财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司累计亏损1.535亿美元，2020年前九个月净亏损3140万美元[110] - 2019年第一季度开始，公司将所有谷物成本资本化计入库存，2018年作为研发费用支出的谷物成本在2019年第三季度影响为280万美元，前九个月影响为330万美元[117] - 2020年前三季度，公司从高油酸大豆谷物、油和粕以及首个大麻产品销售中确认收入，种子交易暂未确认收入[116] - 公司预计研发费用将是费用增加的主要领域，销售和供应链费用将随着新业务模式全面实施大幅下降[127] - 由于现金余额和当前利率环境变化，预计2020年剩余时间净利息较2019年同期减少[128] - 2020年第三季度营收为520万美元，较2019年第三季度增长230万美元，增幅77%，增长源于销量和定价[131][132] - 2020年前三季度营收为990万美元，较2019年前三季度增长640万美元，增幅181%，增长源于销量、定价和有利产品组合[150][151] - 2020年第三季度商品销售成本为710万美元，较2019年第三季度增加350万美元，增幅100%，因销量增加等因素[131][134] - 2020年前三季度商品销售成本为1630万美元，较2019年前三季度增加1240万美元，增幅321%，因销量增加等因素[150][153] - 2020年第三季度净亏损为950万美元，较2019年第三季度改善120万美元，得益于非现金股票薪酬费用减少[131][145] - 2020年前三季度净亏损为3140万美元，较2019年前三季度增加390万美元，增幅15%[150] - 2020年第三季度研发费用降至220万美元，减少140万美元，因股票薪酬费用减少[131][138] - 2020年前三季度研发费用降至780万美元，减少70万美元，因非现金股票薪酬费用降低[150][157] - 2020年第三季度调整后EBITDA亏损为710万美元，较2019年第三季度改善180万美元[131][149] - 2020年前三季度调整后EBITDA亏损为2180万美元，较2019年前三季度增加60万美元，增幅3%[150] - 2020年前九个月净亏损3140万美元，较2019年同期增加400万美元[164] - 2020年前九个月调整后净亏损2830万美元，较2019年同期改善20万美元[165] - 2020年前九个月每股净亏损0.95美元，较2019年第三季度增加0.11美元[166] - 2020年前九个月调整后息税折旧及摊销前亏损2180万美元，较2019年同期增加60万美元[168] - 截至2020年9月30日，公司拥有现金、现金等价物、短期投资和受限现金共计2940万美元，流动负债为790万美元[169] - 2020年前九个月经营活动使用的净现金增加630万美元，主要由于净亏损增加400万美元和非现金股票薪酬减少300万美元[173] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为2194.8万美元，较2019年同期的253.8万美元增加[174] - 2020年前九个月融资活动提供的净现金为151.2万美元，较2019年同期的 - 11.2万美元增加160万美元[175] - 截至2020年9月30日，公司远期采购合同从5090万美元降至3080万美元[183] - 2020年前九个月产品销售收入为990万美元，预计未来几年仍将亏损[178] - 2020年9月三个月和九个月GAAP毛利润分别为-181.9万美元和-634万美元，毛利率分别为-35%和-64%；2019年同期分别为-56.1万美元和-3.32万美元，毛利率分别为-19%和-9%[195] - 2020年9月三个月和九个月调整后毛利润分别为-126.7万美元和-323.3万美元，调整后毛利率分别为-24%和-33%；2019年同期分别为-254.3万美元和-284.9万美元，调整后毛利率分别为-86%和-81%[195] - 2020年9月三个月和九个月GAAP净亏损分别为-947.6万美元和-3144.1万美元；2019年同期分别为-1066.9万美元和-2744.7万美元[197] - 2020年9月三个月和九个月调整后净亏损分别为-933.8万美元和-2831.1万美元；2019年同期分别为-1192.2万美元和-2850.2万美元[197] - 2020年9月三个月和九个月GAAP每股净亏损分别为-0.29美元和-0.95美元；2019年同期分别为-0.32美元和-0.84美元[201] - 2020年9月三个月和九个月调整后每股净亏损分别为-0.28美元和-0.86美元；2019年同期分别为-0.36美元和-0.87美元[201] - 