公司情况 - Second Wind Capital是价值导向型投资服务公司，专注小市值价值股和特殊情况股票，2020年1月1日至2024年12月30日旗舰账户年复合收益率达54%（税前） [1] - BuzzFeed于2025年3月13日盘后公布2024财年第四季度业绩 [2] - Courage & Conviction有超20年投资经验，曾在450亿美元投资级债券部门担任5年买方分析师、3.5年能源分析师，2020年起成为全职投资者和作家 [3] 人物情况 - 有人领导投资集团Second Wind Capital，提供小市值价值股深度分析，分享实盘组合，基于基本面研究，综合行业生态并定期访谈管理团队，教导社区成员接受波动和耐心创造阿尔法收益 [2]

公司债务情况 - 公司有3000万美元2026年到期的无担保可转换票据，持有人可在2025年3月31日或之后（若支付指定费用，可延至5月31日）要求偿还[12] 年报前瞻性陈述 - 年报中包含前瞻性陈述，其基于当前对未来发展的预期和信念，存在诸多风险和不确定性[10][11] - 前瞻性陈述中的风险若出现或假设错误，实际结果可能与预期有重大差异，公司无义务更新陈述，除非法律要求[15] 公司面临的风险和不确定性 - 公司面临的风险和不确定性包括行业竞争、宏观经济因素、法律监管、技术发展等[12] - 公司面临的宏观经济因素包括美国和全球经济不利、供应链中断、政府停摆、债务上限问题、地缘政治冲突等[12] 年报信息来源及不确定性 - 年报中的行业相关估计和信息基于第三方报告，虽认为可靠但存在不确定性[16] 公司信息公布渠道 - 公司通过投资者关系网站、SEC文件、网络直播、新闻稿和电话会议等向投资者公布重要信息[17] 公司上市要求 - 公司需维持A类普通股和认股权证在纳斯达克资本市场的上市[18] 年报结构 - 年报分为四个部分，各部分包含不同项目，如业务、风险因素、财务报表等，且标注了对应页码[9] 公司未来资本需求 - 公司未来资本需求存在不确定性，包括获取额外资本、回购票据的能力及相关限制[12]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年EBITDA增长1710万美元，增幅146.8% [23] - 2024年全年整体收入下降4060万美元，持续经营业务净亏损改善2180万美元，调整后EBITDA改善1710万美元 [31] - 2024年第四季度收入5620万美元，同比下降19.8%，调整后EBITDA为1090万美元，去年同期为1300万美元 [32][33] - 2024年第四季度末现金及现金等价物为3860万美元，较去年同期增加300万美元 [34] - 2025年预计整体收入在1.95 - 2.1亿美元之间，较2024年中点增长3% - 10%，调整后EBITDA在1000 - 2000万美元之间，较2024年中点改善约1000万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告业务：2024年全年广告收入同比下降17%至9440万美元，其中程序化广告全年相对持平为6490万美元；第四季度广告收入下降620万美元，程序化广告为1800万美元，相对持平 [29][32] - 内容业务：2024年全年内容收入同比下降49%至3390万美元；第四季度内容收入为950万美元，同比下降59% [29][33] - 商务业务：2024年全年商务收入增加1160万美元，增幅23%，其中联盟商务同比增长26%至5960万美元；第四季度商务收入增长39%或600万美元至2130万美元 [30][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第四季度用户花费时间增加至7900万小时，较2023年第四季度增长10% [35] - 2024年第四季度BuzzFeed.com的每日登录用户比2023年第四季度高144%，BuzzFeed网络和应用程序的忠诚用户比例达到48%，为两年多来的最高水平 [36] - 2024年10月HuffPost.com的直接流量达到6970万，为当年第二高月份 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在人工智能之上构建应用层，开发原生人工智能应用，以改变业务和市场 [8][9] - 公司计划将BuzzFeed 3400万月用户中的5%转化为BF Island的试点用户，该平台预计在第二季度进行私人测试，内容将由用户在人工智能协助下生成 [16][17][18] - 公司认为现有社交媒体平台在人工智能应用上存在问题，而自身有机会打造更好的社交媒体应用 [13][14][15] - 公司专注于高利润率的技术驱动收入线，如程序化广告和联盟商务，加强自有和运营平台建设，负责任地使用人工智能提升内容和业务运营 