收入与利润 - 公司2020年第一季度总收入为8362.3万美元，同比增长135.7%，其中产品收入为7375.8万美元，占总收入的88.2%，服务收入为986.5万美元，占总收入的11.8%[161] - 公司2020年第一季度净收入为116.2万美元，相比2019年同期的净亏损1533.9万美元有显著改善[158] - 公司2020年第一季度运营亏损为354.9万美元，相比2019年同期的1410.1万美元有所改善[158] - 公司2020年第一季度所得税收益为8719万美元，同比增长301.8%，主要由于《CARES法案》带来的净经营亏损结转收益[171] 地区收入 - 亚太地区收入增长显著，2020年第一季度收入为3318.8万美元，同比增长602.5%，占总收入的39.7%[161] - 公司2020年第一季度北美地区收入为3395.2万美元，占总收入的40.5%，同比增长84.2%[161] - 公司2020年第一季度欧洲、中东和非洲地区收入为1409.8万美元，占总收入的16.9%，同比增长91.4%[161] - 公司2020年第一季度拉丁美洲地区收入为238.5万美元，占总收入的2.9%，同比下降52%[161] 产品与服务收入 - 公司2020年第一季度产品总收入为7.3758亿美元，同比增长176.7%，主要得益于NetComm收购和现有客户对Cable、Fixed telecom及Wireless产品的需求增加[163] - 2020年第一季度服务收入为9865万美元，同比增长11.7%，主要由于安装服务的专业服务收入增加[164] 毛利率与成本 - 公司2020年第一季度毛利率为51%，相比2019年同期的69%有所下降[160] - 2020年第一季度产品毛利率为46.3%，同比下降1830个基点，主要由于NetComm收购带来的硬件产品销售毛利率较低[165] - 公司2020年第一季度研发费用为2121.1万美元，占总收入的25%，相比2019年同期的1840.5万美元有所增加[158] - 2020年第一季度研发费用为2.1211亿美元，同比增长15.2%，主要由于NetComm收购带来的人员相关成本增加[167] - 公司2020年第一季度销售、一般和行政费用为2499.1万美元，占总收入的30%，相比2019年同期的2019.3万美元有所增加[158] - 2020年第一季度销售、一般及行政费用为2.4991亿美元，同比增长23.8%，主要由于专业服务费用、合作伙伴佣金及NetComm收购相关成本增加[169] 现金流与财务状况 - 2020年第一季度公司现金及现金等价物为1.3475亿美元，较2019年底增加2114万美元[175] - 2020年第一季度公司经营活动产生的现金流为2606.9万美元，主要由于应收账款减少3800万美元及库存减少1190万美元[180] - 2020年第一季度公司投资活动使用的现金流为39万美元，主要用于购买固定资产[183] - 公司预计未来12个月的现金流、现有现金及信贷额度将足以满足运营需求和资本支出[177] - 2020年第一季度融资活动净现金流出为420万美元，主要包括300万美元的股票回购、50万美元的员工股权奖励相关税款、20万美元的股息和公平调整支付，以及80万美元的债务本金偿还[184] - 2019年第一季度融资活动净现金流出为110万美元，主要包括100万美元的员工股权奖励相关税款、80万美元的股息和公平调整支付，以及80万美元的债务本金偿还[185] 贷款与信贷 - 截至2020年3月31日，公司商业抵押贷款未偿还本金为660万美元，年利率为3.5%，贷款将于2020年7月到期[186] - 公司于2016年12月20日签订了一项信贷协议，包括3亿美元的定期贷款和最高2500万美元的循环信贷额度[187] - 截至2020年3月31日，公司定期贷款未偿还金额为2.9亿美元，循环信贷额度未使用，但已使用130万美元用于备用信用证[189] - 2020年3月31日，公司定期贷款利率为5.00%，基于1个月欧元利率1.00%加上4.00%的适用利率[191] - 截至2020年3月31日，公司有2.903亿美元的定期贷款未偿还，年利率为5.00%[212] - 如果一个月期欧元利率增加10%，公司每年税前收益和现金流将减少约30万美元[212] - 截至2020年3月31日，公司未使用循环信贷额度，因此未面临利率风险[213] 股票回购与外汇对冲 - 公司于2019年2月21日宣布了一项股票回购计划，授权回购最多7500万美元的普通股。截至2020年3月31日，已回购120万股，总成本为300万美元，剩余授权金额为7020万美元[198] - 公司通过外汇远期合约进行现金流对冲，以管理外汇风险。截至2020年3月31日，公司已签订两份现金流对冲合约，分别于2020年第二和第三季度到期[207] 通胀与成本风险 - 公司认为通胀尚未对业务产生重大影响，但如果供应商原材料需求大幅增加，可能导致成本显著上升[214]

