财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司累计亏损1.535亿美元，2020年前九个月净亏损3140万美元[110] - 2019年第一季度开始，公司将所有谷物成本资本化计入库存，2018年作为研发费用支出的谷物成本在2019年第三季度影响为280万美元，前九个月影响为330万美元[117] - 2020年前三季度，公司从高油酸大豆谷物、油和粕以及首个大麻产品销售中确认收入，种子交易暂未确认收入[116] - 公司预计研发费用将是费用增加的主要领域，销售和供应链费用将随着新业务模式全面实施大幅下降[127] - 由于现金余额和当前利率环境变化，预计2020年剩余时间净利息较2019年同期减少[128] - 2020年第三季度营收为520万美元，较2019年第三季度增长230万美元，增幅77%，增长源于销量和定价[131][132] - 2020年前三季度营收为990万美元，较2019年前三季度增长640万美元，增幅181%，增长源于销量、定价和有利产品组合[150][151] - 2020年第三季度商品销售成本为710万美元，较2019年第三季度增加350万美元，增幅100%，因销量增加等因素[131][134] - 2020年前三季度商品销售成本为1630万美元，较2019年前三季度增加1240万美元，增幅321%，因销量增加等因素[150][153] - 2020年第三季度净亏损为950万美元，较2019年第三季度改善120万美元，得益于非现金股票薪酬费用减少[131][145] - 2020年前三季度净亏损为3140万美元，较2019年前三季度增加390万美元，增幅15%[150] - 2020年第三季度研发费用降至220万美元，减少140万美元，因股票薪酬费用减少[131][138] - 2020年前三季度研发费用降至780万美元，减少70万美元，因非现金股票薪酬费用降低[150][157] - 2020年第三季度调整后EBITDA亏损为710万美元，较2019年第三季度改善180万美元[131][149] - 2020年前三季度调整后EBITDA亏损为2180万美元，较2019年前三季度增加60万美元，增幅3%[150] - 2020年前九个月净亏损3140万美元，较2019年同期增加400万美元[164] - 2020年前九个月调整后净亏损2830万美元，较2019年同期改善20万美元[165] - 2020年前九个月每股净亏损0.95美元，较2019年第三季度增加0.11美元[166] - 2020年前九个月调整后息税折旧及摊销前亏损2180万美元，较2019年同期增加60万美元[168] - 截至2020年9月30日，公司拥有现金、现金等价物、短期投资和受限现金共计2940万美元，流动负债为790万美元[169] - 2020年前九个月经营活动使用的净现金增加630万美元，主要由于净亏损增加400万美元和非现金股票薪酬减少300万美元[173] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为2194.8万美元，较2019年同期的253.8万美元增加[174] - 2020年前九个月融资活动提供的净现金为151.2万美元，较2019年同期的 - 11.2万美元增加160万美元[175] - 截至2020年9月30日，公司远期采购合同从5090万美元降至3080万美元[183] - 2020年前九个月产品销售收入为990万美元，预计未来几年仍将亏损[178] - 2020年9月三个月和九个月GAAP毛利润分别为-181.9万美元和-634万美元，毛利率分别为-35%和-64%；2019年同期分别为-56.1万美元和-3.32万美元，毛利率分别为-19%和-9%[195] - 2020年9月三个月和九个月调整后毛利润分别为-126.7万美元和-323.3万美元，调整后毛利率分别为-24%和-33%；2019年同期分别为-254.3万美元和-284.9万美元，调整后毛利率分别为-86%和-81%[195] - 2020年9月三个月和九个月GAAP净亏损分别为-947.6万美元和-3144.1万美元；2019年同期分别为-1066.9万美元和-2744.7万美元[197] - 2020年9月三个月和九个月调整后净亏损分别为-933.8万美元和-2831.1万美元；2019年同期分别为-1192.2万美元和-2850.2万美元[197] - 2020年9月三个月和九个月GAAP每股净亏损分别为-0.29美元和-0.95美元；2019年同期分别为-0.32美元和-0.84美元[201] - 2020年9月三个月和九个月调整后每股净亏损分别为-0.28美元和-0.86美元；2019年同期分别为-0.36美元和-0.87美元[201] - 2020年9月三个月和九个月GAAP净亏损分别为-947.6万美元和-3144.1万美元；调整后EBITDA分别为-707万美元和-2182.7万美元；2019年同期分别为-1066.9万美元和-2744.7万美元，调整后EBITDA分别为-888.7万美元和-2118.2万美元[203] 股权结构变化 - 截至2020年9月30日，Cellectis持有公司68.3%已发行和流通的普通股，2020年10月20日注册直接发行普通股完成后，持股比例降至64.7%[111] 公司上市策略 - 