公司2025年活动与平台建设总结 - 公司旗下生物基和生物制造产业服务平台在2025年秉持“陪伴成长、助推转化”的初心，积极搭建“产学研用金”深度融合的生态桥梁[2] - 2025年成功举办多场线下品牌展会，汇聚超过3000位专家、企业领袖与用户先锋，围绕科技转化、产业化路径等核心议题展开深度对话[2] - 平台举办了行业首个权威评选活动“DT新叶奖”，截至2025年已为行业筛选出100多个获奖产品[2] - 平台通过官网、公众号、视频等内容矩阵持续在线推广行业内的产品、技术和应用，并已发布产业月报、年度产业地图、《生物基选品手册》等20多个对外产品[2] - 2025年正式发布了官网“生物基和生物制造产业服务平台 www.bio-basedlink.net”，已有500多家国内外企业入驻“新品库”[2] - 公司致力于新材料领域科技成果转化，聚焦媒体、展会、研究咨询和投融资四大服务业务，在生物基和生物制造、循环经济领域，拥有核心产业数据50000多项、深度服务10000多家上下游品牌企业和单位，拥有超5000位专家智库[26] 2025年（第10届）生物基大会暨展览 (Bio-based 2025) - 大会于5月25-27日在上海召开，由浙江省全省生物基高分子材料全国重点实验室与公司共同主办，是生物基行业风向标[4] - 大会汇聚了1000多位来自生物基领域的顶尖专家、生产企业、政府园区、协会和投资机构等代表，共有100多位行业领袖出席分享[4] - 展会吸引了来自欧洲、韩国、日本、泰国等各国企业与组织参与，近60家生物基产业链上下游企业参展[4] - 大会围绕国际趋势和机遇、生物基产业技术与产业化、下游应用与创新等维度，共设置3大颁奖、20多个专场和对接会、10多场核心话题讨论等一系列重要活动[4] - 大会由东华大学朱美芳院士、西安交通大学张立群校长、西湖大学孙立成院士、多伦多大学颜宁院士担任共同主席，宁波材料所朱锦研究员担任执行主席[6] - 大会举办了包括关键化学品与材料、可持续应用论坛（汽车/绿色包装/生物基纤维/生物基皮革）、AI赋能未来材料、HMF-FDCA-PEF产业、青年论坛等20多个专场和对接会[6] - 展会同期颁布3大奖项：“第3届DT新叶奖”共有70余项产品参选，由36位专家评选，最终28个产品获奖[7]；“生物基拾年·科创力量”奖授予10多位产业化专家[7]；“生物基拾年·蝶变共生量”奖授予49家行业代表性企业[7] 2025年（第4届）合成生物学与绿色生物制造大会 (SynBioCon 2025) - 大会于8月21日在宁波开幕，由公司主办，北京大学宁波海洋药物研究院、宁波酶赛生物工程有限公司共同协办[9] - 本届大会共有400多位参会代表参加，其中60多位专家和行业领袖出席，分享40多场精彩报告和深度对话[9] - 大会涵盖4大专场：生物制造宏观论坛、绿色化工和新材料专场、人工智能在生物制造领域典型应用案例推广系列活动暨AI赋能生物制造产业创新发展、未来食品&农业专场[9] - 同期举办4大同期活动：生物制造青年论坛、生物制造产业高层座谈会（第3期）、《2025人工智能赋能生物制造产业创新发展蓝皮书》闭门研讨会、合成生物科技成果对接等[9] - 大会受到深圳理工大学、中国电子信息产业发展研究院电子信息研究所、上海交通大学、北京化工大学、北京大学宁波海洋医药研究院、天津工生所、江南大学、重庆大学、大连理工大学、湖北大学、浙江大学等专家，以及宁波市科技局、武汉市投资促进中心的关注与支持[11] 2025年（第5届）非粮生物质高值化利用论坛 (NFUCon 2025) - 论坛于11月27日-29日在杭州成功举办，为期三天，由公司和生物基运输燃料技术全国重点实验室联合主办[12] - 论坛由中国科学院宁波材料所朱锦研究员、浙江大学李正龙教授、浙江大学张兴宏教授担任大会主席[12] - 浙江大学任其龙院士、香港理工大学徐春保院士等400多位行业大咖专家和上下游企业代表出席[12] - 论坛围绕非粮生物质化学品和材料、非粮生物质能源两大领域共八大专题，聚焦经济可行性路径、清洁预处理、政策技术市场预期、拓展可持续资源等热点话题展开深入讨论[12] - 论坛同期举办3大特色活动：生物基可持续航空燃油（SAF）产业交流会、青年科学家论坛、科技成果展示与对接等[12] 