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为人工智能模型的发展和成本降低将持续，为公司业务转型提供能力支持 [8] - 公司在过去一年改善了市场地位，稳定了业务，实现了正的调整后EBITDA，加强了资产负债表 [22] - 公司预计通过利用数字媒体优势、第一方受众参与和可扩展的技术驱动业务，加速收入增长和扩大盈利能力，实现可持续的长期成功 [37] 其他重要信息 - 公司在2024年偿还了总计1.538亿美元的债务，包括1.2亿美元的可转换债务和3380万美元的其他债务 [23] - 公司通过剥离Complex获得1.086亿美元加570万美元费用，出售First We Feast获得8250万美元，基本收回了2021年的初始投资 [24] - 公司决定从2025年起提供年度财务指导，而非季度指导，以专注于长期战略举措 [38] - 公司对BF Island的投资约为1000万美元，主要集中在工程方面 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议记录中未包含问答环节内容。

全年营收情况 - 2024年全年营收1.899亿美元，较2023年下降18%[5] - 2024年总营收189,887千美元，较2023年的230,441千美元下降18%[27] 全年各业务线收入情况 - 2024年广告收入9440万美元，同比下降17%；内容收入3390万美元，同比下降49%；商务及其他收入6170万美元，同比增长23%[5] - 2024年广告收入94,362千美元，较2023年的113,642千美元下降17%[27] - 2024年内容收入33,875千美元，较2023年的66,748千美元下降49%[27] - 2024年商业及其他收入61,650千美元，较2023年的50,051千美元增长23%[27] 全年持续经营业务净亏损情况 - 2024年全年持续经营业务净亏损从2023年的5570万美元改善至3400万美元[5] - 2024年持续经营业务净亏损33,956千美元，较2023年的55,712千美元收窄39%[27] - 2024年全年持续经营业务净亏损33,956千美元，2023年为净亏损55,712千美元[37] 全年调整后EBITDA情况 - 2024年全年调整后EBITDA同比改善1710万美元，达到550万美元[5] - 2024年调整后EBITDA为5,451千美元，2023年为亏损11,645千美元[27] - 2024年全年调整后EBITDA为5,451千美元，2023年为净亏损11,645千美元[37] 第四季度营收情况 - 2024年第四季度营收5620万美元，较2023年第四季度下降20%[8] 第四季度各业务线收入情况 - 2024年第四季度广告收入2540万美元，同比下降19%；内容收入950万美元，同比下降59%；商务及其他收入2130万美元，同比增长39%[8] 第四季度持续经营业务净亏损情况 - 2024年第四季度持续经营业务净亏损380万美元，2023年第四季度为净收入440万美元[8] - 2024年第四季度持续经营业务净亏损3,768千美元，2023年为净收入4,374千美元[37] 第四季度调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度调整后EBITDA为1090万美元，2023年第四季度为1300万美元[8] - 2024年第四季度调整后EBITDA为10,931千美元，2023年为13,030千美元[37] 全年及第四季度观众互动时长情况 - 2024年全年观众与公司内容的互动时长为2.979亿小时，同比下降3%；第四季度为7930万小时，同比增长约10%[8] 2025年业绩预计情况 - 公司预计2025年整体营收在1.95亿至2.1亿美元之间，较2024年增长3 - 10%；调整后EBITDA在1000万至2000万美元之间，中点较2024年改善约1000万美元[15] 资产负债情况 - 截至2024年12月31日，总资产221,398千美元，较2023年的411,476千美元下降46%[30] - 截至2024年12月31日，总负债114,456千美元，较2023年的300,293千美元下降62%[30] 现金流情况 - 2024年经营活动净现金流使用20,679千美元，2023年为6,103千美元[34] - 2024年投资活动净现金流提供178,656千美元，2023年使用14,723千美元[34] - 2024年融资活动现金使用为154,600千美元，2023年为提供812千美元，2022年为提供3,176千美元[35] - 2024年末现金及现金等价物为38,648千美元，2023年末为35,637千美元，2022年末为55,774千美元[35] 利润率及亏损占比情况 - 2024年第四季度调整后EBITDA利润率为19.5%，2023年为18.6%[37] - 2024年全年调整后EBITDA利润率为2.9%，2023年为 - 5.1%[37] - 2024年第四季度持续经营业务净亏损占收入比例为 - 6.7%，2023年为6.2%[37] - 2024年全年持续经营业务净亏损占收入比例为 - 17.9%，2023年为 - 24.2%[37]

