公司业务 - 公司是一家水资源解决方案提供商，拥有独特的土地、水源、管道和水过滤技术资产[77] - 水供应方面，公司拥有250万英亩英尺的地下水供应权，预计每年可为南加州社区提供5万英亩英尺的水[77] - 水过滤技术方面，公司在2022年完成了ATEC的收购，提供创新的水过滤解决方案，主要用于处理受损或受污染的地下水源[79] 现金流 - 公司于2023年12月31日的经营活动现金流为负2090万美元[85] - 公司于2023年12月31日的投资活动现金流为负580万美元[85] - 公司于2023年12月31日的融资活动现金流为正1760万美元[85] 融资和债务 - 公司于2023年3月完成第三次修订信贷协议，获得约1900万美元的净收益[87] - 公司的年利率保持在7.00%不变[85] - 公司于2023年2月支付1500万美元的优先担保债务[86] - 公司于2024年3月完成第三次修订信贷协议，获得约1900万美元的净收益[87] 商誉和资产折旧 - 公司在2023年第四季度进行了商誉的年度减值测试，认为商誉未受损[91] - 公司对长期资产进行折旧或摊销，基于管理对资产产生收入期限的估计[92]

公司背景 - Cadiz, Inc.成立于1983年，是一家致力于为人们提供清洁、可靠和负担得起的水资源的加利福尼亚州水解决方案公司[4] 股息宣布 - Cadiz, Inc.宣布董事会宣布了对其8.875% Series A Cumulative Perpetual Preferred Stock的现金股息[1] - Series A Preferred Stock持有人将获得每股550美元的现金股息[2]

融资交易 - Cadiz公司完成了一项融资交易，获得了新的2000万美元贷款，用于加速南加州水供应项目的发展[2] - 该融资交易由公司最大股东Heerema International Group Services SA领导，得到了现有债权人和股东的强力支持[3] 公司资产 - Cadiz公司拥有45000英亩的沙漠土地，250万英亩的水供应，100万英亩的水储存能力，以及超过200英里的管道资产[5] 水供应计划 - 公司计划在2026年前通过北部管道交付每年1万英亩的水，预计将在2025年开始建设[8]

Barbara Lloyd的经验 - Barbara Lloyd是一位资深的公共金融行业专业人士，拥有超过30年的资本市场、政府和基础设施金融经验[1] - Barbara Lloyd被任命为Cadiz公司董事会成员，她在加利福尼亚州公私基础设施融资领域拥有丰富经验[2] - Cadiz公司将成为世界上第一个将天然气管道转换为输水管道的公司，Barbara Lloyd的知识和经验将成为公司董事会的巨大资产[3]

收购贷款 - Heerema将收购公司的价值2120万美元的优先担保贷款，并向公司提供额外2000万美元用于资本投资，以支持收入增长、运营和发展[1] - Heerema将收购BRF Finance Co., LLC持有的公司价值2120万美元的优先担保贷款，并向公司提供额外2000万美元用于资本投资和发展[2] 贷款延期 - Heerema将把公司的1600万美元的次级可转换贷款的到期日延长至2027年6月30日[2] 资本投资 - Heerema将提供的额外2000万美元资本将携带7%的PIK利息，并可按5.30美元/股的价格转换为Cadiz的普通股[5]

Adelanto市与Fenner Gap和Victor Valley水务机构签署意向书 - Adelanto市与Fenner Gap和Victor Valley水务机构签署意向书，加入区域规划和基础设施投资计划[2] - Adelanto市和Fenner Gap将签署最终协议，从Cadiz项目中预留25,000英亩尺的水作为Adelanto市的补充水源[4] Mojave – San Bernardino One Water计划启动 - 一项名为“Mojave – San Bernardino One Water”计划的启动，旨在整合公共、私人和多机构融资资源，最大化设计、建设和运营区域水务基础设施的机会[3]