2020年9月三个月和九个月GAAP净亏损分别为-947.6万美元和-3144.1万美元；调整后EBITDA分别为-707万美元和-2182.7万美元；2019年同期分别为-1066.9万美元和-2744.7万美元，调整后EBITDA分别为-888.7万美元和-2118.2万美元[203] 股权结构变化 - 截至2020年9月30日，Cellectis持有公司68.3%已发行和流通的普通股，2020年10月20日注册直接发行普通股完成后，持股比例降至64.7%[111] 公司上市策略 - 公司目前有三个上市策略，分别为种子销售安排、性状和产品许可安排、TALEN®许可安排[101][102] 产品开发管道 - 公司当前产品开发管道涉及苜蓿、小麦、大豆等多种作物，目标商业种植年份从2021年到2027年不等[108] 业务受影响情况 - 2020年第一季度，公司高纤维小麦植株因第三方不当空中化学应用损失严重，收获小麦质量可能受影响[109] - 公司明尼苏达州业务被列为关键部门工作，多数实验室员工疫情期间继续在总部现场工作，研发和种子分销活动未受重大延误[129] 市场风险与管理 - 公司主要市场风险是商品价格敏感性，2020年第三季度推进大豆上市策略后，商品价格变动风险敞口显著变化[205] - 公司通过商品套期保值管理市场价格变动风险，使谷物销售经济条款与市场匹配[205] - 截至2020年9月30日，商品期货市场价格上涨10%，公司财务状况将减少160万美元；下跌10%，公司财务状况将增加160万美元[205]

业绩总结 - 2020年第二季度现金为3530万美元，预计资金可持续到2022年[7] - 2020年修订后的收入预期为1700万至1900万美元，现金使用预计在3200万至3400万美元之间[33][35] - 2021年预计谷物收入在2200万至2400万美元之间，种子收入将额外增加[35] 用户数据与市场动态 - 2020年第四季度预计谷物采购约占40%，2021年第一和第二季度约占60%[33] - 预计2020年年末的库存和应收账款投资在1500万至1700万美元之间，目标是在2021年头60天内转化为现金[34] - Calyxt的股价为7.00美元，市值为2.323亿美元[41] 产品与技术研发 - 目前的产品管道包括10个项目，其中大豆产品预计在2021年作为种子上市[6][30] - 公司拥有超过70个专利家族，涵盖基因编辑平台，包括TALEN和CRISPR[4][20] - TALEN基因编辑技术的专利组合为商业化基因编辑产品提供了明确的路径[17][20] - Calyxt在基因编辑领域处于领先地位，并且是首个商业化基因编辑食品产品的公司[39] 合作与市场扩张 - 2020年第二季度，已与全球最大的加工商签订合同，购买30万蒲式耳的谷物，作为大豆市场战略的第一步[5] - 公司正在积极与潜在合作伙伴谈判，开发特定机会，开发活动将在达成商业协议后开始[7][30] - Calyxt拥有强大的知识产权组合，积极与潜在合作伙伴谈判开发协议[40] - Calyxt是全球最大的加工商之一，已购买大量粮食以推进大豆产品的开发[39] 股本结构 - 截至2020年6月30日，Calyxt的现金为3530万美元，预计资金可持续到2022年[40] - 当前Calyxt的流通股为1000万股，已发行股份为3300万股[41] - Calyxt的产品管线包括10个项目，其中1个为市场推广的种子产品，8个处于发现阶段或更晚，另有1个在探索阶段[40]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度收入为230万美元，较2019年第二季度增加190万美元，增幅465%，增长受487个基点的销量和16个基点的有利产品组合推动，部分被37个基点的定价抵消 [26] - 2020年第二季度报告的毛利润为负300万美元，即负131%，较2019年第二季度减少310万美元；调整后的毛利润为负80万美元，即负34%，而2019年第二季度为负30万美元，即69% [27][28] - 2020年第二季度运营费用为800万美元，较2019年第二季度减少160万美元，主要因第16条高管过渡费用减少50万美元、管理费用降低40万美元和非现金股票薪酬费用减少40万美元 [29] - 2020年第二季度净亏损为1090万美元，较2019年第二季度增加150万美元；摊薄后每股净亏损为负0.33美元，较2019年第二季度增加0.04美元；调整后的EBITDA亏损为650万美元，较2019年第二季度减少10万美元 [29] - 2020年前6个月净现金使用量为2480万美元，而2019年前6个月为1730万美元，主要因净亏损增加520万美元和经营资产及负债现金流减少 [30] - 