文章核心观点 BuzzFeed宣布开发自有社交媒体平台以对抗互联网负面性，该平台将聚焦互动叙事和新内容形式，利用AI鼓励自我表达和连接，但面临社交媒体行业整体负面性的挑战 [1][2][7] 平台相关信息 - 平台将聚焦互动叙事和新内容形式 [1] - 未明确平台是否跨网页、移动网页、原生应用等运行 [2] - 会使用AI工具鼓励“自我表达”和“连接”，基于现有大语言模型，由人工策划内容 [2] - 未公布发布日期和官方名称，推测名称可能是“Island” [3] - 用户可加入等待名单，公司将根据选定用户反馈开发成品 [3] 公司理念与批评 - 公司创始人兼CEO Jonah Peretti批评TikTok和Meta等大科技公司优先考虑AI算法而忽视用户福祉，操纵消费者行为获利 [4][5] - 公司新平台将用AI赋予用户自主权，为用户筛选信息，用幽默对抗负面情绪，以不同方式向多元受众传递信息 [5] 公司过往尝试与行业情况 - 公司此前利用轻松内容维持其他业务（如BuzzFeed News）未成功，BuzzFeed News于2023年关闭 [6] - 有许多应用（如Communia、Daylyy、Weare8等）也在尝试改善社交媒体的负面氛围 [6] - 社交媒体助长负面性，改变需所有平台共同努力 [7]

文章核心观点 介绍Proactive公司的相关情况，包括记者背景、业务覆盖范围、报道领域及技术运用等方面 [1][2][3][4] 分组1：公司人员与背景 - 记者Emily Jarvie曾是澳大利亚社区媒体政治记者，后在加拿大报道新兴迷幻药领域商业、法律和科学进展，2022年加入Proactive，其作品发表于多个地区报刊 [1] 分组2：公司业务与覆盖范围 - Proactive新闻团队分布于伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等全球主要金融和投资中心 [2] - 公司专长于中小盘市场，也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛投资故事，内容吸引个人投资者 [2] - 团队提供包括生物科技和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币及新兴数字和电动汽车技术等市场的新闻和独特见解 [3] 分组3：公司技术运用 - Proactive积极采用技术，内容创作者经验丰富，团队借助技术辅助和优化工作流程 [4] - 公司偶尔使用自动化和软件工具，包括生成式AI，但所有内容由人工编辑和创作，符合内容制作和搜索引擎优化最佳实践 [5]

文章核心观点 - BuzzFeed公司在2021年SPAC合并失败后，2024年股价悄然飙升超300%，战略转向使用AI工具生成数字内容使其占据有利位置 [1] 公司情况 - BuzzFeed公司在2021年经历灾难性SPAC合并 [1] - 2024年公司股价悄然飙升超300% [1] - 公司战略转向在工作流程中使用AI工具生成测验、文章等数字内容 [1]

市场情绪与趋势 - 2024年美国总统大选结束后，华尔街市场情绪高涨，股市表现强劲 [1] - 自2022年熊市低点以来，股市持续上涨，主要推动因素包括通胀率下降、AI和数据中心支出增加以及美联储的鸽派政策 [1] - 比特币及其相关资产如MicroStrategy表现强劲，比特币市值已超过白银 [2] - 特斯拉在四年来最大的5天涨幅中表现突出，ARK Innovation ETF一周内上涨16%，小盘股也重回历史高点 [2] BuzzFeed (BZFD) - BuzzFeed是一家以制作病毒式内容闻名的左倾媒体公司，主要吸引年轻受众 [3] - 公司股价自2021年以来大幅下跌，从近60美元跌至不足1美元 [4] - 前共和党总统候选人Vivek Ramaswamy购入约9%的股份，并提出公司需要重大战略调整 [4] - Ramaswamy的介入可能为BuzzFeed带来新的平衡和增长机会 [4] - 近期BuzzFeed股价出现突破性上涨 [5] GameStop (GME) - GameStop是领先的视频游戏零售商，提供新和二手游戏机、配件及游戏 [7] - 公司因成为“模因股”而闻名，曾在2021年初一个月内涨幅达1600% [8] - 管理层在股价上涨时出售大量股票，积累了巨额现金储备 [9] - 公司现金储备为其提供了投资业务、扩展业务或支付特别股息的灵活性 [11] 总结 - 美国总统大选后，市场情绪高涨，模因股如GameStop和BuzzFeed成为值得关注的投资标的 [12]

