公司动态 - Casa Systems 已启动法院监督的程序，旨在通过出售其业务实现价值最大化，并已根据美国破产法第11章向特拉华州破产法院提交自愿破产申请 [1] - 公司已与 Lumine Group 达成资产购买协议，出售其 5G 移动核心和 RAN 业务，包括 Axyom 云原生 5G 核心软件和 RAN 资产，预计交易将在 4 月底前完成 [2] - 公司还与 Vecima Networks 的关联公司达成“竞标马”资产购买协议，出售其有线业务，并计划在 5 月中旬进行拍卖 [3] - 公司承诺在整个过程中继续支持客户和合作伙伴 [4] - 公司首席执行官 Michael Glickman 表示，由于行业资本投资和采购趋势下降，公司收入和利润大幅下降，同时为推出 5G 移动核心和 RAN 产品进行了大量投资 [5] - 公司已与超过 98% 的优先担保贷款人达成重组支持协议（RSA），允许其使用现有现金和预期 Cloud/RAN 销售收益来资助运营和破产程序 [5] - 公司正在提交一系列常规动议，以授权履行对员工、客户和供应商的义务，并预计破产法院将批准这些请求 [6] - 公司的国际子公司未参与第11章破产申请，但其部分业务和相关资产包含在两项资产出售交易中，国际子公司将继续正常运营直至交易完成 [7] - 公司的 NetComm 业务未包含在美国第11章破产程序中，该业务已于 2024 年 3 月 11 日根据澳大利亚法律启动自愿管理程序 [8] 行业背景 - Casa Systems 是一家为无线、有线和固定宽带网络提供物理和云原生基础设施技术解决方案的领先供应商 [1] - 公司为移动、有线和有线通信服务提供商提供市场领先的解决方案，其虚拟化和云原生软件解决方案帮助运营商现代化网络架构，扩展服务范围，加速收入增长并降低网络基础设施和运营的总拥有成本（TCO） [11] - 公司的云原生网络解决方案已在 70 多个国家商业化部署，为全球超过 475 家一级和区域服务提供商提供服务 [11] 财务与法律支持 - 公司已聘请 Sidley Austin LLP 作为法律顾问，Ducera Partners LLC 作为财务顾问，Alvarez & Marsal North America, LLC 作为重组顾问 [10] - 有关公司财务重组过程的更多信息可通过公司网站 www.CasaSaleProcess.com 或公司索赔代理 Epiq 的网站获取 [9]

合作推出移动私人网络解决方案 - Alef与Casa Systems合作推出了颠覆性的移动私人网络（MPN）解决方案[1] - 5G MPN被认为是2030年1094亿美元的收入机会，但目前的MPN解决方案存在高成本、不灵活以及与企业IT系统集成不佳等挑战[2] 解决方案特点 - Alef-Casa解决方案消除了传统挑战，结合了Casa的云原生5G扩展套件和Alef的认证、授权策略和管理能力，提供了成本效益的企业MPN解决方案[3] - Casa Systems的CPO Colin Kincaid表示，他们可以通过整合Alef的企业中心认证、授权策略和管理与Casa的云原生5G扩展套件和楼内无线接入产品，提供一个与企业网络认证和策略框架无缝配合的差异化移动连接解决方案[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为6210万美元,环比增长7% [19] - 云业务收入为1150万美元,同比增长9500万美元,环比增长9200万美元 [19] - 有线电视业务收入为1750万美元,同比下降42%,环比下降37% [20] - 接入设备业务收入为3310万美元,同比下降4%,环比增长17% [20] - 毛利率为42%,剔除7900万美元的存货减值影响后毛利率为54% [21] - 营业亏损为1840万美元,其中1260万美元为存货减值和4700万美元的资产减值 [22] - 净亏损为2560万美元,每股亏损0.26美元 [23] - 非GAAP净亏损为2020万美元,每股亏损0.20美元 [23] - 调整后EBITDA亏损为610万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云业务收入增长约50%,2023年预计达到2500万美元收入和3500万美元账单 [11][12] - 接入设备业务中的4G/5G企业小型基站业务收入预计今年超过1000万美元,同比增长50%以上 [14] - 有线电视业务受到MSO网络升级延迟的影响,第三季度收入同比下降42%,第四季度也将有类似下降 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 马来西亚客户YTL利用公司软件获得最快移动网络奖,并成功推出iPhone 