收购与战略布局 - Flex Ltd 宣布以 3.25 亿美元全现金收购 Crown Technical Systems 预计交易将于 2024 年 12 月完成 收购将在完成后第一年实现增值 [1] - 此次收购增强了 Flex 在模块化数据中心采用和中压配电等快速扩展且盈利的市场中的存在 并扩大了其在公用电力领域的电力产品组合 抓住电网现代化和能源发电增加的趋势 [1] - Crown Technical Systems 拥有近 30 年的关键电力分配和控制挑战解决经验 提供广泛的模块化解决方案 中压开关设备以及控制和继电器产品 预计 2025 财年收入约为 1.2 亿美元 EBITDA 利润率为高两位数 [2] - Flex 强调收购 Crown Technical Systems 增强了其支持数据中心行业客户应对电力 热量和可扩展性挑战的能力 符合其长期增长目标 [2] 数据中心电力产品组合扩展 - Flex 正在加强其数据中心电力产品组合 以扩大其在利润丰厚的数据中心电力市场中的影响力 [3] - 2024 年 8 月 22 日 Flex 的子公司 Anord Mardix 在爱尔兰邓多克开设了新的先进设施 作为开关设备和模块化电力系统的组装中心 满足全球对安全可靠数据中心电力解决方案日益增长的需求 特别是随着人工智能技术的发展 [3] - 2024 年 5 月 公司通过收购 FreeFlow 加强了其产品组合 FreeFlow 是全球二级市场的领先提供商 专注于资产处置和数字循环经济跟踪 此次收购旨在扩大 Flex 在数据中心 企业和生活方式等新兴市场的服务范围 通过二手产品促进可持续发展 [3] 财务表现与市场趋势 - Flex 预计将在不断发展的数据中心格局中显著增强其收入增长 并长期改善财务表现 [4] - 公司通过设计工程 组件服务 快速原型制作 履行和循环经济解决方案等一系列服务为客户提供先进的制造解决方案和附加价值 在汽车 云和数据中心电力领域具有强劲势头 [4] - 由于核心工业的宏观趋势疲软 可靠性解决方案的收入在第二财季可能下降高个位数至中两位数 企业 IT 的疲软将使敏捷解决方案的收入在第二财季持平或略有下降 [4] 股票表现与行业对比 - Flex 目前的 Zacks 排名为 4（卖出） 公司股价在过去一年上涨了 89.5% 而子行业的增长率为 5.8% [5] 其他科技股表现 - Itron Inc 是一家技术和服务公司 是全球各种标准 先进和智能电表及电表通信系统的领先供应商 在过去四个季度中平均实现了 57% 的盈利惊喜 上一季度实现了 26% 的盈利惊喜 [7] - Cirrus Logic 的表现受到智能手机市场出货量增加的推动 笔记本电脑市场的稳定势头和下一代旗舰智能手机设计的突出表现支撑了收入 在过去四个季度中平均实现了 56.6% 的盈利惊喜 [7] - SS&C Technologies Holdings 提供投资和财务管理软件及相关服务 专注于金融服务业 在过去四个季度中平均实现了 3.1% 的盈利惊喜 上一季度实现了 4.9% 的盈利惊喜 [8]

