公司概况 - Crown Holdings, Inc. 是一家成立于1892年的全球领先的多元化包装业务公司，主要生产金属罐头和端部（铝和钢）以及多种基材的过境包装产品和解决方案[6] - 2023年，Crown Holdings, Inc. 在39个国家经营195家工厂，拥有约25,000名员工，全年销售额达到120亿美元，其中63%来自美国以外的业务[7] 业务分布 - 公司的报告分段为：美洲饮料、欧洲饮料、亚太和过境包装，各个部门在2023年都取得了可观的销售额和利润[10][11][12][14][15][16] - 公司在2023年的全球饮料罐业务中，约63%的销售额来自于全球饮料罐业务[7] 客户情况 - Crown Holdings, Inc. 的主要客户包括全球领先的包装消费品制造商和营销商，其中前十大客户占据了公司2023年度总销售额的48%[23][24] - 公司的主要饮料罐客户包括安海斯-布希英博、可口可乐、喜力、Keurig Dr Pepper、摩尔森科尔斯、百事可乐和Refresco等[23] 可持续发展 - 公司致力于可持续发展，通过Twentyby30计划设定了20个可衡量目标，以在2030年或更早实现可持续性目标[35][36] - 公司的可持续性战略包括了Twentyby30TM计划，旨在通过加速关键倡议和进展，管理碳足迹和资源利用效率等问题[8] - 公司继续利用其主要产品金属包装的生态友好优势，推动向目标迈进，确保无限循环利用的铝罐供给[9] 员工关怀 - 公司在人力资本方面重视员工福利，努力吸引、培养和留住全球最有技能和投入的人才[49] - 公司支持员工及其家人的身心健康，提供各种健康项目和严格的工作安全计划[50] - 公司认识到多样化和包容的员工队伍对未来业务成功至关重要，将多样性和包容性融入其可持续发展计划中[51] - 公司通过部署多样性和包容性培训计划，改进招聘和融入流程，致力于提高性别平等和文化多样性[52] - 公司实施了全球范围的员工参与调查，旨在更好地了解员工体验，改进工作环境[53] - 公司重视技能管理和终身学习机会，提供各种教育机会，包括强制和自愿培训计划[54] 行业认可 - 公司在2023年获得了多项认可，包括ESG评级提供商Sustainalytics将公司评为金属和玻璃包装子行业低ESG风险评级[43] - 公司被Newsweek评为美国最值得信赖公司中运输、物流和包装类别中的顶尖包装公司[44] - 公司被列入USA TODAY首次发布的美国气候领导者名单，旨在为投资者和客户评估合作伙伴或潜在合作伙伴的可持续进展提供指导[45]

公司信息 - Crown Holdings, Inc.宣布每股派息$0.25，将于2024年3月28日支付给截至2024年3月14日持股的股东[1] - Crown Holdings, Inc.是一家全球领先的刚性包装产品供应商，为消费品营销公司提供产品，同时也向广泛的终端市场提供运输和保护包装产品、设备和服务[2] - 公司总部位于佛罗里达坦帕，想了解更多信息可访问www.crowncork.com[2]

公司财务表现 - 公司第四季度收入为28.6亿美元，同比下降5%，去年同期为30.1亿美元 [2] - 运营收入从2.29亿美元增至2.59亿美元 [2] - 每股收益指引为5.80至6.20美元，略高于2023年的5.86美元 [4] 区域市场表现 - 北美饮料业务销量增长5% [2] - 巴西市场销量增长2% [2] 运营效率提升 - 公司关闭了位于密西西比州Batesville和伊利诺伊州Decatur的工厂 [3] - 将越南业务从胡志明市迁至Vung Tau，以提高运营效率和资本设备利用率 [3] 投资者预期与估值 - 投资者对每股收益指引感到失望，主要因罐装和气雾剂业务疲软 [4] - 公司股价市盈率略低于13倍，估值合理，预计2024年及以后效率将提升 [5]