2025年（第4届）绿色复合材料论坛 (GCMF 2025) - 论坛于11月30日在杭州成功举办，由公司主办[20] - 论坛由宁波诺丁汉大学教授、长三角碳纤维及复合材料技术创新中心执行主任益小苏担任大会主席，中国科学院宁波材料技术与工程研究所研究员刘小青、浙江大学求是特聘教授张兴宏担任执行主席[20] - 论坛以“绿色复合，创新未来”为主题，聚焦纤维与树脂、复合技术、下游应用三大内容，旨在搭建产学研用交流平台，推动绿色复合材料的技术突破与产业融合[20] - 论坛同期举办了特色活动科技成果对接活动[20] 2025年（第三届）高分子循环再利用大会 - 大会于12月11-13日在宁波隆重开幕，由公司主办[24] - 本届大会由西安交通大学张立群校长担任大会主席，宁波材料所刘小青研究员担任执行主席，西安交通大学张彦峰教授担任大会顾问[24] - 大会围绕政策趋势、化学回收&物理回收技术、循环材料高值化利用（纺织、家电、汽车、包装、风机叶片）、动态可持续高分子展开交流与合作[24] - 大会汇聚了来自中资环、中石化、金发科技、惠城环保、科茂环境、精工科技、SGS、伊士曼、利安德巴赛尔、霍尼韦尔、延锋汽车、固特异、恒逸石化、恒誉环保、源天生物、广东电网电科院、石化联合会、中物资再生协会纤维复材分会等众多国内外行业龙头企业、科研院所、政府园区、大型品牌终端等相关领域近300位产业界代表、专家学者[24] 2026年活动计划 - 2026年（第11届）生物基大会暨展览 (Bio-based 2026) 计划于05月20-22日举办，将包含11大主题论坛 + 7大同期活动，1000个新品展示及DT新叶奖评选&颁奖[30] - 2026未来产业新材料博览会(上海) ● 轻量化功能化与可持续材料展 (FINE 2026) 计划于06月10-12日在上海新国际博览中心举办[30] - 2026年（第5届）合成生物学与绿色生物制造大会 (SynBioCon 2026) 计划于2026年08月举办，地点待定[30] - 2026年（第6届）非粮碳源高值化利用大会 (NFUCon 2026) 计划于2026年11月举办，地点待定，将包含第6届非粮生物质高值化利用论坛、第2届可持续航空燃料(SAF)产业论坛、第2届二氧化碳高值化利用论坛[30] 行业发展趋势与展望 - 纵观2025年，生物基和生物制造行业已从技术探索期加速迈向产业化与市场化关键阶段[2] - 展望未来，生物基材料必将更广泛地渗透到衣食住行各领域，实现从“替代”到“引领”的跨越[2]

公司年度活动与平台建设总结 - 公司于2025年成功举办多场线下品牌展会，汇聚超过3000位专家、企业领袖与用户先锋进行深度对话[2] - 公司举办了行业首个权威评选活动“DT新叶奖”，截至2025年已为行业筛选出100多个获奖产品[2] - 公司通过内容矩阵持续推广行业好产品、技术和应用，并发布了产业月报、年度产业地图等20多个对外产品[2] - 公司于2025年正式发布了“生物基和生物制造产业服务平台”官网，已有500多家国内外企业入驻其“新品库”[2] 第十届生物基大会暨展览 (Bio-based 2025) - 大会于5月25-27日在上海召开，汇聚了1000多位来自生物基领域的顶尖专家、企业及机构代表，其中100多位行业领袖出席分享[4] - 展会吸引了来自欧洲、韩国、日本、泰国等国的企业与组织参与，近60家生物基产业链上下游企业参展[4] - 大会围绕国际趋势、产业化、下游应用等维度设置了3大颁奖、20多个专场和对接会、10多场核心话题讨论[4] - 大会由多位院士及专家担任主席，举办了包括关键化学品与材料、可持续应用论坛、AI赋能未来材料等20多个专场和对接会[6] - 展会同期颁布3大奖项：第3届DT新叶奖（70余项产品参选，28个产品获奖）、“生物基拾年·科创力量”奖（10多位专家授予）、“生物基拾年·蝶变共生量”奖（49家企业授予）[7] 第四届合成生物学与绿色生物制造大会 (SynBioCon 2025) - 大会于8月21日在宁波开幕，共有400多位参会代表参加，其中60多位专家和行业领袖出席，分享了40多场精彩报告[9] - 大会涵盖4大专场：生物制造宏观论坛、绿色化工和新材料专场、AI赋能生物制造产业创新发展、未来食品&农业专场[9] - 