文章核心观点 车车集团与蔚来保险经纪达成合作，深化与新能源车企合作，其数字平台将助力蔚来车险业务数字化，这是车车集团新能源车险业务的积极里程碑，公司还将继续拓展合作 [1][2] 合作相关 - 车车集团与蔚来保险经纪达成合作，其数字平台将使蔚来车险流程数字化，降低前端保险交付成本，支持蔚来数字化管理保险业务，定制数字保险服务系统预计下季度推出 [1] 行业情况 - 全球新能源汽车行业在中国车企带动下持续大幅增长 [2] 公司战略 - 车车集团基于与中国头部新能源车企的合作基础，计划与更多新能源公司达成协议，开展新保单签发、续保、合同管理、理赔管理和风险定价等业务 [2] 公司能力 - 车车集团通过提供综合保险解决方案，利用汽车传感器数据及自身人工智能和数据分析工具，助力新能源车企深化与消费者关系，方案包括基于驾驶行为的定制定价、综合理赔管理和维修以及欺诈预防 [3] 公司概况 - 车车集团成立于2014年，总部位于北京，是领先的车险科技平台，在全国约有110家分支机构，获许可在25个省市自治区分销保险政策，已发展成为综合的数据驱动型科技平台，提供数字保险交易和保险SaaS解决方案 [5]

财务业绩摘要 - 2024年第一季度净收入为7.871亿元人民币（1.09亿美元），同比增长1.0% [2] - 第一季度净亏损为3130万元人民币（430万美元），同比收窄28.8% [2] - 第一季度经调整净亏损为1220万元人民币（170万美元），较去年同期的780万元人民币增加440万元人民币 [2] - 第一季度总承保保费为54亿元人民币（7.511亿美元），同比增长9.2% [2] - 第一季度签发的保单总数从去年同期的330万份增至400万份，同比增长21.2% [2] 运营与业务亮点 - 第一季度与11家新能源汽车制造商合作，通过新车交付嵌入11.9万份保单，对应保费3.703亿元人民币（5130万美元），保单数和保费分别同比增长124.5%和78.5% [2] - 第一季度新增超过4.96万个推荐合作伙伴 [2] - 公司认为新能源汽车市场的持续增长和创新保险解决方案将进一步提升与新能源汽车制造商合作带来的收入贡献 [3] - 管理层指出，自4月起，新能源汽车在中国新车销量中的占比已超过50% [4] 费用与盈利能力分析 - 销售与营销费用为2230万元人民币（310万美元），同比下降27.6%，主要由于营销和股权激励费用减少，其占净收入比例从去年同期的4.0%降至2.8% [6] - 一般及行政费用为3400万元人民币（470万美元），同比增长12.9%，主要由于专业服务费增加250万元人民币 [6] - 研发费用为940万元人民币（130万美元），同比下降52.4%，主要由于股权激励费用和员工成本减少 [7] - 总运营费用为6570万元人民币（910万美元），同比下降18.5%，主要由于股权激励费用、营销费用和员工成本减少 [7] - 剔除股权激励费用和上市相关专业服务费影响后，经调整总运营费用同比增长3.4%，占净收入比例为6.2%，去年同期为6.0% [7] 战略合作与业务拓展 - 2024年3月5日，公司与中石化扩大合作，目前为中石化子公司的统一数字平台提供嵌入式车险服务，并已在其全国超过5000个加油站部署服务 [10] - 2024年3月28日，公司与小米集团关联企业北京厚积保险经纪有限公司达成合作，作为其保险服务合作伙伴，为包括北京、深圳、杭州在内的全国多城市小米车主提供数字车险交易SaaS服务平台及运营支持 [10] - 2024年5月13日，公司与大众汽车（安徽）数字化销售服务有限公司达成合作，作为大众汽车（安徽）汽车有限公司新能源汽车保险业务的独家服务提供商，旨在支持其品牌保险需求 [10] 资产负债表与现金流 - 截至2024年3月31日，公司拥有现金及现金等价物和短期投资共计2.34亿元人民币（3240万美元），而截至2023年12月31日为2.649亿元人民币 [11] - 截至2024年3月31日，公司总资产为8.81672亿元人民币（1.2211亿美元），总负债为5.16928亿元人民币（7159.4万美元），股东权益为3.64744亿元人民币（5051.6万美元） [23] 2024年全年业绩展望 - 公司预计2024年全年净收入将在35亿元人民币至37亿元人民币之间，较2023年全年增长6.1%至12.1% [12] - 公司预计2024年全年总承保保费将在245亿元人民币至265亿元人民币之间，较2023年全年增长8.4%至17.3% [12]