财务数据关键指标变化 - 2019、2018、2017财年营收分别为2.823亿、2.971亿、3.516亿美元[17] - 2019、2018、2017财年净（亏损）收入分别为 - 4820万、7300万、8850万美元[17] - 截至2019、2018、2017年底，公司总资产分别为4.443亿、4.746亿、4.697亿美元[17] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司积压订单分别为5200万美元和2860万美元，增长主要源于NetComm新增积压订单2860万美元，预计2019年底积压订单中约5150万美元将在未来12个月内发货[79] - 2019 - 2017年，公司向Charter Communications的销售额分别占营收的14%、27%和37%[95] - 2018 - 2017年，公司向Liberty Global Affiliates的销售额分别占营收的11%和11%[95] - 2018年，公司向Videotron和Rogers的销售额分别占营收的14%和12%[95] - 2019年，收购NetComm Wireless Limited后，National Broadband Network占公司营收的12%[95] - 2019、2018和2017年研发费用分别为8330万美元（约占收入29.5%）、7100万美元（约占收入23.9%）和6070万美元（约占收入17.3%），预计2019 - 2020年研发费用绝对值和占收入百分比将继续增加[104] - 公司自2003年成立，2006年实现首笔收入，2013 - 2017年营收和运营收入增长显著，2018年起营收下降[135] - 公司运营规模和复杂度近年快速增长，员工总数从2017年12月31日的680人增至2018年的743人，再到2019年的997人，其中2019年含NetComm收购带来的186人[151] - 公司销售与营销部门人员数量从2017年12月31日的122人增至2018年的142人，再到2019年的180人，其中2019年含NetComm收购带来的39人[156] - 公司预计现有现金及现金等价物至少未来12个月可满足预期现金需求[198] - 截至2019年12月31日，公司违反了信贷安排中的净杠杆率契约[206] 业务市场与客户情况 - 公司解决方案在超70个国家被超475个客户商业部署，服务数百万用户[16] - 公司解决方案在超70个国家被超475个客户商业部署，服务数百万用户[65] - 2019年公司通过拓展目标市场，业务更多元化，未来将从有线市场增长及无线和固网宽带解决方案销售中获取收入[25] - 公司主要与Adtran、Cisco等大公司在宽带服务提供商市场竞争，竞争因素包括产品能力、性能等[72][73] - 大客户评估、合同谈判和预算流程时间差异大，常超24个月，期间投入增加销售、一般和行政费用，降低运营利润率[101] - 销售周期长且不可预测，产品销售受多种因素影响，收入确认时间难预测，销售周期延长可能使收入低于预期[101][102] - 历史上第一和第四季度收入高于第二和第三季度，季节性因素使季度收入和经营成果波动或大幅下降[99] - 销售集中于CCAP解决方案，虽业务向无线和固网宽带解决方案拓展，但仍严重依赖CCAP销售，若无法销售相关产品，业务将受不利影响[105] - 宽带基础设施解决方案市场竞争激烈，主要竞争对手包括Adtran、Cisco等大公司，竞争对手有诸多竞争优势[108][110][111] - 增加收入需向现有客户销售更多产品和增加新客户，若无法向现有客户销售额外产品，业务将受不利影响[114] - 因更换宽带设备成本高，吸引新大客户或获取新客户困难，若失败业务将受不利影响[115][117] - 大部分销售采用信用销售，信用期限一年或更短，客户付款和储备金充足性无保证，信贷市场动荡会影响客户付款能力，进而影响业务[119] - 销售协议主要以美元计价，美元汇率波动会影响产品成本和运营成本，若无法对冲风险，业务将受不利影响[121] - 公司国际销售和运营面临监管、合同执行、汇率波动等多种风险，可能影响未来国际收入和业务[124][125][126] - 不利经济条件或宽带基础设施支出减少会影响公司业务，包括销售周期变长、产品价格降低、销售减少等[157] 产品与技术情况 - 公司提供端到端解决方案，产品可助力服务提供商为用户提供宽带服务，降低网络复杂性和总体拥有成本[12] - 