业绩总结 - 2023年第一季度，BuzzFeed, Inc.的营收为67153千美元，较去年同期下降了26.6%[6][6] - 2023年第一季度，BuzzFeed, Inc.的净亏损为36001千美元，较去年同期减少了19.8%[6][6] - 2023年第一季度，BuzzFeed, Inc.的基本每股净亏损为0.26美元，较去年同期减少了21.2%[6][6] - 公司在2023年第一季度录得净亏损3,630万美元，并从运营活动中使用了20万美元的净现金流[13][13] - 公司在2023年第一季度实施了约15%的员工裁员计划，预计将产生700万至1100万美元的重组费用[67][67] 用户数据 - 公司的美国市场收入为6.26亿美元，国际市场收入为4552万美元，占比分别为93%和7%[30][30] - 公司的合同资产为810万美元，合同负债为640万美元，分别较去年同期下降33%和27%[30][30] - 公司剩余履约义务相关的收入为130万美元，预计在未来两年内确认[31][31] 未来展望 - 公司预计在未来12个月内，将继续受到挑战的美国和全球宏观经济环境的影响，可能会对其未来收入增长产生不利影响[15][15] - 公司继续受到整合Complex Networks和销售执行对合并品牌组合的影响，可能导致未来12个月内产生意外费用或无法实现预期的收益和协同效应[16][16] - 公司计划在未来12个月内获得额外的外部资本，以应对上述风险和不确定性[19][19]

公司业绩 - 公司在中国市场创下了iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[110][1] - 公司2022年观众消费了超过6.2亿小时的内容[9][2] - 公司2022年驱动了超过5亿美元的可归因交易[9][3] - 公司每年通过内容激发数亿美元的交易[11][4] 市场趋势 - 美国电子商务市场年销售额约为1万亿美元，2025年预计将达到25%[11][5] - 公司的内容吸引了数百万小时的观众消费和数亿美元的交易[13][6] - 公司的技术平台和数据驱动的内容循环为各方带来利益[14][7] - 公司的内容和品牌无处不在，平台无关，适合现代消费模式[14][8] 品牌和内容 - 公司拥有一系列标志性的领先品牌，涵盖食品、新闻、流行文化和商务[12][9] - 公司通过分发策略实现规模、效率和适应性，吸引观众兴趣、帮助广告商触达目标受众[15][10] - BuzzFeed的商业模式主要通过广告、内容和商务等方式来获取收入[19][11] - 广告收入主要来自于展示、程序化和视频广告，受益于行业领先的用户参与度和数字广告的整体转变[20][12] 发展策略 - BuzzFeed的增长战略包括继续增长和吸引受众、赋予内容创作者团队权力、扩大战略合作伙伴关系、推动可持续、盈利增长以及作为有机增长平台[27][13] - 公司相信自己处于几个庞大且不断增长的市场的交汇点，数字广告增长、高质量、品牌安全内容的需求、广告商需要在不断变化的数据隐私环境中规模化地接触受众以及电子商务是推动公司市场机会的主要行业趋势[10][14] - 我们相信AI有潜力在内容创作中发挥作用，从而扩展创意的新时代[25][15]

业绩总结 - 公司Q4 2022整体营收同比下降8%，为1.346亿美元[52] - 调整后的EBITDA为1760万美元[55] - 预计2023年第一季度整体收入范围为6100万至6700万美元，比去年同期下降27%至33%[66] 用户数据 - 公司短视频内容的观看量在Q4中同比增长三倍[57] - 在美国，公司拥有和运营的平台的时间花费连续第三个季度同比增长[58] - 预计2023年第一季度广告收入趋势与2022年第四季度保持一致，内容收入预计将继续放缓，电子商务和其他收入预计将略有增长[71] 未来展望 - 公司计划通过优化产品组合和成本结构来提高毛利润[108] - 公司将于5月11日举行虚拟投资者日活动[110] - 公司对2023年的营收预期考虑了宏观因素和运营挑战[101] 新产品和新技术研发 - 公司短视频平台开始推出变现计划，YouTube是第一个实施的平台[86] - 利用AI技术在内容创作上有潜在机会，尤其在垂直视频领域[89] - AI技术能够带来新的内容创作方式，例如Infinity quizzes[93] 市场扩张和并购 - 公司未看到硅谷银行事件对广告业务产生影响[100] 负面信息 - 预计2023年第一季度调整后的EBITDA损失范围为1800万至2500万美元[66]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.037亿美元，较8月预期中值高出900万美元，同比增长15% [25][26] - 调整后EBITDA亏损240万美元，较预期中值好500万美元 [25] - 第三季度末现金及现金等价物约5900万美元 [30] - 预计第四季度营收在1.29 - 1.34亿美元之间，调整后EBITDA在1250 - 1750万美元之间，基于股份的薪酬费用在350 - 450万美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 广告业务 - 广告收入同比持平，为5040万美元，自有和运营平台的增长抵消了第三方平台的下降 [27] 内容业务 - 内容收入同比增长45%，达到3840万美元，但增速较第二季度有所放缓 [28] 商务业务 - 商务收入在第三季度恢复增长，同比增长12%，达到1490万美元，编辑购物内容在7月的亚马逊Prime Day期间创造了创纪录的GMV [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场用户花费时间同比下降32%，至1.51亿小时，主要受Facebook流量下降影响 [31] - 跨平台垂直视频浏览量较第二季度增长60% [8][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于短形式垂直视频内容创作，扩大受众参与度，并为未来的货币化奠定基础 [15][36] - 公司将优化成本结构，以适应市场变化并保持现金流 [21][41] - 公司将继续评估战略并购机会，以实现长期增长 [21] - 公司凭借品牌安全、标志性品牌、多产品线和触及千禧一代和Z世代的能力，在数字广告市场中具有竞争力 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境的不确定性和平台格局的快速变化给公司带来了挑战，但公司在第三季度的表现超出了预期 [6] - 尽管广告客户预算有限，但公司凭借庞大的受众覆盖范围、IP的文化相关性和品牌的安全性，仍能赢得客户 [10] - 公司预计第四季度将实现全年最强劲的财务表现，但由于宏观经济环境的不确定性，收入增长可能会受到一定影响 [13][37] - 公司对未来的发展充满信心，认为有多个长期增长机会，包括适应新的内容格式和平台、扩展新兴业务、扩大国际市场份额等 [22] 其他重要信息 - 公司发布了首份投资者信，其中包括财务业绩、销售和运营亮点以及品牌介绍 [5][17] - 本周末将举办第七届ComplexCon，这将是公司迄今为止最大的现场购物活动 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何平衡增长投资和成本合理化以保护底线 - 公司持续关注固定和可变成本，通过统一销售、行政和税务费用等措施优化成本 [45][46] - 公司在短形式垂直视频和创作者领域进行投资，并看到了积极的效果，同时在其他增长放缓的领域采取成本控制措施 [47] 问题: 短形式视频动态如何影响用户花费时间 - 用户花费时间的下降主要来自Facebook的传统长视频，而平台对垂直视频的重视为公司带来了长期机会，但在货币化和数据测量方面存在一定滞后 [49][50] - 公司自有和运营平台以及YouTube的用户花费时间同比增长，整体用户花费时间的下降主要由Facebook导致，且分布式网络仅占广告收入的约20%，自有和运营平台是主要收入来源，表现良好 [52] 问题: 第四季度广告环境如何，哪些行业表现较好或较差 - 消费者在假日季的行为仍不确定，公司在与广告客户的沟通中发现金融服务和一些新兴垂直领域（如玩具和旅游）表现强劲，而CPG、科技和零售领域表现疲软 [55][56] - 广告客户对公司提供的品牌安全、标志性品牌、多产品线和触及千禧一代和Z世代的能力感到满意，即使在受影响的领域，客户也愿意在市场更清晰时与公司合作 [57][58] 问题: 从长期来看，如何看待广告、内容和商务业务的收入占比 - 公司的目标是建立多元化的收入来源，以适应市场变化，不设定理想的收入比例，而是确保多个业务线都有强劲表现 [59][60] - 公司计划在2023年的投资者日进一步讨论相关目标 [61] 问题: 2023年与广告客户的沟通情况如何，第四季度的指导是否适用于2023年 - 市场目前非常不可预测，公司的大客户和合作伙伴对未来很感兴趣，但由于市场不确定性，他们希望等待更多经济数据明朗后再做决策 [64][65] - 从历史数据来看，公司的大型广告客户保留率约为90%，但CPG、零售和科技电信等行业的支出同比下降，这是影响2023年展望的一个重要因素 [67][68] 问题: 公司如何在数字广告市场中定位自己，品牌安全的机会有多大 - 大型平台在内容审核方面面临挑战，而公司通过与可信创作者合作，制作品牌安全的内容，在互联网规模上具有优势，这对广告客户具有吸引力 [71][72][73] - 公司认为品牌安全是一个巨大的机会，可以扩大市场份额，并且这种模式对社会和广告客户都有益 [74]

营收与净亏损 - 公司2022年第三季度营收为10.373亿美元，同比增长15.1%[17] - 2022年第三季度净亏损为2699.3万美元，同比扩大653.4%[17] - 公司2022年前九个月总营收为30.2051亿美元，同比增长19.9%[17] - 2022年前九个月净亏损为9514万美元，同比扩大506.2%[17] - 2022年第三季度净亏损为2689.3万美元，较上一季度的2376.5万美元有所扩大[22] - 2022年前九个月累计净亏损为4.176亿美元，较2021年同期的3.626亿美元有所增加[22][26] - 公司2022年前九个月的净亏损为9514万美元，相比2021年同期的1569.6万美元大幅增加[31] - 公司2022年第三季度总营收为1.037亿美元，同比增长15%；净亏损为2699万美元，同比扩大[179] - 公司2022年第三季度调整后的EBITDA为-239.6万美元，同比下降140%[179] - 公司2022年第三季度总收入为1.037亿美元，同比增长15%，九个月总收入为3.0205亿美元，同比增长20%[194][197] - 公司2022年第三季度运营亏损为1808万美元，九个月运营亏损为7827万美元[194] - 公司2022年第三季度净亏损为2699万美元，九个月净亏损为9514万美元[194] 现金流与资本状况 - 公司现金及现金等价物从2021年底的7.9733亿美元减少至2022年9月30日的5.9136亿美元[15] - 公司2022年前九个月的经营活动现金流为负789.7万美元，而2021年同期为正1.0898亿美元[31] - 公司2022年前九个月的投资活动现金流为负1.3774亿美元，主要用于资本支出和内部软件资本化[31] - 公司2022年前九个月的融资活动现金流为正310.5万美元，主要来自循环信贷设施的借款[31] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为5913.6万美元，相比2021年同期的1.45597亿美元大幅减少[31] - 公司累计赤字为4.176亿美元，管理层认为现有资本资源足以支持未来一年的运营[36] - 公司循环信贷额度为5000万美元，截至2022年9月30日，未使用的借款能力为100万美元[99][101] - 公司2022年9月30日的未偿还借款为3350万美元，较2021年12月31日的2850万美元有所增加[101] - 公司2021年6月发行了1.5亿美元的可转换票据，年利率为8.5%，初始转换价格为12.50美元[103] - 公司可转换票据的衍生负债公允价值为3160万美元，截至2022年9月30日的净账面价值为117,236美元[109][111] - 公司2022年9月30日的利息支出为450万美元，其中债务折扣和发行成本摊销为140万美元[110] 资产与负债 - 应收账款从2021年底的14.2909亿美元减少至2022年9月30日的9.0057亿美元[15] - 公司总资产从2021年底的63.7214亿美元减少至2022年9月30日的61.7979亿美元[15] - 公司2022年9月30日的股东权益总额为2.977亿美元，较年初的3.726亿美元有所下降[22] - 公司2022年9月30日累计其他综合亏损为212.3万美元，较年初的323.3万美元有所改善[22] - 公司2022年第三季度非控股权益为402.6万美元，较上一季度的439.7万美元有所减少[22] - 