截至2020年6月30日，现金、现金等价物、短期投资和受限现金总计3530万美元 [31] - 2020年基本情况收入预期在1700万 - 1900万美元之间，现金使用量预计在4300万 - 4500万美元之间；2021年谷物收入预计在2200万 - 2400万美元之间，种子收入在此基础上增加 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高油酸大豆产品方面，2020年最终种植面积近72000英亩，较2019年翻番；2020年上半年大豆产品消耗现金1010万美元 [9][30] - 高油酸大豆粉在该时期收入占比从一年前的89%降至79%；2020年大部分油收入来自单一客户，预计未来3个月完成其剩余订单 [27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将大豆产品推向市场的战略推进到新的商业化计划，向大型谷物加工商销售种子，首笔是向一家大型加工商出售30万蒲式耳大豆，加工商购买谷物并销售油，公司销售豆粕，未来还计划出售剩余谷物库存 [8][9][10] - 战略重点转向为终端用户带来更高下游利润率的交易，与专注为农民提供独特利益性状的公司形成差异；计划与合作伙伴开展项目，利用自身在性状开发和基因编辑方面的优势以及合作伙伴的产品商业化专业知识 [12][13] - 精简业务模式包括三种市场策略：向第三方授权TALEN技术；向有商业化专业知识的下游合作伙伴授权性状或产品；与农业加工商协商销售种子 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受疫情影响，公司团队在第二季度仍推进关键项目；公司高油酸大豆产品取得成功，是基因编辑食品开发概念验证的重要里程碑 [5][6] - 公司预计2020年下半年现金使用情况将改善，年度烧钱率预计每年减少约500万美元；有效推进大豆业务模式可减少现金使用、更快实现更高毛利率并延长现金跑道至2022年 [31][32] - 公司专注于颠覆性创新，通过差异化市场策略，目标是实现跨多个行业的多元化收入流、高两位数利润率和加速实现自由现金流 [35] 其他重要信息 - 公司预计前期遣散费等现金支出约60万美元，预计记录90万美元未归属奖励没收的非现金股票薪酬费用回收，未来12个月退出加工和运输合同将产生50万美元额外现金支出，大部分过渡费用将在2020年第三和第四季度记录 [11] - 第二季度，公司高油酸、低亚油酸（HOLL）大豆被美国农业部生物技术监管服务局认定为非监管物品；公司在第二季度末出售非编辑大麻种质，获得数千美元收入，预计2023年启动大麻项目 [20][21] - 公司评估开发漏斗，减少开发项目数量，目前有8个项目处于发现阶段或更后期开发中；预计至少5个产品候选项目将在2024年前开始商业种植 [22][23] - 公司从明尼苏达大学获得一项新方法许可，有望将植物编辑时间从约一年缩短至几个月；不断扩大知识产权组合，获得美国新专利并提交新专利申请，在澳大利亚也获得一项专利 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否构建框架说明不同产品的机会大小，如收入生成、许可协议方面 - 公司关注尽快实现正现金流，机会大小都很显著，以高油酸大豆为例，可通过种植面积预测；对于种子产品需找到商业种植合作伙伴，对于性状产品需与合作伙伴确定开发思路 [37][38] 问题2: 何时实现现金流为正 - 未指定具体年份，但相比之前大豆产品的市场策略，实现时间已提前 [39] 问题3: 不再销售大豆油产品，为何保留豆粕，剩余产品预售情况如何 - 首笔销售协议规定加工商购买谷物、销售油，公司销售豆粕，大部分豆粕已售出，预计压榨后很快售罄；未来预计直接销售谷物 [39][40] 问题4: 今年种植面积降至72000英亩的原因 - 目标和签约种植面积超10万英亩，但受后期天气影响未全部种植，同时考虑到石油市场需求因疫情降低，主动减少了种植面积 [41] 问题5: 明年300万 - 400万美元种子收入相关问题，当前合作加工商是否会购买种子，该收入后续如何发展 - 公司正在与多家有农艺服务和综合加工安排的大型加工商洽谈；明年种子收入将确认为收入，还会根据加工商反馈，在石油市场需求恢复时提供更多种子 [42][43] 问题6: 消费者对基因编辑食品的接受度如何，基因编辑产品能否进入非转基因谷物市场 - 首款产品获得消费者良好反馈，基因编辑与转基因监管过程不同，成品无外源DNA，便于解释，有助于扩大消费者接受度；公司通过美国两大食品服务公司销售油取得成功，大豆油正在取代其他进口油和转基因油 [45][46] 问题7: 非转基因谷物基础设施是否会发展以支持运输和隔离 - 越来越多非商品作物采用身份保留种植方式，大公司开始投入资产，因消费者愿意支付溢价，这也为美国农民提供了替代收入来源，促使加工商和升降机寻找分离方法以获取溢价 [47] 问题8: 大麻遗传学在符合THC要求方面的情况，以及大麻联邦合法化对公司遗传学和大麻需求的影响 - 公司大麻研究和产品限于THC水平低于0.3%的大麻，目标是将大麻发展为广泛种植的作物，降低种植者和贷款人风险，如确保低THC水平、防止花粉污染等；有望使大麻纳入国家政策和作物保险计划，应用范围不限于CBD油市场 [48][49][50] 问题9: 是否有不涉及转基因的方式通过基因编辑产生足够的血红素 - 公司认为植物蛋白替代是重要研究领域，可通过编辑平台以非转基因方式解决相关问题，重点关注风味和质地 [52][54] 问题10: 市场策略转变后，是否无需像高油酸油那样进行大量概念验证工作 - 公司为首款产品进行的监管和市场推广工作是开创性的；现在推进业务模式转变，一方面转向基于种子并与商业化能力强的合作伙伴合作，另一方面广泛授权TALEN技术；这样能使收入来源多样化，更快获得消费者接受，避免在非核心战略领域投入过多精力 [55][56] 问题11: 此次业务战略重大转变的决策过程，新冠疫情、高油酸油市场接受度、融资等因素的影响，是否考虑出售公司 - 公司作为先驱者，先证明基因编辑食品从监管、种植、加工到营销的可行性；年初因首款产品成功获得大公司关注和合作机会；新冠疫情期间餐厅业务下滑，公司暂停压榨计划以节省现金，借此重新考虑并实施新战略；目前是推进业务计划，转向更高利润率、更独特和颠覆性的植物基解决方案的时候 [58][59][60] 问题12: 未来18 - 24个月公司运营成本基础如何，现金消耗是否稳定，是否有增长机会 - 去年研发费用为1200万美元，预计2020年类似，未来几年预计逐年增长，但与合作伙伴的产品开发协议有望至少部分抵消研发费用增加；一般及行政费用预计相对稳定，主要用于支持研发组织 [61][62] 问题13: 新市场策略采用谷物加工商，与区域扩张如何契合，区域扩张是否暂停 - 公司改变市场策略，但研发计划未变，继续开展育种项目，如推出5个新大豆品种进行地理扩张；将寻求有农艺服务的综合谷物加工商合作，也可作为中介促进合作伙伴与种植者联系，具体方式由种子购买公司决定 [64][65][66]

业绩总结 - 2020年第二季度收入为230万美元，相较于2019年第二季度的40万美元增长了466个基点[14] - 2020年第二季度净亏损为1090万美元，基本和稀释每股收益为-0.33美元[18] - 2020年第二季度的毛利为-3,014千美元，毛利率为-131%，而2019年为105千美元，毛利率为26%[28] - 2020年第二季度的调整后EBITDA为-6,509千美元，2019年为-6,627千美元[31] - 2020年第二季度的调整后毛利为-793千美元，调整后毛利率为-34%，2019年为-281千美元，调整后毛利率为-69%[29] 用户数据 - 2020年第二季度的收入构成中，79%来自于餐料，18%来自于油[15] 未来展望 - 预计2020年收入在1700万到1900万美元之间[19] - 预计2021年谷物收入在2200万到2400万美元之间，种子收入为额外收入[21] - 预计2020年第四季度的谷物采购约占40%，2021年第一和第二季度约占60%[19] - 预计2020年净现金使用在4300万到4700万美元之间[19] 成本与费用 - 2020年第二季度毛利率为-131%，而2019年为26%[18] - 2020年第二季度运营费用为800万美元，较2019年的960万美元有所减少[18] - 2020年第二季度的股权激励费用为1,797千美元，2019年为2,304千美元[31] - 2020年第二季度的折旧和摊销费用为452千美元，2019年为342千美元[31] - 2020年第二季度的利息费用为154千美元，2019年为92千美元[31] 其他信息 - 2020年第二季度的库存净可实现价值调整为2,221千美元[31] - 2020年第二季度的研发中支出的谷物成本为0千美元，2019年为386千美元[31] - 2020年第二季度的第16节官员过渡费用为17千美元，2019年为671千美元[31]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司累计亏损1.44亿美元，2020年上半年净亏损2200万美元[107] - 2020年第二季度营收230万美元，较2019年同期增长190万美元，增幅465%；2020年前六个月营收470万美元，较2019年同期增长410万美元，增幅728%[131][132][147][148] - 2020年第二季度商品销售成本530万美元，较2019年同期增加500万美元；2020年前六个月商品销售成本920万美元，较2019年同期增加890万美元[131][133][147][149] - 