15 [11] - 与Verizon的战略合作不断深化,采用更多软件组件并开发新功能以帮助Verizon盈利4G和5G投资 [12] - 美国电信公司U.S. Cellular选用公司新款Auris Link固定无线接入设备,扩大覆盖范围 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于云原生虚拟网络功能,包括CCAP、分组核心网、BNG和安全网关等,满足有线电视、电信和无线客户的需求 [7][8] - 正在与系统集成商、增值经销商、OEM和云服务提供商建立新的合作伙伴关系,推动这些虚拟化解决方案的采用 [9] - 未来将专注于有利可图的交易,利用公司领先的配置和管理软件以及优质客户支持,提高毛利率 [13] - 在4G/5G企业小型基站领域,公司是少数几家美国RAN供应商之一,专注于可扩展的室内部署解决方案 [14] - 有线电视网络向DOCSIS 3.1和4.0过渡,以及虚拟CCAP核心和分布式接入架构的转型,为公司带来重大机遇 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正在向更灵活、敏捷和成本效率更高的虚拟化解决方案转型,公司拥有行业领先的技术和人才优势 [6][7] - 云业务预计2023年和2024年将保持约50%的增长,聚焦于移动专网、固定无线接入和物联网等应用 [11][12] - 有线电视业务受到MSO网络升级延迟的影响,但这不是由于市场份额损失,而是由于部署和采购的推迟 [16] - 公司正在评估非核心资产出售,以进一步降低负债,并调整成本结构以实现2024年EBITDA和现金流正转 [25][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Savageaux 提问** 公司是否有明确的EBITDA盈利目标和实现所需的现金水平 [33] **Ed Durkin 和 Michael Glickman 回答** - 公司正在制定2024年的计划,目标是在2024年实现EBITDA和现金流正转 [34][35] - 具体的EBITDA目标水平将在2月/3月的财报电话会议上提供 [34] - 公司有足够的现金支持实现盈利目标,并将继续优化成本结构 [34][35][36] 问题2 **Tim Savageaux 提问** 第四季度各业务线的表现预期如何,是否主要受Verizon收入的影响 [39] **Michael Glickman 和 Ed Durkin 回答** - 第四季度通常是公司最强的季度,尤其是有线电视业务,但今年受到MSO网络升级延迟的影响 [40] - 除了Verizon收入,第四季度其他业务线也可能受到一定程度的推迟 [40]

公司概况 - 公司提供物理、虚拟和云原生4G和5G宽带以及客户端网络设备解决方案，服务于475多个客户，70多个国家商业部署[60][60] - 公司面临Nasdaq的最低股价要求，需在180天内维持股价不低于1美元，否则可能被摘牌[2] 业绩表现 - 2023年第三季度产品收入同比下降10.3%，服务收入同比增长7.8%[1][1] - 2023年第三季度北美地区收入同比增长30.6%，欧洲、中东和非洲地区收入同比下降40.0%[3][3] - 2023年第三季度总收入较2022年同期下降7.2%，产品总毛利较2022年同期增长2019.5%[66][66] - 2023年前九个月产品收入较2022年同期下降21.6%，服务收入较2022年同期下降1.7%[68][68] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为47925千美元，工作资本为55252千美元[74][74] - 2023年前9个月经营活动净现金流为-18597千美元，投资活动净现金流为-1919千美元，融资活动净现金流为-59043千美元[74][74] - 公司在2022年12月31日和2023年9月30日分别在原始贷款和超优先贷款下有1.923亿美元和2.26亿美元的借款余额[78][78] 管理层变动 - 公司首席执行官Jerry Guo于2023年3月14日宣布退休，公司任命Edward Durkin为临时首席执行官，随后于2023年8月1日任命Michael Glickman为新的总裁兼首席执行官[1][1] 风险与挑战 - 公司未来的营运资金、借款或股本融资可能无法偿还或再融资Superpriority信贷设施的未偿金额[95][95] - 公司的Superpriority信贷设施包含可能阻碍公司增长并可能无法遵守的流动性契约，可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响[96][96]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为5800万美元,同比下降18%,环比增长28% [26] - 