公司财务信息发布安排 - 车车集团将于2024年5月30日美国东部时间上午8点举行电话会议，讨论2024年第一季度业绩 [1] - 2024年第一季度财报及相关演示材料将在电话会议前发布于公司投资者关系网站 [1] - 电话会议将通过公司投资者关系网站进行网络直播，直播回放将保留一年 [1][2] 公司业务概况 - 车车集团是中国领先的汽车保险科技平台，成立于2014年，总部位于北京 [2] - 公司拥有覆盖中国25个省、自治区和直辖市的全国性网络，约110家分支机构拥有保险分销牌照 [2] - 公司已从汽车保险交易服务领先者，发展为提供数字保险交易和保险SaaS解决方案的全面数据驱动技术平台 [2]

文章核心观点 车车集团与大众安徽数字销售服务公司达成合作，作为大众安徽新能源汽车保险业务独家服务提供商，支持其品牌保险需求，提升产品吸引力和渗透率 [1] 合作情况 - 车车集团与大众安徽数字销售服务公司达成合作，继续拓展新能源汽车行业生态 [1] - 车车集团作为大众安徽新能源汽车保险业务独家服务提供商，支持其品牌保险需求，预计提升产品吸引力和渗透率 [1] 公司表态 - 车车集团创始人、CEO兼董事长雷张表示，作为独家服务提供商，将通过平台为客户创造价值，期待与新能源汽车合作伙伴创新、拓展业务并提供行业领先解决方案 [2] 公司介绍 - 车车集团成立于2014年，总部位于北京，是领先的汽车保险科技平台，在全国约有110家分支机构，获许可在25个省市自治区分销保险政策 [3] - 车车集团利用在汽车保险交易服务的领先地位，发展成为全面的数据驱动科技平台，提供数字保险交易和保险SaaS解决方案的全套服务和产品 [3]

公司财务状况 - 2022年12月31日，公司的现金及现金等价物为28,398千美元[50] - 公司的总资本为66,921千美元，其中股本为58,233千美元，负债为8,688千美元[50] - 公司自成立以来一直处于亏损状态[77] - 公司的净收入分别为人民币17.35亿和26.79亿[69] - 公司的毛利分别为0.808亿元和1.423亿元[222] - 公司的净亏损分别为1.465亿元和0.91亿元[222] 中国数字保险行业 - 中国数字汽车保险交易行业以47.1%的复合年增长率增长，达到2709亿元[70] - 中国汽车销量从2018年的280万辆下降至2021年的260万辆，下降了9.9%[70] - 中国数字汽车保险交易行业的监管框架正在不断演变，可能会对公司的增长前景和盈利能力产生不利影响[70] - 中国汽车行业的经济状况下滑可能会减少消费支出，对汽车保险需求产生负面影响[70] 公司风险 - 公司面临着与中国数字保险和汽车行业相关的风险[51][54] - 公司可能需要根据不断变化的监管要求调整业务模式[73] - 公司的竞争对手可能拥有更多的财务、技术和营销资源，可能更快地响应新技术、监管要求和消费者需求[81] - 公司的数据安全和隐私保护面临着许多风险，包括数据访问、隐私问题和法律法规遵从[101] 公司业务 - 公司是中国最大的独立技术赋能汽车保险交易服务平台，根据iResearch，2021年中国第四大保险科技公司[216] - 公司通过统一的云平台为保险公司、保险中介、第三方平台、推荐合作伙伴和消费者提供数字化保险交易产品和保险SaaS解决方案[216] - 公司的平台涵盖了超过4,200种车型的汽车保险交易，并不断扩大非汽车保险产品的范围[220] - 公司在2021年和2022年的保险交易量主要来自推荐合作伙伴，保费分别达到111亿元和166亿元，保单数量分别约为780万和1230万[221] 公司收购合并 - 公司于2023年9月14日完成了与Prime Impact的业务组合，Prime Impact并入公司，CCT成为公司的全资子公司[204][205] - 公司已经与注册权利持有人签署了修订后的注册权协议，同意在收购交易后的30天内提交再销售注册申请[211] - 公司于2023年9月11日与Prime Impact和全球领先的投资者签订了认购协议，同意认购并购买1,300,000股A类普通股，认购价格为每股10.00美元[212]