公司2022年9月30日A类普通股数量为1.259亿股，较年初的1.162亿股有所增加[22] - 公司2022年9月30日B类普通股数量为647.8万股，与年初持平[22] - 公司2022年第三季度其他综合收益为25.5万美元，较上一季度的-163.5万美元有所改善[22] - 公司2022年第三季度合同资产为1,500万美元，同比增长12.8%[76] - 公司2022年第三季度递延收入为510万美元，同比增长200%[80] - 公司2022年第三季度资本化软件成本为3,100万美元，同比下降6.1%[94] - 公司2022年第三季度折旧费用为290万美元，同比增长45%[92] - 公司2022年第三季度衍生负债公允价值为1,350万美元，同比下降72.3%[88] - 公司无形资产净值为125,124美元，其中技术资产净值为6,204美元，商标和商号净值为104,094美元[95] - 公司在2022年9月30日的未来摊销费用预计为123,756美元，其中2023年摊销费用为15,183美元[98] - 截至2022年9月30日，公司未确认的股票期权补偿成本为210万美元，预计将在1.3年的加权平均剩余服务期内确认[118] - 截至2022年9月30日，公司未确认的限制性股票单位（RSU）补偿成本为1950万美元[120] - 2022年第三季度，公司股票补偿费用总额为363.5万美元，其中销售和营销费用为55万美元，研发费用为17.7万美元[121] - 2022年第三季度，公司未确认的RSU补偿成本为1950万美元，其中包括240万份基于服务和特定流动性条件（如收购或IPO）的RSU[120] - 2022年第三季度，公司股票期权和RSU的加权平均剩余期限分别为3.58年和3.81年[118][120] - 截至2022年9月30日，公司使用权资产为6130.3万美元，租赁负债总额为7805.2万美元[142] - 2022年9月30日，公司未来租赁负债到期金额为9579万美元，扣除隐含利息后为7805.2万美元[142] - 公司对一家私人公司的租赁担保金额从540万美元减少至150万美元[146] - 公司累计赤字为4.176亿美元，管理层认为现有资本资源足以支持未来一年的运营[36] 收购与合并 - 公司于2021年12月3日完成了与Complex Networks的业务合并，并发行了1.5亿美元的可转换票据[34][35] - 公司于2021年12月3日完成了对Complex Networks的收购，总对价为2.94166亿美元，其中现金对价为1.97966亿美元，股票对价为9620万美元[57] - Complex Networks的收购中，无形资产公允价值为1.191亿美元，其中商标和商名价值9700万美元，客户关系价值1700万美元，开发技术价值510万美元[58] - 公司于2021年2月16日完成了对HuffPost的收购，总对价为2357.4万美元，其中股票对价为2406.4万美元，营运资本调整减少490万美元[63] - HuffPost的收购中，无形资产公允价值为1950万美元，其中商标和商名价值1950万美元，技术价值未单独列出[66] - HuffPost收购在2021年第三季度和前三季度分别贡献了920万美元和1910万美元的收入[66] - 公司在2021年8月以名义对价处置了HuffPost Italy 51%的股权，并确认了60万美元的处置损失[67] - 公司完成了对The HuffingtonPost.com的收购，发行了6,478,032股无投票权的BuzzFeed C类普通股，其中2,639,322股用于收购HuffPost，3,838,710股用于Verizon的3500万美元现金投资[166] - 公司在2021年12月3日完成了与890 Fifth Avenue Partners的业务合并，并发行了1.5亿美元的无担保可转换票据[167][169] - 公司因业务合并满足了270万限制性股票单位（RSUs）的流动性条件，并确认了约1600万美元的增量股票补偿费用[170] 费用与支出 - 研发支出从2021年第三季度的568.6万美元增加至2022年第三季度的590万美元[17] - 公司2022年第三季度销售和营销费用为1631.7万美元，同比增长45.5%[17] - 公司2022年第三季度折旧和摊销费用为919.8万美元，同比增长70.1%[17] - 2022年第三季度股票薪酬支出为363.5万美元，较上一季度的1128.4万美元有所减少[22] - 2022年第三季度通过股票计划发行普通股56.9万股，较上一季度的356.1万股大幅减少[22] - 公司2022年第三季度广告收入为50,404美元，同比增长0.3%[74] - 公司2022年第三季度内容收入为38,416美元，同比增长45.1%[74] - 公司2022年第三季度总营收为103,733美元，同比增长15.1%[74] - 公司2022年第三季度美国市场收入为94,582美元，同比增长19.6%[74] - 公司2022年第三季度国际市场收入为9,151美元，同比下降17.0%[74] - 公司2022年第三季度资本化软件成本为3,100万美元，同比下降6.1%[94] - 公司2022年第三季度折旧费用为290万美元，同比增长45%[92] - 公司2022年第三季度衍生负债公允价值为1,350万美元，同比下降72.3%[88] - 公司在2022年9月30日的未来摊销费用预计为123,756美元，其中2023年摊销费用为15,183美元[98] - 公司2022年9月30日的利息支出为450万美元，其中债务折扣和发行成本摊销为140万美元[110] - 2022年第三季度公司运营租赁成本为7653万美元，转租收入为2680万美元，净租赁成本为4973万美元[141] - 2022年第三季度公司从NBCUniversal获得收入120万美元，支出20万美元[153] - 2022年第三季度公司电影制作成本为405.8万美元，摊销成本为380万美元[154] - 2022年前九个月公司支付所得税209.8万美元，支付利息849.5万美元[155] - 2022年第三季度公司因转租总部产生220万美元的非现金减值费用[158] - 公司于2022年10月31日续签洛杉矶办公室租约，月租金约为40万美元[159] - 公司在2022年3月22日进行了组织调整，包括销售和营销职能的整合，并提出了自愿买断计划[171] - 公司在2022年前九个月的重组成本为530万美元，主要包括遣散费和相关福利费用[172] - 公司在2021年3月对HuffPost进行了重组，产生了360万美元的遣散费用[173] - 