财务表现 - 公司2024年第三季度调整后每股收益(EPS)为1.99美元 超出Zacks共识预期的1.81美元 并超过公司1.75-1.85美元的EPS指引 同比增长15% [1] - 包括一次性项目 公司报告持续经营亏损为每股1.47美元 而2023年第三季度为每股盈利1.33美元 [1] - 净销售额为30.7亿美元 同比增长0.2% 超出Zacks共识预期的30.6亿美元 主要受全球饮料罐和北美食品罐销量增长推动 [2] - 产品销售成本同比下降1.8%至23.8亿美元 毛利润同比增长7.6%至6.91亿美元 毛利率从去年同期的20.9%提升至22.5% [3] - 销售和管理费用同比增长13.2%至1.46亿美元 部门营业收入为4.72亿美元 高于去年同期的4.3亿美元 [3] - 本季度营业收入为4.44亿美元 同比增长18.7% 主要受全球饮料业务改善推动 [3] 部门表现 - 美洲饮料部门净销售额为137万美元 同比增长5.6% 营业利润同比增长20.7%至2.8亿美元 [4] - 欧洲饮料部门销售额同比增长6.9%至5.73亿美元 营业收入为8600万美元 高于去年同期的7300万美元 [4] - 亚太地区收入为2.84亿美元 同比下降7.5% 营业利润为5000万美元 高于去年同期的3300万美元 [4] - 运输包装部门收入为5.26亿美元 低于去年同期的5.54亿美元 营业利润同比下降21.3%至7000万美元 [4] 现金流与资产负债表 - 截至2024年第三季度末 公司现金及现金等价物为17.4亿美元 高于去年同期的8.1亿美元 [5] - 2024年前九个月 公司经营活动产生的现金流为8.97亿美元 高于去年同期的8.32亿美元 [5] - 截至2024年9月30日 公司长期债务为667万美元 低于2023年同期的624万美元 [5] 展望 - 公司预计2024年第四季度调整后EPS为1.45-1.55美元 [6] - 基于第三季度超预期表现 公司上调全年EPS指引至6.25-6.35美元 此前为6.00-6.25美元 [6] 行业表现 - 公司股价在过去一年上涨18.9% 低于行业36.8%的涨幅 [7] - Silgan Holdings预计2024年第三季度EPS为1.24美元 同比增长6.9% 收入预计为18.5亿美元 同比增长2.5% [8] - Ball Corporation预计2024年第三季度EPS为0.87美元 同比增长4.8% 收入预计为31.7亿美元 同比下降11.2% [8] - AptarGroup预计2024年第三季度EPS为1.43美元 同比增长2.9% 收入预计为9.32亿美元 同比增长4.3% [9][10]

财务表现 - 公司2024年第三季度营收为30.7亿美元 同比增长0.2% [1] - 每股收益(EPS)为1.99美元 较去年同期的1.73美元有所增长 [1] - 营收超出Zacks共识预期0.25% EPS超出预期9.94% [1] 各业务板块表现 - 美洲饮料业务销售额达13.7亿美元 超出分析师预期3% 同比增长5.6% [1] - 欧洲饮料业务销售额5.73亿美元 超出预期2.7% 同比增长6.9% [1] - 运输包装业务销售额5.26亿美元 略高于预期 但同比下降5.1% [1] - 其他业务板块销售额3.23亿美元 低于预期9.4% 同比下降14.3% [1] - 亚太地区销售额2.84亿美元 低于预期3.2% 同比下降7.5% [1] 各业务板块利润 - 美洲饮料业务利润2.8亿美元 超出分析师预期15.7% [1] - 欧洲饮料业务利润8600万美元 略低于预期2.4% [1] - 运输包装业务利润7000万美元 低于预期13% [1] - 其他业务板块利润2700万美元 超出分析师预期29.8% [1] - 亚太地区利润5000万美元 略低于预期2.4% [1] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨1% 低于同期标普500指数3.8%的涨幅 [1] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与大盘持平 [1]

公司业绩表现 - Crown Holdings (CCK) 2024年第三季度每股收益为1.99美元，超出Zacks共识预期的1.81美元，同比增长15% [1] - 公司本季度营收为30.7亿美元，略高于Zacks共识预期的30.7亿美元，与去年同期持平 [1] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，一次超出营收预期 [1] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨2.1%，远低于同期标普500指数22.5%的涨幅 [2] - 当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现将与市场持平 [4] - 下季度共识预期为每股收益1.55美元，营收29.6亿美元；本财年预期为每股收益6.16美元，营收118.5亿美元 [4] 行业状况 - 公司所属的金属和玻璃容器行业在Zacks行业排名中位列前13% [5] - 同行业公司Silgan Holdings (SLGN) 预计2024年第三季度每股收益1.24美元，同比增长6.9%，营收18.5亿美元，同比增长2.5% [5] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [2] - 投资者可关注公司未来几个季度的盈利预期变化，历史数据显示短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [3] - 当前盈利预期修正趋势呈现混合状态，未来可能随最新财报发布而调整 [4]