大会同期举办了4大活动，包括青年论坛、产业高层座谈会、蓝皮书闭门研讨会及科技成果对接[9] - 大会获得了国内外多所高校、研究院所以及地方科技局、投资促进中心的关注与支持[11] 第五届非粮生物质高值化利用论坛 (NFUCon 2025) - 论坛于11月27-29日在杭州举办，为期三天，由公司与生物基运输燃料技术全国重点实验室联合主办[12] - 浙江大学任其龙院士、香港理工大学徐春保院士等400多位行业专家和企业代表出席[12] - 论坛围绕非粮生物质化学品和材料、非粮生物质能源两大领域的八大专题展开深入讨论[12] - 论坛同期举办了3大特色活动：生物基可持续航空燃油产业交流会、青年科学家论坛、科技成果展示与对接[12] 第四届绿色复合材料论坛 (GCMF 2025) - 论坛于11月30日在杭州举办，主题为“绿色复合，创新未来”[20] - 论坛聚焦纤维与树脂、复合技术、下游应用三大内容，旨在推动绿色复合材料的技术突破与产业融合[20] - 论坛同期举办了科技成果对接活动[20] 第三届高分子循环再利用大会 - 大会于12月11-13日在宁波召开，围绕政策趋势、化学与物理回收技术、循环材料高值化应用等议题展开交流[24] - 大会汇聚了近300位来自国内外龙头企业、科研院所、政府园区及品牌终端的产业界代表和专家学者[24] 公司业务与数据资源 - 公司致力于新材料领域科技成果转化，聚焦媒体、展会、研究咨询和投融资四大服务业务[26] - 公司在生物基和生物制造、循环经济领域，拥有核心产业数据50000多项，深度服务10000多家上下游品牌企业和单位，拥有超过5000位专家智库[26] 2026年活动计划 - 计划于2026年5月20-22日举办第11届生物基大会暨展览，包含11大主题论坛、7大同期活动及1000个新品展示[30] - 计划于2026年6月10-12日在上海举办未来产业新材料博览会（轻量化功能化与可持续材料展）[30] - 计划于2026年8月举办第5届合成生物学与绿色生物制造大会[30] - 计划于2026年11月举办第6届非粮生物质高值化利用大会，同期包含第2届可持续航空燃料产业论坛和第2届二氧化碳高值化利用论坛[30]

公司概况与融资进展 - 公司是日本蛛丝蛋白纤维领域的独角兽企业，也是日本估值最高的创业公司之一[4] - 公司于2024年4月完成第九轮融资，金额为100亿日元（约合6500万美元）[4] 技术与产品 - 核心技术为利用尖端生物技术，在DNA层面设计蛋白质，并通过专有的微生物发酵工艺，以植物为原料进行生产[5] - 产品品牌为Brewed Protein™，其材料的韧性是相同尺寸钢的四倍，弹性与尼龙相媲美，耐热性高达300℃[6] - 材料可在环境温度下于自然土壤和海水中生物降解，或分解成营养物质供再利用，有助于实现循环供应链[6] - 截至2024年，公司年生产能力为200-300吨，是全球唯一符合ISO标准的工业规模蛋白质纤维，预计未来几年生产规模将扩大到1000吨[7] 商业化与应用 - 截至2024年8月，公司已与20个品牌合作，推出了86种产品，销售网络持续增长[9] - 已与多个知名服装公司和品牌建立合作，包括North Face Japan、Goldwin、Yuima Nakazato、Sacai和Pangaia等[9] - 与户外运动服饰品牌Goldwin的合作已迈向第十年，曾推出基于合成蛛丝打造的滑雪夹克[10] - 与Goldwin的共同愿景是使高性能科技服装100%由Brewed Protein™材料制成[11] - 2024年7月，公司与荷兰高级定制设计师Iris van Herpen合作，在2025秋冬巴黎高级定制时装周上发布了采用其蛛丝蛋白纤维的婚礼造型[12] - The North Face与公司合作推出了户外夹克"Moon Parka"[13] 未来发展方向 - 公司已开始聚焦于减少染色工艺污染的原液染色纤维，以及以可再生农业剩余物作为原料等方向[14] 行业活动与平台 - 2026（第十一届）生物基大会暨展览（Bio-based 2026）将于2025年5月20-22日在上海举办[18] - 大会将设置11场论坛，涵盖关键化学品与材料、国际合作、包装用生物基/可降解材料、鞋服用生物基材料、车用生物基材料、3D打印、产业投资与路演等主题，覆盖生物基产业全产业链[18] - 同期将举办产业展览、终端品牌需求对接专场、标准评审会、新产品新技术发布会及高层战略研讨会等活动[19] - 第四届新叶奖（NEW LEAF AWARD 2026）创新评选颁奖仪式将同期进行[20] - 存在一个名为“生物基能源与材料”的全球生物基和生物制造产业服务平台，提供供需库、情报、新品库、行业进展、研报咨询等服务[31]