财务数据和关键指标变化 - 2024年Q3整体营收较去年同期增长7%至6430万美元，超出8月预期[16] - 2024年Q3调整后EBITDA约为1100万美元，较Q2增长近四倍，较去年改善1000万美元，去年约为收支平衡[11] - 2024年Q3末现金余额为5400万美元，较Q2增加800万美元，较年初至今净增加约1800万美元[19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 程序化广告业务：2024年Q3营收较去年同期增长9%，达到1730万美元，较Q2增速加快[16] - 联盟商务业务：2024年Q3营收增长53%，其中7月的Prime Day表现突出[10] - 直接销售渠道：2024年Q3整体广告营收较去年同期下降3%至2610万美元[17] - 内容业务：2024年Q3营收较去年同期下降7%至1740万美元，不过较Q2趋势有所改善[17] - 商业和其他业务：2024年Q3营收2090万美元，较去年同期增长45%，主要受7月Prime Day推动[18] 各个市场数据和关键指标变化 - 未涉及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2024年主要聚焦稳定业务，围绕程序化广告和联盟商务这两个高利润、可扩展的业务线进行重组[8] - 公司战略向优先发展最具扩展性、高利润和技术驱动的营收业务线转变[17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然仍有艰巨工作，但管理层有信心为业务在数字媒体新时代的发展奠定坚实基础[12] - 2024年的成果为2025年及以后推动持续的营收增长和扩大盈利奠定了良好基础[15] 其他重要信息 - 公司在财报中同时提供GAAP和非GAAP财务指标，认为调整后的EBITDA和EBITDA利润率对投资者有用[5] - 前瞻性陈述基于当日假设，无义务因新信息或未来事件更新[5] 问答环节所有的提问和回答 - 未涉及问答环节，无相关内容

财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度营收64320千美元，2023年同期为59978千美元；2024年前九个月营收156007千美元，2023年同期为177014千美元[15] - 2024年第三季度总成本和费用60741千美元，2023年同期为66710千美元；2024年前九个月为177455千美元，2023年同期为224645千美元[15] - 2024年第三季度持续经营业务收入3579千美元，2023年同期亏损6732千美元；2024年前九个月亏损21448千美元，2023年同期亏损47631千美元[15] - 2024年第三季度净收入2134千美元，2023年同期亏损13932千美元；2024年前九个月亏损41008千美元，2023年同期亏损78029千美元[15] - 2024年第三季度归属于BuzzFeed公司的净收入2089千美元，2023年同期亏损13722千美元；2024年前九个月亏损41127千美元，2023年同期亏损77559千美元[15] - 2024年第三季度持续经营业务归属于A类和B类普通股股东的基本和摊薄净收入均为1923千美元，2023年同期亏损均为11839千美元；2024年前九个月亏损均为31203千美元，2023年同期亏损均为63450千美元[15] - 2024年第三季度A类和B类普通股每股基本和摊薄持续经营业务净收入均为0.05美元，2023年同期亏损均为0.33美元；2024年前九个月亏损均为0.84美元，2023年同期亏损均为1.78美元[15] - 2024年第三季度基本加权平均流通普通股为37949千股，2023年同期为36263千股；2024年前九个月为37181千股，2023年同期为35646千股[15] - 2024年第三季度摊薄加权平均流通普通股为38608千股，2023年同期为36263千股；2024年前九个月为37181千股，2023年同期为35646千股[15] - 2024年前三个月净收入为213.4万美元，2023年同期净亏损为1393.2万美元[16] - 2024年前九个月净亏损为4100.8万美元，2023年同期净亏损为7802.9万美元[16] - 2024年前三个月综合收入为167.7万美元，2023年同期综合亏损为1342.1万美元[16] - 2024年前九个月综合亏损为4248.3万美元，2023年同期综合亏损为7822万美元[16] - 2024年1月1日普通股A类股数为35035千股，金额为3000美元[18] - 2024年3月31日总股东权益为75840千美元[18] - 2024年6月30日总股东权益为69317千美元[18] - 2024年9月30日总股东权益为74070千美元[18] - 