财务数据和关键指标变化 - 2018年黄金产量增长51%至95万盎司 收入翻倍至12亿美元 运营现金流从2017年的155亿美元增长至45亿美元 [6] - 2018年偿还了22亿美元债务 债务降至48亿美元 债务与EBITDA比率处于行业最低水平 [7] - 2018年第四季度收入为272亿美元 比去年同期高出近1亿美元 主要得益于Fekola矿的全面投产 [9] - 2018年第四季度净亏损略低于5亿美元 调整后净利润为136亿美元 每股收益001美元 [20] - 2018年全年GAAP净利润为45亿美元 每股收益003美元 调整后净利润为162亿美元 每股收益016美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - Fekola矿2018年产量为439万盎司 超出预算10% 现金成本为386美元/盎司 低于预算30美元 [10][13] - Otjikoto矿2018年产量为167万盎司 现金成本为471美元/盎司 略高于预算 [13] - Masbate矿2018年产量为216万盎司 超出预期 现金成本为594美元/盎司 低于预算50美元 [14] - Libertad矿2018年产量为81万盎司 低于预期 主要由于Jabali Antenna矿区许可延迟 [11] - Limon矿2018年产量略低于5万盎司 主要受年初封锁影响 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 马里Fekola矿资源量大幅增加 指示资源量增至570万盎司 推断资源量为130万盎司 且仍在增长 [7] - 尼加拉瓜Libertad矿Jabali Antenna矿区许可取得积极进展 预计2019年下半年可投入生产 [11] - 哥伦比亚Gramalote项目正在进行新的经济模型评估 预计2019年第二季度将有进一步进展 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2019年第一季度末完成Fekola矿扩建研究 预计扩建决策将在2019年第二季度做出 [31] - 公司将继续保持财务纪律 优先偿还债务 同时平衡扩张需求 [33] - 公司对并购持谨慎态度 强调不会为需要更高金价或勘探成功才能证明收购价格的资产支付溢价 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2018年业绩表示满意 认为市场过度关注第四季度表现 忽视了全年整体优异表现 [3][5] - 2019年前两个月表现良好 Fekola矿已超额完成10万盎司 Otjikoto矿超额完成2400盎司 Masbate矿超额完成4000盎司 [37] - 管理层对2019年黄金价格持乐观态度 预计将维持在1300美元/盎司以上 [32] 其他重要信息 - 2019年Fekola矿勘探预算为1750万美元 计划完成46万米RC钻探和28万米金刚石钻探 [42] - 公司正在评估Anaconda矿区独立开发的可能性 预计2019年5月完成相关研究 [73] - 2019年生产指导为935万至975万盎司 现金成本指导为520至560美元/盎司 全部维持成本指导为835至875美元/盎司 [34] 问答环节所有提问和回答 问题: 未来几年债务偿还预期 - 公司预计在未来几年内可完全偿还债务 但将平衡债务偿还与扩张需求 特别是在Fekola矿扩建方面 [60] 问题: Fekola矿扩建时间表 - 如果扩建决策通过 预计2019年将投入2400万至2500万美元 2020年投入相同金额 目标在2020年9月完成扩建 [66] 问题: Fekola矿低品位矿石堆使用情况 - 预计2019年第一季度和第二季度将有50%的矿石来自低品位矿石堆 平均品位为177克/吨 [89] 问题: Gramalote项目变化和安全状况 - 由于AngloGold Ashanti提出新的经济模型 该项目经济性可能改善 但具体细节仍在评估中 [92] - Gramalote项目所在地区安全状况良好 有军方驻守 从未出现重大安全问题 [95]