财务业绩 - 第三季度净销售额为30.74亿美元，较上年同期30.69亿美元略有增长[2] - 第三季度营业收入为4.44亿美元，较上年同期3.74亿美元增长18.7%[2] - 前九个月净销售额为88.98亿美元，较上年同期91.52亿美元下降2.8%[6] - 前九个月营业收入为10.68亿美元，较上年同期10.10亿美元增长5.7%[6] - 第三季度和前九个月的净销售额分别为30.74亿美元和88.98亿美元[24] - 第三季度和前九个月的总分部收入分别为4.72亿美元和12.17亿美元[24] - 第三季度和前九个月的调整后净收入分别为2.38亿美元和5.77亿美元，调整后每股收益分别为1.99美元和4.82美元[29] 财务预测 - 公司预计2024年全年调整后每股收益将在6.25美元至6.35美元之间，高于之前的6.00美元至6.25美元的指引[9] - 公司预计第四季度调整后每股收益将在1.45美元至1.55美元之间[9] - 公司预计2024年全年自由现金流将至少达到7.5亿美元，资本支出不超过4.5亿美元[9] - 2023年9月30日十二个月期间,调整后息税折旧及摊销前利润(Adjusted EBITDA)为19.07亿美元[44] 财务状况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为17.38亿美元，较2023年9月30日的8.07亿美元有所增加[34] - 截至2024年9月30日，总资产为150.95亿美元，较2023年9月30日的143.21亿美元有所增加[34] - 2023年9月30日十二个月期间,净债务为57.72亿美元,调整后净负债率为3.0倍[44] 其他 - 公司在第三季度向美国和加拿大养老金计划注入约1亿美元，并将近乎全部的退休和待缴养老金义务转移给保险公司[4] - 第三季度公司回购了1.17亿美元的普通股，并继续降低净债务，第三季度末净负债率为3.0倍调整后EBITDA[4] - 公司全球饮料罐出货量同比增长5%[3] - 第三季度和前九个月的有效税率分别为22.0%和24.8%，调整后有效税率分别为25.8%和25.4%[29] - 第三季度和前九个月的调整后自由现金流分别为4.90亿美元和6.68亿美元[39] - 2023年9月30日三个月期间,美洲饮料业务销售额下降9%[43] - 2023年9月30日九个月期间,欧洲饮料业务销售额下降10%[43] - 2023年9月30日九个月期间,亚太地区销售额下降6%[43] - 2023年9月30日十二个月期间,无形资产摊销费用为1.63亿美元[44] - 2023年9月30日十二个月期间,重组及其他费用为1.09亿美元[44] - 2023年9月30日十二个月期间,折旧费用为3.08亿美元[44] - 2023年9月30日十二个月期间,分部利润为15.99亿美元[44] - 2023年9月30日十二个月期间,外汇折算产生的不利影响为1.2亿美元[42]

分析师背景 - Michael Del Monte 是一名买方股票分析师 拥有超过5年的行业经验 曾在多个行业工作 包括石油天然气 油田服务 中游 工业 信息技术 EPC服务和可选消费品 [1] - 分析师采用宏观价值导向的投资分析方法 擅长跨行业分析并基于此做出投资建议 [1] 披露信息 - 分析师未持有文章中提到的任何公司的股票 期权或类似衍生品 也没有在未来72小时内启动此类头寸的计划 [1] - 文章仅代表分析师个人观点 分析师未因撰写本文获得任何补偿 与文章中提到的任何公司均无业务关系 [1]

文章核心观点 - 文章主要介绍了iREIT on Alpha平台提供的深度研究服务，涵盖REITs、mREITs、优先股、BDCs、MLPs、ETFs等多种收入替代品 [1] - 文章提到作者在8月6日发表了一篇关于Crown Castle的文章，认为其6%的收益率使其成为顶级REIT选择 [1] 平台服务 - iREIT on Alpha平台提供免费两周试用，用户可以通过438条五星评价了解其服务质量 [1] 公司分析 - Crown Castle在文章发布时股价波动较大，但作者认为其6%的收益率使其成为顶级REIT选择 [1]

文章核心观点 - 公司第三季度调整后每股AFFO为1.84美元,超过市场预期1.80美元[1] - 公司第三季度净收入为16.5亿美元,超过市场预期16.4亿美元[1] 站点租赁收入增加 - 公司总站点租赁收入同比增长1%至15.9亿美元,高于预期15.8亿美元,主要由于光纤分部站点租赁收入增加[2] - 塔宇分部站点租赁收入同比下降1%至10.6亿美元,低于预期10.8亿美元,主要由于预付租金摊销和直线法确认收入减少[2] - 光纤分部站点租赁收入同比增长5.4%至5.3亿美元,高于预期5.03亿美元,主要由于站点租赁账单增加[2] - 服务及其他收入同比下降34.4%至5900万美元,但高于预期5280万美元[2] 运营成本下降 - 公司季度站点租赁运营成本同比增长2.4%至4.3亿美元,高于预期4.21亿美元[3] - 服务及其他运营成本同比下降54.5%至3000万美元,略低于预期3050万美元[3] 财务状况 - 公司第三季度末现金及现金等价物为1.94亿美元,较6月30日的1.55亿美元有所增加[4] - 公司债务及其他长期义务合计为234.5亿美元,较6月30日增加2.6%[4] 2024年指引 - 公司维持2024年AFFO每股6.91-7.02美元的指引,市场预期6.98美元在该区间内[5] - 公司预计2024年站点租赁收入为63.17-63.62亿美元,调整后EBITDA为41.43-41.93亿美元[5]