公司目前有三个上市策略，分别为种子销售安排、性状和产品许可安排、TALEN®许可安排[101][102] 产品开发管道 - 公司当前产品开发管道涉及苜蓿、小麦、大豆等多种作物，目标商业种植年份从2021年到2027年不等[108] 业务受影响情况 - 2020年第一季度，公司高纤维小麦植株因第三方不当空中化学应用损失严重，收获小麦质量可能受影响[109] - 公司明尼苏达州业务被列为关键部门工作，多数实验室员工疫情期间继续在总部现场工作，研发和种子分销活动未受重大延误[129] 市场风险与管理 - 公司主要市场风险是商品价格敏感性，2020年第三季度推进大豆上市策略后，商品价格变动风险敞口显著变化[205] - 公司通过商品套期保值管理市场价格变动风险，使谷物销售经济条款与市场匹配[205] - 截至2020年9月30日，商品期货市场价格上涨10%，公司财务状况将减少160万美元；下跌10%，公司财务状况将增加160万美元[205]

业绩总结 - 2020年第二季度现金为3530万美元，预计资金可持续到2022年[7] - 2020年修订后的收入预期为1700万至1900万美元，现金使用预计在3200万至3400万美元之间[33][35] - 2021年预计谷物收入在2200万至2400万美元之间，种子收入将额外增加[35] 用户数据与市场动态 - 2020年第四季度预计谷物采购约占40%，2021年第一和第二季度约占60%[33] - 预计2020年年末的库存和应收账款投资在1500万至1700万美元之间，目标是在2021年头60天内转化为现金[34] - Calyxt的股价为7.00美元，市值为2.323亿美元[41] 产品与技术研发 - 目前的产品管道包括10个项目，其中大豆产品预计在2021年作为种子上市[6][30] - 公司拥有超过70个专利家族，涵盖基因编辑平台，包括TALEN和CRISPR[4][20] - TALEN基因编辑技术的专利组合为商业化基因编辑产品提供了明确的路径[17][20] - Calyxt在基因编辑领域处于领先地位，并且是首个商业化基因编辑食品产品的公司[39] 合作与市场扩张 - 2020年第二季度，已与全球最大的加工商签订合同，购买30万蒲式耳的谷物，作为大豆市场战略的第一步[5] - 公司正在积极与潜在合作伙伴谈判，开发特定机会，开发活动将在达成商业协议后开始[7][30] - Calyxt拥有强大的知识产权组合，积极与潜在合作伙伴谈判开发协议[40] - Calyxt是全球最大的加工商之一，已购买大量粮食以推进大豆产品的开发[39] 股本结构 - 截至2020年6月30日，Calyxt的现金为3530万美元，预计资金可持续到2022年[40] - 当前Calyxt的流通股为1000万股，已发行股份为3300万股[41] - Calyxt的产品管线包括10个项目，其中1个为市场推广的种子产品，8个处于发现阶段或更晚，另有1个在探索阶段[40]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度收入为230万美元，较2019年第二季度增加190万美元，增幅465%，增长受487个基点的销量和16个基点的有利产品组合推动，部分被37个基点的定价抵消 [26] - 2020年第二季度报告的毛利润为负300万美元，即负131%，较2019年第二季度减少310万美元；调整后的毛利润为负80万美元，即负34%，而2019年第二季度为负30万美元，即69% [27][28] - 2020年第二季度运营费用为800万美元，较2019年第二季度减少160万美元，主要因第16条高管过渡费用减少50万美元、管理费用降低40万美元和非现金股票薪酬费用减少40万美元 [29] - 2020年第二季度净亏损为1090万美元，较2019年第二季度增加150万美元；摊薄后每股净亏损为负0.33美元，较2019年第二季度增加0.04美元；调整后的EBITDA亏损为650万美元，较2019年第二季度减少10万美元 [29] - 2020年前6个月净现金使用量为2480万美元，而2019年前6个月为1730万美元，主要因净亏损增加520万美元和经营资产及负债现金流减少 [30] - 截至2020年6月30日，现金、现金等价物、短期投资和受限现金总计3530万美元 [31] - 2020年基本情况收入预期在1700万 - 1900万美元之间，现金使用量预计在4300万 - 4500万美元之间；2021年谷物收入预计在2200万 - 2400万美元之间，种子收入在此基础上增加 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高油酸大豆产品方面，2020年最终种植面积近72000英亩，较2019年翻番；2020年上半年大豆产品消耗现金1010万美元 [9][30] - 高油酸大豆粉在该时期收入占比从一年前的89%降至79%；2020年大部分油收入来自单一客户，预计未来3个月完成其剩余订单 [27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将大豆产品推向市场的战略推进到新的商业化计划，向大型谷物加工商销售种子，首笔是向一家大型加工商出售30万蒲式耳大豆，加工商购买谷物并销售油，公司销售豆粕，未来还计划出售剩余谷物库存 [8][9][10] - 战略重点转向为终端用户带来更高下游利润率的交易，与专注为农民提供独特利益性状的公司形成差异；计划与合作伙伴开展项目，利用自身在性状开发和基因编辑方面的优势以及合作伙伴的产品商业化专业知识 [12][13] - 精简业务模式包括三种市场策略：向第三方授权TALEN技术；向有商业化专业知识的下游合作伙伴授权性状或产品；与农业加工商协商销售种子 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受疫情影响，公司团队在第二季度仍推进关键项目；公司高油酸大豆产品取得成功，是基因编辑食品开发概念验证的重要里程碑 [5][6] - 公司预计2020年下半年现金使用情况将改善，年度烧钱率预计每年减少约500万美元；有效推进大豆业务模式可减少现金使用、更快实现更高毛利率并延长现金跑道至2022年 [31][32] - 公司专注于颠覆性创新，通过差异化市场策略，目标是实现跨多个行业的多元化收入流、高两位数利润率和加速实现自由现金流 [35] 其他重要信息 - 公司预计前期遣散费等现金支出约60万美元，预计记录90万美元未归属奖励没收的非现金股票薪酬费用回收，未来12个月退出加工和运输合同将产生50万美元额外现金支出，大部分过渡费用将在2020年第三和第四季度记录 [11] - 第二季度，公司高油酸、低亚油酸（HOLL）大豆被美国农业部生物技术监管服务局认定为非监管物品；公司在第二季度末出售非编辑大麻种质，获得数千美元收入，预计2023年启动大麻项目 [20][21] - 公司评估开发漏斗，减少开发项目数量，目前有8个项目处于发现阶段或更后期开发中；预计至少5个产品候选项目将在2024年前开始商业种植 [22][23] - 公司从明尼苏达大学获得一项新方法许可，有望将植物编辑时间从约一年缩短至几个月；不断扩大知识产权组合，获得美国新专利并提交新专利申请，在澳大利亚也获得一项专利 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否构建框架说明不同产品的机会大小，如收入生成、许可协议方面 - 公司关注尽快实现正现金流，机会大小都很显著，以高油酸大豆为例，可通过种植面积预测；对于种子产品需找到商业种植合作伙伴，对于性状产品需与合作伙伴确定开发思路 [37][38] 问题2: 何时实现现金流为正 - 未指定具体年份，但相比之前大豆产品的市场策略，实现时间已提前 [39] 问题3: 不再销售大豆油产品，为何保留豆粕，剩余产品预售情况如何 - 首笔销售协议规定加工商购买谷物、销售油，公司销售豆粕，大部分豆粕已售出，预计压榨后很快售罄；未来预计直接销售谷物 [39][40] 问题4: 今年种植面积降至72000英亩的原因 - 目标和签约种植面积超10万英亩，但受后期天气影响未全部种植，同时考虑到石油市场需求因疫情降低，主动减少了种植面积 [41] 问题5: 明年300万 - 400万美元种子收入相关问题，当前合作加工商是否会购买种子，该收入后续如何发展 - 公司正在与多家有农艺服务和综合加工安排的大型加工商洽谈；明年种子收入将确认为收入，还会根据加工商反馈，在石油市场需求恢复时提供更多种子 [42][43] 问题6: 消费者对基因编辑食品的接受度如何，基因编辑产品能否进入非转基因谷物市场 - 首款产品获得消费者良好反馈，基因编辑与转基因监管过程不同，成品无外源DNA，便于解释，有助于扩大消费者接受度；公司通过美国两大食品服务公司销售油取得成功，大豆油正在取代其他进口油和转基因油 [45][46] 问题7: 非转基因谷物基础设施是否会发展以支持运输和隔离 - 越来越多非商品作物采用身份保留种植方式，大公司开始投入资产，因消费者愿意支付溢价，这也为美国农民提供了替代收入来源，促使加工商和升降机寻找分离方法以获取溢价 [47] 问题8: 大麻遗传学在符合THC要求方面的情况，以及大麻联邦合法化对公司遗传学和大麻需求的影响 - 公司大麻研究和产品限于THC水平低于0.3%的大麻，目标是将大麻发展为广泛种植的作物，降低种植者和贷款人风险，如确保低THC水平、防止花粉污染等；有望使大麻纳入国家政策和作物保险计划，应用范围不限于CBD油市场 [48][49][50] 问题9: 是否有不涉及转基因的方式通过基因编辑产生足够的血红素 - 公司认为植物蛋白替代是重要研究领域，可通过编辑平台以非转基因方式解决相关问题，重点关注风味和质地 [52][54] 问题10: 市场策略转变后，是否无需像高油酸油那样进行大量概念验证工作 - 公司为首款产品进行的监管和市场推广工作是开创性的；现在推进业务模式转变，一方面转向基于种子并与商业化能力强的合作伙伴合作，另一方面广泛授权TALEN技术；这样能使收入来源多样化，更快获得消费者接受，避免在非核心战略领域投入过多精力 [55][56] 问题11: 此次业务战略重大转变的决策过程，新冠疫情、高油酸油市场接受度、融资等因素的影响，是否考虑出售公司 - 公司作为先驱者，先证明基因编辑食品从监管、种植、加工到营销的可行性；年初因首款产品成功获得大公司关注和合作机会；新冠疫情期间餐厅业务下滑，公司暂停压榨计划以节省现金，借此重新考虑并实施新战略；目前是推进业务计划，转向更高利润率、更独特和颠覆性的植物基解决方案的时候 [58][59][60] 问题12: 未来18 - 24个月公司运营成本基础如何，现金消耗是否稳定，是否有增长机会 - 去年研发费用为1200万美元，预计2020年类似，未来几年预计逐年增长，但与合作伙伴的产品开发协议有望至少部分抵消研发费用增加；一般及行政费用预计相对稳定，主要用于支持研发组织 [61][62] 问题13: 新市场策略采用谷物加工商，与区域扩张如何契合，区域扩张是否暂停 - 公司改变市场策略，但研发计划未变，继续开展育种项目，如推出5个新大豆品种进行地理扩张；将寻求有农艺服务的综合谷物加工商合作，也可作为中介促进合作伙伴与种植者联系，具体方式由种子购买公司决定 [64][65][66]