2020年第二季度报告毛利润为负300万美元，较2019年同期减少310万美元；2020年前六个月报告毛利润为负450万美元，较2019年同期减少480万美元[131][134][147][150] - 2020年第二季度研发费用增至280万美元，较2019年同期增加10万美元；2020年前六个月研发费用增至560万美元，较2019年同期增加70万美元[131][139][147][154] - 2020年第二季度销售和供应链费用增至130万美元，较2019年同期增加10万美元；2020年前六个月销售和供应链费用增至290万美元，较2019年同期增加80万美元[131][140][147][156] - 2020年第二季度一般及行政费用降至380万美元，较2019年同期减少140万美元；2020年前六个月一般及行政费用降至850万美元，较2019年同期减少80万美元[131][141][147][157] - 2020年第二季度管理费用降至4.2万美元，较2019年同期减少40.9万美元；2020年前六个月管理费用降至10.4万美元，较2019年同期减少70.8万美元[131][142][147][158] - 2020年第二季度净利息增至15.4万美元，较2019年同期增加6.2万美元；2020年前六个月净利息降至负24.4万美元，较2019年同期减少50.8万美元[131][143][147][159] - 2020年第二季度净亏损1090万美元，较2019年同期增加150万美元；2020年前六个月净亏损2200万美元，较2019年同期增加520万美元[131][144][147][160] - 截至2020年6月30日，公司拥有现金、现金等价物、短期投资和受限现金共计3530万美元，流动负债为460万美元[162] - 2020年上半年运营亏损2200万美元，2019年同期为1680万美元，截至2020年6月30日累计亏损1.44亿美元[163] - 2020年净亏损2196.5万美元，2019年为1677.8万美元；2020年经营活动使用的净现金为2565.9万美元，2019年为1587万美元[164] - 经营活动使用的净现金增加980万美元，主要因净亏损增加520万美元、经营资产和负债使用的现金流增加400万美元等[166] - 投资活动使用的净现金增加2910万美元，主要因购买短期投资[168] - 融资活动提供的净现金增加150万美元，主要因2020年第二季度获得薪资保护计划贷款[170] - 截至2020年6月30日，远期采购合同从5090万美元降至3420万美元，2020年第二季度获得150万美元薪资保护计划贷款[179] - 2020年上半年产品销售产生470万美元收入，预计未来几年继续亏损[173] - 2020年6月30日GAAP标准下六个月毛利润为 - 452.1万美元，利润率为 - 97%；调整后毛利润为 - 196.6万美元，利润率为 - 42%[192] - 2020年六个月净亏损2196.5万美元，调整后EBITDA为 - 1475.7万美元[194] - 预计2020年下半年经营活动现金流、现金使用情况改善，投资活动使用的净现金与上半年相当，融资活动主要为融资租赁还款和资产售后回租收入[167][169][171] 业务线数据关键指标变化 - 公司已售出30万蒲式耳2020年作物大豆给大型加工商[98] - 截至报告日期，公司有8个处于发现阶段或更后期的开发项目[101] - 2019年第二季度末，公司出售非编辑大麻种质获得数千美元收入[106] - 2019年6月30日止三个月，作为研发费用的谷物成本总计40万美元；六个月总计50万美元[116] - 2020年第二季度，公司HOLL大豆被美国农业部认定为非监管产品[105] 公司运营情况 - 2019年第一季度开始，公司将所有谷物成本资本化计入库存[116] - 公司预计研发费用将适度增加，销售和供应链费用将大幅减少[125] - 公司明尼苏达州的运营被列为关键部门工作，研发和种子分销活动未受重大延误[126] 股权结构 - 截至2020年6月30日，Cellectis持有公司68.7%的流通普通股[111] 项目信息 - 自上一年年末至2020年6月30日，项目3相关信息无重大变化[195] 风险管理 - 公司在10 - Q季度报告多处提供风险管理讨论，主要在附注2[196]