贷款情况 - 2020年8月至2021年2月签订多份可转换贷款协议，总金额90万美元，2024年10月提议增本34万美元，利率8%[18] - 2021年9月签订可转换贷款协议，金额83.5万美元，2024年3月11日贷款转换为35,354股普通股[19] - 2024年10 - 11月签订过桥贷款协议，2024年10月修订延期至2025年8月31日，利率8%[20] - 2023年12月至2024年1月签订贷款协议，金额15万美元，2024年10月修订延期至2025年8月31日，利率8%[21] - 2024年12月1日与首席执行官签订贷款协议，将11.7万美元工资及增值税转换为贷款，利率8%[22] - 2025年4月签订2025贷款协议，获20万美元过桥贷款，年利率8%，需付50%额外风险溢价[23] 业绩数据 - 截至2024年7月7日，公司已获45万美元收益[18] 股份转换与认股权证 - 若IPO，2020 - 2021年可转换贷款将转换为243,955股普通股，额外金额及风险溢价转换为221,456股普通股[18] - 2024年10 - 11月过桥贷款若合格IPO，贷款人获14万股普通股认股权证[20] - 2023 - 2024年贷款若合格IPO，贷款人获61,538股普通股认股权证[21] - 2024年与首席执行官贷款协议若IPO将发行认股权证[22] - 2025贷款协议合格首次公开募股时，过桥贷款贷款人获授购买92,309股普通股的认股权证[23] 章程与赔偿 - 公司修订章程，允许对管理人员免责、赔偿和保险，管理人员已签赔偿协议[14] - SEC认为对董事和管理人员因证券法产生的赔偿违反公共政策，不可执行[15] - 公司不可提前免除董事因禁止股息或分配给股东产生的责任[10] - 公司可在章程允许时对管理人员履职责任和费用赔偿[11] 其他 - 若证券发行总美元价值不超注册金额等情况，可提交招股说明书反映偏差[28] - 公司注册声明于2025年9月8日由首席执行官等人员签署[39] - 公司美国授权代表董事总经理于2025年9月8日签署注册声明[40][41]

业绩数据 - 2023年和2022年公司净亏损分别为5770万美元和5170万美元[84] - 2024年和2023年上半年净亏损分别为6550万美元和4450万美元[84] - 截至2024年6月30日累计亏损4.619亿美元[65][84] - 2023年Vegamour公司占公司约95%的收入[113] - 2024年上半年Vegamour未产生收入[114] - 2023年和2022年产品收入中按需求采购订单占比分别为96%和0%[116] - 2023年和2022年特定多年最低合同采购义务订单占比分别为96%和4%[116] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司估计未来十二个月债务本金和利息支付分别为50万美元和150万美元[91] - 截至2023年12月31日，公司有3.41亿美元联邦净运营亏损（NOL）结转[96] - 截至2023年12月31日，公司有2.584亿美元州NOL结转[96] 证券发行与交易 - 公司拟发行至多14,687,187股基于认股权证和期权的普通股[10] - 注册持有人拟转售至多28,319,770股普通股和至多5,000,000份私募认股权证[10] - 认股权证行使价格为每份11.50美元[11] - 2024年9月18日公司普通股最后报告销售价格为每股1.03美元[11][12][195] - 认股权证现金行使公司最多可获约1.677亿美元[11][80][195] - 2024年9月18日，公司普通股和公开认股权证收盘价分别为1.03美元和0.0297美元[12] - 