云业务收入为230万美元,同比下降,主要是因为来自Verizon的软件收入10百万美元被推迟至第三季度 [26] - 有线电视业务收入为2750万美元,同比增长9%,环比增长79%,主要是由于全球有线电视运营商软件许可收入增加 [26] - 接入设备业务收入为2820万美元,同比下降但环比增长10% [27] - 毛利率为41%,受到380万美元非现金存货报废费用的影响,剔除该影响后毛利率约为48% [28] - 营业亏损1720万美元,主要受到收入、存货报废费用和裁员费用的影响 [30] - 净亏损5110万美元,包括2900万美元与债务再融资相关的非现金费用 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云业务收入同比下降,主要是Verizon软件收入10百万美元被推迟至第三季度 [26] - 有线电视业务收入同比增长9%,环比增长79%,主要是软件许可收入增加 [26] - 接入设备业务收入同比下降但环比增长10% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司新任CEO Michael Glickman具有35年通信和网络行业经验,将带领公司进入下一阶段增长 [8][9][10][12][13] - 公司在云原生5G核心网和边缘计算解决方案方面具有竞争优势,与Verizon的合作是对公司技术实力的认可 [21][22] - 公司在有线电视虚拟CCAP和RPD节点领域保持领先地位,且思科退出该市场有利于公司 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司进入下半年的业务前景持乐观态度,预计收入将在265-290百万美元区间,全年EBITDA将实现正值 [36][37][38][40] - 管理层认为公司在云计算、有线电视和5G小基站等领域有良好的增长机会 [46][47][48][49] - 管理层表示供应链状况持续改善,对公司未来发展充满信心 [40] 问答环节重要的提问和回答 无

收入情况 - 公司2023年第二季度总收入为5.8亿美元，同比下降18.1%[330] - 产品收入为4.5987亿美元，同比下降22.2%，主要由于接入设备和云市场需求减少[330][357] - 服务收入为1.2016亿美元，同比增长2.7%[330] - 2023年第二季度产品收入为81,236千美元，同比下降27.3%，主要由于访问设备、电缆和云服务的收入下降[363] - 2023年第二季度服务收入为22,064千美元，同比下降6.3%，主要由于访问设备市场的专业服务收入减少和电缆市场的支持服务减少[364] 地区收入 - 北美地区收入为2.7118亿美元，同比下降15.4%，亚太地区收入为1.8921亿美元，同比下降32.9%[330] - 2023年第二季度北美地区收入为48,128千美元，同比下降21.5%，占公司总收入的46.5%[363] - 2023年第二季度亚太地区收入为35,487千美元，同比下降32.9%，占公司总收入的34.4%[363] 成本与费用 - 2023年第二季度总成本为61,329千美元，同比下降25.1%，其中产品成本下降25.4%，服务成本下降18.0%[365] - 2023年第二季度研发费用为2098.5万美元，占收入的36.2%[333] - 2023年第二季度研发费用减少，主要由于人员成本减少150万美元，研发材料采购减少110万美元[359] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为45,442千美元，同比增加2.6%，占收入的44.0%[367] - 2023年第二季度租赁成本为625万美元，其中运营租赁成本为551万美元[344] 利润与税务 - 2023年第二季度总毛利润为41,971千美元，同比下降21.3%，毛利率为40.6%，同比上升120个基点[365] - 2023年第二季度所得税准备金为1,160千美元，同比增加128.9%，主要由于税前利润增加[362] 其他财务数据 - 公司2023年第二季度确认了336.8万美元的递延收入，2022年同期为285.5万美元[337] - 公司2023年6月30日的合同资产为353.3万美元，2022年12月31日为267.4万美元[338] - 公司2023年第二季度应付账款为1760.1万美元，2022年12月31日为1951.8万美元[340] - 2023年第二季度其他费用净额为32,821千美元，同比增加1177.6%，主要由于一次性费用增加[361] 