公司软件中心架构可有效虚拟化核心网络和接入功能，提高效率、可升级性等[27] - 公司产品能帮助宽带服务提供商在网络边缘部署更多容量，增加可用带宽并降低延迟[31] - Axyom软件平台可集成多个核心和接入网络功能，支持5G，采用NFV 2.0原则设计，主要集成于物理产品，也越来越多地部署在虚拟环境中[43] - C100G CCAP可实现语音、视频和数据在单一平台上的交付，下游速度高达10吉比特每秒，支持DOCSIS 3.0升级到3.1 [48] - 分布式接入架构（DAA）解决方案可帮助服务提供商将容量推向边缘，包括物理或虚拟CCAP核心、CCAP服务卡、DAA节点和机架等[49] - Axyom vCCAP可在商用现货服务器上提供C100G CCAP的所有功能，支持控制和数据平面的独立扩展[52] - 客户可通过购买永久软件许可证升级或线卡为CCAP产品增加带宽容量[53] - 虚拟演进分组核心（vEPC）可降低网络运营成本，提高网络效率，支持控制和用户平面分离（CUPS）[54] - 5G核心支持固定和无线网络，具有更高的每vCPU Gbps、可在容器中部署等重要特性[54] - Apex系列小基站解决方案包括住宅小基站、企业小基站、Strand解决方案和5G Mini Macro等，可解决覆盖和容量挑战[56] - 固定无线接入产品自2020年起预计支持5G，可降低运营商的总体拥有成本[57] - Axyom虚拟宽带网络网关（vBNG）路由器可提供高级用户管理和路由功能，获得2019年宽带论坛5G创新奖[60] - 公司研发专注于为通信市场开发新产品和改进现有产品，与行业标准组织合作以推进标准并适应新标准[75] 公司运营与管理情况 - 截至2019年12月31日，公司约62%的员工为工程师或有技术背景[84] - 截至2019年12月31日，公司有997名全职员工，其中361人在美国，636人在海外；工程与研发620人，销售与营销180人，行政89人，制造73人，服务与支持35人[85] - 公司增长策略包括通过研发投资创新、深入渗透现有客户、扩大客户群、选择性收购[35][36][37][39] - 公司依赖直销团队增加销售和获取新客户，招聘、培训和留住足够销售人员对业务增长很重要，新员工需时间达到全产能[156] - 公司未来成功部分取决于吸引和留住高技能人才，尤其软件工程师和销售人员，市场竞争激烈，股价下跌会影响人才吸引[152] - 公司创始人及高级管理层的持续服务和贡献对执行商业计划至关重要，失去总裁兼首席执行官Jerry Guo和首席技术官Weidong Chen会有重大不利影响[155] 公司面临的风险情况 - 2018 - 2019年美国贸易代表办公室对中国产品加征关税，2020年2月部分关税降低或暂停，但关税仍存在不确定性[128] - 公司若违反反海外腐败法等反腐败法律，可能面临罚款、声誉受损等后果，随着国际业务增加，合规成本和违规风险可能上升[129][131][132] - 公司产品受出口管制，曾可能违反美国出口管制法律，虽未受处罚，但违反相关法规可能影响业务和声誉[133] - 产品质量问题可能损害公司声誉，导致收入损失、成本增加等不良后果[137] - 公司产品需与第三方软硬件互操作并符合行业标准，若无法做到可能影响市场份额和产品需求[140][141] - 公司销售依赖高质量支持和服务，若无法提供可能影响业务和声誉[142] - 公司根据销售预测采购库存，预测不准确可能导致库存问题，影响业务[144] - 公司依赖第三方制造商生产硬件，可能面临制造延迟、价格波动等问题，影响产品交付和业务[145] - 公司产品关键组件供应源有限，无保证供应合同，供应商可能随时延迟发货或停止供货，新冠疫情或致中国库存发货延迟[148] - 公司依赖经销商和销售代理开拓国际市场，若失去他们，产品交付能力会受影响，且协议可提前终止，更换需大量培训[150] - 公司网络安全系统和措施若被破坏，会影响业务运营、收入确认、产品完整性，还会导致数据丢失、声誉受损和承担责任[158] - 公司依靠多种法律和协议保护知识产权，但保护有限，获取专利成本高、耗时长，且专利可能被挑战或到期[162] - 检测和防范产品、技术和专有权利的未经授权使用成本高昂、困难，甚至在某些情况下无法实现[168] - 公司未在所有地理市场为其名称和标志申请商标注册，若未能获得注册，可能会对其执行和捍卫商标权的能力产生不利影响[170] - 专利和其他知识产权纠纷在宽带基础设施行业很常见，公司可能面临第三方的侵权指控，导致重大成本和不利影响[171] - 公司竞争对手的专利组合比其更大，这可能增加公司被起诉专利侵权的风险，并限制其反诉或通过交叉许可解决纠纷的能力[174] - 