业绩总结 - 2020年第二季度收入为230万美元，相较于2019年第二季度的40万美元增长了466个基点[14] - 2020年第二季度净亏损为1090万美元，基本和稀释每股收益为-0.33美元[18] - 2020年第二季度的毛利为-3,014千美元，毛利率为-131%，而2019年为105千美元，毛利率为26%[28] - 2020年第二季度的调整后EBITDA为-6,509千美元，2019年为-6,627千美元[31] - 2020年第二季度的调整后毛利为-793千美元，调整后毛利率为-34%，2019年为-281千美元，调整后毛利率为-69%[29] 用户数据 - 2020年第二季度的收入构成中，79%来自于餐料，18%来自于油[15] 未来展望 - 预计2020年收入在1700万到1900万美元之间[19] - 预计2021年谷物收入在2200万到2400万美元之间，种子收入为额外收入[21] - 预计2020年第四季度的谷物采购约占40%，2021年第一和第二季度约占60%[19] - 预计2020年净现金使用在4300万到4700万美元之间[19] 成本与费用 - 2020年第二季度毛利率为-131%，而2019年为26%[18] - 2020年第二季度运营费用为800万美元，较2019年的960万美元有所减少[18] - 2020年第二季度的股权激励费用为1,797千美元，2019年为2,304千美元[31] - 2020年第二季度的折旧和摊销费用为452千美元，2019年为342千美元[31] - 2020年第二季度的利息费用为154千美元，2019年为92千美元[31] 其他信息 - 2020年第二季度的库存净可实现价值调整为2,221千美元[31] - 2020年第二季度的研发中支出的谷物成本为0千美元，2019年为386千美元[31] - 2020年第二季度的第16节官员过渡费用为17千美元，2019年为671千美元[31]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司累计亏损1.44亿美元，2020年上半年净亏损2200万美元[107] - 2020年第二季度营收230万美元，较2019年同期增长190万美元，增幅465%；2020年前六个月营收470万美元，较2019年同期增长410万美元，增幅728%[131][132][147][148] - 2020年第二季度商品销售成本530万美元，较2019年同期增加500万美元；2020年前六个月商品销售成本920万美元，较2019年同期增加890万美元[131][133][147][149] - 2020年第二季度报告毛利润为负300万美元，较2019年同期减少310万美元；2020年前六个月报告毛利润为负450万美元，较2019年同期减少480万美元[131][134][147][150] - 2020年第二季度研发费用增至280万美元，较2019年同期增加10万美元；2020年前六个月研发费用增至560万美元，较2019年同期增加70万美元[131][139][147][154] - 2020年第二季度销售和供应链费用增至130万美元，较2019年同期增加10万美元；2020年前六个月销售和供应链费用增至290万美元，较2019年同期增加80万美元[131][140][147][156] - 2020年第二季度一般及行政费用降至380万美元，较2019年同期减少140万美元；2020年前六个月一般及行政费用降至850万美元，较2019年同期减少80万美元[131][141][147][157] - 2020年第二季度管理费用降至4.2万美元，较2019年同期减少40.9万美元；2020年前六个月管理费用降至10.4万美元，较2019年同期减少70.8万美元[131][142][147][158] - 2020年第二季度净利息增至15.4万美元，较2019年同期增加6.2万美元；2020年前六个月净利息降至负24.4万美元，较2019年同期减少50.8万美元[131][143][147][159] - 2020年第二季度净亏损1090万美元，较2019年同期增加150万美元；2020年前六个月净亏损2200万美元，较2019年同期增加520万美元[131][144][147][160] - 截至2020年6月30日，公司拥有现金、现金等价物、短期投资和受限现金共计3530万美元，流动负债为460万美元[162] - 2020年上半年运营亏损2200万美元，2019年同期为1680万美元，截至2020年6月30日累计亏损1.44亿美元[163] - 2020年净亏损2196.5万美元，2019年为1677.8万美元；2020年经营活动使用的净现金为2565.9万美元，2019年为1587万美元[164] - 经营活动使用的净现金增加980万美元，主要因净亏损增加520万美元、经营资产和负债使用的现金流增加400万美元等[166] - 投资活动使用的净现金增加2910万美元，主要因购买短期投资[168] - 