产品收入 - 电缆产品收入为1.8727亿美元，同比增长16.3%，主要由于硬件和软件许可解决方案的扩展部署[330][357]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP营收4530万美元，同比下降30%，略低于预期，主要因部分有线电视订单时间推迟和一份大型云软件合同软件交付验收时间问题，预计这两项将在2023年第二季度贡献营收 [29] - GAAP毛利润1820万美元，占营收40%；GAAP运营费用4530万美元，其中包括2023年3月前总裁兼首席执行官离职的390万美元非经常性费用 [17] - 第一季度净亏损3170万美元，即每股摊薄亏损0.33美元，而2022年第一季度净亏损3260万美元；非GAAP基础上，亏损2450万美元，即每股亏损0.26美元，调整后EBITDA亏损1620万美元 [18] - 第一季度运营现金消耗仅840万美元，反映了GAAP损益表中的大量非现金费用 [32] - 重申2023年全年营收指引为3亿 - 3.25亿美元，预计全年调整后EBITDA为正，且2023年业绩将集中在下半年 [33] - 截至季度末，现金、现金等价物和受限现金为1.156亿美元，较12月31日减少约1400万美元；高质量应收账款约4750万美元；长期债务从2022年3月31日的2.74亿美元降至2.23亿美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度云业务营收420万美元，由5G核心和MEC软件、安全网关软件产品和虚拟BNG路由软件组成，较上年的230万美元增长86% [15] - 第一季度有线电视业务营收1530万美元，较上年的2860万美元下降46%，主要因该季度软件许可收入降低 [30] - 第一季度接入业务营收2580万美元，包括2019年NetComm收购的接入设备产品以及4G/5G企业小基站无线电产品，较上年的3350万美元下降23% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前积压产品和服务订单约1.4亿美元，包括2023年预定的Verizon 5G MEC合同账单，加上递延收入和Verizon合同中2024年及以后的9200万美元未来账单，总积压约2.7亿美元 [16] - 与一家北美主要移动网络运营商签订了约5700万美元的4G/5G企业小基站无线电多年期合同，这些小基站无线电将于2023年下半年开始发货 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续寻找永久首席执行官，董事会正在面试候选人，未来几个月将公布更多信息 [3] - 与大多数贷款机构达成战略定期贷款B交易支持协议（TSA），正式完成后债务到期日将从2023年12月延长至2027年，有助于执行现金和资本高效增长计划以及去杠杆计划 [11][25] - 继续在有线电视、云和RAN等核心市场领域投资，4月裁员约13%并削减非人力成本，以调整成本结构，预计年化节省约2800万美元 [35][44] - 与Piper Sandler合作评估非核心产品线剥离潜力，同时加大对云、有线电视和部分接入设备产品的投入 [58] - 创新的DA 2200分布式接入节点已在北美和南美与一级有线电视多系统运营商成功部署，为有线电视运营商向分布式云原生环境过渡提供基础 [13] - 与Verizon的战略合作按计划进行，已实现所有交付里程碑，预计2023年第二季度和下半年GAAP营收将增加 [14] - 获得Claro Colombia的虚拟CCAP和RPD节点新客户订单，该订单规模为中到高个位数百万美元，预计有较大拓展空间 [27][54] - 韩国领先移动网络运营商LG U+与公司及其合作伙伴合作部署eNode B网关和安全网关解决方案，预计这将是公司在该地区的众多合作之一 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链持续改善，假设未来供应链无意外恶化，大部分积压订单将在2023年发货 [31] - 公司正朝着推动增长和恢复调整后EBITDA盈利的正确方向前进，对实现2023年营收指引和全年调整后EBITDA盈利有信心 [19][33] 其他重要信息 - 公司除美国公认会计原则报告外，还报告某些不符合公认会计原则的财务指标，认为这有助于投资者更好理解公司业绩或业务趋势 [2] - 今日讨论包含基于当前业务环境的前瞻性陈述，存在一定风险和不确定性，实际结果可能与预测有重大差异 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是否会发布重新定义细分市场后的前八个季度的备考数据 - 公司会发布相关数据 [34][48] 问题: 新定期贷款B的利息费用预期 - 第二季度晚些时候完成交易时，利率结构约为基准利率加6.5%，约10%，略高但仍是很好的市场利率 [21][69] 问题: 2023年预测中Verizon项目的占比 - 2022年向Verizon开票2000万美元并收到2000万美元不可退还付款，但仅确认约650 - 700万美元收入；2023年第一季度未确认Verizon收入，等待正式验收，预计第二季度和下半年Verizon将有更可观的收入贡献 [50] 问题: 目前债务情况是否准确，即60%延期至2027年，4000万美元还款，约5000万美元希望转为同样延期至2027年 - 公司认为将让大部分定期贷款B贷款人签署协议，第一阶段已让60%贷款人签约，有机制激励剩余贷款人加入，年底未签约情况将极少 [38][52] 问题: 第二季度短期预期 - 公司认为第二季度营收将增加、费用将减少，有信心实现年度营收和利润指引，原因包括下半年将开始发货4G/5G小基站无线电、大客户有扩张机会、采用“落地并扩张”销售模式取得成功以及本周获得一份北美大客户的高个位数百万美元有线电视订单将在下半年发货确认收入 [39][40] 问题: 目前正常化的费用运行率以及第二、三、四季度运营费用预算预期 - 未明确给出具体数据 [49] 问题: Claro订单的规模、重要性以及与过去大客户相比的情况 - 该订单是对公司虚拟CCAP核心和RPD节点的有力验证，规模为中到高个位数百万美元，在面临竞争对手散布不实信息情况下赢得订单令人欣慰，且预计在Claro有很大的拓展空间 [53][54] 问题: 云业务的毛利率情况 - 从GAAP 606收入确认角度看较复杂，但云业务毛利率将非常高，可能在90%左右 [57] 问题: 正常情况下Verizon或一级云软件贡献对毛利率的影响 - 未明确给出具体数据 [65]

财务费用情况 - 2023年第一季度研发费用减少，主要因人员成本减少180万美元，折旧减少50万美元，部分被研发材料采购增加40万美元抵消[171] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为2.4457亿美元，较2022年同期的2.2329亿美元增加212.8万美元，增幅9.5%，占收入百分比从34.7%升至54.0%[172] - 2023年第一季度其他净费用为436.8万美元，较2022年同期的390.9万美元增加45.9万美元，增幅11.7%，占收入百分比从6.1%升至9.6%，主要因利息费用增加150万美元，利息收入增加90万美元，还有债务清偿收益10万美元[173] - 2023年第一季度所得税拨备为14.8万美元，较2022年同期的1035.2万美元减少1020.4万美元，降幅98.6%，主要因估值备抵、预测盈利能力和收益司法管辖区组合变化[174] - 2023年第一季度研发费用为20840美元，较2022年同期的22673美元下降8.1%，研发费用占营收的比例从35.2%升至46.0%[205] 资金与现金流状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1.12495亿美元，较2022年12月31日的1.26312亿美元减少；营运资金为 - 6093.5万美元，较2022年12月31日的 - 3213.3万美元减少[176] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为835万美元，2022年同期为提供1809.7万美元；投资活动净现金使用量为67.9万美元，2022年同期为96.6万美元；融资活动净现金使用量为492.4万美元，2022年同期为335.4万美元[176] - 截至2022年12月31日，公司在3亿美元定期贷款安排下有2.239亿美元未偿还借款，贷款将于2023年12月20日到期，公司持续与潜在贷款人合作以 refinance现有债务[177] - 截至2023年3月31日，公司IPO净收益约7930万美元未使用，已投入投资组合以保本和提供流动性[244] 营收与亏损情况 - 2023年第一季度总营收为4529.7万美元，较2022年同期的6439.9万美元减少1910.2万美元，降幅29.7%；净亏损为3165.8万美元，2022年同期为3258.4万美元[193] - 2023年第一季度总营收45297美元，较2022年同期的64399美元下降29.7%，其中产品营收35249美元，下降32.9%，服务营收10048美元，下降15.2%[197] - 2023年第一季度云产品营收3423美元，较2022年同期的1024美元增长234.3%，而接入设备和电缆产品营收均下降，接入设备产品营收从31747美元降至24908美元，电缆产品营收从19774美元降至6918美元[197] - 