第三方知识产权索赔者可能提出不合理要求或拒绝和解，导致昂贵的和解费用、长时间的诉讼和相关费用[175] - 公司许多产品和服务包含从第三方获得许可的软件或其他知识产权，许可的不可用、终止或违约可能对业务造成重大损害[179] - 公司产品包含第三方开源软件组件，若未能遵守开源软件许可条款，可能限制其销售产品的能力[180] - 公司未能充分保护个人数据和遵守相关法律法规，可能导致重大责任和不利影响[182] - 2017年7月英国金融行为监管局宣布计划在2021年底前逐步淘汰LIBOR的使用，其取消可能对公司业务、经营成果或财务状况产生不利影响[205] - 公司普通股于2017年12月15日开始在纳斯达克全球精选市场交易，存在活跃交易市场无法持续的风险[211] - 公司国际业务扩张可能带来潜在不利税收后果，包括额外税务负债、有效税率上升或波动等[190] - 公司现有投资和收购可能导致不可预见的运营困难和支出，若整合失败或人才流失，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[188] - 公司业务面临火灾、停电、洪水等自然灾害和恐怖主义等人为问题的风险，可能导致业务中断和财务目标未达成[199] - 冠状病毒爆发可能对公司国际业务产生负面影响，影响程度取决于未来不确定的发展[200] - 影响宽带基础设施的法规可能降低公司产品需求，法规变化或法律挑战可能对公司产品市场产生重大不利影响[201] - 公司有未偿还债务，可能限制支出和投资能力，增加利率风险，未来新增债务可能加剧风险[204] - 公司面临四项假定集体诉讼，指控其在首次公开募股和后续增发中违反联邦证券法[177] 公司收购情况 - 公司于2019年7月1日以约1.62亿澳元（按汇率换算为1.127亿美元）现金收购NetComm Wireless Limited[39] - 公司于2019年7月1日完成对澳大利亚NetComm Wireless Limited的收购，现金对价为1.62亿澳元（按当日汇率，相当于1.127亿美元）[187]

企业收购 - 2019年7月1日公司完成对NetComm Wireless Limited的收购，合并后的公司为服务提供商提供4G和5G无线产品组合[210] - 2019年7月1日，公司以1.13亿美元完成对NetComm的收购，并确认150万美元咨询费[243] - 2019年前9个月，投资活动使用现金1.161亿美元，主要为NetComm收购1.094亿美元及购置物业和设备670万美元[252] 营收情况 - 2019年第三季度总营收8.1816亿美元，较2018年同期的7.1506亿美元增长14.4%，其中产品收入7.1319亿美元，服务收入1.0497亿美元[212][215] - 2019年前三季度总营收16.9404亿美元，较2018年同期的22.9302亿美元有所下降，产品收入14.0196亿美元，服务收入2.9208亿美元[212] - 2019年前三季度总营收1.69404亿美元，较2018年同期的2.29302亿美元下降26.1%，主要因硬件和软件产品销售及服务收入减少，部分被NetComm收购带来的3450万美元收入抵消[229] - 2019年前三季度产品营收1.40196亿美元，占比82.8%，较2018年同期的1.99544亿美元下降29.7%；服务营收2920.8万美元，占比17.2%，较2018年同期的2975.8万美元下降1.8%[229] - 按地区划分，2019年第三季度亚太地区收入增长247.0%，北美地区下降11.0%，欧洲、中东和非洲地区下降58.1%，拉丁美洲地区增长38.0%[215] - 2019年前三季度北美、欧洲中东非洲、拉丁美洲营收分别下降35.0%、53.9%、20.0%，亚太地区营收增长69.2%[229] 收入变动原因 - 2019年第三季度产品收入增长17.3%，主要因完成NetComm收购带来3450万美元额外收入，但部分被硬件和软件产品及容量扩展销售下降抵消[215] - 2019年第三季度服务收入下降1.8%，主要因安装服务专业服务收入减少[215][216] 成本情况 - 2019年第三季度总成本4.2602亿美元，较2018年同期的1.4575亿美元增长192.3%，产品成本增长205.7%，服务成本增长55.3%[212][218] - 2019年前三季度总成本6638.7万美元，较2018年同期的6101.5万美元增长8.8%，产品和服务成本分别增长5.9%和58.8%[231] 利润情况 - 2019年第三季度净亏损849.8万美元，而2018年同期净利润1889.7万美元[212] - 2019年前三季度净亏损2254.6万美元，2018年同期净利润5809万美元[212] - 