文章核心观点 Cadiz公司旗下Fenner Gap与VVWRA签署意向书，计划整合公共、私人和多机构融资资源，开发圣贝纳迪诺县莫哈韦盆地地区的水资源基础设施协调投资战略，创建区域“一水”计划，以改善水质、提高当地供水可靠性 [1] 合作主体信息 - Fenner Gap是Cadiz公司为分配Cadiz水资源保护、供应和储存项目的供水而成立的非营利公司 [1] - VVWRA是一个联合权力机构，提供废水处理、水回收和可再生绿色能源服务，成员包括维克多维尔市、赫斯peria市、苹果谷镇以及圣贝纳迪诺县特别区42和64 [1] 合作计划内容 - 整合公共、私人和多机构融资资源，用于水资源基础设施的设计、建设和运营，将VVWRA污水处理厂的再生水与Cadiz在莫哈韦东部的管道设施和供水相结合，创建区域“一水”计划 [1] - 与其他地方机构合作，扩大管道和分配设施、进行先进水处理和建设协作回灌池，以经济高效地收集雨水和管理进口供水 [4] - 考虑合并或整合融资权力，以最大限度地利用赠款和市政融资机会 [4] 各方观点 - Cadiz首席执行官Susan Kennedy表示，水资源基础设施的区域规划是整个美国西南部可持续水资源管理的关键，协调管道、回收设施、回灌池和储存设施的设计和运营，不仅能通过提高效率和节约用水增加供水，还能改善整个地区地下水域的健康和质量 [2] - VVWRA总经理Darron Poulsen称，莫哈韦盆地有多种水源，但最终只有一种水，必须从区域和规划角度思考，以实现供水可靠性和水质目标，“一水”概念是区域规划的基础，将使整个莫哈韦地区和圣贝纳迪诺县其他地区受益 [3] 各方资源情况 - VVWRA在莫哈韦西部的阿尔托盆地拥有并运营三个废水处理和输送设施，每年分配12000至13000英亩英尺的水资源，用于保护莫哈韦河生态系统和促进森特罗和巴哈盆地的地下水补给 [3] - Fenner Gap和Cadiz在莫哈韦东部流域拥有并管理地下水资源，包括220英里的地下管道，可直接将供水输送到森特罗和巴哈盆地的地下水回灌池 [3] 公司其他信息 - VVWRA的私人合作伙伴Anaergia收集并净化污水处理产生的甲烷气体，将其开发成可再生天然气（RNG），注入西南天然气管道，大部分RNG被丰田用于在长滩港设施将其转化为新进口车辆的氢气 [6] - Cadiz公司成立于1983年，是一家加州水资源解决方案公司，拥有45000英亩土地、250万英亩英尺的供水、220英里的管道资产和行业内最具成本效益的水处理过滤技术，提供一系列解决方案以应对气候变化对清洁水获取的影响 [7]

公司财务状况 - 截至2023年11月8日，公司共有66,710,795股普通股[2] - 2023年第三季度财报显示，公司在三个月内总收入为368,000美元，较去年同期下降38.5%[4] - 2023年前九个月总收入为1,307,000美元，较去年同期增长41.1%[5] - 2023年第三季度公司净亏损为6,936,000美元，较去年同期亏损扩大[4] - 2023年前九个月公司净亏损为24,691,000美元，较去年同期亏损扩大[5] - 2023年第三季度公司总资产为114,455,000美元，较去年同期增长3.4%[6] - 2023年前九个月公司总负债为66,800,000美元，较去年同期减少12.6%[6] - 2023年前九个月公司现金流出自营业活动为15,402,000美元，较去年同期增加[7] - 2023年前九个月公司现金流入自融资活动为18,875,000美元，较去年同期增加[7] - 2023年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金总额为13,440,000美元[15] - 2023年9月30日，公司净亏损为2470万美元，较2022年同期的1790万美元有所增加[11] - 2023年9月30日，公司股东权益为47655万美元[13] 公司业务情况 - 公司目前经营两个部门，分别是土地和水资源以及水处理业务[20] - 2023年第三季度，公司的水和土地资源部门总收入为7.08亿美元，水处理部门总收入为5.99亿美元[21] - 截至2023年9月30日，水和土地资源部门的资产为1.09561亿美元，水处理部门的资产为0.4894亿美元[22] - 公司已签署多项具约束力的协议，与公共水系统和政府机构合作，预计将为水项目提供年供水量为25,000 AFY的水[52] - 公司在2023年第一季度完成了ATEC Systems, Inc.资产的收购，ATEC是一家领先的开发创新的水过滤解决方案的公司[53] 股权激励和融资情况 - 公司根据2019年股权激励计划授予了2,312,925股股票和受限制的股票单位(RSUs)给董事、员工和顾问[30] - 2021年4月，公司授予了82.5万个RSUs给员工作为长期股权激励奖励[30] - 2021年7月，公司授予了6万个RSUs给员工作为长期股权激励奖励[31] - 2023年3月1日，255,000个RSUs已经获得并发放[31] - 公司发行了255,000 RSUs，其中158,673股在扣除税款后发行[32] - 公司发行了450,000个PSUs，根据股价达到不同的价格目标，包括7美元、9美元、11美元和13美元，且需在授予日期后三年内才能行使[32] - 公司拥有联邦和加州州内税务目前约为3.5亿美元和3亿美元的净经营亏损(NOL)结转[33] - 公司对所有递延资产进行了全额减值准备，未在资产负债表中反映任何递延税资产[35] - 公司的基本每股净亏损是通过将净亏损除以加权平均流通股数计算的，不考虑期权、递延股票单位、可转换债务、可转换优先股和认股权证[36] - 公司拥有一些运营租赁，包括权利协议、公司办公室、车辆和办公设备[37] - 公司根据不同的输入级别确定公允价值，包括级别1输入和级别2输入[38] - 公司授权发行8500万股普通股，截至2023年9月30日，公司已发行并流通66,604,981股[40] - 公司发行了10,000股Series 1优先股，持有人已行使将9,671股Series 1优先股转换为3,917,235股普通股的选择权[42] - 公司发行了2,000,000份存托股份，代表8.875% Series A永续优先股，每份存托股份代表1/1000股Series A优先股[43] 公司负责人信息 - Cadiz Inc.于2023年11月13日由Scott S. Slater和Stanley E. Speer签署了报告[78] - Scott S. Slater担任Cadiz Inc.的首席执行官和总裁[78] - Stanley E. Speer担任Cadiz Inc.的首席财务官和秘书[78]