公司普通股和认股权证分别在纳斯达克全球市场以“BSLK”和“BSLKW”为代码上市交易[72] 业务合并 - 业务合并于2024年8月13日完成[30][66] - 每份Bolt Threads普通股在合并完成时约转换为0.2949股普通股[24][67] - 每份Bolt Threads受限股票单位奖励在合并完成时转换为约0.2949股Bolt普通股的受限股票单位奖励[26] - 向PIPE认购者发行的可转换票据本金总额为2720万美元，年利率8%，按季度复利[27] 公司身份与政策 - 公司为“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，适用简化报告要求[13] - 公司新兴成长公司身份截止到2026年12月31日[76] - 公司因上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义[74] - 新兴成长公司可减少报告要求，无需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节审计师鉴证要求[74] 产品与市场 - 公司收入主要依赖b - silk产品，产品市场成功与否影响显著[75] - 公司目前依赖单一制造合作伙伴和设施生产b - silk，未来计划依赖少数国内外合作伙伴和设施[75] - b - silk和未来生物材料产品候选者市场成功受众多不可控因素影响[103] - 公司在化妆品成分领域面临来自众多公司的激烈竞争[122] 技术研发 - 公司生物材料平台研发超13年，投入超3亿美元用于研究和产品开发[64] - 公司拥有62项已授予专利和169项待决专利申请[64] - 公司专利组合中现有专利到期日期为2034 - 2040年，待申请专利预计到期时间为2034 - 2044年[139] 其他事项 - 公司识别出财务报告内部控制存在重大缺陷[131][133][134] - 公司作为远程优先公司，面临更高的运营和网络安全风险[137] - 公司现有董事、高管和大股东合计实益拥有约90%的流通股[172] - 公司预计在可预见的未来不支付股息[178] - 公司不收取注册持有人出售普通股或私募认股权证的任何收益[193] - 认股权证或Bolt期权行权所得净收益拟用于一般公司用途和营运资金[196] - 公司目前未将认股权证或Bolt期权行权所得现金收入纳入运营资金预算[196] - 公司从未对其股本宣派或支付任何现金股息[199] - 公司目前打算保留所有可用资金和未来收益以支持业务发展和增长，预计短期内不会对普通股宣派或支付现金股息[199]

财务数据 - 2023年净亏损5770万美元，2024年上半年净亏损6550万美元，截至2024年6月30日累计亏损4.619亿美元[64][83] - 2023年和2022年净亏损分别为5770万美元和5170万美元，2024年和2023年上半年净亏损分别为6550万美元和4450万美元[83] - 截至2024年6月30日，估计未来十二个月债务本金和利息支付分别为50万美元和150万美元[90] - 截至2023年12月31日，有3.41亿美元联邦净运营亏损（NOL）结转，其中7330万美元将于2030年开始到期，2.244亿美元可无限期结转；有2.584亿美元州NOL结转，将于2030年起分批到期[95] - PIPE交易融资470.12万美元[41][42] - 认股权证现金行权公司最多可获约1.677亿美元[11] 股权与交易 - 公司拟发行至多14,687,187股普通股用于认股权证和期权的行权[7][10] - 特定登记持有人可转售至多28,297,770股普通股和5,000,000份私募认股权证[10] - 2021年1月发起人私募购买7,047,500股GAMC B类普通股，2023年3月自愿转换为A类普通股[34] - GAMC IPO同时向发起人私募发行500万份购买普通股的认股权证[43] - 2024年8月13日公司完成与Bolt Threads业务合并，Bolt Threads成为全资子公司，公司更名为Bolt Projects Holdings, Inc[65][187] - 业务合并中Bolt