文章核心观点 车车集团将在2024年3月28日上午8点（美国东部时间）召开电话会议，讨论2023年第四季度和全年业绩 [1] 会议信息 - 2023年第四季度和全年财报及相关投资者资料将在会议前在公司投资者关系网站ir.chechegroup.com上公布 [1] - 公司投资者关系网站ir.chechegroup.com的“新闻与活动”板块“活动”部分将提供电话会议的网络直播 [1] - 电话会议拨入号码为1 - 888 - 317 - 6003（免费）或1 - 412 - 317 - 6061（国际），会议ID为5888602，需提前10至15分钟拨入 [1] - 公司计划将网络直播回放保留一年 [2] 公司介绍 - 车车集团成立于2014年，总部位于中国北京，是领先的车险科技平台，在全国约有110家分支机构，获许可在中国25个省、自治区和直辖市分销保险政策 [2] - 凭借在车险交易服务领域的领先地位，车车集团已发展成为综合性、数据驱动的科技平台，为中国的数字保险交易和保险SaaS解决方案提供全套服务和产品 [2] - 公司官网为https://www.chechegroup.com/en [2] 联系方式 - 邮箱为[email protected] [2] - 联系人Crocker Coulson，邮箱为[email protected]，电话为(646) 652 - 7185 [2]

公司合作与业务扩展 - 公司与中石化易捷销售有限公司（Sinopec Easy Joy）扩大合作，在全国超过5000家中石化加油站提供嵌入式汽车保险服务 [1] - 中石化易捷运营中石化的非油业务，拥有超过30000个加油站、28000家便利店和10000个汽车护理中心，是中国最大的直营便利店连锁和自有洗车服务平台，也是全球第二大加油站网络 [1] - 公司已在中石化易捷的统一数字平台中嵌入保险业务，并在江苏、湖北、云南等多个省份的5000多个加油站部署了服务 [2] 公司技术与服务能力 - 公司利用其数字化基础设施和丰富的场景化汽车保险服务经验，赋能加油站人员提供增值服务，包括汽车保险签发、续保和其他相关产品 [2] - 公司通过“保险、客户福利和服务套餐”的组合，增强了加油站的汽车保险销售能力 [2] - 公司创始人兼CEO张磊表示，公司凭借行业领先的保险数字化能力，结合中石化的规模和客户覆盖，不仅提供汽车保险续保体验，还提供洗车券和便利店产品等服务 [3] 公司背景与市场地位 - 公司成立于2014年，总部位于北京，是中国领先的汽车保险技术平台，拥有约110家分支机构，覆盖中国24个省、自治区和直辖市 [4] - 公司利用其在汽车保险交易服务中的领先地位，已发展成为一个全面的数据驱动技术平台，提供数字保险交易和保险SaaS解决方案 [4]