2019年前三季度总毛利1.03017亿美元，较2018年同期的1.68287亿美元下降38.8%，产品和服务毛利率分别下降14.6和7.1个百分点[233] - 2019年第三季度总毛利3921.4万美元，较2018年同期的5693.1万美元下降31.1%，产品和服务毛利率分别下降35.1和7.1个百分点[220] 费用情况 - 2019年前三季度研发费用6082.3万美元，较2018年同期的5362.9万美元增长13.4%，占营收比例从23.4%升至35.9%[237] - 2019年前三季度销售、一般和行政费用6131.8万美元，较2018年同期的5252.4万美元增长16.7%，占营收比例从22.9%升至36.2%[238] - 2019年第三季度研发费用2415.8万美元，较2018年同期的1640.3万美元增长47.3%，占营收比例从22.9%升至29.5%[222] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用2382.3万美元，较2018年同期的1790.5万美元增长33.1%，占营收比例从25.0%升至29.1%[224] 其他收支情况 - 2019年前9个月其他收入（支出）净额为 -1.18亿美元，较2018年的 -945万美元减少231.1万美元，降幅24.5%，占收入比例从 -4.1%降至 -6.9%[239] - 2019年前9个月所得税收益为 -833.9万美元，较2018年的 -540.6万美元减少293.3万美元，降幅54.3%，有效税率为27.0%[241] 资金状况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为1.246亿美元，较2018年12月31日的2.806亿美元减少；营运资金为2.021亿美元，较2018年12月31日的3.284亿美元减少[244] - 2019年前9个月，经营活动使用现金3310万美元，主要因净亏损2250万美元、经营资产和负债变动使用现金1270万美元及非现金调整210万美元[249] - 2019年前9个月，融资活动使用现金690万美元，包括员工税款100万美元、股息和公平调整付款240万美元及债务本金偿还600万美元，部分被股票期权行使所得250万美元抵消[254] 债务情况 - 截至2019年9月30日，商业抵押贷款未偿还本金为670万美元，年利率3.5%，贷款将于2020年7月到期[256] - 截至2019年9月30日，定期贷款未偿还本金为2.918亿美元，年利率6.05%；循环信贷额度为2500万美元，未使用额度为2370万美元，使用130万美元作为备用信用证抵押[258][260] - 定期贷款于2023年12月20日到期，循环信贷额度于2021年12月20日到期，定期贷款自2017年3月31日起按季度等额摊销本金，每年摊销额为原本金的1% [263] - 公司有3亿美元定期贷款和最高2500万美元循环信贷额度，定期贷款利率为6.05%，循环信贷未使用[280][281][282] - 截至2019年9月30日，定期贷款未偿还金额为2.918亿美元，利率变动10%将使税前收益和现金流变动约60万美元/年[281] - 截至2019年9月30日，循环信贷使用130万美元用于两份备用信用证[267] - 2019年9月30日，公司债务、商业抵押和经营租赁等合同义务总计3.78012亿美元[270] - 公司需对特定资产处置、新增债务净现金收益100%强制提前还款，对超额现金流50%强制提前还款[265] - 若净杠杆率超过协议上限且循环信贷使用率超30%，可能触发交叉违约加速定期贷款还款[266] 股票回购 - 2019年2月21日宣布最高7500万美元股票回购计划，截至9月30日未回购，剩余7500万美元额度[268] 外汇交易 - 2019年和2018年前9个月，外汇交易损失分别为50万美元和40万美元，预计未来继续对冲非美元交易[278] - 截至2019年9月30日，有430万欧元和550万美元外汇远期合约，分别于2019年四季度和2020年一季度到期[278] - 公司认为美元与欧元汇率变动5%不会对经营结果和财务状况产生重大影响[278] 产品组合 - 公司基于Axyom软件创建以软件为中心的多服务组合，可满足客户不断变化的带宽需求[208][209]