2022年第三季度成本收入为6098万美元，同比增长25%，九个月成本收入为1.8333亿美元，同比增长35%[204][205] - 2022年第三季度销售和营销费用为1631万美元，同比增长45%，九个月销售和营销费用为5280万美元，同比增长55%[194] - 2022年第三季度研发费用为590万美元，同比增长4%，九个月研发费用为2334万美元，同比增长21%[194] - 2022年第三季度折旧和摊销费用为919万美元，同比增长70%，九个月折旧和摊销费用为2629万美元，同比增长75%[194] - 销售和营销费用在2022年第三季度增加了510万美元，同比增长45%，主要由于Complex Networks相关的薪酬费用增加了390万美元以及股票补偿费用增加了50万美元[207] - 销售和营销费用在2022年前九个月增加了1860万美元，同比增长55%，主要由于Complex Networks相关的薪酬费用增加了1290万美元以及股票补偿费用增加了260万美元[208] - 一般和行政费用在2022年第三季度增加了740万美元，同比增长37%，主要由于股票补偿费用增加了240万美元以及租金费用增加了150万美元[209] - 一般和行政费用在2022年前九个月增加了2710万美元，同比增长42%，主要由于股票补偿费用增加了870万美元以及租金费用增加了450万美元[210] - 研发费用在2022年第三季度增加了20万美元，同比增长4%，主要由于股票补偿费用增加[211] - 研发费用在2022年前九个月增加了410万美元，同比增长21%，主要由于股票补偿费用增加了370万美元[212] - 折旧和摊销费用在2022年第三季度增加了380万美元，同比增长70%，主要由于Complex Networks相关的无形资产摊销[213] - 折旧和摊销费用在2022年前九个月增加了1130万美元，同比增长75%，主要由于Complex Networks相关的无形资产摊销[213] - 公司在2022年第三季度记录了220万美元的非现金减值费用，主要由于前总部转租导致的租赁资产减值[214] 收入与市场表现 - 公司2022年第三季度广告收入为50,404美元，同比增长0.3%[74] - 公司2022年第三季度内容收入为38,416美元，同比增长45.1%[74] - 公司2022年第三季度总营收为103,733美元，同比增长15.1%[74] - 公司2022年第三季度美国市场收入为94,582美元，同比增长19.6%[74] - 公司2022年第三季度国际市场收入为9,151美元，同比下降17.0%[74] - 公司2022年第三季度用户在自有和运营平台上的时间花费为15.0679亿小时，同比下降32%[179][180] - 公司广告收入主要来自展示、程序化和视频广告，大部分按展示次数计费[181][183] - 广告收入在2022年第三季度为5040万美元，同比增长0%，九个月广告收入为1.5229亿美元，同比增长11%[197][199] - 内容收入在2022年第三季度为3841万美元，同比增长45%，九个月内容收入为1.1097亿美元，同比增长58%[197][200][201] - 商业及其他收入在2022年第三季度为1491万美元，同比增长12%，九个月商业及其他收入为3877万美元，同比下降14%[197][202][203] 会计准则与会计处理 - 公司于2022年1月1日采用ASC 842会计准则，确认了7780万美元的使用权资产和9600万美元的租赁负债[49] - 公司于2021年第四季度提前采用了ASU 2021-08会计准则，对业务合并中的合同资产和负债进行会计处理[52] - 公司2022年第三季度有效税率为-3.4%，主要由于公司对无法实现的递延税资产保持了全额估值准备[128] - 2022年第三季度，公司所得税费用为89万美元，而2021年同期为-35.3万美元[128] - 2022年第三季度，公司基本和稀释后的每股净亏损为0.19美元，而2021年同期为0.20美元[125] - 2022年第三季度，公司重组成本为0美元，而前九个月的重组成本为530万美元，主要包括遣散费和相关福利成本[135] - 2022年第三季度，公司未确认的RSU补偿成本为1950万美元，其中包括240万份基于服务和特定流动性条件（如收购或IPO）的RSU[120] - 2022年第三季度，公司股票期权和RSU的加权平均剩余期限分别为3.58年和3.81年[118][120] 租赁与转租 - 公司与Monday.com签订转租协议，月租金为80万美元，租期从2022年8月26日至2026年5月30日[138] - 2022年第三季度公司运营租赁成本为7653万美元，转租收入为2680万美元，净租赁成本为4973万美元[141] - 截至2022年9月30日，公司使用权资产为6130.3万美元，租赁负债总额为7805.2万美元[142] - 2022年9月30日，公司未来租赁负债到期金额为9579万美元，扣除隐含利息后为7805.2万美元[142] - 公司对一家私人公司的租赁担保金额从540万美元减少至150万美元[146] - 公司于2022年10月31日续签洛杉矶办公室租约，月租金约为40万美元[159] 其他 - 公司认为COVID-19疫情推动了电子商务的增长，但2021年和2022年增长放缓，主要由于线下购物恢复和供应链问题[38] - 公司2022年5月17日将BuzzFeed Japan的可赎回非控制权益重新分类为不可赎回非控制权益[113] - 公司授权发行7亿股A类普通股，每股面值0.0001美元，每A类股享有1票投票权[116] - 公司授权发行5000万股优先股，每股面值0.0001美元，截至2022年9月30日无已发行优先股[117] - 截至2022年9月30日，公司未确认的股票期权补偿成本为210万美元，预计将在1.3年的加权平均剩余服务期内确认[118] - 截至2022年9月30日，公司未确认的限制性股票单位（RSU）补偿成本为1950万美元[120] - 2022年第三季度，公司股票补偿费用总额为363.5万美元，其中销售和营销费用为55万美元，研发费用为17.7万美元[121] - 2022年第三季度，公司净亏损为2699.3万美元，每股净亏损为0.19美元[125] - 2022年第三季度，公司有效税率为-3.4%，主要由于公司对无法实现的递延税资产保持了全额估值准备[128] - 2022年第三季度，公司重组成本为0美元，而前九个月的重组成本为530万美元，主要包括遣散费和相关福利成本[135] - 2022年第三季度，公司所得税费用为89万美元，而2021年同期为-35.3万美元[128] - 2022年第三季度，公司基本和稀释后的每股净亏损为0.19美元，而2021年同期为0.20美元[125] - 2022年第三季度，公司未确认的

