万美元，毛利润盈亏平衡，2023年第四季度成本为110万美元，毛利率为19%；2024年全年成本约为150万美元，接近盈亏平衡，2023年全年成本为480万美元，毛利率为 - 40%[15][21] 运营费用情况 - 2024年第四季度运营费用约为650万美元，与2023年持平；2024年全年运营费用约为4150万美元，高于2023年的3320万美元[16][22] 运营亏损与净亏损情况 - 2024年第四季度运营亏损和净亏损分别约为650万美元和630万美元，2023年分别为630万美元和770万美元；2024年全年运营亏损和净亏损分别约为4160万美元和6540万美元，2023年分别为3460万美元和5770万美元[17][23] - 2024年全年净亏损为6539.3万美元，2023年为5772万美元[41] 调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度调整后EBITDA约为 - 360万美元，2023年为 - 20万美元；2024年全年调整后EBITDA约为 - 1140万美元，2023年为 - 2030万美元[18][24] - 2024年全年调整后EBITDA为 - 1143.8万美元，2023年为 - 2033.2万美元[44] 每股净亏损情况 - 2024年第四季度基本和摊薄后每股净亏损为 - 0.19美元，2023年基本每股净收入为46.38美元，摊薄后每股净亏损为 - 2.13美元；2024年全年基本和摊薄后每股净亏损为 - 4.14美元，2023年基本每股净收入为46.07美元，摊薄后每股净亏损为 - 7.75美元[19][24] 公司生产与可持续发展情况 - 2024年公司生产了超3600公斤的纯素丝绸材料，制造成本同比降低50%，并获得EcoVadis银牌奖章，处于全球可持续发展评估前15%[9] 公司知识产权情况 - 2024年公司知识产权组合新增17项专利，总数达68项，年末还有166项待申请[11] - 公司拥有68项已授权专利和166项待申请专利[38] 公司战略合作情况 - 公司与Goddess Maintenance Company达成战略合作，有每年400万美元的最低供应合同[3] 公司资产情况 - 2024年末总资产为1.223亿美元，2023年末为2.4274亿美元[40] 2023年费用调整情况 - 2023年管理费用调减260万美元，销售和营销费用调增60万美元，研发费用调增200万美元[42][45] 2023年减值费用情况 - 2023年12月31日止三个月和全年，物业、设备减值费用分别为0和1930万美元，租赁减值费用分别为0和230万美元[46] 2024年认股权证负债重估情况 - 2024年12月31日止三个月和全年，公共配售认股权证负债重估分别为 - 60万美元和 - 2490万美元[46] - 2024年12月31日止三个月和全年，关联方私募认股权证负债重估分别为 - 30万美元和 - 1300万美元[47] 全年EBITDA情况 - 2024年全年EBITDA为 - 6388.7万美元，2023年为 - 5312.9万美元[44]

财务数据关键指标变化 - 公司净亏损2024年为6540万美元，2023年为5770万美元，截至2024年12月31日累计亏损4.618亿美元[38] - 2024年和2023年公司净亏损分别为6540万美元和5770万美元，截至2024年12月31日累计亏损4.618亿美元[81] - 截至2024年12月31日，公司联邦和州净运营亏损结转额分别为3.595亿美元和2.228亿美元，若未使用，将于2030年12月31日开始到期[90] - 公司未来十二个月的债务本金估计支付为零，利息估计支付为110万美元[79] - 2024年和2023年，公司产品收入分别有12%和1%来自客户按需采购订单，88%和99%来自指定的多年最低合同采购义务订单[108] - 2024年一名客户占公司约88%的收入，该客户2024年和2025年的最低采购要求分别为120万美元和400万美元，协议将于2027年10月24日终止[105] 专利相关情况 - 公司Vegan Silk Technology Platform有68项已授权专利和166项待审批专利申请，b - silk有40项已授权专利和90项待审批专利申请[36][62] - 公司当前专利有效期从2034年到2042年，待审批专利申请获批后的专利有效期预计在2034年到2044年[62] - 