文章核心观点 2024年2月28日，中国领先的车险科技平台车车集团宣布任命两位高管，文婷·纪女士为首席财务官，闫军·刘女士为首席运营官 [1] 分组1：高管任命信息 - 公司董事会任命文婷·纪女士为首席财务官，闫军·刘女士为首席运营官，均于2024年2月28日生效 [1] 分组2：文婷·纪女士履历 - 加入公司前，2022年7月至2023年8月任小叶子音乐科技集团首席财务官 [2] - 2019年1月至2022年7月任趣活集团首席财务官，2021年6月至2022年7月任趣活集团董事 [2] - 2017年7月至2018年12月任德尔斯克集团首席财务官，2012年1月至2017年7月任悠易互通财务副总裁 [2] - 2007年5月至2012年1月任房天下财务报告总监，1996年和1999年分别获南开大学经济学学士和硕士学位 [2] - 2005年起成为中国注册会计师协会会员，2007年起成为特许公认会计师公会会员 [2] 分组3：闫军·刘女士履历 - 2018年加入车车集团后任副总裁，2014年至2018年任大洋汇达科技财务总监 [3] - 2009年至2014年任安邦保险集团财务总经理助理，2004年至2009年任山西国兴能源分公司财务会计 [3] - 2004年获北京交通大学会计学学士学位 [3] 分组4：公司创始人评价 - 公司创始人雷·张表示很高兴两位加入高管团队，纪女士能助力实现长期愿景，刘女士经验和能力将推动业务发展 [4] 分组5：公司简介 - 车车集团2014年成立，总部位于北京，是领先的车险科技平台，全国约有110家分支机构 [5] - 平台获许可在30个省市自治区分销保险政策，已发展成综合数据驱动的科技平台 [5] - 提供数字保险交易和保险SaaS解决方案的全套服务和产品 [5]

公司概况 - Cheche集团成立于2014年，总部位于中国北京，是一家领先的汽车保险技术平台，拥有110家分支机构，覆盖中国30个省、自治区和直辖市，提供数字化保险交易和保险SaaS解决方案[33] 财务表现 - 2023年前九个月净收入同比增长27.7%，达到人民币2.4亿元（约合333.6百万美元）[2] - 第三季度净亏损为人民币55.4百万元（约合7.6百万美元），同比增加27.6百万元，前九个月净亏损为人民币127.6百万元（约合17.5百万美元），同比增加43.6%[3] - 第三季度调整后净亏损较去年同期减少96.4%，从人民币15.6百万元减少至人民币0.6百万元（约合0.1百万美元），前九个月调整后净亏损较去年同期减少49.2%，从人民币55.8百万元减少至人民币28.3百万元（约合3.9百万美元）[4] 保险业务 - 第三季度总保费收入同比增长30.4%，达到人民币5639.3亿元（约合773.0百万美元），前九个月总保费收入同比增长40.9%，达到人民币16248.9亿元[5] - 第三季度签发的保单总数同比增长23.5%，从去年同期的330万份增加至400万份，前九个月签发的保单总数同比增长29.0%，达到1090万份[6] - 第三季度与新能源汽车（NEV）公司的合作取得显著增长，与10家NEV制造商合作导致新NEV交付中嵌入的保单超过11.7万份，相应保费达人民币3.99亿元（约合0.547亿美元），较2023年第一季度和第二季度分别合作的7家NEV制造商导致的保单数量和相应保费有显著增长[7] 财务指标 - 公司在2023年第三季度的净收入为112,838千美元，毛利润为5,275千美元，但经营费用为11,961千美元，导致净亏损为7,600千美元[38] - Cheche集团提供了非GAAP财务指标，包括调整后的净亏损和调整后的每股净亏损，用于评估公司的运营结果和财务决策[40] - 调整后的净亏损是指扣除股权补偿费用、无形资产摊销、与Cheche Insurance Sales & Services Co., Ltd.相关的相关方款项公允价值变动、权证公允价值变动和上市相关专业服务费后的净亏损[41] 费用控制 - 2022年第三季度，公司的销售和营销费用为28,003千元人民币，经过调整后为27,122千元人民币，减少了5,953千元人民币[44][44] - 2023年前九个月，公司的总部和行政费用为34,809千元人民币，经过调整后为15,040千元人民币，减少了23,078千元人民币[44]