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长20%至1.07亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为210万美元 [11] - 美国市场用户使用时长（不包括TikTok和Reels）同比下降19%至1.54亿小时 [31] - 预计第三季度整体营收同比增长4% - 8%，调整后EBITDA亏损在500万 - 1000万美元之间，股票薪酬费用在350万 - 450万美元之间 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告收入同比增长11%至5320万美元，自有和运营平台的增长抵消了第三方平台的下降 [32] - 内容收入同比增长66%至4030万美元，与第一季度趋势一致 [33] - 电商收入同比下降22%至1330万美元，主要受疫情期间高基数和Facebook竞争影响 [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国社交媒体整体使用时长同比增长，由TikTok引领 [13] - 公司在TikTok上发布的视频数量创历史新高，Tasty在该平台上的第二季度浏览量较第一季度增长两倍多 [14] - Instagram Reels季度浏览量首次超过10亿，受平台上独家创作者实验室内容需求增加推动 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一家多元化数字媒体公司，能够在内容、广告和电商等不同模式之间切换，拥有灵活的成本结构以适应市场条件 [22] - 公司正在积极调整成本结构，以匹配预期的需求环境，整合工作已在第三季度开始取得成果 [23] - 公司的专有第一方数据有助于吸引广告支出，其领先的垂直视频产品和创作者计划能够帮助客户有效触达目标受众 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济、社会和政治环境的不确定性对公司目标受众产生了深远影响，年轻一代面临着诸多挑战 [8] - 尽管市场条件严峻，但公司的价值主张比以往任何时候都更强大，广告商和平台仍将公司视为值得信赖的合作伙伴 [12] - 公司预计第三季度营收和利润将低于第二季度，但相信通过提高运营效率，能够帮助合作伙伴应对市场挑战，巩固其作为领先青年媒体公司的地位 [20][44] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提醒，其言论包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异 [4] - 公司可能会同时展示GAAP和非GAAP财务指标，以帮助投资者更好地了解公司的运营实力和业绩 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 当前广告环境如何影响公司的业绩指引，以及宏观环境和短视频平台转型对三个业务板块（广告、内容和电商）的影响，还有对第四季度的展望 - 市场存在很多复杂信号，某些行业广告投放减少，如科技行业，但金融服务行业表现强劲，公司因此在制定前瞻性指引时持谨慎态度，主要关注多元化业务组合以适应市场变化 [46][47] - 业绩指引主要受宏观环境变化影响，而非短视频平台转型 [48] - 电商业务在第三季度仍受Facebook平台影响，但Prime Day和基数效应将带来一定改善；广告业务方面，科技和零售行业仍面临挑战，而娱乐和金融服务等行业有积极信号；内容业务中，品牌推广内容受宏观经济逆风影响最大 [49][50][51] - 从历史数据来看，第四季度通常是公司业绩最好的季度，广告业务的季节性规律将保持不变 [51] 问题2: 如何看待当前季度的业绩可见性，以及公司在成本控制方面的潜在节省规模 - 本季度初公司的业绩可见性低于历史水平，主要是因为广告商在第二季度末对下半年的支出更加谨慎，但公司大部分收入来自高价值客户，且历史客户留存率较高 [56][57] - 公司在第一季度和第二季度采取了多项成本控制措施，如Complex整合，预计第三季度运营费用将环比下降，未来还将通过控制招聘和评估房地产规模等方式实现进一步节省 [58][59] 问题3: 能否细分第三方平台和自有平台的用户使用时长数据，以及TikTok业务何时能弥补第三方平台的下降并实现整体受众覆盖增长 - 截至2022年6月30日的三个月内，46%的流量来自自有和运营平台，54%来自分布式网络；大部分广告收入来自自有和运营平台 [62] - 分布式网络中，Facebook的流量从第一季度到第二季度出现下降，而YouTube的流量同比显著增加 [63] - 随着行业成熟，第三方平台的测量和货币化机制将逐步完善，公司正在通过多种方式实现内容货币化，为未来发展做准备 [64][66] 问题4: 公司的内容创作者计划目前的进展如何，以及Instagram、YouTube和TikTok等平台对该计划的接受程度 - 创作者计划已吸引了超过100名创作者，该计划为创作者提供了品牌信誉、销售团队支持、工作室资源等，有助于创作者扩大影响力和增加收入，同时也有利于公司拓展业务 [67][68] - 该计划受到了创作者、广告商和平台的欢迎，平台希望通过该计划获得更多高质量、品牌安全的内容，公司还曾受平台委托培训创作者 [70][71][73]

业务增长与市场趋势 - 公司预计未来业务增长率和市场趋势将受到技术发展和经济条件的影响[9] - 公司面临宽带基础设施质量不佳的市场挑战[9] 资本需求与战略实施 - 公司未来资本需求和现金来源将影响其业务扩展和战略实施[9] 疫情影响 - 公司预计COVID-19疫情及其变种将继续对业务产生影响[9] 收购与合作 - 公司未来可能进行收购、合作或与第三方建立关系[9] 财务表现与预测 - 公司业务和财务表现预期包括财务预测和业务指标[9] 行业不确定性 - 公司行业具有高度不确定性和风险，受多种因素影响[12] 信息披露 - 公司通过投资者关系网站、SEC文件、网络广播、新闻稿和电话会议发布重要业务和财务信息[13] 数据准确性 - 公司未独立验证行业出版物、调查和报告中的数据准确性[12] 政府监管 - 公司未来可能面临政府监管变化，包括外国内容和所有权规定[9]