2024年前三个月基于股份的薪酬为77.6万美元[18] - 2024年前九个月基于股份的薪酬为426.2万美元（77.6万+174.7万+173.9万）[18] - 截至2023年9月30日，公司普通股数量为34,551千股，额外实收资本为721,991千美元，累计亏损为600,748千美元，股东权益总额为119,471千美元[20] - 2024年前九个月净亏损41,008千美元，2023年同期为78,029千美元[21] - 2024年前九个月持续经营业务净亏损31,084千美元，2023年同期为63,920千美元[21] - 2024年前九个月经营活动使用现金16,124千美元，2023年同期为2,363千美元[21] - 2024年前九个月投资活动提供现金99,131千美元，2023年同期使用现金11,506千美元[21] - 2024年前九个月融资活动使用现金65,200千美元，2023年同期提供现金856千美元[21] - 2024年前九个月现金及现金等价物净增加18,086千美元，2023年同期净减少13,304千美元[21] - 2024年期末现金及现金等价物为53,723千美元，2023年为42,470千美元[21] - 2024年前九个月净亏损4100万美元，持续经营业务净亏损3110万美元，经营活动净现金流使用1610万美元，持续经营业务经营活动净现金使用740万美元[26] - 截至2024年9月30日，公司有5370万美元无限制现金及现金等价物，累计亏损6.529亿美元[26] - 2024年前三季度总营收为1.56007亿美元，2023年同期为1.77014亿美元；2024年第三季度总营收为6432万美元，2023年同期为5997.8万美元[51] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，合同资产分别为690万美元和830万美元[54] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，合同负债（递延收入）分别为130万美元和190万美元；2024年前三季度确认的递延收入为180万美元[55] - 截至2024年9月30日，剩余履约义务相关收入为210万美元，预计未来1 - 3年确认[56] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，现金等价物（货币市场基金）分别为1640.4万美元和2530.6万美元[58][59] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，认股权证负债分别为988万美元和406万美元[58][59] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，对一家私人公司的股权投资账面价值均为80万美元[66] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，物业和设备净值分别为766.2万美元和1185.6万美元；2024年和2023年前三季度折旧分别为470万美元和500万美元[67] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，资本化软件成本净值分别为2270.4万美元和2229.2万美元；2024年和2023年前三季度资本化金额分别为930万美元和1090万美元，摊销金额分别为890万美元和810万美元[68] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公共认股权证收盘价分别为0.10美元和0.04美元[62] - 截至2024年9月30日，无形资产净值为2453.1万美元，2023年12月31日为2666.5万美元；2024年和2023年前三季度摊销费用分别为210万美元和330万美元[69] - 截至2024年9月30日，估计未来摊销费用总计2316.3万美元，其中2024年剩余时间为63.5万美元[70] - 截至2024年9月30日，公司商誉账面价值为5760万美元，未发生减值触发事件[71] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，可转换票据净账面价值分别为1.02929亿美元和1.24977亿美元，公允价值分别约为9920万美元和1.128亿美元[83] - 截至2024年9月30日，未确认的股票期权股份支付成本为910万美元，预计在1.3年的加权平均剩余服务期内确认[86] - 截至2024年9月30日，受限股票单位未确认的补偿成本约为240万美元[87] - 2024年第三季度和前九个月的股份支付费用总额分别为1739万美元和4238万美元，2023年同期分别为1707万美元和4524万美元[88] - 