证券发行与出售 - 公司拟发行最多13,663,325股A类普通股，含行使认股权证可发行股份[8][9] - 售股股东拟出售最多59,328,073股A类普通股和2,860,561份认股权证[8][10] - 售股股东拟出售A类普通股占已发行和流通普通股约66.5%（假设所有认股权证行使）[13] - 反向私募配售将发售500,000股A类普通股，每股10美元[50] - 私募配售将发售1,300,000股A类普通股，每股10美元[76] 股价与利润 - 2024年1月24日，A类普通股收盘价6.5美元，认股权证收盘价0.079美元[16] - 基于该日收盘价，保荐人持有的保荐人股份每股潜在利润达6.497美元，CCT前股东每股潜在利润达6.495美元[13] - A类普通股价格超10美元，PIPE股份持有人有潜在利润；超11.5美元，保荐人和公共认股权证持有人有潜在利润[13] 业绩数据 - 2021 - 2022年及2023年上半年促成保险保单总保费分别为111亿、166亿和106亿人民币[96] - 2021 - 2022年及2023年上半年平台出具保单数量分别约为780万、1230万和690万份[96] - 2021 - 2022年及2022 - 2023年上半年，VIE及其子公司分别占CCT合并总净收入的99.5%、94.6%、93.8%和95.6%[106] - 公司2021年、2022年、2022年上半年和2023年上半年净亏损分别为1.465亿元、0.91亿元、0.61亿元和0.722亿元[164] - 公司2021年、2022年、2022年上半年和2023年上半年经营现金流出分别为1.876亿元、1.589亿元、1.012亿元和0.076亿元[164] 用户数据 - 截至2023年6月30日，促成超4200种车辆的车险交易，推荐合作伙伴超100万个[96] - 截至2023年6月30日，生态系统参与者包括约100家保险公司、470个第三方平台、100万个推荐合作伙伴和4500家保险中介[98] 未来展望 - 未来海外募资活动可能需完成备案程序，否则或面临整改、警告和罚款[125] - 公司拓展非汽车保险市场的努力可能不成功，且可能产生重大成本却无预期回报[165] 新产品和新技术研发 - 公司自2020年12月开始向保险中介提供SaaS解决方案产品，2021年3月开始向保险公司提供该产品[173] 市场与合作 - 公司与100家不同规模的保险公司建立了合作关系[193] - 截至2023年6月30日，公司在全国24个省、自治区和直辖市拥有超400名服务人员的网络[175] 风险与法规 - 公司通过VIE结构在中国开展业务，VIE结构存在风险[19] - 若PCAOB连续两年无法检查中国审计机构，公司证券可能被摘牌[136] - 《外国公司问责法案》规定，若公司连续两年被认定为“委员会认定发行人”，其证券将被禁止在美国交易或从纳斯达克退市[113] - 《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》等多部法规对公司海外上市、数据处理等提出要求[115][116][117][119] 财务往来 - 2021年和2022年，关联实体向CCT及其中国子公司以贷款形式转移现金分别为2.156亿人民币和3480万人民币，2023年上半年还款1500万人民币[22] - 2022年CCT获1000万元人民币信贷额度并于6月30日提取1000万元人民币[196] - 2023年6月14日CCT获1000万元人民币信贷额度，6月29日分别提取400万元和600万元人民币[196] - 2023年5月6日CCT获招商银行5000万元人民币无财务契约信贷额度，截至登记声明日未提取[196] 公司结构与治理 - 公司创始人雷军持有所有已发行的B类普通股，拥有49.5%的总投票权[23] - 公司是“新兴成长公司”，可选择遵守某些简化的上市公司报告要求[23] - 公司是外国私人发行人，可豁免美国证券规则和法规的某些规定[24]