Calyxt, Inc. (CLXT) Q1 2020 Earnings Conference Call May 7, 2020 8:30 AM ET Company Participants Chris Tyson – Managing Director-MZ North America Jim Blome – Chief Executive Officer Bill Koschak – Chief Financial Officer Keith Blanks – Senior Vice President-Sales and Marketing Travis Frey – Chief Technology Officer Conference Call Participants Ben Klieve – National Securities Corporation Robert Leboyer – Ladenburg Thalmann Vishal Patel – BMO Capital Operator Good morning, ladies and gentlemen, thank you for ...

First Quarter 2020 Financial Results Conference Call (NASDAQ: CLXT) May 7, 2020 FORWARD LOOKING STATEMENTS This communication contains "forward-looking statements" within the meaning of the safe harbor provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. In some cases, you can identify these statements by forwardlooking words such as "anticipates," "estimates," "expects," "intends," "plans," "predicts," "projects," "should," "will," or "continue," the negative of these terms and other si ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020; or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38161 Calyxt, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 27-1967997 (State or other ...

Calyxt, Inc. (CLXT) Q4 2019 Earnings Conference Call March 5, 2020 8:30 AM ET Company Participants Chris Tyson - MD, MZ North America, IR Jim Blome - CEO Bill Koschak - CFO Dan Voytas - Chief Science Officer Conference Call Participants John Baumgartner - Wells Fargo Ben Klieve - National Securities Adam Samuelson - Goldman Sachs Ken Zaslow - Bank of Montreal Adam Bubes - Jefferies Robert Leboyer - Ladenburg Thalmann Steve Byrne - Bank of America Merrill Lynch Operator Good morning, ladies and gentlemen. Th ...

calyxt INVESTOR PRESENTATION (NASDAQ: CLXT) March 5, 2020 FORWARD LOOKING STATEMENTS This communication contains "forward-looking statements" within the meaning of the safe harbor provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. In some cases, you can identify these statements by forward-looking words such as "may," "might," "will," "should," "expects," "plans," "anticipates," "believes," "estimates," "predicts," "potential" or "continue," the negative of these terms and other compar ...