公司在19个国家有已授权专利，在15个国家有待审批专利申请[62] - 公司可能无法充分保护专利等知识产权，现有专利有效期从2034年到2040年，待申请专利预计有效期在2034年到2044年[131][132] 研发与发展积累 - 公司投入超3亿美元用于研发和产品开发，历经超13年发展积累了大量商业机密和专业知识[36] 市场规模与增长预测 - 公司服务的整体市场预计到2030年以7.7%的复合年增长率增长至9730亿美元[41] - 全球美容和个人护理市场中的有机硅市场规模估计在167亿 - 199亿美元，有机硅弹性体细分市场规模为63亿 - 100亿美元，2022 - 2030年预计以约6%的复合年增长率增长[43] 业务销售与产能情况 - 2024年公司通过Laurus Bio销售了超1700公斤产品，Laurus Bio预计2026年下半年新增大量产能[58] 供应商与合作伙伴情况 - 公司目前有1个战略制造合作伙伴，正在验证第2个供应商并评估第3个供应商[58][59] - 公司目前依赖单一制造合作伙伴和设施生产产品，未来可能依赖少数合作伙伴，存在供应中断风险[95] 员工与顾问情况 - 截至2024年12月31日，公司在美国有13名全职员工，在加拿大有1名全职员工，在美国有7名顾问，在荷兰有1名顾问[72] 公司更名与合并情况 - 公司于2020年12月31日在特拉华州注册成立为Golden Arrow Merger Corp，2024年8月13日完成与Bolt Threads的业务合并并更名为Bolt Projects Holdings, Inc [74] - 2023年10月4日，Bolt Threads与Golden Arrow Merger Corp.签订合并协议，2024年8月13日完成合并交易[229] 监管法规情况 - 公司产品和运营受美国食品药品监督管理局（FDA）、联邦贸易委员会（FTC）等监管，b - silk无需FDA预先批准且公司认为其符合相关法规[68] - 2022年12月签署的《化妆品法规现代化法案》（MoCRA）扩大了FDA对化妆品的监管权力，FDA需在2024年发布化妆品良好生产规范（GMP）的拟议规则，并在2025年12月发布最终规则，但目前尚未提出任何规则[70] - 化妆品营销和广告受政府监管，产品宣传需真实，否则可能面临警告信、执法行动或消费者保护诉讼[146][147] - 产品若未按法律要求生产、不符合质量标准或导致消费者健康问题，可能损害声誉，产生补救成本或面临政府执法[149] - 产品被认定有缺陷或不安全，公司可能面临产品责任索赔，影响声誉和业务[151] - 政府法规变化可能要求公司修改运营，包括产品配方，否则影响产品制造、供应和市场需求[153] - 公司处理个人信息可能面临法律要求，合规环境复杂，不遵守可能导致法律索赔、监管调查和负面宣传[154][156] 业务市场与竞争情况 - 公司开发和销售Vegan Silk Technology Platform的产品，如b - silk和xl - silk，用于替代美容和个人护理市场的有机硅弹性体，该市场竞争激烈[65] - 公司主要竞争对手包括传统有机硅弹性体生产商以及开发类似产品的公司，如Givaudan Active Beauty、Spiber Inc.等[66][67] 公司经营风险与资金需求 - 公司历史上存在亏损和负经营现金流，需要大量资金，对公司持续经营能力存在重大疑虑[78] - 公司需额外资金支持产品开发和运营，若无法获得足够资金，可能会影响业务并导致无法持续经营[78] - 公司现金流和资本资源不足时可能采取减少或延迟投资、出售资产等措施，但不一定成功[80] - 公司近期创收高度依赖生物材料产品商业化及降低生产成本，但存在诸多风险和不确定性[82] - 公司运营结果可能因多种因素大幅波动，包括终端市场需求、监管行动时间和制造成本变化等[84] - 公司未来可能产生大量费用和资本支出，若无法控制费用或筹集资金，可能影响运营[85] - 公司可能增加债务，这会加剧杠杆风险，包括偿债能力[86] - 公司受Ginkgo Note Purchase Agreement多项限制性债务契约约束，违反可能导致违约[87][88] 产品相关风险情况 - 公司Vegan Silk Technology Platform产品的定价和供应受多种不可控因素影响，可能波动，对公司业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[98] - 