公司土地与水资源储备情况 - 公司拥有约46000英亩土地，其中Cadiz谷35000英亩、Danby干湖2000英亩、Piute谷9000英亩，Cadiz谷目前储存1700 - 3400万英亩英尺地下水[141] 公司发行股份融资情况 - 2023年2月，公司完成直接发行，净收益3800万美元，用于加速水资源开发、将未偿债务从5000万美元降至3500万美元并提供营运资金[143] - 2022年3月23日，公司完成注册直接发行，出售6857140股普通股，每股175美元，总收益1200万美元，净收益约1180万美元[172] - 2023年1月直接发行提供约3850万美元净现金收益，部分用于偿还1500万美元债务[179] - 2023年1月直接发行1050万股普通股，每股3.84美元，总收益4032万美元，净收益约3850万美元[187] - 2022年11月直接发行500万股普通股，每股2美元，总收益1000万美元，净收益约990万美元[189] - 2021年7月出售230万份存托股份，净收益约5400万美元[190] 公司营收情况 - 2023年第二季度营收080万美元，2022年同期为020万美元；2023年上半年营收090万美元，2022年同期为030万美元[147][165] 公司销售成本情况 - 2023年第二季度销售成本080万美元，2022年同期为0；2023年上半年销售成本080万美元，2022年同期为0[148][166] 公司一般及行政费用情况 - 2023年第二季度一般及行政费用520万美元，2022年同期为300万美元；2023年上半年相关费用数据未单独提及[149] - 2023年和2022年上半年一般及行政费用分别为880万美元和630万美元[185] 公司净利息费用情况 - 2023年第二季度净利息费用130万美元，2022年同期为210万美元；2023年上半年净利息费用280万美元，2022年同期为400万美元[151][153] 公司提前偿债损失情况 - 2023年上半年提前偿债损失5300万美元，2022年同期为0，原因是2023年2月偿还1500万美元高级担保债务[154] 公司净亏损情况 - 2023年第二季度净亏损710万美元，2022年同期为550万美元；2023年上半年净亏损1780万美元，2022年同期为1140万美元[159][164] 公司业务合同情况 - 2023年3月，ATEC获得1000万美元合同，为犹他州中部水利保护区葡萄园井场地下水净化项目提供井口过滤器[157] 公司经营活动现金使用情况 - 2023年和2022年上半年经营活动所用现金分别为990万美元和760万美元[176] 公司投资活动现金使用情况 - 2023年和2022年上半年投资活动所用现金分别为320万美元和180万美元[178] 公司融资活动现金提供情况 - 2023年和2022年上半年融资活动提供的现金分别为2000万美元和910万美元[194] 公司信贷协议情况 - 第一修订信贷协议下，若满足条件，贷款人有权将最多1500万美元未偿本金转换为普通股，转换价4.8美元/股[192] - 第一修订信贷协议将信贷协议到期日从2024年7月2日延长至2026年6月30日，年利率7% [193]

公司土地与水资源情况 - 公司拥有约46000英亩土地，其中卡迪兹谷35000英亩、丹比干湖2000英亩、皮乌特谷9000英亩，卡迪兹谷目前储存着1700 - 3400万英亩英尺的地下水[140] 公司业务合作情况 - 公司正与多家公共水务机构商讨协议，参与项目的机构将融资运营北部管道，并以约850美元/英亩英尺的价格租赁25000英亩英尺/年的水，期限40年[142] 公司费用指标变化 - 2023年第一季度，公司一般及行政费用为360万美元，2022年同期为340万美元；净利息支出为150万美元，2022年同期为200万美元；债务提前清偿损失为530万美元，2022年同期为0 [145][146][148] 公司股份发售情况 - 2023年1月30日，公司完成向机构投资者发售1050万股普通股，每股3.84美元，总收益4032万美元，净收益约3850万美元，部分用于偿还1500万美元债务[149] - 2022年3月23日，公司完成向机构和个人投资者发售6857140股普通股，每股1.75美元，总收益1200万美元，净收益约1180万美元，用于营运资金和一般公司用途[150] 公司信贷协议情况 - 2021年7月，公司签订5000万美元信贷协议，所得款项用于偿还约7760万美元高级有担保债务、存入1020万美元至隔离账户及支付交易相关费用等[152] - 经修订，信贷协议到期日从2024年7月2日延长至2025年6月30日，若获股东批准且无违约事件，将自动延长至2026年6月30日，年利率7% [153] 公司融资活动现金情况 - 2023年第一季度，融资活动提供现金2130万美元，2022年同期为1040万美元，主要与直接发售股份有关，2023年2月偿还1500万美元高级有担保债务[156] - 2023年1月直接发售提供约3850万美元净现金，部分用于偿还债务，剩余资金和手头现金可满足短期营运资金需求[157] 公司未来现金需求情况 - 公司评估所需现金及筹集方式，可能通过股权或债务配售、资产出售等方式满足未来现金需求，但无法保证新融资的可用性和条款[158]