公司概况 - 公司是面向年轻一代的数字媒体公司，拥有知名数字品牌和大量活跃受众[7][11][41] - 2015 - 2016年投资4亿美元，2018年新收入流达1亿美元，2021年通过SPAC上市[8] 业务模式 - 拥有娱乐、新闻、美食等优质数字内容品牌，在特定人群中时间花费排名第一[12] - 2019 - 2021年总年度花费时间分别为6.19亿、7.41亿、7.89亿小时，同比增长20%、6%[13] - 业务模式包括广告、内容商务，2020 - 2021年营收从3.21亿美元增长到3.98亿美元，增长24%[18][21] 财务表现 - 2019 - 2021年调整后EBITDA分别为 - 800万、3100万、4200万美元[24] 技术优势 - 拥有专有技术栈，包括2500万独特测验参与者的测验生成器等[25] 品牌发展 - 五年内将Tasty打造为跨平台品牌，Facebook粉丝从2015年9月的200万增至2022年3月的1.8亿[28][29][30] 新兴业务 - 商务业务2021年促成约6亿美元交易，自2016年推出增长近10倍[33] 并购情况 - 完成对HuffPost和Complex Networks的收购，实现价值创造和业务拓展[35][38]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9160万美元，同比增长26%，若不考虑Complex创作者计划会计处理变更，同比增长30% [6][32][33] - 第一季度调整后EBITDA亏损1680万美元，符合预期，反映业务典型季节性 [39] - 第一季度总观看时长同比下降4%，主要因第三方平台观看时长下降 [34] - 预计第二季度营收同比低20%增长，调整后EBITDA在200 - 700万美元之间，股票薪酬费用在1100 - 1300万美元之间 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 广告业务 - 第一季度广告收入4870万美元，同比增长26%，主要由自有和运营资产增长带动，第三方平台广告收入同比下降 [37] - 预计第二季度广告业务同比营收增长率较第一季度有所放缓，部分广告商因宏观经济挑战减少或延迟支出，但近期直销业务势头强劲 [42][43] 内容业务 - 第一季度内容收入3230万美元，同比增长65%，主要得益于Complex Networks的收购和轻量级视频产品的推出 [37][38] - 预计第二季度内容业务将继续实现强劲营收增长，公司可提供更广泛解决方案 [44] 电商业务 - 第一季度电商收入1060万美元，同比下降27%，受上一年高增长率和受众消费模式转变影响 [39] - 预计第二季度电商业务营收趋势与第一季度相似，面临与电商行业类似的挑战 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 短视频格式占据观众时间份额增加，对传统平台消费造成压力，公司预计报告的观看时长同比下降趋势与第一季度相似 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 推出面向广告商的垂直视频产品UpShots，已获客户积极反馈，将与广告合作伙伴扩大其在各平台的规模 [14][15] - 推出统一创作者计划Catalyst，整合BuzzFeed和Complex Networks的资源，预计今年创作者网络规模将翻倍 [21][23] - 扩展一流的第一方数据服务Lighthouse，为广告商提供丰富的受众和平台洞察，吸引各领域大型广告商 [24][25] 行业竞争 - 行业面临宏观经济挑战，公司多元化商业模式使其成为广告商值得信赖的一站式服务提供商，帮助品牌解决市场难题 [11] - 公司凭借专有技术栈和可扩展的内容飞轮，以低成本大规模制作高质量内容，投资以受众为导向的策略，不依赖单一平台 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境面临通胀上升、供应链中断、地缘政治不确定性和数据隐私法规增加等挑战，但公司业务具有韧性，能适应市场变化 [11] - 对第二季度业绩充满信心，预计营收将首次超过1亿美元并实现强劲盈利，持续执行投资优先事项有望引领行业发展 [30] 其他重要信息 - 会议提及使用GAAP和非GAAP财务指标，非GAAP指标有助于衡量业务运营实力和绩效，GAAP与非GAAP指标的调节信息包含在今日财报新闻稿中 [4] - 公司完成BuzzFeed和Complex Networks销售、业务和管理团队的统一，整合后将以领先品牌组合推向市场 [6][46] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请谈谈第二季度的广告环境，哪些行业垂直领域出现支出回调或暂停，以及垂直视频业务在2022年的潜在营收贡献和利润率情况 - 广告业务包括直销和程序化收入，直销方面，第一季度旅游和金融服务表现强劲，第二季度CPG和零售趋势改善，娱乐和汽车业务势头良好，科技行业受供应链中断影响；程序化业务受宏观因素影响较大，但公司跨平台和多元化广告模式具有优势，统一的市场策略有望实现更大规模和更高利润率 [50][51] - 垂直视频属于内容营收范畴，上半年受业务组合向内容转移影响，下半年预计因成本协同效应和比较基数降低实现利润率改善 [52] - 短视频制作成本较低，能触达大量受众，是一种有效的传播形式 [55] 问题2: 新前沿活动后从广告商处得到的反馈如何 - 广告商对UpShots和多平台垂直视频品牌内容、Lighthouse数据服务以及创作者计划与垂直视频和数据服务的协同组合反应积极，整合后的团队合作也给广告界留下深刻印象 [57][58][59] 问题3: 向短视频转型的进展如何，哪些平台更领先，何时能看到内容业务恢复增长 - 目前情况与五年前Tasty在Facebook上推出短视频类似，新平台更注重增长而非盈利，公司需自行探索盈利模式，预计未来6个月到2年内平台将转向收入分成和电商模式，公司有望成为合作伙伴 [61][62][63] - 第一季度内容业务是营收增长的关键驱动力，第二季度预计内容业务将继续引领增长，公司有信心应对市场变化，但内容营收占比增加会对调整后EBITDA产生一定影响 [65][66] 问题4: 第一季度收入确认变更对第二季度指引的影响是否类似 - 毛收入与净收入的影响与传统广告季节性类似，公司已在文件中披露了相关影响 [67] 问题5: 当前对广告趋势的可见性如何，3 - 5月广告业务的综合趋势如何 - 直销方面，第二季度CPG和零售业务有所恢复，新垂直领域表现良好，对第二季度广告业务表现有信心；程序化业务方面，广告CPM有所下降 [70][71] 问题6: 考虑到市场条件变化，公司如何看待自身在市场中的地位 - 市场变化对公司影响不大，市场估值下降带来更多有吸引力的收购机会，公司已建立多元化模式，可将额外品牌和受众融入其中，作为上市公司在动荡市场中具有优势，未来有能力进行收购并领先于竞争对手 [73][74]