业绩总结 - B2Gold在2018年生产了953,504盎司黄金，同比增长51%[18] - 2018年第四季度黄金产量为231,687盎司，占全年产量的24%[16] - 2018年综合黄金收入达到12亿美元，同比增长92%[26] - 2018年现金运营成本为每盎司537美元，较2017年下降9%[18] - 2018年预计现金流量约为4.5亿美元，同比增长约190%[26] - 2018年末现金余额为3.55亿美元，长期债务减少至4.8亿美元[28] 用户数据 - Fekola矿的2018年黄金产量为439,068盎司，超出原定的生产指导范围[66] - El Limon矿的黄金产量为165,000盎司[7] - Masbate矿的黄金产量为420,000盎司[7] - Otjikoto矿的黄金产量为167,346盎司，位于生产指导范围的中间[80] - La Libertad矿的黄金产量为80,963盎司，低于修订后的生产指导范围[84] 未来展望 - 2019年黄金生产指导为935,000至975,000盎司，预计下半年产量将高于上半年14%[29] - 2019年现金运营成本预计为每盎司520至560美元，AISC为每盎司835至875美元[30] - 2019年勘探预算为4300万美元，预计在2019年下半年公布结果[32] 新产品和新技术研发 - Fekola矿的扩展研究显示，矿石处理能力可从每年600万吨提升至750万吨，预计资本成本为5000万美元[19] - Masbate矿的磨矿扩建预计将把处理能力从每年680万吨提升至800万吨，预计在2019年初上线[43] - El Limon扩展研究预计年处理能力将从485千吨提高到600千吨，预计年均黄金产量将显著增加至约75,000盎司[89] 市场扩张和并购 - Fekola矿的2019年资本支出预算为5800万美元[69] - 2019年总勘探预算为4338.4171万美元，其中Mali的Fekola/Regional项目占40.4%[90] 负面信息 - La Libertad矿的黄金产量低于修订后的生产指导范围[84] 其他新策略和有价值的信息 - B2Gold在2016年至2018年间的生产增长率为73%，显著高于同行[57] - B2Gold的总股东回报自2009年以来达到368%[60] - Fekola矿的现金运营成本为每盎司321美元，低于预算范围的低端[67] - Fekola矿的全维持成本(AISC)为每盎司359美元，低于预算范围的低端[68]

业绩总结 - B2Gold在2018年实现黄金产量为953,504盎司，较2017年增长51%[15][16] - 2018年综合黄金收入为12亿美元，同比增长92%[21] - 2018年预计运营活动现金流约为4.5亿美元，同比增长约190%[21] - 2018年末现金余额为3.55亿美元，长期债务从2017年的7亿美元减少至4.8亿美元[24] 用户数据 - 2018年第四季度黄金产量为231,687盎司，占全年产量的24%[15] - 2018年第三季度黄金产量为242,040盎司，占比26%[16] - 2018年第一季度的黄金产量为114,142盎司[54] - 2018年第四季度的黄金产量为105,280盎司[54] 未来展望 - 2019年黄金生产指导为935,000-975,000盎司，预计下半年产量将比上半年高出约14%[23] - 2019年总资本支出预算为3000万美元，El Limon矿区的资本支出为300万美元[75] - El Limon矿区2019年的黄金生产预期为55,000至60,000盎司[74] 新产品和新技术研发 - El Limon扩展研究预计年处理能力将从485,000吨提高至600,000吨，预计年均黄金产量将增加至约75,000盎司[76] - 扩展项目的资本成本预计为3500万美元，预计在16个月内完成[76] 市场扩张和并购 - 2019年探索预算总额为43,384,171美元，其中Mali的Fekola项目占40.4%[77] 负面信息 - La Libertad矿在2018年的黄金产量为80,963盎司，低于年初指导范围的下限[71] - El Limon矿区2018财年的现金运营成本为1,385美元/盎司，预计AISC为1,229至1,435美元/盎司，超出预算24%[75] 其他新策略和有价值的信息 - Fekola矿的预计资本支出约为5000万美元[2] - Consolidated AISC（综合维持成本）预计在835到875美元/盎司之间[13] - 2018年第一九个月的综合现金运营成本指导为505-550美元/盎司[17] - 2018年第一九个月的综合AISC为每盎司780美元，低于预算12%[18] - Fekola矿在2018年的现金运营成本预计在每盎司575至625美元之间，实际为511美元[54] - Masbate矿在2018年的现金运营成本预计在每盎司545至595美元之间，实际为534美元[58] - Otjikoto矿的2018年现金运营成本预计在每盎司480至525美元之间，实际为514美元[68] - La Libertad矿的2018年现金运营成本预计在每盎司780至830美元之间，实际为747美元[57]