财务表现 - 公司第三季度调整后运营资金（AFFO）每股为1.84美元 超出Zacks共识预期的1.80美元 同比增长4% [1] - 净收入为16.5亿美元 略高于Zacks共识预期的16.4亿美元 但同比略有下降 [1] - 站点租赁收入为15.9亿美元 同比增长1% 有机贡献为6500万美元 同比增长4.7% [2] - 服务及其他收入同比下降34.4%至5900万美元 [2] - 运营费用同比下降6.2%至11.1亿美元 运营收入从4.86亿美元增至5.44亿美元 [3] - 调整后EBITDA为10.8亿美元 同比增长2.7% [3] - 利息支出同比增长9.9%至2.34亿美元 [3] - 资本支出为2.97亿美元 其中可自由支配资本支出为2.74亿美元 维持性资本支出为2300万美元 [3] 资产负债表 - 公司第三季度末现金及现金等价物为1.94亿美元 较6月30日的1.55亿美元有所增加 [4] - 债务及其他长期义务为234.5亿美元 环比增长2.6% [4] 行业趋势与公司战略 - 美国数据消费量创下年度增长记录 预计将推动通信基础设施需求 公司认为自身处于有利位置以受益于这些积极趋势 [2] - 公司正在积极开发优先考虑客户服务 收入增长 资本纪律和运营卓越的举措 [2] 2024年展望 - 公司维持2024年AFFO每股6.91-7.02美元的指引 Zacks共识预期为6.98美元 处于指引范围内 [5] - 预计站点租赁收入在63.17-63.62亿美元之间 调整后EBITDA预计在41.43-41.93亿美元之间 [5] 同业比较 - Alexandria Real Estate Equities预计第三季度FFO每股为2.38美元 同比增长5.3% [5] - Highwoods Properties预计第三季度FFO每股为88美分 同比下降5.4% [6]

公司动态 - Goldstorm Metals 完成了2024年勘探活动 包括在Electrum和Crown矿区的表面采样和钻探 其中Electrum矿区完成了7个金刚石钻孔 总深度为2233米 并采集了702个表面岩石样本 [3][4] - 公司在Crown矿区的Orion和Fairweather特许区发现了多个矿化带 包括Copernicus Cat in the Hat Triton Launch和Galileo等区域 其中Copernicus区域的矿化带长度超过1500米 并可能延伸到Frank Mackie冰川下 [6][7] - 在Mackie West特许区 公司发现了富含钼的岩石 并追踪到其源头 暗示可能存在斑岩型钼矿床 [8] 勘探成果 - 在Cat in the Hat区域 抓取样本C969903显示出30 9克 吨的金和42 39克 吨的银 而在Copernicus区域 连续芯片样本C969719和C969720显示出2 53克 吨的金 54 7克 吨的银和3 3%的铜 [7] - 在Launch区域 抓取样本C969905显示出55 2克 吨的金和82 71克 吨的银 而在Galileo区域 抓取样本C969829显示出925克 吨的银 3 38%的铅和2 32%的锌 [8] - 在Mackie West区域 浮选样本C969920显示出8916 ppm的钼 而追踪到源头的抓取样本A0839824显示出2159 ppm的钼 [14] 未来计划 - 公司计划在2025年继续扩大在Copernicus Orion Triton Launch和Fairweather区域的勘探工作 特别是关注冰川消退后暴露的新露头区域 [5] - 公司计划在收到所有钻探结果后 进行综合研究 以确定高品位贵金属和基础金属矿化的钻探目标 [5][19] 公司背景 - Goldstorm Metals 是一家专注于贵金属和基础金属勘探的公司 拥有位于加拿大不列颠哥伦比亚省黄金三角区的Crown和Electrum项目 总面积达16469公顷 紧邻Seabridge Gold的KSM金铜项目和Newmont的Brucejack金矿 [17]