财务状况 - 截至2022年3月31日，公司总资产为6.55775亿美元，较2021年12月31日的6.37214亿美元增长2.91%[16] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为3.32053亿美元，较2021年12月31日的3.72587亿美元下降10.88%[16] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为7450万美元，累计亏损3.67亿美元[34] - 2022年3月31日和2021年12月31日，合同资产分别为680万美元和1330万美元，合同负债分别为310万美元和170万美元[81][82] - 2022年3月31日，与剩余履约义务相关的待确认收入为300万美元，预计在未来三年内确认[83] - 2022年3月31日和2021年12月31日，衍生负债分别为6450万美元和4875万美元，公共认股权证分别为8107万美元和4792万美元，私人认股权证分别为247万美元和146万美元[85][86] - 2022年3月31日和2021年12月31日，对一家私人控股公司的股权投资账面价值分别为360万美元和230万美元，2022年第一季度公允价值增加130万美元[93] - 2022年和2021年第一季度，物业和设备折旧分别为250万美元和190万美元，2022年3月31日和2021年12月31日，物业和设备净值分别为2306.5万美元和2305.2万美元[94] - 2022年和2021年第一季度，资本化软件成本分别为360万美元和130万美元，摊销分别为220万美元和300万美元，2022年3月31日和2021年12月31日，资本化软件成本净值分别为1790.2万美元和1655.4万美元[96] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，无形资产净值分别为1.32717亿美元和1.36513亿美元，2022年和2021年第一季度无形资产摊销费用分别为380万美元和30万美元[97] - 截至2022年3月31日，预计未来无形资产摊销费用总计1.31349亿美元，其中2022年剩余时间为1138.7万美元[98] - 公司有5000万美元的循环信贷额度，截至2022年3月31日和2021年12月31日，未使用借款额度分别为600万美元和540万美元，借款利率为LIBOR加4.5% [99][103][102] - 2021年6月，公司发行1.5亿美元可转换票据，利率8.5%，2022年第一季度利息费用430万美元，截至2022年3月31日，票据账面价值1.14527亿美元，公允价值约1.275亿美元[105][111][112] - 雅虎日本持有BuzzFeed日本24.5%的可赎回非控股权益，截至2022年3月31日，可赎回非控股权益余额为245.8万美元[113][114] - 公司授权发行7亿股A类普通股、2000万股B类普通股、1000万股C类普通股和5000万股优先股，截至2022年3月31日，无优先股发行和流通[115][116] - 截至2022年3月31日，股票期权剩余4355股，未确认的股份支付成本为300万美元，预计在1.5年内确认[118] - 截至2022年3月31日，受限股票单位（RSU）共计9474股，未确认的补偿成本约为2330万美元，其中与特定流动性条件相关的RSU未确认成本为2120万美元[119] - 截至2022年3月31日，使用权资产为73103万美元，租赁负债为90432万美元，加权平均剩余租赁期限为3.72年，加权平均折现率为13%[138] - 截至2022年3月31日，对一家私人公司的租赁担保最高金额为230万美元，未确认相关负债[141] - 截至2022年3月31日，公司对NBCU的应收账款余额为0.6万美元，应付账款余额为0.5万美元[147][149] - 2022年3月31日电影制作成本为4513美元，2021年12月31日为3690美元[150] - 2022年3月31日和2021年12月31日，现金及现金等价物分别为7450万美元和7970万美元[213] 营收情况 - 2022年第一季度，公司实现营收9155.8万美元，较2021年同期的7264.8万美元增长26.03%[21] - 2022年第一季度总营收9.1558亿美元，较2021年同期的7.2648亿美元增长26%，其中广告收入4.8668亿美元，内容收入3.2279亿美元，商业及其他收入1.0611亿美元[79] - 2022年第一季度美国市场营收8.31亿美元，国际市场营收8458万美元，分别较2021年同期的6.5602亿美元和7046万美元增长27%和20%[79] - 2022年第一季度，从2021年12月31日递延收入余额中确认的收入为100万美元[82] - 2022年第一季度公司从NBCU确认收入0.5万美元，2021年同期为0.1万美元；2022年和2021年第一季度从NBCU产生的合同义务费用均为0.2万美元[147] - 2022年第一季度总营收9.1558亿美元，2021年同期为7.2648亿美元；运营亏损3.5298亿美元，2021年同期为1.6523亿美元；净亏损4.4566亿美元，2021年同期为1.1325亿美元[175] - 公司主要收入来源为广告、内容、电商及其他，2022年第一季度总营收9.1558亿美元，同比增长26%[192] - 2022年第一季度广告收入4.8668亿美元，同比增长26%，主要因自有和运营资产广告收入增加，第三方平台广告收入减少[192] - 2022年第一季度内容收入3.2279亿美元，同比增长65%，主要因收购Complex Networks贡献1.21亿美元内容收入[193] - 2022年第一季度电商及其他收入1.0611亿美元，同比下降27%，主要因购买数量下降和Facebook推荐流量减少[194] 亏损情况 - 2022年第一季度，公司净亏损4456.6万美元，较2021年同期的1132.5万美元扩大293.52%[21] - 2022年第一季度，公司综合亏损4466.9万美元，较2021年同期的1165.4万美元扩大283.29%[22] - 