公司目前将产品生产外包给单一第三方制造合作伙伴，原材料需求可能超过供应，导致价格上涨和供应不足[99] - 若Vegan Silk Technology Platform产品生产成本大幅增加，公司提价可能影响获客和留客能力，不提价则可能对财务业绩产生重大不利影响[100] - 公司在营销和销售Vegan Silk Technology Platform产品方面经验有限，若无法获得市场认可，业务可能受到不利影响[104] - 公司收入集中于少数客户、经销商和合作伙伴，失去主要客户等可能损害经营业绩[105] - 公司可能面临客户取消订单或减少订单的情况，需调整定价模式，可能对业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[102] - 公司在商业规模和成本上销售Vegan Silk Technology Platform产品可能面临挑战，无法实现盈利和业务增长[110] 公司财务波动情况 - 公司财务结果季度间波动大且难预测，受技术、成本、生产、市场等多种因素影响[118] 公司人员依赖情况 - 公司依赖关键人员，若无法吸引和留住人才，业务可能受不利影响[120] - 公司管理层运营上市公司经验有限，新角色和监管义务可能分散精力，影响业务[121] 公司内部控制情况 - 截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，正采取措施整改，但成本和时间难估[126][127] 可持续发展相关情况 - 关注可持续发展事项可能影响公司业务、财务和运营模式，还可能面临“绿色washing”诉讼风险[129][130] 知识产权风险情况 - 公司专利可能被挑战、无效或规避，保护知识产权的诉讼成本高、结果不确定[135] - 第三方可能声称公司侵犯其知识产权，这可能阻碍产品商业化和销售[136] - 专利或知识产权纠纷可能触发公司赔偿义务并产生巨额费用，影响财务状况[138] - 公司依赖商业秘密保护技术，但保护困难，诉讼成本高且结果不可预测，可能损害业务[139] 信息安全风险情况 - IT系统故障、网络攻击或安全漏洞可能损害公司品牌声誉，导致财务处罚和法律责任，影响业务和财务状况[140][142] - 作为远程优先公司，公司面临更高的运营和网络安全风险，可能导致数据或财务损失，扰乱业务运营[144] 认股权证相关情况 - 截至2025年2月28日，有9583265份公开认股权证、5000000份保荐人认股权证和3000000份海神认股权证可按每股11.50美元、0.50美元和0.50美元的行使价认购普通股[157] - 公司可在至少50%已发行流通的公开认股权证持有人批准的情况下，以对持有人不利的方式修改公开认股权证条款[159] - 公司可在公开认股权证可行使后至到期前赎回，若普通股最后报告销售价格在30个交易日内的任意20个交易日等于或超过每股18美元，赎回价格为每份0.01美元[160] - 若普通股最后报告销售价格在30个交易日内的任意20个交易日等于或超过每股10美元，公司可在到期前以每份0.10美元的价格赎回公开认股权证，持有人赎回前可行使认股权证，但获得的普通股数量上限为每份认股权证0.361股[161][162] - 公司赎回公开认股权证需至少提前30天向每位持有人发出书面赎回通知[163] 宏观经济与市场影响情况 - 全球经济和金融市场状况不佳可能影响公司业务，如关键客户终端市场需求减少，进而影响销售和盈利能力[165] - 公司普通股市场价格过去波动且未来可能继续波动，受多种因素影响，投资者可能遭受损失[167] 公司收购与投资情况 - 公司可能进行收购或投资，可能分散管理层注意力、导致股东股权稀释，且可能无法成功整合业务和实现预期收益[170] 股权结构与决策影响情况 - 公司现有董事、高管和主要股东合计约持有70%已发行股票，可能阻止新投资者影响重大公司决策[173] 证券转售与股价影响情况 - 公司已提交注册声明，涵盖注册持有人转售最多28,319,770股普通股，约70%截至2025年2月10日已发行普通股由5%受益所有人持有且已注册转售，大量证券出售可能导致股价和认股权证价格下跌[177] 股息政策情况 - 公司目前打算保留未来收益用于业务运营和扩张，预计在可预见的未来不会宣布或支付股息，相关协议可能限制公司支付股息的能力[179] - 公司从未宣布或支付过任何现金股息，目前打算保留所有可用资金和未来收益，预计在可预见的未来不会宣布或支付现金股息，且受修订贷款协议条款限制[219] 