2023年第一季度产品营收受需求减少和一级客户订单时间影响，云营收因软件许可解决方案部署扩大而显著增加[218] 业务部署情况 - 公司解决方案在超70个国家由超475个客户商业部署，包括区域服务提供商和一些全球最大的一级CSP，服务数百万用户[186] 外部影响因素 - 公司受通胀、利率上升、银行倒闭和供应链问题影响，预计全球供应链问题影响将持续，无法预测影响程度和消退时间[187][189][191] - 供应链中断和通胀导致产品生产成本上升，因固定价格协议公司无法及时将成本转嫁给客户，可能导致产品和服务需求下降、运营成本增加等风险[210] 公司人事变动 - 2023年4月公司计划裁员约135人，占总员工数的13%，预计产生一次性现金费用约210万美元，大部分费用将在2023年第二季度产生，裁员预计在6月30日前基本完成[198][207] - 2023年3月14日，Jerry Guo宣布退休，公司首席财务官Edward Durkin被任命为临时首席执行官，公司正在寻找全职首席执行官[225] 公司运营规划 - 2023年剩余时间预计运营费用净减少约550万美元[199] 债务处理情况 - 2023年5月8日，公司与代表约60%（223884美元）未偿还本金的贷款人特设委员会达成交易支持协议，将债务到期日延长至2027年12月，约133876美元的2023年定期贷款B债务将交换为新发行的超级优先定期贷款B债务，公司将用手头现金偿还40000美元的2027年定期贷款B债务本金[207] 财务报告与内部控制 - 公司管理层认为截至本季度末，由于存在重大缺陷，披露控制和程序无效，但本季度未经审计的合并财务报表在所有重大方面按照美国公认会计原则公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[203][204] - 公司已启动对重大缺陷的整改工作，计划在2023财年持续推进，包括增加会计人员、评估职责分配、开展培训、实施和加强控制活动、聘请第三方顾问重新评估控制环境等[220][221] - 管理层和独立注册会计师事务所确定公司财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及人员配置、政策设计和信息技术控制等方面[233] - 公司正在实施措施补救内部控制重大缺陷，但无法保证成功或避免未来出现类似问题[236] 股票回购情况 - 2019年2月21日，董事会授权最高7500万美元的股票回购计划，截至2023年3月31日，已回购约360万股，目前因净杠杆率限制回购能力[228] - 2023年第一季度各月均未回购股票，按计划或项目仍可回购约6.0234亿美元股票[245] 公司风险情况 - 公司面临人员招聘和保留风险，若无法吸引和留住合格人员，业务和财务状况可能受不利影响[240] - 公司不时涉及各类诉讼事项和索赔，包括非执业实体的专利侵权诉讼[239] - 公司未为高管、董事或关键员工购买“关键人物”人寿保险[242] - 若从竞争对手、特定客户或第三方招聘人员，可能面临不当招揽、泄露机密信息等指控并引发诉讼[224]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收8440万美元，高于1月31日提供的初步范围8300 - 8400万美元 [90] - 第四季度GAAP净利润为120万美元，净调整EBITDA为520万美元 [13] - 2023年全年营收指引为3 - 3.25亿美元，全年净调整EBITDA为正 [14] - 第四季度GAAP运营费用为3790万美元，较上一季度下降15% [19] - 第四季度GAAP运营亏损为190万美元，受1040万美元库存陈旧费用影响 [45] - 第四季度GAAP毛利润为3600万美元，占收入的42.6%；排除库存陈旧费用后，毛利润约为4640万美元，占收入的55% [94] - 2022年底应收账款余额约为7500万美元，较上一季度增长超50% [22] - 2022年12月31日现金余额较9月30日下降6700万美元，主要因偿还5000万美元定期贷款B债务 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度无线业务营收2430万美元，较第三季度的2140万美元增长约14% [42] - 第四季度有线电视业务营收4390万美元，较第三季度的3020万美元增长45% [42] - 第四季度电信业务营收1620万美元，较第三季度的1530万美元增长6% [42] - 公司与一家北美主要移动网络运营商签订了约5500万美元的4G、5G企业小基站收音机合同 [43] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年是关键一年，公司将以现金和资本高效的方式将创新解决方案推向市场，继续向软件和云转型 [4] - 公司优先考虑在2023年及以后实现增长和盈利，积极审查成本结构 [49] - 公司云业务（包括5G核心和移动边缘计算软件等）在2023年的增长率将高于其他业务 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年营收会因积压订单发货时间、供应链、销售管道交易完成时间等因素呈现后端加权 [40] - 公司预计进入2023年的大部分积压订单将在2023年发货，前提是未来供应链承诺无意外恶化 [44] - 公司认为无线核心和小基站收音机是2023年的重要增长驱动力，有助于提高利润率 [67] 其他重要信息 - 公司云原生5G核心和边缘产品组合的技术助力YTL在马来西亚获得Ookla速度测试奖，还参与了Telenor的5G部署和Orange的欧洲首个实验性端到端5G SA网络PKO的推出 [5] - 公司前首席财务官Scott Bruckner将加入董事会，帮助公司发展 [6] - 公司首席执行官Jerry Guo宣布退休，Ed Durkin担任临时首席执行官 [24][50] - 公司与客户的保修纠纷在2022年12月友好解决，保修结算费用为1280万美元，首笔现金付款已在年底前支付，剩余950万美元将在未来三年等额支付 [46] - 公司聘请摩根大通探索延长2023年12月到期的定期贷款B的选项 [48] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何看待全年营收预测中的业务组合，哪部分业务最强，哪部分最弱？ - 公司认为无线业务最强，有线电视业务因失去一家北美主要有线电视客户的初始部署业务而相对较弱，但公司会继续跟进该客户，且获得了一家欧洲MSO的虚拟CCAP奖项 [27][28] 问题: 第四季度运营费用大幅降低，是否有裁员，2023年运营费用应如何看待？ - 第三和第四季度公司进行了适度的成本削减，第四季度也有一些增加运营费用的费用，大部分节省来自可变奖金计划的变化，公司会在下次电话会议上提供更多关于正常化运营费用的指导 [71] 问题: 第四季度有线电视业务的强劲表现是否与该客户有关？ - 该客户与第四季度有线电视业务的强劲表现无关，这是各地区均衡强劲增长的结果 [75] 问题: 预计有线电视业务能否基于其他业务实现增长，对该北美主要客户业务下滑有何假设？ - 公司认为有线电视业务在2023年可以凭借全球其他有线电视MSO客户以及新的和扩展的虚拟CCAP、RPD有线电视下一代产品实现适度增长，不依赖该北美主要客户 [78] 问题: 能否重复一下年末递延收入和积压订单数据？ - 公司进入2023年时，积压产品和服务订单约为1.53亿美元，包括2023年Verizon 5G移动边缘计算合同的计划账单，加上资产负债表上的递延收入和Verizon合同在2024年及以后的剩余9600万美元未来账单，总计约2.86亿美元 [79] 问题: 有线电视业务下半年的预期是否指运营商升级计划的下一代虚拟化、远程PHY方面，若该业务按预期进行，今年的指引会是怎样？ - 公司原本预计下半年从该客户获得核心和RPD、远程PHY业务，但客户改变了方向，若该业务按预期进行，指引会显著提高，公司不会放弃该客户和客户关系 [82]

收入与地区分布 - 2022年北美地区收入占比从2021年的55.1%下降至45.7%，主要由于无线和固定宽带设备出货量减少[209] - 2022年亚太地区收入占比从2021年的30.4%上升至34.6%，主要由于供应链问题改善[209] - 2022年北美地区收入为1.308亿美元，同比下降40.9%，是收入下降的主要原因[218] 财务表现 - 公司2022年总收入为2.865亿美元，同比下降28.6%[216][218] - 2022年产品收入为2.375亿美元，同比下降32.9%，主要由于无线产品需求下降和供应链延迟[216][219] - 2022年服务收入为4899万美元，同比增长3.4%，主要由于无线服务销售增加[216][219] - 2022年毛利率为36.2%，同比下降1070个基点，主要由于保修结算准备金1280万美元[219] - 2022年净亏损7920万美元，而2021年净利润为320万美元[216] - 2022年其他净费用为1011万美元，同比下降31.5%，主要由于外汇收益增加[221] - 2022年所得税费用为61.5万美元，而2021年为28.7万美元[216] - 公司2022年所得税费用为61.5万美元，较2021年的28.7万美元增加了32.8万美元，增幅为114.3%[222] 