融资活动提供的净现金增加150万美元，主要因2020年第二季度获得薪资保护计划贷款[170] - 截至2020年6月30日，远期采购合同从5090万美元降至3420万美元，2020年第二季度获得150万美元薪资保护计划贷款[179] - 2020年上半年产品销售产生470万美元收入，预计未来几年继续亏损[173] - 2020年6月30日GAAP标准下六个月毛利润为 - 452.1万美元，利润率为 - 97%；调整后毛利润为 - 196.6万美元，利润率为 - 42%[192] - 2020年六个月净亏损2196.5万美元，调整后EBITDA为 - 1475.7万美元[194] - 预计2020年下半年经营活动现金流、现金使用情况改善，投资活动使用的净现金与上半年相当，融资活动主要为融资租赁还款和资产售后回租收入[167][169][171] 业务线数据关键指标变化 - 公司已售出30万蒲式耳2020年作物大豆给大型加工商[98] - 截至报告日期，公司有8个处于发现阶段或更后期的开发项目[101] - 2019年第二季度末，公司出售非编辑大麻种质获得数千美元收入[106] - 2019年6月30日止三个月，作为研发费用的谷物成本总计40万美元；六个月总计50万美元[116] - 2020年第二季度，公司HOLL大豆被美国农业部认定为非监管产品[105] 公司运营情况 - 2019年第一季度开始，公司将所有谷物成本资本化计入库存[116] - 公司预计研发费用将适度增加，销售和供应链费用将大幅减少[125] - 公司明尼苏达州的运营被列为关键部门工作，研发和种子分销活动未受重大延误[126] 股权结构 - 截至2020年6月30日，Cellectis持有公司68.7%的流通普通股[111] 项目信息 - 自上一年年末至2020年6月30日，项目3相关信息无重大变化[195] 风险管理 - 公司在10 - Q季度报告多处提供风险管理讨论，主要在附注2[196]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为240万美元，相比去年同期增加220万美元，增长主要由1440个基点的销量增长和44个基点的有利产品组合推动，但被70个基点的价格因素部分抵消 [38] - 高油酸豆粕收入占第一季度总收入的87%，去年同期为92% [39] - 报告毛利率为负150万美元，调整后非GAAP毛利率为负120万美元或负49%，而GAAP下为负63% [39] - 研发费用增加56.8万美元至280万美元，主要受人员成本、专业费用和非现金股票补偿费用增加驱动 [40] - 销售和供应链费用增加67.6万美元至160万美元，部分抵消因素包括非现金补偿减少31.4万美元 [41] - 行政费用增加55.8万美元至470万美元 [43] - 净亏损增加370万美元至1110万美元，每股净亏损为0.34美元，同比增加0.11美元 [43] - 调整后EBITDA为负820万美元，同比增加260万美元 [44] - 第一季度净现金使用量为1260万美元，去年同期为960万美元，截至3月31日现金及等价物等总额为4740万美元 [45] - 2020年现金使用量预期更新为3000万至3400万美元，现金跑道预计延长至2021年末 [14][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高油酸大豆油主要面向食品服务、食品制造、动物营养和工业市场领域，大部分油品收入来自一个世界级客户 [29] - 高油酸豆粕客户基础已在地理上和蛋白质生产市场上扩大，平均价格溢价相比2019年第三和第四季度有所改善 [31] - 2020年合约种植面积达到10万英亩目标，相比2019年的3.6万英亩增长278% [31] - 公司推出了五种新的种子品种，并将种植州份扩展到五个，估计占2020年美国高油酸大豆种植面积的25% [32] - 在技术方面，公司许可了来自明尼苏达大学的新技术，旨在提高植物基因编辑效率并消除对组织培养的需求 [18][25] - 研发管线中有18个项目处于发现阶段或更后期，涉及苜蓿、油菜、大麻、燕麦、土豆、大豆和小麦等作物，预计到2024年将推出至少6个产品候选 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为技术公司，通过基因编辑技术TALEN提供植物基解决方案，聚焦健康和可持续性两大支柱 [7][8] - 采用资产轻型商业模式，通过与行业伙伴的合作或合资将产品商业化，预计产生非稀释性融资和高边际经常性收入流 [10] - 公司拥有强大的研发管线，包括18个处于不同开发阶段的产品，并计划在2020年签署多项新的合作协议 [20][23] - 公司推出了电子商务平台作为试点，用于直接向消费者销售油品并收集实时反馈，但并未期望建立消费者品牌或产生显著收入 [16][17] - 行业竞争方面，公司认为其技术和对可持续性及健康属性的关注使其与大多数竞争对手区分开来 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19大流行对食品行业产生了重大不利影响，特别是食品服务领域，导致植物油需求大幅减少 [12][33] - 公司已调整短期压榨策略，取消了原定于2020年5月下旬、6月和7月的压榨计划，预计将产品销售工作转移到2020年下半年 [13][35] - 由于大流行带来的不确定性，公司暂停了2020年的收入和调整后毛利率指引，并制定了削减支出的计划 [14] - 公司获得了小企业管理局的150万美元薪资保护计划贷款，以支持运营和团队 [14][47] - 尽管面临挑战，公司对其团队的努力和技术平台的进步表示自豪，并期待在未来分享更多发展情况 [50][51] 其他重要信息 - 公司预计在第二季度推出其首个大麻产品，这将是其第二个商业化产品 [21] - 电子商务平台于4月启动，主要用于试点和收集反馈，而非建立消费者品牌 [16][17] - 公司继续扩大其知识产权组合，包括新授予的美国专利和新的临时专利申请 [26] - 公司计划参加即将举行的BMO全球农场到市场虚拟会议，并在未来提供更多关于其技术和研发管线的信息 [51] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于大麻计划的进程和预期 - 公司对大麻项目感到兴奋，预计第二季度推出产品，旨在解决大麻种植者面临的常见问题，帮助大麻成为广域作物，并探索其在健康属性、绿色建筑材料和蛋白质来源等方面的潜力 [54][55] - 大麻计划将利用公司在大豆方面的研发经验和技术，预计这将是一个强大的增长领域 [56] 问题: 关于2020年合约种植面积的具体数字 - 公司确认在2月早期已达到10万英亩的目标，并推出了五种新品种，目前种植进度不到一半，但对实现目标充满信心 [57] 问题: 关于在过去12个月内实现产品溢价的能力 - 在COVID-19之前，公司看到对高油酸大豆作为进口替代品的需求增长，但大流行缓解了供应问题 [59] - 在油价方面，商品价格下跌，但团队获得的溢价在预期范围内；在豆粕方面，价格波动大，但通过风险管理策略实现了稳定的溢价 [60][61] 问题: 关于研发合作的最新情况和COVID-19的影响 - 公司与全球客户的合作未受大流行严重影响，通过视频会议保持沟通，项目时间表仍在正轨上 [63][64] 问题: 关于大流行对销量和价格的量化影响及消费者行为变化 - 公司估计约50%的销售渠道受到冲击，某些渠道高达90% [66] - 关于影响持续时间，公司表示不确定性高，取决于屠宰场重新开放等情况，无法提供具体预测 [68][69] - 关于种植和压榨推迟的影响，公司计划种植10万英亩，并观察宏观环境以做出进一步决策 [70] 问题: 关于客户对话的变化和电子商务平台的消费者兴趣 - 客户仍然积极参与和测试产品，但COVID-19改变了他们的优先事项 [77] - 电子商务平台旨在满足对本地可追溯产品的需求，特别是中西部地区的消费者，公司将其视为虚拟农贸市场，并将继续收集数据 [75][76]

业绩总结 - 2020年第一季度公司收入为240万美元，较2019年的20万美元增长了1200%[3] - 2020年第一季度净亏损为1110万美元，较2019年的740万美元增加了50%[3] - 调整后的EBITDA为-820万美元，较2019年的570万美元增加了44%[3] 毛利与现金流 - 2020年第一季度毛利为-150万美元，毛利率为-63%，而2019年毛利为10万美元，毛利率为78%[3] - 调整后的毛利为-120万美元，调整后毛利率为-49%[3] - 2020年第一季度净现金使用为1260万美元，较2019年的960万美元增加了31%[3] 未来展望 - 由于COVID-19危机，公司已暂停2020年财务指导，预计现金使用将降低至3000万至3400万美元[4] - 公司预计2020年毛利率将提高3000至3500个基点[4] - 公司预计2021年将继续改善现金使用情况，延长现金使用期限至2021年底[4] 策略与市场机会 - 公司计划通过高毛利的合作协议和许可机会来增加财务灵活性和流动性[4]

收入和利润（同比环比） - 公司2020年第一季度收入为237.7万美元，较2019年同期的15.7万美元增长1414%[110] - 公司营收同比增长1414%，达到240万美元，增长主要由销量增长1440个基点推动，但产品定价因素抵消了70个基点[111] - 公司2020年第一季度净亏损为1110万美元，累计赤字达1.331亿美元[84] - 公司2020年第一季度调整后EBITDA为负824.7万美元，较2019年同期的负567.2万美元扩大45.4%[110] - 公司报告毛利率为负150万美元，调整后非GAAP毛利率为负120万美元，占营收的负49%[113] - 公司净亏损增加370万美元，主要受毛利率下降160万美元等因素驱动[124] - 2020年第一季度运营亏损为1110万美元，累计赤字为1.331亿美元[128] - 2020年第一季度GAAP毛亏损为150.7万美元，毛利润率为-63%[153] - 经调整后，2020年第一季度毛亏损为117.4万美元，调整后毛利润率为-49%[153] - 2019年第一季度GAAP毛利润为12.3万美元，毛利润率为78%[153] - 2019年第一季度经调整后毛亏损为2.5万美元，调整后毛利润率为-16%[153] - 2020年第一季度GAAP净亏损为1106.3万美元[156] - 2020年第一季度经调整后的息税折旧摊销前利润为-824.7万美元[156] - 2019年第一季度GAAP净亏损为-737.5万美元[156] - 2019年第一季度经调整后的息税折旧摊销前利润为-567.2万美元[156] 成本和费用（同比环比） - 公司2020年第一季度销售成本为388.4万美元，较2019年同期的3.4万美元激增11323.5%[110] - 