财报数据 - Crown Holdings, Inc. (CCK)报告2023年第四季度调整后每股收益为1.24美元，低于Zacks Consensus Estimate的1.42美元[1] - 净销售额为28.6亿美元，较去年同期的30.1亿美元下降5.1%[3] - 2023年调整后每股收益为5.86美元，较去年下降13%[12] - Crown Holdings预计2024年第一季度调整后每股收益在0.90美元至1.00美元之间[15]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度每股收益为0.27美元，较去年同期的0.74美元下降，调整后每股收益为1.24美元，较去年同期的1.17美元上升 [6] - 2023年公司调整后的EBITDA创下18.82亿美元，较2022年的17.44亿美元增长8% [8] - 2023年自由现金流为6.61亿美元，得益于创纪录的EBITDA和卓越的营运资本管理 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美饮料业务的销量增长了5%，但其他业务的销量普遍下降 [6] - 欧洲饮料业务的合同恢复了前一年的通胀成本，导致该业务的收入有所改善 [12] - 运输包装业务在2023年实现了最高的收入表现，尽管工业环境较为疲软 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场的出货量在第四季度下降了中位数的十几个百分点，主要由于公司在南欧的市场权重较大 [13] - 亚洲市场的需求疲软，受到通货膨胀的影响，导致消费者购买力下降 [15] - 北美市场预计在2024年将保持平稳增长，预计增长率为0%至1% [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在某些市场优化生产布局，关闭了多个饮料罐和气雾剂工厂，以提高利用率和运营效率 [7] - 管理层表示，未来将继续关注运营改进和现金流生成，以增强财务状况，为未来增长做好准备 [18] - 公司对非饮料业务的未来持谨慎态度，认为在适当的条件下，任何业务都有可能出售，但不会以低于其真实价值的价格出售 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的展望持谨慎乐观态度，预计北美饮料和运输包装业务将继续强劲表现，但气雾剂和设备业务的需求将下降 [8][18] - 欧洲市场在第一季度表现疲软，但预计在夏季会有所回升 [31][80] - 管理层指出，消费者在欧洲面临的压力主要来自能源和其他成本的上涨 [36] 其他重要信息 - 2024年调整后的每股收益预期在5.80至6.20美元之间，预计净利息支出为3.8亿美元 [10] - 预计2024年自由现金流将在7亿至7.5亿美元之间，资本支出不超过5亿美元 [10] 问答环节所有提问和回答 问题: 2024年是否有库存问题需要解决 - 管理层表示，2024年没有库存问题，库存与未来业务预期基本一致 [21] 问题: 非饮料业务的前景如何 - 管理层认为，非饮料业务在适当条件下可以出售，但不会以低于真实价值的价格出售 [22] 问题: 欧洲市场的需求情况 - 管理层指出，欧洲市场在第一季度表现疲软，但预计在夏季会有所回升 [31][80] 问题: 运输业务的收入增长预期 - 管理层预计运输业务的收入增长将在2024年下半年加速 [15] 问题: 气雾剂业务的未来 - 管理层认为气雾剂业务的需求可能需要一到两年才能恢复 [70]

财务表现 - 公司2023年第四季度营收为28.6亿美元 同比下降5.1% [1] - 每股收益为1.24美元 高于去年同期的1.17美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期的29.3亿美元 差距为-2.37% [2] - 每股收益低于Zacks共识预期的1.42美元 差距为-12.68% [2] 细分市场表现 - 美洲饮料外部销售额为13亿美元 同比增长7.4% 高于分析师平均预期的12亿美元 [5] - 欧洲饮料外部销售额为3.92亿美元 同比下降13.5% 低于分析师平均预期的4.32亿美元 [6] - 运输包装外部销售额为5.41亿美元 同比下降8% 低于分析师平均预期的5.99亿美元 [7] - 其他部门净销售额为3.06亿美元 同比下降16.4% 低于分析师平均预期的3.52亿美元 [8] - 亚太地区外部销售额为3.2亿美元 同比下降19% 低于分析师平均预期的3.3亿美元 [9] 部门收入 - 美洲饮料部门收入为2.55亿美元 高于分析师平均预期的2.06亿美元 [10] - 欧洲饮料部门收入为1800万美元 低于分析师平均预期的4405万美元 [11] - 运输包装部门收入为7500万美元 接近分析师平均预期的7432万美元 [12] - 其他部门收入为1700万美元 低于分析师平均预期的3317万美元 [13] - 亚太地区部门收入为4700万美元 高于分析师平均预期的3408万美元 [14] 股票表现 - 公司股票在过去一个月下跌2.4% 同期标普500指数上涨4.6% [15] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 表明其近期表现可能与大盘持平 [15]

公司业绩表现 - Crown Holdings (CCK) 2023年第四季度每股收益为1.24美元，低于Zacks共识预期的1.42美元，同比下降5.98% [1] - 公司季度营收为28.6亿美元，低于Zacks共识预期的29.3亿美元，同比下降4.98% [3] - 过去四个季度中，公司有两次超过每股收益预期，但未能超过营收预期 [2][3] 市场表现与预期 - Crown股价年初至今下跌3.3%，同期标普500指数上涨4% [4] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [7] - 下一季度共识预期每股收益为1.36美元，营收为30.1亿美元；本财年共识预期每股收益为6.64美元，营收为123亿美元 [8] 行业状况 - 公司所属的金属和玻璃容器行业在Zacks行业排名中处于后19% [9] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2:1 [9] 同业公司 - 同属工业产品板块的Amcor (AMCR) 预计2023年第四季度每股收益为0.15美元，同比下降21.1% [11] - Amcor预计季度营收为32.9亿美元，同比下降9.7% [11]