纳斯达克合规情况 - 2024年11月6日，公司收到纳斯达克通知，此前30天普通股收盘竞价低于继续上市最低股价要求，有180个日历日（至2025年5月5日）恢复合规，连续10个工作日收盘价至少1美元视为合规[185][186] - 2025年2月10日，公司收到纳斯达克通知，过去30个连续工作日，公司普通股最低上市证券价值低于5000万美元、最低公众持股市场价值低于1500万美元的继续上市要求，有180个日历日（至2025年8月11日）恢复合规，分别需连续10个工作日达到5000万美元和1500万美元以上[187] - 2024年11月6日，公司收到纳斯达克书面通知，未符合每股1.00美元的最低出价要求，有180个日历日（至2025年5月5日）恢复合规[226] - 2025年2月10日，公司收到纳斯达克通知，未符合上市证券最低价值5000万美元和公众持股最低市值1500万美元的要求，有180个日历日（至2025年8月11日）恢复合规[227] 公司身份与披露情况 - 公司作为新兴成长公司，将持续至最早满足以下条件之一：2026年12月31日；年度总收入超过12.35亿美元；前三年发行超过10亿美元非可转换债务证券；非关联方持有的普通股市值在财年第二季度末超过7亿美元[191] - 公司作为较小报告公司，可利用相关规模披露，条件为非关联方持有的有表决权和无表决权普通股在第二财季最后一个工作日低于2.5亿美元，或最近财年营收低于1亿美元且非关联方持有的普通股市值在第二财季最后一个工作日低于7亿美元[192] 证券分析师与股价影响情况 - 证券或行业分析师不发布或停止发布公司业务、市场研究报告，或不利改变证券推荐，可能导致公司证券价格和交易量下降[180] 上市公司合规成本情况 - 作为上市公司，遵守相关法规会占用董事会和管理层大量时间，显著增加成本和费用[181] 赔偿索赔影响情况 - 董事和高级管理人员的赔偿索赔可能减少公司可用资金，影响财务状况和经营成果[183] 证券上市影响情况 - 若无法维持证券在全国性交易所上市，证券交易市场将受不利影响，可能难以按期望价格出售股票，影响融资和收购能力[184] 公司章程相关情况 - 公司章程中的反收购条款可能剥夺股东以溢价出售普通股的机会，阻碍第三方收购[194][195] - 公司章程规定特定股东诉讼在特拉华州衡平法院进行，可能限制股东选择有利司法论坛的能力，增加诉讼成本[196][197] 公司租赁情况 - 截至2024年12月31日，公司在加利福尼亚州海沃德租赁少量实验室空间[213] 股东情况 - 截至2025年3月13日，公司普通股约有293名登记股东[218] 公司股权交易协议情况 - 2025年2月13日，公司与Triton Funds LP签订普通股购买协议，可要求Triton最多购买150万美元的普通股，并向Triton发行认股权证，可按每股0.50美元的行使价购买最多300万股普通股[231] 个人护理和消费产品领域有机硅销售情况 - 个人护理和消费产品领域每年销售39万吨有机硅产品[43][45] 公司扩大生产风险情况 - 公司扩大生产面临多种风险，如供应商问题、生产设施改造等，可能影响产品供应和毛利率[117] 公司运输成本影响情况 - 公司运输成本增加可能影响财务结果，因难以将成本完全转嫁给客户[122]

盈利相关 - 公司有净亏损历史且未来可能无法实现或保持盈利[20][21] - 公司运营结果可能因多种因素大幅波动[21] - 公司未来执行商业计划可能产生大量费用和资本支出[22] 产品相关 - 公司主要依赖b - silk产品销售获取收入[23] - b - silk和未来生物材料产品候选者可能无法取得市场成功[23] - 目前依赖单一制造合作伙伴和制造设施生产b - silk[24] 客户与收入相关 - 少数客户、分销商和合作伙伴占公司收入的重要部分[26] 竞争相关 - 公司面临来自现有材料和新进入者的竞争[29] 内部控制相关 - 公司已识别出财务报告内部控制的重大弱点[31] 上市相关 - 公司可能无法满足纳斯达克持续上市要求导致股票退市[36]