2022年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.33美元，2021年同期均为0.75美元[21] - 2022年第一季度净亏损4456.6万美元，2021年同期为1132.5万美元[29] - 2022年第一季度净亏损44566万美元，2021年同期为11325万美元；基本和摊薄后每股净亏损为0.33美元，2021年同期为0.75美元[124] - 2022年第一季度运营亏损3.5298亿美元，2021年同期为1.6523亿美元；净亏损4.4566亿美元，2021年同期为1.1325亿美元[175] - 2022年第一季度调整后EBITDA亏损1.6764亿美元，2021年同期为亏损425.9万美元[175] - 2022年第一季度运营亏损3529.8万美元，亏损率39%；净亏损4456.6万美元，亏损率49%[188][190] - 2022年第一季度调整后EBITDA为亏损1676.4万美元，2021年同期为亏损425.9万美元[212] 现金流情况 - 2022年第一季度经营活动提供的现金为114.2万美元，2021年同期为951.8万美元[29] - 2022年第一季度投资活动使用的现金为592.2万美元，2021年同期为提供现金295.8万美元[29] - 2022年第一季度融资活动使用的现金为22.7万美元，2021年同期为提供现金3514.2万美元[29] - 2022年第一季度支付所得税净额21.8万美元，2021年同期为81.6万美元；支付利息33.1万美元，2021年同期为17.3万美元[151] 业务合并与收购 - 业务合并中，公司发行1.5亿美元2026年到期的无担保可转换票据，扣除发行成本后净收益为1.43806亿美元[38][41] - 890公司2713.3519万股A类普通股股东行使赎回权，赎回金额约为2.713亿美元[39] - 反向资本重组净收益为 - 1223.7万美元[41] - 截至交易完成日，BuzzFeed A类普通股发行并流通1.10789875亿股，B类普通股发行并流通1587.2459万股，C类普通股发行并流通647.8031万股[41] - 2021年12月3日公司完成对Complex Networks 100%股权收购，总对价2.94166亿美元，产生1.886亿美元商誉[67][70] - 2021年2月16日公司完成对HuffPost 100%股权收购，总对价2357.4万美元[75] - 未经审计的假设Complex Networks收购于2020年1月1日完成的备考合并收入为9266.2万美元，净亏损为1844.3万美元[74] - 收购HuffPost的总对价为2.3574亿美元，产生550万美元商誉，对2021年第一季度营收和净亏损无重大影响[76] - 2021年2月完成HuffPost收购，发行647.8032万股非投票BuzzFeed C类普通股；2021年12月完成业务合并，发行1500万美元2026年到期的无担保可转换票据[160][164][167] - 2022年3月22日因收购Complex Networks产生约180万美元重组成本，预计二季度支付；2021年3月9日HuffPost重组产生约360万美元遣散费[130][132] - 2022年因收购Complex Networks产生约180万美元重组成本，2021年重组HuffPost产生约360万美元 severance成本[168][170] 会计准则采用 - 2022年1月1日公司采用修正追溯法采用ASC 842，记录使用权资产7780万美元和租赁负债9600万美元，对合并经营报表或现金流无重大影响[58] - 公司预计在2022年12月15日后的期间采用ASU 2016 - 13，目前正在评估其对财务报表的影响[65] - 公司预计在2021年12月15日后的年度期间和2022年12月15日后的中期期间采用ASU 2019 - 12，目前正在评估其对财务报表的影响[66] - 2021年公司提前采用ASU 2021 - 08，并追溯应用于2021年的收购，对合并财务报表无重大影响[60] - 2021年1月1日公司采用ASU 2019 - 02，对合并财务报表无重大影响[62][64] - 2021年公司提前采用ASU 2020 - 06，对合并财务报表无重大影响[61] - 2021年公司采用ASU 2018 - 15，对合并财务报表无重大影响[59] 其他财务指标 - 2022年第一季度，公司加权平均普通股基本和摊薄后流通股数均为13642.5万股，2021年同期均为1518.8万股[21] - 2022年第一季度，公司因股票补偿增加额外实收资本394万美元[24] - 2022年第一季度，公司因基于股份计划发行普通股增加额外实收资本35.8万美元[24] - 2022年第一季度其他综合损失为10.3万美元，2021年同期为32.9万美元[22] - 2022年第一季度所得税拨备为350万美元，有效税率为 - 0.8%；2021年同期所得税拨备为 - 4816万美元，有效税率为29.8%[126] - 2022年第一季度租赁成本为5898万美元，其中运营租赁成本7727万美元，转租收入 - 1829万美元[135] - 2022年第一季度基于股票的薪酬总成本为3940万美元，2021年同期为138万美元[121] - 2022年第一季度收入成本6.0818亿美元，同比增长44%，主要因Complex Networks相关成本、其他销售成本增加等[196] - 2022年第一季度销售和营销费用1.7803亿美元，同比增长56%，主要因薪酬成本增加[197] - 一般及行政费用增加890万美元，增幅37%，占收入比例从33%升至36%[198] - 研发费用增加50万美元，增幅7%，占收入比例从9%降至8%[199] - 折旧和摊销增加320万美元，增幅61%，占收入比例从7%升至9%[199] - 其他收入净额增加20万美元，增幅31%，占收入比例均为1%[201] - 净利息支出增加450万美元，2022年第一季度为478.9万美元[202] - 2022年第一季度，认股权证负债公允价值变动损失340万美元[203] - 2022年第一季度，衍生负债公允价值变动损失160万美元[204] - 2022年第一季度所得税拨备40万美元，2021年同期所得税收益480万美元[205][206] 业务相关 - 新冠疫情使公司2020财年电商收入快速增长，但2021年及2022年第一季度增长减速[48] - 公司作为单一运营部门管理业务，所有所需财务部门信息可在合并财务报表中找到[146