盈利预期 - Crown Holdings (CCK) 预计在即将发布的报告中，每股盈利为1.42美元，同比增长21.4%[1] - 分析师对本季度的每股收益预期在过去30天内保持不变，反映了他们在此期间重新评估了初始预估[2] 营收预期 - 分析师预测公司的营收将为29.3亿美元，同比下降2.8%[1] 投资者预期 - 在公司公布财报前，重要考虑盈利预期的任何变化，这对预测投资者对股票的可能反应起着至关重要的作用[3] - 投资者通常依赖于共识盈利和营收预估来评估季度业绩，但深入分析分析师对某些关键指标的预测往往能提供更全面的理解[4]

公司业绩预期 - Crown Holdings预计在2023年第四季度实现每股收益1.42美元，同比增长21.4% [4] - 预计收入为29.3亿美元，同比下降2.8% [5] - 过去30天内，分析师对每股收益的共识估计保持不变 [6] 收益预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计与共识估计来预测收益偏差 [9] - 正收益ESP通常与Zacks Rank 1、2或3结合时，预测收益超预期的准确率接近70% [11] - Crown的收益ESP为-1.41%，表明分析师对其收益前景持悲观态度 [13] 历史表现 - Crown在过去四个季度中三次超过共识每股收益预期 [18] - 最近一个季度，Crown的实际每股收益为1.73美元，略低于预期的1.74美元，偏差为-0.57% [17] 行业对比 - 同行业的Ball预计在2023年第四季度实现每股收益0.77美元，同比增长75% [22] - Ball的预计收入为35.2亿美元，同比下降0.7% [22] - Ball的收益ESP为2.33%，但其Zacks Rank为4，难以预测其是否会超过共识预期 [23][24] 其他因素 - 收益超预期或未达预期并非股价变动的唯一因素，其他因素也可能影响股价 [19] - 尽管Crown的收益ESP和Zacks Rank不理想，但投资者仍需关注其他因素以决定是否投资 [21]

销售额情况 - Crown Holdings, Inc. 2023年第三季度净销售额为30.69亿美元，较2022年同期下降了5.7%[100] - 美洲饮料部门2023年第三季度净销售额为12.95亿美元，较2022年同期下降了1.3%[105] - 欧洲饮料部门2023年第三季度净销售额为5.36亿美元，较2022年同期下降了3.0%[111] - 亚太地区部门2023年第三季度净销售额为3.07亿美元，较2022年同期下降了18.1%[117] - 运输包装部门2023年第三季度净销售额为5.54亿美元，较2022年同期下降了9.8%[119] - 其他部门2023年第三季度净销售额为3.77亿美元，较2022年同期下降了8.5%[123] 财务状况 - 公司2023年第三季度的企业和未分配费用为4.1亿美元，较2022年同期增加了41.4%[125] - 2023年前九个月，公司进行了32亿美元的重组和其他净支出[126] - 2023年9月30日，公司的现金流量从2022年9月30日的134美元增加到2023年9月30日的832美元，主要是由于营运资本的改善，抵消了较低的收入[132] - 2023年9月30日，应收账款的销售账龄，不包括未开票的影响，从2022年9月30日的36天减少到2023年9月30日的32天[133] - 2023年9月30日，公司的利息支出从76美元增加到111美元，主要是由于较高的利率[129] - 2023年9月30日，公司的投资活动中的现金支出从2022年9月30日的412美元增加到2023年9月30日的520美元，其中包括从欧洲锡板投资中按权益法核算的56美元分配[135] - 2023年9月30日，公司的净利润归属于非控股权益的收入从2022年9月30日的31美元增加到2023年9月30日的41美元，主要是由于巴西饮料罐业务的收入增加[132] - 2023年9月30日，公司的流动资产为36美元，非流动资产为21美元，流动负债为46美元，非流动负债为6,249美元[149] 债务和风险管理 - 公司的债务协议包含限制条款，限制公司及其子公司进行额外债务、支付股息或回购资本股、进行某些其他受限制的支付、设立留置权以及进行出售和租回交易[141] - 公司的净总杠杆率在2023年9月30日为3.35比1.0，符合要求，但到2023年12月31日将降至4.5比1.0[142] - 公司的市场风险管理包括外汇、利率和商品价格的不利波动风险，通过使用衍生金融工具管理这些风险，主要是掉期和远期合约[155] - 公司截至2023年9月30日，浮动利率债务本金为24亿美元，担保和保理为13亿美元[156]