收入和利润（同比环比） - 2024年第三季度收入为0.01百万美元，同比下降1.3百万美元[14] - 2024年第三季度净收入为6.4百万美元，主要由于认股权负债重估收益[20] - 2024年全年b-silk收入预计超过100万美元，2025年预计至少达到450万美元[1][7][22] - 2025年已确认至少450万美元收入来自b-silk和xl-silk销售[7][22] - GAAP净收入在2024年第三季度为639.2万美元，而2023年同期为亏损555.2万美元[34] - 公司净收入从亏损5055.2万美元转为盈利639.2万美元[33] - 公司九个月净亏损从5005万美元扩大至5913.4万美元[33] 成本和费用（同比环比） - 2024年第三季度运营费用为20.2百万美元，同比增加15百万美元[17] - 2024年b-silk生产成本每公斤降低超过60%[1][8][12] - 公司研发费用从907.7万美元降至486万美元，下降46.5%[33] - 公司销售和营销费用从86.1万美元增至172万美元，增长99.8%[33] - 2024年第三季度股票补偿费用为1494.3万美元，显著高于2023年同期的98万美元[34] - 2023年九个月期间公司重新分类了350万美元费用，其中290万美元调整为研发费用，60万美元调整为销售营销费用[34] - 2024年第三季度桥梁可转换票据发行成本为204.3万美元，九个月累计达1146万美元[34][36] 业务线表现 - 2024年已生产超过3000公斤纯素丝绸材料，产量同比增长50%[8] 财务指标（非GAAP） - 2024年第三季度调整后EBITDA为-2.8百万美元，同比改善1.3百万美元[21] - 公司使用EBITDA和调整后EBITDA作为非GAAP财务指标来衡量运营绩效[26][27] - 2024年第三季度EBITDA为667.9万美元，较2023年同期的亏损465万美元显著改善[34] - 2024年第三季度调整后EBITDA为亏损276.6万美元，较2023年同期的亏损410.4万美元有所收窄[34] 融资和资金状况 - 公司通过PIPE和桥接融资筹集约2800万美元，包括2024年8月470万美元PIPE融资[13] - 公司现金及现金等价物为650.5万美元，较之前的89.4万美元大幅增加[32] - 公司库存从23.5万美元增至298.4万美元，增长近12倍[32] - 公司总资产从2427.4万美元降至1591.7万美元，下降34.4%[32] 非现金和特殊项目 - 2024年第三季度非现金公允价值重计量导致亏损2441.9万美元，主要来自可转换票据和权证负债[34][35] - 2023年九个月期间物业和设备减值损失达1930万美元，租赁减值损失达230万美元[35] - 2024年九个月期间可转换票据清偿损失达2635.9万美元[34] - 2024年九个月期间公共配售权证负债重计量亏损2430万美元，关联方私募权证负债亏损1270万美元[35] 公司成就和认证 - 公司获得EcoVadis银牌认证，位列全球前15%可持续发展企业[10] - 公司拥有64项授权专利和170项待批专利申请[31] 风险提示 - 公司警告不要过度依赖前瞻性声明，这些声明仅反映当前信念[25]

As filed with the Securities and Exchange Commission on September 19, 2024 Registration No. 333-282014 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 1 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 BOLT PROJECTS HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 2860 86-1256660 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identif ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on September 9, 2024 Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 BOLT PROJECTS HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | | --- | (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 2860 86-1256660 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identificati ...