现金流与融资 - 公司2022年现金及现金等价物为1.263亿美元，较2021年的1.547亿美元减少了2840万美元[223] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为-863.4万美元，较2021年的3359.8万美元大幅下降[223] - 公司2022年投资活动产生的现金流量净额为-441.9万美元，主要用于购买实验室设备、计算机设备和软件[225] - 公司2022年融资活动产生的现金流量净额为-1248万美元，主要用于偿还债务本金489万美元和回购普通股12万美元[225] - 截至2022年12月31日，公司有2.26亿美元的定期贷款未偿还，该贷款将于2023年12月20日到期[227] - 公司2022年12月31日的定期贷款利率为8.38%，较2021年的5.00%有所上升[227] - 公司2022年与Verizon Ventures LLC签订了股票购买协议，以每股4.24美元的价格出售了930万股普通股，总金额约为3950万美元[229] - 截至2022年12月31日，公司股票回购计划中仍有6020万美元的授权额度未使用[229] 研发与市场扩展 - 公司计划通过研发投资继续创新并扩展技术领导地位，包括虚拟CCAP解决方案和分布式接入架构解决方案[210] - 公司计划通过选择性收购投资平台，例如2019年以1.62亿澳元收购NetComm，扩展客户基础和产品组合[210] - 公司预计2023年软件产品收入占比增加将提高毛利率[213] - 公司预计近期研发费用和销售、一般及行政费用将增加，以支持新产品开发和市场扩展[214] - 2022年研发费用为8524万美元，占收入的29.7%，同比增长1.0%[216][220] - 2022年销售、一般和行政费用为8690万美元，占收入的30.3%，同比增长1.6%[216][221] 税务与法律 - 公司2021年通过CARES法案获得760万美元的税收优惠，包括60万美元的商品成本减少和430万美元的运营费用减少[207] - 公司2021年通过CARES法案的净经营亏损结转条款获得710万美元的所得税优惠[207] - 公司在2022年、2021年和2020年分别记录了与GILTI相关的所得税费用为70万美元、260万美元和350万美元[241] - 公司在2022年12月31日确认全球净递延税资产不太可能实现，因此维持了全球净递延税资产的估值准备[240] 供应链与运营 - 公司2022年和2021年的运营结果受到COVID-19疫情和供应链中断的负面影响[206] - 公司面临通胀风险，组件和分包制造成本显著增加，未能完全通过价格调整转嫁给客户[247] 收入确认与会计政策 - 公司收入主要来自产品销售，包括软件（主要为永久许可）、维护、支持和延长硬件保修服务，以及少量专业服务[231] - 公司根据ASC 606标准确认收入，收入确认的五个步骤包括：识别合同、识别履约义务、确定交易价格、分配交易价格至履约义务、在履约义务完成时确认收入[232][233][234][235] - 产品收入在控制权转移给客户时确认，通常在产品交付时[235] - 维护和支持服务收入在合同期内按比例确认，合同期通常为一年，最长可达五年[236] - 专业服务收入在服务完成并收到客户验收后确认[236] - 公司通过直接销售团队、销售代理和经销商销售产品，经销商订单确认后公司记录收入[237] - 公司资本化与获取客户合同相关的增量成本，并在合同期内摊销[237] - 递延收入包括客户预付款、维护和支持服务合同的预收款以及未满足收入确认标准的合同金额[238] - 公司库存按成本与可变现净值孰低法计价，使用先进先出法计算成本[239] 商誉与无形资产 - 公司在2022年12月31日完成了商誉减值测试的定性评估，结论是报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值[240] - 公司在2022年12月31日评估了无形资产的可回收性，发现由于失去某个Tier 1客户，导致客户关系无形资产类别的业务表现显著低于预期，但定量分析未显示减值[240] 保修与准备金 - 公司产品的保修期从90天到2年不等，并提供1至3年的延长保修服务，保修准备金基于历史数据和未来预测进行调整[240] 外汇与利率风险 - 公司在2022年、2021年和2020年分别记录了外汇交易收益（损失）为170万美元、-210万美元和50万美元，主要与外币应收账款和本地货币运营费用相关[245] - 公司预计10%的欧元利率变化将导致税前收益和现金流每年减少或增加约100万美元[246] 客户与市场 - 公司解决方案已在超过70个国家由475多家客户商业部署，服务数百万用户[204]