Threads向PIPE认购者发行并出售总计2960万美元可转换票据，GAMC向PIPE认购者发行并出售470120股PIPE股份，每股购买价10美元[187] - 业务合并支付给Bolt Threads证券持有人的股权对价为2.5亿美元除以10美元，交换比率约为0.2949[188] - 合并完成后，流通股总计32315550股[195] 产品与市场 - 公司收入主要来自b - silk产品销售，目前商业化有限，产品和品牌在市场上的认可度较低[97] - 2023年Vegamour公司占公司约95%的收入，2024年上半年该公司未贡献收入[110][111] - 公司与Vegamour的协议规定2022 - 2025年最低采购额分别为0.5百万美元、1.0百万美元、1.5百万美元和2.25百万美元，协议将于2026年12月31日终止[110] 研发情况 - 公司生物材料平台有62项已授权专利和169项待审批专利申请，研发投入超3亿美元[63] 公司身份与规定 - 公司为“新兴成长型公司”和“小型报告公司”，适用简化的上市公司报告要求[4][13] - 因上一财年收入低于12.35亿美元，公司符合《JOBS法案》中“新兴成长公司”定义[73] - 公司新兴成长公司身份截止到2026年12月31日，若年度总收入超12.35亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债券或成为“大型加速申报公司”，则身份终止[75] 风险因素 - 公司近期营收依赖生物材料产品商业化及降低生产成本，但b - silk产量提升需时间，未来几年可能有重大亏损和负现金流[84] - 公司运营结果受多种因素影响波动大，包括市场需求、监管行动、制造成本等[85] - 公司可能无法产生足够现金偿还债务，若无法获得足够资金，可能被迫延迟、减少或停止运营[87][89] - 公司未来可能会产生更多债务，这会加剧杠杆风险，包括偿债能力风险[92] - 公司受Ginkgo注资购买协议中多项限制性债务契约约束，违反契约或无法按时偿债可能导致违约事件[93][94] - 公司面临销售b - silk和未来生物材料产品的挑战，可能无法实现盈利或维持业务增长[115] - 公司可能面临来自现有材料和新进入者的竞争，若无法创新和扩大生产，可能失去市场份额[119] - 公司财务结果季度波动大且难以预测，受技术、生产、客户、成本等多种因素影响[122] - 公司依赖关键人员，若无法吸引和留住人才，业务可能受负面影响[124] - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能影响业务、运营结果和财务状况[125] - 运输和货运成本增加可能对公司财务结果产生重大不利影响，因可能无法全部转嫁给客户[126] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，包括会计人员不足和职责分离控制活动缺失[130][131] - 作为远程优先公司，面临更高的运营和网络安全风险[134] - 公司可能无法充分保护专利和其他知识产权资产，现有专利有效期为2034 - 2040年，待申请专利预计有效期为2034 - 2044年[135][136] - 信息技术系统中断或新系统实施失败会对公司业务和财务状况产生不利影响[141] - 网络攻击或安全漏洞可能导致数据泄露、业务中断和声誉受损[142] - 政府对化妆品营销和广告的监管可能限制公司产品销售[144] - 消费者保护法律和法规不断扩大，公司可能面临监管行动和诉讼[145] - 若产品不符合法律要求、质量标准或导致消费者健康问题，可能导致声誉损害、补救成本或政府执法[147] - 若产品被认定有缺陷或不安全，公司可能面临产品责任索赔，影响声誉和业务[149] - 政府法规变化可能要求公司修改运营，包括产品配方，否则影响财务结果[151] - 全球经济和金融市场状况可能影响公司业务，如关键客户终端市场需求减少[152] - 公司普通股市场价格可能波动或下跌，受多种因素影响，投资者可能损失部分或全部投资[154] - 公司可能进行收购或投资，可能分散管理层注意力、导致股东稀释，且不一定能实现预期收益[157] - 未来诉讼或法律程序可能对公司业务和经营结果产生重大不利影响[159]