营收情况 - [2019年第二季度总营收为5210.1万美元，较2018年同期的6872.2万美元下降24.2%，其中产品营收4222.3万美元，下降27.9%，服务营收987.8万美元，下降3.0%][193][195] - [2019年上半年总营收为8758.7万美元，较2018年同期的1.57796亿美元下降44.5%，其中产品营收6887.6万美元，服务营收1871.1万美元][193] - [2019年上半年总营收8.76亿美元，较2018年同期的15.78亿美元下降44.5%，其中产品营收6.89亿美元，下降50.4%，服务营收1.87亿美元，下降1.9%][207] 销售成本 - [2019年第二季度产品销售成本为1097.6万美元，服务销售成本为182万美元，总成本为1279.6万美元，较2018年同期的1932.1万美元有所下降][193] - [2019年上半年产品销售成本为2040.5万美元，服务销售成本为338万美元，总成本为2378.5万美元，较2018年同期的4644万美元有所下降][193] - [2019年上半年产品营收成本2.04亿美元，较2018年同期的4.43亿美元下降54.0%，服务营收成本3380万美元，较2018年同期的2100万美元增长61.0%][211] - [2019年第二季度总营收成本1.28亿美元，较2018年同期的1.93亿美元下降33.8%，其中产品营收成本1.10亿美元，下降40.9%，服务营收成本1820万美元，增长139.2%][198] 毛利润 - [2019年第二季度毛利润为3930.5万美元，较2018年同期的4940.1万美元下降20.4%；2019年上半年毛利润为6380.2万美元，较2018年同期的1.11356亿美元下降42.7%][193] - [2019年上半年总毛利6.38亿美元，较2018年同期的11.14亿美元下降47.55%，产品毛利率70.4%，较2018年同期提升240个基点，服务毛利率81.9%，较2018年同期下降710个基点][213] - [2019年第二季度总毛利3.93亿美元，较2018年同期的4.94亿美元下降1009.6万美元，产品毛利率74.0%，较2018年同期提升570个基点，服务毛利率81.6%，较2018年同期下降1090个基点][200] 运营费用 - [2019年第二季度研发费用为1826万美元，销售、一般和行政费用为1730.2万美元，总运营费用为3556.2万美元，较2018年同期的3285.9万美元有所增加][193] - [2019年上半年研发费用为3666.5万美元，销售、一般和行政费用为3749.5万美元，总运营费用为7416万美元，较2018年同期的7184.5万美元有所增加][193] - [2019年上半年研发费用3.67亿美元，较2018年同期的3.72亿美元下降1.5%，占营收比例从23.6%提升至41.9%][215] - [2019年第二季度研发费用1.83亿美元，较2018年同期的1.67亿美元增长9.4%，占营收比例从24.3%提升至35.0%][202] - [2019年上半年销售、一般和行政费用3.75亿美元，较2018年同期的3.46亿美元增长8.3%，占营收比例从21.9%提升至42.8%][216] - [2019年第二季度销售、一般和行政费用1.73亿美元，较2018年同期的1.62亿美元增长7.0%，占营收比例从23.5%提升至33.2%][203] 运营收入与亏损 - [2019年第二季度运营收入为374.3万美元，较2018年同期的1654.2万美元下降77.4%；2019年上半年运营亏损为1035.8万美元，而2018年同期运营收入为3951.1万美元][193] 营收下降原因 - [产品营收下降主要是由于软件中心宽带产品和软件容量扩展销售减少，服务营收下降主要是由于安装服务专业服务收入减少][195][196] 公司创新举措 - [公司专注创新，推出无线产品，基于Axyom软件创建多服务组合，提供可扩展解决方案以满足客户带宽需求][189][190][191] 所得税情况 - [2019年上半年所得税收益为55.8万美元，较2018年同期的819.4万美元下降93.2%，有效税率从-62.0%降至-76.1%][206] - [所得税收益从2018年6月30日止六个月的-640.1万美元降至2019年6月30日止六个月的-272.8万美元，变动金额为367.3万美元，变动百分比为-57.4%，主要因税前账面损益和股票期权超额税收优惠变化][219] 其他收入（支出）净额 - [其他收入（支出）净额从2018年6月30日止六个月的-671.9万美元变为2019年6月30日止六个月的-641.8万美元，变动金额为30.1万美元，变动百分比为-4.5%，主要因外币损益和利息收支变化][218] 公司收购 - [2019年7月1日，公司完成对NetComm的收购，现金对价为1.61亿澳元（按汇率换算为1.127亿美元），并确认150万美元咨询费][221] 现金及营运资金情况 - [截至2019年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为2.442亿美元，较2018年12月31日的2.80587亿美元减少；营运资金为3152.34万美元，较2018年12月31日的3284万美元减少][222] 现金流量情况 - [2019年6月30日止六个月，经营活动使用现金3110万美元，主要因净亏损和经营资产负债变动；2018年同期提供现金8240万美元，主要因净收入和经营资产负债变动][224][228][229] - [2019年6月30日止六个月，投资活动使用现金380万美元；2018年同期使用现金450.1万美元，均为购置财产和设备][233] - [2019年6月30日止六个月，融资活动使用现金260万美元；2018年同期提供现金570万美元，收支项目各有不同][234][235] 贷款情况 - [截至2019年6月30日和2018年12月31日，商业抵押贷款未偿还本金分别为680万美元和700万美元，年利率3.5%][236] - [截至2019年6月30日和2018年12月31日，定期贷款未偿还本金分别为2.925亿美元和2.94亿美元，循环信贷额度未使用，利率为浮动利率][238][240] - [定期贷款于2023年12月20日到期，循环信贷额度于2021年12月20日到期，定期贷款自2017年3月31日起按季度等额摊销本金，每年摊销原本金的1%][243] - [公司有3亿美元的定期贷款额度和最高2.5亿美元的循环信贷额度，截至2019年6月30日，定期贷款额度下有2.925亿美元未偿还借款，利率为6.33%，循环信贷额度下无未偿还借款][260][261][262] 信贷额度使用 - [2019年7月1日，公司使用570万美元的循环信贷额度开具三份备用信用证][247] 股票回购计划 - [2019年2月21日，公司宣布一项最高7500万美元的股票回购计划，截至2019年6月30日，该计划下仍有7500万美元可用于回购普通股][249] 合同义务和承诺 - [截至2019年6月30日，公司的合同义务和承诺总计3.84868亿美元，其中定期贷款3.75209亿美元、商业抵押贷款7058万美元、经营租赁2601万美元][250] 外汇交易情况 - [2019年上半年和2018年上半年，公司分别产生外汇交易收益40万美元和损失50万美元，公司认为美元与欧元汇率变动5%不会对经营成果或财务状况产生重大影响，截至2019年6月30日，有250万欧元的外汇远期合约未到期][258] 利率影响 - [公司认为现金等价物利率突然变化不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大影响，但定期贷款利率变动会使利息费用波动，如2019年6月30日的三个月期欧洲美元利率变动10%（约23个基点），将使公司每年税前收益和现金流变动约70万美元][259][261] 强制提前还款规定 - [公司需对特定资产处置净现金收益的100%、发行或承担额外债务净现金收益的100%以及超额现金流的50%进行强制提前还款][245] 公司担保与契约遵守情况 - [公司设施由几乎所有资产和部分子公司资产的第一优先担保权益等提供担保，包含常规的肯定和否定契约，截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司遵守所有适用契约][246] 会计政策变化 - [公司于2019年1月1日采用ASC Topic 606确认客户合同收入，除此外，关键会计政策和估计与2018年年报相比无重大变化][253] 表外安排情况 - [截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司没有未合并子公司、结构化融资等表外安排][254]

营收情况 - 2019年第一季度总营收3.55亿美元，较2018年同期的8.91亿美元下降60.2%，其中产品营收2.67亿美元，下降66.8%，服务营收8833万美元，下降0.6%[187][190] - 产品营收下降主要因软件宽带产品和软件容量扩展销售减少，服务营收下降主要因安装服务专业服务收入减少[190][191] 成本情况 - 2019年第一季度总成本1.10亿美元，较2018年同期的2.71亿美元下降59.5%，其中产品成本9429万美元，下降63.4%，服务成本1560万美元，上升16.5%[187][193] - 产品成本下降主要因硬件宽带产品销售减少，服务成本上升主要因分包专业服务增加[193][194] 毛利情况 - 2019年第一季度总毛利2.45亿美元，较2018年同期的6.20亿美元下降60.5%，产品毛利率64.6%，下降3.3个百分点，服务毛利率82.3%，下降2.6个百分点[187][195] - 