截至2024年9月30日，公司通过市价发行累计出售996,897股A类普通股，平均价格为每股2.26美元，扣除佣金和发行费用后净收益为230万美元[90] - 2024年第三季度和前九个月归属于A类和B类普通股股东的净收入（亏损）分别为2089万美元和 - 41127万美元，2023年同期分别为 - 13722万美元和 - 77559万美元[94] - 2024年第三季度和前九个月基本和摊薄每股净收入（亏损）分别为0.06美元和 - 1.11美元，2023年同期分别为 - 0.38美元和 - 2.18美元[94] - 2024年第三季度和前九个月所得税（收益）拨备分别为 - 110万美元和396万美元，有效税率分别为 - 5.9%和 - 1.3%；2023年同期分别为55万美元和165万美元，有效税率分别为 - 0.4%和 - 0.2%[98] - 2024年和2023年前九个月，支付所得税净额分别为77美元和1126美元；支付利息分别为6750美元和9599美元[138] - 2024年和2023年第三季度，其他收入（费用）净额分别为2226美元和 - 1307美元；2024年和2023年前九个月分别为3838美元和 - 4362美元[140] - 2024年和2023年前九个月，终止经营业务净收入（损失）分别为 - 9924美元和 - 14109美元；2024年第三季度为166美元，2023年第三季度为 - 1883美元[146] - 2024年前9个月公司完成处置业务，记录最终重新计量分类为持有待售的收益90万美元，处置总损失约860万美元[151] - 2024年前3个月和前9个月，公司根据过渡服务协议共收取150万美元[153] - 2024年前三季度总收入为1.56007亿美元，2023年同期为1.77014亿美元；2024年第三季度总收入为6432万美元，2023年同期为5997.8万美元[171] - 2024年前三季度持续经营业务净亏损3108.4万美元，2023年同期为6392万美元；2024年第三季度持续经营业务净利润为196.8万美元，2023年同期净亏损1204.9万美元[171] - 2024年前三季度调整后EBITDA为193.5万美元，2023年同期亏损1995万美元；2024年第三季度调整后EBITDA为1054万美元，2023年同期为34.1万美元[171] - 2024年前三季度用户使用时长为21.863万小时，2023年同期为23.382万小时，下降6%；2024年第三季度为8.0325万小时，2023年同期为7.8454万小时，增长2%[171] - 2024年9月30日止三个月，用户在自有和运营资产上的使用时长占比为91%，第三方平台为9%；2023年同期分别为89%和11%[171] - 截至2024年9月30日的12个月，品牌内容广告商净收入留存率为61%，2023年同期为62%[174] - 截至2024年9月30日的12个月，品牌内容广告商数量超45个，2023年同期超60个[174] - 截至2024年9月30日的12个月，品牌内容广告商平均净收入为90万美元，与2023年同期持平[174] - 2024年第三季度总营收6.432亿美元，较2023年同期的5.9978亿美元增长7%；前九个月总营收15.6007亿美元，较2023年同期的17.7014亿美元下降12%[191] - 2024年第三季度持续经营业务收入357.9万美元，2023年同期亏损673.2万美元；前九个月持续经营业务亏损2144.8万美元，2023年同期亏损4763.1万美元[188] - 2024年第三季度净收入213.4万美元，2023年同期亏损1393.2万美元；前九个月净亏损4100.8万美元，2023年同期亏损7802.9万美元[188] - 2024年第三季度归属于公司的净收入208.9万美元，2023年同期亏损1372.2万美元；前九个月归属于公司的净亏损4112.7万美元，2023年同期亏损7755.9万美元[188] - 2024年前九个月研发的基于股票的负薪酬费用是由于没收造成的[189] - 2024年截至9月30日的九个月，销售和营销费用减少1190万美元，降幅39%，主要因薪酬及相关费用减少980万美元和咨询费用减少90万美元[200] - 2024年截至9月30日的三个月，一般及行政费用减少400万美元，降幅22%，主要因租金费用减少160万美元、薪酬费用减少70万美元等[201] - 2024年截至9月30日的九个月，一般及行政费用减少1590万美元，降幅26%，主要因租金费用减少490万美元、薪酬费用减少190万美元等[202] - 2024年截至9月30日的三个月，研发费用增加10万美元，增幅6%[203] - 2024年截至9月30日的九个月，研发费用减少40万美元，降幅4%，主要因重组费用减少80万美元，部分被股份支付费用增加50万美元抵消[204] - 2024年截至9月30日的三个月，一般及行政费用为146