公司2020年第一季度研发费用为278.7万美元，同比增长25.6%[110] - 公司2020年第一季度销售与供应链费用为158万美元，同比增长74.8%[110] - 公司2020年第一季度一般及行政费用为472万美元，同比增长13.4%[110] - 2020年第一季度库存净变现价值调整增加33.4万美元[153][156] - 2019年第一季度作为研发费用列支的谷物成本减少14.9万美元[153][156] 各条业务线表现 - 高油酸豆粕占当期营收的87%，低于去年同期的92%[111] 现金流状况 - 截至2020年3月31日，公司现金及等价物、短期投资和受限现金总额为4740万美元，流动负债为560万美元[127] - 2020年第一季度运营活动产生的净现金流出为1241.6万美元，同比增加310万美元[130] - 2020年第一季度投资活动产生的净现金流出为3875.9万美元，主要用于购买短期投资[132] 管理层讨论和指引 - 公司预计当前现金流可支撑运营至2021年底[106] - 公司预计现有现金及投资足以支撑运营至少未来12个月，直至2021年底[135] 其他重要事项 - 公司控股股东Cellectis持有其68.8%的流通普通股[85] - 公司于2020年4月19日根据CARES法案获得一笔151.75万美元的薪资保护计划贷款[106] - 公司已获得美国CARES法案下的薪资保护计划贷款151.75万美元[139]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度收入为380万美元，全部来自高油酸大豆产品销售额 [52] - 2019年全年收入为730万美元，高油酸大豆油收入占总收入的22% [53] - 2019年净亏损为3960万美元，每股基本及摊薄亏损为1.21美元，2018年净亏损为2790万美元，每股亏损0.91美元 [56] - 2019年调整后EBITDA亏损为2980万美元，2018年亏损为1890万美元 [57] - 2019年净现金使用量为3530万美元，2018年为1840万美元 [57] - 截至2019年12月31日，现金及现金等价物为5860万美元，2018年同期为9380万美元 [57] - 2019年销售成本增加930万美元，反映当期产品销售成本以及存货净变现价值的调整 [54] - 2019年报告毛利率为负200万美元或-27%，调整后毛利率为负450万美元或-61% [55] - 2020年收入预计将比2019年几乎翻倍，现金使用量预计在3400万至3800万美元之间 [59] - 2020年预计调整后毛利率将扩大，公司计划以高于2019年的价格销售产品并优化供应链成本 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高油酸大豆产品：2019年售罄所有生产的高油酸豆粕，并持有少量库存油 [23] - 产品管线：在研产品数量从一年前的6个增加到14个，涉及作物从5种增加到9种 [21][28] - 预计到2024年将推出多达6种产品候选，包括2020年第二季度推出大麻产品，2022年推出高纤维小麦产品 [30] - 苜蓿产品：通过与S&W Seed的合作，预计在2021年推出提高消化率的苜蓿产品，公司将通过销售特许权使用费获得收入 [32] - 技术平台：TALEN构建体的组装时间缩短了50%，植物生长周期缩短了一半 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 高油酸大豆市场：预计2020年公司将占据美国高油酸大豆种植面积的25%的市场份额 [41] - 目标市场：美国优质植物油市场在2018年规模接近150亿磅，公司专注于其中110亿磅的细分市场，包括餐饮服务、食品配料、工业和动物营养 [42][43] - 客户进展：在餐饮服务和工业领域已取得客户成功，食品配料领域与多个客户处于后期测试阶段，并与知名品牌进行供应商审批流程 [46] - 2020年签约大豆种植面积较2019年计划增加近三倍 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 商业模式：对于大豆和小麦采用一体化商业模式，对于其他作物采用合作商业模式，通过技术授权、里程碑付款和特许权使用费获取现金流 [14][95] - 技术优势：TALEN基因编辑技术能够模拟自然发育方式，产品开发周期和成本显著低于传统方法 [10][11] - 知识产权：拥有超过70个专利家族，构建了广泛的知识产权组合 [11] - 行业地位：完成了与FDA关于高油酸大豆的自愿咨询，被认为是行业领导地位的验证 [12] - 供应链建设：与三家领先的农业合作社合作，建立了支持业务规模化的供应链 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对高油酸大豆产品的市场需求充满信心，销售渠道稳健，2020年初收到的订单验证了产品性能 [24] - 通过推出新的大豆品种，可将业务覆盖范围扩大到六个州，这些州占美国大豆总面积的45% [40] - 公司具有先发优势，并计划积极捍卫和利用这一优势 [66] - 预计2020年将实现突破，推动研发管线发展，扩大客户群，实现供应链协同效应并改善毛利率 [62][65] - 当前的新冠疫情尚未对研发和合作讨论造成延迟 [114] 其他重要信息 - ESG承诺：基于三大核心原则，包括成功执行核心业务、环境管理和社会责任，致力于提高对利益相关者的透明度 [15][16][17][18] - 即将举行的活动：计划在2020年5月举行分析师日，并参加第32届ROTH年会 [66] - 大麻项目：首个大麻产品预计在2020年春季推出，该项目未使用基因编辑技术 [21][63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2020年收入展望与种植面积增长的关系 [67] - 解释收入确认存在一年滞后，2020年收入主要基于2019年种植的36,000英亩，2021年收入将反映2020年种植面积的近三倍增长 [69][71] - 2020年收入指导考虑了多种因素，包括大豆价格变化 [71] 问题: 2020年研发和SG&A支出预期以及营运资本管理 [72] - 2019年研发支出约为1200万美元，预计2020年将维持在该水平附近，SG&A投资将侧重于项目推进 [72] - 基于2019年经验制定了明确的压榨计划，以管理库存和现金流，2020年末的营运资本需求将由当年收获量决定 [73][74] 问题: 2019年收获面积与2020年收入转换的清晰度 [77] - 2019年种植的36,000英亩将在2020年转化为收入，用于样品等用途对可销售产品总量的影响不显著 [79] - 2019年末未确认该收获季的实质性收入 [80] 问题: 2020年种植面积和2021年种子库存展望 [81] - 2020年种植面积已超过100,000英亩，公司更关注其在美国高油酸大豆面积中的份额（预计25%） [81][82] - 2020年引入五个新大豆品种以扩大地理分布和降低风险，计划每年使种植面积翻倍 [84][85] 问题: 2019年高油酸大豆油和豆粕的收入组合 [86] - 2019年豆粕收入570万美元，油收入160万美元，收入组合受当年为管理库存和现金流而采取的销售策略影响，并非全部以目标溢价销售 [88][91] - 随着供应量稳定，公司将更专注于向高端客户群销售以获得溢价 [92] 问题: 合作模式与一体化模式的战略思考 [93] - 一体化模式用于大豆和小麦以验证概念和控制供应链，合作模式将用于其他作物，利用合作伙伴已有的市场和资源 [95][96] - 公司将继续投资大豆和小麦的性状叠加，以提升价值 [99] 问题: 非高油酸大豆产品的潜在机会规模 [102] - 近期产品（如大麻、苜蓿、高纤维小麦）的收入在短期内相对于大豆较小，但利润率较高 [104] - 苜蓿产品基于合作伙伴的市场份额和特许权使用费率，年特许权使用费收入预计在100万至1500万美元之间 [105] 问题: 未来收入和盈利能力的增长轨迹 [108] - 建议以大豆收入为基础，按种植面积增长投影，其他收入流将是增量 [108] - 预计盈利能力改善速度将超过收入增长，得益于大豆业务的利润率提升和更高利润率收入流的加入 [109] 问题: 管理团队变动和稳定性 [110] - 2019年为支持首个产品的商业化引入了关键人才，目前认为团队已具备基础，能够带领公司进入下一阶段 [111][112] 问题: 大麻产品的目标市场和基因编辑应用 [116] - 专注于大麻的农业和健康用途，首个产品未使用基因编辑，但后续项目可能会应用 [116] - 未提供大麻产品的具体收入或种植面积指导，其贡献已纳入公司2020年整体展望 [117] 问题: 高油酸大豆市场竞争和农民激励 [121] - 其他高油酸大豆份额主要由旧的转基因产品占据 [122] - 公司通过向农民支付溢价、提供农艺优势（非转基因特性有助于抗除草剂杂草管理）以及更低的种子成本来吸引农民 [123][125] 问题: 高价值油市场份额和竞争优势 [127] - 在高价值油市场中，高油酸大豆油的总份额很小，公司看好其随着客户评估油类选项而增长的趋势 [128] - 竞争优势包括可持续性（本地采购）、健康特性以及非转基因属性 [130][131] 问题: 2020年收入增长与溢价捕获的预期 [133] - 2020年收入翻倍的预期已综合考虑了单产、公司支付的谷物价格以及预期销售价格等多种因素 [134] - 溢价捕获程度因客户和产品而异 [134]

calyxt INVESTOR PRESENTATION (NASDAQ: CLXT) March 5, 2020 FORWARD LOOKING STATEMENTS This communication contains "forward-looking statements" within the meaning of the safe harbor provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. In some cases, you can identify these statements by forward-looking words such as "may," "might," "will," "should," "expects," "plans," "anticipates," "believes," "estimates," "predicts," "potential" or "continue," the negative of these terms and other compar ...