产品毛利率下降主要因营收减少而固定成本不变，服务毛利率下降因分包专业服务增加[195][196] 费用情况 - 2019年第一季度研发费用1.84亿美元，较2018年同期的2.05亿美元下降10.4%，占营收比例从23.0%升至51.9%[187][197] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用2.02亿美元，较2018年同期的1.85亿美元上升9.4%，占营收比例从20.7%升至56.9%[187][198] - 研发费用下降主要因人员相关成本和研发材料测试费用减少，销售、一般和行政费用上升因坏账、收购和展会费用增加[197][198] 利润情况 - 2019年第一季度净亏损1534万美元，而2018年同期净利润1778万美元[187] 其他收支及税率情况 - 2019年第一季度其他收入（支出）净额为-340.8万美元，较2018年同期的-340万美元增加了0.2%，占收入的比例从-3.8%变为-9.6%[200] - 2019年第一季度所得税拨备为-217万美元，较2018年同期的179.3万美元减少了221.0%，有效税率从9.2%变为12.4%[201] 现金及资金情况 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为2.644亿美元，营运资金为3.12917亿美元，较2018年12月31日有所下降[202] - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为1384.8万美元，主要由于净亏损和经营资产负债变化；2018年同期经营活动净现金提供量为5114.3万美元[202][208][209] - 2019年第一季度投资活动净现金使用量为183.5万美元，2018年同期为253.9万美元，主要用于购买财产和设备[202][212] - 2019年第一季度融资活动净现金使用量为109.5万美元，2018年同期为336.8万美元[202][213][214] 债务情况 - 截至2019年3月31日，商业抵押贷款未偿还本金为690万美元，年利率为3.5%[215] - 截至2019年3月31日，定期贷款未偿还本金为2.933亿美元，循环信贷额度未使用，定期贷款利率为6.50%[202][217][220] - 截至2019年3月31日，债务义务（定期贷款）总计3.83035亿美元，商业抵押贷款719.7万美元，经营租赁286.9万美元[230] - 信贷协议提供3亿美元定期贷款和最高2500万美元循环信贷额度，定期贷款利率为欧元美元利率加4%或基准利率加3% [240] - 截至2019年3月31日，定期贷款未偿还金额2.933亿美元，利率6.5%，一个月欧元美元利率变动10%（约25个基点），每年税前收益和现金流变动约70万美元[241] - 截至2019年3月31日，循环信贷无未偿还借款，无利率风险[242] - 公司需对特定资产处置净现金收益的100%、额外债务发行净现金收益的100%和超额现金流的50%进行强制提前还款[224] 资金需求与规划 - 公司预计现有现金、未来经营现金流和循环信贷额度能满足至少未来12个月的营运资金、资本支出和偿债需求[205] 股息情况 - 公司自成立至2019年3月31日，董事会曾五次宣布特别股息，2019年第一季度未支付股息，预计短期内不会宣布现金股息[206] 股票回购计划 - 2019年2月21日宣布最高7500万美元的股票回购计划，截至3月31日未回购，剩余7500万美元额度[227] 收购计划 - 2019年2月21日签订协议以约1.61亿澳元（按3月31日汇率折合1.143亿美元）现金收购NetComm Wireless Limited，预计6月完成交易[229] 外汇交易情况 - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司分别产生9.1551万美元和2.3677万美元的外汇交易损失[238] - 截至2019年3月31日，有670万欧元的外汇远期合约未到期，预计未来继续对冲美元以外货币的重大交易[238] 会计政策 - 2019年1月1日采用ASC Topic 606确认客户合同收入，除此外关键会计政策和估计与2018年年报相比无重大变化[233]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-38324 Casa Systems, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 75-3108867 (State or other jurisdiction of i ...